财务分析☆ ◇001289 龙源电力 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 281730.95│ 452621.68│ 634528.74│ 624928.73│ 511218.89│ 640417.90│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 635491.19│ 630339.22│ 511115.07│ 742379.19│
│净利润增长率(%) │ -36.83│ -28.78│ 0.66│ 22.27│ -31.14│ 28.67│
│扣非净利润(万) │ 282103.26│ 440856.31│ 571146.36│ 624280.42│ 574541.37│ 612580.38│
│营业总收(未调整:万) │ 2124217.19│ 3025271.29│ 3706964.66│ 3764191.37│ 3986307.96│ 3720849.10│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 3716403.57│ 3805249.53│ 3986307.96│ 3989287.76│
│总营收同比增长率(%) │ -5.19│ -18.60│ -2.58│ -5.57│ -0.07│ 29.16│
│加权净资产收益率(%) │ 3.70│ 6.08│ 8.68│ 9.12│ 7.17│ 11.22│
│资产负债比率(%) │ 65.54│ 66.55│ 66.51│ 64.09│ 64.07│ 61.59│
│净利润现金含量(%) │ 682.15│ 482.36│ 268.89│ 222.17│ 579.13│ 261.63│
│基本每股收益(元) │ 0.3370│ 0.5414│ 0.7546│ 0.7336│ 0.5839│ 0.8921│
│每股收益-扣除(元) │ 0.3375│ 0.5274│ 0.6777│ 0.7264│ 0.6597│ 0.7306│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.3370│ 0.5414│ 0.7590│ 0.7456│ 0.6099│ 0.7969│
│每股资本公积金(元) │ 1.6833│ 1.6871│ 1.6998│ 1.7197│ 1.7203│ 1.7657│
│每股未分配利润(元) │ 6.0937│ 5.8105│ 5.6186│ 5.1518│ 4.6081│ 4.0809│
│每股净资产(元) │ 9.2684│ 8.9719│ 8.7568│ 8.2194│ 7.6057│ 7.1279│
│每股经营现金流量(元)│ 2.2989│ 2.6116│ 2.0409│ 1.6564│ 3.5321│ 2.0849│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 281730.95│ 239270.43│ 162383.22│ 452621.68│ 439282.56│ 337478.59│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 445979.54│ 337478.59│
│净利润增长率(%) │ -36.83│ -29.10│ -14.78│ -28.78│ -21.02│ -13.79│
│扣非净利润(万) │ 282103.26│ 241283.00│ 163886.77│ 440856.31│ 429171.90│ 328704.24│
│营业总收(未调整:万) │ 2124217.19│ 1464230.72│ 786753.04│ 3025271.29│ 2222092.05│ 1565701.85│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 2240607.79│ 1565701.85│
│总营收同比增长率(%) │ -5.19│ -6.48│ -3.63│ -18.60│ -17.29│ -18.61│
│加权净资产收益率(%) │ 3.70│ 3.14│ 2.14│ 6.08│ 5.88│ 4.51│
│资产负债比率(%) │ 65.54│ 65.93│ 65.94│ 66.55│ 65.88│ 67.13│
│净利润现金含量(%) │ 682.15│ 339.87│ 175.55│ 482.36│ 359.31│ 197.74│
│基本每股收益(元) │ 0.3370│ 0.2862│ 0.1942│ 0.5414│ 0.5335│ 0.4037│
│每股收益-扣除(元) │ 0.3375│ 0.2886│ 0.1960│ 0.5274│ 0.5134│ 0.3932│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.3370│ 0.2862│ 0.1942│ 0.5414│ 0.5255│ 0.4037│
│每股资本公积金(元) │ 1.6833│ 1.6874│ 1.6873│ 1.6871│ 1.6983│ 1.6981│
