财务分析☆ ◇001386 马可波罗 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ ---│ ---│ ---│ ---│
│归母净利(未调整:万) │ 71444.57│ 121009.82│ 132690.66│ 135293.72│ 151434.61│ 165323.29│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 132690.66│ ---│ ---│ ---│
│净利润增长率(%) │ -32.75│ -8.80│ -1.92│ -10.66│ -8.40│ 16.23│
│扣非净利润(万) │ 64722.97│ 110547.21│ 115141.00│ 123989.87│ 136014.28│ 145978.19│
│营业总收(未调整:万) │ 439339.12│ 645793.39│ 732430.90│ 892475.01│ 866092.92│ 936482.90│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 732430.90│ ---│ ---│ ---│
│总营收同比增长率(%) │ -11.02│ -11.83│ -17.93│ 3.05│ -7.52│ 9.00│
│加权净资产收益率(%) │ 5.82│ 11.49│ 14.76│ 17.67│ 26.58│ 34.61│
│资产负债比率(%) │ 26.17│ 25.34│ 32.12│ 37.67│ 44.11│ 55.45│
│净利润现金含量(%) │ 98.86│ 173.57│ 136.13│ 225.32│ 199.50│ 79.42│
│基本每股收益(元) │ 0.6000│ 1.1000│ 1.2300│ 1.2600│ 1.4100│ 1.5500│
│每股收益-扣除(元) │ 0.5417│ 1.0100│ 1.0700│ 1.1500│ 1.2600│ 1.3700│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.5979│ 1.0127│ 1.2338│ 1.2580│ 1.4081│ 1.5373│
│每股资本公积金(元) │ 2.5436│ 2.5367│ 1.4709│ 1.4659│ 1.3609│ 1.2914│
│每股未分配利润(元) │ 6.3327│ 6.0348│ 6.0041│ 4.9171│ 4.0035│ 3.1958│
│每股净资产(元) │ 10.3888│ 10.1055│ 8.9800│ 7.7300│ 6.6500│ 5.5900│
│每股经营现金流量(元)│ 0.5911│ 1.7577│ 1.6800│ 2.8300│ 2.8100│ 1.2200│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 71444.57│ 43149.42│ 15961.38│ 121009.82│ 106239.77│ 65467.61│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 106239.77│ 65467.61│
│净利润增长率(%) │ -32.75│ -34.09│ -19.18│ -8.80│ -6.57│ -7.90│
│扣非净利润(万) │ 64722.97│ 38358.63│ 13935.36│ 110547.21│ 97635.72│ 59804.60│
│营业总收(未调整:万) │ 439339.12│ 275021.47│ 100669.90│ 645793.39│ 493777.28│ 321820.43│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 493777.28│ 321820.43│
│总营收同比增长率(%) │ -11.02│ -14.54│ -18.82│ -11.83│ -10.20│ -11.82│
│加权净资产收益率(%) │ 5.82│ 3.53│ 1.31│ 11.49│ 10.42│ 6.55│
│资产负债比率(%) │ 26.17│ 24.92│ 21.19│ 25.34│ 28.32│ 27.23│
│净利润现金含量(%) │ 98.86│ 96.38│ -101.74│ 173.57│ 143.09│ 155.51│
│基本每股收益(元) │ 0.6000│ 0.3611│ 0.1336│ 1.1000│ 0.9900│ 0.6088│
│每股收益-扣除(元) │ 0.5417│ 0.3210│ 0.1166│ 1.0100│ 0.9079│ 0.5600│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.5979│ 0.3611│ 0.1336│ 1.0127│ 0.9879│ 0.6088│
│每股资本公积金(元) │ 2.5436│ 2.5413│ 2.5390│ 2.5367│ 1.4759│ 1.4732│
│每股未分配利润(元) │ 6.3327│ 6.0959│ 6.1684│ 6.0348│ 6.9920│ 6.6129│
│每股净资产(元) │ 10.3888│ 10.1531│ 10.2318│ 10.1055│ 9.9693│ 9.5936│
