财务分析☆ ◇001301 尚太科技 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ ---│
│归母净利(未调整:万) │ 74973.69│ 94582.13│ 83832.71│ 72290.50│ 128945.45│ 54347.51│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 83832.71│ 72290.50│ 128945.45│ 54347.51│
│净利润增长率(%) │ 5.42│ 12.82│ 15.97│ -43.94│ 137.26│ 256.25│
│扣非净利润(万) │ 73104.18│ 96409.99│ 80855.43│ 71327.50│ 128144.33│ 54047.54│
│营业总收(未调整:万) │ 710111.62│ 794304.00│ 522924.65│ 439076.07│ 478184.62│ 233607.41│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 522924.65│ 439076.07│ 478184.62│ 233607.41│
│总营收同比增长率(%) │ 28.98│ 51.90│ 19.10│ -8.18│ 104.70│ 242.57│
│加权净资产收益率(%) │ 10.24│ 14.34│ 14.05│ 13.37│ 51.82│ 33.54│
│资产负债比率(%) │ 57.80│ 40.26│ 32.38│ 23.64│ 41.41│ 49.80│
│净利润现金含量(%) │ -129.24│ 101.04│ -33.93│ -57.60│ -61.61│ -13.63│
│基本每股收益(元) │ 2.0600│ 3.6300│ 3.2200│ 2.7800│ 6.6200│ 2.7900│
│每股收益-扣除(元) │ 2.0050│ 3.7000│ 3.1100│ 2.7500│ 6.5800│ 2.7700│
│每股收益-摊薄(元) │ 2.0562│ 3.6266│ 3.2125│ 2.7723│ 4.9637│ 2.7895│
│每股资本公积金(元) │ 8.1096│ 11.7394│ 11.7287│ 11.6630│ 11.5928│ 5.1984│
│每股未分配利润(元) │ 11.3758│ 13.8258│ 10.9892│ 8.5826│ 6.9947│ 3.0529│
│每股净资产(元) │ 20.6740│ 26.8858│ 24.0081│ 21.7226│ 20.0048│ 9.4600│
│每股经营现金流量(元)│ -2.6576│ 3.6644│ -1.0898│ -1.5968│ -3.0581│ -0.3800│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 74973.69│ 39971.56│ 18082.08│ 94582.13│ 71118.08│ 47926.06│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 71118.08│ 47926.06│
│净利润增长率(%) │ 5.42│ -16.60│ -24.42│ 12.82│ 23.08│ 34.37│
│扣非净利润(万) │ 73104.18│ 41587.82│ 19171.68│ 96409.99│ 72960.94│ 49052.80│
│营业总收(未调整:万) │ 710111.62│ 450955.70│ 219500.83│ 794304.00│ 550562.33│ 338783.99│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 550562.33│ 338783.99│
│总营收同比增长率(%) │ 28.98│ 33.11│ 34.86│ 51.90│ 52.09│ 61.83│
│加权净资产收益率(%) │ 10.24│ 5.59│ 2.54│ 14.34│ 10.95│ 7.46│
│资产负债比率(%) │ 57.80│ 57.90│ 49.78│ 40.26│ 38.64│ 37.28│
│净利润现金含量(%) │ -129.24│ -431.02│ -797.24│ 101.04│ -66.81│ -91.49│
│基本每股收益(元) │ 2.0600│ 1.1000│ 0.7000│ 3.6300│ 1.9500│ 1.3200│
│每股收益-扣除(元) │ 2.0050│ 1.1400│ 0.7351│ 3.7000│ 2.7976│ 1.8900│
│每股收益-摊薄(元) │ 2.0562│ 1.5329│ 0.6933│ 3.6266│ 2.7269│ 1.8374│
│每股资本公积金(元) │ 8.1096│ 11.7430│ 11.7386│ 11.7394│ 11.7358│ 11.7265│
│每股未分配利润(元) │ 11.3758│ 14.5645│ 14.5191│ 13.8258│ 12.9261│ 12.0352│
│每股净资产(元) │ 20.6740│ 27.5919│ 27.5467│ 26.8858│ 25.9285│ 25.0265│
