财务分析☆ ◇000978 桂林旅游 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 1503.65│ 1103.28│ -20446.31│ 1181.39│ -29003.54│ -21269.18│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ -20446.31│ 1181.39│ -29003.54│ -21269.18│
│净利润增长率(%) │ -57.96│ 105.40│ -1830.70│ 104.07│ -36.36│ 20.18│
│扣非净利润(万) │ -256.77│ -4731.98│ -19968.02│ 1246.93│ -29285.89│ -22021.39│
│营业总收(未调整:万) │ 31267.36│ 44028.80│ 43167.51│ 46710.36│ 12943.00│ 23874.07│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 43167.51│ 46710.36│ 12943.00│ 23874.07│
│总营收同比增长率(%) │ -7.70│ 2.00│ -7.58│ 260.89│ -45.79│ -6.39│
│加权净资产收益率(%) │ 1.38│ 1.02│ -17.46│ 0.93│ -24.65│ -17.58│
│资产负债比率(%) │ 48.39│ 50.09│ 50.06│ 45.20│ 45.69│ 56.18│
│净利润现金含量(%) │ 90.95│ 1173.30│ -41.76│ 1023.74│ 33.91│ 14.64│
│基本每股收益(元) │ 0.0320│ 0.0236│ -0.4368│ 0.0252│ -0.7000│ -0.5910│
│每股收益-扣除(元) │ -0.0055│ -0.1011│ -0.4265│ 0.0170│ -0.7270│ -0.6120│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.0321│ 0.0236│ -0.4368│ 0.0252│ -0.6196│ -0.5906│
│每股资本公积金(元) │ 2.8163│ 2.8386│ 2.8386│ 2.8386│ 2.8384│ 2.6970│
│每股未分配利润(元) │ -1.6898│ -1.7219│ -1.7455│ -1.3087│ -1.3340│ -0.8878│
│每股净资产(元) │ 2.3233│ 2.3135│ 2.2900│ 2.7267│ 2.7013│ 3.0652│
│每股经营现金流量(元)│ 0.0292│ 0.2765│ 0.1824│ 0.2584│ -0.2101│ -0.0865│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 1503.65│ 613.69│ -1183.16│ 1103.28│ 3576.78│ 800.77│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 3576.78│ 800.77│
│净利润增长率(%) │ -57.96│ -23.36│ 9.55│ 105.40│ 425.76│ 141.94│
│扣非净利润(万) │ -256.77│ -1094.35│ -1213.58│ -4731.98│ 940.48│ -1609.84│
│营业总收(未调整:万) │ 31267.36│ 20097.17│ 9540.86│ 44028.80│ 33876.85│ 19669.83│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 33876.85│ 19669.83│
│总营收同比增长率(%) │ -7.70│ 2.17│ 15.47│ 2.00│ -0.98│ 0.33│
│加权净资产收益率(%) │ 1.38│ 0.57│ -1.10│ 1.02│ 3.28│ 0.74│
│资产负债比率(%) │ 48.39│ 46.74│ 50.22│ 50.09│ 51.37│ 51.02│
│净利润现金含量(%) │ 90.95│ -236.00│ 211.37│ 1173.30│ 300.95│ 688.47│
│基本每股收益(元) │ 0.0320│ 0.0130│ -0.0250│ 0.0236│ 0.0760│ 0.0170│
│每股收益-扣除(元) │ -0.0055│ -0.0230│ -0.0259│ -0.1011│ 0.0201│ -0.0340│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.0321│ 0.0131│ -0.0253│ 0.0236│ 0.0764│ 0.0171│
│每股资本公积金(元) │ 2.8163│ 2.8163│ 2.8386│ 2.8386│ 2.8386│ 2.8386│
