财务分析☆ ◇001226 拓山重工 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ ---│
│归母净利(未调整:万) │ 1867.81│ 2050.96│ 2025.65│ -1251.75│ 5883.45│ 8625.52│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 2025.65│ -1251.75│ 5883.45│ 8625.52│
│净利润增长率(%) │ 13.02│ 1.25│ 261.83│ -121.28│ -31.79│ -2.00│
│扣非净利润(万) │ 1727.91│ 1475.01│ 991.60│ -1580.55│ 4527.81│ 8008.64│
│营业总收(未调整:万) │ 66786.10│ 67632.29│ 60126.94│ 49068.50│ 70237.98│ 88668.23│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 60126.94│ 49068.50│ 70237.98│ 88668.23│
│总营收同比增长率(%) │ 35.19│ 12.48│ 22.54│ -30.14│ -20.79│ 17.91│
│加权净资产收益率(%) │ 2.52│ 2.79│ 2.77│ -1.67│ 10.21│ 29.16│
│资产负债比率(%) │ 52.88│ 35.16│ 40.18│ 35.07│ 31.18│ 50.14│
│净利润现金含量(%) │ 483.21│ 465.42│ -650.61│ 1118.28│ -187.74│ -281.71│
│基本每股收益(元) │ 0.2500│ 0.2700│ 0.2700│ -0.1700│ 0.9000│ 1.5400│
│每股收益-扣除(元) │ 0.2314│ 0.2000│ 0.1300│ -0.2100│ 0.6900│ 1.4300│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.2502│ 0.2747│ 0.2713│ -0.1676│ 0.7880│ 1.5403│
│每股资本公积金(元) │ 6.4830│ 6.4830│ 6.4830│ 6.4830│ 6.4248│ 1.7204│
│每股未分配利润(元) │ 2.2544│ 2.0042│ 2.1423│ 1.8911│ 2.4581│ 3.0329│
│每股净资产(元) │ 10.0634│ 9.8133│ 9.9381│ 9.6668│ 10.1756│ 6.0500│
│每股经营现金流量(元)│ 1.2087│ 1.2784│ -1.7651│ -1.8747│ -1.4793│ -4.3400│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 1867.81│ 1792.39│ 1051.33│ 2050.96│ 1652.60│ 1242.92│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 1652.60│ 1242.92│
│净利润增长率(%) │ 13.02│ 44.21│ 29.64│ 1.25│ 7.76│ 2.56│
│扣非净利润(万) │ 1727.91│ 1675.16│ 961.11│ 1475.01│ 1407.21│ 1073.02│
│营业总收(未调整:万) │ 66786.10│ 45487.04│ 20742.45│ 67632.29│ 49400.88│ 32440.59│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 49400.88│ 32440.59│
│总营收同比增长率(%) │ 35.19│ 40.22│ 17.07│ 12.48│ 11.90│ 10.42│
│加权净资产收益率(%) │ 2.52│ 2.42│ 1.42│ 2.79│ 2.24│ 1.67│
│资产负债比率(%) │ 52.88│ 50.95│ 48.27│ 35.16│ 37.87│ 36.24│
│净利润现金含量(%) │ 483.21│ -20.25│ -80.97│ 465.42│ 451.20│ 444.50│
│基本每股收益(元) │ 0.2500│ 0.2400│ 0.1400│ 0.2700│ 0.2200│ 0.1700│
│每股收益-扣除(元) │ 0.2314│ 0.2200│ 0.1287│ 0.2000│ 0.1885│ 0.1400│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.2502│ 0.2401│ 0.1408│ 0.2747│ 0.2213│ 0.1665│
│每股资本公积金(元) │ 6.4830│ 6.4830│ 6.4830│ 6.4830│ 6.4830│ 6.4830│
│每股未分配利润(元) │ 2.2544│ 2.2443│ 2.1450│ 2.0042│ 1.9642│ 1.9093│
│每股净资产(元) │ 10.0634│ 10.0533│ 9.9541│ 9.8133│ 9.7599│ 9.7051│
│每股经营现金流量(元)│ 1.2087│ -0.0486│ -0.1140│ 1.2784│ 0.9987│ 0.7399│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.67│ 2.42│ 1.94│ 2.86│ 2.74│ 1.56│
