财务分析☆ ◇000987 越秀资本 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 342218.91│ 351937.20│ 229399.35│ 240364.09│ 251174.29│ 248033.94│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 229399.35│ 240364.09│ 251256.03│ 248033.94│
│净利润增长率(%) │ 13.70│ 53.42│ -4.56│ -4.34│ 1.27│ -46.25│
│扣非净利润(万) │ 287156.38│ 181198.51│ 145904.69│ 219211.51│ 232545.83│ 249221.63│
│营业总收(未调整:万) │ 569709.68│ 784265.73│ 1323553.55│ 1479344.31│ 1417138.50│ 1331387.52│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 753189.44│ 1479344.31│ 1417138.50│ 1331387.52│
│总营收同比增长率(%) │ -9.66│ 4.13│ -10.53│ 4.39│ 6.44│ 37.44│
│加权净资产收益率(%) │ 10.31│ 11.26│ 7.85│ 8.66│ 9.66│ 10.22│
│资产负债比率(%) │ 77.23│ 76.55│ 79.11│ 77.80│ 77.41│ 76.84│
│净利润现金含量(%) │ 20.14│ 174.34│ 716.73│ 556.92│ -53.39│ -293.34│
│基本每股收益(元) │ 0.6808│ 0.6990│ 0.4581│ 0.4791│ 0.5008│ 0.4944│
│每股收益-扣除(元) │ 0.5724│ 0.3574│ 0.2914│ 0.4369│ 0.4635│ 0.6710│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.6821│ 0.7015│ 0.4572│ 0.4791│ 0.5006│ 0.6674│
│每股资本公积金(元) │ 2.3622│ 2.4329│ 2.4372│ 2.4372│ 2.4374│ 3.6399│
│每股未分配利润(元) │ 2.9179│ 2.5509│ 2.1604│ 1.9120│ 1.6551│ 1.8095│
│每股净资产(元) │ 6.6214│ 6.3841│ 5.9736│ 5.7063│ 5.3812│ 6.7665│
│每股经营现金流量(元)│ 0.1374│ 1.2229│ 3.2771│ 2.6681│ -0.2673│ -1.9578│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 342218.91│ 280994.32│ 129683.74│ 351937.20│ 301027.88│ 155844.01│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 300988.12│ 155806.23│
│净利润增长率(%) │ 13.70│ 80.35│ 97.68│ 53.42│ 75.13│ 53.40│
│扣非净利润(万) │ 287156.38│ 226692.19│ 106496.14│ 181198.51│ 146912.11│ 155097.32│
│营业总收(未调整:万) │ 569709.68│ 359383.18│ 153894.20│ 784265.73│ 827083.55│ 553714.25│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 630629.20│ 409718.09│
│总营收同比增长率(%) │ -9.66│ -12.29│ -16.92│ 4.13│ 16.96│ -17.94│
│加权净资产收益率(%) │ 10.31│ 8.43│ 3.95│ 11.26│ 9.63│ 5.05│
│资产负债比率(%) │ 77.23│ 77.05│ 76.36│ 76.55│ 77.17│ 77.68│
│净利润现金含量(%) │ 20.14│ 76.99│ 301.23│ 174.34│ 160.11│ 276.15│
│基本每股收益(元) │ 0.6808│ 0.5596│ 0.2582│ 0.6990│ 0.5983│ 0.3092│
│每股收益-扣除(元) │ 0.5724│ 0.4510│ 0.2123│ 0.3574│ 0.2928│ 0.3078│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.6821│ 0.5601│ 0.2585│ 0.7015│ 0.6000│ 0.3106│
│每股资本公积金(元) │ 2.3622│ 2.4321│ 2.4323│ 2.4329│ 2.4374│ 2.4373│
