财务分析☆ ◇001399 惠科股份 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│审计意见 │ 未经审计│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│归母净利(未调整:万) │ 258986.35│ 380120.37│ 332001.94│ 258161.80│ -142097.63│ 540620.60│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│净利润增长率(%) │ -12.63│ 14.49│ 28.60│ 281.68│ -126.28│ 1203.51│
│扣非净利润(万) │ 198868.79│ 290179.59│ 256961.44│ 144830.42│ -333294.05│ 498602.06│
│营业总收(未调整:万) │ 3111299.46│ 4089731.78│ 4028182.77│ 3582448.53│ 2696450.99│ 3570921.93│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│总营收同比增长率(%) │ 6.41│ 1.53│ 12.44│ 32.86│ -24.49│ 93.40│
│加权净资产收益率(%) │ 8.86│ 16.58│ 21.73│ 22.57│ -13.13│ 60.41│
│资产负债比率(%) │ 61.03│ 62.82│ 68.79│ 69.46│ 69.11│ 69.49│
│净利润现金含量(%) │ 292.04│ 246.57│ 331.21│ 215.96│ -450.44│ 305.37│
│基本每股收益(元) │ 0.3800│ 0.5800│ 0.5500│ 0.4500│ -0.2400│ 0.9300│
│每股收益-扣除(元) │ 0.2685│ 0.4400│ 0.4300│ 0.2500│ -0.5700│ 0.8600│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.3496│ 0.5787│ 0.5055│ 0.4282│ -0.2450│ 0.9321│
│每股资本公积金(元) │ 1.9118│ 1.0024│ 0.9384│ 0.4312│ 0.2638│ 0.3054│
│每股未分配利润(元) │ 1.7062│ 1.6427│ 1.1838│ 0.7770│ 0.3899│ 0.6668│
│每股净资产(元) │ 4.7972│ 3.8300│ 3.2500│ 2.3400│ 1.7500│ 2.0400│
│每股经营现金流量(元)│ 1.0211│ 1.4300│ 1.6700│ 0.9200│ 1.1000│ 2.8500│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-06-30│ 2024-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ ---│ 未经审计│ ---│
│归母净利(未调整:万) │ 258986.35│ 185749.48│ 99546.42│ 380120.37│ 216174.19│ 332001.94│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 216174.19│ ---│
│净利润增长率(%) │ -12.63│ -14.07│ -1.61│ 14.49│ ---│ 28.60│
│扣非净利润(万) │ 198868.79│ 141410.41│ 78234.59│ 290179.59│ 157776.47│ 256961.44│
│营业总收(未调整:万) │ 3111299.46│ 2051579.38│ 1026335.14│ 4089731.78│ 1899719.99│ 4028182.77│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 1899719.99│ ---│
│总营收同比增长率(%) │ 6.41│ 7.99│ 5.85│ 1.53│ ---│ 12.44│
│加权净资产收益率(%) │ 8.86│ 7.08│ 3.88│ 16.58│ 9.76│ 21.73│
│资产负债比率(%) │ 61.03│ 61.37│ 63.11│ 62.82│ 66.99│ 68.79│
│净利润现金含量(%) │ 292.04│ 271.38│ 307.45│ 246.57│ 187.53│ 331.21│
│基本每股收益(元) │ 0.3800│ 0.2800│ 0.1500│ 0.5800│ 0.3300│ 0.5500│
│每股收益-扣除(元) │ 0.2685│ 0.2200│ 0.1200│ 0.4400│ 0.2400│ 0.4300│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.3496│ 0.2545│ 0.1516│ 0.5787│ 0.3291│ 0.5055│
│每股资本公积金(元) │ 1.9118│ 1.8079│ 1.0361│ 1.0024│ 0.9397│ 0.9384│
│每股未分配利润(元) │ 1.7062│ 1.7228│ 1.7942│ 1.6427│ 1.4521│ 1.1838│
│每股净资产(元) │ 4.7972│ 4.7120│ 4.0204│ 3.8300│ 3.5200│ 3.2500│