│每股经营现金流量(元)│ 0.5911│ 0.3480│ -0.1359│ 1.7577│ 1.4136│ 0.9467│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.95│ 2.21│ 2.05│ 1.83│ 1.63│ 1.20│
│速动比率 │ 1.61│ 1.82│ 1.65│ 1.39│ 1.15│ 0.85│
│资产负债比率(%) │ 26.17│ 25.34│ 32.12│ 37.67│ 44.11│ 55.45│
│产权比率 │ 0.35│ 0.34│ 0.47│ 0.60│ 0.79│ 1.24│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.16│ 0.54│ 0.46│ 0.71│ 0.69│ 0.20│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.95│ 2.10│ 2.57│ 2.21│ 2.14│ 2.18│
│速动比率 │ 1.61│ 1.74│ 2.08│ 1.82│ 1.74│ 1.74│
│资产负债比率(%) │ 26.17│ 24.92│ 21.19│ 25.34│ 28.32│ 27.23│
│产权比率 │ 0.35│ 0.33│ 0.27│ 0.34│ 0.40│ 0.37│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.16│ 0.11│ -0.05│ 0.54│ 0.42│ 0.32│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 4.10│ 5.72│ 5.21│ 4.92│ 4.06│ 4.25│
│存货周转率 │ 1.97│ 2.53│ 2.60│ 2.85│ 2.50│ 2.48│
│流动资产周转率 │ 0.51│ 0.77│ 0.92│ 1.19│ 1.14│ 1.12│
│固定资产周转率 │ 1.73│ 2.36│ 2.56│ 2.93│ 2.66│ 2.95│
│总资产周转率 │ 0.27│ 0.42│ 0.53│ 0.68│ 0.66│ 0.70│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 4.10│ 2.54│ 0.99│ 5.72│ 4.24│ 2.68│
│存货周转率 │ 1.97│ 1.26│ 0.44│ 2.53│ 1.97│ 1.33│
│流动资产周转率 │ 0.51│ 0.33│ 0.12│ 0.77│ 0.62│ 0.43│
│固定资产周转率 │ 1.73│ 1.07│ 0.39│ 2.36│ 1.82│ 1.17│
│总资产周转率 │ 0.27│ 0.17│ 0.06│ 0.42│ 0.34│ 0.23│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 5.76│ 10.02│ 13.73│ 16.27│ 21.17│ 27.51│
│销售毛利率 │ 32.99│ 39.08│ 38.45│ 35.99│ 35.14│ 43.08│
│营业利润率 │ 19.27│ 22.10│ 20.69│ 17.66│ 20.67│ 20.86│
│销售净利率 │ 16.26│ 18.74│ 18.12│ 15.16│ 17.48│ 17.65│
│总资产净利率 │ 4.33│ 7.96│ 9.62│ 10.35│ 11.52│ 12.37│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 5.76│ 3.56│ 1.31│ 10.02│ 9.91│ 6.35│
│销售毛利率 │ 32.99│ 32.47│ 34.00│ 39.08│ 39.12│ 38.42│
│营业利润率 │ 19.27│ 19.11│ 17.62│ 22.10│ 25.02│ 23.54│
│销售净利率 │ 16.26│ 15.69│ 15.86│ 18.74│ 21.52│ 20.34│
│总资产净利率 │ 4.33│ 2.67│ 1.01│ 7.96│ 7.28│ 4.61│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -11.02│ -11.83│ -17.93│ 3.05│ -7.52│ 9.00│
│营业利润增长率 │ -31.47│ -5.85│ -3.84│ -11.96│ -8.36│ 1.43│
│净利润增长率 │ -32.75│ -8.80│ -1.92│ -10.66│ -8.40│ 16.23│
│净资产增长率 │ 2.80│ 24.98│ 16.20│ 16.22│ 19.05│ 59.38│
│总资产增长率 │ 3.95│ 13.64│ 6.70│ 4.20│ -5.10│ 1.84│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -11.02│ -14.54│ -18.82│ -11.83│ -10.20│ -11.82│
│营业利润增长率 │ -31.47│ -30.61│ -19.62│ -5.85│ -6.12│ -8.00│
│净利润增长率 │ -32.75│ -34.09│ -19.18│ -8.80│ -6.57│ -7.90│
│净资产增长率 │ 2.80│ 0.47│ 1.25│ 24.98│ 10.96│ 6.78│
│总资产增长率 │ 3.95│ -0.10│ -4.09│ 13.64│ 5.08│ -0.39│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│财务费用 │本期存款利率及存│ 1519.59│ -599.74│ 353.37│