│每股未分配利润(元) │ 2.9179│ 2.9752│ 2.8084│ 2.5509│ 2.5014│ 2.3017│
│每股净资产(元) │ 6.6214│ 6.7559│ 6.6363│ 6.3841│ 6.3086│ 6.1190│
│每股经营现金流量(元)│ 0.1374│ 0.4312│ 0.7786│ 1.2229│ 0.9607│ 0.8578│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.60│ 1.38│ 1.48│ 1.57│ 1.29│ 1.50│
│速动比率 │ 1.60│ 1.38│ 1.46│ 1.55│ 1.28│ 1.48│
│资产负债比率(%) │ 77.23│ 76.55│ 79.11│ 77.80│ 77.41│ 76.84│
│产权比率 │ 5.09│ 4.91│ 5.58│ 5.09│ 4.97│ 4.68│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.01│ 0.08│ 0.20│ 0.20│ -0.02│ -0.13│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.60│ 1.49│ 1.51│ 1.38│ 1.35│ 1.50│
│速动比率 │ 1.60│ 1.49│ 1.51│ 1.38│ 1.33│ 1.48│
│资产负债比率(%) │ 77.23│ 77.05│ 76.36│ 76.55│ 77.17│ 77.68│
│产权比率 │ 5.09│ 5.02│ 4.81│ 4.91│ 4.95│ 5.17│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.01│ 0.03│ 0.06│ 0.08│ 0.06│ 0.06│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 4.58│ 6.63│ 6.61│ 7.12│ ---│ ---│
│存货周转率 │ ---│ ---│ 1.03│ 0.23│ ---│ ---│
│流动资产周转率 │ 0.06│ 0.07│ 0.12│ 0.15│ 0.15│ 0.18│
│固定资产周转率 │ 0.15│ 0.22│ 0.55│ 2.06│ 22.01│ 166.11│
│总资产周转率 │ 0.03│ 0.04│ 0.07│ 0.08│ 0.09│ 0.10│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 4.58│ 2.54│ 1.16│ 6.63│ 4.84│ 2.84│
│存货周转率 │ ---│ ---│ ---│ ---│ 1.05│ 0.76│
│流动资产周转率 │ 0.06│ 0.04│ 0.02│ 0.07│ 0.07│ 0.05│
│固定资产周转率 │ 0.15│ 0.09│ 0.04│ 0.22│ 0.23│ 0.15│
│总资产周转率 │ 0.03│ 0.02│ 0.01│ 0.04│ 0.04│ 0.03│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 9.94│ 10.59│ 7.36│ 8.40│ 9.30│ 9.86│
│销售毛利率 │ 42.27│ 52.91│ 54.76│ 79.41│ ---│ ---│
│营业利润率 │ 118.11│ 52.59│ 70.78│ 342.52│ ---│ ---│
│销售净利率 │ 120.87│ 95.55│ 83.97│ 280.99│ ---│ ---│
│总资产净利率 │ 1.92│ 2.11│ 1.34│ 1.84│ 2.12│ 2.40│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 9.94│ 8.01│ 3.76│ 10.59│ 9.16│ 4.89│
│销售毛利率 │ 42.27│ 39.79│ 20.90│ 52.91│ 57.61│ 55.57│
│营业利润率 │ 118.11│ 155.24│ 201.27│ 52.59│ 50.16│ 90.85│
│销售净利率 │ 120.87│ 164.50│ 198.95│ 95.55│ 95.36│ 77.67│
│总资产净利率 │ 1.92│ 1.62│ 0.74│ 2.11│ 1.78│ 0.93│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -9.66│ 4.13│ -10.53│ 4.39│ 6.44│ 37.44│
│营业利润增长率 │ 105.45│ 9.12│ -43.06│ -6.45│ 6.19│ -34.68│
│净利润增长率 │ 13.70│ 53.42│ -4.56│ -4.34│ 1.27│ -46.25│
│净资产增长率 │ 3.61│ 6.61│ 8.88│ 6.03│ 7.36│ 7.25│
│总资产增长率 │ 6.45│ -3.01│ 17.44│ 8.01│ 13.02│ 23.61│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -9.66│ -12.29│ -16.92│ 4.13│ 16.96│ -17.94│