│速动比率 │ 1.40│ 2.00│ 1.70│ 2.50│ 2.44│ 1.29│
│资产负债比率(%) │ 52.88│ 35.16│ 40.18│ 35.07│ 31.18│ 50.14│
│产权比率 │ 1.32│ 0.54│ 0.67│ 0.54│ 0.45│ 1.01│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.14│ 0.35│ -0.31│ -0.51│ -0.34│ -0.72│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.67│ 1.88│ 1.76│ 2.42│ 1.89│ 1.90│
│速动比率 │ 1.40│ 1.59│ 1.49│ 2.00│ 1.65│ 1.65│
│资产负债比率(%) │ 52.88│ 50.95│ 48.27│ 35.16│ 37.87│ 36.24│
│产权比率 │ 1.32│ 1.22│ 1.10│ 0.54│ 0.61│ 0.57│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.14│ -0.01│ -0.02│ 0.35│ 0.19│ 0.15│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 1.94│ 2.08│ 1.95│ 1.73│ 2.87│ 4.54│
│存货周转率 │ 3.99│ 5.36│ 5.05│ 4.57│ 6.27│ 8.14│
│流动资产周转率 │ 0.78│ 0.90│ 0.74│ 0.59│ 1.00│ 1.83│
│固定资产周转率 │ 2.08│ 2.68│ 3.41│ 4.05│ 5.95│ 9.44│
│总资产周转率 │ 0.44│ 0.57│ 0.51│ 0.44│ 0.79│ 1.43│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 1.94│ 1.10│ 0.57│ 2.08│ 1.61│ 1.06│
│存货周转率 │ 3.99│ 2.77│ 1.34│ 5.36│ 4.34│ 2.86│
│流动资产周转率 │ 0.78│ 0.54│ 0.25│ 0.90│ 0.63│ 0.42│
│固定资产周转率 │ 2.08│ 1.45│ 0.66│ 2.68│ 2.06│ 1.36│
│总资产周转率 │ 0.44│ 0.31│ 0.15│ 0.57│ 0.41│ 0.27│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 2.49│ 2.80│ 2.73│ -1.73│ 7.74│ 25.45│
│销售毛利率 │ 15.80│ 12.61│ 12.70│ 8.54│ 16.30│ 19.32│
│营业利润率 │ 3.33│ 3.43│ 3.76│ -2.23│ 9.36│ 11.02│
│销售净利率 │ 3.20│ 3.03│ 3.24│ -2.62│ 8.38│ 9.73│
│总资产净利率 │ 1.42│ 1.73│ 1.66│ -1.16│ 6.60│ 13.94│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 2.49│ 2.39│ 1.41│ 2.80│ 2.27│ 1.72│
│销售毛利率 │ 15.80│ 16.47│ 15.86│ 12.61│ 12.34│ 12.08│
│营业利润率 │ 3.33│ 4.19│ 5.89│ 3.43│ 3.59│ 4.09│
│销售净利率 │ 3.20│ 4.07│ 5.07│ 3.03│ 3.34│ 3.83│
│总资产净利率 │ 1.42│ 1.26│ 0.75│ 1.73│ 1.37│ 1.05│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 35.19│ 12.48│ 22.54│ -30.14│ -20.79│ 17.91│
│营业利润增长率 │ 25.37│ 2.39│ 306.55│ -116.67│ -32.71│ -5.98│
│净利润增长率 │ 13.02│ 1.25│ 261.83│ -121.28│ -31.79│ -2.00│
│净资产增长率 │ 2.55│ -1.26│ 2.81│ -5.00│ 124.18│ 34.14│
│总资产增长率 │ 66.05│ -8.76│ 11.47│ 0.64│ 62.43│ 21.79│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 35.19│ 40.22│ 17.07│ 12.48│ 11.90│ 10.42│
│营业利润增长率 │ 25.37│ 43.69│ 27.55│ 2.39│ 6.49│ -1.73│
│净利润增长率 │ 13.02│ 44.21│ 29.64│ 1.25│ 7.76│ 2.56│
│净资产增长率 │ 2.55│ 2.45│ 1.43│ -1.26│ -1.79│ -2.34│
│总资产增长率 │ 66.05│ 59.00│ 49.41│ -8.76│ -5.30│ -8.25│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │期末银行存款增加│ 14457.60│ 9057.30│ 59.62│
│交易性金融资│投资的短期理财增│ 11213.00│ 7214.19│ 55.43│
