财务分析☆ ◇001299 美能能源 更新日期：2026-09-19◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ ---│
│归母净利(未调整:万) │ 3993.71│ 10248.74│ 8729.82│ 8181.06│ 9420.51│ 10149.53│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 8729.82│ 8181.06│ 9422.28│ 10149.53│
│净利润增长率(%) │ -22.17│ 17.40│ 6.71│ -13.17│ -7.18│ 5.61│
│扣非净利润(万) │ 3523.61│ 9127.55│ 7663.33│ 6894.85│ 8565.03│ 9817.22│
│营业总收(未调整:万) │ 35538.07│ 72554.09│ 66520.85│ 57578.98│ 54989.76│ 47951.20│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 66520.85│ 57578.98│ 54989.76│ 47951.20│
│总营收同比增长率(%) │ -8.74│ 9.07│ 15.53│ 4.71│ 14.68│ 3.53│
│加权净资产收益率(%) │ 3.44│ 8.26│ 6.71│ 6.45│ 11.78│ 16.21│
│资产负债比率(%) │ 28.50│ 29.52│ 26.42│ 25.16│ 24.09│ 33.51│
│净利润现金含量(%) │ 112.71│ 86.98│ 114.28│ 112.10│ 146.68│ 110.60│
│基本每股收益(元) │ 0.1300│ 0.4300│ 0.3600│ 0.4400│ 0.6300│ 0.7200│
│每股收益-扣除(元) │ 0.1100│ 0.3800│ 0.4100│ 0.3700│ 0.5800│ 0.7000│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.1271│ 0.4224│ 0.4654│ 0.4361│ 0.5022│ 0.7215│
│每股资本公积金(元) │ 1.1794│ 1.8674│ 2.7091│ 2.7091│ 2.7091│ 0.7027│
│每股未分配利润(元) │ 1.3265│ 2.0459│ 3.1496│ 3.0680│ 2.6419│ 2.8660│
│每股净资产(元) │ 3.5721│ 5.0009│ 6.9229│ 6.9872│ 6.5402│ 4.8100│
│每股经营现金流量(元)│ 0.1433│ 0.3674│ 0.5318│ 0.4889│ 0.7366│ 0.8000│
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│财务指标 │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 3993.71│ 2769.07│ 10248.74│ 6626.87│ 5153.08│ 2650.41│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 5131.56│ 2650.41│
│净利润增长率(%) │ -22.17│ 4.48│ 17.40│ 21.38│ 30.15│ 31.53│
│扣非净利润(万) │ 3523.61│ 2617.48│ 9127.55│ 5745.55│ 4635.13│ 2455.99│
│营业总收(未调整:万) │ 35538.07│ 22035.41│ 72554.09│ 51481.03│ 38763.64│ 24477.16│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 38943.67│ 24477.16│
│总营收同比增长率(%) │ -8.74│ -9.98│ 9.07│ 17.28│ 19.08│ 16.37│
│加权净资产收益率(%) │ 3.44│ 2.26│ 8.26│ 4.98│ 3.89│ 2.02│
│资产负债比率(%) │ 28.50│ 26.95│ 29.52│ 25.62│ 25.26│ 23.63│
│净利润现金含量(%) │ 112.71│ 51.84│ 86.98│ 16.65│ 4.89│ -14.98│
│基本每股收益(元) │ 0.1300│ 0.1200│ 0.4300│ 0.2700│ 0.1600│ 0.1100│
│每股收益-扣除(元) │ 0.1100│ 0.1079│ 0.3800│ 0.2368│ 0.1910│ 0.1309│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.1271│ 0.1141│ 0.4224│ 0.2731│ 0.2124│ 0.1413│
