财务分析☆ ◇001914 招商积余 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 67886.64│ 65457.92│ 84049.88│ 73572.98│ 59351.11│ 51287.04│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 84049.82│ 73572.98│ 59351.11│ 51287.04│
│净利润增长率(%) │ -4.29│ -22.12│ 14.24│ 23.96│ 15.72│ 17.25│
│扣非净利润(万) │ 66339.80│ 60400.85│ 79883.64│ 65954.01│ 49921.61│ 36530.16│
│营业总收(未调整:万) │ 1485208.86│ 1927321.20│ 1717229.90│ 1562667.90│ 1302377.54│ 1059093.01│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 1717229.90│ 1562667.90│ 1302377.54│ 1059093.01│
│总营收同比增长率(%) │ 6.10│ 12.23│ 9.89│ 19.99│ 22.97│ 22.42│
│加权净资产收益率(%) │ 6.20│ 6.19│ 8.33│ 7.77│ 6.69│ 6.07│
│资产负债比率(%) │ 45.16│ 45.90│ 44.56│ 46.73│ 47.73│ 48.85│
│净利润现金含量(%) │ -262.22│ 250.69│ 218.49│ 246.89│ 167.66│ 137.02│
│基本每股收益(元) │ 0.6443│ 0.6185│ 0.7927│ 0.6939│ 0.5597│ 0.4837│
│每股收益-扣除(元) │ 0.6296│ 0.5707│ 0.7534│ 0.6220│ 0.4708│ 0.3445│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.6443│ 0.6212│ 0.7927│ 0.6939│ 0.5597│ 0.4837│
│每股资本公积金(元) │ 2.8472│ 2.8472│ 2.9023│ 2.8942│ 2.8934│ 2.8930│
│每股未分配利润(元) │ 6.1780│ 5.7937│ 5.4189│ 4.8159│ 4.2580│ 3.8094│
│每股净资产(元) │ 10.5612│ 10.1776│ 9.8260│ 9.2039│ 8.6291│ 8.1680│
│每股经营现金流量(元)│ -1.6894│ 1.5573│ 1.7319│ 1.7130│ 0.9385│ 0.6627│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 67886.64│ 49786.71│ 23322.56│ 65457.92│ 68623.25│ 47403.95│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 70929.33│ 49709.85│
│净利润增长率(%) │ -4.29│ 0.15│ 6.30│ -22.12│ 10.71│ 8.90│
│扣非净利润(万) │ 66339.80│ 48735.93│ 23113.82│ 60400.85│ 66874.03│ 46315.60│
│营业总收(未调整:万) │ 1485208.86│ 977138.51│ 476957.12│ 1927321.20│ 1394166.26│ 910674.90│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 1399762.59│ 916271.23│
│总营收同比增长率(%) │ 6.10│ 6.64│ 6.82│ 12.23│ 14.65│ 16.17│
│加权净资产收益率(%) │ 6.20│ 4.55│ 2.15│ 6.19│ 6.44│ 4.46│
│资产负债比率(%) │ 45.16│ 46.14│ 44.40│ 45.90│ 43.07│ 44.01│
│净利润现金含量(%) │ -262.22│ -308.62│ -866.19│ 250.69│ -175.81│ -251.41│
│基本每股收益(元) │ 0.6443│ 0.4725│ 0.2213│ 0.6185│ 0.6697│ 0.4693│
│每股收益-扣除(元) │ 0.6296│ 0.4625│ 0.2194│ 0.5707│ 0.6307│ 0.4373│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.6443│ 0.4725│ 0.2213│ 0.6212│ 0.6472│ 0.4471│
│每股资本公积金(元) │ 2.8472│ 2.8472│ 2.8472│ 2.8472│ 2.9023│ 2.9023│
│每股未分配利润(元) │ 6.1780│ 6.0062│ 6.0151│ 5.7937│ 5.8264│ 5.6263│
│每股净资产(元) │ 10.5612│ 10.3896│ 10.3986│ 10.1776│ 10.2278│ 10.0277│
