财务分析☆ ◇000966 长源电力 更新日期：2026-08-15◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 10465.77│ -6616.61│ 71522.25│ 34906.20│ 12283.25│ -2535.03│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 71522.25│ 34906.20│ 12287.68│ -2535.03│
│净利润增长率(%) │ 242.26│ -109.25│ 104.90│ 184.07│ 584.54│ -102.53│
│扣非净利润(万) │ 9796.67│ -13025.86│ 69279.84│ 34239.00│ 5120.20│ -27846.55│
│营业总收(未调整:万) │ 372044.04│ 1352774.94│ 1739117.54│ 1445713.34│ 1466191.56│ 1216396.57│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 1739117.54│ 1445713.34│ 1466191.56│ 1216396.57│
│总营收同比增长率(%) │ 11.73│ -22.21│ 20.29│ -1.40│ 20.54│ 20.75│
│加权净资产收益率(%) │ 0.78│ -0.49│ 6.79│ 3.57│ 1.29│ -0.29│
│资产负债比率(%) │ 66.63│ 66.89│ 65.40│ 72.62│ 68.05│ 59.15│
│净利润现金含量(%) │ 178.69│ -4551.59│ 550.18│ 672.51│ 550.36│ -2586.95│
│基本每股收益(元) │ 0.0301│ -0.0190│ 0.2545│ 0.1270│ 0.0447│ -0.0099│
│每股收益-扣除(元) │ 0.0281│ -0.0374│ 0.2465│ 0.1245│ 0.0186│ -0.1092│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.0301│ -0.0190│ 0.2055│ 0.1270│ 0.0447│ -0.0092│
│每股资本公积金(元) │ 1.5816│ 1.5816│ 1.5815│ 1.1810│ 1.1808│ 1.1808│
│每股未分配利润(元) │ 1.1587│ 1.1286│ 1.2311│ 1.3442│ 1.2324│ 1.1494│
│每股净资产(元) │ 3.8652│ 3.8267│ 3.9090│ 3.6208│ 3.4898│ 3.4363│
│每股经营现金流量(元)│ 0.0537│ 0.8651│ 1.1304│ 0.8538│ 0.2459│ 0.2385│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 10465.77│ -6616.61│ 34124.94│ 9482.21│ -7356.67│ 71522.25│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ -7356.67│ 71522.25│
│净利润增长率(%) │ 242.26│ -109.25│ -62.43│ -78.83│ -129.40│ 104.90│
│扣非净利润(万) │ 9796.67│ -13025.86│ 27180.76│ 7270.02│ -7845.06│ 69279.84│
│营业总收(未调整:万) │ 372044.04│ 1352774.94│ 1052029.47│ 661448.77│ 332973.91│ 1739117.54│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 332973.91│ 1739117.54│
│总营收同比增长率(%) │ 11.73│ -22.21│ -18.65│ -16.76│ -21.17│ 20.29│
│加权净资产收益率(%) │ 0.78│ -0.49│ 2.48│ 0.69│ -0.54│ 6.79│
│资产负债比率(%) │ 66.63│ 66.89│ 65.27│ 64.87│ 65.33│ 65.40│
│净利润现金含量(%) │ 178.69│ -4551.59│ 836.02│ 1763.03│ -1210.66│ 550.18│
│基本每股收益(元) │ 0.0301│ -0.0190│ 0.0980│ 0.0272│ -0.0211│ 0.2545│
│每股收益-扣除(元) │ 0.0281│ -0.0374│ 0.0781│ 0.0209│ -0.0225│ 0.2465│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.0301│ -0.0190│ 0.0980│ 0.0272│ -0.0211│ 0.2055│
│每股资本公积金(元) │ 1.5816│ 1.5816│ 1.5815│ 1.5815│ 1.5815│ 1.5815│