│每股经营现金流量(元)│ 1.0211│ 0.6907│ 0.4660│ 1.4300│ 0.6200│ 1.6700│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.24│ 1.21│ 0.99│ 0.85│ 0.64│ 0.96│
│速动比率 │ 1.10│ 1.04│ 0.85│ 0.69│ 0.51│ 0.84│
│资产负债比率(%) │ 61.03│ 62.82│ 68.79│ 69.46│ 69.11│ 69.49│
│产权比率 │ 2.15│ 2.52│ 3.25│ 4.96│ 6.13│ 6.29│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.13│ 0.24│ 0.25│ 0.12│ 0.17│ 0.41│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-06-30│ 2024-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.24│ 1.25│ 1.17│ 1.21│ 1.17│ 0.99│
│速动比率 │ 1.10│ 1.11│ 1.02│ 1.04│ 0.98│ 0.85│
│资产负债比率(%) │ 61.03│ 61.37│ 63.11│ 62.82│ 66.99│ 68.79│
│产权比率 │ 2.15│ 2.18│ 2.55│ 2.52│ 2.99│ 3.25│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.13│ 0.09│ 0.07│ 0.24│ 0.10│ 0.25│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 4.96│ 6.66│ 7.23│ 8.18│ 7.01│ 9.39│
│存货周转率 │ 3.36│ 5.08│ 5.05│ 5.06│ 5.62│ 6.43│
│流动资产周转率 │ 0.53│ 0.90│ 0.99│ 1.16│ 0.87│ 1.08│
│固定资产周转率 │ 0.66│ 0.81│ 0.77│ 0.71│ 0.55│ 0.87│
│总资产周转率 │ 0.28│ 0.41│ 0.40│ 0.38│ 0.27│ 0.38│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-06-30│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 4.96│ 3.39│ 1.68│ 6.66│ 3.16│ 7.23│
│存货周转率 │ 3.36│ 2.29│ 1.18│ 5.08│ 2.14│ 5.05│
│流动资产周转率 │ 0.53│ 0.36│ 0.20│ 0.90│ 0.41│ 0.99│
│固定资产周转率 │ 0.66│ 0.43│ 0.22│ 0.81│ 0.37│ 0.77│
│总资产周转率 │ 0.28│ 0.18│ 0.10│ 0.41│ 0.19│ 0.40│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 7.29│ 15.09│ 15.56│ 18.33│ -13.97│ 45.79│
│销售毛利率 │ 19.17│ 19.21│ 18.54│ 16.99│ -0.55│ 37.62│
│营业利润率 │ 10.79│ 11.32│ 10.08│ 8.67│ -10.56│ 24.90│
│销售净利率 │ 8.54│ 9.56│ 9.06│ 7.94│ -7.76│ 21.99│
│总资产净利率 │ 2.35│ 3.88│ 3.63│ 2.98│ -2.12│ 8.33│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-06-30│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 7.29│ 5.40│ 3.77│ 15.09│ 9.35│ 15.56│
│销售毛利率 │ 19.17│ 19.53│ 20.96│ 19.21│ 21.58│ 18.54│
│营业利润率 │ 10.79│ 10.79│ 11.90│ 11.32│ 13.96│ 10.08│
│销售净利率 │ 8.54│ 9.28│ 10.21│ 9.56│ 11.68│ 9.06│
│总资产净利率 │ 2.35│ 1.70│ 1.01│ 3.88│ 2.18│ 3.63│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 6.41│ 1.53│ 12.44│ 32.86│ -24.49│ 93.40│
│营业利润增长率 │ -5.64│ 14.09│ 30.62│ 209.09│ -132.04│ 1641.22│
│净利润增长率 │ -12.63│ 14.49│ 28.60│ 281.68│ -126.28│ 1203.51│
│净资产增长率 │ 41.09│ 18.05│ 51.49│ 38.48│ -13.87│ 119.20│
│总资产增长率 │ 23.77│ 0.23│ 0.20│ 11.51│ -15.67│ 30.88│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-06-30│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 6.41│ 7.99│ 5.85│ 1.53│ ---│ 12.44│