│ │款规模下降，存款│ │ │ │
│ │利息收入减少（存│ │ │ │
│ │款规模下降主要是│ │ │ │
│ │用于现金管理的资│ │ │ │
│ │金规模增加）；叠│ │ │ │
│ │加汇率波动导致汇│ │ │ │
│ │兑损失增加 │ │ │ │
│公允价值变动│金融资产持有期间│ 829.69│ 515.21│ 61.04│
│收益 │公允价值变动 │ │ │ │
│信用减值损失│应收账款回款导致│ 986.14│ -2074.09│ 147.55│
│ │坏账准备转回 │ │ │ │
│资产减值损失│合同资产计提坏账│ -3594.77│ -7171.93│ 49.88│
│ │、存货计提跌价 │ │ │ │
│资产处置收益│资产处置增加 │ 171.71│ -153.51│ 211.86│
│营业外收入 │固定资产报废利得│ 2294.96│ 1294.69│ 77.26│
│ │、违约金增加等 │ │ │ │
│营业外支出 │固定资产报废损失│ 1447.06│ 466.64│ 210.10│
│ │、罚没支出、公益│ │ │ │
│ │性捐赠等支出 │ │ │ │
│经营活动产生│去年同期存货及应│ 70630.80│ 152017.58│ -53.54│
│的现金流量净│收款项下降比较明│ │ │ │
│额 │显，形成上年同期│ │ │ │
│ │现金流增长；以及│ │ │ │
│ │本期收入下降 │ │ │ │
│筹资活动产生│本期票据贴现形成│ -4041.05│ -20227.20│ 80.02│
│的现金流量净│取得借款收到的现│ │ │ │
│额 │金同比增加，导致│ │ │ │
│ │筹资活动净流出同│ │ │ │
│ │比收窄 │ │ │ │
│货币资金 │购买大额存单、国│ 165481.07│ 311209.46│ -46.83│
│ │债等金融产品增加│ │ │ │
│交易性金融资│公司理财产品增加│ 208831.45│ 47221.06│ 342.24│
│产 │ │ │ │ │
│应收款项融资│银行承兑汇票减少│ 38.50│ 1043.90│ -96.31│
│其他应收款 │保证金、押金增加│ 3684.80│ 2621.47│ 40.56│
│一年内到期的│一年内到期的债权│ 157734.64│ 97586.11│ 61.64│
│非流动资产 │投资包括大额存单│ │ │ │
│ │、国债等金融产品│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│其他流动资产│短期大额存单、国│ 44538.68│ 141333.58│ -68.49│
│ │债等金融产品减少│ │ │ │
│债权投资 │1年以上的大额存 │ 385935.80│ 282987.36│ 36.38│
│ │单、国债等金融产│ │ │ │
│ │品增加 │ │ │ │
│在建工程 │募投项目建设等在│ 1834.44│ 1156.94│ 58.56│
│ │建项目投入增加 │ │ │ │
│长期待摊费用│本期按受益期限正│ 475.55│ 749.45│ -36.55│
│ │常摊销 │ │ │ │
│短期借款 │票据贴现增加 │ 112336.75│ 34491.83│ 225.69│
│长期借款 │到期偿还借款及一│ 9.50│ 12731.90│ -99.93│
│ │年内到期借款重分│ │ │ │
│ │类 │ │ │ │
│其他综合收益│美元对人民币汇率│ 5905.45│ 8478.17│ -30.35│
│ │贬值，美元报表折│ │ │ │
│ │算差额减少 │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │购买大额存单、国│ 248321.28│ 311209.46│ -20.21│
│ │债等金融产品增加│ │ │ │
│应收款项 │--- │ 111741.69│ 104475.89│ 6.95│
│合同资产 │--- │ 1477.55│ 1404.95│ 5.17│
│存货 │--- │ 142909.46│ 151625.55│ -5.75│
│投资性房地产│--- │ 17208.97│ 14994.83│ 14.77│
│长期股权投资│--- │ 1408.62│ 1378.32│ 2.20│
│固定资产 │--- │ 252068.91│ 262716.45│ -4.05│
│在建工程 │--- │ 1990.46│ 1156.94│ 72.05│
│使用权资产 │--- │ 4278.30│ 4522.37│ -5.40│
│短期借款 │票据贴现增加 │ 71331.47│ 34491.83│ 106.81│
│合同负债 │--- │ 57362.94│ 62359.15│ -8.01│
│长期借款 │--- │ 2009.50│ 12731.90│ -84.22│
│租赁负债 │--- │ 3291.40│ 3350.63│ -1.77│
│交易性金融资│公司理财产品增加│ 77667.81│ 47221.06│ 64.48│
│产 │ │ │ │ │
│一年内到期的│一年内到期的债权│ 165418.83│ 97586.11│ 69.51│
│非流动资产 │投资包括大额存单│ │ │ │
│ │、国债等金融产品│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│其他流动资产│短期大额存单、国│ 73047.29│ 141333.58│ -48.32│