│每股未分配利润(元) │ -1.6898│ -1.7088│ -1.7472│ -1.7219│ -1.6691│ -1.7284│
│每股净资产(元) │ 2.3233│ 2.3043│ 2.2882│ 2.3135│ 2.3664│ 2.3071│
│每股经营现金流量(元)│ 0.0292│ -0.0309│ -0.0534│ 0.2765│ 0.2299│ 0.1178│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.01│ 0.85│ 0.48│ 0.61│ 0.30│ 0.44│
│速动比率 │ 0.99│ 0.83│ 0.46│ 0.59│ 0.29│ 0.43│
│资产负债比率(%) │ 48.39│ 50.09│ 50.06│ 45.20│ 45.69│ 56.18│
│产权比率 │ 0.95│ 1.00│ 1.01│ 0.83│ 0.85│ 1.30│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.05│ 0.40│ 0.23│ 0.36│ -0.18│ -0.05│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.01│ 0.98│ 0.85│ 0.85│ 0.58│ 0.56│
│速动比率 │ 0.99│ 0.96│ 0.83│ 0.83│ 0.57│ 0.55│
│资产负债比率(%) │ 48.39│ 46.74│ 50.22│ 50.09│ 51.37│ 51.02│
│产权比率 │ 0.95│ 0.89│ 1.01│ 1.00│ 1.06│ 1.04│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.05│ -0.07│ -0.08│ 0.40│ 0.20│ 0.11│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 5.78│ 8.81│ 6.94│ 7.60│ 2.17│ 2.80│
│存货周转率 │ 37.70│ 66.08│ 61.43│ 56.06│ 39.88│ 47.45│
│流动资产周转率 │ 1.17│ 1.94│ 2.24│ 2.51│ 0.61│ 0.84│
│固定资产周转率 │ 0.34│ 0.45│ 0.44│ 0.48│ 0.12│ 0.24│
│总资产周转率 │ 0.15│ 0.20│ 0.19│ 0.20│ 0.05│ 0.09│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 5.78│ 3.82│ 1.89│ 8.81│ 5.29│ 3.42│
│存货周转率 │ 37.70│ 28.94│ 16.19│ 66.08│ 50.99│ 31.79│
│流动资产周转率 │ 1.17│ 0.84│ 0.35│ 1.94│ 1.36│ 0.84│
│固定资产周转率 │ 0.34│ 0.22│ 0.10│ 0.45│ 0.34│ 0.20│
│总资产周转率 │ 0.15│ 0.10│ 0.04│ 0.20│ 0.15│ 0.09│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 1.38│ 1.02│ -19.07│ 0.93│ -22.94│ -19.27│
│销售毛利率 │ 32.90│ 31.35│ 27.50│ 29.95│ -74.99│ -8.26│
│营业利润率 │ 6.72│ 4.99│ -40.39│ 2.37│ -233.85│ -95.92│
│销售净利率 │ 4.97│ 2.02│ -47.20│ 0.29│ -234.57│ -98.03│
│总资产净利率 │ 0.72│ 0.41│ -9.06│ 0.06│ -12.35│ -8.96│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 1.38│ 0.57│ -1.10│ 1.02│ 3.23│ 0.74│
│销售毛利率 │ 32.90│ 30.96│ 24.62│ 31.35│ 33.07│ 29.00│
│营业利润率 │ 6.72│ 4.77│ -11.58│ 4.99│ 10.89│ 3.84│
│销售净利率 │ 4.97│ 3.42│ -13.29│ 2.02│ 9.87│ 2.98│
│总资产净利率 │ 0.72│ 0.33│ -0.59│ 0.41│ 1.51│ 0.27│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -7.70│ 2.00│ -7.58│ 260.89│ -45.79│ -6.39│
│营业利润增长率 │ -43.05│ 112.60│ -1671.91│ 103.66│ -32.18│ 21.36│
│净利润增长率 │ -57.96│ 105.40│ -1830.70│ 104.07│ -36.36│ 20.18│