│营业利润增长率 │ -5.64│ -16.49│ 1.16│ 14.09│ ---│ 30.62│
│净利润增长率 │ -12.63│ -14.07│ -1.61│ 14.49│ ---│ 28.60│
│净资产增长率 │ 41.09│ 36.53│ 4.84│ 18.05│ 8.32│ 51.49│
│总资产增长率 │ 23.77│ 21.17│ 5.50│ 0.23│ 2.48│ 0.20│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│货币资金 │收到募集资金及新│ 4274700.40│ 2983075.43│ 43.30│
│ │增银行借款 │ │ │ │
│交易性金融资│购买理财产品增加│ 817140.16│ 63176.21│ 1193.43│
│产 │ │ │ │ │
│在建工程 │新建项目投入增加│ 373223.12│ 122851.70│ 203.80│
│短期借款 │新增银行借款 │ 3735504.24│ 1905949.92│ 95.99│
│其他应付款 │召开股东会宣告发│ 130151.55│ 88117.12│ 47.70│
│ │放股利，应付股利│ │ │ │
│ │尚未发放 │ │ │ │
│长期借款 │偿还到期借款 │ 749138.01│ 1260603.00│ -40.57│
│资本公积 │收到的募集资金超│ 1416141.91│ 658385.51│ 115.09│
│ │出股本部分计入资│ │ │ │
│ │本公积 │ │ │ │
│归属于母公司│收到募集资金及留│ 3553432.88│ 2518613.75│ 41.09│
│所有者权益合│存收益增加 │ │ │ │
│计 │ │ │ │ │
│税金及附加 │缴纳的城建税及教│ 29715.99│ 21420.64│ 38.73│
│ │育附加同比增加 │ │ │ │
│公允价值变动│未到期的衍生金融│ 16589.54│ 11451.71│ 44.87│
│收益 │工具收益同比增加│ │ │ │
│资产减值损失│计提存货跌价准备│ -30320.63│ -20470.39│ -48.12│
│ │同比增加 │ │ │ │
│经营活动产生│销售回款及收到税│ 756344.17│ 615464.73│ 22.89│
│的现金流量净│费返还同比增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│购买理财产品、大│ -1495022.00│ -176808.33│ -745.56│
│的现金流量净│额存单以及购建长│ │ │ │
│额 │期资产支付的现金│ │ │ │
│ │同比增加 │ │ │ │
│筹资活动产生│收到募集资金，以│ 1104318.51│ -110220.43│ 1101.92│
│的现金流量净│及票据保证金收回│ │ │ │
│额 │同比增加 │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │本期收到募集资金│ 4660936.46│ 2983075.43│ 56.25│
│ │及新增银行借款 │ │ │ │
│应收款项 │--- │ 582235.71│ 626439.22│ -7.06│
│存货 │--- │ 757514.46│ 682741.74│ 10.95│
│投资性房地产│--- │ 39784.25│ 43182.45│ -7.87│
│长期股权投资│--- │ 1176.37│ 1194.75│ -1.54│
│固定资产 │本期固定资产折旧│ 4708992.27│ 4822649.17│ -2.36│
│ │摊销金额大于本期│ │ │ │
│ │新增金额 │ │ │ │
│在建工程 │新建项目投入增加│ 347713.08│ 122851.70│ 183.03│
│使用权资产 │--- │ 7230.45│ 9248.65│ -21.82│
│短期借款 │本期新增银行借款│ 3339281.25│ 1905949.92│ 75.20│
│合同负债 │--- │ 27026.84│ 30710.32│ -11.99│
│长期借款 │本期偿还到期借款│ 866681.00│ 1260603.00│ -31.25│
│租赁负债 │--- │ 4386.06│ 5882.93│ -25.44│
│交易性金融资│--- │ 222222.04│ 63176.21│ 251.75│
│产 │ │ │ │ │
│应付票据 │--- │ 84636.03│ 102125.17│ -17.13│
│应付账款 │--- │ 836912.09│ 804593.79│ 4.02│
│长期应付款 │--- │ 1025854.71│ 985584.83│ 4.09│
│营业收入 │--- │ 2051579.38│ 1899719.99│ 7.99│
│营业成本 │--- │ 1650832.82│ 1489693.47│ 10.82│
│销售费用 │--- │ 36431.93│ 34917.77│ 4.34│
│管理费用 │--- │ 59512.11│ 53560.32│ 11.11│
│财务费用 │--- │ 11498.52│ 13749.78│ -16.37│
│所得税费用 │本期递延所得税费│ 30617.72│ 42386.60│ -27.77│
│ │用同比下降 │ │ │ │
│研发投入 │新产品、新项目等│ 74022.60│ 61297.62│ 20.76│