│ │债等金融产品减少│ │ │ │
│债权投资 │1年以上的大额存 │ 328964.77│ 282987.36│ 16.25│
│ │单、国债等金融产│ │ │ │
│ │品增加 │ │ │ │
│无形资产 │--- │ 108477.78│ 110040.57│ -1.42│
│营业收入 │--- │ 275021.47│ 321820.43│ -14.54│
│营业成本 │--- │ 185729.13│ 198166.16│ -6.28│
│销售费用 │--- │ 14588.66│ 15630.46│ -6.67│
│管理费用 │--- │ 15248.55│ 15704.89│ -2.91│
│财务费用 │本期存款利率及存│ 859.86│ -1277.79│ 167.29│
│ │款规模下降，存款│ │ │ │
│ │利息收入减少（存│ │ │ │
│ │款规模下降主要是│ │ │ │
│ │用于现金管理的资│ │ │ │
│ │金规模增加）；同│ │ │ │
│ │时受汇率波动影响│ │ │ │
│ │，本期汇兑损失增│ │ │ │
│ │加，叠加影响 │ │ │ │
│所得税费用 │--- │ 9789.18│ 10948.45│ -10.59│
│研发投入 │--- │ 9187.09│ 10729.33│ -14.37│
│经营活动产生│去年同期存货及应│ 41586.23│ 101810.03│ -59.15│
│的现金流量净│收款项下降比较明│ │ │ │
│额 │显，现金流增长；│ │ │ │
│ │以及本期收入降低│ │ │ │
│投资活动产生│本期理财产品投资│ -65794.89│ -143207.98│ 54.06│
│的现金流量净│到期收回金额增加│ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│--- │ -33282.55│ -38109.35│ 12.67│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│--- │ -58964.47│ -79601.67│ 25.93│
│价物净增加额│ │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 165481.07│ 311209.46│ 370757.50│ 388780.97│ 252945.30│ 271876.16│
│存货 │ 147995.57│ 151625.55│ 159855.12│ 187585.95│ 212610.59│ 236550.82│
│应收票据及应收账款 │ 110036.10│ 104675.38│ 123507.79│ 160334.48│ 208294.59│ 240830.43│
│合同资产 │ 1366.04│ 1404.95│ 4754.54│ 7958.82│ 11127.22│ 12485.02│
│预付款项 │ 5170.84│ 4635.63│ 3643.96│ 6045.44│ 3094.39│ 4145.16│
│其他应收款 │ 3684.80│ 2621.47│ 3450.41│ 6055.88│ 12580.29│ 16341.45│
│流动资产合计 │ 844877.69│ 863357.09│ 813356.70│ 782253.46│ 714743.90│ 803541.66│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 1472.32│ 1378.32│ 1282.16│ 1192.15│ 753.06│ 643.05│
│固定资产净额 │ 244640.30│ 262716.45│ 283575.57│ 289014.64│ 320536.79│ 330045.42│
│在建工程 │ 1834.44│ 1156.94│ 11708.84│ 34252.08│ 34623.28│ 29953.58│
│无形资产 │ 107732.96│ 110040.57│ 104453.12│ 109888.33│ 109876.03│ 99081.65│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ 677.83│ 677.83│ 677.83│
│非流动资产合计 │ 836460.33│ 754109.89│ 609976.33│ 551716.41│ 565430.01│ 545453.77│
│资产总计 │ 1681338.02│ 1617466.99│ 1423333.03│ 1333969.87│ 1280173.91│ 1348995.42│
│应付票据及应付账款 │ 129418.41│ 153375.34│ 152037.36│ 204795.84│ 159834.35│ 117553.98│
│预收款项 │ 162.20│ 179.54│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 62558.60│ 62359.15│ 63401.85│ 82457.54│ 91481.25│ 100422.87│
│流动负债 │ 433812.38│ 390206.75│ 395920.41│ 427714.78│ 438210.44│ 667944.74│