│每股资本公积金(元) │ 1.1794│ 1.8674│ 1.8674│ 1.8674│ 1.8674│ 2.7091│
│每股未分配利润(元) │ 1.3265│ 2.1600│ 2.0459│ 1.9523│ 2.0422│ 3.2909│
│每股净资产(元) │ 3.5721│ 5.1181│ 5.0009│ 4.8698│ 4.9648│ 7.0694│
│每股经营现金流量(元)│ 0.1433│ 0.0592│ 0.3674│ 0.0455│ 0.0104│ -0.0212│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.56│ 1.82│ 2.37│ 2.61│ 2.73│ 1.39│
│速动比率 │ 1.53│ 1.80│ 2.34│ 2.58│ 2.70│ 1.33│
│资产负债比率(%) │ 28.50│ 29.52│ 26.42│ 25.16│ 24.09│ 33.51│
│产权比率 │ 0.40│ 0.42│ 0.36│ 0.34│ 0.32│ 0.51│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.10│ 0.18│ 0.22│ 0.21│ 0.36│ 0.33│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.56│ 1.88│ 1.82│ 2.14│ 2.23│ 2.56│
│速动比率 │ 1.53│ 1.86│ 1.80│ 2.10│ 2.19│ 2.53│
│资产负债比率(%) │ 28.50│ 26.95│ 29.52│ 25.62│ 25.26│ 23.63│
│产权比率 │ 0.40│ 0.37│ 0.42│ 0.34│ 0.34│ 0.31│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.10│ 0.03│ 0.18│ 0.03│ 0.01│ -0.01│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 21.23│ 61.63│ 45.70│ 27.58│ 27.81│ 31.97│
│存货周转率 │ 27.39│ 49.51│ 39.00│ 35.17│ 27.39│ 17.18│
│流动资产周转率 │ 0.44│ 0.73│ 0.60│ 0.53│ 0.73│ 1.12│
│固定资产周转率 │ 0.73│ 1.58│ 1.50│ 1.33│ 1.30│ 1.19│
│总资产周转率 │ 0.21│ 0.42│ 0.38│ 0.34│ 0.42│ 0.50│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 21.23│ 16.56│ 61.63│ 32.67│ 31.17│ 25.24│
│存货周转率 │ 27.39│ 18.01│ 49.51│ 29.54│ 20.79│ 14.36│
│流动资产周转率 │ 0.44│ 0.25│ 0.73│ 0.54│ 0.40│ 0.23│
│固定资产周转率 │ 0.73│ 0.48│ 1.58│ 1.14│ 0.86│ 0.54│
│总资产周转率 │ 0.21│ 0.13│ 0.42│ 0.31│ 0.23│ 0.14│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 3.56│ 8.45│ 6.72│ 6.24│ 7.68│ 14.99│
│销售毛利率 │ 19.41│ 20.97│ 18.78│ 19.07│ 22.69│ 27.11│
│营业利润率 │ 13.59│ 16.70│ 15.53│ 15.69│ 18.40│ 24.64│
│销售净利率 │ 11.46│ 14.09│ 13.04│ 14.15│ 17.09│ 21.15│
│总资产净利率 │ 2.42│ 5.86│ 4.93│ 4.83│ 7.12│ 10.52│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 3.56│ 2.23│ 8.45│ 5.61│ 4.28│ 2.00│
│销售毛利率 │ 19.41│ 19.49│ 20.97│ 19.70│ 19.24│ 15.51│
│营业利润率 │ 13.59│ 14.97│ 16.70│ 15.43│ 15.80│ 12.97│
│销售净利率 │ 11.46│ 12.57│ 14.09│ 12.82│ 13.22│ 10.71│
│总资产净利率 │ 2.42│ 1.62│ 5.86│ 3.93│ 3.03│ 1.50│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -8.74│ 9.07│ 15.53│ 4.71│ 14.68│ 3.53│
│营业利润增长率 │ -20.90│ 17.26│ 14.38│ -10.76│ -14.36│ 4.81│