│营业利润增长率 │ 105.45│ 44.65│ 62.67│ 9.12│ 35.58│ 90.95│
│净利润增长率 │ 13.70│ 80.35│ 97.68│ 53.42│ 75.13│ 53.40│
│净资产增长率 │ 3.61│ 5.64│ 3.81│ 6.61│ 5.39│ 2.34│
│总资产增长率 │ 6.45│ 7.15│ 1.94│ -3.01│ -4.14│ -3.44│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│结算备付金 │投资项目结算资金│ 2709.36│ 866.79│ 212.57│
│ │增加 │ │ │ │
│其他应收款 │应收股利减少 │ 54533.63│ 78808.68│ -30.80│
│债权投资 │本期新增投资 │ 133203.39│ 100195.37│ 32.94│
│长期应收款 │应收融资租赁款增│ 4387726.61│ 3092112.06│ 41.90│
│ │加 │ │ │ │
│在建工程 │新增软件工程 │ 2010.58│ 1099.79│ 82.81│
│使用权资产 │使用权资产计提折│ 5705.59│ 10826.12│ -47.30│
│ │旧 │ │ │ │
│其他非流动资│大额存单及利息到│ 29291.29│ 44815.02│ -34.64│
│产 │期 │ │ │ │
│短期借款 │短期银行借款增加│ 1560057.11│ 817082.94│ 90.93│
│应付票据 │银行承兑汇票减少│ 83300.20│ 206070.33│ -59.58│
│其他应付款 │应付股利增加 │ 218630.33│ 152550.84│ 43.32│
│一年内到期的│一年内到期的长期│ 2630122.03│ 4468770.32│ -41.14│
│非流动负债 │借款和应付债券减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│租赁负债 │支付办公场地租金│ 1613.38│ 4195.71│ -61.55│
│递延所得税负│股权项目估值和享│ 38385.68│ 26450.24│ 45.12│
│债 │有联合营企业权益│ │ │ │
│ │增加确认的递延所│ │ │ │
│ │得税负债增加 │ │ │ │
│其他综合收益│联营企业其他综合│ -41866.11│ -9883.60│ -323.59│
│ │收益变动影响 │ │ │ │
│其他业务成本│期货业务相关的保│ 988.41│ 1978.86│ -50.05│
│ │险费支出和金融科│ │ │ │
│ │技外包成本减少 │ │ │ │
│销售费用 │融资租赁业务销售│ 1972.57│ 727.95│ 170.98│
│ │费用增加 │ │ │ │
│研发费用 │研发人工成本增加│ 645.03│ 255.35│ 152.61│
│财务费用 │新能源业务的利息│ 34063.45│ 17868.71│ 90.63│
│ │费用增加、闲置资│ │ │ │
│ │金利息收入减少 │ │ │ │
│投资收益 │股权投资项目及联│ 479803.14│ 356554.43│ 34.57│
│ │营企业等投资收益│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│公允价值变动│处置股权项目对应│ -38602.64│ -74558.14│ 48.22│
│收益 │的公允价值变动损│ │ │ │
│ │益转出 │ │ │ │
│信用减值损失│债权投资计提信用│ -18127.81│ -149423.87│ 87.87│
│ │损失减少 │ │ │ │
│营业外收入 │公司取得联营企业│ 67921.47│ 252357.20│ -73.09│
│ │的投资成本小于投│ │ │ │
│ │资时应享有被投资│ │ │ │
│ │单位可辨认净资产│ │ │ │
│ │公允价值产生的收│ │ │ │
│ │益比上年同期减少│ │ │ │
│其他综合收益│投资中信证券的其│ -32572.64│ -3113.58│ -946.15│
│的税后净额 │他综合收益变动 │ │ │ │
│经营活动产生│本期业务投放额增│ 68910.86│ 481978.72│ -85.70│
│的现金流量净│加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│对外投资及新能源│ -189612.08│ -569302.40│ 66.69│
│的现金流量净│业务的投放额减少│ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│取得借款和发行债│ 267228.66│ -31318.57│ 953.26│
│的现金流量净│券增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│投资活动净额流出│ 146115.84│ -119346.96│ 222.43│