│每股未分配利润(元) │ 1.1587│ 1.1286│ 1.2571│ 1.2583│ 1.2099│ 1.2311│
│每股净资产(元) │ 3.8652│ 3.8267│ 3.9643│ 3.9558│ 3.8979│ 3.9090│
│每股经营现金流量(元)│ 0.0537│ 0.8651│ 0.8196│ 0.4802│ 0.2559│ 1.1304│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.29│ 0.27│ 0.48│ 0.38│ 0.37│ 0.46│
│速动比率 │ 0.25│ 0.20│ 0.39│ 0.32│ 0.31│ 0.37│
│资产负债比率(%) │ 66.63│ 66.89│ 65.40│ 72.62│ 68.05│ 59.15│
│产权比率 │ 2.04│ 2.07│ 1.94│ 2.74│ 2.19│ 1.46│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.01│ 0.20│ 0.40│ 0.20│ 0.06│ 0.08│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.29│ 0.27│ 0.38│ 0.40│ 0.47│ 0.48│
│速动比率 │ 0.25│ 0.20│ 0.32│ 0.32│ 0.39│ 0.39│
│资产负债比率(%) │ 66.63│ 66.89│ 65.27│ 64.87│ 65.33│ 65.40│
│产权比率 │ 2.04│ 2.07│ 1.93│ 1.89│ 1.93│ 1.94│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.01│ 0.20│ 0.27│ 0.16│ 0.10│ 0.40│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│应收账款周转率 │ 1.95│ 7.19│ 8.08│ 7.29│ 9.24│ 11.90│
│存货周转率 │ 4.11│ 12.52│ 18.60│ 20.43│ 19.71│ 22.08│
│流动资产周转率 │ 0.87│ 3.05│ 3.73│ 3.38│ 3.69│ 3.97│
│固定资产周转率 │ 0.11│ 0.46│ 0.66│ 0.72│ 1.00│ 0.83│
│总资产周转率 │ 0.09│ 0.33│ 0.45│ 0.42│ 0.54│ 0.55│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 1.95│ 7.19│ 5.41│ 3.51│ 1.65│ 8.08│
│存货周转率 │ 4.11│ 12.52│ 11.98│ 7.25│ 4.02│ 18.60│
│流动资产周转率 │ 0.87│ 3.05│ 2.38│ 1.50│ 0.75│ 3.73│
│固定资产周转率 │ 0.11│ 0.46│ 0.38│ 0.24│ 0.12│ 0.66│
│总资产周转率 │ 0.09│ 0.33│ 0.26│ 0.16│ 0.08│ 0.45│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 0.78│ -0.50│ 5.26│ 3.51│ 1.28│ -0.27│
│销售毛利率 │ 9.14│ 5.38│ 10.20│ 8.65│ 4.84│ 1.33│
│营业利润率 │ 4.10│ -0.19│ 5.41│ 3.53│ 1.61│ -0.69│
│销售净利率 │ 2.65│ -0.73│ 4.20│ 2.55│ 0.81│ -0.27│
│总资产净利率 │ 0.24│ -0.24│ 1.87│ 1.08│ 0.44│ -0.15│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 0.78│ -0.50│ 2.47│ 0.69│ -0.54│ 5.26│
│销售毛利率 │ 9.14│ 5.38│ 9.13│ 7.94│ 4.16│ 10.20│
│营业利润率 │ 4.10│ -0.19│ 4.95│ 2.74│ -1.61│ 5.41│
│销售净利率 │ 2.65│ -0.73│ 3.20│ 1.34│ -2.37│ 4.20│
│总资产净利率 │ 0.24│ -0.24│ 0.83│ 0.22│ -0.20│ 1.87│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 11.73│ -22.21│ 20.29│ -1.40│ 20.54│ 20.75│
│营业利润增长率 │ 384.84│ -102.67│ 84.60│ 115.23│ 383.02│ -106.49│
│净利润增长率 │ 242.26│ -109.25│ 104.90│ 184.07│ 584.54│ -102.53│
│净资产增长率 │ 1.01│ -2.11│ 36.69│ 3.75│ 1.56│ 0.62│
│总资产增长率 │ 0.16│ 2.04│ 7.34│ 21.95│ 32.03│ 13.26│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 11.73│ -22.21│ -18.65│ -16.76│ -21.17│ 20.29│
