财务分析☆ ◇001323 慕思股份 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ ---│
│归母净利(未调整:万) │ 24344.23│ 53552.94│ 76732.79│ 80226.73│ 70892.38│ 68644.30│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 76732.79│ 80226.73│ 70840.54│ 68644.30│
│净利润增长率(%) │ -47.86│ -30.21│ -4.36│ 13.25│ 3.28│ 27.99│
│扣非净利润(万) │ 23145.11│ 39742.83│ 72332.77│ 78344.53│ 65020.00│ 67722.68│
│营业总收(未调整:万) │ 371290.64│ 522697.02│ 560274.37│ 557855.08│ 581267.51│ 648104.09│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 560274.37│ 557855.08│ 581267.51│ 648104.09│
│总营收同比增长率(%) │ -1.28│ -6.71│ 0.43│ -4.03│ -10.31│ 45.56│
│加权净资产收益率(%) │ 5.43│ 11.83│ 16.68│ 17.75│ 19.92│ 30.88│
│资产负债比率(%) │ 42.49│ 41.72│ 41.16│ 35.13│ 25.02│ 42.95│
│净利润现金含量(%) │ 130.04│ 71.91│ 142.12│ 241.15│ 91.33│ 144.89│
│基本每股收益(元) │ 0.5600│ 1.2400│ 1.7700│ 2.0100│ 1.8600│ 1.9100│
│每股收益-扣除(元) │ 0.5320│ 0.9200│ 1.8300│ 1.9600│ 1.7100│ 1.8800│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.5595│ 1.2309│ 1.9183│ 2.0056│ 1.7723│ 1.9068│
│每股资本公积金(元) │ 6.0558│ 5.9816│ 6.9769│ 7.1035│ 7.1035│ 3.9009│
│每股未分配利润(元) │ 2.5960│ 3.0538│ 3.4656│ 3.2871│ 2.4156│ 1.9527│
│每股净资产(元) │ 9.9234│ 10.2063│ 11.2944│ 11.5980│ 10.8956│ 7.1300│
│每股经营现金流量(元)│ 0.7276│ 0.8851│ 2.7262│ 4.8366│ 1.6186│ 2.7600│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 24344.23│ 18554.57│ 8837.86│ 53552.94│ 46691.53│ 35773.89│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 46691.53│ 35773.89│
│净利润增长率(%) │ -47.86│ -48.13│ -25.13│ -30.21│ -10.61│ -4.14│
│扣非净利润(万) │ 23145.11│ 18144.08│ 7462.49│ 39742.83│ 36626.40│ 28527.25│
│营业总收(未调整:万) │ 371290.64│ 249138.22│ 118693.83│ 522697.02│ 376111.42│ 247760.03│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 376111.42│ 247760.03│
│总营收同比增长率(%) │ -1.28│ 0.56│ 5.86│ -6.71│ -3.01│ -5.76│
│加权净资产收益率(%) │ 5.43│ 4.04│ 1.97│ 11.83│ 10.12│ 7.62│
│资产负债比率(%) │ 42.49│ 40.96│ 39.45│ 41.72│ 42.62│ 40.40│
│净利润现金含量(%) │ 130.04│ 66.91│ 17.79│ 71.91│ 32.97│ 24.13│
│基本每股收益(元) │ 0.5600│ 0.4300│ 0.2000│ 1.2400│ 1.0800│ 0.8300│
│每股收益-扣除(元) │ 0.5320│ 0.4200│ 0.1715│ 0.9200│ 0.8418│ 0.7200│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.5595│ 0.4265│ 0.2031│ 1.2309│ 1.0732│ 0.8943│
│每股资本公积金(元) │ 6.0558│ 6.0558│ 6.0575│ 5.9816│ 6.1100│ 7.0350│
│每股未分配利润(元) │ 2.5960│ 2.4630│ 3.2282│ 3.0538│ 2.9077│ 3.3765│
│每股净资产(元) │ 9.9234│ 9.7301│ 10.5826│ 10.2063│ 10.1497│ 11.2449│
│每股经营现金流量(元)│ 0.7276│ 0.2854│ 0.0361│ 0.8851│ 0.3539│ 0.2158│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.33│ 1.39│ 1.52│ 1.85│ 2.40│ 1.17│
