财务分析☆ ◇000966 长源电力 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 14253.71│ -6616.61│ 71522.25│ 34906.20│ 12283.25│ -2535.03│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 71522.25│ 34906.20│ 12287.68│ -2535.03│
│净利润增长率(%) │ -58.23│ -109.25│ 104.90│ 184.07│ 584.54│ -102.53│
│扣非净利润(万) │ 12727.56│ -13025.86│ 69279.84│ 34239.00│ 5120.20│ -27846.55│
│营业总收(未调整:万) │ 1066993.85│ 1352774.94│ 1739117.54│ 1445713.34│ 1466191.56│ 1216396.57│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 1739117.54│ 1445713.34│ 1466191.56│ 1216396.57│
│总营收同比增长率(%) │ 1.42│ -22.21│ 20.29│ -1.40│ 20.54│ 20.75│
│加权净资产收益率(%) │ 1.06│ -0.49│ 6.79│ 3.57│ 1.29│ -0.29│
│资产负债比率(%) │ 65.32│ 66.89│ 65.40│ 72.62│ 68.05│ 59.15│
│净利润现金含量(%) │ 1945.11│ -4551.59│ 550.18│ 672.51│ 550.36│ -2586.95│
│基本每股收益(元) │ 0.0409│ -0.0190│ 0.2545│ 0.1270│ 0.0447│ -0.0099│
│每股收益-扣除(元) │ 0.0366│ -0.0374│ 0.2465│ 0.1245│ 0.0186│ -0.1092│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.0409│ -0.0190│ 0.2055│ 0.1270│ 0.0447│ -0.0092│
│每股资本公积金(元) │ 1.5816│ 1.5816│ 1.5815│ 1.1810│ 1.1808│ 1.1808│
│每股未分配利润(元) │ 1.1696│ 1.1286│ 1.2311│ 1.3442│ 1.2324│ 1.1494│
│每股净资产(元) │ 3.8870│ 3.8267│ 3.9090│ 3.6208│ 3.4898│ 3.4363│
│每股经营现金流量(元)│ 0.7965│ 0.8651│ 1.1304│ 0.8538│ 0.2459│ 0.2385│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 14253.71│ 17294.42│ 10465.77│ -6616.61│ 34124.94│ 9482.21│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 34124.94│ 9482.21│
│净利润增长率(%) │ -58.23│ 82.39│ 242.26│ -109.25│ -62.43│ -78.83│
│扣非净利润(万) │ 12727.56│ 16241.39│ 9796.67│ -13025.86│ 27180.76│ 7270.02│
│营业总收(未调整:万) │ 1066993.85│ 685892.05│ 372044.04│ 1352774.94│ 1052029.47│ 661448.77│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 1052029.47│ 661448.77│
│总营收同比增长率(%) │ 1.42│ 3.70│ 11.73│ -22.21│ -18.65│ -16.76│
│加权净资产收益率(%) │ 1.06│ 1.29│ 0.78│ -0.49│ 2.48│ 0.69│
│资产负债比率(%) │ 65.32│ 65.88│ 66.63│ 66.89│ 65.27│ 64.87│
│净利润现金含量(%) │ 1945.11│ 779.09│ 178.69│ -4551.59│ 836.02│ 1763.03│
│基本每股收益(元) │ 0.0409│ 0.0497│ 0.0301│ -0.0190│ 0.0980│ 0.0272│
│每股收益-扣除(元) │ 0.0366│ 0.0467│ 0.0281│ -0.0374│ 0.0781│ 0.0209│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.0409│ 0.0497│ 0.0301│ -0.0190│ 0.0980│ 0.0272│
│每股资本公积金(元) │ 1.5816│ 1.5816│ 1.5816│ 1.5816│ 1.5815│ 1.5815│
│每股未分配利润(元) │ 1.1696│ 1.1783│ 1.1587│ 1.1286│ 1.2571│ 1.2583│
│每股净资产(元) │ 3.8870│ 3.8905│ 3.8652│ 3.8267│ 3.9643│ 3.9558│