│每股经营现金流量(元)│ -1.6894│ -1.4582│ -1.9172│ 1.5573│ -1.1378│ -1.1239│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.29│ 1.28│ 1.33│ 1.17│ 1.45│ 1.27│
│速动比率 │ 1.24│ 1.15│ 1.16│ 1.02│ 1.23│ 0.96│
│资产负债比率(%) │ 45.16│ 45.90│ 44.56│ 46.73│ 47.73│ 48.85│
│产权比率 │ 0.84│ 0.86│ 0.82│ 0.89│ 0.93│ 0.95│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.21│ 0.20│ 0.26│ 0.24│ 0.18│ 0.15│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.29│ 1.26│ 1.33│ 1.28│ 1.36│ 1.33│
│速动比率 │ 1.24│ 1.14│ 1.20│ 1.15│ 1.20│ 1.17│
│资产负债比率(%) │ 45.16│ 46.14│ 44.40│ 45.90│ 43.07│ 44.01│
│产权比率 │ 0.84│ 0.87│ 0.81│ 0.86│ 0.77│ 0.80│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.21│ -0.18│ -0.26│ 0.20│ -0.17│ -0.17│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 4.17│ 8.32│ 7.66│ 6.76│ 6.78│ 8.02│
│存货周转率 │ 18.97│ 15.65│ 13.37│ 12.12│ 8.99│ 6.16│
│流动资产周转率 │ 1.41│ 1.97│ 1.92│ 1.89│ 1.90│ 1.83│
│固定资产周转率 │ 26.91│ 33.27│ 28.10│ 24.28│ 21.26│ 18.43│
│总资产周转率 │ 0.73│ 0.98│ 0.91│ 0.86│ 0.75│ 0.64│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 4.17│ 2.88│ 1.43│ 8.32│ 4.45│ 3.06│
│存货周转率 │ 18.97│ 8.42│ 4.11│ 15.65│ 10.85│ 7.06│
│流动资产周转率 │ 1.41│ 0.93│ 0.47│ 1.97│ 1.49│ 0.98│
│固定资产周转率 │ 26.91│ 17.58│ 8.52│ 33.27│ 23.87│ 15.50│
│总资产周转率 │ 0.73│ 0.48│ 0.24│ 0.98│ 0.73│ 0.47│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 6.10│ 6.10│ 8.07│ 7.54│ 6.49│ 5.92│
│销售毛利率 │ 10.24│ 11.09│ 11.96│ 11.56│ 11.84│ 13.76│
│营业利润率 │ 6.24│ 4.96│ 6.61│ 5.86│ 6.33│ 7.03│
│销售净利率 │ 4.80│ 3.41│ 5.06│ 4.73│ 4.37│ 4.27│
│总资产净利率 │ 3.50│ 3.35│ 4.62│ 4.06│ 3.29│ 2.74│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 6.10│ 4.55│ 2.13│ 6.10│ 6.33│ 4.46│
│销售毛利率 │ 10.24│ 10.98│ 10.78│ 11.09│ 11.55│ 12.12│
│营业利润率 │ 6.24│ 6.99│ 6.64│ 4.96│ 6.60│ 7.17│
│销售净利率 │ 4.80│ 5.34│ 5.17│ 3.41│ 4.97│ 5.38│
│总资产净利率 │ 3.50│ 2.57│ 1.23│ 3.35│ 3.61│ 2.55│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 6.10│ 12.23│ 9.89│ 19.99│ 22.97│ 22.42│
│营业利润增长率 │ -2.60│ -15.84│ 24.08│ 10.97│ 10.76│ 23.75│
│净利润增长率 │ -4.29│ -22.12│ 14.24│ 23.96│ 15.72│ 17.25│
│净资产增长率 │ 3.77│ 2.63│ 6.76│ 6.66│ 5.64│ 4.23│
│总资产增长率 │ 2.61│ 4.75│ 2.49│ 4.43│ 6.26│ 2.93│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 6.10│ 6.64│ 6.82│ 12.23│ 14.65│ 16.17│
│营业利润增长率 │ -2.60│ -0.15│ 6.76│ -15.84│ 11.00│ 6.75│
│净利润增长率 │ -4.29│ 0.15│ 6.30│ -22.12│ 10.71│ 8.90│
│净资产增长率 │ 3.77│ 2.08│ 2.17│ 2.63│ 4.09│ 2.05│
│总资产增长率 │ 2.61│ 2.74│ -0.50│ 4.75│ 1.35│ 1.17│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │受甲方项目结算滞│ 352941.53│ 562258.47│ -37.23│