│速动比率 │ 1.23│ 1.29│ 1.46│ 1.75│ 2.23│ 1.00│
│资产负债比率(%) │ 42.49│ 41.72│ 41.16│ 35.13│ 25.02│ 42.95│
│产权比率 │ 0.74│ 0.72│ 0.70│ 0.54│ 0.33│ 0.75│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.11│ 0.13│ 0.36│ 0.82│ 0.49│ 0.58│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.33│ 1.33│ 1.49│ 1.39│ 1.42│ 1.52│
│速动比率 │ 1.23│ 1.22│ 1.37│ 1.29│ 1.31│ 1.43│
│资产负债比率(%) │ 42.49│ 40.96│ 39.45│ 41.72│ 42.62│ 40.40│
│产权比率 │ 0.74│ 0.70│ 0.65│ 0.72│ 0.74│ 0.68│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.11│ 0.05│ 0.01│ 0.13│ 0.05│ 0.03│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 40.58│ 64.84│ 103.02│ 47.64│ 46.38│ 142.90│
│存货周转率 │ 6.32│ 10.26│ 12.41│ 11.98│ 11.99│ 12.64│
│流动资产周转率 │ 0.95│ 1.21│ 1.24│ 1.48│ 2.24│ 3.45│
│固定资产周转率 │ 1.63│ 2.23│ 2.57│ 2.93│ 3.52│ 5.24│
│总资产周转率 │ 0.49│ 0.68│ 0.76│ 0.86│ 1.13│ 1.63│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 40.58│ 22.02│ 10.85│ 64.84│ 49.99│ 32.02│
│存货周转率 │ 6.32│ 4.19│ 1.92│ 10.26│ 6.84│ 5.39│
│流动资产周转率 │ 0.95│ 0.67│ 0.30│ 1.21│ 0.85│ 0.56│
│固定资产周转率 │ 1.63│ 1.08│ 0.51│ 2.23│ 1.60│ 1.06│
│总资产周转率 │ 0.49│ 0.34│ 0.16│ 0.68│ 0.49│ 0.33│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 5.64│ 12.06│ 16.98│ 17.29│ 16.27│ 26.75│
│销售毛利率 │ 51.44│ 51.34│ 50.08│ 50.29│ 46.47│ 44.98│
│营业利润率 │ 6.94│ 11.83│ 16.42│ 17.30│ 14.09│ 12.62│
│销售净利率 │ 6.40│ 10.10│ 13.70│ 14.38│ 12.20│ 10.59│
│总资产净利率 │ 3.14│ 6.90│ 10.35│ 12.35│ 13.75│ 17.22│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 5.64│ 4.38│ 1.92│ 12.06│ 10.57│ 7.95│
│销售毛利率 │ 51.44│ 51.76│ 51.28│ 51.34│ 52.34│ 51.90│
│营业利润率 │ 6.94│ 7.90│ 8.62│ 11.83│ 14.26│ 16.48│
│销售净利率 │ 6.40│ 7.30│ 7.33│ 10.10│ 12.35│ 14.39│
│总资产净利率 │ 3.14│ 2.46│ 1.14│ 6.90│ 6.04│ 4.69│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -1.28│ -6.71│ 0.43│ -4.03│ -10.31│ 45.56│
│营业利润增长率 │ -51.92│ -32.79│ -4.68│ 17.87│ 0.15│ 20.01│
│净利润增长率 │ -47.86│ -30.21│ -4.36│ 13.25│ 3.28│ 27.99│
│净资产增长率 │ -2.77│ -1.71│ -2.62│ 6.40│ 69.84│ 36.51│
│总资产增长率 │ -1.38│ -0.70│ 7.37│ 22.54│ 29.22│ 29.51│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -1.28│ 0.56│ 5.86│ -6.71│ -3.01│ -5.76│
│营业利润增长率 │ -51.92│ -51.78│ -34.77│ -32.79│ -13.37│ -8.49│
│净利润增长率 │ -47.86│ -48.13│ -25.13│ -30.21│ -10.61│ -4.14│
│净资产增长率 │ -2.77│ -4.67│ 3.69│ -1.71│ -2.26│ -0.44│
│总资产增长率 │ -1.38│ -5.72│ -0.23│ -0.70│ 0.39│ -1.74│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│货币资金 │本期支付分红 │ 80538.71│ 116707.43│ -30.99│