│营业利润增长率 │ 384.84│ -102.67│ -56.81│ -69.15│ -115.24│ 84.60│
│净利润增长率 │ 242.26│ -109.25│ -62.43│ -78.83│ -129.40│ 104.90│
│净资产增长率 │ 1.01│ -2.11│ 1.41│ 1.20│ -0.28│ 36.69│
│总资产增长率 │ 0.16│ 2.04│ 0.91│ -0.40│ -0.54│ 7.34│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-03-31
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│应收账款 │报告期期末公司应│ 234048.81│ 146587.87│ 59.66│
│ │收电费增加 │ │ │ │
│存货 │报告期内公司结合│ 55532.21│ 109129.33│ -49.11│
│ │生产需要及燃煤市│ │ │ │
│ │场价格走势调整存│ │ │ │
│ │货策略 │ │ │ │
│在建工程 │报告期内公司所属│ 54258.69│ 249125.74│ -78.22│
│ │汉川四期2×100万│ │ │ │
│ │千瓦扩建项目达到│ │ │ │
│ │预定可使用状态转│ │ │ │
│ │固 │ │ │ │
│应付票据 │报告期内公司应付│ 18482.45│ 50972.41│ -63.74│
│ │票据到期兑付减少│ │ │ │
│应交税费 │报告期公司利润总│ 12421.45│ 9400.53│ 32.14│
│ │额增加应交所得税│ │ │ │
│ │、应交增值税增加│ │ │ │
│研发费用 │报告期内公司开展│ 245.38│ 1218.15│ -79.86│
│ │研发活动同比减少│ │ │ │
│其他收益 │报告期内公司收到│ 377.95│ 640.65│ -41.01│
│ │增值税即征即退同│ │ │ │
│ │比减少 │ │ │ │
│投资收益 │报告期内公司参股│ -333.22│ -498.11│ 33.10│
│ │企业净利润同比增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│信用减值损失│报告期内公司收回│ 224.53│ 28.53│ 686.95│
│ │应收账款相应转回│ │ │ │
│ │坏账准备同比增加│ │ │ │
│资产处置收益│报告期内公司子公│ 22.47│ -19.68│ 214.18│
│ │司资产处置收益增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│营业利润 │报告期内公司入炉│ 15269.29│ -5360.58│ 384.84│
│ │综合标煤单价同比│ │ │ │
│ │下降及发电量同比│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│营业外收入 │报告期内公司收到│ 559.93│ 196.61│ 184.79│
│ │库区占地补偿及电│ │ │ │
│ │量补偿收入等增加│ │ │ │
│利润总额 │报告期内公司入炉│ 15811.71│ -5179.17│ 405.29│
│ │综合标煤单价同比│ │ │ │
│ │下降及发电量同比│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│所得税费用 │报告期内公司所属│ 5954.32│ 2712.94│ 119.48│
│ │单位应纳税所得额│ │ │ │
│ │同比增加 │ │ │ │
│净利润 │报告期内公司入炉│ 9857.39│ -7892.11│ 224.90│
│ │综合标煤单价同比│ │ │ │
│ │下降及发电量同比│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│归属于母公司│报告期内公司净利│ 10465.77│ -7356.67│ 242.26│
│所有者的净利│润增加 │ │ │ │
│润 │ │ │ │ │
│收到的税费返│报告期内公司收到│ 0.00│ 2586.30│ -100.00│
│还 │增值税留抵退税款│ │ │ │
│ │同比减少 │ │ │ │
│收到其他与经│报告期内公司收到│ 9044.44│ 3512.62│ 157.48│
│营活动有关的│单位间往来款项同│ │ │ │
│现金 │比增加 │ │ │ │
│支付的各项税│报告期内公司缴纳│ 9340.18│ 25499.32│ -63.37│
│费 │企业所得税等税费│ │ │ │
│ │减少 │ │ │ │
│经营活动产生│报告期内公司经营│ 18701.07│ 89064.42│ -79.00│
│的现金流量净│活动现金流入同比│ │ │ │
│额 │减少 │ │ │ │
│处置固定资产│报告期内公司处置│ 104.72│ 202.22│ -48.22│
│、无形资产和│固定资产收到现金│ │ │ │
│其他长期资产│同比减少 │ │ │ │