│净资产增长率 │ 0.42│ 1.03│ -16.02│ 0.94│ 16.12│ -16.16│
│总资产增长率 │ -1.67│ 0.59│ -7.91│ -0.84│ -7.65│ -4.13│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -7.70│ 2.17│ 15.47│ 2.00│ -0.98│ 0.33│
│营业利润增长率 │ -43.05│ 27.00│ 11.22│ 112.60│ 262.42│ 141.19│
│净利润增长率 │ -57.96│ -23.36│ 9.55│ 105.40│ 425.76│ 141.94│
│净资产增长率 │ 0.42│ -0.40│ -1.09│ 1.03│ 3.34│ 0.75│
│总资产增长率 │ -1.67│ -5.47│ -0.90│ 0.59│ 5.57│ 2.22│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│其他收益 │2026年1-9月，公 │ 819.42│ 564.52│ 45.15│
│ │司确认的政府补助│ │ │ │
│ │同比增加 │ │ │ │
│信用减值损失│2025年上半年，公│ -25.44│ 1915.45│ -101.33│
│ │司收回以前年度欠│ │ │ │
│ │款5,434万元，并 │ │ │ │
│ │转回前期已计提的│ │ │ │
│ │坏账准备1,999万 │ │ │ │
│ │元 │ │ │ │
│营业外收入 │2026年1-9月，公 │ 169.20│ 698.91│ -75.79│
│ │司非经营性收入同│ │ │ │
│ │比减少 │ │ │ │
│营业外支出 │2026年1-9月，公 │ 13.80│ 126.54│ -89.09│
│ │司非经营性支出同│ │ │ │
│ │比减少 │ │ │ │
│归属于上市公│①2026年1-9月， │ 1503.65│ 3576.78│ -57.96│
│司股东的净利│受市场结构变化等│ │ │ │
│润 │多重因素影响，公│ │ │ │
│ │司游客接待量有所│ │ │ │
│ │下降。②2025年上│ │ │ │
│ │半年，公司收回以│ │ │ │
│ │前年度欠款5,434 │ │ │ │
│ │万元，并转回前期│ │ │ │
│ │已计提的坏账准备│ │ │ │
│ │1,999万元 │ │ │ │
│经营活动产生│①2025年上半年，│ 1367.62│ 10764.17│ -87.29│
│的现金流量净│公司收回以前年度│ │ │ │
│额 │经营性欠款4,484 │ │ │ │
│ │万元。②2026年1-│ │ │ │
│ │9月，受市场结构 │ │ │ │
│ │变化等多重因素影│ │ │ │
│ │响，公司游客接待│ │ │ │
│ │量有所下降，销售│ │ │ │
│ │商品、提供劳务收│ │ │ │
│ │到的现金同比减少│ │ │ │
│投资活动产生│①2025年第三季度│ -5166.37│ 1933.67│ -367.18│
│的现金流量净│，公司及公司全资│ │ │ │
│额 │子公司桂林两江四│ │ │ │
│ │湖旅游有限责任公│ │ │ │
│ │司分别收购广西漓│ │ │ │
│ │胜旅游发展有限公│ │ │ │
│ │司、广西景区通旅│ │ │ │
│ │游发展有限公司10│ │ │ │
│ │0%股权，公司收到│ │ │ │
│ │其他与投资活动有│ │ │ │
│ │关的现金据此增加│ │ │ │
│ │2,060万元。②202│ │ │ │
│ │5年上半年，公司 │ │ │ │
│ │全资子公司桂林资│ │ │ │
│ │江丹霞旅游有限责│ │ │ │
│ │任公司收到陶瓷厂│ │ │ │
│ │土地收储款950万 │ │ │ │
│ │元。③2026年9月 │ │ │ │
│ │，公司全资子公司│ │ │ │
│ │桂林漓江大瀑布饭│ │ │ │
│ │店有限责任公司、│ │ │ │
│ │控股子公司桂林荔│ │ │ │
│ │浦银子岩旅游有限│ │ │ │
│ │责任公司购建固定│ │ │ │
│ │资产同比增加。④│ │ │ │
│ │2026年9月，公司 │ │ │ │
│ │支付收购全资子公│ │ │ │
│ │司广西漓胜旅游发│ │ │ │
│ │展有限公司100%股│ │ │ │
│ │权尾款 │ │ │ │
│筹资活动产生│2026年1-9月，公 │ 425.00│ 1726.59│ -75.39│
│的现金流量净│司新增借款同比减│ │ │ │
│额 │少 │ │ │ │
│现金及现金等│--- │ -3373.75│ 14424.43│ -123.39│
│价物净增加额│ │ │ │ │
│应收款项 │2026年9月末，公 │ 6759.21│ 4053.16│ 66.76│
│ │司应收船票、门票│ │ │ │
│ │、货款等款项较年│ │ │ │
│ │初增加 │ │ │ │