│净利润增长率 │ -22.17│ 17.40│ 6.71│ -13.17│ -7.18│ 5.61│
│净资产增长率 │ -7.82│ -6.56│ -0.92│ 6.84│ 81.22│ 17.18│
│总资产增长率 │ -10.73│ -2.54│ 0.73│ 8.32│ 58.48│ 12.64│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -8.74│ -9.98│ 9.07│ 17.28│ 19.08│ 16.37│
│营业利润增长率 │ -20.90│ 3.87│ 17.26│ 23.61│ 30.56│ 33.62│
│净利润增长率 │ -22.17│ 4.48│ 17.40│ 21.38│ 30.15│ 31.53│
│净资产增长率 │ -7.82│ 2.34│ -6.56│ -9.01│ -7.23│ 2.12│
│总资产增长率 │ -10.73│ -1.25│ -2.54│ -10.07│ -8.68│ -1.64│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │本期支付股利和支│ 15260.60│ 17970.90│ -15.08│
│ │付同一控制下企业│ │ │ │
│ │合并对价，导致期│ │ │ │
│ │末货币资金金额减│ │ │ │
│ │少。期末持有的理│ │ │ │
│ │财产品列示于交易│ │ │ │
│ │性金融资产，拟持│ │ │ │
│ │有至到期的银行定│ │ │ │
│ │期存款列示于其他│ │ │ │
│ │流动资产 │ │ │ │
│应收款项 │应收款项较年初下│ 1563.61│ 1784.52│ -12.38│
│ │降 │ │ │ │
│存货 │持有原材料、合同│ 1121.39│ 969.75│ 15.64│
│ │履约成本较年初增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│长期股权投资│联营公司本期分红│ 10944.85│ 11097.63│ -1.38│
│ │规模高于本公司按│ │ │ │
│ │持股比例享有的当│ │ │ │
│ │期净利润 │ │ │ │
│固定资产 │当期新增固定资产│ 49142.42│ 48887.47│ 0.52│
│ │金额大于当期计提│ │ │ │
│ │的折旧金额 │ │ │ │
│在建工程 │“美能能源大楼”│ 22256.82│ 18002.41│ 23.63│
│ │项目所形成的在建│ │ │ │
│ │工程项目余额较期│ │ │ │
│ │初大幅增加 │ │ │ │
│使用权资产 │本期使用权资产摊│ 265.86│ 361.60│ -26.48│
│ │销 │ │ │ │
│短期借款 │本期新增信用证借│ 1572.99│ 393.59│ 299.65│
│ │款 │ │ │ │
│合同负债 │公司燃气销售业务│ 30453.00│ 34684.20│ -12.20│
│ │具有季节性特征，│ │ │ │
│ │采暖季客户集中预│ │ │ │
│ │存气费，期初预收│ │ │ │
│ │款项处于高位；报│ │ │ │
│ │告期内随着采暖季│ │ │ │
│ │结束，客户实际用│ │ │ │
│ │气消耗预存金额，│ │ │ │
│ │导致预收气款余额│ │ │ │
│ │较期初下降，属于│ │ │ │
│ │行业正常经营波动│ │ │ │
│租赁负债 │本期租金支付导致│ 93.12│ 154.75│ -39.83│
│ │租赁负债较年初减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│交易性金融资│期末持有理财产品│ 21949.22│ 37506.90│ -41.48│
│产 │较年初减少 │ │ │ │
│其他流动资产│本期待抵扣进项税│ 27460.20│ 30786.73│ -10.81│
│ │较期初增加、拟持│ │ │ │
│ │有至到期的定期存│ │ │ │
│ │款较期初减少共同│ │ │ │
│ │影响 │ │ │ │
│其他非流动金│本期新增其他非流│ 3147.74│ 1159.19│ 171.55│
│融资产 │动金融资产投资 │ │ │ │
│应付账款 │应付工程款下降 │ 6800.41│ 8495.08│ -19.95│
│预付款项 │燃气采购预付款下│ 1160.03│ 3664.20│ -68.34│
│ │降 │ │ │ │
│其他非流动资│预付工程设备款下│ 464.76│ 1954.15│ -76.22│
│产 │降 │ │ │ │
│其他应付款 │本期偿还关联方借│ 1355.30│ 5773.10│ -76.52│
│ │款 │ │ │ │
│营业收入 │城镇燃气收入较上│ 35538.07│ 38943.67│ -8.74│
│ │年同期下降 │ │ │ │
│营业成本 │城镇燃气收入相应│ 28638.57│ 31394.61│ -8.78│
│ │的成本较上年同期│ │ │ │