│每股经营现金流量(元)│ -2.6576│ -6.6071│ -5.5274│ 3.6644│ -1.8218│ -1.6811│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 2.76│ 2.97│ 3.39│ 3.99│ 1.84│ 1.53│
│速动比率 │ 2.30│ 2.26│ 2.46│ 3.07│ 1.41│ 1.26│
│资产负债比率(%) │ 57.80│ 40.26│ 32.38│ 23.64│ 41.41│ 49.80│
│产权比率 │ 1.37│ 0.67│ 0.48│ 0.31│ 0.71│ 0.99│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.22│ 0.38│ -0.17│ -0.35│ -0.23│ -0.05│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 2.76│ 2.58│ 3.29│ 2.97│ 3.50│ 4.22│
│速动比率 │ 2.30│ 2.12│ 2.58│ 2.26│ 2.70│ 3.02│
│资产负债比率(%) │ 57.80│ 57.90│ 49.78│ 40.26│ 38.64│ 37.28│
│产权比率 │ 1.37│ 1.38│ 0.99│ 0.67│ 0.63│ 0.59│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.22│ -0.37│ -0.49│ 0.38│ -0.22│ -0.27│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 2.85│ 3.39│ 2.48│ 3.20│ 4.85│ 3.76│
│存货周转率 │ 3.10│ 3.76│ 2.94│ 2.47│ 2.93│ 4.59│
│流动资产周转率 │ 0.73│ 1.21│ 1.01│ 0.80│ 1.10│ 1.41│
│固定资产周转率 │ 2.38│ 2.91│ 2.16│ 1.95│ 3.26│ 4.13│
│总资产周转率 │ 0.48│ 0.76│ 0.63│ 0.54│ 0.76│ 0.90│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 2.85│ 1.58│ 0.80│ 3.39│ 2.05│ 1.23│
│存货周转率 │ 3.10│ 1.88│ 0.91│ 3.76│ 2.62│ 1.45│
│流动资产周转率 │ 0.73│ 0.47│ 0.26│ 1.21│ 0.84│ 0.54│
│固定资产周转率 │ 2.38│ 1.51│ 0.74│ 2.91│ 2.01│ 1.23│
│总资产周转率 │ 0.48│ 0.31│ 0.17│ 0.76│ 0.54│ 0.34│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│净资产收益率 │ 9.93│ 13.49│ 13.38│ 12.76│ 24.81│ 29.48│
│销售毛利率 │ 17.23│ 21.21│ 25.72│ 27.74│ 41.65│ 37.20│
│营业利润率 │ 12.27│ 14.39│ 19.72│ 19.88│ 33.40│ 28.46│
│销售净利率 │ 10.56│ 11.91│ 16.03│ 16.46│ 26.97│ 23.26│
│总资产净利率 │ 5.06│ 9.01│ 10.05│ 8.88│ 20.56│ 21.00│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 9.93│ 5.55│ 2.51│ 13.49│ 10.52│ 7.34│
│销售毛利率 │ 17.23│ 18.30│ 19.28│ 21.21│ 22.47│ 25.68│
│营业利润率 │ 12.27│ 9.96│ 9.07│ 14.39│ 15.77│ 17.54│
│销售净利率 │ 10.56│ 8.86│ 8.24│ 11.91│ 12.92│ 14.15│
│总资产净利率 │ 5.06│ 2.77│ 1.39│ 9.01│ 7.01│ 4.87│
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【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 28.98│ 51.90│ 19.10│ -8.18│ 104.70│ 242.57│
│营业利润增长率 │ 0.33│ 10.80│ 18.13│ -45.33│ 140.18│ 260.00│
│净利润增长率 │ 5.42│ 12.82│ 15.97│ -43.94│ 137.26│ 256.25│
│净资产增长率 │ 7.67│ 11.92│ 10.61│ 9.00│ 181.87│ 36.68│
│总资产增长率 │ 52.40│ 26.69│ 24.90│ -16.38│ 141.54│ 144.10│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 28.98│ 33.11│ 34.86│ 51.90│ 52.09│ 61.83│
│营业利润增长率 │ 0.33│ -24.38│ -32.75│ 10.80│ 21.48│ 33.56│
