财务分析☆ ◇001376 百通能源 更新日期：2024-04-27◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2023-12-31│ 2023-09-30│ 2023-06-30│ 2022-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│审计意见 │ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│
│归属母公司净利润(万)│ 13132.93│ 10051.47│ 6732.26│ 10989.72│
│净利润增长率(%) │ 19.50│ 23.18│ ---│ 68.61│
│扣非净利润(万) │ 12276.01│ 9497.90│ 6411.31│ 10010.66│
│营业总收入(万元) │ 108218.42│ 78439.72│ 56241.91│ 108233.56│
│总营收同比增长率(%) │ -0.01│ 0.99│ ---│ 37.00│
│加权净资产收益率(%) │ 15.92│ 12.88│ 8.82│ 16.28│
│资产负债比率(%) │ 31.47│ 43.52│ 45.80│ 47.38│
│净利润现金含量(%) │ 226.15│ 187.27│ 217.63│ 222.78│
│基本每股收益(元) │ 0.3100│ 0.2400│ 0.1600│ 0.2600│
│每股收益-扣除(元) │ 0.2900│ 0.2300│ 0.1500│ 0.2400│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.2849│ 0.2423│ 0.1623│ 0.2649│
│每股资本公积金(元) │ 0.4928│ 0.2330│ 0.2330│ 0.2330│
│每股未分配利润(元) │ 0.5619│ 0.6794│ 0.5993│ 0.4370│
│每股净资产(元) │ 2.1550│ 2.0000│ 1.9200│ 1.7600│
│每股经营现金流量(元)│ 0.6444│ 0.4500│ 0.3500│ 0.5900│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
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│财务指标 │ 2021-12-31│ 2021-09-30│ 2021-03-31│ 2020-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 6518.02│ 5056.15│ 2391.84│ 7087.42│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│
│净利润增长率(%) │ -8.03│ ---│ ---│ 4.30│
│扣非净利润(万) │ 5383.51│ 4221.22│ 2166.97│ 6433.30│
│营业总收(未调整:万) │ 79004.67│ 49351.20│ 17585.12│ 47870.52│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│
│总营收同比增长率(%) │ 65.04│ ---│ ---│ 17.32│
│加权净资产收益率(%) │ 11.26│ 8.64│ 4.36│ 15.14│
│资产负债比率(%) │ 53.35│ 52.38│ 53.23│ 57.19│
│净利润现金含量(%) │ 356.35│ 252.02│ 169.74│ 275.64│
│基本每股收益(元) │ 0.1600│ 0.1200│ 0.0600│ 0.1800│
│每股收益-扣除(元) │ 0.1300│ 0.1000│ 0.0500│ 0.1600│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.1571│ 0.1219│ 0.0577│ 0.5410│
│每股资本公积金(元) │ 0.2330│ 0.2332│ 0.2332│ 1.4574│
│每股未分配利润(元) │ 0.1986│ 0.2215│ 0.1573│ 1.2485│
│每股净资产(元) │ 1.4900│ 1.5000│ 1.4300│ 3.8400│
│每股经营现金流量(元)│ 0.5600│ 0.3100│ 0.1000│ 1.4900│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【2.偿债能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │ 2023-12-31│ 2023-09-30│ 2023-06-30│ 2022-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.85│ 0.68│ 0.68│ 0.74│