│收回的现金净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动现金│报告期内公司所属│ 524.72│ 202.22│ 159.47│
│流入小计 │子公司收回投资收│ │ │ │
│ │到的现金同比增加│ │ │ │
│购建固定资产│报告期公司基建项│ 69444.89│ 101955.84│ -31.89│
│、无形资产和│目投入支付的现金│ │ │ │
│其他长期资产│同比减少 │ │ │ │
│支付的现金 │ │ │ │ │
│投资活动产生│报告期公司购建固│ -68920.17│ -101753.62│ 32.27│
│的现金流量净│定资产、无形资产│ │ │ │
│额 │和其他长期资产支│ │ │ │
│ │付的现金同比减少│ │ │ │
│取得借款收到│报告期公司取得银│ 519039.92│ 319420.02│ 62.49│
│的现金 │行借款同比增加 │ │ │ │
│偿还债务支付│报告期公司偿还银│ 456984.78│ 282196.36│ 61.94│
│的现金 │行借款同比增加 │ │ │ │
│支付其他与筹│报告期公司法透账│ 307.93│ 102.54│ 200.31│
│资活动有关的│户承诺费等增加 │ │ │ │
│现金 │ │ │ │ │
│筹资活动现金│报告期内公司偿还│ 469001.46│ 294129.01│ 59.45│
│流出小计 │债务支付的现金同│ │ │ │
│ │比增加较多等 │ │ │ │
│筹资活动产生│报告期内公司取得│ 50038.46│ 25291.01│ 97.85│
│的现金流量净│借款收到的现金同│ │ │ │
│额 │比增加等 │ │ │ │
│现金及现金等│报告期内公司经营│ -180.64│ 12601.80│ -101.43│
│价物净增加额│活动产生的现金流│ │ │ │
│ │量净额同比减少 │ │ │ │
│期末现金及现│报告期内公司结合│ 14004.80│ 35570.22│ -60.63│
│金等价物余额│生产经营需要，加│ │ │ │
│ │强日常货币资金余│ │ │ │
│ │额管控，不断提高│ │ │ │
│ │资金使用效率等 │ │ │ │
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截止日期:2025-12-31
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│管理费用 │--- │ 12094.16│ 12109.69│ -0.13│
│财务费用 │--- │ 43608.37│ 53959.61│ -19.18│
│研发费用 │--- │ 2009.98│ 2412.88│ -16.70│
│经营活动现金│--- │ 1665084.88│ 2042476.33│ -18.48│
│流入小计 │ │ │ │ │
│经营活动现金│--- │ 1363924.32│ 1648977.68│ -17.29│
│流出小计 │ │ │ │ │
│经营活动产生│--- │ 301160.56│ 393498.65│ -23.47│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动现金│本年处置固定资产│ 50340.61│ 4677.02│ 976.34│
│流入小计 │、无形资产和其他│ │ │ │
│ │长期资产收回的现│ │ │ │
│ │金净额同比增加 │ │ │ │
│投资活动现金│本年购建固定资产│ 352580.60│ 531099.45│ -33.61│
│流出小计 │、无形资产和其他│ │ │ │
│ │长期资产支付的现│ │ │ │
│ │金同比减少较多 │ │ │ │
│投资活动产生│本年购建固定资产│ -302239.99│ -526422.43│ 42.59│
│的现金流量净│、无形资产和其他│ │ │ │
│额 │长期资产支付的现│ │ │ │
│ │金同比减少较多 │ │ │ │
│筹资活动现金│--- │ 1716267.70│ 2238178.27│ -23.32│
│流入小计 │ │ │ │ │
│筹资活动现金│--- │ 1723971.24│ 2142987.69│ -19.55│
│流出小计 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│本年吸收投资收到│ -7703.54│ 95190.58│ -108.09│
│的现金流量净│的现金同比减少较│ │ │ │
│额 │多 │ │ │ │
│现金及现金等│经营活动现金流量│ -8782.97│ -37733.20│ 76.72│
│价物净增加额│净额同比减少92,3│ │ │ │
│ │38.09万元、投资 │ │ │ │
│ │活动现金流量净额│ │ │ │
│ │同比增加224,182.│ │ │ │
│ │43万元、筹资活动│ │ │ │
│ │现金流量净额同比│ │ │ │
│ │减少102,894.12万│ │ │ │
│ │元的综合影响 │ │ │ │
│货币资金 │--- │ 14262.98│ 23045.44│ -38.11│
│应收款项 │--- │ 146587.87│ 229633.39│ -36.16│
│存货 │--- │ 109129.33│ 95338.17│ 14.47│