│预付款项 │2026年9月末，公 │ 362.80│ 563.00│ -35.56│
│ │司结算了部分预付│ │ │ │
│ │账款 │ │ │ │
│应收股利 │2026年公司收到部│ 1220.44│ 1835.66│ -33.51│
│ │分参股公司支付的│ │ │ │
│ │股利 │ │ │ │
│存货 │公司控股子公司桂│ 658.84│ 454.05│ 45.10│
│ │林桂旅三养食品科│ │ │ │
│ │技有限公司本年开│ │ │ │
│ │始运营，主要业务│ │ │ │
│ │为生鲜食材配送等│ │ │ │
│在建工程 │2026年9月末，公 │ 1021.28│ 147.16│ 593.99│
│ │司在建项目投入较│ │ │ │
│ │年初增加 │ │ │ │
│短期借款 │--- │ 1795.00│ 0.00│ ---│
│应付账款 │2026年1-9月，公 │ 5620.81│ 10191.61│ -44.85│
│ │司部分子公司结算│ │ │ │
│ │了工程款、货款 │ │ │ │
│合同负债 │2026年9月末，公 │ 1352.64│ 876.31│ 54.36│
│ │司预售船票款较年│ │ │ │
│ │初增加 │ │ │ │
│应付职工薪酬│2026年1-9月，公 │ 961.67│ 3055.11│ -68.52│
│ │司发放了2025年计│ │ │ │
│ │提的职工奖金、过│ │ │ │
│ │节费等 │ │ │ │
│应交税费 │2026年9月末，公 │ 746.71│ 491.49│ 51.93│
│ │司部分子公司已计│ │ │ │
│ │提但尚未缴纳的税│ │ │ │
│ │费较年初增加 │ │ │ │
│其他应付款 │①2026年上半年，│ 2042.86│ 4465.52│ -54.25│
│ │龙胜县政府同意减│ │ │ │
│ │免公司控股子公司│ │ │ │
│ │桂林龙胜温泉旅游│ │ │ │
│ │有限责任公司以前│ │ │ │
│ │年度部分应缴费用│ │ │ │
│ │。②2026年上半年│ │ │ │
│ │，公司全资子公司│ │ │ │
│ │桂林桂圳投资置业│ │ │ │
│ │有限责任公司偿还│ │ │ │
│ │了部分债务。③20│ │ │ │
│ │26年9月，公司支 │ │ │ │
│ │付了收购全资子公│ │ │ │
│ │司广西漓胜旅游发│ │ │ │
│ │展有限公司100%股│ │ │ │
│ │权尾款 │ │ │ │
│少数股东权益│2026年1月，桂林 │ 1346.04│ 3.09│ 43461.17│
│ │桂圳投资置业有限│ │ │ │
│ │责任公司原股东文│ │ │ │
│ │良天名下的该公司│ │ │ │
│ │35%股权变更登记 │ │ │ │
│ │至公司名下 │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │①2025年，公司收│ 7648.71│ 16638.91│ -54.03│
│ │回以前年度欠款5,│ │ │ │
│ │434万元；②2025 │ │ │ │
│ │年，公司转让资江│ │ │ │
│ │丹霞公司股权暨债│ │ │ │
│ │权获得3,450万元 │ │ │ │
│ │；③本报告期，公│ │ │ │
│ │司取得的银行借款│ │ │ │
│ │同比减少 │ │ │ │
│应收款项 │--- │ 6461.01│ 4053.16│ 59.41│
│存货 │--- │ 504.83│ 454.05│ 11.18│
│投资性房地产│--- │ 540.29│ 551.18│ -1.98│
│长期股权投资│--- │ 38466.85│ 40283.67│ -4.51│
│固定资产 │--- │ 91522.18│ 94536.81│ -3.19│
│在建工程 │--- │ 785.85│ 147.16│ 434.00│
│使用权资产 │--- │ 206.53│ 188.60│ 9.51│
│合同负债 │--- │ 667.33│ 876.31│ -23.85│
│长期借款 │--- │ 69565.00│ 71335.00│ -2.48│
│租赁负债 │--- │ 185.80│ 165.82│ 12.05│
│一年内到期的│截至本报告期末，│ 9658.15│ 13061.02│ -26.05│
│非流动负债 │公司一年内到期的│ │ │ │
│ │长期借款减少 │ │ │ │
│营业收入 │--- │ 20097.17│ 19669.83│ 2.17│
│营业成本 │--- │ 13875.72│ 13965.92│ -0.65│
│销售费用 │--- │ 1103.56│ 919.81│ 19.98│
│管理费用 │--- │ 4351.54│ 4449.51│ -2.20│
│财务费用 │--- │ 1255.58│ 1632.95│ -23.11│
│所得税费用 │--- │ 420.77│ 576.82│ -27.05│
│经营活动产生│①上年同期，公司│ -1448.30│ 5513.05│ -126.27│