│每股未分配利润(元) │ 6.0937│ 6.0341│ 6.0048│ 5.8105│ 5.9187│ 5.7970│
│每股净资产(元) │ 9.2684│ 9.2183│ 9.1744│ 8.9719│ 9.0801│ 8.9506│
│每股经营现金流量(元)│ 2.2989│ 0.9727│ 0.3410│ 2.6116│ 1.8881│ 0.7983│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.65│ 0.63│ 0.71│ 0.63│ 0.71│ 0.61│
│速动比率 │ 0.64│ 0.62│ 0.71│ 0.62│ 0.70│ 0.59│
│资产负债比率(%) │ 65.54│ 66.55│ 66.51│ 64.09│ 64.07│ 61.59│
│产权比率 │ 2.25│ 2.35│ 2.34│ 2.07│ 2.08│ 1.84│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.25│ 0.27│ 0.23│ 0.19│ 0.40│ 0.28│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.65│ 0.68│ 0.68│ 0.63│ 0.71│ 0.78│
│速动比率 │ 0.64│ 0.68│ 0.67│ 0.62│ 0.70│ 0.78│
│资产负债比率(%) │ 65.54│ 65.93│ 65.94│ 66.55│ 65.88│ 67.13│
│产权比率 │ 2.25│ 2.29│ 2.29│ 2.35│ 2.28│ 2.41│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.25│ 0.10│ 0.04│ 0.27│ 0.22│ 0.09│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
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│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 64.16│ 112.76│ 137.39│ 107.81│ 158.62│ 296.49│
│存货周转率 │ 32.94│ 47.54│ 40.01│ 32.44│ 34.51│ 31.20│
│流动资产周转率 │ 0.42│ 0.59│ 0.76│ 0.76│ 0.85│ 1.10│
│固定资产周转率 │ 0.13│ 0.19│ 0.25│ 0.27│ 0.31│ 0.35│
│总资产周转率 │ 0.08│ 0.12│ 0.15│ 0.17│ 0.19│ 0.20│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 64.16│ 47.11│ 24.65│ 112.76│ 95.43│ 72.40│
│存货周转率 │ 32.94│ 22.05│ 10.97│ 47.54│ 30.67│ 20.99│
│流动资产周转率 │ 0.42│ 0.28│ 0.15│ 0.59│ 0.43│ 0.29│
│固定资产周转率 │ 0.13│ 0.09│ 0.05│ 0.19│ 0.14│ 0.10│
│总资产周转率 │ 0.08│ 0.05│ 0.03│ 0.12│ 0.09│ 0.06│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 3.64│ 6.03│ 8.67│ 8.81│ 7.43│ 10.11│
│销售毛利率 │ 33.83│ 34.79│ 37.55│ 36.36│ 34.43│ 34.87│
│营业利润率 │ 19.87│ 23.08│ 27.34│ 21.67│ 19.28│ 23.40│
│销售净利率 │ 15.48│ 18.14│ 22.34│ 17.90│ 15.29│ 19.52│
│总资产净利率 │ 1.23│ 2.10│ 3.35│ 2.98│ 2.85│ 3.99│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 3.64│ 3.10│ 2.12│ 6.03│ 5.79│ 4.51│
│销售毛利率 │ 33.83│ 37.80│ 42.79│ 34.79│ 39.11│ 40.87│
│营业利润率 │ 19.87│ 24.90│ 30.71│ 23.08│ 28.36│ 31.14│
│销售净利率 │ 15.48│ 19.15│ 24.79│ 18.14│ 23.31│ 25.58│
│总资产净利率 │ 1.23│ 1.05│ 0.73│ 2.10│ 1.99│ 1.52│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -5.19│ -18.60│ -2.58│ -5.57│ -0.07│ 29.16│
│营业利润增长率 │ -33.78│ -31.25│ 22.92│ 6.13│ -22.88│ 25.59│
│净利润增长率 │ -36.83│ -28.78│ 0.66│ 22.27│ -31.14│ 28.67│