│净利润增长率 │ 5.42│ -16.60│ -24.42│ 12.82│ 23.08│ 34.37│
│净资产增长率 │ 7.67│ 2.77│ 2.62│ 11.92│ 7.93│ 4.19│
│总资产增长率 │ 52.40│ 45.82│ 22.08│ 26.69│ 18.94│ 12.34│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │公司本年进行了可│ 311377.74│ 72015.80│ 332.37│
│ │转换公司债券的发│ │ │ │
│ │行，募集资金到账│ │ │ │
│ │，同时在经营规模│ │ │ │
│ │扩大，在建项目预│ │ │ │
│ │计投入较大的情况│ │ │ │
│ │下，公司扩大了银│ │ │ │
│ │行借款规模 │ │ │ │
│应收票据 │公司部分客户调整│ 183.36│ 3530.41│ -94.81│
│ │销售回款方式 │ │ │ │
│应收款项融资│本期公司销售规模│ 187016.01│ 107196.47│ 74.46│
│ │扩大，客户主要采│ │ │ │
│ │用高信用等级的银│ │ │ │
│ │行票据支付货款，│ │ │ │
│ │应收款项融资规模│ │ │ │
│ │扩大 │ │ │ │
│预付款项 │公司生产经营规模│ 26874.16│ 17105.10│ 57.11│
│ │扩大，原材料及电│ │ │ │
│ │力采购支出增加，│ │ │ │
│ │该类采购多采取预│ │ │ │
│ │付款形式 │ │ │ │
│其他应收款 │本年度社保基数调│ 1261.48│ 831.18│ 51.77│
│ │整，代垫员工社保│ │ │ │
│ │款增加 │ │ │ │
│其他流动资产│公司本期进行国债│ 197482.91│ 144483.76│ 36.68│
│ │逆回购规模扩大 │ │ │ │
│在建工程 │本期在建产能项目│ 89082.03│ 29247.74│ 204.58│
│ │快速增加 │ │ │ │
│使用权资产 │本期机器设备租赁│ 9517.46│ 6691.98│ 42.22│
│ │规模快速上升 │ │ │ │
│无形资产 │本年度公司新建产│ 83694.50│ 55241.47│ 51.51│
│ │能项目土地使用权│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│其他非流动资│本期新增产能项目│ 91332.51│ 36967.60│ 147.06│
│产 │，预付设备款及工│ │ │ │
│ │程款大幅增加 │ │ │ │
│短期借款 │本期公司生产经营│ 240753.61│ 88582.33│ 171.79│
│ │规模扩大，营运资│ │ │ │
│ │金需求增加，同时│ │ │ │
│ │预计项目投入较大│ │ │ │
│ │，银行借款规模扩│ │ │ │
│ │大 │ │ │ │
│合同负债 │本期公司石墨化焦│ 1126.81│ 833.13│ 35.25│
│ │等预收货款类销售│ │ │ │
│ │规模上升 │ │ │ │
│应付职工薪酬│期初应付职工薪酬│ 5116.34│ 7428.57│ -31.13│
│ │包含上年度年终奖│ │ │ │
│ │和绩效奖金 │ │ │ │
│应交税费 │本期公司销售规模│ 11709.15│ 6644.62│ 76.22│
│ │快速增加，相应税│ │ │ │
│ │费增加 │ │ │ │
│其他应付款 │公司实施限制性股│ 7878.38│ 3431.50│ 129.59│
│ │票激励计划 │ │ │ │
│长期借款 │公司生产经营规模│ 389974.48│ 189891.15│ 105.37│
│ │扩大，在建项目持│ │ │ │
│ │续增加，预计项目│ │ │ │
│ │投入进行长期借款│ │ │ │
│租赁负债 │公司机器设备租赁│ 7440.02│ 4565.56│ 62.96│
│ │规模大幅增加 │ │ │ │
│股本 │公司实施了资本公│ 36461.71│ 26080.24│ 39.81│
│ │积转增股本，股本│ │ │ │
│ │规模大幅增加 │ │ │ │
│其他综合收益│汇率波动导致外币│ -564.89│ 1759.25│ -132.11│
│ │报表折算差额 │ │ │ │
│营业成本 │本期负极材料生产│ 587774.69│ 426868.13│ 37.69│
│ │经营规模扩大，叠│ │ │ │
│ │加外协加工规模上│ │ │ │
│ │升，成本提高 │ │ │ │
│税金及附加 │本期公司生产经营│ 5363.34│ 3173.84│ 68.99│
│ │规模扩大，相关税│ │ │ │
│ │费规模扩大 │ │ │ │
│财务费用 │本期生产经营规模│ 10686.01│ 6927.42│ 54.26│
│ │扩大，且预计项目│ │ │ │
│ │投资加大，公司银│ │ │ │
│ │行贷款规模扩大，│ │ │ │
│ │利息支出增加 │ │ │ │
│其他收益 │本期公司收到与日│ 7143.09│ 5171.45│ 38.13│
│ │常经营相关的政府│ │ │ │
│ │补助规模增加 │ │ │ │
│投资收益 │本期进行国债逆回│ 394.54│ -170.93│ 330.83│
│ │购等理财产品投资│ │ │ │
│信用减值损失│本期营业收入规模│ 6448.10│ -2062.54│ 412.63│