│价物净增加额│减少及筹资活动的│ │ │ │
│ │现金流量净额流入│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│结算备付金 │投资项目结算资金│ 2916.00│ 866.79│ 236.41│
│ │增加 │ │ │ │
│应收款项 │新能源业务应收电│ 104332.89│ 66987.57│ 55.75│
│ │费增加 │ │ │ │
│债权投资 │本期新增投资 │ 137842.56│ 100195.37│ 37.57│
│在建工程 │新增软件工程 │ 1870.13│ 1099.79│ 70.04│
│使用权资产 │使用权资产计提折│ 6836.11│ 10826.12│ -36.86│
│ │旧 │ │ │ │
│短期借款 │短期银行借款增加│ 1355828.20│ 817082.94│ 65.94│
│交易性金融负│并表合伙企业第三│ 312894.20│ 183413.64│ 70.59│
│债 │方权益增加 │ │ │ │
│应付账款 │应付资产采购款增│ 85133.51│ 48065.59│ 77.12│
│ │加 │ │ │ │
│其他应付款 │往来款及应付股利│ 277731.07│ 152550.84│ 82.06│
│ │增加 │ │ │ │
│租赁负债 │支付办公场地租金│ 2359.22│ 4195.71│ -43.77│
│长期应付款 │应付融资租赁款增│ 484163.44│ 363051.40│ 33.36│
│ │加 │ │ │ │
│递延所得税负│股权项目估值和享│ 43323.63│ 26450.24│ 63.79│
│债 │有联合营企业权益│ │ │ │
│ │增加确认的递延所│ │ │ │
│ │得税负债增加 │ │ │ │
│其他综合收益│联营企业其他综合│ -38199.17│ -9883.60│ -286.49│
│ │收益变动影响 │ │ │ │
│其他业务收入│商品销售收入减少│ 938.23│ 2322.99│ -59.61│
│其他业务成本│期货业务相关的保│ 216.07│ 1509.15│ -85.68│
│ │险费支出和金融科│ │ │ │
│ │技外包成本减少 │ │ │ │
│财务费用 │新能源业务的利息│ 21442.11│ 12725.90│ 68.49│
│ │费用增加、闲置资│ │ │ │
│ │金利息收入减少 │ │ │ │
│其他收益 │收到与日常经营活│ 1066.96│ 1607.12│ -33.61│
│ │动相关的政府补助│ │ │ │
│ │减少 │ │ │ │
│投资收益 │股权投资项目及联│ 391039.75│ 196771.24│ 98.73│
│ │营企业等投资收益│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│公允价值变动│处置股权项目对应│ -27170.26│ 5780.57│ -570.03│
│收益 │的公允价值变动损│ │ │ │
│ │益转出 │ │ │ │
│营业外收入 │公司取得联营企业│ 67196.04│ 6.98│ 961917.33│
│ │北京控股股权、广│ │ │ │
│ │州资产增持联营企│ │ │ │
│ │业越秀地产的投资│ │ │ │
│ │成本小于投资时应│ │ │ │
│ │享有被投资单位可│ │ │ │
│ │辨认净资产公允价│ │ │ │
│ │值产生的收益 │ │ │ │
│所得税费用 │利润总额同比增加│ 46891.89│ 33650.83│ 39.35│
│其他综合收益│投资中信证券的其│ -28494.91│ 2009.84│ -1517.77│
│的税后净额 │他综合收益变动 │ │ │ │
│经营活动产生│本期业务净投放额│ 216327.61│ 430355.74│ -49.73│
│的现金流量净│增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│对外投资及新能源│ -98100.71│ -821774.76│ 88.06│
│的现金流量净│业务的投放额减少│ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│本期偿还银行借款│ 158761.67│ 307083.41│ -48.30│
│的现金流量净│和支付外部融资租│ │ │ │
│额 │赁款项增加 │ │ │ │
│现金及现金等│投资活动现金流量│ 276777.97│ -85598.56│ 423.34│
│价物净增加额│净额增加 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 1708177.56│ 1650740.04│ 1868880.28│ 1839693.05│ 1660572.25│ 1723238.04│
│存货 │ ---│ ---│ 167830.04│ 117934.86│ 96118.75│ 110080.09│
│应收票据及应收账款 │ 85543.28│ 66987.57│ 77194.55│ 21266.43│ 11905.35│ 11097.34│