│每股经营现金流量(元)│ 0.7965│ 0.3871│ 0.0537│ 0.8651│ 0.8196│ 0.4802│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│流动比率 │ 0.26│ 0.27│ 0.48│ 0.38│ 0.37│ 0.46│
│速动比率 │ 0.23│ 0.20│ 0.39│ 0.32│ 0.31│ 0.37│
│资产负债比率(%) │ 65.32│ 66.89│ 65.40│ 72.62│ 68.05│ 59.15│
│产权比率 │ 1.93│ 2.07│ 1.94│ 2.74│ 2.19│ 1.46│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.19│ 0.20│ 0.40│ 0.20│ 0.06│ 0.08│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.26│ 0.27│ 0.29│ 0.27│ 0.38│ 0.40│
│速动比率 │ 0.23│ 0.21│ 0.25│ 0.20│ 0.32│ 0.32│
│资产负债比率(%) │ 65.32│ 65.88│ 66.63│ 66.89│ 65.27│ 64.87│
│产权比率 │ 1.93│ 1.98│ 2.04│ 2.07│ 1.93│ 1.89│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.19│ 0.09│ 0.01│ 0.20│ 0.27│ 0.16│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│应收账款周转率 │ 6.18│ 7.19│ 8.08│ 7.29│ 9.24│ 11.90│
│存货周转率 │ 12.75│ 12.52│ 18.60│ 20.43│ 19.71│ 22.08│
│流动资产周转率 │ 2.68│ 3.05│ 3.73│ 3.38│ 3.69│ 3.97│
│固定资产周转率 │ 0.33│ 0.46│ 0.66│ 0.72│ 1.00│ 0.83│
│总资产周转率 │ 0.26│ 0.33│ 0.45│ 0.42│ 0.54│ 0.55│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 6.18│ 4.18│ 1.95│ 7.19│ 5.41│ 3.51│
│存货周转率 │ 12.75│ 6.24│ 4.11│ 12.52│ 11.98│ 7.25│
│流动资产周转率 │ 2.68│ 1.65│ 0.87│ 3.05│ 2.38│ 1.50│
│固定资产周转率 │ 0.33│ 0.21│ 0.11│ 0.46│ 0.38│ 0.24│
│总资产周转率 │ 0.26│ 0.17│ 0.09│ 0.33│ 0.26│ 0.16│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
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│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│净资产收益率 │ 1.05│ -0.50│ 5.26│ 3.51│ 1.28│ -0.27│
│销售毛利率 │ 6.48│ 5.38│ 10.20│ 8.65│ 4.84│ 1.33│
│营业利润率 │ 1.78│ -0.19│ 5.41│ 3.53│ 1.61│ -0.69│
│销售净利率 │ 1.16│ -0.73│ 4.20│ 2.55│ 0.81│ -0.27│
│总资产净利率 │ 0.30│ -0.24│ 1.87│ 1.08│ 0.44│ -0.15│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│净资产收益率 │ 1.05│ 1.28│ 0.78│ -0.50│ 2.47│ 0.69│
│销售毛利率 │ 6.48│ 8.34│ 9.14│ 5.38│ 9.13│ 7.94│
│营业利润率 │ 1.78│ 3.48│ 4.10│ -0.19│ 4.95│ 2.74│
│销售净利率 │ 1.16│ 2.32│ 2.65│ -0.73│ 3.20│ 1.34│
│总资产净利率 │ 0.30│ 0.39│ 0.24│ -0.24│ 0.83│ 0.22│
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【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 1.42│ -22.21│ 20.29│ -1.40│ 20.54│ 20.75│
│营业利润增长率 │ -63.49│ -102.67│ 84.60│ 115.23│ 383.02│ -106.49│
│净利润增长率 │ -58.23│ -109.25│ 104.90│ 184.07│ 584.54│ -102.53│
│净资产增长率 │ 1.58│ -2.11│ 36.69│ 3.75│ 1.56│ 0.62│
│总资产增长率 │ -3.12│ 2.04│ 7.34│ 21.95│ 32.03│ 13.26│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 1.42│ 3.70│ 11.73│ -22.21│ -18.65│ -16.76│