│产 │加 │ │ │ │
│应收票据 │在手的非6+9承兑 │ 8217.75│ 2248.01│ 265.56│
│ │汇票增加 │ │ │ │
│应收款项融资│期末在手的6+9银 │ 1512.43│ 800.45│ 88.95│
│ │行承兑汇票增加 │ │ │ │
│预付款项 │预付材料款增加 │ 5859.48│ 2114.79│ 177.07│
│其他应收款 │投资意向金增加 │ 6353.95│ 1010.90│ 528.55│
│存货 │新增合并子公司的│ 16743.70│ 11439.28│ 46.37│
│ │存货增加 │ │ │ │
│合同资产 │新增合并子公司的│ 127.38│ ---│ ---│
│ │应收质保金增加 │ │ │ │
│其他流动资产│待抵扣增值税进项│ 2101.07│ 915.69│ 129.45│
│ │税额增加 │ │ │ │
│固定资产 │新增合并子公司的│ 37028.59│ 27298.89│ 35.64│
│ │固定资产增加 │ │ │ │
│在建工程 │拓山精工项目在建│ 21561.13│ 11239.46│ 91.83│
│ │工程增加 │ │ │ │
│使用权资产 │租赁的房屋建筑物│ 225.54│ ---│ ---│
│ │增加 │ │ │ │
│无形资产 │新增合并子公司的│ 7682.50│ 4326.96│ 77.55│
│ │无形资产增加 │ │ │ │
│商誉 │新增非同一控制下│ 8380.96│ ---│ ---│
│ │企业合并子公司 │ │ │ │
│长期待摊费用│新增合并子公司的│ 530.84│ 113.79│ 366.50│
│ │长期待摊费用增加│ │ │ │
│其他非流动资│预付设备款增加 │ 7108.31│ 2615.71│ 171.75│
│产 │ │ │ │ │
│短期借款 │短期借款增加 │ 26009.49│ 6894.19│ 277.27│
│应付票据 │开立的银行承兑汇│ 20919.22│ 6251.82│ 234.61│
│ │票增加 │ │ │ │
│应付账款 │新增合并子公司的│ 10901.24│ 7898.13│ 38.02│
│ │应付账款增加 │ │ │ │
│预收款项 │预收食堂租金确认│ 0.38│ 3.82│ -90.00│
│ │收入 │ │ │ │
│合同负债 │新增合并子公司的│ 214.28│ 20.18│ 961.83│
│ │预收货款增加 │ │ │ │
│一年内到期的│一年内到期的长期│ 376.42│ 3249.48│ -88.42│
│非流动负债 │借款减少 │ │ │ │
│其他流动负债│已背书未到期非6+│ 1996.31│ 1260.39│ 58.39│
│ │9承兑汇票增加 │ │ │ │
│长期借款 │长期借款增加 │ 31550.00│ 8960.00│ 252.12│
│租赁负债 │长期租赁房屋建筑│ 184.26│ ---│ ---│
│ │物增加 │ │ │ │
│递延收益 │与资产相关的政府│ 4491.17│ 3385.86│ 32.64│
│ │补助增加 │ │ │ │
│递延所得税负│新增合并子公司资│ 661.27│ ---│ ---│
│债 │产评估增值 │ │ │ │
│少数股东权益│新增合并子公司 │ 13286.71│ ---│ ---│
│营业收入 │业务量增加 │ 66786.10│ 49400.88│ 35.19│
│税金及附加 │流转税增加造成附│ 496.32│ 300.02│ 65.43│
│ │加税增加 │ │ │ │
│销售费用 │新增合并子公司的│ 877.51│ 349.89│ 150.80│
│ │销售费用增加 │ │ │ │
│管理费用 │折旧和合并子公司│ 3232.53│ 2005.54│ 61.18│
│ │产生的费用增加 │ │ │ │
│研发费用 │研发投入增加 │ 2220.84│ 1526.50│ 45.49│
│财务费用 │银行借款利息支出│ 905.02│ 409.56│ 120.97│
│ │增加 │ │ │ │
│其他收益 │收到的与收益相关│ 309.15│ 236.57│ 30.68│
│ │的政府补助增加 │ │ │ │
│投资收益 │短期理财投资收益│ 111.56│ 239.09│ -53.34│
│ │减少 │ │ │ │
│信用减值损失│计提的坏账准备增│ -432.32│ 342.43│ -226.25│
│ │加 │ │ │ │
│资产减值损失│计提的存货跌价准│ -611.62│ -559.56│ -9.30│
│ │备增加 │ │ │ │
│资产处置收益│处置旧设备 │ 13.46│ -1.24│ 1189.39│
│营业外收入 │其他非正常收入增│ 11.41│ 6.70│ 70.31│
│ │加 │ │ │ │
│营业外支出 │其他非正常支出减│ 1.79│ 21.80│ -91.77│
│ │少 │ │ │ │
│经营活动产生│业务量增加 │ 9025.33│ 7456.59│ 21.04│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│合并子公司支付的│ -41753.02│ -1696.54│ -2361.07│
│的现金流量净│股权收购款增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│银行借款增加 │ 37993.26│ -3001.88│ 1365.65│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │归还暂时补充流动│ 20303.20│ 9057.30│ 124.16│