│投资性房地产│--- │ 12257.21│ 12842.22│ -4.56│
│长期股权投资│--- │ 28467.94│ 30340.79│ -6.17│
│固定资产 │--- │ 3153215.65│ 2736924.51│ 15.21│
│在建工程 │--- │ 249125.74│ 390807.15│ -36.25│
│使用权资产 │--- │ 67142.34│ 67242.06│ -0.15│
│短期借款 │--- │ 611771.07│ 423098.44│ 44.59│
│合同负债 │--- │ 6336.92│ 4701.11│ 34.80│
│长期借款 │--- │ 1163603.01│ 1573413.41│ -26.05│
│租赁负债 │--- │ 58319.91│ 57086.03│ 2.16│
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 14082.33│ 14262.98│ 23045.44│ 60703.66│ 28514.12│ 108418.50│
│存货 │ 55532.21│ 109129.33│ 95338.17│ 72586.43│ 56683.74│ 84895.47│
│应收票据及应收账款 │ 236030.83│ 148408.21│ 232094.38│ 203279.59│ 217279.89│ 135454.86│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 37380.75│ 28818.68│ 46516.99│ 65128.86│ 47443.49│ 43493.85│
│其他应收款 │ 885.17│ 1046.38│ 1667.41│ 2574.27│ 4677.37│ 11580.79│
│流动资产合计 │ 445428.76│ 411799.65│ 476176.44│ 456445.51│ 398112.92│ 396258.92│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 28134.72│ 28467.94│ 30340.79│ 31292.85│ 28565.31│ 27706.03│
│固定资产净额 │ 3322231.54│ 3153215.65│ 2736924.51│ 2515116.05│ 1498652.06│ 1426174.91│
│在建工程 │ 54258.69│ 249125.74│ 390807.15│ 227631.75│ 760742.83│ 140060.49│
│无形资产 │ 80515.79│ 81097.21│ 81850.41│ 68485.44│ 63164.55│ 56757.08│
│商誉 │ 83852.50│ 83852.50│ 83852.50│ 83852.50│ 83852.50│ 83852.50│
│非流动资产合计 │ 3679623.39│ 3706821.28│ 3560070.41│ 3303737.53│ 2685293.35│ 1939178.36│
│资产总计 │ 4125052.15│ 4118620.93│ 4036246.84│ 3760183.04│ 3083406.27│ 2335437.28│
│应付票据及应付账款 │ 237298.86│ 310045.26│ 249828.34│ 229447.86│ 257115.87│ 205471.38│
│预收款项 │ 599.13│ 717.91│ 1229.40│ 1683.39│ 160.52│ 52.78│
│合同负债 │ 8161.30│ 6336.92│ 4701.11│ 6312.85│ 4653.46│ 4560.84│
│流动负债 │ 1552014.38│ 1508612.85│ 987641.35│ 1191355.57│ 1084502.06│ 852313.70│
│长期借款 │ 1113076.71│ 1163603.01│ 1573413.41│ 1461123.05│ 962659.48│ 447777.98│
│长期应付款 │ 577.23│ 577.23│ 791.18│ 1000.82│ 1160.30│ 1547.63│
│非流动负债 │ 1196390.00│ 1246192.51│ 1652257.55│ 1539421.44│ 1013609.81│ 529082.42│
│负债合计 │ 2748404.39│ 2754805.36│ 2639898.90│ 2730777.01│ 2098111.87│ 1381396.12│
│实收资本 │ 348103.50│ 348103.50│ 348103.50│ 274932.77│ 274932.77│ 274932.77│
│资本公积金 │ 550546.06│ 550546.06│ 550526.72│ 324692.21│ 324638.74│ 324636.50│
│盈余公积 │ 29504.80│ 29504.80│ 25519.15│ 23682.48│ 23366.56│ 21837.19│