│营业利润增长率 │ -63.49│ 31.93│ 384.84│ -102.67│ -56.81│ -69.15│
│净利润增长率 │ -58.23│ 82.39│ 242.26│ -109.25│ -62.43│ -78.83│
│净资产增长率 │ 1.58│ 1.67│ 1.01│ -2.11│ 1.41│ 1.20│
│总资产增长率 │ -3.12│ -1.42│ 0.16│ 2.04│ 0.91│ -0.40│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│应收账款 │2026年9月发电量 │ 198451.37│ 146587.87│ 35.38│
│ │较2025年12月增加│ │ │ │
│ │以及新投产火电机│ │ │ │
│ │组容量电费结算滞│ │ │ │
│ │后影响应收电费增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│存货 │报告期内公司结合│ 47399.00│ 109129.33│ -56.57│
│ │生产需要及燃煤市│ │ │ │
│ │场价格走势调整存│ │ │ │
│ │货策略 │ │ │ │
│在建工程 │报告期公司所属汉│ 70621.23│ 249125.74│ -71.65│
│ │川四期2×100万千│ │ │ │
│ │瓦扩建项目达到预│ │ │ │
│ │定可使用状态转固│ │ │ │
│其他非流动资│报告期内公司建设│ 11206.60│ 7442.45│ 50.58│
│产 │项目预付工程、设│ │ │ │
│ │备款增加 │ │ │ │
│短期借款 │报告期内公司考虑│ 931299.63│ 611771.07│ 52.23│
│ │融资成本，调整带│ │ │ │
│ │息负债结构，一年│ │ │ │
│ │内到期的长期借款│ │ │ │
│ │归还后，短期借款│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│应付票据 │报告期内公司应付│ 34328.13│ 50972.41│ -32.65│
│ │票据到期兑付 │ │ │ │
│应付账款 │报告期内公司支付│ 166574.90│ 259072.86│ -35.70│
│ │部分应付账款 │ │ │ │
│合同负债 │报告期内预收热力│ 9651.97│ 6336.92│ 52.31│
│ │及固废排放物销售│ │ │ │
│ │款增加 │ │ │ │
│一年内到期的│报告期内公司结合│ 250437.83│ 494424.63│ -49.35│
│非流动负债 │现金流状况，偿还│ │ │ │
│ │一年内到期银行借│ │ │ │
│ │款 │ │ │ │
│其他流动负债│报告期内公司预收│ 952.59│ 611.79│ 55.71│
│ │热费等款项余额增│ │ │ │
│ │加导致相关税费增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│长期应付款 │报告期内公司所属│ 771.67│ 577.23│ 33.69│
│ │单位厂办大集体改│ │ │ │
│ │革费用增加 │ │ │ │
│专项储备 │报告期内公司根据│ 19934.70│ 13545.46│ 47.17│
│ │政策计提安全生产│ │ │ │
│ │费增加 │ │ │ │
│研发费用 │报告期内公司日常│ 813.87│ 2111.51│ -61.46│
│ │性研发经费支出同│ │ │ │
│ │比减少 │ │ │ │
│其他收益 │报告期内公司收到│ 1032.98│ 1523.30│ -32.19│
│ │增值税即征即退同│ │ │ │
│ │比减少 │ │ │ │
│投资收益 │报告期内公司参股│ 5099.17│ 1642.83│ 210.39│
│ │企业净利润同比增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│信用减值损失│报告期内公司收回│ 1067.75│ -6.61│ 16253.01│
│ │应收款项相应转回│ │ │ │
│ │坏账准备 │ │ │ │
│资产处置收益│报告期内公司子公│ 67.52│ 6169.39│ -98.91│
│ │司资产处置收益同│ │ │ │
│ │比减少 │ │ │ │
│营业利润 │报告期内公司入炉│ 19012.45│ 52067.91│ -63.49│
│ │综合标煤单价同比│ │ │ │
│ │上升及发电量同比│ │ │ │
│ │下降 │ │ │ │
│营业外收入 │报告期内公司收到│ 1181.65│ 800.11│ 47.69│
│ │库区占地补偿及电│ │ │ │
│ │量补偿收入等增加│ │ │ │
│营业外支出 │报告期内公司滞纳│ 234.62│ 574.71│ -59.18│
│ │金等支出同比减少│ │ │ │
│利润总额 │报告期内公司入炉│ 19959.48│ 52293.30│ -61.83│
│ │综合标煤单价同比│ │ │ │
│ │上升及发电量同比│ │ │ │
│ │下降 │ │ │ │
│所得税费用 │报告期内公司所属│ 7598.72│ 18577.24│ -59.10│
│ │单位应纳税所得额│ │ │ │