│ │资金的募集资金增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│应收款项 │报告期收入增加 │ 51483.07│ 31548.68│ 63.19│
│合同资产 │新并购子公司应收│ 126.31│ ---│ ---│
│ │质保金增加 │ │ │ │
│存货 │新并购子公司存货│ 15947.70│ 11439.28│ 39.41│
│ │增加 │ │ │ │
│固定资产 │新并购子公司固定│ 35517.50│ 27298.89│ 30.11│
│ │资产增加 │ │ │ │
│在建工程 │拓山精工项目投入│ 15279.14│ 11239.46│ 35.94│
│ │增加 │ │ │ │
│使用权资产 │新并购子公司使用│ 15.27│ ---│ ---│
│ │权资产增加 │ │ │ │
│短期借款 │向银行借入的短期│ 23992.41│ 6894.19│ 248.01│
│ │借款增加 │ │ │ │
│合同负债 │新并购子公司预收│ 172.63│ 20.18│ 755.44│
│ │货款增加 │ │ │ │
│长期借款 │向银行借入的长期│ 31460.00│ 8960.00│ 251.12│
│ │借款增加 │ │ │ │
│应收款项融资│在手的6+9银行承 │ 381.18│ 800.45│ -52.38│
│ │兑汇票减少 │ │ │ │
│应收票据 │--- │ 2457.56│ 2248.01│ 9.32│
│应付票据 │用于支付货款开立│ 16185.88│ 6251.82│ 158.90│
│ │的银行承兑汇票增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│其他应付款 │--- │ 244.87│ 196.37│ 24.70│
│营业收入 │报告期主营业务收│ 45487.04│ 32440.59│ 40.22│
│ │入增长 │ │ │ │
│营业成本 │报告期主营业务收│ 37993.38│ 28521.98│ 33.21│
│ │入增长，成本相应│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│销售费用 │新并购子公司代理│ 477.93│ 219.34│ 117.90│
│ │及维修费和职工薪│ │ │ │
│ │酬增加 │ │ │ │
│管理费用 │折旧及摊销和职工│ 2058.29│ 1358.23│ 51.54│
│ │薪酬增加、新并购│ │ │ │
│ │子公司资产评估增│ │ │ │
│ │值折旧摊销增加 │ │ │ │
│财务费用 │短期借款、长期借│ 416.28│ 282.76│ 47.22│
│ │款增加 │ │ │ │
│所得税费用 │递延所得税减少 │ 59.37│ 87.67│ -32.28│
│研发投入 │研发投入增加、新│ 1462.49│ 909.33│ 60.83│
│ │并购子公司研发费│ │ │ │
│ │用增加 │ │ │ │
│经营活动产生│本期购买商品、接│ -362.93│ 5524.84│ -106.57│
│的现金流量净│收劳务支付的现金│ │ │ │
│额 │增加 │ │ │ │
│投资活动产生│并购子公司支付的│ -25020.18│ -2006.17│ -1147.16│
│的现金流量净│现金增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│向银行借入的短期│ 36460.95│ -3570.22│ 1121.25│
│的现金流量净│借款、长期借款增│ │ │ │
│额 │加 │ │ │ │
│现金及现金等│银行借款增加 │ 10993.20│ -48.95│ 22558.42│
│价物净增加额│ │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 14457.60│ 9057.30│ 7126.56│ 16326.83│ 25739.01│ 6184.80│
│存货 │ 16743.70│ 11439.28│ 10629.21│ 10178.70│ 9444.29│ 9316.75│
│应收票据及应收账款 │ 45570.00│ 33796.69│ 36474.66│ 29453.59│ 37527.30│ 33084.96│
│合同资产 │ 127.38│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 5859.48│ 2114.79│ 2763.42│ 3848.57│ 2510.20│ 778.64│
│其他应收款 │ 6353.95│ 1010.90│ 31.36│ 42.29│ 13.75│ 155.24│
│流动资产合计 │ 103938.60│ 66349.28│ 83350.79│ 79256.93│ 87625.07│ 52889.28│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│固定资产净额 │ 37028.59│ 27298.89│ 23259.10│ 11971.30│ 12269.33│ 11326.31│
│在建工程 │ 21561.13│ 11239.46│ 10998.85│ 13899.46│ 7628.99│ 1228.65│
│无形资产 │ 7682.50│ 4326.96│ 4444.66│ 4550.91│ 1920.27│ 2018.28│