│其他应收款 │本期商场代收款、│ 9425.90│ 6673.30│ 41.25│
│ │押金保证金增加及│ │ │ │
│ │经销商支持政策变│ │ │ │
│ │动 │ │ │ │
│其他流动资产│本期预缴税款减少│ 2958.23│ 5081.63│ -41.79│
│长期股权投资│本期增加联营企业│ 5326.64│ 4620.25│ 15.29│
│ │投资 │ │ │ │
│其他权益工具│本期增加股票及股│ 16359.04│ 40.50│ 40292.68│
│投资 │权投资 │ │ │ │
│在建工程 │华东生产基地绿化│ 1719.91│ 2187.74│ -21.38│
│ │及道路工程转固 │ │ │ │
│长期待摊费用│本期睡眠博物馆及│ 9724.49│ 4989.79│ 94.89│
│ │直营门店装修增加│ │ │ │
│递延所得税资│本期可弥补亏损、│ 10750.10│ 8552.43│ 25.70│
│产 │博物馆及直营门店│ │ │ │
│ │租赁负债可抵扣暂│ │ │ │
│ │时性差异增加 │ │ │ │
│短期借款 │本期供应链融资及│ 140093.45│ 111691.88│ 25.43│
│ │短期银行信用借款│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│应付票据 │本期对供应商开具│ 50999.59│ 62806.37│ -18.80│
│ │银行承兑汇票结算│ │ │ │
│ │减少 │ │ │ │
│合同负债 │本期预收经销商货│ 16786.99│ 20115.47│ -16.55│
│ │款减少 │ │ │ │
│其他应付款 │本期员工持股计划│ 21027.58│ 35445.28│ -40.68│
│ │终止清算及返利影│ │ │ │
│ │响 │ │ │ │
│一年内到期的│本期直营门店租赁│ 4152.53│ 3368.38│ 23.28│
│非流动负债 │增加 │ │ │ │
│递延所得税负│本期博物馆及直营│ 5100.64│ 3300.57│ 54.54│
│债 │门店使用权资产增│ │ │ │
│ │加及其他权益工具│ │ │ │
│ │投资应纳税暂时性│ │ │ │
│ │差异增加 │ │ │ │
│库存股 │本期出售库存股 │ 10275.91│ 15623.74│ -34.23│
│其他收益 │本期政府补助及先│ 3965.71│ 2274.01│ 74.39│
│ │进制造业加计抵减│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│投资收益 │本期理财收益减少│ -89.46│ 3282.20│ -102.73│
│公允价值变动│本期理财公允价值│ -389.24│ 6625.91│ -105.87│
│收益 │减少 │ │ │ │
│信用减值损失│本期坏账损失减少│ -171.37│ -681.73│ 74.86│
│资产减值损失│本期存货减值损失│ -525.93│ -326.96│ -60.86│
│ │增加 │ │ │ │
│资产处置损益│本期固定资产处置│ -947.10│ 163.27│ -680.07│
│ │损失增加 │ │ │ │
│所得税费用 │本期利润总额下降│ 2034.38│ 7301.98│ -72.14│
│ │及结转亏损 │ │ │ │
│经营活动产生│本期收到税收返还│ 31658.01│ 15396.03│ 105.62│
│的现金流量净│增加及支付税费减│ │ │ │
│额 │少 │ │ │ │
│投资活动产生│本期赎回理财产品│ -47896.10│ -30046.17│ -59.41│
│的现金流量净│减少 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│本期收回票据保证│ -20233.44│ -6288.02│ -221.78│
│的现金流量净│金减少 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
截止日期:2026-06-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│货币资金 │本期增加购买理财│ 76694.64│ 116707.43│ -34.28│
│ │产品及进行股东分│ │ │ │
│ │红 │ │ │ │
│应收款项 │本期加大电商平台│ 13169.88│ 9455.50│ 39.28│
│ │业务推广力度，京│ │ │ │
│ │东、抖音渠道营业│ │ │ │
│ │收入同比大幅增长│ │ │ │
│ │；同时海外业务规│ │ │ │
│ │模扩张 │ │ │ │
│存货 │--- │ 28642.78│ 28763.46│ -0.42│
│长期股权投资│--- │ 4651.34│ 4620.25│ 0.67│
│固定资产 │--- │ 226248.71│ 235956.26│ -4.11│
│在建工程 │本期建安工程及设│ 1738.67│ 2187.74│ -20.53│
│ │备安装工程转固 │ │ │ │
│使用权资产 │本期直营、海外、│ 20282.41│ 17687.36│ 14.67│
│ │博物馆业务规模扩│ │ │ │
│ │大；同时直营门店│ │ │ │
│ │租赁增加 │ │ │ │
│短期借款 │--- │ 111830.33│ 111691.88│ 0.12│
│合同负债 │--- │ 20594.39│ 20115.47│ 2.38│
│长期借款 │--- │ 2328.89│ 2595.89│ -10.29│
│租赁负债 │本期直营、海外、│ 16652.28│ 14844.24│ 12.18│