│合同资产 │ 8.86│ 46.01│ 125.13│ 375.77│ 466.05│ 203.06│
│预付款项 │ 12249.17│ 12679.22│ 35477.33│ 22746.93│ 15780.79│ 2735.93│
│其他应收款 │ 54533.63│ 78808.68│ 46415.75│ 31314.84│ 25220.65│ 14390.86│
│流动资产合计 │ 9978075.19│ 10054464.07│ 11941411.18│ 10483870.47│ 9607926.54│ 8695938.96│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 4415918.52│ 4144320.57│ 3310720.16│ 3042107.73│ 2797883.04│ 2147288.18│
│固定资产净额 │ 3640860.22│ 3775273.26│ 3521049.83│ 1319029.15│ 120711.96│ 8088.23│
│在建工程 │ 2010.58│ 1099.79│ 3085.45│ 3934.47│ 1249.70│ 497.35│
│无形资产 │ 7794.97│ 8101.39│ 6019.40│ 6692.01│ 22209.96│ 4846.53│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 12717721.35│ 11265365.10│ 10039748.31│ 8233143.17│ 7721343.32│ 6637138.75│
│资产总计 │ 22695796.53│ 21319829.17│ 21981159.49│ 18717013.64│ 17329269.86│ 15333077.71│
│应付票据及应付账款 │ 136195.11│ 254135.92│ 945568.46│ 186462.93│ 132575.82│ 71493.83│
│预收款项 │ 271241.54│ 250312.84│ 326991.02│ 376922.95│ 410399.37│ 407196.70│
│合同负债 │ 1145.20│ 0.70│ 4364.65│ 9592.65│ 30327.81│ 7008.41│
│流动负债 │ 6249958.19│ 7271235.65│ 8084249.82│ 6691281.14│ 7458351.39│ 5811741.58│
│长期借款 │ 6898220.20│ 5364049.31│ 5791126.77│ 5145137.35│ 3384983.91│ 3121525.35│
│长期应付款 │ 280576.12│ 363051.40│ 204950.60│ 84049.12│ 102536.53│ 153374.30│
│非流动负债 │ 11276915.90│ 9049707.57│ 9306019.66│ 7871105.59│ 5956644.52│ 5969440.59│
│负债合计 │ 17526874.09│ 16320943.22│ 17390269.48│ 14562386.73│ 13414995.91│ 11781182.18│
│实收资本 │ 501713.25│ 501713.25│ 501713.25│ 501713.25│ 501713.25│ 371639.44│
│资本公积金 │ 1185156.11│ 1220626.37│ 1222779.60│ 1222791.51│ 1222890.89│ 1352743.38│
│盈余公积 │ 129502.36│ 126837.31│ 111870.12│ 99713.51│ 85460.83│ 79016.76│
│未分配利润 │ 1463925.91│ 1279844.83│ 1083913.59│ 959258.80│ 830393.45│ 672479.21│
│少数股东权益 │ 1726872.95│ 1675889.94│ 1473845.37│ 1291686.41│ 1214454.62│ 1037202.38│
│归属母公司权益 │ 3442049.50│ 3322996.01│ 3117044.63│ 2862940.50│ 2699819.33│ 2514693.15│
│股东权益合计 │ 5168922.44│ 4998885.95│ 4590890.00│ 4154626.92│ 3914273.95│ 3551895.53│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 1708177.56│ 1919000.35│ 2177202.47│ 1650740.04│ 1732137.97│ 1770431.82│
│存货 │ ---│ ---│ ---│ ---│ 155589.45│ 132801.01│
│应收票据及应收账款 │ 85543.28│ 104905.16│ 71567.79│ 66987.57│ 88398.25│ 104011.89│