│商誉 │ 8380.96│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 83718.98│ 46660.88│ 40509.54│ 31855.23│ 22781.92│ 15081.92│
│资产总计 │ 187657.58│ 113010.16│ 123860.33│ 111112.16│ 110406.99│ 67971.19│
│应付票据及应付账款 │ 31820.46│ 14149.96│ 11118.68│ 18808.74│ 19645.57│ 19451.93│
│预收款项 │ 0.38│ 3.82│ 5.35│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 214.28│ 20.18│ 27.75│ 6.97│ 1.22│ 18.37│
│流动负债 │ 62343.92│ 27391.85│ 42869.41│ 27682.70│ 32023.87│ 33864.69│
│长期借款 │ 31550.00│ 8960.00│ 3200.00│ 7806.82│ ---│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 36886.70│ 12345.86│ 6898.28│ 11282.48│ 2405.27│ 214.38│
│负债合计 │ 99230.61│ 39737.71│ 49767.68│ 38965.18│ 34429.14│ 34079.07│
│实收资本 │ 7466.67│ 7466.67│ 7466.67│ 7466.67│ 7466.67│ 5600.00│
│资本公积金 │ 48406.17│ 48406.17│ 48406.17│ 48406.17│ 47971.86│ 9634.12│
│盈余公积 │ 2434.63│ 2434.63│ 2335.40│ 2185.31│ 2185.31│ 1673.66│
│未分配利润 │ 16832.78│ 14964.98│ 15996.09│ 14120.54│ 18354.02│ 16984.34│
│少数股东权益 │ 13286.71│ ---│ -111.68│ -31.71│ ---│ ---│
│归属母公司权益 │ 75140.25│ 73272.45│ 74204.33│ 72178.68│ 75977.85│ 33892.13│
│股东权益合计 │ 88426.97│ 73272.45│ 74092.65│ 72146.98│ 75977.85│ 33892.13│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 14457.60│ 20303.20│ 23358.99│ 9057.30│ 9912.46│ 6476.85│
│存货 │ 16743.70│ 15947.70│ 14684.42│ 11439.28│ 9315.37│ 9343.23│
│应收票据及应收账款 │ 45570.00│ 53940.63│ 43524.25│ 33796.69│ 29899.07│ 30261.71│
│合同资产 │ 127.38│ 126.31│ 154.59│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 5859.48│ 4072.96│ 3534.70│ 2114.79│ 4090.20│ 2918.12│
│其他应收款 │ 6353.95│ 413.96│ 397.02│ 1010.90│ 59.98│ 34.42│
│流动资产合计 │ 103938.60│ 103424.77│ 97656.80│ 66349.28│ 73200.38│ 71031.37│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│固定资产净额 │ 37028.59│ 35517.50│ 35541.76│ 27298.89│ 24669.39│ 24435.07│
│在建工程 │ 21561.13│ 15279.14│ 12000.32│ 11239.46│ 11786.59│ 12156.12│
│无形资产 │ 7682.50│ 7744.40│ 7816.93│ 4326.96│ 4351.63│ 4382.33│
│商誉 │ 8380.96│ 8380.96│ 8380.96│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 83718.98│ 76262.93│ 71189.43│ 46660.88│ 44092.36│ 42616.51│
│资产总计 │ 187657.58│ 179687.70│ 168846.23│ 113010.16│ 117292.74│ 113647.88│
│应付票据及应付账款 │ 31820.46│ 26492.19│ 16060.80│ 14149.96│ 11837.44│ 9242.17│
│预收款项 │ 0.38│ 1.53│ 2.68│ 3.82│ 0.54│ 2.14│
│合同负债 │ 214.28│ 172.63│ 260.14│ 20.18│ 0.79│ 20.94│
│流动负债 │ 62343.92│ 54872.89│ 55626.86│ 27391.85│ 38712.18│ 37458.60│