│ │下降 │ │ │ │
│销售费用 │销售人员薪酬支出│ 645.33│ 609.14│ 5.94│
│ │较上年同期增加 │ │ │ │
│管理费用 │管理人员薪酬支出│ 2327.85│ 2260.55│ 2.98│
│ │及使用权资产折旧│ │ │ │
│ │较上年同期增加 │ │ │ │
│财务费用 │银行存款利率下行│ -83.03│ -194.28│ 57.26│
│ │及购买存款类理财│ │ │ │
│ │金额减少导致利息│ │ │ │
│ │收入较上年同期减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│所得税费用 │本期利润总额、应│ 753.43│ 1025.25│ -26.51│
│ │纳税所得额下降 │ │ │ │
│研发投入 │公司费用化研发投│ 3.76│ 4.88│ -22.94│
│ │入减少 │ │ │ │
│经营活动产生│1.报告期内，公司│ 4501.22│ -9.56│ 47161.01│
│的现金流量净│主营天然气销售及│ │ │ │
│额 │设施安装业务实际│ │ │ │
│ │收到的现金较上年│ │ │ │
│ │同期减少1,561万 │ │ │ │
│ │元，同时燃气采购│ │ │ │
│ │支付的现金较上年│ │ │ │
│ │同期减少4,734万 │ │ │ │
│ │元，上述业务收支│ │ │ │
│ │相抵后现金净流入│ │ │ │
│ │有所增加，相应带│ │ │ │
│ │动经营活动现金流│ │ │ │
│ │量净额同比增加3,│ │ │ │
│ │173万元；同时新 │ │ │ │
│ │收购的储能板块业│ │ │ │
│ │务经追溯调整后较│ │ │ │
│ │上年同期新增净现│ │ │ │
│ │金流入1,277万元 │ │ │ │
│ │；2.上年同期数据│ │ │ │
│ │受同一控制下企业│ │ │ │
│ │合并追溯调整影响│ │ │ │
│ │，被合并主体上年│ │ │ │
│ │同期尚处于建设期│ │ │ │
│ │，发生一些储能设│ │ │ │
│ │备采购款项支付，│ │ │ │
│ │造成其上年同期经│ │ │ │
│ │营活动现金流量净│ │ │ │
│ │额为负，该主体本│ │ │ │
│ │报告期追溯纳入合│ │ │ │
│ │并范围后，拉低了│ │ │ │
│ │公司上年同期经营│ │ │ │
│ │活动现金流量净额│ │ │ │
│ │的可比基数 │ │ │ │
│投资活动产生│购买结构性存款、│ 10405.08│ 3367.43│ 208.99│
│的现金流量净│理财产品金额较上│ │ │ │
│额 │年同期减少 │ │ │ │
│筹资活动产生│吸收投资收到的现│ -17606.60│ -12650.61│ -39.18│
│的现金流量净│金增加额小于支付│ │ │ │
│额 │其他与筹资活动有│ │ │ │
│ │关的现金增加额 │ │ │ │
│现金及现金等│经营活动和投资活│ -2710.30│ -9292.74│ 70.83│
│价物净增加额│动产生的现金流量│ │ │ │
│ │净增加额超过筹资│ │ │ │
│ │活动产生的现金流│ │ │ │
│ │量净减少额。期末│ │ │ │
│ │持有的理财产品列│ │ │ │
│ │示于交易性金融资│ │ │ │
│ │产，拟持有至到期│ │ │ │
│ │的银行定期存款列│ │ │ │
│ │示于其他流动资产│ │ │ │
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截止日期:2026-03-31
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│财务费用 │本期利息收入较上│ -54.73│ -89.97│ 39.17│
│ │年同期减少 │ │ │ │
│其他收益 │本期确认的其他收│ 34.03│ 13.42│ 153.66│
│ │益较上年同期增加│ │ │ │
│公允价值变动│购买理财产品公允│ 101.76│ 231.81│ -56.10│
│收益 │价值变动收益较上│ │ │ │
│ │年同期减少 │ │ │ │
│信用减值损失│本期对单项计提减│ 19.73│ 1.78│ 1010.94│
│ │值的应收款项进行│ │ │ │
│ │了减值准备转回，│ │ │ │
│ │导致按预期损失率│ │ │ │
│ │计算提取的信用减│ │ │ │
│ │值损失减少 │ │ │ │
│资产减值损失│计提存货跌价准备│ -71.55│ 0.00│ ---│
│资产处置收益│使用权资产部分终│ 6.97│ 0.00│ ---│
│ │止，结转资产处置│ │ │ │
│ │损益 │ │ │ │
│营业外收入 │本期其他营业外收│ 0.64│ 7.95│ -91.95│
│ │入较上年同期减少│ │ │ │
│营业外支出 │--- │ 1.74│ 0.07│ 2526.48│
│少数股东损益│上年度收购少数股│ 0.00│ -28.52│ 100.00│