│合同资产 │ 8.86│ 24.15│ 24.15│ 46.01│ 230.41│ 284.13│
│预付款项 │ 12249.17│ 12477.82│ 16699.98│ 12679.22│ 8096.16│ 13780.12│
│其他应收款 │ 54533.63│ 63555.98│ 48291.29│ 78808.68│ 71829.24│ 77514.23│
│流动资产合计 │ 9978075.19│ 10441492.84│ 10381798.56│ 10054464.07│ 10207794.90│ 11043680.31│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 4415918.52│ 4365642.19│ 4334396.06│ 4144320.57│ 4094312.04│ 3572033.94│
│固定资产净额 │ 3640860.22│ 4064607.82│ 3727768.82│ 3775273.26│ 3770095.80│ 3785985.65│
│在建工程 │ 2010.58│ 1870.13│ 1550.08│ 1099.79│ 844.61│ 1524.31│
│无形资产 │ 7794.97│ 8096.49│ 7503.36│ 8101.39│ 8020.57│ 7934.26│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 12717721.35│ 12402464.59│ 11351444.85│ 11265365.10│ 10864198.83│ 10180645.41│
│资产总计 │ 22695796.53│ 22843957.43│ 21733243.41│ 21319829.17│ 21071993.73│ 21224325.73│
│应付票据及应付账款 │ 136195.11│ 256943.70│ 250474.64│ 254135.92│ 286371.02│ 264639.49│
│预收款项 │ 271241.54│ 284141.13│ 334335.23│ 250312.84│ 251947.12│ 269482.92│
│合同负债 │ 1145.20│ 1274.04│ 874.73│ 0.70│ 14515.44│ 22789.21│
│流动负债 │ 6249958.19│ 7018796.85│ 6865411.01│ 7271235.65│ 7537324.08│ 7361163.80│
│长期借款 │ 6898220.20│ 6612942.33│ 6054806.11│ 5364049.31│ 5435620.41│ 5646291.03│
│长期应付款 │ 280576.12│ 484163.44│ 337156.37│ 363051.40│ 204153.87│ 187719.11│
│非流动负债 │ 11276915.90│ 10581987.74│ 9729740.56│ 9049707.57│ 8723416.35│ 9126533.70│
│负债合计 │ 17526874.09│ 17600784.59│ 16595151.57│ 16320943.22│ 16260740.43│ 16487697.51│
│实收资本 │ 501713.25│ 501713.25│ 501713.25│ 501713.25│ 501713.25│ 501713.25│
│资本公积金 │ 1185156.11│ 1220231.46│ 1220316.77│ 1220626.37│ 1222869.59│ 1222850.06│
│盈余公积 │ 129502.36│ 129502.36│ 126837.31│ 126837.31│ 111870.12│ 111870.12│
│未分配利润 │ 1463925.91│ 1492680.86│ 1409020.54│ 1279844.83│ 1255003.83│ 1154776.94│
│少数股东权益 │ 1726872.95│ 1733626.11│ 1688584.67│ 1675889.94│ 1526168.07│ 1546665.98│
│归属母公司权益 │ 3442049.50│ 3509546.73│ 3449507.17│ 3322996.01│ 3285085.23│ 3189962.24│
│股东权益合计 │ 5168922.44│ 5243172.84│ 5138091.84│ 4998885.95│ 4811253.30│ 4736628.22│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 569709.68│ 784265.73│ 1323553.55│ 1479344.31│ 1417138.50│ 1331387.52│
│营业总成本 │ 581388.94│ 746507.17│ 1286954.38│ 1361173.41│ 1286180.53│ 1111770.55│
│营业税金及附加 │ 2919.49│ 3844.87│ 5133.05│ 3258.53│ 3407.49│ 3341.29│