│速动比率 │ 0.70│ 0.56│ 0.58│ 0.62│
│资产负债比率(%) │ 31.47│ 43.52│ 45.80│ 47.38│
│产权比率 │ 0.46│ 0.77│ 0.85│ 0.90│
│现金流比率%-短期债务│ 72.58│ 35.50│ 26.63│ 49.60│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │ 2021-12-31│ 2021-09-30│ 2021-03-31│ 2020-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.68│ 0.45│ 0.55│ 0.44│
│速动比率 │ 0.59│ 0.36│ 0.46│ 0.35│
│资产负债比率(%) │ 53.35│ 52.38│ 53.23│ 57.19│
│产权比率 │ 1.15│ 1.10│ 1.14│ 1.34│
│现金流比率%-短期债务│ 54.51│ 24.91│ 8.27│ 38.92│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2023-12-31│ 2023-09-30│ 2023-06-30│ 2022-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 21.77│ 16.14│ 13.96│ 22.50│
│存货周转率 │ 13.29│ 9.39│ 7.55│ 17.49│
│流动资产周转率 │ 3.04│ 2.16│ 1.53│ 3.30│
│固定资产周转率 │ 1.27│ 0.94│ 0.72│ 1.52│
│总资产周转率 │ 0.76│ 0.55│ 0.39│ 0.79│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2021-12-31│ 2021-09-30│ 2021-03-31│ 2020-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 28.87│ 23.83│ 8.67│ 25.42│
│存货周转率 │ 15.76│ 8.44│ 2.87│ 8.14│
│流动资产周转率 │ 3.10│ 2.20│ 0.72│ 2.07│
│固定资产周转率 │ 1.07│ 0.68│ 0.26│ 0.67│
│总资产周转率 │ 0.63│ 0.40│ 0.14│ 0.43│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2023-12-31│ 2023-09-30│ 2023-06-30│ 2022-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 13.22│ 12.10│ 8.44│ 15.05│
│销售毛利率 │ 26.08│ 24.56│ 22.85│ 20.78│
│营业利润率 │ 16.70│ 16.96│ 15.97│ 13.67│
│销售净利率 │ 12.12│ 12.79│ 11.95│ 10.14│
│总资产净利率 │ 9.24│ 7.02│ 4.70│ 8.06│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2021-12-31│ 2021-09-30│ 2021-03-31│ 2020-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 10.51│ 8.13│ 4.02│ 14.07│
│销售毛利率 │ 20.46│ 25.39│ 29.24│ 33.25│
│营业利润率 │ 10.97│ 13.68│ 18.38│ 19.89│
│销售净利率 │ 8.22│ 10.23│ 13.60│ 14.83│
│总资产净利率 │ 5.18│ 4.03│ 1.93│ 6.31│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2023-12-31│ 2023-09-30│ 2023-06-30│ 2022-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -0.01│ 0.99│ ---│ 37.00│
│营业利润增长率 │ 22.19│ 22.10│ ---│ 70.60│
│净利润增长率 │ 19.50│ 23.18│ ---│ 68.61│
│净资产增长率 │ 36.06│ 13.77│ 9.22│ 17.72│
│总资产增长率 │ 4.35│ 5.92│ 5.98│ 4.30│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2021-12-31│ 2021-09-30│ 2021-03-31│ 2020-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 65.04│ ---│ ---│ 17.32│