│ │东权益本期不再确│ │ │ │
│ │认少数股东损益 │ │ │ │
│预付款项 │期末预付款天然气│ 597.99│ 3664.20│ -83.68│
│ │款金额较期初金额│ │ │ │
│ │减少 │ │ │ │
│其他应收款 │本期应收中石油渭│ 836.38│ 142.22│ 488.09│
│ │南煤层气管输有限│ │ │ │
│ │责任公司2025年股│ │ │ │
│ │利导致其他应收款│ │ │ │
│ │余额较年初增加 │ │ │ │
│其他权益工具│本期新增其他权益│ 2000.00│ ---│ ---│
│投资 │工具投资 │ │ │ │
│短期借款 │本期信用证借款增│ 625.19│ 393.59│ 58.84│
│ │加 │ │ │ │
│递延收益 │本期收到政府补助│ 1189.14│ 890.08│ 33.60│
│ │递延收益增加 │ │ │ │
│经营活动产生│购买商品、接受劳│ 1435.55│ -397.15│ 461.47│
│的现金流量净│务支付的现金同比│ │ │ │
│额 │净减少额大于经营│ │ │ │
│ │活动现金流入同比│ │ │ │
│ │净减少额 │ │ │ │
│投资活动产生│本期收回投资收到│ -2277.58│ -15946.37│ 85.72│
│的现金流量净│的现金同净增加额│ │ │ │
│额 │大于投资活动现金│ │ │ │
│ │流出净减少额 │ │ │ │
│筹资活动产生│本期实际支付房屋│ -24.02│ -127.83│ 81.21│
│的现金流量净│租金减少 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
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【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 15260.60│ 16369.69│ 34607.12│ 93044.24│ 74531.37│ 12707.72│
│存货 │ 1121.39│ 963.85│ 1352.34│ 1418.03│ 1232.14│ 1871.81│
│应收票据及应收账款 │ 1584.01│ 1395.96│ 958.70│ 1982.48│ 2232.67│ 1732.20│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 1160.03│ 3664.20│ 3392.77│ 3444.29│ 1228.44│ 1052.87│
│其他应收款 │ 123.76│ 142.22│ 102.08│ 79.60│ 114.02│ 92.30│
│流动资产合计 │ 68659.20│ 90552.31│ 107606.39│ 113651.96│ 104738.39│ 46685.01│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 10944.85│ 11097.63│ 10491.17│ 9860.69│ 9148.48│ 8959.25│
│固定资产净额 │ 49142.42│ 46442.10│ 45383.75│ 43045.36│ 43219.77│ 41321.30│
│在建工程 │ 22256.82│ 17988.26│ 7522.94│ 3979.21│ 1137.75│ 1536.27│
│无形资产 │ 3699.36│ 3435.41│ 3456.48│ 3266.64│ 2626.06│ 2729.84│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 90356.86│ 81608.69│ 69047.14│ 61713.97│ 57155.23│ 55471.50│
│资产总计 │ 159016.06│ 172161.00│ 176653.53│ 175365.92│ 161893.62│ 102156.51│
│应付票据及应付账款 │ 6800.41│ 8286.10│ 3621.75│ 3589.66│ 4102.75│ 2476.98│
│预收款项 │ ---│ ---│ 586.00│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 30453.00│ 34684.20│ 34950.70│ 34113.30│ 28075.36│ 26202.51│
│流动负债 │ 44060.34│ 49776.06│ 45312.00│ 43494.31│ 38305.98│ 33650.28│
│长期借款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 1264.78│ 1044.82│ 1358.83│ 628.87│ 696.09│ 578.58│
│负债合计 │ 45325.13│ 50820.88│ 46670.84│ 44123.18│ 39002.07│ 34228.85│