│的现金流量净│收回以前年度经营│ │ │ │
│额 │性欠款4,484万元 │ │ │ │
│ │；②本报告期，公│ │ │ │
│ │司购买商品、接受│ │ │ │
│ │劳务及支付给职工│ │ │ │
│ │现金同比增加 │ │ │ │
│投资活动产生│①上年同期，公司│ -971.81│ -560.09│ -73.51│
│的现金流量净│原全资子公司资江│ │ │ │
│额 │丹霞公司收到陶瓷│ │ │ │
│ │厂土地收储款950 │ │ │ │
│ │万元；②本报告期│ │ │ │
│ │，公司收到参股公│ │ │ │
│ │司的现金股利同比│ │ │ │
│ │增加450万元 │ │ │ │
│筹资活动产生│公司取得的银行借│ -6598.11│ 6986.89│ -194.44│
│的现金流量净│款同比减少 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│--- │ -9018.22│ 11939.85│ -175.53│
│价物净增加额│ │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 13265.35│ 16638.91│ 4786.50│ 6124.52│ 3874.58│ 6933.32│
│存货 │ 658.84│ 454.05│ 460.69│ 558.24│ 609.12│ 526.62│
│应收票据及应收账款 │ 6759.21│ 4053.16│ 5938.56│ 6504.64│ 5787.08│ 6161.77│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 362.80│ 563.00│ 153.03│ 67.75│ 708.79│ 1071.37│
│其他应收款 │ 3778.11│ 4124.46│ 5234.83│ 5908.81│ 4085.62│ 9544.14│
│流动资产合计 │ 26200.10│ 27265.01│ 18052.26│ 20551.05│ 16732.19│ 25865.61│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 39187.11│ 40283.67│ 42424.56│ 44521.22│ 43824.08│ 44056.40│
│固定资产净额 │ 90168.82│ 94536.81│ 102111.70│ 94541.01│ 100029.81│ 86069.63│
│在建工程 │ 1021.28│ 147.16│ 2285.50│ 25002.20│ 23467.13│ 21786.10│
│无形资产 │ 30669.55│ 32106.43│ 32013.18│ 34004.01│ 35866.12│ 37406.34│
│商誉 │ 1905.18│ 1905.18│ 1905.18│ 1905.18│ 1905.18│ 1905.18│
│非流动资产合计 │ 187155.80│ 189716.36│ 197667.21│ 213686.32│ 219331.13│ 229741.64│
│资产总计 │ 213355.90│ 216981.37│ 215719.47│ 234237.37│ 236063.32│ 255607.25│
│应付票据及应付账款 │ 5620.81│ 10191.61│ 10871.96│ 7149.23│ 6997.69│ 7018.97│
│预收款项 │ 3.39│ 17.45│ 1.17│ 1.38│ 9.50│ 3.03│
│合同负债 │ 1352.64│ 876.31│ 598.16│ 536.42│ 529.33│ 611.89│
│流动负债 │ 25855.68│ 32205.89│ 37893.36│ 33911.78│ 55435.42│ 59096.09│
│长期借款 │ 71845.00│ 71335.00│ 64415.00│ 67250.00│ 47686.00│ 79605.00│
│长期应付款 │ 18.50│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 77394.64│ 76469.62│ 70095.74│ 71961.12│ 52410.26│ 84492.75│
│负债合计 │ 103250.33│ 108675.51│ 107989.09│ 105872.90│ 107845.68│ 143588.84│
│实收资本 │ 46813.00│ 46813.00│ 46813.00│ 46813.00│ 46813.00│ 36010.00│
│资本公积金 │ 131838.11│ 132885.00│ 132885.00│ 132885.00│ 132875.89│ 97119.53│
│盈余公积 │ 9216.41│ 9216.41│ 9216.41│ 9216.41│ 9216.41│ 9216.41│