│ │后，新入场项目未│ │ │ │
│ │到结算期影响；筹│ │ │ │
│ │资活动现金流净流│ │ │ │
│ │出3.06亿元；与去│ │ │ │
│ │年同期货币资金金│ │ │ │
│ │额28.91亿元相比 │ │ │ │
│ │增长22.06% │ │ │ │
│应收票据 │上年度期末应收票│ 130.12│ 2365.33│ -94.50│
│ │据到期收回资金，│ │ │ │
│ │本期末以票据方式│ │ │ │
│ │结算物业费的金额│ │ │ │
│ │减少 │ │ │ │
│应收款项 │公司物管业务以非│ 467459.47│ 244079.76│ 91.52│
│ │住宅项目为主，在│ │ │ │
│ │业务规模扩张、市│ │ │ │
│ │场竞争加剧的背景│ │ │ │
│ │下，甲方结算周期│ │ │ │
│ │有所延长，造成应│ │ │ │
│ │收账款余额增长明│ │ │ │
│ │显。后续随着项目│ │ │ │
│ │结算进度的推进及│ │ │ │
│ │四季度集中开展应│ │ │ │
│ │收账款年终清收工│ │ │ │
│ │作，公司应收账款│ │ │ │
│ │余额将逐步下降 │ │ │ │
│预付款项 │预付水电费增加 │ 15426.16│ 9197.05│ 67.73│
│其他应收款 │往来款增加 │ 175566.58│ 78535.78│ 123.55│
│存货 │处置子公司存货 │ 36161.38│ 104390.16│ -65.36│
│合同资产 │尚未与客户验收结│ 19140.08│ 12810.48│ 49.41│
│ │算的工程款增加 │ │ │ │
│短期借款 │公司对债务期限结│ 51705.12│ ---│ ---│
│ │构进行优化调整，│ │ │ │
│ │将原长期借款置换│ │ │ │
│ │为短期借款 │ │ │ │
│一年内到期的│公司对债务期限结│ 2188.57│ 22515.87│ -90.28│
│非流动负债 │构进行优化调整，│ │ │ │
│ │一年内到期长期借│ │ │ │
│ │款减少 │ │ │ │
│其他流动负债│对于达到纳税义务│ 1578.09│ 13622.15│ -88.42│
│ │的增值税及时进行│ │ │ │
│ │缴交 │ │ │ │
│长期借款 │公司对债务期限结│ ---│ 31672.68│ -100.00│
│ │构进行优化调整，│ │ │ │
│ │将原长期借款置换│ │ │ │
│ │为短期借款 │ │ │ │
│财务费用 │2025年末公司集中│ 201.09│ 1033.95│ -80.55│
│ │偿付存量有息债务│ │ │ │
│ │后，本期债务规模│ │ │ │
│ │显著缩减 │ │ │ │
│投资收益 │联合营公司总体利│ 1042.56│ 614.56│ 69.64│
│ │润同比增加 │ │ │ │
│少数股东损益│控股子公司整体利│ 3350.03│ 685.88│ 388.43│
│ │润同比增加，其中│ │ │ │
│ │上年同期衡阳中航│ │ │ │
│ │项目土地增值税清│ │ │ │
│ │算，缴纳0.3亿元 │ │ │ │
│ │的土地增值税，本│ │ │ │
│ │期无此事项 │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │受上半年集中支付│ 406158.32│ 562258.47│ -27.76│
│ │年度奖金、新入场│ │ │ │
│ │项目未到结算期影│ │ │ │
│ │响，半年度经营活│ │ │ │
│ │动现金净流出15.3│ │ │ │
│ │7亿元，与去年同 │ │ │ │
│ │期货币资金金额32│ │ │ │
│ │.76亿元相比增长2│ │ │ │
│ │3.98% │ │ │ │
│应收款项 │公司业务规模扩大│ 433935.79│ 244079.76│ 77.78│
│ │，同时新入场项目│ │ │ │
│ │应收账款尚未到结│ │ │ │
│ │算时点 │ │ │ │
│合同资产 │尚未与客户验收结│ 18061.10│ 12810.48│ 40.99│
│ │算的工程款增加 │ │ │ │
│存货 │--- │ 102101.65│ 104390.16│ -2.19│
│投资性房地产│--- │ 545827.89│ 545827.89│ 0.00│
│长期股权投资│--- │ 12457.63│ 11823.55│ 5.36│
│固定资产 │--- │ 54829.61│ 56359.97│ -2.72│
│使用权资产 │--- │ 8204.56│ 6935.07│ 18.31│
│短期借款 │公司对债务期限结│ 51705.12│ ---│ ---│
│ │构进行优化调整，│ │ │ │
│ │将原长期借款置换│ │ │ │
│ │为短期借款 │ │ │ │
│合同负债 │--- │ 103711.79│ 110349.19│ -6.01│
│长期借款 │公司对债务期限结│ ---│ 31672.68│ -100.00│
│ │构进行优化调整，│ │ │ │
│ │将原长期借款置换│ │ │ │
│ │为短期借款 │ │ │ │
│租赁负债 │--- │ 7063.09│ 6075.51│ 16.26│
│营业收入 │--- │ 977138.51│ 916271.23│ 6.64│