│实收资本 │ 31421.52│ 24263.86│ 18757.97│ 18757.97│ 18757.97│ 14067.97│
│资本公积金 │ 37059.62│ 45310.81│ 50816.70│ 50816.70│ 50816.70│ 9884.94│
│盈余公积 │ 5399.91│ 5399.91│ 3856.01│ 2259.30│ 2073.45│ 1889.75│
│未分配利润 │ 41682.17│ 49641.48│ 59080.52│ 57548.94│ 49556.26│ 40319.45│
│少数股东权益 │ 1449.52│ ---│ 122.75│ 176.64│ 210.88│ 231.67│
│归属母公司权益 │ 112241.41│ 121340.12│ 129859.94│ 131066.10│ 122680.67│ 67695.99│
│股东权益合计 │ 113690.93│ 121340.12│ 129982.69│ 131242.74│ 122891.56│ 67927.66│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 15260.60│ 15503.64│ 16369.69│ 16984.40│ 23533.57│ 17635.77│
│存货 │ 1121.39│ 1006.03│ 963.85│ 1446.51│ 1658.70│ 1527.19│
│应收票据及应收账款 │ 1584.01│ 1264.91│ 1395.96│ 2193.00│ 1528.55│ 980.82│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 1160.03│ 597.99│ 3664.20│ 1985.46│ 896.14│ 1078.65│
│其他应收款 │ 123.76│ 836.38│ 142.22│ 98.49│ 73.36│ 126.54│
│流动资产合计 │ 68659.20│ 83621.67│ 90552.31│ 84804.75│ 88225.77│ 102202.51│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 10944.85│ 10930.10│ 11097.63│ 10686.31│ 10718.84│ 11023.63│
│固定资产净额 │ 49142.42│ 45880.86│ 46442.10│ 45320.41│ 44982.14│ 45097.17│
│在建工程 │ 22256.82│ 21520.37│ 17988.26│ 12353.90│ 11371.11│ 9940.06│
│无形资产 │ 3699.36│ 3574.22│ 3435.41│ 3456.99│ 3499.23│ 3414.35│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 90356.86│ 86380.51│ 81608.69│ 74062.96│ 73087.84│ 71559.79│
│资产总计 │ 159016.06│ 170002.17│ 172161.00│ 158867.71│ 161313.61│ 173762.30│
│应付票据及应付账款 │ 6800.41│ 7298.78│ 8286.10│ 3942.03│ 4057.93│ 3269.62│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ 586.00│ 586.00│
│合同负债 │ 30453.00│ 30909.16│ 34684.20│ 30167.78│ 29617.22│ 30768.53│
│流动负债 │ 44060.34│ 44517.38│ 49776.06│ 39609.98│ 39614.48│ 39868.24│
│长期借款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 1264.78│ 1300.25│ 1044.82│ 1097.49│ 1139.94│ 1192.18│
│负债合计 │ 45325.13│ 45817.63│ 50820.88│ 40707.47│ 40754.42│ 41060.42│
│实收资本 │ 31421.52│ 24263.86│ 24263.86│ 24263.86│ 24263.86│ 18757.97│
│资本公积金 │ 37059.62│ 45310.81│ 45310.81│ 45310.81│ 45310.81│ 50816.70│
│盈余公积 │ 5399.91│ 5399.91│ 5399.91│ 3856.01│ 3856.01│ 3856.01│
│未分配利润 │ 41682.17│ 52410.55│ 49641.48│ 47370.33│ 49551.23│ 61730.92│