│ │博物馆业务规模扩│ │ │ │
│ │大；及本期直营门│ │ │ │
│ │店租赁增加 │ │ │ │
│交易性金融资│本期理财本金减少│ 203515.75│ 221103.20│ -7.95│
│产 │及公允价值变动影│ │ │ │
│ │响 │ │ │ │
│其他流动资产│--- │ 5186.26│ 5081.63│ 2.06│
│其他非流动资│本期大额存单减少│ 57792.16│ 55847.25│ 3.48│
│产 │；同时预付博物馆│ │ │ │
│ │工程项目款增加，│ │ │ │
│ │印尼业务扩展增加│ │ │ │
│ │资产投入导致预付│ │ │ │
│ │设备款增长 │ │ │ │
│营业收入 │--- │ 249138.22│ 247760.03│ 0.56│
│营业成本 │--- │ 120184.21│ 119179.64│ 0.84│
│销售费用 │公司为深化品牌建│ 79116.33│ 66534.23│ 18.91│
│ │设、匹配长期战略│ │ │ │
│ │发展规划，加大品│ │ │ │
│ │牌宣传战略性投入│ │ │ │
│管理费用 │--- │ 16780.88│ 16604.16│ 1.06│
│财务费用 │汇率波动汇兑损失│ 714.52│ 675.06│ 5.85│
│ │增加 │ │ │ │
│所得税费用 │本期利润总额下降│ 1631.31│ 5041.43│ -67.64│
│经营活动产生│本期较同期收入上│ 12415.53│ 8632.70│ 43.82│
│的现金流量净│涨及利润下滑导致│ │ │ │
│额 │所得税当期支付减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│投资活动产生│本期收回理财减少│ -3969.27│ 38439.69│ -110.33│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│本期供应链票据保│ -46477.45│ -3453.75│ -1245.71│
│的现金流量净│证金收回减少及本│ │ │ │
│额 │期支付股利增加 │ │ │ │
│现金及现金等│本期经营性活动、│ -38201.94│ 43479.30│ -187.86│
│价物净增加额│筹资活动及投资活│ │ │ │
│ │动的共同影响 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 80538.71│ 116707.43│ 138580.38│ 287629.52│ 177102.73│ 142345.51│
│存货 │ 28324.09│ 28763.46│ 20792.65│ 24270.84│ 22020.59│ 29887.49│
│应收票据及应收账款 │ 8888.37│ 9455.50│ 6666.90│ 4210.33│ 19209.60│ 5853.90│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 11550.92│ 12661.28│ 9733.51│ 12651.46│ 13521.67│ 13646.70│
│其他应收款 │ 9425.90│ 6673.30│ 6568.06│ 5431.76│ 10787.60│ 8011.39│
│流动资产合计 │ 383053.83│ 400445.80│ 462761.65│ 438108.15│ 316675.20│ 201425.52│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 5326.64│ 4620.25│ 213.87│ ---│ ---│ ---│
│固定资产净额 │ 220565.30│ 235956.26│ 231991.60│ 204516.24│ 176825.72│ 153119.37│
│在建工程 │ 1719.91│ 2187.74│ 4629.96│ 19396.77│ 21252.16│ 19315.28│
│无形资产 │ 30873.74│ 32141.81│ 29837.17│ 31893.21│ 34456.87│ 30045.04│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 368925.85│ 362023.39│ 305104.39│ 277071.24│ 264609.05│ 248404.33│
│资产总计 │ 751979.68│ 762469.20│ 767866.04│ 715179.40│ 581284.25│ 449829.84│
│应付票据及应付账款 │ 84984.38│ 97200.02│ 106766.64│ 106493.80│ 60361.21│ 56891.10│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 16786.99│ 20115.47│ 22193.52│ 18883.93│ 11745.51│ 25196.04│
│流动负债 │ 287851.07│ 288259.80│ 303768.93│ 237030.55│ 131912.30│ 172212.50│
│长期借款 │ 2247.58│ 2595.89│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ 1832.98│ 1788.08│ 1725.71│ 1669.49│ 1445.40│ 1504.91│