│销售费用 │ 1972.57│ 1419.11│ 1155.76│ 668.80│ 766.72│ 274.13│
│财务费用 │ 34063.45│ 27062.03│ -6109.69│ -35047.68│ -35687.21│ -27843.74│
│管理费用 │ 88144.51│ 127175.90│ 116575.49│ 120694.97│ 132122.30│ 118318.47│
│资产减值损失 │ 0.76│ -2718.10│ -770.54│ -0.62│ -4.11│ 27.51│
│公允价值变动净收益 │ -38602.64│ -71640.90│ -176277.07│ 17161.05│ 52512.17│ 14767.72│
│投资收益 │ 479803.14│ 446965.78│ 401957.84│ 284050.83│ 249873.40│ 209719.56│
│营业利润 │ 412934.07│ 251455.30│ 230430.46│ 404676.51│ 432563.60│ 407336.97│
│营业外收入 │ 67921.47│ 281881.02│ 87869.05│ 342.15│ 226.41│ 745.39│
│营业外支出 │ 127.05│ 420.31│ 243.82│ 519.99│ 224.17│ 176.86│
│利润总额 │ 480728.49│ 532916.01│ 318055.69│ 404498.68│ 432565.85│ 407905.50│
│所得税 │ 58117.01│ 76032.89│ 44671.63│ 72520.00│ 86075.56│ 74935.53│
│净利润 │ 422611.48│ 456883.12│ 273384.06│ 331978.68│ 346490.29│ 332969.98│
│归属母公司净利润 │ 342218.91│ 351937.20│ 229399.35│ 240364.09│ 251174.29│ 248033.94│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 569709.68│ 359383.18│ 153894.20│ 784265.73│ 827083.55│ 553714.25│
│营业总成本 │ 581388.94│ 378585.02│ 186252.08│ 746507.17│ 790845.41│ 536266.78│
│营业税金及附加 │ 2919.49│ 2269.94│ 1263.56│ 3844.87│ 2689.79│ 1976.38│
│销售费用 │ 1972.57│ 763.28│ 404.48│ 1419.11│ 727.95│ 144.26│
│财务费用 │ 34063.45│ 21442.11│ 9891.92│ 27062.03│ 17868.71│ 12725.90│
│管理费用 │ 88144.51│ 57931.40│ 28592.64│ 127175.90│ 94675.89│ 55026.42│
│资产减值损失 │ 0.76│ 0.45│ 0.45│ -2718.10│ -443.84│ -583.09│
│公允价值变动净收益 │ -38602.64│ -27170.26│ -8945.69│ -71640.90│ -74558.14│ 5780.57│
│投资收益 │ 479803.14│ 391039.75│ 202107.07│ 446965.78│ 387548.28│ 218717.71│
│营业利润 │ 412934.07│ 338312.75│ 161460.95│ 251455.30│ 201045.96│ 233941.42│
│营业外收入 │ 67921.47│ 67196.04│ 23224.81│ 281881.02│ 252357.20│ 6.98│
│营业外支出 │ 127.05│ 127.76│ 33.23│ 420.31│ 366.21│ 286.99│
│利润总额 │ 480728.49│ 405381.03│ 184652.52│ 532916.01│ 453036.94│ 233661.41│
│所得税 │ 58117.01│ 46891.89│ 25046.99│ 76032.89│ 70799.92│ 33663.42│
│净利润 │ 422611.48│ 358489.14│ 159605.54│ 456883.12│ 382237.02│ 199997.99│
│归属母公司净利润 │ 342218.91│ 280994.32│ 129683.74│ 351937.20│ 301027.88│ 155844.01│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 4474504.31│ 5630034.81│ 6155661.00│ 6215755.64│ 5165573.31│ 4449345.11│
│经营活动现金流出 │ 4405593.44│ 5016478.44│ 4511487.22│ 4877116.41│ 5299669.81│ 5176930.11│