│长期借款 │ 31550.00│ 31460.00│ 21520.00│ 8960.00│ 2000.00│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 36886.70│ 36675.16│ 25877.89│ 12345.86│ 5706.47│ 3724.87│
│负债合计 │ 99230.61│ 91548.06│ 81504.75│ 39737.71│ 44418.65│ 41183.46│
│实收资本 │ 7466.67│ 7466.67│ 7466.67│ 7466.67│ 7466.67│ 7466.67│
│资本公积金 │ 48406.17│ 48406.17│ 48406.17│ 48406.17│ 48406.17│ 48406.17│
│盈余公积 │ 2434.63│ 2434.63│ 2434.63│ 2434.63│ 2335.40│ 2335.40│
│未分配利润 │ 16832.78│ 16757.36│ 16016.30│ 14964.98│ 14665.85│ 14256.17│
│少数股东权益 │ 13286.71│ 13074.81│ 13017.70│ ---│ ---│ ---│
│归属母公司权益 │ 75140.25│ 75064.83│ 74323.77│ 73272.45│ 72874.09│ 72464.41│
│股东权益合计 │ 88426.97│ 88139.65│ 87341.48│ 73272.45│ 72874.09│ 72464.41│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 66786.10│ 67632.29│ 60126.94│ 49068.50│ 70237.98│ 88668.23│
│营业总成本 │ 63965.27│ 65546.38│ 58195.84│ 50915.54│ 64718.16│ 79063.32│
│营业税金及附加 │ 496.32│ 443.11│ 409.61│ 342.47│ 303.98│ 406.51│
│销售费用 │ 877.51│ 492.53│ 417.30│ 518.82│ 703.84│ 520.01│
│财务费用 │ 905.02│ 507.90│ 319.17│ 502.93│ -144.05│ 288.35│
│管理费用 │ 3232.53│ 2844.55│ 2687.41│ 2624.17│ 2304.00│ 2859.59│
│资产减值损失 │ -611.62│ -911.82│ -757.79│ -689.84│ -208.78│ -141.61│
│公允价值变动净收益 │ 13.00│ 14.19│ 52.55│ 51.87│ 1.40│ -3.50│
│投资收益 │ 111.56│ 301.47│ 488.68│ 590.19│ -21.69│ -164.28│
│营业利润 │ 2224.06│ 2317.13│ 2263.05│ -1095.66│ 6572.64│ 9766.93│
│营业外收入 │ 11.41│ 4.31│ 0.02│ 14.16│ 13.79│ 15.53│
│营业外支出 │ 1.79│ 23.10│ 67.10│ 361.25│ 56.76│ 64.96│
│利润总额 │ 2233.68│ 2298.33│ 2195.97│ -1442.75│ 6529.66│ 9717.50│
│所得税 │ 96.86│ 247.93│ 250.29│ -159.30│ 646.21│ 1091.98│
│净利润 │ 2136.82│ 2050.41│ 1945.67│ -1283.45│ 5883.45│ 8625.52│
│归属母公司净利润 │ 1867.81│ 2050.96│ 2025.65│ -1251.75│ 5883.45│ 8625.52│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 66786.10│ 45487.04│ 20742.45│ 67632.29│ 49400.88│ 32440.59│
│营业总成本 │ 63965.27│ 42754.38│ 19431.02│ 65546.38│ 47898.66│ 31464.36│
│营业税金及附加 │ 496.32│ 346.01│ 171.66│ 443.11│ 300.02│ 172.72│
│销售费用 │ 877.51│ 477.93│ 106.42│ 492.53│ 349.89│ 219.34│
│财务费用 │ 905.02│ 416.28│ 284.91│ 507.90│ 409.56│ 282.76│
│管理费用 │ 3232.53│ 2058.29│ 866.06│ 2844.55│ 2005.54│ 1358.23│
│资产减值损失 │ -611.62│ -422.47│ -155.45│ -911.82│ -559.56│ -372.35│
│公允价值变动净收益 │ 13.00│ 5.33│ 4.43│ 14.19│ 14.47│ 31.33│
│投资收益 │ 111.56│ -2.11│ 63.26│ 301.47│ 239.09│ 116.20│
│营业利润 │ 2224.06│ 1907.50│ 1221.66│ 2317.13│ 1773.98│ 1327.48│
│营业外收入 │ 11.41│ 2.47│ 1.71│ 4.31│ 6.70│ 3.75│
│营业外支出 │ 1.79│ 1.10│ 0.21│ 23.10│ 21.80│ 1.18│