│ │扩大，应收账款余│ │ │ │
│ │额大幅增加，且自│ │ │ │
│ │2026年7月起进行 │ │ │ │
│ │会计估计变更，坏│ │ │ │
│ │账计提变更 │ │ │ │
│资产减值损失│本期受宏观经济波│ -5582.11│ -3098.14│ -80.18│
│ │动及大宗商品价格│ │ │ │
│ │波动影响，公司部│ │ │ │
│ │分业务原材料价格│ │ │ │
│ │上涨，产生部分存│ │ │ │
│ │货跌价准备金额，│ │ │ │
│ │同时公司处置部分│ │ │ │
│ │固定资产 │ │ │ │
│营业外支出 │上期公司设备报废│ 674.42│ 1574.24│ -57.16│
│ │规模较大 │ │ │ │
│其他综合收益│汇率波动导致外币│ -1702.68│ 365.10│ -566.36│
│的税后净额 │报表折算差额 │ │ │ │
│收到的税费返│本期公司汇算清缴│ 1282.13│ 249.96│ 412.94│
│还 │后收到所得税退税│ │ │ │
│收到其他与经│本期公司收到政府│ 19528.31│ 7587.42│ 157.38│
│营活动有关的│补助款项增加，且│ │ │ │
│现金 │收到保证金增加 │ │ │ │
│支付其他与经│本期公司在建项目│ 28744.16│ 15907.04│ 80.70│
│营活动有关的│增加，相关保证金│ │ │ │
│现金 │增加 │ │ │ │
│取得投资收益│本期进行国债逆回│ 985.87│ 399.80│ 146.59│
│收到的现金 │购等理财产品规模│ │ │ │
│ │扩大 │ │ │ │
│处置固定资产│本期处置设备规模│ 1306.16│ 3579.49│ -63.51│
│、无形资产和│下降 │ │ │ │
│其他长期资产│ │ │ │ │
│收回的现金净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│收到其他与投│本期进行国债逆回│ 17293564.49│ 5410880.83│ 219.61│
│资活动有关的│购等理财产品规模│ │ │ │
│现金 │扩大 │ │ │ │
│购建固定资产│本期进行产能项目│ 144963.51│ 37277.56│ 288.88│
│、无形资产和│建设规模扩大 │ │ │ │
│其他长期资产│ │ │ │ │
│支付的现金 │ │ │ │ │
│支付其他与投│本期国债逆回购理│ 17333527.03│ 5435577.75│ 218.89│
│资活动有关的│财规模扩大 │ │ │ │
│现金 │ │ │ │ │
│吸收投资收到│本期发行可转换公│ 172280.00│ ---│ ---│
│的现金 │司债券取得募集资│ │ │ │
│ │金 │ │ │ │
│取得借款收到│本期新增银行借款│ 299813.83│ 158187.21│ 89.53│
│的现金 │规模扩大 │ │ │ │
│收到其他与筹│本期通过信用证等│ 207974.80│ 54697.50│ 280.23│
│资活动有关的│其他方式融资规模│ │ │ │
│现金 │扩大 │ │ │ │
│偿还债务支付│本期偿还借款规模│ 91598.98│ 26273.52│ 248.64│
│的现金 │扩大 │ │ │ │
│支付其他与筹│本期通过信用证等│ 181787.49│ 42204.50│ 330.73│
│资活动有关的│其他方式融资规模│ │ │ │
│现金 │扩大 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
截止日期:2026-06-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│货币资金 │公司在2026年成功│ 358297.48│ 72015.80│ 397.53│
│ │发行可转换公司债│ │ │ │
│ │券 │ │ │ │
│应收款项 │--- │ 350212.68│ 219006.69│ 59.91│
│存货 │--- │ 214825.73│ 177117.26│ 21.29│
│长期股权投资│--- │ 36.84│ 38.05│ -3.18│
│固定资产 │--- │ 302848.30│ 296232.00│ 2.23│
│在建工程 │--- │ 72851.74│ 29247.74│ 149.08│
│使用权资产 │--- │ 10307.93│ 6691.98│ 54.03│
│短期借款 │--- │ 243367.45│ 88582.33│ 174.74│
│合同负债 │--- │ 1017.55│ 833.13│ 22.14│
│长期借款 │--- │ 321759.89│ 189891.15│ 69.44│
│租赁负债 │--- │ 7915.03│ 4565.56│ 73.36│
│营业收入 │负极材料销售数量│ 450955.70│ 338783.99│ 33.11│
│ │大幅增加 │ │ │ │
│营业成本 │负极材料业务规模│ 368436.92│ 251785.92│ 46.33│
│ │大幅上升，原材料│ │ │ │
│ │及外协加工采购规│ │ │ │
│ │模上升 │ │ │ │
│销售费用 │向客户推广产品规│ 505.05│ 358.06│ 41.05│
│ │模增加 │ │ │ │
│管理费用 │--- │ 4220.71│ 4661.31│ -9.45│