│净资产增长率 │ 3.27│ 2.26│ 1.27│ 3.07│ 0.45│ 9.02│
│总资产增长率 │ -1.64│ 2.95│ 8.21│ 2.67│ 8.65│ 8.40│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -5.19│ -6.48│ -3.63│ -18.60│ -17.29│ -18.61│
│营业利润增长率 │ -33.78│ -25.24│ -12.37│ -31.25│ -17.49│ -12.86│
│净利润增长率 │ -36.83│ -29.10│ -14.78│ -28.78│ -21.02│ -13.79│
│净资产增长率 │ 3.27│ 2.75│ 2.26│ 2.26│ 3.59│ 2.11│
│总资产增长率 │ -1.64│ 1.05│ 0.52│ 2.95│ 1.99│ 4.55│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│其他收益 │陆上风电不再享受│ 15311.74│ 67659.85│ -77.37│
│ │增值税即征即退 │ │ │ │
│投资收益 │部分联营公司业绩│ 6525.70│ 10902.78│ -40.15│
│ │不及上年同期导致│ │ │ │
│ │本期权益法核算的│ │ │ │
│ │长期股权投资收益│ │ │ │
│ │同比减少 │ │ │ │
│公允价值变动│持有的大唐新能源│ -5986.48│ 3702.30│ -261.70│
│收益 │股票股价本期下跌│ │ │ │
│资产减值损失│设备因更新改造计│ -5012.00│ -197.98│ -2431.56│
│ │提减值 │ │ │ │
│营业外收入 │非流动资产毁损报│ 16840.33│ 12251.54│ 37.45│
│ │废利得增加 │ │ │ │
│营业外支出 │本年度公益性捐赠│ 9377.99│ 3669.01│ 155.60│
│ │增加 │ │ │ │
│利润总额 │利用小时及电价同│ 429575.46│ 646005.32│ -33.50│
│ │比下降致使营收下│ │ │ │
│ │滑，而折旧摊销等│ │ │ │
│ │成本随装机规模增│ │ │ │
│ │长而增加，从而导│ │ │ │
│ │致利润下降 │ │ │ │
│交易性金融资│持有的交易性金融│ 8648.03│ 18623.82│ -53.56│
│产 │资产公允价值叠加│ │ │ │
│ │汇率变动 │ │ │ │
│应收票据 │应收票据到期承兑│ ---│ 86.06│ -100.00│
│预付款项 │新增对外部供应商│ 102563.53│ 61595.61│ 66.51│
│ │预付购电款、财产│ │ │ │
│ │保险费及备品备件│ │ │ │
│ │等账款 │ │ │ │
│其他权益工具│本集团所属龙源（│ 5215.09│ 21077.85│ -75.26│
│投资 │巴彦淖尔）风力发│ │ │ │
│ │电有限责任公司和│ │ │ │
│ │国电华北内蒙古新│ │ │ │
│ │能源有限公司处理│ │ │ │
│ │其所持有的其他权│ │ │ │
│ │益工具投资 │ │ │ │
│短期借款 │本部与金融机构新│ 2363657.99│ 1708570.47│ 38.34│
│ │借入短期借款 │ │ │ │
│交易性金融负│本集团南非项目公│ 2672.35│ 5994.24│ -55.42│
│债 │司持有的衍生金融│ │ │ │
│ │工具利率掉期协议│ │ │ │
│ │产生的金融负债公│ │ │ │
│ │允价值下降 │ │ │ │
│应付票据 │本期通过低成本贷│ 69054.59│ 149920.65│ -53.94│
│ │款置换原有票据债│ │ │ │
│ │务，以及对前期形│ │ │ │
│ │成的到期票据债务│ │ │ │
│ │进行了偿付 │ │ │ │
│合同负债 │预收客户款项增加│ 31089.91│ 18363.04│ 69.31│
│应付职工薪酬│本期计提的绩效工│ 14459.24│ 6844.35│ 111.26│
│ │资尚未发放 │ │ │ │
│应交税费 │上年末计提的年终│ 48321.27│ 91365.00│ -47.11│
│ │奖个人所得税于本│ │ │ │
│ │年完成缴纳 │ │ │ │
│一年内到期的│公司本期现金流状│ 1375074.93│ 2112614.68│ -34.91│
│非流动负债 │态良好，按期履行│ │ │ │
│ │偿债义务，对一年│ │ │ │
│ │内到期的长期借款│ │ │ │
│ │到期偿还 │ │ │ │
│长期应付款 │收到专项补贴资金│ 60211.25│ 42013.27│ 43.31│
│专项储备 │本公司执行财政部│ 45112.41│ 27378.53│ 64.77│
│ │下发的《企业安全│ │ │ │
│ │生产费用提取和使│ │ │ │
│ │用管理办法》（财│ │ │ │
│ │资【2022】136号 │ │ │ │
│ │）相关规定，本期│ │ │ │
│ │按月计提未使用的│ │ │ │
│ │安全生产费增加 │ │ │ │