│长期借款 │ 9.50│ 12731.90│ 52574.00│ 66505.30│ 117800.07│ 72769.53│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 6150.32│ 19733.46│ 61214.47│ 74749.27│ 126520.18│ 80067.47│
│负债合计 │ 439962.70│ 409940.21│ 457134.88│ 502464.05│ 564730.62│ 748012.21│
│实收资本 │ 119492.00│ 119492.00│ 107542.80│ 107542.80│ 107542.80│ 107542.80│
│资本公积金 │ 303940.25│ 303115.94│ 158184.37│ 157647.14│ 146351.80│ 138882.58│
│盈余公积 │ 55325.96│ 55325.96│ 45580.18│ 29787.01│ 25011.69│ 10435.49│
│未分配利润 │ 756711.66│ 721114.70│ 645698.26│ 528800.77│ 430545.22│ 343686.81│
│少数股东权益 │ 0.00│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│归属母公司权益 │ 1241375.32│ 1207526.77│ 966198.15│ 831505.82│ 715443.29│ 600983.21│
│股东权益合计 │ 1241375.32│ 1207526.77│ 966198.15│ 831505.82│ 715443.29│ 600983.21│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 165481.07│ 248321.28│ 276661.18│ 311209.46│ 195119.61│ 256006.58│
│存货 │ 147995.57│ 142909.46│ 151546.74│ 151625.55│ 145856.11│ 138515.85│
│应收票据及应收账款 │ 110036.10│ 111935.98│ 98235.36│ 104675.38│ 112377.71│ 119312.27│
│合同资产 │ 1366.04│ 1477.55│ 1263.13│ 1404.95│ 2540.94│ 3291.30│
│预付款项 │ 5170.84│ 3252.24│ 4363.02│ 4635.63│ 5154.53│ 3312.18│
│其他应收款 │ 3684.80│ 3487.43│ 3450.31│ 2621.47│ 3931.28│ 3262.71│
│流动资产合计 │ 844877.69│ 827648.78│ 796062.64│ 863357.09│ 771549.30│ 691036.45│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 1472.32│ 1408.62│ 1378.32│ 1378.32│ 1488.23│ 1346.28│
│固定资产净额 │ 244640.30│ 252068.91│ 256301.95│ 262716.45│ 260084.95│ 267625.30│
│在建工程 │ 1834.44│ 1990.46│ 2073.29│ 1156.94│ 10430.14│ 10425.48│
│无形资产 │ 107732.96│ 108477.78│ 109258.66│ 110040.57│ 111770.60│ 105179.77│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 836460.33│ 788277.12│ 755252.91│ 754109.89│ 724132.93│ 726805.42│
│资产总计 │ 1681338.02│ 1615925.91│ 1551315.55│ 1617466.99│ 1495682.23│ 1417841.87│
│应付票据及应付账款 │ 129418.41│ 136338.09│ 114867.40│ 153375.34│ 127551.67│ 124187.11│
│预收款项 │ 162.20│ 100.64│ 138.34│ 179.54│ ---│ ---│
│合同负债 │ 62558.60│ 57362.94│ 58531.95│ 62359.15│ 65067.88│ 61265.33│
│流动负债 │ 433812.38│ 394156.47│ 309455.24│ 390206.75│ 360451.03│ 317196.34│
│长期借款 │ 9.50│ 2009.50│ 12375.00│ 12731.90│ 55718.75│ 61262.50│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 6150.32│ 8550.40│ 19236.73│ 19733.46│ 63099.45│ 68922.53│
│负债合计 │ 439962.70│ 402706.87│ 328691.98│ 409940.21│ 423550.48│ 386118.86│
│实收资本 │ 119492.00│ 119492.00│ 119492.00│ 119492.00│ 107542.80│ 107542.80│
│资本公积金 │ 303940.25│ 303665.48│ 303390.71│ 303115.94│ 158718.36│ 158427.09│