│财务费用 │业务规模上升，新│ 6667.69│ 4430.80│ 50.48│
│ │增产能项目建设，│ │ │ │
│ │资金需求大幅增加│ │ │ │
│ │，银行借款规模上│ │ │ │
│ │升 │ │ │ │
│所得税费用 │部分子公司受成本│ 4414.86│ 10519.39│ -58.03│
│ │上升影响，业绩下│ │ │ │
│ │降，所得税规模下│ │ │ │
│ │降 │ │ │ │
│研发投入 │--- │ 9963.83│ 9163.89│ 8.73│
│经营活动产生│公司业务规模快速│ -172283.84│ -43849.13│ -292.90│
│的现金流量净│扩大，并进行新产│ │ │ │
│额 │能项目建设，应收│ │ │ │
│ │账款、银行承兑票│ │ │ │
│ │据等收回滞后于业│ │ │ │
│ │务扩大规模，且收│ │ │ │
│ │到可转债募集资金│ │ │ │
│ │，未进行承兑票据│ │ │ │
│ │贴现或应收账款保│ │ │ │
│ │理 │ │ │ │
│投资活动产生│公司减少国债逆回│ -12105.10│ -79429.96│ 84.76│
│的现金流量净│购等理财产品购买│ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│公司可转债募集资│ 331202.13│ 77279.91│ 328.57│
│的现金流量净│金到位，同时在业│ │ │ │
│额 │务规模扩大，银行│ │ │ │
│ │借款规模扩大 │ │ │ │
│现金及现金等│公司可转债募集资│ 146581.87│ -45616.13│ 421.34│
│价物净增加额│金到位 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 311377.74│ 72015.80│ 68542.91│ 13397.44│ 215075.26│ 12094.76│
│存货 │ 201910.55│ 177117.26│ 155503.06│ 109176.42│ 147273.96│ 43082.62│
│应收票据及应收账款 │ 279619.71│ 222537.09│ 249643.08│ 172458.38│ 221726.82│ 134370.93│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 26874.16│ 17105.10│ 10327.04│ 6802.68│ 8122.15│ 12246.98│
│其他应收款 │ 1261.48│ 831.18│ 773.41│ 832.92│ 1497.33│ 396.88│
│流动资产合计 │ 1205560.10│ 741304.19│ 566954.33│ 472917.29│ 625068.99│ 247656.09│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 36.40│ 38.05│ 35.44│ 29.16│ 40.02│ ---│
│固定资产净额 │ 300194.67│ 296232.00│ 248994.27│ 234409.90│ 215775.40│ 77615.63│
│在建工程 │ 89082.03│ 29247.74│ 68731.66│ 3983.38│ 12430.33│ 11961.80│
│无形资产 │ 83694.50│ 55241.47│ 27829.65│ 21126.64│ 21568.91│ 15732.85│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 583280.59│ 432473.49│ 359531.30│ 268835.27│ 261934.16│ 119570.08│
│资产总计 │ 1788840.69│ 1173777.69│ 926485.63│ 741752.55│ 887003.15│ 367226.17│
│应付票据及应付账款 │ 72548.28│ 52772.28│ 65186.41│ 20156.89│ 41799.92│ 7377.49│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 1126.81│ 833.13│ 566.26│ 2020.60│ 81376.29│ 85652.19│
│流动负债 │ 436016.62│ 249683.54│ 167224.31│ 118418.00│ 339199.28│ 161953.28│
│长期借款 │ 389974.48│ 189891.15│ 114677.58│ 44431.00│ ---│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ 3265.08│ 22911.27│ 15899.00│
│非流动负债 │ 597859.27│ 222905.37│ 132743.97│ 56906.86│ 28130.97│ 20909.30│
│负债合计 │ 1033875.89│ 472588.92│ 299968.28│ 175324.86│ 367330.25│ 182862.58│
│实收资本 │ 36461.71│ 26080.24│ 26096.14│ 26075.56│ 25977.46│ 19483.09│