│经营活动现金流量净额│ 68910.86│ 613556.37│ 1644173.78│ 1338639.23│ -134096.50│ -727585.01│
│投资活动现金流入 │ 929463.88│ 1382237.68│ 1621841.25│ 980994.91│ 1185781.29│ 1282269.00│
│投资活动现金流出 │ 1119075.96│ 2203633.13│ 4193938.19│ 2187251.89│ 1804535.76│ 1515401.59│
│投资活动现金流量净额│ -189612.08│ -821395.45│ -2572096.93│ -1206256.97│ -618754.47│ -233132.59│
│筹资活动现金流入 │ 6495785.18│ 6497648.26│ 8501560.45│ 7662351.82│ 5717815.84│ 7067019.29│
│筹资活动现金流出 │ 6228556.53│ 6479499.99│ 7636961.29│ 7515432.77│ 5086774.09│ 5243018.76│
│筹资活动现金流量净额│ 267228.66│ 18148.27│ 864599.17│ 146919.05│ 631041.75│ 1824000.52│
│汇率变动对现金的影响│ -411.60│ -368.93│ -1686.97│ -3344.22│ -199.22│ 32.98│
│现金及等价物净增加额│ 146115.84│ -190059.75│ -65010.95│ 275957.09│ -122008.45│ 863315.91│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│经营活动现金流入 │ 4474504.31│ 3015026.20│ 1396630.08│ 5630034.81│ 3691252.40│ 2397744.00│
│经营活动现金流出 │ 4405593.44│ 2798698.59│ 1005985.13│ 5016478.44│ 3209273.68│ 1967388.26│
│经营活动现金流量净额│ 68910.86│ 216327.61│ 390644.95│ 613556.37│ 481978.72│ 430355.74│
│投资活动现金流入 │ 929463.88│ 726224.12│ 423790.18│ 1382237.68│ 1085969.92│ 700577.55│
│投资活动现金流出 │ 1119075.96│ 824324.83│ 284371.05│ 2203633.13│ 1655272.32│ 1522352.31│
│投资活动现金流量净额│ -189612.08│ -98100.71│ 139419.13│ -821395.45│ -569302.40│ -821774.76│
│筹资活动现金流入 │ 6495785.18│ 4413659.98│ 2297928.95│ 6497648.26│ 5068378.44│ 4102613.94│
│筹资活动现金流出 │ 6228556.53│ 4254898.31│ 2305286.66│ 6479499.99│ 5099697.01│ 3795530.54│
│筹资活动现金流量净额│ 267228.66│ 158761.67│ -7357.71│ 18148.27│ -31318.57│ 307083.41│
│汇率变动对现金的影响│ -411.60│ -210.59│ 233.64│ -368.93│ -704.72│ -1262.95│
│现金及等价物净增加额│ 146115.84│ 276777.97│ 522940.00│ -190059.75│ -119346.96│ -85598.56│
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【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 102381.16│ 21.41│ 65653.52│ 18.65│
│二季报 │ 155130.34│ 32.44│ 90190.49│ 25.63│
│三季报 │ 143305.03│ 29.97│ 145183.87│ 41.25│
│四季报 │ 77340.01│ 16.17│ 50909.32│ 14.47│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 31587.72│ 9.70│ 46723.32│ 20.37│
│二季报 │ 78507.26│ 24.11│ 54868.08│ 23.92│
│三季报 │ 114091.40│ 35.04│ 70296.55│ 30.64│
│四季报 │ 101378.97│ 31.14│ 57511.41│ 25.07│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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