│未分配利润 │ 403341.17│ 392875.40│ 428541.11│ 369577.92│ 338824.18│ 315998.14│
│少数股东权益 │ 31171.41│ 31735.43│ 35603.66│ 33927.34│ 25841.29│ 9294.39│
│归属母公司权益 │ 1345476.35│ 1332080.14│ 1360744.28│ 995478.70│ 959453.11│ 944746.77│
│股东权益合计 │ 1376647.76│ 1363815.57│ 1396347.95│ 1029406.04│ 985294.40│ 954041.16│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 14082.33│ 14262.98│ 32003.41│ 27485.72│ 35647.24│ 23045.44│
│存货 │ 55532.21│ 109129.33│ 64274.77│ 72633.07│ 63242.01│ 95338.17│
│应收票据及应收账款 │ 236030.83│ 148408.21│ 161259.19│ 148863.83│ 175969.76│ 232094.38│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 37380.75│ 28818.68│ 51027.86│ 61457.29│ 46564.86│ 46516.99│
│其他应收款 │ 885.17│ 1046.38│ 1422.82│ 1542.75│ 1803.57│ 1667.41│
│流动资产合计 │ 445428.76│ 411799.65│ 408739.32│ 406013.87│ 415507.05│ 476176.44│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 28134.72│ 28467.94│ 30794.08│ 29761.38│ 29842.68│ 30340.79│
│固定资产净额 │ 3322231.54│ 3153215.65│ 2740684.68│ 2778587.89│ 2706889.92│ 2736924.51│
│在建工程 │ 54258.69│ 249125.74│ 619073.69│ 478771.56│ 489330.79│ 390807.15│
│无形资产 │ 80515.79│ 81097.21│ 79636.77│ 80763.31│ 81311.61│ 81850.41│
│商誉 │ 83852.50│ 83852.50│ 83852.50│ 83852.50│ 83852.50│ 83852.50│
│非流动资产合计 │ 3679623.39│ 3706821.28│ 3664281.00│ 3614162.20│ 3598994.31│ 3560070.41│
│资产总计 │ 4125052.15│ 4118620.93│ 4073020.32│ 4020176.07│ 4014501.37│ 4036246.84│
│应付票据及应付账款 │ 237298.86│ 310045.26│ 249488.50│ 212975.39│ 197175.47│ 249828.34│
│预收款项 │ 599.13│ 717.91│ 735.52│ 935.86│ 1153.29│ 1229.40│
│合同负债 │ 8161.30│ 6336.92│ 8033.32│ 6933.89│ 7699.42│ 4701.11│
│流动负债 │ 1552014.38│ 1508612.85│ 1073924.10│ 1027389.11│ 893641.84│ 987641.35│
│长期借款 │ 1113076.71│ 1163603.01│ 1501904.98│ 1498070.97│ 1648380.12│ 1573413.41│
│长期应付款 │ 577.23│ 577.23│ 791.18│ 791.18│ 791.18│ 791.18│
│非流动负债 │ 1196390.00│ 1246192.51│ 1584646.75│ 1580634.82│ 1728841.43│ 1652257.55│
│负债合计 │ 2748404.39│ 2754805.36│ 2658570.85│ 2608023.93│ 2622483.27│ 2639898.90│
│实收资本 │ 348103.50│ 348103.50│ 348103.50│ 348103.50│ 348103.50│ 348103.50│
│资本公积金 │ 550546.06│ 550546.06│ 550526.72│ 550526.72│ 550526.72│ 550526.72│
│盈余公积 │ 29504.80│ 29504.80│ 25519.15│ 25519.15│ 25519.15│ 25519.15│
│未分配利润 │ 403341.17│ 392875.40│ 437602.60│ 438023.32│ 421184.44│ 428541.11│
│少数股东权益 │ 31171.41│ 31735.43│ 34476.53│ 35137.90│ 35131.25│ 35603.66│