│盈余公积 │ 55325.96│ 55325.96│ 55325.96│ 55325.96│ 45580.18│ 45580.18│
│未分配利润 │ 756711.66│ 728416.52│ 737076.08│ 721114.70│ 751938.03│ 711165.87│
│少数股东权益 │ 0.00│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│归属母公司权益 │ 1241375.32│ 1213219.04│ 1222623.57│ 1207526.77│ 1072131.75│ 1031723.00│
│股东权益合计 │ 1241375.32│ 1213219.04│ 1222623.57│ 1207526.77│ 1072131.75│ 1031723.00│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 439339.12│ 645793.39│ 732430.90│ 892475.01│ 866092.92│ 936482.90│
│营业总成本 │ 364656.40│ 495014.13│ 557209.07│ 688652.81│ 676858.95│ 664729.91│
│营业税金及附加 │ 7134.20│ 9306.21│ 10604.00│ 11236.23│ 9523.15│ 10325.64│
│销售费用 │ 22889.76│ 37671.97│ 41345.41│ 43693.36│ 40901.52│ 46788.67│
│财务费用 │ 1519.59│ -858.31│ -4521.41│ -4639.66│ -1332.70│ 6678.20│
│管理费用 │ 23080.73│ 32697.91│ 32517.40│ 35673.81│ 36212.10│ 35658.63│
│资产减值损失 │ -3594.77│ -17705.01│ -30105.09│ -15525.80│ -8876.46│ -10970.32│
│公允价值变动净收益 │ 829.69│ 621.37│ 282.82│ -30.64│ 4.75│ 228.03│
│投资收益 │ 10158.68│ 11921.45│ 11599.98│ 1341.37│ 934.69│ 1309.02│
│营业利润 │ 84651.89│ 142699.05│ 151567.61│ 157619.66│ 179030.24│ 195360.33│
│营业外收入 │ 2294.96│ 2843.91│ 1723.05│ 2292.72│ 1949.38│ 2036.48│
│营业外支出 │ 1447.06│ 1605.32│ 1201.11│ 1628.90│ 1407.78│ 971.13│
│利润总额 │ 85499.80│ 143937.64│ 152089.56│ 158283.48│ 179571.84│ 196425.68│
│所得税 │ 14055.23│ 22927.82│ 19398.90│ 22989.77│ 28137.23│ 31102.39│
│净利润 │ 71444.57│ 121009.82│ 132690.66│ 135293.72│ 151434.61│ 165323.29│
│归属母公司净利润 │ 71444.57│ 121009.82│ 132690.66│ 135293.72│ 151434.61│ 165323.29│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 439339.12│ 275021.47│ 100669.90│ 645793.39│ 493777.28│ 321820.43│
│营业总成本 │ 364656.40│ 230307.55│ 85578.38│ 495014.13│ 371752.89│ 244236.06│
│营业税金及附加 │ 7134.20│ 4694.25│ 1813.98│ 9306.21│ 7680.67│ 5283.01│
│销售费用 │ 22889.76│ 14588.66│ 6612.42│ 37671.97│ 24488.36│ 15630.46│
│财务费用 │ 1519.59│ 859.86│ 478.65│ -858.31│ -599.74│ -1277.79│
│管理费用 │ 23080.73│ 15248.55│ 7046.47│ 32697.91│ 22671.15│ 15704.89│
│资产减值损失 │ -3594.77│ -1883.77│ -1459.15│ -17705.01│ -7171.93│ -5776.42│
│公允价值变动净收益 │ 829.69│ 443.63│ 166.23│ 621.37│ 515.21│ 394.01│
│投资收益 │ 10158.68│ 6944.27│ 2882.92│ 11921.45│ 8393.01│ 5237.55│
│营业利润 │ 84651.89│ 52557.10│ 17738.67│ 142699.05│ 123523.91│ 75745.32│
│营业外收入 │ 2294.96│ 1521.21│ 885.96│ 2843.91│ 1294.69│ 947.54│
│营业外支出 │ 1447.06│ 1139.70│ 120.55│ 1605.32│ 466.64│ 276.81│
│利润总额 │ 85499.80│ 52938.61│ 18504.08│ 143937.64│ 124351.96│ 76416.06│