│未分配利润 │ -79104.63│ -80608.28│ -81711.55│ -61265.25│ -62450.84│ -31968.23│
│少数股东权益 │ 1346.04│ 3.09│ 530.88│ 718.66│ 1763.18│ 1640.71│
│归属母公司权益 │ 108759.53│ 108302.77│ 107199.50│ 127645.80│ 126454.46│ 110377.71│
│股东权益合计 │ 110105.58│ 108305.87│ 107730.37│ 128364.47│ 128217.64│ 112018.41│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 13265.35│ 7648.71│ 14423.43│ 16638.91│ 19210.93│ 16927.58│
│存货 │ 658.84│ 504.83│ 434.38│ 454.05│ 428.59│ 418.03│
│应收票据及应收账款 │ 6759.21│ 6461.01│ 6046.30│ 4053.16│ 6879.82│ 5559.22│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 362.80│ 424.14│ 264.61│ 563.00│ 235.21│ 222.93│
│其他应收款 │ 3778.11│ 4110.25│ 4273.40│ 4124.46│ 3611.24│ 4428.03│
│流动资产合计 │ 26200.10│ 20596.35│ 26956.61│ 27265.01│ 31703.26│ 28847.85│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 39187.11│ 38466.85│ 40265.11│ 40283.67│ 45270.41│ 40361.50│
│固定资产净额 │ 90168.82│ 91522.18│ 92374.17│ 94536.81│ 97667.87│ 98971.73│
│在建工程 │ 1021.28│ 785.85│ 697.45│ 147.16│ 2977.57│ 2620.38│
│无形资产 │ 30669.55│ 31104.43│ 31565.82│ 32106.43│ 31415.49│ 31041.05│
│商誉 │ 1905.18│ 1905.18│ 1905.18│ 1905.18│ 1905.18│ 1905.18│
│非流动资产合计 │ 187155.80│ 184520.41│ 188074.24│ 189716.36│ 196041.49│ 191670.88│
│资产总计 │ 213355.90│ 205116.76│ 215030.85│ 216981.37│ 227744.75│ 220518.73│
│应付票据及应付账款 │ 5620.81│ 6528.73│ 10015.35│ 10191.61│ 10127.37│ 8020.84│
│预收款项 │ 3.39│ 4.39│ 1.86│ 17.45│ 4.76│ 10.00│
│合同负债 │ 1352.64│ 667.33│ 1006.13│ 876.31│ 1069.89│ 625.40│
│流动负债 │ 25855.68│ 20947.89│ 31784.42│ 32205.89│ 55111.39│ 51600.60│
│长期借款 │ 71845.00│ 69565.00│ 70915.00│ 71335.00│ 56171.00│ 55256.00│
│长期应付款 │ 18.50│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 77394.64│ 74931.04│ 76208.67│ 76469.62│ 61875.01│ 60917.85│
│负债合计 │ 103250.33│ 95878.93│ 107993.09│ 108675.51│ 116986.40│ 112518.45│
│实收资本 │ 46813.00│ 46813.00│ 46813.00│ 46813.00│ 46813.00│ 46813.00│
│资本公积金 │ 131838.11│ 131838.11│ 132885.00│ 132885.00│ 132885.00│ 132885.00│
│盈余公积 │ 9216.41│ 9216.41│ 9216.41│ 9216.41│ 9216.41│ 9216.41│
│未分配利润 │ -79104.63│ -79994.59│ -81791.43│ -80608.28│ -78134.78│ -80910.78│
│少数股东权益 │ 1346.04│ 1368.26│ -81.85│ 3.09│ -17.93│ 0.02│
│归属母公司权益 │ 108759.53│ 107869.57│ 107119.62│ 108302.77│ 110776.27│ 108000.26│