│营业成本 │--- │ 869829.19│ 802765.53│ 8.35│
│销售费用 │--- │ 4866.16│ 4390.49│ 10.83│
│管理费用 │--- │ 23513.13│ 30171.34│ -22.07│
│财务费用 │充分利用资金盈余│ 72.83│ 975.38│ -92.53│
│ │，压缩有息债务规│ │ │ │
│ │模，降低财务费用│ │ │ │
│所得税费用 │--- │ 15863.91│ 16917.74│ -6.23│
│研发投入 │--- │ 2815.28│ 3638.36│ -22.62│
│经营活动产生│受市场竞争影响，│ -153652.60│ -118871.17│ -29.26│
│的现金流量净│甲方结算账期有所│ │ │ │
│额 │延长，新入场项目│ │ │ │
│ │未到结算期导致收│ │ │ │
│ │缴率波动 │ │ │ │
│投资活动产生│一年期大额存单到│ 3852.79│ -936.39│ 511.45│
│的现金流量净│期，公司主要配置│ │ │ │
│额 │期限更为灵活的存│ │ │ │
│ │款产品 │ │ │ │
│筹资活动产生│2025年末公司集中│ -1984.23│ -18261.40│ 89.13│
│的现金流量净│偿付存量有息债务│ │ │ │
│额 │后，本期到期债务│ │ │ │
│ │规模显著缩减，偿│ │ │ │
│ │债支出相应减少 │ │ │ │
│现金及现金等│--- │ -151910.89│ -138110.30│ -9.99│
│价物净增加额│ │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 352941.53│ 562258.47│ 466883.82│ 434764.23│ 316714.99│ 206041.99│
│存货 │ 36161.38│ 104390.16│ 114572.96│ 111666.88│ 116442.35│ 139002.29│
│应收票据及应收账款 │ 467589.59│ 246445.08│ 224709.02│ 231865.01│ 235941.45│ 154010.00│
│合同资产 │ 19140.08│ 12810.48│ 6949.35│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 15426.16│ 9197.05│ 7407.99│ 9370.34│ 14834.56│ 11181.48│
│其他应收款 │ 175566.58│ 78535.78│ 89619.67│ 73061.83│ 92394.38│ 65248.67│
│流动资产合计 │ 1080621.31│ 1027764.00│ 921031.18│ 871397.92│ 784791.25│ 583220.65│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 12864.01│ 11823.55│ 10551.41│ 9876.62│ 6765.73│ 5006.14│
│固定资产净额 │ 54041.76│ 56359.97│ 59503.98│ 62713.08│ 66002.39│ 56519.43│
│在建工程 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ 534.33│
│无形资产 │ 1920.15│ 2132.75│ 2433.98│ 2735.36│ 3044.86│ 2105.39│
│商誉 │ 319397.17│ 319397.17│ 319397.17│ 319397.17│ 319397.17│ 256518.88│
│非流动资产合计 │ 978858.01│ 979395.40│ 985641.65│ 989007.85│ 996708.60│ 1093330.48│
│资产总计 │ 2059479.32│ 2007159.40│ 1906672.82│ 1860405.76│ 1781499.84│ 1676551.13│
│应付票据及应付账款 │ 418967.42│ 366679.86│ 297406.75│ 215509.66│ 170372.61│ 104064.24│
│预收款项 │ 712.90│ 813.68│ 1121.59│ 819.69│ 976.37│ 405.50│
│合同负债 │ 95868.05│ 110349.19│ 104910.50│ 89175.28│ 77976.64│ 69159.86│
│流动负债 │ 839357.72│ 801451.93│ 694732.44│ 747643.47│ 541472.10│ 460541.36│
│长期借款 │ ---│ 31672.68│ 66310.00│ 34110.00│ 74250.00│ 62400.00│
│长期应付款 │ 8309.75│ 8158.67│ 6694.44│ 6008.36│ 5591.49│ 7463.24│
│非流动负债 │ 90683.59│ 119912.44│ 154908.17│ 121724.87│ 308912.65│ 358467.84│
│负债合计 │ 930041.32│ 921364.37│ 849640.62│ 869368.34│ 850384.75│ 819009.20│
│实收资本 │ 105371.99│ 105371.99│ 106034.61│ 106034.61│ 106034.61│ 106034.61│