│非流动负债 │ 31669.76│ 29859.05│ 12308.92│ 14218.86│ 13536.64│ 21000.98│
│负债合计 │ 319520.83│ 318118.85│ 316077.85│ 251249.41│ 145448.94│ 193213.48│
│实收资本 │ 43508.08│ 43508.08│ 40001.00│ 40001.00│ 40001.00│ 36000.00│
│资本公积金 │ 263477.06│ 260246.24│ 279081.27│ 284145.45│ 284145.45│ 140432.06│
│盈余公积 │ 20747.73│ 21754.04│ 20000.50│ 19812.15│ 14241.50│ 9680.03│
│未分配利润 │ 112948.33│ 132863.29│ 138625.73│ 131485.94│ 96628.07│ 70298.17│
│少数股东权益 │ 712.20│ 295.28│ ---│ ---│ ---│ ---│
│归属母公司权益 │ 431746.64│ 444055.07│ 451788.19│ 463929.99│ 435835.31│ 256616.36│
│股东权益合计 │ 432458.85│ 444350.34│ 451788.19│ 463929.99│ 435835.31│ 256616.36│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 80538.71│ 76694.64│ 100357.42│ 116707.43│ 84249.97│ 148601.62│
│存货 │ 28324.09│ 28642.78│ 31339.76│ 28763.46│ 31656.01│ 23444.55│
│应收票据及应收账款 │ 8888.37│ 13169.88│ 12418.18│ 9455.50│ 8381.65│ 8809.21│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 11550.92│ 13998.04│ 13447.92│ 12661.28│ 16582.36│ 12385.74│
│其他应收款 │ 9425.90│ 6959.61│ 6857.15│ 6673.30│ 9589.91│ 9236.25│
│流动资产合计 │ 383053.83│ 348166.96│ 403688.25│ 400445.80│ 421027.62│ 418657.46│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 5326.64│ 4651.34│ 4579.02│ 4620.25│ 4681.82│ 4717.48│
│固定资产净额 │ 220565.30│ 226248.71│ 231415.27│ 235956.26│ 237392.10│ 234366.66│
│在建工程 │ 1719.91│ 1738.67│ 1760.09│ 2187.74│ 4488.90│ 5140.59│
│无形资产 │ 30873.74│ 30902.53│ 31596.87│ 32141.81│ 32521.53│ 30649.56│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 368925.85│ 370722.08│ 357008.84│ 362023.39│ 349841.22│ 335846.94│
│资产总计 │ 751979.68│ 718889.04│ 760697.09│ 762469.20│ 770868.84│ 754504.40│
│应付票据及应付账款 │ 84984.38│ 82660.81│ 86966.40│ 97200.02│ 97986.02│ 92827.05│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 16786.99│ 20594.39│ 21977.54│ 20115.47│ 19837.55│ 16283.69│
│流动负债 │ 287851.07│ 262369.39│ 271073.71│ 288259.80│ 296609.05│ 275769.18│
│长期借款 │ 2247.58│ 2328.89│ 2458.93│ 2595.89│ 2698.09│ 2834.41│
│长期应付款 │ 1832.98│ 1819.29│ 1799.05│ 1788.08│ 1782.88│ 1778.74│
│非流动负债 │ 31669.76│ 32090.10│ 29016.71│ 29859.05│ 31907.36│ 29016.34│
│负债合计 │ 319520.83│ 294459.50│ 300090.41│ 318118.85│ 328516.41│ 304785.52│
│实收资本 │ 43508.08│ 43508.08│ 43508.08│ 43508.08│ 43508.08│ 40001.00│
│资本公积金 │ 263477.06│ 263477.06│ 263550.05│ 260246.24│ 265832.76│ 281408.49│
│盈余公积 │ 20747.73│ 20944.23│ 21754.04│ 21754.04│ 20000.50│ 20000.50│
│未分配利润 │ 112948.33│ 107158.67│ 140454.57│ 132863.29│ 126508.84│ 135062.88│
│少数股东权益 │ 712.20│ 1089.91│ 178.55│ 295.28│ 760.23│ -89.02│