│股东权益合计 │ 110105.58│ 109237.83│ 107037.76│ 108305.87│ 110758.35│ 108000.28│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 31267.36│ 44028.80│ 43167.51│ 46710.36│ 12943.00│ 23874.07│
│营业总成本 │ 31963.66│ 46607.12│ 47373.01│ 49721.11│ 39641.43│ 44796.24│
│营业税金及附加 │ 722.40│ 996.87│ 947.82│ 959.16│ 837.33│ 896.89│
│销售费用 │ 1685.98│ 2018.30│ 1702.26│ 2252.02│ 1438.14│ 1867.79│
│财务费用 │ 1846.11│ 3105.19│ 3436.66│ 3638.01│ 5072.61│ 5167.77│
│管理费用 │ 6730.13│ 10261.76│ 9990.34│ 10150.26│ 9617.06│ 11018.14│
│资产减值损失 │ ---│ -3326.66│ -14841.64│ 32.03│ -3367.70│ -1284.03│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ -186.54│ 298.84│ -112.31│
│投资收益 │ 2003.26│ 4807.48│ 1483.01│ 3998.55│ -420.31│ 1544.43│
│营业利润 │ 2101.38│ 2197.13│ -17433.56│ 1109.07│ -30267.66│ -22898.91│
│营业外收入 │ 169.20│ 275.50│ 99.60│ 73.03│ 23.47│ 20.23│
│营业外支出 │ 13.80│ 416.40│ 1460.89│ 159.52│ 171.44│ 89.10│
│利润总额 │ 2256.78│ 2056.23│ -18794.86│ 1022.58│ -30415.64│ -22967.78│
│所得税 │ 702.07│ 1164.67│ 1580.40│ 885.71│ -55.50│ 435.57│
│净利润 │ 1554.71│ 891.56│ -20375.25│ 136.87│ -30360.13│ -23403.34│
│归属母公司净利润 │ 1503.65│ 1103.28│ -20446.31│ 1181.39│ -29003.54│ -21269.18│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 31267.36│ 20097.17│ 9540.86│ 44028.80│ 33876.85│ 19669.83│
│营业总成本 │ 31963.66│ 21062.78│ 10783.54│ 46607.12│ 34879.04│ 21455.64│
│营业税金及附加 │ 722.40│ 476.38│ 233.07│ 996.87│ 735.33│ 487.45│
│销售费用 │ 1685.98│ 1103.56│ 531.57│ 2018.30│ 1451.50│ 919.81│
│财务费用 │ 1846.11│ 1255.58│ 652.30│ 3105.19│ 2399.05│ 1632.95│
│管理费用 │ 6730.13│ 4351.54│ 2175.07│ 10261.76│ 7618.88│ 4449.51│
│资产减值损失 │ ---│ ---│ ---│ -3326.66│ ---│ ---│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ 2003.26│ 1242.49│ 40.14│ 4807.48│ 2212.11│ 153.73│
│营业利润 │ 2101.38│ 958.38│ -1104.43│ 2197.13│ 3689.89│ 754.61│
│营业外收入 │ 169.20│ 152.33│ 9.39│ 275.50│ 698.91│ 456.37│
│营业外支出 │ 13.80│ 2.97│ 1.03│ 416.40│ 126.54│ 48.18│
│利润总额 │ 2256.78│ 1107.74│ -1096.07│ 2056.23│ 4262.26│ 1162.80│
│所得税 │ 702.07│ 420.77│ 172.04│ 1164.67│ 918.22│ 576.82│
│净利润 │ 1554.71│ 686.97│ -1268.11│ 891.56│ 3344.04│ 585.97│
│归属母公司净利润 │ 1503.65│ 613.69│ -1183.16│ 1103.28│ 3576.78│ 800.77│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 33580.15│ 53059.33│ 47632.41│ 51193.00│ 14864.15│ 29682.53│