│营业利润增长率 │ -8.95│ ---│ ---│ 13.70│
│净利润增长率 │ -8.03│ ---│ ---│ 4.30│
│净资产增长率 │ 23.12│ 19.59│ 14.46│ 14.86│
│总资产增长率 │ 12.81│ 9.35│ 6.60│ 11.10│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2023-12-31
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│销售费用 │--- │ 94.16│ 96.94│ -2.86│
│管理费用 │公司本年度发生专│ 8167.43│ 5704.80│ 43.17│
│ │项奖励，公司内部│ │ │ │
│ │规范管理增加办公│ │ │ │
│ │人员，上市期间的│ │ │ │
│ │咨询费用等 │ │ │ │
│财务费用 │--- │ 1813.46│ 2533.13│ -28.41│
│研发费用 │报告期内研发投入│ 18.85│ 35.04│ -46.19│
│ │较上期减少 │ │ │ │
│经营活动现金│--- │ 121470.79│ 121915.31│ -0.36│
│流入小计 │ │ │ │ │
│经营活动现金│--- │ 91770.37│ 97432.37│ -5.81│
│流出小计 │ │ │ │ │
│经营活动产生│--- │ 29700.42│ 24482.94│ 21.31│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动现金│--- │ 2207.27│ 18370.03│ -87.98│
│流入小计 │ │ │ │ │
│投资活动现金│--- │ 21178.82│ 29755.94│ -28.82│
│流出小计 │ │ │ │ │
│投资活动产生│报告期内泗阳百通│ -18971.55│ -11385.91│ -66.62│
│的现金流量净│热电联产二期、金│ │ │ │
│额 │溪百通集中供热二│ │ │ │
│ │期、大龙百通管网│ │ │ │
│ │建设增加 │ │ │ │
│筹资活动现金│--- │ 53694.94│ 27513.68│ 95.16│
│流入小计 │ │ │ │ │
│筹资活动现金│--- │ 56697.25│ 39205.21│ 44.62│
│流出小计 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│本报告期首次公开│ -3002.31│ -11691.53│ 74.32│
│的现金流量净│发行股票募集资金│ │ │ │
│额 │到位 │ │ │ │
│现金及现金等│报告期内经营活动│ 7726.57│ 1405.50│ 449.74│
│价物净增加额│净现金流及筹资活│ │ │ │
│ │动净现金流增加 │ │ │ │
│货币资金 │--- │ 18831.57│ 18273.97│ 3.05│
│应收款项 │--- │ 3703.30│ 6237.74│ -40.63│
│存货 │--- │ 5965.68│ 6072.32│ -1.76│
│固定资产 │--- │ 97194.22│ 73450.82│ 32.33│
│在建工程 │--- │ 4321.48│ 4320.57│ 0.02│
│使用权资产 │--- │ 502.35│ 13834.36│ -96.37│
│短期借款 │--- │ 19339.39│ 16033.65│ 20.62│
│合同负债 │--- │ 2551.12│ 2100.43│ 21.46│
│长期借款 │--- │ 1940.00│ 2300.00│ -15.65│
│租赁负债 │--- │ 3.38│ 335.59│ -98.99│
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
截止日期:2023-06-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│营业收入 │蒸汽和电力的销量│ 56241.91│ 54411.02│ 3.36│
│ │持续增长，公司产│ │ │ │
│ │能利用率亦随之提│ │ │ │
│ │升，在蒸汽和电力│ │ │ │
│ │价格变化不大的情│ │ │ │
│ │况下营业收入有小│ │ │ │
│ │幅增长 │ │ │ │
│营业利润 │公司2023年1-6月 │ 8979.55│ 8131.00│ 10.44│
│ │销售收入较2022年│ │ │ │
│ │同期有所增长，受│ │ │ │
│ │当期煤炭价格回落│ │ │ │
│ │以及煤热联动调整│ │ │ │
│ │机制的滞后性影响│ │ │ │
│ │，毛利率得以小幅│ │ │ │