│归属母公司权益 │ 431746.64│ 423339.63│ 460428.13│ 444055.07│ 441592.20│ 449807.90│
│股东权益合计 │ 432458.85│ 424429.54│ 460606.68│ 444350.34│ 442352.43│ 449718.88│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 371290.64│ 522697.02│ 560274.37│ 557855.08│ 581267.51│ 648104.09│
│营业总成本 │ 347351.47│ 476266.83│ 474140.23│ 465440.72│ 504780.37│ 566954.41│
│营业税金及附加 │ 3570.84│ 5245.88│ 5202.84│ 4779.37│ 4699.34│ 4680.50│
│销售费用 │ 118903.11│ 160490.71│ 140334.44│ 140587.13│ 145652.08│ 159607.93│
│财务费用 │ 1341.03│ 1098.05│ -2600.88│ -6150.98│ -3738.40│ -927.84│
│管理费用 │ 25201.18│ 32667.55│ 30995.16│ 30354.25│ 31210.52│ 31473.66│
│资产减值损失 │ -525.93│ -994.20│ -482.19│ -224.07│ -219.45│ -224.21│
│公允价值变动净收益 │ -389.24│ 10546.15│ 2141.95│ 39.45│ 73.64│ ---│
│投资收益 │ -89.46│ 2755.75│ 1510.45│ 166.51│ 98.52│ 425.84│
│营业利润 │ 25781.79│ 61832.86│ 92004.08│ 96523.12│ 81892.52│ 81766.43│
│营业外收入 │ 349.03│ 563.17│ 497.47│ 809.08│ 986.05│ 629.93│
│营业外支出 │ 315.74│ 634.97│ 628.83│ 1401.36│ 938.24│ 614.65│
│利润总额 │ 25815.09│ 61761.05│ 91872.72│ 95930.84│ 81940.33│ 81781.70│
│所得税 │ 2034.38│ 8943.36│ 15139.93│ 15704.11│ 11047.95│ 13137.40│
│净利润 │ 23780.70│ 52817.69│ 76732.79│ 80226.73│ 70892.38│ 68644.30│
│归属母公司净利润 │ 24344.23│ 53552.94│ 76732.79│ 80226.73│ 70892.38│ 68644.30│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 371290.64│ 249138.22│ 118693.83│ 522697.02│ 376111.42│ 247760.03│
│营业总成本 │ 347351.47│ 230559.23│ 110209.02│ 476266.83│ 333821.13│ 215462.68│
│营业税金及附加 │ 3570.84│ 2398.07│ 1146.78│ 5245.88│ 3813.17│ 2480.44│
│销售费用 │ 118903.11│ 79116.33│ 36893.29│ 160490.71│ 107889.13│ 66534.23│
│财务费用 │ 1341.03│ 714.52│ 584.20│ 1098.05│ 1405.27│ 675.06│
│管理费用 │ 25201.18│ 16780.88│ 8389.65│ 32667.55│ 25354.06│ 16604.16│
│资产减值损失 │ -525.93│ -206.42│ -132.50│ -994.20│ -326.96│ -207.72│
│公允价值变动净收益 │ -389.24│ -867.65│ 592.17│ 10546.15│ 6625.91│ 5280.57│
│投资收益 │ -89.46│ -117.96│ 182.80│ 2755.75│ 3282.20│ 2161.68│
│营业利润 │ 25781.79│ 19684.42│ 10228.98│ 61832.86│ 53627.01│ 40825.02│
│营业外收入 │ 349.03│ 334.10│ 24.77│ 563.17│ 620.30│ 210.46│
│营业外支出 │ 315.74│ 199.11│ 58.23│ 634.97│ 493.56│ 329.19│
│利润总额 │ 25815.09│ 19819.41│ 10195.52│ 61761.05│ 53753.75│ 40706.29│
│所得税 │ 2034.38│ 1631.31│ 1492.20│ 8943.36│ 7301.98│ 5041.43│
│净利润 │ 23780.70│ 18188.10│ 8703.32│ 52817.69│ 46451.76│ 35664.86│
│归属母公司净利润 │ 24344.23│ 18554.57│ 8837.86│ 53552.94│ 46691.53│ 35773.89│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 415890.68│ 583355.59│ 606099.44│ 663789.03│ 684265.90│ 799419.51│