│经营活动现金流出 │ 32212.53│ 40114.60│ 39094.64│ 39098.72│ 24699.61│ 32795.71│
│经营活动现金流量净额│ 1367.62│ 12944.73│ 8537.77│ 12094.28│ -9835.46│ -3113.18│
│投资活动现金流入 │ 3055.69│ 6777.51│ 1738.81│ 650.00│ 4526.53│ 4475.40│
│投资活动现金流出 │ 8222.05│ 6480.71│ 6254.79│ 2841.24│ 4537.79│ 7033.91│
│投资活动现金流量净额│ -5166.37│ 296.80│ -4515.99│ -2191.24│ -11.26│ -2558.51│
│筹资活动现金流入 │ 17925.00│ 53936.16│ 18247.00│ 41730.00│ 87500.32│ 34502.54│
│筹资活动现金流出 │ 17500.00│ 55370.58│ 23523.10│ 49442.51│ 80715.42│ 26530.33│
│筹资活动现金流量净额│ 425.00│ -1434.43│ -5276.10│ -7712.51│ 6784.90│ 7972.21│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ 0.00│ 0.00│ ---│ -6.37│ -1.68│
│现金及等价物净增加额│ -3373.75│ 11807.11│ -1254.32│ 2190.53│ -3068.19│ 2298.84│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│经营活动现金流入 │ 33580.15│ 21049.19│ 10111.29│ 53059.33│ 41597.38│ 26397.77│
│经营活动现金流出 │ 32212.53│ 22497.49│ 12612.09│ 40114.60│ 30833.21│ 20884.72│
│经营活动现金流量净额│ 1367.62│ -1448.30│ -2500.80│ 12944.73│ 10764.17│ 5513.05│
│投资活动现金流入 │ 3055.69│ 2462.13│ 7.77│ 6777.51│ 6449.30│ 3067.55│
│投资活动现金流出 │ 8222.05│ 3433.94│ 1046.47│ 6480.71│ 4515.63│ 3627.64│
│投资活动现金流量净额│ -5166.37│ -971.81│ -1038.70│ 296.80│ 1933.67│ -560.09│
│筹资活动现金流入 │ 17925.00│ 6840.00│ 5445.00│ 53936.16│ 37050.00│ 22030.00│
│筹资活动现金流出 │ 17500.00│ 13438.11│ 4120.98│ 55370.58│ 35323.41│ 15043.11│
│筹资活动现金流量净额│ 425.00│ -6598.11│ 1324.02│ -1434.43│ 1726.59│ 6986.89│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ ---│ ---│ 0.00│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ -3373.75│ -9018.22│ -2215.48│ 11807.11│ 14424.43│ 11939.85│
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【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 8262.71│ 18.77│ -1308.04│ -118.56│
│二季报 │ 11407.12│ 25.91│ 2108.81│ 191.14│
│三季报 │ 14207.02│ 32.27│ 2776.01│ 251.61│
│四季报 │ 10151.95│ 23.06│ -2473.50│ -224.20│
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│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 8849.62│ 20.50│ -1341.14│ 6.56│
│二季报 │ 10755.57│ 24.92│ -568.19│ 2.78│
│三季报 │ 14605.96│ 33.84│ 2589.63│ -12.67│
│四季报 │ 8956.36│ 20.75│ -21126.62│ 103.33│
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