│资本公积金 │ 300014.67│ 300014.67│ 307748.87│ 306890.34│ 306797.66│ 306763.30│
│盈余公积 │ 56492.74│ 56492.74│ 54433.61│ 52354.48│ 50657.33│ 49480.78│
│未分配利润 │ 650986.08│ 610496.16│ 574596.18│ 510651.32│ 451499.64│ 403928.54│
│少数股东权益 │ 16579.88│ 13362.94│ 15135.32│ 15101.53│ 16131.15│ -8552.29│
│归属母公司权益 │ 1112858.13│ 1072432.09│ 1041896.89│ 975935.89│ 914983.95│ 866094.21│
│股东权益合计 │ 1129438.01│ 1085795.03│ 1057032.21│ 991037.42│ 931115.09│ 857541.93│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 352941.53│ 406158.32│ 357728.24│ 562258.47│ 288995.91│ 327461.96│
│存货 │ 36161.38│ 102101.65│ 102781.16│ 104390.16│ 112657.25│ 112169.67│
│应收票据及应收账款 │ 467589.59│ 434176.09│ 423196.57│ 246445.08│ 408294.61│ 376033.86│
│合同资产 │ 19140.08│ 18061.10│ 16563.86│ 12810.48│ 12408.92│ 11204.21│
│预付款项 │ 15426.16│ 13668.36│ 12553.17│ 9197.05│ 12644.71│ 9560.57│
│其他应收款 │ 175566.58│ 94798.89│ 87824.21│ 78535.78│ 103095.11│ 97713.59│
│流动资产合计 │ 1080621.31│ 1082623.63│ 1018657.75│ 1027764.00│ 950956.98│ 945663.32│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 12864.01│ 12457.63│ 11893.82│ 11823.55│ 11440.55│ 11331.24│
│固定资产净额 │ 54041.76│ 54829.61│ 55571.61│ 56359.97│ 57327.34│ 58019.04│
│在建工程 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│无形资产 │ 1920.15│ 1989.92│ 2062.04│ 2132.75│ 2354.60│ 2284.23│
│商誉 │ 319397.17│ 319397.17│ 319397.17│ 319397.17│ 319397.17│ 319397.17│
│非流动资产合计 │ 978858.01│ 979611.68│ 978441.79│ 979395.40│ 981501.26│ 983276.59│
│资产总计 │ 2059479.32│ 2062235.31│ 1997099.55│ 2007159.40│ 1932458.24│ 1928939.91│
│应付票据及应付账款 │ 418967.42│ 386667.35│ 323802.54│ 366679.86│ 308827.27│ 283093.76│
│预收款项 │ 712.90│ 773.06│ 754.28│ 813.68│ 780.07│ 844.57│
│合同负债 │ 95868.05│ 103711.79│ 110239.48│ 110349.19│ 91126.16│ 97078.21│
│流动负债 │ 839357.72│ 861855.98│ 766354.54│ 801451.93│ 700996.19│ 710995.36│
│长期借款 │ ---│ ---│ 31672.68│ 31672.68│ 41672.68│ 48660.68│
│长期应付款 │ 8309.75│ 8170.98│ 7895.59│ 8158.67│ 7716.37│ 7836.05│
│非流动负债 │ 90683.59│ 89752.78│ 120336.12│ 119912.44│ 131310.20│ 137995.71│
│负债合计 │ 930041.32│ 951608.77│ 886690.66│ 921364.37│ 832306.39│ 848991.07│
│实收资本 │ 105371.99│ 105371.99│ 105371.99│ 105371.99│ 106034.61│ 106034.61│
│资本公积金 │ 300014.67│ 300014.67│ 300014.67│ 300014.67│ 307748.87│ 307748.87│
│盈余公积 │ 56492.74│ 56492.74│ 56492.74│ 56492.74│ 54433.61│ 54433.61│
│未分配利润 │ 650986.08│ 632886.15│ 633818.72│ 610496.16│ 617795.05│ 596586.04│