│资本公积金 │ 295688.60│ 306166.23│ 306072.85│ 304118.05│ 301150.21│ 101280.73│
│盈余公积 │ 15062.08│ 15062.08│ 15062.08│ 15062.08│ 10841.35│ 4119.10│
│未分配利润 │ 414780.83│ 360579.15│ 286775.52│ 223796.18│ 181703.87│ 59480.67│
│少数股东权益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│归属母公司权益 │ 754964.80│ 701188.77│ 626517.35│ 566427.69│ 519672.90│ 184363.59│
│股东权益合计 │ 754964.80│ 701188.77│ 626517.35│ 566427.69│ 519672.90│ 184363.59│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 311377.74│ 358297.48│ 221894.24│ 72015.80│ 81074.37│ 27558.83│
│存货 │ 201910.55│ 214825.73│ 210835.09│ 177117.26│ 170643.35│ 192717.57│
│应收票据及应收账款 │ 279619.71│ 350644.91│ 332357.74│ 222537.09│ 288520.99│ 300803.67│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 26874.16│ 18072.91│ 23152.72│ 17105.10│ 25429.73│ 10763.09│
│其他应收款 │ 1261.48│ 3056.35│ 779.46│ 831.18│ 783.54│ 781.79│
│流动资产合计 │ 1205560.10│ 1191366.75│ 971512.06│ 741304.19│ 741545.31│ 678569.77│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 36.40│ 36.84│ 37.79│ 38.05│ 37.64│ 36.11│
│固定资产净额 │ 300194.67│ 302848.30│ 299508.21│ 296232.00│ 299285.40│ 301908.43│
│在建工程 │ 89082.03│ 72851.74│ 37098.90│ 29247.74│ 7745.99│ 9563.22│
│无形资产 │ 83694.50│ 84296.70│ 77115.42│ 55241.47│ 27573.01│ 27575.18│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 583280.59│ 520195.36│ 461429.70│ 432473.49│ 360456.82│ 362204.89│
│资产总计 │ 1788840.69│ 1711562.11│ 1432941.75│ 1173777.69│ 1102002.13│ 1040774.65│
│应付票据及应付账款 │ 72548.28│ 71214.19│ 55135.05│ 52772.28│ 41491.83│ 44877.59│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 1126.81│ 1017.55│ 998.73│ 833.13│ 1298.15│ 923.99│
│流动负债 │ 436016.62│ 461065.07│ 294882.82│ 249683.54│ 211691.25│ 160738.58│
│长期借款 │ 389974.48│ 321759.89│ 210793.36│ 189891.15│ 191417.36│ 203443.95│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 597859.27│ 529865.85│ 418478.83│ 222905.37│ 214089.44│ 227251.74│
│负债合计 │ 1033875.89│ 990930.92│ 713361.65│ 472588.92│ 425780.69│ 387990.32│
│实收资本 │ 36461.71│ 26075.62│ 26080.24│ 26080.24│ 26080.24│ 26083.74│
│资本公积金 │ 295688.60│ 306204.99│ 306145.97│ 306166.23│ 306072.22│ 305871.24│
│盈余公积 │ 15062.08│ 15062.08│ 15062.08│ 15062.08│ 15062.08│ 15062.08│
│未分配利润 │ 414780.83│ 379778.70│ 378661.23│ 360579.15│ 337115.10│ 313923.08│
│少数股东权益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│归属母公司权益 │ 754964.80│ 720631.19│ 719580.11│ 701188.77│ 676221.44│ 652784.34│