│ │同比下降 │ │ │ │
│净利润 │报告期内公司入炉│ 12360.75│ 33716.06│ -63.34│
│ │综合标煤单价同比│ │ │ │
│ │上升及发电量同比│ │ │ │
│ │下降 │ │ │ │
│归属于母公司│报告期内公司净利│ 14253.71│ 34124.94│ -58.23│
│所有者的净利│润减少 │ │ │ │
│润 │ │ │ │ │
│少数股东损益│报告期内公司非全│ -1892.96│ -408.88│ -362.96│
│ │资子公司净利润同│ │ │ │
│ │比减少 │ │ │ │
│收到的税费返│报告期内公司收到│ 2787.41│ 4018.47│ -30.63│
│还 │增值税留抵退税款│ │ │ │
│ │减少 │ │ │ │
│支付的各项税│报告期内公司缴纳│ 39266.19│ 63191.97│ -37.86│
│费 │企业所得税等税费│ │ │ │
│ │减少等 │ │ │ │
│取得投资收益│报告期内公司收到│ 2456.00│ 1189.54│ 106.47│
│收到的现金 │参股单位分红同比│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│处置固定资产│报告期内公司处置│ 223.17│ 46835.80│ -99.52│
│、无形资产和│固定资产等其他长│ │ │ │
│其他长期资产│期资产收到现金同│ │ │ │
│收回的现金净│比减少 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动现金│报告期内公司处置│ 3099.17│ 48025.34│ -93.55│
│流入小计 │固定资产、无形资│ │ │ │
│ │产和其他长期资产│ │ │ │
│ │收回的现金净额同│ │ │ │
│ │比减少 │ │ │ │
│购建固定资产│报告期公司基建项│ 168042.36│ 279702.92│ -39.92│
│、无形资产和│目投入支付的现金│ │ │ │
│其他长期资产│同比减少 │ │ │ │
│支付的现金 │ │ │ │ │
│分配股利、利│报告期内公司分配│ 35947.08│ 61148.47│ -41.21│
│润或偿付利息│股利支付的现金同│ │ │ │
│支付的现金 │比减少 │ │ │ │
│支付其他与筹│报告期公司支付的│ 3197.60│ 1713.36│ 86.63│
│资活动有关的│光伏土地租赁款同│ │ │ │
│现金 │比增加 │ │ │ │
│筹资活动产生│报告期内公司取得│ -108802.73│ -44656.15│ -143.65│
│的现金流量净│借款及偿还债务的│ │ │ │
│额 │净额同比减少等 │ │ │ │
│现金及现金等│报告期内公司经营│ 3504.75│ 8957.87│ -60.88│
│价物净增加额│和筹资活动产生的│ │ │ │
│ │现金流量净额同比│ │ │ │
│ │减少以及投资活动│ │ │ │
│ │产生的现金流量净│ │ │ │
│ │额同比增加综合影│ │ │ │
│ │响 │ │ │ │
│期末现金及现│报告期内公司结合│ 17690.19│ 31926.29│ -44.59│
│金等价物余额│生产经营需要，加│ │ │ │
│ │强日常货币资金余│ │ │ │
│ │额管控，不断提高│ │ │ │
│ │资金使用效率等 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
截止日期:2026-06-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│货币资金 │--- │ 9639.57│ 14262.98│ -32.42│
│应收款项 │--- │ 181571.34│ 146587.87│ 23.87│
│存货 │--- │ 92225.68│ 109129.33│ -15.49│
│投资性房地产│--- │ 12057.93│ 12257.21│ -1.63│
│长期股权投资│--- │ 32147.36│ 28467.94│ 12.92│
│固定资产 │--- │ 3272492.83│ 3153215.65│ 3.78│
│在建工程 │--- │ 64513.15│ 249125.74│ -74.10│
│使用权资产 │--- │ 65933.70│ 67142.34│ -1.80│
│短期借款 │--- │ 922652.67│ 611771.07│ 50.82│
│合同负债 │--- │ 6463.85│ 6336.92│ 2.00│
│长期借款 │--- │ 1021666.48│ 1163603.01│ -12.20│
│租赁负债 │--- │ 58761.39│ 58319.91│ 0.76│
│营业收入 │--- │ 685892.05│ 661448.77│ 3.70│
│营业成本 │--- │ 628699.77│ 608914.83│ 3.25│
│管理费用 │--- │ 5453.42│ 6232.45│ -12.50│
│财务费用 │--- │ 25486.81│ 22033.96│ 15.67│
│所得税费用 │--- │ 8547.64│ 9646.43│ -11.39│
│研发投入 │报告期研发项目及│ 412.36│ 1443.92│ -71.44│
│ │费用减少 │ │ │ │