│少数股东权益 │ 1449.52│ ---│ ---│ ---│ 94.43│ 94.23│
│归属母公司权益 │ 112241.41│ 124184.54│ 121340.12│ 118160.23│ 120464.76│ 132607.65│
│股东权益合计 │ 113690.93│ 124184.54│ 121340.12│ 118160.23│ 120559.19│ 132701.88│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 35538.07│ 72554.09│ 66520.85│ 57578.98│ 54989.76│ 47951.20│
│营业总成本 │ 31691.79│ 62753.34│ 58582.60│ 50277.17│ 45984.75│ 38134.75│
│营业税金及附加 │ 159.31│ 329.97│ 284.21│ 293.50│ 288.77│ 252.53│
│销售费用 │ 645.33│ 1101.37│ 1101.73│ 996.46│ 974.07│ 908.93│
│财务费用 │ -83.03│ -358.39│ -785.09│ -994.36│ -779.38│ -549.52│
│管理费用 │ 2327.85│ 4328.83│ 3942.62│ 3378.99│ 2987.42│ 2572.70│
│资产减值损失 │ -75.04│ -171.78│ -6.34│ ---│ ---│ ---│
│公允价值变动净收益 │ 326.05│ 913.93│ 691.47│ 721.44│ 282.35│ 310.80│
│投资收益 │ 601.32│ 1477.60│ 1586.67│ 1384.07│ 904.75│ 1824.33│
│营业利润 │ 4829.89│ 12113.15│ 10330.45│ 9031.31│ 10119.87│ 11816.42│
│营业外收入 │ 3.64│ 27.69│ 32.25│ 678.94│ 1170.19│ 13.29│
│营业外支出 │ 8.42│ 24.11│ 30.87│ 32.10│ 72.31│ 41.04│
│利润总额 │ 4825.12│ 12116.73│ 10331.83│ 9678.14│ 11217.75│ 11788.67│
│所得税 │ 753.43│ 1896.60│ 1655.91│ 1531.32│ 1818.03│ 1647.48│
│净利润 │ 4071.69│ 10220.14│ 8675.93│ 8146.82│ 9399.72│ 10141.19│
│归属母公司净利润 │ 3993.71│ 10248.74│ 8729.82│ 8181.06│ 9420.51│ 10149.53│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 35538.07│ 22035.41│ 72554.09│ 51481.03│ 38763.64│ 24477.16│
│营业总成本 │ 31691.79│ 19389.09│ 62753.34│ 45346.20│ 34065.25│ 22073.55│
│营业税金及附加 │ 159.31│ 97.11│ 329.97│ 231.80│ 162.20│ 88.51│
│销售费用 │ 645.33│ 307.23│ 1101.37│ 825.00│ 550.09│ 292.81│
│财务费用 │ -83.03│ -54.73│ -358.39│ -281.44│ -194.21│ -89.97│
│管理费用 │ 2327.85│ 1296.83│ 4328.83│ 3221.60│ 2238.13│ 1098.07│
│资产减值损失 │ -75.04│ -71.55│ -171.78│ ---│ ---│ 0.00│
│公允价值变动净收益 │ 326.05│ 101.76│ 913.93│ 788.98│ 601.59│ 231.81│
│投资收益 │ 601.32│ 561.42│ 1477.60│ 832.75│ 821.68│ 525.02│
│营业利润 │ 4829.89│ 3298.68│ 12113.15│ 7945.38│ 6126.10│ 3175.63│
│营业外收入 │ 3.64│ 0.64│ 27.69│ 24.37│ 24.07│ 7.95│
│营业外支出 │ 8.42│ 1.74│ 24.11│ 4.61│ 4.01│ 0.07│
│利润总额 │ 4825.12│ 3297.58│ 12116.73│ 7965.13│ 6146.16│ 3183.52│
│所得税 │ 753.43│ 528.50│ 1896.60│ 1366.86│ 1021.39│ 561.63│
│净利润 │ 4071.69│ 2769.07│ 10220.14│ 6598.27│ 5124.77│ 2621.89│