│归属母公司权益 │ 1345476.35│ 1332080.14│ 1379972.94│ 1377014.25│ 1356886.85│ 1360744.28│
│股东权益合计 │ 1376647.76│ 1363815.57│ 1414449.47│ 1412152.15│ 1392018.10│ 1396347.95│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 372044.04│ 1352774.94│ 1739117.54│ 1445713.34│ 1466191.56│ 1216396.57│
│营业总成本 │ 357066.48│ 1352773.23│ 1640151.84│ 1387902.44│ 1447754.79│ 1253493.56│
│营业税金及附加 │ 2739.53│ 15104.02│ 9873.45│ 8656.13│ 8503.76│ 7761.35│
│销售费用 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│财务费用 │ 12476.05│ 43608.37│ 53959.61│ 41739.76│ 32529.70│ 34427.09│
│管理费用 │ 3571.83│ 12094.16│ 12109.69│ 11250.02│ 9812.41│ 10037.07│
│资产减值损失 │ ---│ -13451.79│ -7232.32│ -10154.08│ -4842.15│ -230.27│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ -333.22│ 1890.83│ 2108.57│ 4808.97│ 3252.07│ 26880.25│
│营业利润 │ 15269.29│ -2514.06│ 94076.12│ 50960.91│ 23677.62│ -8366.10│
│营业外收入 │ 559.93│ 1776.74│ 2008.07│ 1058.49│ 3364.64│ 4959.72│
│营业外支出 │ 17.51│ 1913.49│ 480.01│ 628.28│ 621.26│ 1884.42│
│利润总额 │ 15811.71│ -2650.81│ 95604.18│ 51391.11│ 26421.00│ -5290.80│
│所得税 │ 5954.32│ 7223.60│ 22567.04│ 14491.58│ 14496.90│ -1998.00│
│净利润 │ 9857.39│ -9874.40│ 73037.14│ 36899.53│ 11924.11│ -3292.80│
│归属母公司净利润 │ 10465.77│ -6616.61│ 71522.25│ 34906.20│ 12283.25│ -2535.03│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 372044.04│ 1352774.94│ 1052029.47│ 661448.77│ 332973.91│ 1739117.54│
│营业总成本 │ 357066.48│ 1352773.23│ 1009290.48│ 644350.03│ 338485.88│ 1640151.84│
│营业税金及附加 │ 2739.53│ 15104.02│ 10203.58│ 5724.87│ 2846.83│ 9873.45│
│销售费用 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│财务费用 │ 12476.05│ 43608.37│ 32520.52│ 22033.96│ 11256.10│ 53959.61│
│管理费用 │ 3571.83│ 12094.16│ 8436.90│ 6232.45│ 4028.39│ 12109.69│
│资产减值损失 │ ---│ -13451.79│ 0.00│ ---│ ---│ -7232.32│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ -333.22│ 1890.83│ 1642.83│ -176.93│ -498.11│ 2108.57│
│营业利润 │ 15269.29│ -2514.06│ 52067.91│ 18109.72│ -5360.58│ 94076.12│
│营业外收入 │ 559.93│ 1776.74│ 800.11│ 475.41│ 196.61│ 2008.07│
│营业外支出 │ 17.51│ 1913.49│ 574.71│ 48.42│ 15.20│ 480.01│
│利润总额 │ 15811.71│ -2650.81│ 52293.30│ 18536.70│ -5179.17│ 95604.18│
│所得税 │ 5954.32│ 7223.60│ 18577.24│ 9646.43│ 2712.94│ 22567.04│
│净利润 │ 9857.39│ -9874.40│ 33716.06│ 8890.27│ -7892.11│ 73037.14│