│投资活动产生│本年度购建固定资│ -1242944.34│ -1907628.40│ 34.84│
│的现金流量净│产、无形资产和其│ │ │ │
│额 │他长期资产支付的│ │ │ │
│ │现金大幅下降 │ │ │ │
│筹资活动产生│本年度取得借款收│ -670534.15│ 159300.37│ -520.92│
│的现金流量净│到的现金减少 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │--- │ 239242.86│ 215839.09│ 10.84│
│应收款项 │--- │ 29109.79│ 33049.12│ -11.92│
│存货 │--- │ 42617.48│ 40001.36│ 6.54│
│长期股权投资│--- │ 626066.55│ 625268.66│ 0.13│
│固定资产 │本期新增的资产原│ 16421158.73│ 17030362.74│ -3.58│
│ │值小于本期新增计│ │ │ │
│ │提的折旧 │ │ │ │
│在建工程 │项目建设投入增加│ 2437659.70│ 1897573.20│ 28.46│
│使用权资产 │--- │ 450132.63│ 462341.28│ -2.64│
│短期借款 │资金周转及项目建│ 2234580.35│ 1631767.76│ 36.94│
│ │设需求增长，与银│ │ │ │
│ │行办理的借款增加│ │ │ │
│合同负债 │--- │ 31788.10│ 18363.04│ 73.11│
│长期借款 │资金周转及项目建│ 6647352.82│ 6305718.85│ 5.42│
│ │设需求增长，与银│ │ │ │
│ │行办理的借款增加│ │ │ │
│租赁负债 │--- │ 226083.56│ 235867.33│ -4.15│
│营业收入 │一是本期新投产无│ 1464230.72│ 1565701.85│ -6.48│
│ │补贴风电项目增加│ │ │ │
│ │、参与市场化交易│ │ │ │
│ │规模扩大，使得风│ │ │ │
│ │电分部平均电价同│ │ │ │
│ │比下降4.05%，同 │ │ │ │
│ │时本期风电平均利│ │ │ │
│ │用小时数下降，合│ │ │ │
│ │计导致风电分部收│ │ │ │
│ │入同比下降13.71 │ │ │ │
│ │亿元；二是光伏分│ │ │ │
│ │部售电量增长，本│ │ │ │
│ │期收入同比增加3.│ │ │ │
│ │47亿元 │ │ │ │
│营业成本 │--- │ 910709.72│ 925739.47│ -1.62│
│销售费用 │本年集团下属子公│ 221.73│ 0.00│ ---│
│ │司新设市场营销中│ │ │ │
│ │心，市场营销中心│ │ │ │
│ │发生的人员薪酬费│ │ │ │
│ │用 │ │ │ │
│管理费用 │--- │ 19798.91│ 20280.99│ -2.38│
│财务费用 │汇兑损失较上年同│ 153503.79│ 171907.38│ -10.71│
│ │期减少以及公司优│ │ │ │
│ │化存量债务结构并│ │ │ │
│ │低息融资，平均融│ │ │ │
│ │资成本较上年同期│ │ │ │
│ │下降 │ │ │ │
│所得税费用 │税前利润较上年同│ 89244.93│ 95818.42│ -6.86│
│ │期下降 │ │ │ │
│经营活动产生│本期收回可再生能│ 813200.29│ 667330.63│ 21.86│
│的现金流量净│源补贴大于上年同│ │ │ │
│额 │期 │ │ │ │
│投资活动产生│固定资产购置较上│ -838433.27│ -1212038.86│ 30.82│
│的现金流量净│年同期减少 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│本期偿还借款及超│ 48917.68│ 432848.67│ -88.70│
│的现金流量净│短融金额大于上年│ │ │ │
│额 │同期，而本期新增│ │ │ │
│ │借款金额小于上年│ │ │ │
│ │同期 │ │ │ │
│现金及现金等│可再生能源补贴增│ 18718.04│ -110923.44│ 116.87│
│价物净增加额│加，固定资产购置│ │ │ │
│ │减少使得现金流入│ │ │ │
│ │大于现金流出 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 232482.11│ 215839.09│ 328330.91│ 487927.24│ 2049311.18│ 386594.69│
│存货 │ 45329.71│ 40001.36│ 42812.25│ 72719.59│ 74995.48│ 75219.80│
│应收票据及应收账款 │ 30461.96│ 33135.17│ 21300.07│ 39343.31│ 54252.49│ 12816.50│
│合同资产 │ 0.00│ 0.00│ 0.00│ 0.00│ 0.00│ ---│
│预付款项 │ 102563.53│ 54309.95│ 49467.13│ 60306.29│ 79318.74│ 62840.65│