│少数股东权益 │ 16579.88│ 15853.15│ 14687.26│ 13362.94│ 15652.89│ 16666.61│
│归属母公司权益 │ 1112858.13│ 1094773.40│ 1095721.63│ 1072432.09│ 1084498.95│ 1063282.22│
│股东权益合计 │ 1129438.01│ 1110626.54│ 1110408.89│ 1085795.03│ 1100151.84│ 1079948.84│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 1485208.86│ 1927321.20│ 1717229.90│ 1562667.90│ 1302377.54│ 1059093.01│
│营业总成本 │ 1391432.67│ 1805093.11│ 1605362.33│ 1477384.81│ 1225098.29│ 986921.38│
│营业税金及附加 │ 9154.99│ 13763.10│ 10946.86│ 9200.78│ 8715.42│ 9215.07│
│销售费用 │ 7833.05│ 10970.15│ 11528.11│ 9418.43│ 7116.74│ 8672.89│
│财务费用 │ 201.09│ 1137.88│ 2979.02│ 6290.03│ 9378.72│ 13249.46│
│管理费用 │ 36860.48│ 58022.62│ 60161.49│ 60514.94│ 46899.22│ 38683.48│
│资产减值损失 │ 0.43│ -7307.95│ -141.82│ ---│ -6902.62│ -11033.55│
│公允价值变动净收益 │ ---│ -1467.03│ 55.49│ 596.99│ -846.47│ 10669.91│
│投资收益 │ 1042.56│ 341.86│ 482.50│ 497.48│ 4490.61│ 448.15│
│营业利润 │ 92651.54│ 95578.78│ 113568.88│ 91525.77│ 82477.12│ 74465.84│
│营业外收入 │ 334.03│ 429.61│ 1015.94│ 1460.07│ 1197.76│ 1188.83│
│营业外支出 │ 743.90│ 985.96│ 712.12│ 144.95│ 1516.65│ 1017.44│
│利润总额 │ 92241.67│ 95022.42│ 113872.70│ 92840.89│ 82158.24│ 74637.23│
│所得税 │ 21005.00│ 29226.58│ 26925.31│ 18975.39│ 25281.20│ 29373.16│
│净利润 │ 71236.67│ 65795.84│ 86947.39│ 73865.50│ 56877.04│ 45264.07│
│归属母公司净利润 │ 67886.64│ 65457.92│ 84049.88│ 73572.98│ 59351.11│ 51287.04│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 1485208.86│ 977138.51│ 476957.12│ 1927321.20│ 1394166.26│ 910674.90│
│营业总成本 │ 1391432.67│ 907161.55│ 444103.12│ 1805093.11│ 1301455.12│ 844437.48│
│营业税金及附加 │ 9154.99│ 6064.97│ 2477.89│ 13763.10│ 10606.25│ 4965.83│
│销售费用 │ 7833.05│ 4866.16│ 2188.40│ 10970.15│ 6852.55│ 4390.49│
│财务费用 │ 201.09│ 72.83│ -70.47│ 1137.88│ 1034.90│ 976.06│
│管理费用 │ 36860.48│ 23513.13│ 12562.31│ 58022.62│ 44677.11│ 30171.54│
│资产减值损失 │ 0.43│ -9.65│ -59.95│ -7307.95│ -107.15│ -86.83│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ -1467.03│ ---│ ---│
│投资收益 │ 1042.56│ 465.36│ 159.65│ 341.86│ 614.56│ 605.33│
│营业利润 │ 92651.54│ 68283.76│ 31659.78│ 95578.78│ 92046.57│ 65310.00│
│营业外收入 │ 334.03│ 243.74│ 110.10│ 429.61│ 720.28│ 306.81│
│营业外支出 │ 743.90│ 447.07│ 135.58│ 985.96│ 716.92│ 502.47│
│利润总额 │ 92241.67│ 68080.43│ 31634.30│ 95022.42│ 92049.92│ 65114.35│
│所得税 │ 21005.00│ 15863.91│ 6987.42│ 29226.58│ 22740.79│ 16149.08│
│净利润 │ 71236.67│ 52216.52│ 24646.88│ 65795.84│ 69309.13│ 48965.26│