│经营活动产生│--- │ 134739.04│ 167173.99│ -19.40│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│--- │ -117820.69│ -151484.45│ 22.22│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│报告期内向银行归│ -21542.15│ -11249.36│ -91.50│
│的现金流量净│还借款及支付利息│ │ │ │
│额 │同比增加 │ │ │ │
│现金及现金等│报告期内经营活动│ -4623.81│ 4440.18│ -204.14│
│价物净增加额│产生的现金流量净│ │ │ │
│ │额及筹资活动产生│ │ │ │
│ │的现金流量净额减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│利润总额 │报告期内入炉综合│ 24492.71│ 18536.70│ 32.13│
│ │标煤单价同比下降│ │ │ │
│ │、投资收益同比增│ │ │ │
│ │加、售电均价同比│ │ │ │
│ │上升等 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 17767.92│ 14262.98│ 23045.44│ 60703.66│ 28514.12│ 108418.50│
│存货 │ 47399.00│ 109129.33│ 95338.17│ 72586.43│ 56683.74│ 84895.47│
│应收票据及应收账款 │ 200394.03│ 148408.21│ 232094.38│ 203279.59│ 217279.89│ 135454.86│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 27819.76│ 28818.68│ 46516.99│ 65128.86│ 47443.49│ 43493.85│
│其他应收款 │ 1182.08│ 1046.38│ 1667.41│ 2574.27│ 4677.37│ 11580.79│
│流动资产合计 │ 384744.67│ 411799.65│ 476176.44│ 456445.51│ 398112.92│ 396258.92│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 31111.11│ 28467.94│ 30340.79│ 31292.85│ 28565.31│ 27706.03│
│固定资产净额 │ 3227503.40│ 3153215.65│ 2736924.51│ 2515116.05│ 1498652.06│ 1426174.91│
│在建工程 │ 70621.23│ 249125.74│ 390807.15│ 227631.75│ 760742.83│ 140060.49│
│无形资产 │ 80379.70│ 81097.21│ 81850.41│ 68485.44│ 63164.55│ 56757.08│
│商誉 │ 83852.50│ 83852.50│ 83852.50│ 83852.50│ 83852.50│ 83852.50│
│非流动资产合计 │ 3605309.21│ 3706821.28│ 3560070.41│ 3303737.53│ 2685293.35│ 1939178.36│
│资产总计 │ 3990053.88│ 4118620.93│ 4036246.84│ 3760183.04│ 3083406.27│ 2335437.28│
│应付票据及应付账款 │ 200903.03│ 310045.26│ 249828.34│ 229447.86│ 257115.87│ 205471.38│
│预收款项 │ 643.12│ 717.91│ 1229.40│ 1683.39│ 160.52│ 52.78│
│合同负债 │ 9651.97│ 6336.92│ 4701.11│ 6312.85│ 4653.46│ 4560.84│
│流动负债 │ 1469134.69│ 1508612.85│ 987641.35│ 1191355.57│ 1084502.06│ 852313.70│
│长期借款 │ 1053682.20│ 1163603.01│ 1573413.41│ 1461123.05│ 962659.48│ 447777.98│
│长期应付款 │ 771.67│ 577.23│ 791.18│ 1000.82│ 1160.30│ 1547.63│
│非流动负债 │ 1137352.79│ 1246192.51│ 1652257.55│ 1539421.44│ 1013609.81│ 529082.42│
│负债合计 │ 2606487.48│ 2754805.36│ 2639898.90│ 2730777.01│ 2098111.87│ 1381396.12│
│实收资本 │ 348103.50│ 348103.50│ 348103.50│ 274932.77│ 274932.77│ 274932.77│
│资本公积金 │ 550546.06│ 550546.06│ 550526.72│ 324692.21│ 324638.74│ 324636.50│
│盈余公积 │ 29504.80│ 29504.80│ 25519.15│ 23682.48│ 23366.56│ 21837.19│