│其他应收款 │ 142355.25│ 170288.34│ 168429.23│ 129343.96│ 87655.18│ 96166.51│
│流动资产合计 │ 4976896.23│ 5094397.51│ 5183268.89│ 4571274.67│ 5328639.85│ 3627774.43│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 628847.79│ 625268.66│ 622554.05│ 599479.39│ 379667.74│ 416693.56│
│固定资产净额 │ 16542313.54│ 17030362.74│ 15638852.20│ 14136069.34│ 13464278.97│ 11469467.33│
│在建工程 │ 2399021.85│ 1897573.20│ 2522000.38│ 2099653.06│ 1772727.75│ 2023903.50│
│无形资产 │ 600571.59│ 588815.35│ 602345.96│ 677930.73│ 770779.39│ 825041.34│
│商誉 │ 14566.84│ 14566.84│ 14566.84│ 19561.74│ 19561.74│ 6149.03│
│非流动资产合计 │ 21586819.03│ 21431686.53│ 20527350.75│ 18354334.38│ 16960895.60│ 15302796.10│
│资产总计 │ 26563715.25│ 26526084.05│ 25710619.64│ 22925609.06│ 22289535.44│ 18930570.53│
│应付票据及应付账款 │ 1417453.27│ 1514983.27│ 1839296.38│ 1732370.74│ 1276878.58│ 1376531.63│
│预收款项 │ 0.00│ 0.00│ 0.00│ 0.00│ ---│ ---│
│合同负债 │ 31089.91│ 18363.04│ 10270.21│ 14312.47│ 18025.40│ 15874.50│
│流动负债 │ 7714175.18│ 8099313.87│ 7279453.06│ 7216549.11│ 7471104.87│ 5972272.53│
│长期借款 │ 7206500.70│ 6305718.85│ 7917415.75│ 6868802.97│ 5554820.20│ 4027301.99│
│长期应付款 │ 60211.25│ 42013.27│ 43746.68│ 56265.56│ 45684.25│ 43338.67│
│非流动负债 │ 9695547.84│ 9553643.70│ 9820231.50│ 7476362.09│ 6810538.42│ 5686427.92│
│负债合计 │ 17409723.01│ 17652957.57│ 17099684.56│ 14692911.20│ 14281643.28│ 11658700.44│
│实收资本 │ 835981.62│ 835981.62│ 835981.62│ 838196.32│ 838196.32│ 803638.90│
│资本公积金 │ 1407240.86│ 1410378.98│ 1421016.65│ 1441442.84│ 1441942.29│ 1418946.45│
│盈余公积 │ 417990.81│ 417990.81│ 396251.45│ 337785.88│ 282276.08│ 263732.07│
│未分配利润 │ 5094207.67│ 4857507.55│ 4697072.50│ 4318223.20│ 3862456.59│ 3279584.53│
│少数股东权益 │ 1405817.84│ 1372794.87│ 1290400.09│ 1140911.06│ 1127217.57│ 937440.76│
│归属母公司权益 │ 7748174.40│ 7500331.60│ 7320534.99│ 7091786.80│ 6880674.59│ 6334429.33│
│股东权益合计 │ 9153992.24│ 8873126.47│ 8610935.08│ 8232697.86│ 8007892.16│ 7271870.09│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 232482.11│ 239242.86│ 237701.61│ 215839.09│ 182587.18│ 221758.14│
│存货 │ 45329.71│ 42617.48│ 42059.38│ 40001.36│ 45231.54│ 45222.15│
│应收票据及应收账款 │ 30461.96│ 29189.32│ 30918.42│ 33135.17│ 26275.36│ 22702.67│
│合同资产 │ 0.00│ 0.00│ 0.00│ 0.00│ 0.00│ 0.00│