│经营活动现金流出 │ 384232.67│ 544845.53│ 497047.75│ 470319.35│ 619521.75│ 699958.26│
│经营活动现金流量净额│ 31658.01│ 38510.06│ 109051.69│ 193469.68│ 64744.14│ 99461.25│
│投资活动现金流入 │ 373945.11│ 889112.28│ 500352.30│ 70205.84│ 20602.89│ 60527.19│
│投资活动现金流出 │ 421841.21│ 884651.40│ 714053.74│ 165347.22│ 152173.76│ 136817.92│
│投资活动现金流量净额│ -47896.10│ 4460.88│ -213701.44│ -95141.38│ -131570.87│ -76290.73│
│筹资活动现金流入 │ 168221.21│ 261664.79│ 301902.13│ 79373.33│ 148394.67│ ---│
│筹资活动现金流出 │ 188454.66│ 276443.80│ 334040.16│ 138494.75│ 49011.94│ 8177.15│
│筹资活动现金流量净额│ -20233.44│ -14779.01│ -32138.03│ -59121.42│ 99382.72│ -8177.15│
│汇率变动对现金的影响│ -218.30│ -3.02│ 23.77│ 43.33│ 231.40│ -30.29│
│现金及等价物净增加额│ -36689.83│ 28188.91│ -136764.01│ 39250.19│ 32787.39│ 14963.08│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 415890.68│ 277000.30│ 142209.42│ 583355.59│ 415814.28│ 265115.31│
│经营活动现金流出 │ 384232.67│ 264584.77│ 140636.85│ 544845.53│ 400418.25│ 256482.61│
│经营活动现金流量净额│ 31658.01│ 12415.53│ 1572.57│ 38510.06│ 15396.03│ 8632.70│
│投资活动现金流入 │ 373945.11│ 285579.29│ 119502.36│ 889112.28│ 710489.21│ 484070.97│
│投资活动现金流出 │ 421841.21│ 289548.56│ 137368.52│ 884651.40│ 740535.37│ 445631.29│
│投资活动现金流量净额│ -47896.10│ -3969.27│ -17866.16│ 4460.88│ -30046.17│ 38439.69│
│筹资活动现金流入 │ 168221.21│ 113751.63│ 52251.63│ 261664.79│ 229749.46│ 163357.57│
│筹资活动现金流出 │ 188454.66│ 160229.09│ 51760.62│ 276443.80│ 236037.48│ 166811.33│
│筹资活动现金流量净额│ -20233.44│ -46477.45│ 491.02│ -14779.01│ -6288.02│ -3453.75│
│汇率变动对现金的影响│ -218.30│ -170.75│ -77.56│ -3.02│ -136.55│ -139.33│
│现金及等价物净增加额│ -36689.83│ -38201.94│ -15880.15│ 28188.91│ -21074.71│ 43479.30│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 112124.95│ 21.45│ 11804.56│ 22.04│
│二季报 │ 135635.08│ 25.95│ 23969.33│ 44.76│
│三季报 │ 128351.39│ 24.56│ 10917.64│ 20.39│
│四季报 │ 146585.60│ 28.04│ 6861.41│ 12.81│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 120125.41│ 21.44│ 14124.89│ 18.41│
│二季报 │ 142788.24│ 25.49│ 23192.80│ 30.23│
│三季报 │ 124870.77│ 22.29│ 14914.19│ 19.44│
│四季报 │ 172489.95│ 30.79│ 24500.90│ 31.93│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
〖免责条款〗
1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等，投资者使
用前请自行予以核实，如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准，本公司
不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。
2、本公司无法保证该项服务能满足用户的要求，也不担保服务不会受中断，对服务的及时
性、安全性以及出错发生都不作担保。
3、本公司提供的任何信息仅供投资者参考，不作为投资决策的依据，本公司不对投资者依
据上述信息进行投资决策所产生的收益和损失承担任何责任。投资有风险，应谨慎至上。
|