│ │研发投入同比增加│ │ │ │
│经营活动产生│本期销售回款及收│ 504092.38│ 405395.78│ 24.35│
│的现金流量净│到税费返还同比增│ │ │ │
│额 │加 │ │ │ │
│投资活动产生│本期购建长期资产│ -1051137.02│ -115969.46│ -806.39│
│的现金流量净│支付的现金及购买│ │ │ │
│额 │理财产品、大额存│ │ │ │
│ │单同比增加 │ │ │ │
│筹资活动产生│本期收到募集资金│ 1430935.56│ 132835.09│ 977.23│
│的现金流量净│，以及票据保证金│ │ │ │
│额 │收回同比增加 │ │ │ │
│现金及现金等│本期收到募集资金│ 870601.74│ 439548.37│ 98.07│
│价物净增加额│，以及票据保证金│ │ │ │
│ │收回同比增加 │ │ │ │
│购建固定资产│新项目建设投入同│ 484174.41│ 181933.33│ 166.13│
│、无形资产和│比增加 │ │ │ │
│其他长期资产│ │ │ │ │
│支付的现金 │ │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 4274700.40│ 2983075.43│ 2695542.60│ 2144637.83│ 1271745.39│ 2395894.66│
│存货 │ 813679.03│ 682741.74│ 618353.83│ 680089.76│ 495751.97│ 468423.13│
│应收票据及应收账款 │ 651726.33│ 629821.92│ 616864.57│ 526319.77│ 387072.11│ 438630.42│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 23340.84│ 19881.63│ 50334.73│ 61908.15│ 39541.93│ 37400.45│
│其他应收款 │ 6062.69│ 6502.88│ 14765.77│ 14287.11│ 6710.30│ 6293.87│
│流动资产合计 │ 7043580.06│ 4746556.76│ 4349254.32│ 3817025.29│ 2356238.89│ 3873758.74│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 1064.26│ 1194.75│ 1187.14│ 1019.42│ 801.41│ ---│
│固定资产净额 │ 4632976.55│ 4822649.17│ 5262814.91│ 5191315.23│ 4882614.66│ 4991222.73│
│在建工程 │ 373223.12│ 122851.70│ 64716.15│ 616583.80│ 1321778.99│ 1083471.50│
│无形资产 │ 147986.25│ 146429.88│ 159892.75│ 161726.30│ 166541.16│ 174836.82│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 5452967.98│ 5349646.50│ 5723325.58│ 6235734.78│ 6658751.13│ 6816111.07│
│资产总计 │ 12496548.04│ 10096203.26│ 10072579.89│ 10052760.07│ 9014990.02│ 10689869.81│
│应付票据及应付账款 │ 952657.48│ 906718.96│ 943948.46│ 1014454.09│ 1190334.52│ 1232217.62│
│预收款项 │ 115.54│ 143.21│ 238.41│ 4.21│ ---│ ---│
│合同负债 │ 37794.27│ 30710.32│ 36274.01│ 32474.88│ 18614.43│ 33855.01│
│流动负债 │ 5659080.03│ 3925032.03│ 4382736.49│ 4514595.71│ 3682991.15│ 4032900.08│
│长期借款 │ 749138.01│ 1260603.00│ 1127108.28│ 855962.73│ 476483.51│ 200919.85│
│长期应付款 │ 1021577.58│ 985584.83│ 1171683.66│ 1144103.36│ 1203266.20│ 1607156.72│
│非流动负债 │ 1967449.97│ 2417772.00│ 2546046.71│ 2468004.40│ 2547276.56│ 3395972.38│
│负债合计 │ 7626530.00│ 6342804.03│ 6928783.19│ 6982600.11│ 6230267.71│ 7428872.46│
│实收资本 │ 740730.22│ 656805.13│ 656805.13│ 602936.23│ 580000.00│ 580000.00│
│资本公积金 │ 1416141.91│ 658385.51│ 616356.68│ 259963.76│ 153019.59│ 177119.97│
│盈余公积 │ 121938.14│ 114535.38│ 75790.46│ 72839.89│ 57021.22│ 40470.07│
│未分配利润 │ 1263837.01│ 1078919.14│ 777543.12│ 468491.15│ 226148.01│ 386721.15│