│归属母公司净利润 │ 10465.77│ -6616.61│ 34124.94│ 9482.21│ -7356.67│ 71522.25│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 344275.14│ 1665084.88│ 2042476.33│ 1738209.37│ 1704924.41│ 1527997.42│
│经营活动现金流出 │ 325574.07│ 1363924.32│ 1648977.68│ 1503461.68│ 1637322.04│ 1462417.40│
│经营活动现金流量净额│ 18701.07│ 301160.56│ 393498.65│ 234747.70│ 67602.36│ 65580.01│
│投资活动现金流入 │ 524.72│ 50340.61│ 4677.02│ 6008.56│ 80556.38│ 18087.01│
│投资活动现金流出 │ 69444.89│ 352580.60│ 531099.45│ 690081.86│ 832725.71│ 265957.74│
│投资活动现金流量净额│ -68920.17│ -302239.99│ -526422.43│ -684073.30│ -752169.33│ -247870.74│
│筹资活动现金流入 │ 519039.92│ 1716267.70│ 2238178.27│ 2050621.13│ 2065898.75│ 1616761.43│
│筹资活动现金流出 │ 469001.46│ 1723971.24│ 2142987.69│ 1569106.66│ 1460987.53│ 1342607.24│
│筹资活动现金流量净额│ 50038.46│ -7703.54│ 95190.58│ 481514.48│ 604911.22│ 274154.19│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ -180.64│ -8782.97│ -37733.20│ 32188.87│ -79655.75│ 91863.47│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 344275.14│ 1665084.88│ 1306660.31│ 863004.35│ 446335.46│ 2042476.33│
│经营活动现金流出 │ 325574.07│ 1363924.32│ 1021368.71│ 695830.36│ 357271.04│ 1648977.68│
│经营活动现金流量净额│ 18701.07│ 301160.56│ 285291.60│ 167173.99│ 89064.42│ 393498.65│
│投资活动现金流入 │ 524.72│ 50340.61│ 48025.34│ 37193.13│ 202.22│ 4677.02│
│投资活动现金流出 │ 69444.89│ 352580.60│ 279702.92│ 188677.58│ 101955.84│ 531099.45│
│投资活动现金流量净额│ -68920.17│ -302239.99│ -231677.58│ -151484.45│ -101753.62│ -526422.43│
│筹资活动现金流入 │ 519039.92│ 1716267.70│ 1293682.87│ 843205.42│ 319420.02│ 2238178.27│
│筹资活动现金流出 │ 469001.46│ 1723971.24│ 1338339.02│ 854454.78│ 294129.01│ 2142987.69│
│筹资活动现金流量净额│ 50038.46│ -7703.54│ -44656.15│ -11249.36│ 25291.01│ 95190.58│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ -180.64│ -8782.97│ 8957.87│ 4440.18│ 12601.80│ -37733.20│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 332973.91│ 24.61│ -7356.67│ 111.18│
│二季报 │ 328474.86│ 24.28│ 16838.88│ -254.49│
│三季报 │ 390580.71│ 28.87│ 24642.73│ -372.44│
│四季报 │ 300745.47│ 22.23│ -40741.54│ 615.75│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 422405.57│ 24.29│ 25018.56│ 34.98│
│二季报 │ 372245.69│ 21.40│ 19773.58│ 27.65│
│三季报 │ 498484.66│ 28.66│ 46029.72│ 64.36│
│四季报 │ 445981.61│ 25.64│ -19299.62│ -26.98│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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