│预付款项 │ 102563.53│ 77111.53│ 68083.67│ 54309.95│ 68773.21│ 68705.02│
│其他应收款 │ 142355.25│ 133626.09│ 163105.07│ 170288.34│ 170070.66│ 145148.15│
│流动资产合计 │ 4976896.23│ 5381923.26│ 5394691.20│ 5094397.51│ 5053078.29│ 5676654.52│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 628847.79│ 626066.55│ 628250.77│ 625268.66│ 634470.69│ 630319.62│
│固定资产净额 │ 16542313.54│ 16421158.73│ 16721870.51│ 17030362.74│ 16706236.54│ 16340910.32│
│在建工程 │ 2399021.85│ 2437659.70│ 2087930.51│ 1897573.20│ 2143091.00│ 2394975.85│
│无形资产 │ 600571.59│ 572722.75│ 591202.69│ 588815.35│ 572974.22│ 580765.63│
│商誉 │ 14566.84│ 14566.84│ 14566.84│ 14566.84│ 14566.84│ 14566.84│
│非流动资产合计 │ 21586819.03│ 21421956.67│ 21270427.04│ 21431686.53│ 21199047.45│ 21233345.23│
│资产总计 │ 26563715.25│ 26803879.94│ 26665118.24│ 26526084.05│ 26252125.74│ 26909999.74│
│应付票据及应付账款 │ 1417453.27│ 1360887.68│ 1389935.78│ 1514983.27│ 1597499.22│ 1879459.87│
│预收款项 │ 0.00│ 0.00│ 0.00│ 0.00│ 0.00│ 0.00│
│合同负债 │ 31089.91│ 31788.10│ 23127.42│ 18363.04│ 10727.98│ 10613.78│
│流动负债 │ 7714175.18│ 7897340.58│ 7932103.30│ 8099313.87│ 7142888.51│ 7254219.62│
│长期借款 │ 7206500.70│ 6647352.82│ 6414809.22│ 6305718.85│ 6917316.68│ 7577984.34│
│长期应付款 │ 60211.25│ 59655.50│ 40379.37│ 42013.27│ 42099.40│ 42770.86│
│非流动负债 │ 9695547.84│ 9775775.23│ 9651166.06│ 9553643.70│ 10151711.35│ 10811193.88│
│负债合计 │ 17409723.01│ 17673115.81│ 17583269.36│ 17652957.57│ 17294599.86│ 18065413.50│
│实收资本 │ 835981.62│ 835981.62│ 835981.62│ 835981.62│ 835981.62│ 835981.62│
│资本公积金 │ 1407240.86│ 1410627.26│ 1410519.13│ 1410378.98│ 1419722.90│ 1419602.93│
│盈余公积 │ 417990.81│ 417990.81│ 417990.81│ 417990.81│ 396251.45│ 396251.45│
│未分配利润 │ 5094207.67│ 5044421.92│ 5019890.77│ 4857507.55│ 4947963.48│ 4846159.52│
│少数股东权益 │ 1405817.84│ 1424408.28│ 1412197.97│ 1372794.87│ 1366719.60│ 1362044.95│
│归属母公司权益 │ 7748174.40│ 7706355.84│ 7669650.91│ 7500331.60│ 7590806.27│ 7482541.29│
│股东权益合计 │ 9153992.24│ 9130764.12│ 9081848.88│ 8873126.47│ 8957525.87│ 8844586.24│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 2124217.19│ 3025271.29│ 3706964.66│ 3764191.37│ 3986307.96│ 3720849.10│
│营业总成本 │ 1712969.49│ 2417187.66│ 2766597.49│ 2831151.28│ 3070539.15│ 2873556.69│
│营业税金及附加 │ 26147.41│ 34175.86│ 34005.90│ 35603.06│ 36172.44│ 31562.14│
│销售费用 │ 320.22│ 0.00│ 0.00│ 0.00│ 0.00│ ---│