│少数股东权益 │ 1316585.17│ 1234785.48│ 1010314.81│ 1661816.80│ 1767754.00│ 2080251.22│
│归属母公司权益 │ 3553432.88│ 2518613.75│ 2133481.89│ 1408343.16│ 1016968.31│ 1180746.13│
│股东权益合计 │ 4870018.05│ 3753399.23│ 3143796.70│ 3070159.96│ 2784722.31│ 3260997.35│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-06-30│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 4274700.40│ 4660936.46│ 3442797.08│ 2983075.43│ 2997130.65│ 2695542.60│
│存货 │ 813679.03│ 757514.46│ 691778.58│ 682741.74│ 773049.27│ 618353.83│
│应收票据及应收账款 │ 651726.33│ 613716.56│ 611628.63│ 629821.92│ 611070.86│ 616864.57│
│合同资产 │ ---│ 0.00│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 23340.84│ 23015.00│ 18623.52│ 19881.63│ 24771.90│ 50334.73│
│其他应收款 │ 6062.69│ 8142.50│ 6106.06│ 6502.88│ 10475.48│ 14765.77│
│流动资产合计 │ 7043580.06│ 6745312.65│ 5302628.61│ 4746556.76│ 4817022.16│ 4349254.32│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 1064.26│ 1176.37│ 1181.90│ 1194.75│ 1227.85│ 1187.14│
│固定资产净额 │ 4632976.55│ 4708992.27│ 4711260.46│ 4822649.17│ 5053493.56│ 5262814.91│
│在建工程 │ 373223.12│ 347713.08│ 182542.85│ 122851.70│ 93050.01│ 64716.15│
│无形资产 │ 147986.25│ 149006.99│ 146173.61│ 146429.88│ 151362.96│ 159892.75│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 5452967.98│ 5488588.07│ 5349159.21│ 5349646.50│ 5505218.37│ 5723325.58│
│资产总计 │ 12496548.04│ 12233900.72│ 10651787.82│ 10096203.26│ 10322240.53│ 10072579.89│
│应付票据及应付账款 │ 952657.48│ 921548.12│ 916538.07│ 906718.96│ 962789.77│ 943948.46│
│预收款项 │ 115.54│ 201.91│ 278.97│ 143.21│ 189.86│ 238.41│
│合同负债 │ 37794.27│ 27026.84│ 30064.77│ 30710.32│ 22250.13│ 36274.01│
│流动负债 │ 5659080.03│ 5413851.58│ 4540329.18│ 3925032.03│ 4115929.76│ 4382736.49│
│长期借款 │ 749138.01│ 866681.00│ 960872.00│ 1260603.00│ 1369073.17│ 1127108.28│
│长期应付款 │ 1021577.58│ 1025854.71│ 1030167.82│ 985584.83│ 1194308.09│ 1171683.66│
│非流动负债 │ 1967449.97│ 2093712.32│ 2182537.49│ 2417772.00│ 2799381.68│ 2546046.71│
│负债合计 │ 7626530.00│ 7507563.89│ 6722866.67│ 6342804.03│ 6915311.44│ 6928783.19│
│实收资本 │ 740730.22│ 729783.47│ 656805.13│ 656805.13│ 656805.13│ 656805.13│
│资本公积金 │ 1416141.91│ 1319382.00│ 680530.64│ 658385.51│ 617198.68│ 616356.68│
│盈余公积 │ 121938.14│ 121938.14│ 114535.38│ 114535.38│ 75790.46│ 75790.46│
│未分配利润 │ 1263837.01│ 1257265.87│ 1178465.56│ 1078919.14│ 953717.88│ 777543.12│
│少数股东权益 │ 1316585.17│ 1287589.89│ 1288310.70│ 1234785.48│ 1096021.65│ 1010314.81│