│未分配利润 │ 407129.12│ 392875.40│ 428541.11│ 369577.92│ 338824.18│ 315998.14│
│少数股东权益 │ 30486.30│ 31735.43│ 35603.66│ 33927.34│ 25841.29│ 9294.39│
│归属母公司权益 │ 1353080.09│ 1332080.14│ 1360744.28│ 995478.70│ 959453.11│ 944746.77│
│股东权益合计 │ 1383566.39│ 1363815.57│ 1396347.95│ 1029406.04│ 985294.40│ 954041.16│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 17767.92│ 9639.57│ 14082.33│ 14262.98│ 32003.41│ 27485.72│
│存货 │ 47399.00│ 92225.68│ 55532.21│ 109129.33│ 64274.77│ 72633.07│
│应收票据及应收账款 │ 200394.03│ 183918.05│ 236030.83│ 148408.21│ 161259.19│ 148863.83│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 27819.76│ 31440.62│ 37380.75│ 28818.68│ 51027.86│ 61457.29│
│其他应收款 │ 1182.08│ 1395.26│ 885.17│ 1046.38│ 1422.82│ 1542.75│
│流动资产合计 │ 384744.67│ 417179.20│ 445428.76│ 411799.65│ 408739.32│ 406013.87│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 31111.11│ 32147.36│ 28134.72│ 28467.94│ 30794.08│ 29761.38│
│固定资产净额 │ 3227503.40│ 3272492.83│ 3322231.54│ 3153215.65│ 2740684.68│ 2778587.89│
│在建工程 │ 70621.23│ 64513.15│ 54258.69│ 249125.74│ 619073.69│ 478771.56│
│无形资产 │ 80379.70│ 79547.17│ 80515.79│ 81097.21│ 79636.77│ 80763.31│
│商誉 │ 83852.50│ 83852.50│ 83852.50│ 83852.50│ 83852.50│ 83852.50│
│非流动资产合计 │ 3605309.21│ 3643046.16│ 3679623.39│ 3706821.28│ 3664281.00│ 3614162.20│
│资产总计 │ 3990053.88│ 4060225.36│ 4125052.15│ 4118620.93│ 4073020.32│ 4020176.07│
│应付票据及应付账款 │ 200903.03│ 233343.25│ 237298.86│ 310045.26│ 249488.50│ 212975.39│
│预收款项 │ 643.12│ 581.48│ 599.13│ 717.91│ 735.52│ 935.86│
│合同负债 │ 9651.97│ 6463.85│ 8161.30│ 6336.92│ 8033.32│ 6933.89│
│流动负债 │ 1469134.69│ 1570609.85│ 1552014.38│ 1508612.85│ 1073924.10│ 1027389.11│
│长期借款 │ 1053682.20│ 1021666.48│ 1113076.71│ 1163603.01│ 1501904.98│ 1498070.97│
│长期应付款 │ 771.67│ 577.23│ 577.23│ 577.23│ 791.18│ 791.18│
│非流动负债 │ 1137352.79│ 1104300.74│ 1196390.00│ 1246192.51│ 1584646.75│ 1580634.82│
│负债合计 │ 2606487.48│ 2674910.59│ 2748404.39│ 2754805.36│ 2658570.85│ 2608023.93│
│实收资本 │ 348103.50│ 348103.50│ 348103.50│ 348103.50│ 348103.50│ 348103.50│
│资本公积金 │ 550546.06│ 550546.06│ 550546.06│ 550546.06│ 550526.72│ 550526.72│
│盈余公积 │ 29504.80│ 29504.80│ 29504.80│ 29504.80│ 25519.15│ 25519.15│
│未分配利润 │ 407129.12│ 410169.82│ 403341.17│ 392875.40│ 437602.60│ 438023.32│
│少数股东权益 │ 30486.30│ 31031.62│ 31171.41│ 31735.43│ 34476.53│ 35137.90│