│归属母公司净利润 │ 3993.71│ 2769.07│ 10248.74│ 6626.87│ 5153.08│ 2650.41│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 35907.76│ 79102.52│ 76015.90│ 70521.37│ 63998.13│ 55085.42│
│经营活动现金流出 │ 31406.54│ 70187.85│ 66039.86│ 61350.65│ 50180.22│ 43860.32│
│经营活动现金流量净额│ 4501.22│ 8914.67│ 9976.05│ 9170.72│ 13817.91│ 11225.11│
│投资活动现金流入 │ 59199.95│ 141366.63│ 150917.79│ 129630.44│ 113120.78│ 80682.44│
│投资活动现金流出 │ 48794.87│ 149504.74│ 209416.29│ 105525.20│ 125257.15│ 87535.67│
│投资活动现金流量净额│ 10405.08│ -8138.12│ -58498.50│ 24105.24│ -12136.37│ -6853.23│
│筹资活动现金流入 │ 6500.00│ ---│ ---│ ---│ 46990.77│ 240.00│
│筹资活动现金流出 │ 24106.60│ 18487.05│ 10441.60│ 263.09│ 1325.78│ 158.97│
│筹资活动现金流量净额│ -17606.60│ -18487.05│ -10441.60│ -263.09│ 45664.98│ 81.03│
│汇率变动对现金的影响│ -10.00│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ -2710.30│ -17710.50│ -58964.06│ 33012.87│ 47346.53│ 4452.90│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 35907.76│ 20495.44│ 79102.52│ 49962.86│ 36118.45│ 22250.12│
│经营活动现金流出 │ 31406.54│ 19059.88│ 70187.85│ 48859.53│ 35866.58│ 22647.26│
│经营活动现金流量净额│ 4501.22│ 1435.55│ 8914.67│ 1103.33│ 251.87│ -397.15│
│投资活动现金流入 │ 59199.95│ 17858.27│ 141366.63│ 84510.11│ 65474.17│ 7222.62│
│投资活动现金流出 │ 48794.87│ 20135.85│ 149504.74│ 84177.14│ 61468.98│ 23168.99│
│投资活动现金流量净额│ 10405.08│ -2277.58│ -8138.12│ 332.97│ 4005.19│ -15946.37│
│筹资活动现金流入 │ 6500.00│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│筹资活动现金流出 │ 24106.60│ 24.02│ 18487.05│ 18549.02│ 14830.61│ 127.83│
│筹资活动现金流量净额│ -17606.60│ -24.02│ -18487.05│ -18549.02│ -14830.61│ -127.83│
│汇率变动对现金的影响│ -10.00│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ -2710.30│ -866.05│ -17710.50│ -17112.72│ -10573.55│ -16471.35│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 24477.16│ 33.74│ 2650.41│ 25.86│
│二季报 │ 14286.48│ 19.69│ 2502.68│ 24.42│
│三季报 │ 12717.39│ 17.53│ 1473.79│ 14.38│
│四季报 │ 21073.06│ 29.04│ 3621.87│ 35.34│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 21033.78│ 31.62│ 2015.11│ 23.08│
│二季报 │ 11518.28│ 17.32│ 1944.15│ 22.27│
│三季报 │ 11342.55│ 17.05│ 1500.19│ 17.18│
│四季报 │ 22626.24│ 34.01│ 3270.37│ 37.46│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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