│归属母公司权益 │ 3553432.88│ 3438746.94│ 2640610.45│ 2518613.75│ 2310907.44│ 2133481.89│
│股东权益合计 │ 4870018.05│ 4726336.83│ 3928921.15│ 3753399.23│ 3406929.09│ 3143796.70│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 3111299.46│ 4089731.78│ 4028182.77│ 3582448.53│ 2696450.99│ 3570921.93│
│营业总成本 │ 2810660.97│ 3665228.13│ 3640023.44│ 3335504.64│ 3032284.05│ 2617014.40│
│营业税金及附加 │ 29715.99│ 30929.03│ 29337.05│ 29726.24│ 27242.95│ 25075.48│
│销售费用 │ 53625.86│ 74528.84│ 71470.17│ 68203.62│ 34902.41│ 35763.67│
│财务费用 │ 10128.34│ 7027.33│ 27925.38│ 46425.79│ 44568.76│ 126433.25│
│管理费用 │ 94325.35│ 102384.36│ 88517.17│ 84898.43│ 71101.55│ 69089.72│
│资产减值损失 │ -30320.63│ -26165.28│ -24834.96│ -22926.66│ -129615.26│ -99121.89│
│公允价值变动净收益 │ 16589.54│ -917.29│ 702.63│ 2739.20│ -1641.33│ 1132.50│
│投资收益 │ 6196.36│ 16660.53│ -8697.68│ -6836.54│ -10051.06│ 1185.59│
│营业利润 │ 335769.40│ 463073.74│ 405883.08│ 310742.81│ -284860.48│ 889216.94│
│营业外收入 │ 5093.23│ 2080.80│ 1956.97│ 1132.53│ 2332.44│ 2083.12│
│营业外支出 │ 11777.97│ 5396.53│ 377.20│ 4798.45│ 1171.51│ 2435.13│
│利润总额 │ 329084.66│ 459758.02│ 407462.85│ 307076.89│ -283699.55│ 888864.93│
│所得税 │ 63508.16│ 68856.87│ 42417.45│ 22568.90│ -74445.54│ 103732.42│
│净利润 │ 265576.50│ 390901.15│ 365045.40│ 284507.99│ -209254.01│ 785132.51│
│归属母公司净利润 │ 258986.35│ 380120.37│ 332001.94│ 258161.80│ -142097.63│ 540620.60│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-06-30│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 3111299.46│ 2051579.38│ 1026335.14│ 4089731.78│ 1899719.99│ 4028182.77│
│营业总成本 │ 2810660.97│ 1852877.38│ 912231.88│ 3665228.13│ 1667512.30│ 3640023.44│
│营业税金及附加 │ 29715.99│ 20579.39│ 9952.98│ 30929.03│ 14293.34│ 29337.05│
│销售费用 │ 53625.86│ 36431.93│ 17599.63│ 74528.84│ 34917.77│ 71470.17│
│财务费用 │ 10128.34│ 11498.52│ 10442.92│ 7027.33│ 13749.78│ 27925.38│
│管理费用 │ 94325.35│ 59512.11│ 26668.06│ 102384.36│ 53560.32│ 88517.17│
│资产减值损失 │ -30320.63│ -23805.30│ -13670.20│ -26165.28│ -19423.09│ -24834.96│
│公允价值变动净收益 │ 16589.54│ 10903.34│ 3713.05│ -917.29│ 16485.85│ 702.63│
│投资收益 │ 6196.36│ 3813.43│ 559.90│ 16660.53│ 7617.83│ -8697.68│
│营业利润 │ 335769.40│ 221465.82│ 122131.95│ 463073.74│ 265195.27│ 405883.08│
│营业外收入 │ 5093.23│ 993.68│ 758.97│ 2080.80│ 644.28│ 1956.97│
│营业外支出 │ 11777.97│ 1517.78│ 56.51│ 5396.53│ 1596.64│ 377.20│
│利润总额 │ 329084.66│ 220941.73│ 122834.41│ 459758.02│ 264242.91│ 407462.85│
│所得税 │ 63508.16│ 30617.72│ 18045.17│ 68856.87│ 42386.60│ 42417.45│