│ │提升，公司毛利额│ │ │ │
│ │较2022年同期增长│ │ │ │
│ │较多；在2023年1-│ │ │ │
│ │6月期间费用总额 │ │ │ │
│ │与上年同期波动不│ │ │ │
│ │大的情况下，公司│ │ │ │
│ │2023年1-6月的营 │ │ │ │
│ │业利润、利润总额│ │ │ │
│ │和净利润较2022年│ │ │ │
│ │同期明显增长 │ │ │ │
│利润总额 │公司2023年1-6月 │ 8904.14│ 7914.87│ 12.50│
│ │销售收入较2022年│ │ │ │
│ │同期有所增长，受│ │ │ │
│ │当期煤炭价格回落│ │ │ │
│ │以及煤热联动调整│ │ │ │
│ │机制的滞后性影响│ │ │ │
│ │，毛利率得以小幅│ │ │ │
│ │提升，公司毛利额│ │ │ │
│ │较2022年同期增长│ │ │ │
│ │较多；在2023年1-│ │ │ │
│ │6月期间费用总额 │ │ │ │
│ │与上年同期波动不│ │ │ │
│ │大的情况下，公司│ │ │ │
│ │2023年1-6月的营 │ │ │ │
│ │业利润、利润总额│ │ │ │
│ │和净利润较2022年│ │ │ │
│ │同期明显增长 │ │ │ │
│净利润 │公司2023年1-6月 │ 6722.29│ 6077.91│ 10.60│
│ │销售收入较2022年│ │ │ │
│ │同期有所增长，受│ │ │ │
│ │当期煤炭价格回落│ │ │ │
│ │以及煤热联动调整│ │ │ │
│ │机制的滞后性影响│ │ │ │
│ │，毛利率得以小幅│ │ │ │
│ │提升，公司毛利额│ │ │ │
│ │较2022年同期增长│ │ │ │
│ │较多；在2023年1-│ │ │ │
│ │6月期间费用总额 │ │ │ │
│ │与上年同期波动不│ │ │ │
│ │大的情况下，公司│ │ │ │
│ │2023年1-6月的营 │ │ │ │
│ │业利润、利润总额│ │ │ │
│ │和净利润较2022年│ │ │ │
│ │同期明显增长 │ │ │ │
│营业成本 │随着蒸汽和电力的│ 43390.70│ 42777.41│ 1.43│
│ │销量增长，营业成│ │ │ │
│ │本亦相应增长 │ │ │ │
│管理费用 │2023年1-6月职工 │ 2882.60│ 2532.10│ 13.84│
│ │薪酬较2022年同期│ │ │ │
│ │增长了11.43%，除│ │ │ │
│ │因管理人员薪酬的│ │ │ │
│ │自然增长外，主要│ │ │ │
│ │系2023年1-6月公 │ │ │ │
│ │司业绩情况好于20│ │ │ │
│ │22年同期，导致计│ │ │ │
│ │提的管理人员奖金│ │ │ │
│ │较2022年同期增长│ │ │ │
│ │较多 │ │ │ │
│销售费用 │2022年9月一名销 │ 36.20│ 48.70│ -25.66│
│ │售人员离职，且未│ │ │ │
│ │再补充招聘 │ │ │ │
│财务费用 │（1）公司2022年 │ 1163.23│ 1507.39│ -22.83│
│ │及2023年1-6月经 │ │ │ │
│ │营业绩及现金流情│ │ │ │
│ │况良好，提前偿还│ │ │ │
│ │了金开资本的长期│ │ │ │
│ │借款。（2）2023 │ │ │ │
│ │年1-6月公司以资 │ │ │ │
│ │金成本较低的短期│ │ │ │
│ │银行借款置换了资│ │ │ │
│ │金成本较高的长期│ │ │ │
│ │借款和售后回租交│ │ │ │
│ │易方式的融资，降│ │ │ │
│ │低了公司的融资成│ │ │ │
│ │本 │ │ │ │
│货币资金 │随着公司经营规模│ 23780.39│ 9544.57│ 149.15│
│ │扩大及营业收入规│ │ │ │
│ │模、经营活动产生│ │ │ │
│ │的现金流量净额持│ │ │ │
│ │续增加，以及银行│ │ │ │
│ │借款增加等因素 │ │ │ │
│应收票据 │大龙百通的主要客│ 1242.05│ 904.45│ 37.33│
│ │户贵州大龙汇成新│ │ │ │
│ │材料有限公司在20│ │ │ │
│ │22年上半年新签订│ │ │ │
│ │供气合同时商定支│ │ │ │
│ │付方式按照月结以│ │ │ │
│ │承兑汇票支付货款│ │ │ │
│ │,加之2023年票据 │ │ │ │
│ │结算规模的增大 │ │ │ │
│应收账款 │2022年6月末，公 │ 1821.29│ 5701.28│ -68.05│
│ │司与洋河股份和双│ │ │ │
│ │沟酒业协商调整蒸│ │ │ │
│ │汽销售价格的周期│ │ │ │
│ │较长从而影响了付│ │ │ │
│ │款进度，导致2022│ │ │ │
│ │年6月末上述两家 │ │ │ │
│ │客户应收账款金额│ │ │ │
│ │较大。在2023年6 │ │ │ │