│利润总额 │ 2233.68│ 1908.87│ 1223.16│ 2298.33│ 1758.87│ 1330.04│
│所得税 │ 96.86│ 59.37│ 171.83│ 247.93│ 106.82│ 87.67│
│净利润 │ 2136.82│ 1849.50│ 1051.33│ 2050.41│ 1652.06│ 1242.38│
│归属母公司净利润 │ 1867.81│ 1792.39│ 1051.33│ 2050.96│ 1652.60│ 1242.92│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 48147.81│ 44956.13│ 40553.50│ 42909.19│ 58377.78│ 67400.91│
│经营活动现金流出 │ 39122.48│ 35410.64│ 53732.64│ 56907.27│ 69423.40│ 91699.71│
│经营活动现金流量净额│ 9025.33│ 9545.49│ -13179.15│ -13998.08│ -11045.62│ -24298.80│
│投资活动现金流入 │ 55485.19│ 107268.15│ 99265.24│ 133742.62│ 100835.76│ 25922.59│
│投资活动现金流出 │ 97238.21│ 101573.14│ 113316.26│ 149910.54│ 117801.95│ 31423.88│
│投资活动现金流量净额│ -41753.02│ 5695.01│ -14051.02│ -16167.92│ -16966.20│ -5501.29│
│筹资活动现金流入 │ 53000.00│ 20838.41│ 25204.37│ 31515.98│ 59964.31│ 31212.06│
│筹资活动现金流出 │ 15006.74│ 33448.18│ 7103.13│ 8938.85│ 10802.98│ 2818.41│
│筹资活动现金流量净额│ 37993.26│ -12609.78│ 18101.24│ 22577.13│ 49161.33│ 28393.65│
│汇率变动对现金的影响│ -133.60│ -9.46│ 29.90│ 10.78│ 26.54│ -8.17│
│现金及等价物净增加额│ 5131.98│ 2621.27│ -9099.03│ -7578.09│ 21176.05│ -1414.61│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 48147.81│ 27236.11│ 5310.69│ 44956.13│ 27302.58│ 16491.52│
│经营活动现金流出 │ 39122.48│ 27599.04│ 6161.92│ 35410.64│ 19845.99│ 10966.68│
│经营活动现金流量净额│ 9025.33│ -362.93│ -851.24│ 9545.49│ 7456.59│ 5524.84│
│投资活动现金流入 │ 55485.19│ 48287.11│ 24205.82│ 107268.15│ 77515.15│ 52735.94│
│投资活动现金流出 │ 97238.21│ 73307.30│ 31719.95│ 101573.14│ 79211.69│ 54742.11│
│投资活动现金流量净额│ -41753.02│ -25020.18│ -7514.13│ 5695.01│ -1696.54│ -2006.17│
│筹资活动现金流入 │ 53000.00│ 47000.00│ 31000.00│ 20838.41│ 9900.00│ 5900.00│
│筹资活动现金流出 │ 15006.74│ 10539.05│ 8264.90│ 33448.18│ 12901.88│ 9470.22│
│筹资活动现金流量净额│ 37993.26│ 36460.95│ 22735.10│ -12609.78│ -3001.88│ -3570.22│
│汇率变动对现金的影响│ -133.60│ -84.64│ -27.23│ -9.46│ -13.92│ 2.61│
│现金及等价物净增加额│ 5131.98│ 10993.20│ 14342.51│ 2621.27│ 2744.26│ -48.95│
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【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 17717.56│ 26.20│ 810.98│ 39.54│
│二季报 │ 14723.03│ 21.77│ 431.94│ 21.06│
│三季报 │ 16960.29│ 25.08│ 409.68│ 19.98│
│四季报 │ 18231.42│ 26.96│ 398.35│ 19.42│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 14732.69│ 24.50│ 546.71│ 26.99│
│二季报 │ 14647.56│ 24.36│ 665.17│ 32.84│
│三季报 │ 14765.29│ 24.56│ 321.78│ 15.89│
│四季报 │ 15981.40│ 26.58│ 491.99│ 24.29│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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