│净利润 │ 265576.50│ 190324.00│ 104789.24│ 390901.15│ 221856.31│ 365045.40│
│归属母公司净利润 │ 258986.35│ 185749.48│ 99546.42│ 380120.37│ 216174.19│ 332001.94│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 3672928.92│ 4636095.54│ 4582829.08│ 4064542.54│ 3571735.93│ 4597320.05│
│经营活动现金流出 │ 2916584.75│ 3698848.78│ 3483218.51│ 3507024.34│ 2931678.39│ 2946453.39│
│经营活动现金流量净额│ 756344.17│ 937246.75│ 1099610.56│ 557518.20│ 640057.54│ 1650866.66│
│投资活动现金流入 │ 2156033.34│ 2075069.88│ 602025.98│ 565545.39│ 2012837.48│ 1030035.80│
│投资活动现金流出 │ 3651055.34│ 2626304.60│ 979683.77│ 889164.31│ 2418234.97│ 2660344.33│
│投资活动现金流量净额│ -1495022.00│ -551234.72│ -377657.78│ -323618.92│ -405397.49│ -1630308.53│
│筹资活动现金流入 │ 8536048.10│ 6072938.91│ 7352762.90│ 5127853.62│ 3719967.83│ 3102663.41│
│筹资活动现金流出 │ 7431729.59│ 6068272.69│ 7888859.74│ 5478662.72│ 4300099.64│ 2540688.88│
│筹资活动现金流量净额│ 1104318.51│ 4666.22│ -536096.84│ -350809.10│ -580131.81│ 561974.53│
│汇率变动对现金的影响│ -18237.96│ 29020.23│ 23213.02│ 8776.89│ 9393.56│ -8084.61│
│现金及等价物净增加额│ 347402.71│ 419698.48│ 209068.96│ -108132.93│ -336078.21│ 574448.05│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-06-30│ 2024-12-31│
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│经营活动现金流入 │ 3672928.92│ 2467491.29│ 1203221.14│ 4636095.54│ 2238358.96│ 4582829.08│
│经营活动现金流出 │ 2916584.75│ 1963398.91│ 897162.63│ 3698848.78│ 1832963.17│ 3483218.51│
│经营活动现金流量净额│ 756344.17│ 504092.38│ 306058.51│ 937246.75│ 405395.78│ 1099610.56│
│投资活动现金流入 │ 2156033.34│ 1369458.30│ 375955.31│ 2075069.88│ 1200920.18│ 602025.98│
│投资活动现金流出 │ 3651055.34│ 2420595.32│ 802903.63│ 2626304.60│ 1316889.64│ 979683.77│
│投资活动现金流量净额│ -1495022.00│ -1051137.02│ -426948.32│ -551234.72│ -115969.46│ -377657.78│
│筹资活动现金流入 │ 8536048.10│ 7570786.78│ 1743827.21│ 6072938.91│ 4389214.76│ 7352762.90│
│筹资活动现金流出 │ 7431729.59│ 6139851.23│ 1268158.71│ 6068272.69│ 4256379.67│ 7888859.74│
│筹资活动现金流量净额│ 1104318.51│ 1430935.56│ 475668.50│ 4666.22│ 132835.09│ -536096.84│
│汇率变动对现金的影响│ -18237.96│ -13289.18│ -9534.86│ 29020.23│ 17286.96│ 23213.02│
│现金及等价物净增加额│ 347402.71│ 870601.74│ 345243.83│ 419698.48│ 439548.37│ 209068.96│
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【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 969621.28│ 23.71│ 101172.21│ 26.62│
│二季报 │ 930098.70│ 22.74│ 115001.98│ 30.25│
│三季报 │ 1024083.82│ 25.04│ 80264.93│ 21.12│
│四季报 │ 1165927.97│ 28.51│ 83681.25│ 22.01│
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