│股东权益合计 │ 754964.80│ 720631.19│ 719580.11│ 701188.77│ 676221.44│ 652784.34│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 710111.62│ 794304.00│ 522924.65│ 439076.07│ 478184.62│ 233607.41│
│营业总成本 │ 627630.31│ 676463.34│ 424056.37│ 345189.09│ 309410.78│ 161353.03│
│营业税金及附加 │ 5363.34│ 4732.61│ 3626.81│ 3118.75│ 1713.68│ 943.85│
│销售费用 │ 624.88│ 968.55│ 952.80│ 546.29│ 592.41│ 509.92│
│财务费用 │ 10686.01│ 9995.45│ 5418.60│ 3684.06│ 9932.85│ 2879.16│
│管理费用 │ 6217.21│ 9817.83│ 8113.94│ 8084.74│ 7546.59│ 4835.30│
│资产减值损失 │ -5582.11│ -4112.71│ 960.17│ -10537.62│ -5476.65│ -565.00│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ 394.54│ -2523.05│ 744.58│ 586.23│ -12.17│ 36.82│
│营业利润 │ 87130.71│ 114271.19│ 103136.09│ 87309.19│ 159698.93│ 66492.16│
│营业外收入 │ 39.51│ 129.29│ 105.58│ 863.91│ 113.89│ 8.62│
│营业外支出 │ 674.42│ 1764.51│ 131.97│ 663.03│ 147.24│ 132.02│
│利润总额 │ 86495.80│ 112635.97│ 103109.70│ 87510.07│ 159665.58│ 66368.76│
│所得税 │ 11522.11│ 18053.84│ 19276.99│ 15219.57│ 30720.13│ 12021.26│
│净利润 │ 74973.69│ 94582.13│ 83832.71│ 72290.50│ 128945.45│ 54347.51│
│归属母公司净利润 │ 74973.69│ 94582.13│ 83832.71│ 72290.50│ 128945.45│ 54347.51│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 710111.62│ 450955.70│ 219500.83│ 794304.00│ 550562.33│ 338783.99│
│营业总成本 │ 627630.31│ 393846.27│ 189557.35│ 676463.34│ 459812.45│ 272359.92│
│营业税金及附加 │ 5363.34│ 4052.07│ 1907.16│ 4732.61│ 3173.84│ 1959.93│
│销售费用 │ 624.88│ 505.05│ 93.72│ 968.55│ 512.44│ 358.06│
│财务费用 │ 10686.01│ 6667.69│ 3578.16│ 9995.45│ 6927.42│ 4430.80│
│管理费用 │ 6217.21│ 4220.71│ 2140.42│ 9817.83│ 6780.21│ 4661.31│
│资产减值损失 │ -5582.11│ -4581.30│ -3599.03│ -4112.71│ -3098.14│ -3349.84│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ 394.54│ 259.42│ 232.67│ -2523.05│ -170.93│ -170.95│
│营业利润 │ 87130.71│ 44930.43│ 19914.01│ 114271.19│ 86840.39│ 59419.50│
│营业外收入 │ 39.51│ 30.35│ 8.79│ 129.29│ 63.40│ 45.52│
│营业外支出 │ 674.42│ 574.36│ 4.35│ 1764.51│ 1574.24│ 1019.58│
│利润总额 │ 86495.80│ 44386.42│ 19918.46│ 112635.97│ 85329.54│ 58445.45│
│所得税 │ 11522.11│ 4414.86│ 1836.38│ 18053.84│ 14211.46│ 10519.39│
│净利润 │ 74973.69│ 39971.56│ 18082.08│ 94582.13│ 71118.08│ 47926.06│
│归属母公司净利润 │ 74973.69│ 39971.56│ 18082.08│ 94582.13│ 71118.08│ 47926.06│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│经营活动现金流入 │ 442149.58│ 680237.12│ 340063.44│ 271796.32│ 237181.13│ 137996.14│