│归属母公司权益 │ 1353080.09│ 1354283.15│ 1345476.35│ 1332080.14│ 1379972.94│ 1377014.25│
│股东权益合计 │ 1383566.39│ 1385314.77│ 1376647.76│ 1363815.57│ 1414449.47│ 1412152.15│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 1066993.85│ 1352774.94│ 1739117.54│ 1445713.34│ 1466191.56│ 1216396.57│
│营业总成本 │ 1055248.83│ 1352773.23│ 1640151.84│ 1387902.44│ 1447754.79│ 1253493.56│
│营业税金及附加 │ 9875.48│ 15104.02│ 9873.45│ 8656.13│ 8503.76│ 7761.35│
│销售费用 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│财务费用 │ 38218.20│ 43608.37│ 53959.61│ 41739.76│ 32529.70│ 34427.09│
│管理费用 │ 8453.44│ 12094.16│ 12109.69│ 11250.02│ 9812.41│ 10037.07│
│资产减值损失 │ 0.00│ -13451.79│ -7232.32│ -10154.08│ -4842.15│ -230.27│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ 5099.17│ 1890.83│ 2108.57│ 4808.97│ 3252.07│ 26880.25│
│营业利润 │ 19012.45│ -2514.06│ 94076.12│ 50960.91│ 23677.62│ -8366.10│
│营业外收入 │ 1181.65│ 1776.74│ 2008.07│ 1058.49│ 3364.64│ 4959.72│
│营业外支出 │ 234.62│ 1913.49│ 480.01│ 628.28│ 621.26│ 1884.42│
│利润总额 │ 19959.48│ -2650.81│ 95604.18│ 51391.11│ 26421.00│ -5290.80│
│所得税 │ 7598.72│ 7223.60│ 22567.04│ 14491.58│ 14496.90│ -1998.00│
│净利润 │ 12360.75│ -9874.40│ 73037.14│ 36899.53│ 11924.11│ -3292.80│
│归属母公司净利润 │ 14253.71│ -6616.61│ 71522.25│ 34906.20│ 12283.25│ -2535.03│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 1066993.85│ 685892.05│ 372044.04│ 1352774.94│ 1052029.47│ 661448.77│
│营业总成本 │ 1055248.83│ 666331.78│ 357066.48│ 1352773.23│ 1009290.48│ 644350.03│
│营业税金及附加 │ 9875.48│ 6279.41│ 2739.53│ 15104.02│ 10203.58│ 5724.87│
│销售费用 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│财务费用 │ 38218.20│ 25486.81│ 12476.05│ 43608.37│ 32520.52│ 22033.96│
│管理费用 │ 8453.44│ 5453.42│ 3571.83│ 12094.16│ 8436.90│ 6232.45│
│资产减值损失 │ 0.00│ ---│ ---│ -13451.79│ 0.00│ ---│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ 5099.17│ 4565.29│ -333.22│ 1890.83│ 1642.83│ -176.93│
│营业利润 │ 19012.45│ 23891.43│ 15269.29│ -2514.06│ 52067.91│ 18109.72│
│营业外收入 │ 1181.65│ 680.32│ 559.93│ 1776.74│ 800.11│ 475.41│
│营业外支出 │ 234.62│ 79.03│ 17.51│ 1913.49│ 574.71│ 48.42│
│利润总额 │ 19959.48│ 24492.71│ 15811.71│ -2650.81│ 52293.30│ 18536.70│
│所得税 │ 7598.72│ 8547.64│ 5954.32│ 7223.60│ 18577.24│ 9646.43│
│净利润 │ 12360.75│ 15945.08│ 9857.39│ -9874.40│ 33716.06│ 8890.27│
│归属母公司净利润 │ 14253.71│ 17294.42│ 10465.77│ -6616.61│ 34124.94│ 9482.21│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│经营活动现金流入 │ 1243679.81│ 1665084.88│ 2042476.33│ 1738209.37│ 1704924.41│ 1527997.42│