│归属母公司净利润 │ 67886.64│ 49786.71│ 23322.56│ 65457.92│ 68623.25│ 47403.95│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 1475445.99│ 2106686.72│ 1962863.53│ 1822044.58│ 1622665.12│ 1329042.25│
│经营活动现金流出 │ 1653460.04│ 1942591.26│ 1779223.21│ 1640402.95│ 1523154.71│ 1258767.88│
│经营活动现金流量净额│ -178014.05│ 164095.46│ 183640.32│ 181641.63│ 99510.40│ 70274.37│
│投资活动现金流入 │ 6135.29│ 17803.19│ 1134.29│ 233.05│ 88592.74│ 2595.81│
│投资活动现金流出 │ 2470.67│ 12707.96│ 10510.03│ 4164.52│ 26190.57│ 32037.89│
│投资活动现金流量净额│ 3664.62│ 5095.23│ -9375.75│ -3931.47│ 62402.16│ -29442.08│
│筹资活动现金流入 │ 51819.68│ 84643.32│ 133557.37│ 159588.00│ 226169.09│ 209847.50│
│筹资活动现金流出 │ 82444.40│ 158338.75│ 283087.62│ 219074.11│ 278043.13│ 274119.79│
│筹资活动现金流量净额│ -30624.72│ -73695.43│ -149530.25│ -59486.11│ -51874.04│ -64272.29│
│汇率变动对现金的影响│ -177.00│ -78.81│ 58.91│ 17.75│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ -205151.16│ 95416.45│ 24793.25│ 118241.81│ 110038.52│ -23440.00│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 1475445.99│ 916487.40│ 404043.10│ 2106686.72│ 1418216.72│ 882668.73│
│经营活动现金流出 │ 1653460.04│ 1070140.00│ 606060.04│ 1942591.26│ 1538860.63│ 1001846.11│
│经营活动现金流量净额│ -178014.05│ -153652.60│ -202016.94│ 164095.46│ -120643.92│ -119177.38│
│投资活动现金流入 │ 6135.29│ 5789.14│ 379.16│ 17803.19│ 430.72│ 226.81│
│投资活动现金流出 │ 2470.67│ 1936.35│ 982.48│ 12707.96│ 1675.37│ 1163.20│
│投资活动现金流量净额│ 3664.62│ 3852.79│ -603.32│ 5095.23│ -1244.64│ -936.39│
│筹资活动现金流入 │ 51819.68│ 51819.68│ ---│ 84643.32│ 84319.68│ 84319.68│
│筹资活动现金流出 │ 82444.40│ 53803.91│ 1051.59│ 158338.75│ 139069.32│ 102273.83│
│筹资活动现金流量净额│ -30624.72│ -1984.23│ -1051.59│ -73695.43│ -54749.64│ -17954.15│
│汇率变动对现金的影响│ -177.00│ -126.85│ -84.59│ -78.81│ -36.28│ -41.35│
│现金及等价物净增加额│ -205151.16│ -151910.89│ -203756.43│ 95416.45│ -176674.48│ -138109.26│
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【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 446493.55│ 23.17│ 21940.12│ 33.52│
│二季报 │ 464181.35│ 24.08│ 25463.83│ 38.90│
│三季报 │ 483491.36│ 25.09│ 21219.31│ 32.42│
│四季报 │ 533154.94│ 27.66│ -3165.34│ -4.84│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 372477.24│ 21.69│ 19068.92│ 22.69│
│二季报 │ 411416.03│ 23.96│ 24459.56│ 29.10│
│三季报 │ 432114.38│ 25.16│ 18457.87│ 21.96│
│四季报 │ 501222.26│ 29.19│ 22063.54│ 26.25│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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