│经营活动现金流出 │ 539048.54│ 584669.38│ 368503.87│ 313433.69│ 316623.20│ 145402.02│
│经营活动现金流量净额│ -96898.96│ 95567.74│ -28440.43│ -41637.37│ -79442.06│ -7405.88│
│投资活动现金流入 │ 17295856.53│ 9962251.40│ 12513715.39│ 5427353.45│ 428.65│ 27231.53│
│投资活动现金流出 │ 17478490.55│ 10191401.16│ 12472960.00│ 5573429.99│ 92910.83│ 57640.87│
│投资活动现金流量净额│ -182634.02│ -229149.77│ 40755.39│ -146076.54│ -92482.18│ -30409.34│
│筹资活动现金流入 │ 680068.63│ 258651.13│ 159027.01│ 112285.97│ 436799.97│ 55486.20│
│筹资活动现金流出 │ 302857.87│ 122523.23│ 111254.42│ 130063.26│ 63083.81│ 7393.24│
│筹资活动现金流量净额│ 377210.76│ 136127.90│ 47772.59│ -17777.29│ 373716.16│ 48092.96│
│汇率变动对现金的影响│ -251.91│ 551.68│ -15.12│ ---│ 1.96│ ---│
│现金及等价物净增加额│ 97425.88│ 3097.54│ 60072.42│ -205491.20│ 201793.88│ 10277.74│
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│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│经营活动现金流入 │ 442149.58│ 279518.66│ 47648.06│ 680237.12│ 374202.50│ 233550.77│
│经营活动现金流出 │ 539048.54│ 451802.50│ 191805.17│ 584669.38│ 421715.66│ 277399.90│
│经营活动现金流量净额│ -96898.96│ -172283.84│ -144157.11│ 95567.74│ -47513.17│ -43849.13│
│投资活动现金流入 │ 17295856.53│ 8074049.14│ 3979004.59│ 9962251.40│ 5414860.11│ 2469617.13│
│投资活动现金流出 │ 17478490.55│ 8086154.25│ 3915734.54│ 10191401.16│ 5472855.31│ 2549047.09│
│投资活动现金流量净额│ -182634.02│ -12105.10│ 63270.04│ -229149.77│ -57995.20│ -79429.96│
│筹资活动现金流入 │ 680068.63│ 529712.34│ 276578.65│ 258651.13│ 212884.71│ 142194.50│
│筹资活动现金流出 │ 302857.87│ 198510.20│ 45429.96│ 122523.23│ 95019.02│ 64914.59│
│筹资活动现金流量净额│ 377210.76│ 331202.13│ 231148.69│ 136127.90│ 117865.69│ 77279.91│
│汇率变动对现金的影响│ -251.91│ -231.32│ -203.29│ 551.68│ 247.04│ 383.05│
│现金及等价物净增加额│ 97425.88│ 146581.87│ 150058.33│ 3097.54│ 12604.36│ -45616.13│
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【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 162768.08│ 20.49│ 23924.74│ 25.30│
│二季报 │ 176015.91│ 22.16│ 24001.31│ 25.38│
│三季报 │ 211778.34│ 26.66│ 23192.03│ 24.52│
│四季报 │ 243741.66│ 30.69│ 23464.05│ 24.81│
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│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 86121.82│ 16.47│ 14872.06│ 17.74│
│二季报 │ 123226.12│ 23.56│ 20795.59│ 24.81│
│三季报 │ 152649.79│ 29.19│ 22114.28│ 26.38│
│四季报 │ 160926.92│ 30.77│ 26050.78│ 31.07│
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