│经营活动现金流出 │ 966429.14│ 1363924.32│ 1648977.68│ 1503461.68│ 1637322.04│ 1462417.40│
│经营活动现金流量净额│ 277250.67│ 301160.56│ 393498.65│ 234747.70│ 67602.36│ 65580.01│
│投资活动现金流入 │ 3099.17│ 50340.61│ 4677.02│ 6008.56│ 80556.38│ 18087.01│
│投资活动现金流出 │ 168042.36│ 352580.60│ 531099.45│ 690081.86│ 832725.71│ 265957.74│
│投资活动现金流量净额│ -164943.19│ -302239.99│ -526422.43│ -684073.30│ -752169.33│ -247870.74│
│筹资活动现金流入 │ 1563115.63│ 1716267.70│ 2238178.27│ 2050621.13│ 2065898.75│ 1616761.43│
│筹资活动现金流出 │ 1671918.36│ 1723971.24│ 2142987.69│ 1569106.66│ 1460987.53│ 1342607.24│
│筹资活动现金流量净额│ -108802.73│ -7703.54│ 95190.58│ 481514.48│ 604911.22│ 274154.19│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ 3504.75│ -8782.97│ -37733.20│ 32188.87│ -79655.75│ 91863.47│
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│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│经营活动现金流入 │ 1243679.81│ 769706.92│ 344275.14│ 1665084.88│ 1306660.31│ 863004.35│
│经营活动现金流出 │ 966429.14│ 634967.88│ 325574.07│ 1363924.32│ 1021368.71│ 695830.36│
│经营活动现金流量净额│ 277250.67│ 134739.04│ 18701.07│ 301160.56│ 285291.60│ 167173.99│
│投资活动现金流入 │ 3099.17│ 1410.59│ 524.72│ 50340.61│ 48025.34│ 37193.13│
│投资活动现金流出 │ 168042.36│ 119231.29│ 69444.89│ 352580.60│ 279702.92│ 188677.58│
│投资活动现金流量净额│ -164943.19│ -117820.69│ -68920.17│ -302239.99│ -231677.58│ -151484.45│
│筹资活动现金流入 │ 1563115.63│ 1183088.55│ 519039.92│ 1716267.70│ 1293682.87│ 843205.42│
│筹资活动现金流出 │ 1671918.36│ 1204630.70│ 469001.46│ 1723971.24│ 1338339.02│ 854454.78│
│筹资活动现金流量净额│ -108802.73│ -21542.15│ 50038.46│ -7703.54│ -44656.15│ -11249.36│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ 3504.75│ -4623.81│ -180.64│ -8782.97│ 8957.87│ 4440.18│
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【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 332973.91│ 24.61│ -7356.67│ 111.18│
│二季报 │ 328474.86│ 24.28│ 16838.88│ -254.49│
│三季报 │ 390580.71│ 28.87│ 24642.73│ -372.44│
│四季报 │ 300745.47│ 22.23│ -40741.54│ 615.75│
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│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 422405.57│ 24.29│ 25018.56│ 34.98│
│二季报 │ 372245.69│ 21.40│ 19773.58│ 27.65│
│三季报 │ 498484.66│ 28.66│ 46029.72│ 64.36│
│四季报 │ 445981.61│ 25.64│ -19299.62│ -26.98│
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