│财务费用 │ 242071.29│ 344878.48│ 349716.85│ 340307.55│ 380598.50│ 364605.94│
│管理费用 │ 29788.95│ 50848.11│ 47071.09│ 45065.57│ 30131.84│ 39809.43│
│资产减值损失 │ -5012.00│ -8859.36│ -97885.00│ -208578.37│ -200302.19│ -25623.22│
│公允价值变动净收益 │ -5986.48│ -2479.25│ 1517.75│ -5126.80│ -356.77│ 28957.95│
│投资收益 │ 6525.70│ 16134.54│ 91173.66│ 1932.31│ -40705.25│ -47123.13│
│营业利润 │ 422113.12│ 698177.55│ 1013588.37│ 815782.64│ 768642.59│ 870792.70│
│营业外收入 │ 16840.33│ 25846.82│ 20704.39│ 18842.51│ 8624.00│ 16515.85│
│营业外支出 │ 9377.99│ 12109.09│ 11031.30│ 10682.13│ 13511.64│ 12162.29│
│利润总额 │ 429575.46│ 711915.28│ 1023261.46│ 823943.02│ 763754.95│ 875146.27│
│所得税 │ 100835.67│ 163130.92│ 195190.77│ 150116.37│ 154196.54│ 148836.80│
│净利润 │ 328739.79│ 548784.36│ 828070.69│ 673826.65│ 609558.41│ 726309.47│
│归属母公司净利润 │ 281730.95│ 452621.68│ 634528.74│ 624928.73│ 511218.89│ 640417.90│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 2124217.19│ 1464230.72│ 786753.04│ 3025271.29│ 2222092.05│ 1565701.85│
│营业总成本 │ 1712969.49│ 1108791.37│ 550609.41│ 2417187.66│ 1674192.01│ 1141515.86│
│营业税金及附加 │ 26147.41│ 18182.22│ 8058.06│ 34175.86│ 26594.83│ 18597.34│
│销售费用 │ 320.22│ 221.73│ 0.00│ 0.00│ 0.00│ 0.00│
│财务费用 │ 242071.29│ 153503.79│ 78388.90│ 344878.48│ 256098.12│ 171907.38│
│管理费用 │ 29788.95│ 19798.91│ 11010.31│ 50848.11│ 30621.30│ 20280.99│
│资产减值损失 │ -5012.00│ 0.00│ 0.00│ -8859.36│ -197.98│ -40.43│
│公允价值变动净收益 │ -5986.48│ -4732.99│ -2192.07│ -2479.25│ 3702.30│ 2340.02│
│投资收益 │ 6525.70│ 3683.32│ 3003.92│ 16134.54│ 10902.78│ 12049.88│
│营业利润 │ 422113.12│ 364545.26│ 241649.02│ 698177.55│ 630155.04│ 487593.97│
│营业外收入 │ 16840.33│ 14013.57│ 1709.69│ 25846.82│ 12235.54│ 9967.87│
│营业外支出 │ 9377.99│ 8935.24│ 1006.43│ 12109.09│ 3608.03│ 1312.81│
│利润总额 │ 429575.46│ 369623.59│ 242352.28│ 711915.28│ 638782.55│ 496249.04│
│所得税 │ 100835.67│ 89244.93│ 47301.04│ 163130.92│ 120892.01│ 95818.42│
│净利润 │ 328739.79│ 280378.66│ 195051.24│ 548784.36│ 517890.54│ 400430.62│
│归属母公司净利润 │ 281730.95│ 239270.43│ 162383.22│ 452621.68│ 439282.56│ 337478.59│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 2808661.20│ 3631565.81│ 3775663.00│ 4007450.15│ 5250026.00│ 4479259.35│
│经营活动现金流出 │ 886837.35│ 1448309.20│ 2069472.42│ 2619026.40│ 2289407.69│ 2803757.83│