│所得税 │ 14055.23│ 9789.18│ 2542.70│ 22927.82│ 18112.19│ 10948.45│
│净利润 │ 71444.57│ 43149.42│ 15961.38│ 121009.82│ 106239.77│ 65467.61│
│归属母公司净利润 │ 71444.57│ 43149.42│ 15961.38│ 121009.82│ 106239.77│ 65467.61│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 493926.51│ 738496.25│ 842915.12│ 1029198.74│ 999128.92│ 958525.77│
│经营活动现金流出 │ 423295.71│ 528461.17│ 662284.05│ 724357.64│ 697013.23│ 827227.54│
│经营活动现金流量净额│ 70630.80│ 210035.08│ 180631.07│ 304841.10│ 302115.69│ 131298.23│
│投资活动现金流入 │ 1094409.84│ 954434.38│ 551066.09│ 21074.30│ 45603.76│ 721221.59│
│投资活动现金流出 │ 1316662.70│ 1305801.10│ 776487.49│ 72051.18│ 113358.14│ 717867.80│
│投资活动现金流量净额│ -222252.86│ -351366.72│ -225421.40│ -50976.88│ -67754.39│ 3353.79│
│筹资活动现金流入 │ 125024.62│ 215281.10│ 85877.76│ 91648.23│ 196652.71│ 338182.57│
│筹资活动现金流出 │ 129065.67│ 148262.49│ 88000.98│ 235954.99│ 438331.50│ 392365.97│
│筹资活动现金流量净额│ -4041.05│ 67018.61│ -2123.21│ -144306.75│ -241678.79│ -54183.40│
│汇率变动对现金的影响│ -1251.20│ -881.78│ 124.55│ 48.75│ 484.56│ 321.19│
│现金及等价物净增加额│ -156914.31│ -75194.81│ -46788.99│ 109606.22│ -6832.93│ 80789.81│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 493926.51│ 295636.40│ 104991.06│ 738496.25│ 565027.26│ 351964.27│
│经营活动现金流出 │ 423295.71│ 254050.17│ 121230.73│ 528461.17│ 413009.68│ 250154.24│
│经营活动现金流量净额│ 70630.80│ 41586.23│ -16239.67│ 210035.08│ 152017.58│ 101810.03│
│投资活动现金流入 │ 1094409.84│ 737716.34│ 380891.26│ 954434.38│ 694476.86│ 516464.53│
│投资活动现金流出 │ 1316662.70│ 803511.23│ 347797.19│ 1305801.10│ 961899.80│ 659672.50│
│投资活动现金流量净额│ -222252.86│ -65794.89│ 33094.08│ -351366.72│ -267422.95│ -143207.98│
│筹资活动现金流入 │ 125024.62│ 67000.00│ 9098.46│ 215281.10│ 52086.13│ 24887.08│
│筹资活动现金流出 │ 129065.67│ 100282.55│ 40359.15│ 148262.49│ 72313.33│ 62996.44│
│筹资活动现金流量净额│ -4041.05│ -33282.55│ -31260.69│ 67018.61│ -20227.20│ -38109.35│
│汇率变动对现金的影响│ -1251.20│ -1473.26│ -406.03│ -881.78│ -241.44│ -94.38│
│现金及等价物净增加额│ -156914.31│ -58964.47│ -14812.32│ -75194.81│ -135874.02│ -79601.67│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 124001.68│ 19.20│ 19750.32│ 16.32│
│二季报 │ 197818.75│ 30.63│ 45717.29│ 37.78│
│三季报 │ 171956.85│ 26.63│ 40772.16│ 33.69│
│四季报 │ 152016.11│ 23.54│ 14770.05│ 12.21│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│三季报 │ 184894.87│ 25.24│ 42636.10│ 32.13│
│四季报 │ 182590.48│ 24.93│ 18974.54│ 14.30│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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