│ │月末因不存在前述│ │ │ │
│ │情形 │ │ │ │
│预付款项 │2023年6月煤炭市 │ 2310.82│ 1357.65│ 70.21│
│ │场价格处于近期低│ │ │ │
│ │位，因此公司增加│ │ │ │
│ │了煤炭采购及对煤│ │ │ │
│ │炭供应商的预付款│ │ │ │
│其他应收款 │当期公司提前结束│ 699.67│ 1861.45│ -62.41│
│ │了数笔售后回租交│ │ │ │
│ │易，相关保证金予│ │ │ │
│ │以收回，保证金的│ │ │ │
│ │减少 │ │ │ │
│在建工程 │2023年上半年公司│ 14379.99│ 5318.34│ 170.38│
│ │开始重点投入建设│ │ │ │
│ │泗阳百通热电联产│ │ │ │
│ │二期项目 │ │ │ │
│短期借款 │随着业绩水平和信│ 27589.83│ 7511.01│ 267.33│
│ │用资质的提升，公│ │ │ │
│ │司在2023年上半年│ │ │ │
│ │减少了资金成本较│ │ │ │
│ │高的售后回租交易│ │ │ │
│ │的规模，替换为资│ │ │ │
│ │金成本较低的银行│ │ │ │
│ │短期借款 │ │ │ │
│应付票据 │上半年公司基于银│ 5485.30│ 2760.00│ 98.74│
│ │行相关政策及资金│ │ │ │
│ │成本的考虑，增加│ │ │ │
│ │了开具承兑汇票进│ │ │ │
│ │行采购的规模 │ │ │ │
│应付账款 │2023年上半年公司│ 9853.16│ 7091.41│ 38.94│
│ │开始重点投入建设│ │ │ │
│ │泗阳百通热电联产│ │ │ │
│ │二期项目，因该项│ │ │ │
│ │工程投资规模较大│ │ │ │
│ │，导致2023年6月3│ │ │ │
│ │0日应付工程设备 │ │ │ │
│ │款及质保金余额增│ │ │ │
│ │幅较大，带动应付│ │ │ │
│ │账款余额增加 │ │ │ │
│一年内到期的│一方面是因为2022│ 5179.96│ 11236.85│ -53.90│
│非流动负债 │年公司提前偿还了│ │ │ │
│ │对金开资本的借款│ │ │ │
│ │，另一方面公司以│ │ │ │
│ │资金成本较低的短│ │ │ │
│ │期银行借款置换资│ │ │ │
│ │金成本较高的售后│ │ │ │
│ │回租交易方式的融│ │ │ │
│ │资，从而提前结束│ │ │ │
│ │了数笔售后回租交│ │ │ │
│ │易 │ │ │ │
│长期借款 │2023年上半年公司│ 7150.00│ 2200.00│ 225.00│
│ │新增资金成本相对│ │ │ │
│ │更低的长期银行借│ │ │ │
│ │款，部分替代资金│ │ │ │
│ │成本相对较高的售│ │ │ │
│ │后回租交易方式的│ │ │ │
│ │融资 │ │ │ │
│租赁负债 │公司以资金成本相│ 169.11│ 1404.31│ -87.96│
│ │对更低的银行借款│ │ │ │
│ │替代资金成本相对│ │ │ │
│ │较高的售后回租交│ │ │ │
│ │易方式的融资，售│ │ │ │
│ │后回租相关的租赁│ │ │ │
│ │负债大幅减少 │ │ │ │
│长期应付款 │公司在2022年偿还│ 2244.66│ 16521.09│ -86.41│
│ │了对金开资本的借│ │ │ │
│ │款，另一方面公司│ │ │ │
│ │以资金成本较低的│ │ │ │
│ │银行借款置换资金│ │ │ │
│ │成本较高的售后回│ │ │ │
│ │租交易方式的融资│ │ │ │
│ │，从而提前结束了│ │ │ │
│ │数笔售后回租交易│ │ │ │
│递延收益 │2023年上半年公司│ 2132.99│ 3695.23│ -42.28│
│ │提前结束了数笔售│ │ │ │
│ │后回租交易，因此│ │ │ │
│ │导致未实现售后回│ │ │ │
│ │租损益减少，带动│ │ │ │
│ │递延收益余额减少│ │ │ │
│其他收益 │2023年1-6月较202│ 500.65│ 958.85│ -47.79│
│ │2年同期政府补助 │ │ │ │
│ │资金减少 │ │ │ │
│所得税费用 │2023年1-6月的利 │ 2181.85│ 1836.96│ 18.78│
│ │润总额较2022年同│ │ │ │
│ │期增加12.50%引起│ │ │ │
│ │的当期所得税费用│ │ │ │
│ │增长 │ │ │ │
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【7.资产负债表摘要】
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│资产负债指标(万元) │ 2023-12-31│ 2023-09-
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