│经营活动现金流量净额│ 1921823.86│ 2183256.61│ 1706190.58│ 1388423.75│ 2960618.31│ 1675501.52│
│投资活动现金流入 │ 39520.40│ 42951.20│ 296190.81│ 258629.91│ 547397.60│ 123869.40│
│投资活动现金流出 │ 1282464.75│ 2401043.83│ 2903009.41│ 2402021.57│ 2448255.36│ 1970592.58│
│投资活动现金流量净额│ -1242944.34│ -2358092.62│ -2606818.60│ -2143391.66│ -1900857.76│ -1846723.18│
│筹资活动现金流入 │ 14330841.53│ 21640056.95│ 24835803.39│ 15184096.30│ 17032833.55│ 11778894.40│
│筹资活动现金流出 │ 15001375.68│ 21564263.02│ 24100526.71│ 15810595.57│ 16648941.21│ 11769440.52│
│筹资活动现金流量净额│ -670534.15│ 75793.94│ 735276.67│ -626499.27│ 383892.34│ 9453.88│
│汇率变动对现金的影响│ -7038.92│ -14902.99│ -3250.48│ 517.07│ -1112.42│ 685.50│
│现金及等价物净增加额│ 1306.45│ -113945.07│ -168601.83│ -1380950.12│ 1442540.47│ -161082.28│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│经营活动现金流入 │ 2808661.20│ 1361646.42│ 633423.27│ 3631565.81│ 2542495.65│ 1243892.00│
│经营活动现金流出 │ 886837.35│ 548446.13│ 348365.50│ 1448309.20│ 964109.78│ 576561.37│
│经营活动现金流量净额│ 1921823.86│ 813200.29│ 285057.77│ 2183256.61│ 1578385.87│ 667330.63│
│投资活动现金流入 │ 39520.40│ 15157.34│ 5310.05│ 42951.20│ 30221.48│ 31410.00│
│投资活动现金流出 │ 1282464.75│ 853590.62│ 350456.13│ 2401043.83│ 1808598.65│ 1243448.86│
│投资活动现金流量净额│ -1242944.34│ -838433.27│ -345146.08│ -2358092.62│ -1778377.17│ -1212038.86│
│筹资活动现金流入 │ 14330841.53│ 10404034.11│ 4504831.58│ 21640056.95│ 14571068.50│ 10891549.70│
│筹资活动现金流出 │ 15001375.68│ 10355116.43│ 4423542.18│ 21564263.02│ 14524362.27│ 10458701.03│
│筹资活动现金流量净额│ -670534.15│ 48917.68│ 81289.41│ 75793.94│ 46706.23│ 432848.67│
│汇率变动对现金的影响│ -7038.92│ -4966.65│ -1943.64│ -14902.99│ -2875.22│ 936.12│
│现金及等价物净增加额│ 1306.45│ 18718.04│ 19257.45│ -113945.07│ -156160.29│ -110923.44│
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【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 814011.05│ 26.91│ 190167.93│ 42.01│
│二季报 │ 751690.79│ 24.85│ 147310.66│ 32.55│
│三季报 │ 656390.20│ 21.70│ 101803.96│ 22.49│
│四季报 │ 803179.24│ 26.55│ 13339.12│ 2.95│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 987689.12│ 26.64│ 239323.08│ 37.72│
│二季报 │ 900638.20│ 24.30│ 143403.77│ 22.60│
│三季报 │ 746699.12│ 20.14│ 164752.85│ 25.96│
│四季报 │ 1071938.22│ 28.92│ 87049.05│ 13.72│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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