财务分析☆ ◇002005 德豪润达 更新日期：2026-08-15◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 解释性说明│ 保留意见│带强调事项段│ 解释性说明│
│ │ │ │ │ │的无保留意见│ │
│归母净利(未调整:万) │ 928.61│ 3409.67│ -19927.92│ -22860.27│ -36864.29│ -52947.12│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ -19927.92│ -22860.27│ -36864.29│ -52947.12│
│净利润增长率(%) │ 1024.82│ 117.11│ 12.83│ 37.99│ 30.38│ 11.18│
│扣非净利润(万) │ -485.06│ -11779.31│ -20637.85│ -30742.53│ -38633.23│ -36777.36│
│营业总收(未调整:万) │ 13525.32│ 66345.30│ 73736.30│ 78716.26│ 118544.55│ 207848.03│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 73736.30│ 78716.26│ 118544.55│ 207848.03│
│总营收同比增长率(%) │ -9.95│ -10.02│ -6.33│ -33.60│ -42.97│ -6.21│
│加权净资产收益率(%) │ 2.76│ 12.69│ -69.20│ -30.77│ -30.20│ -35.36│
│资产负债比率(%) │ 65.76│ 65.76│ 68.84│ 70.05│ 52.78│ 54.09│
│净利润现金含量(%) │ -406.28│ -201.64│ 40.68│ 35.56│ 13.83│ 21.00│
│基本每股收益(元) │ 0.0053│ 0.0196│ -0.1144│ -0.1305│ -0.2104│ -0.3018│
│每股收益-扣除(元) │ -0.0028│ -0.0677│ -0.1185│ -0.1755│ -0.2205│ -0.2096│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.0053│ 0.0195│ -0.1137│ -0.1304│ -0.2104│ -0.3021│
│每股资本公积金(元) │ 2.8794│ 2.8794│ 2.8032│ 2.8032│ 2.8032│ 2.8032│
│每股未分配利润(元) │ -3.3820│ -3.3873│ -3.4068│ -3.2931│ -3.1608│ -2.9505│
│每股净资产(元) │ 0.1898│ 0.1937│ 0.1130│ 0.2176│ 0.6266│ 0.8018│
│每股经营现金流量(元)│ -0.0215│ -0.0392│ -0.0463│ -0.0464│ -0.0291│ -0.0635│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 解释性说明│
│归母净利(未调整:万) │ 928.61│ 3409.67│ 9015.06│ -1303.45│ 82.56│ -19927.92│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 82.56│ -19927.92│
│净利润增长率(%) │ 1024.82│ 117.11│ 277.69│ 67.60│ 105.21│ 12.83│
│扣非净利润(万) │ -485.06│ -11779.31│ -4382.73│ -2571.22│ -1005.04│ -20637.85│
│营业总收(未调整:万) │ 13525.32│ 66345.30│ 48651.61│ 30742.37│ 15019.71│ 73736.30│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 15019.71│ 73736.30│
│总营收同比增长率(%) │ -9.95│ -10.02│ -10.92│ -8.19│ -1.77│ -6.33│
│加权净资产收益率(%) │ 2.76│ 12.69│ 33.87│ -6.81│ 0.36│ -69.20│
│资产负债比率(%) │ 65.76│ 65.76│ 63.53│ 70.38│ 67.30│ 68.84│
│净利润现金含量(%) │ -406.28│ -201.64│ -95.85│ 163.95│ 1402.83│ 40.68│
│基本每股收益(元) │ 0.0053│ 0.0196│ 0.0518│ -0.0075│ 0.0005│ -0.1144│
│每股收益-扣除(元) │ -0.0028│ -0.0677│ -0.0250│ -0.0148│ -0.0057│ -0.1185│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.0053│ 0.0195│ 0.0514│ -0.0074│ 0.0005│ -0.1137│
│每股资本公积金(元) │ 2.8794│ 2.8794│ 2.8681│ 2.8619│ 2.8032│ 2.8032│
│每股未分配利润(元) │ -3.3820│ -3.3873│ -3.3551│ -3.4140│ -3.4063│ -3.4068│
│每股净资产(元) │ 0.1898│ 0.1937│ 0.2107│ 0.1535│ 0.1112│ 0.1130│
│每股经营现金流量(元)│ -0.0215│ -0.0392│ -0.0493│ -0.0122│ 0.0066│ -0.0463│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.85│ 0.86│ 0.65│ 0.52│ 0.59│ 0.75│
│速动比率 │ 0.74│ 0.75│ 0.55│ 0.45│ 0.50│ 0.59│
│资产负债比率(%) │ 65.76│ 65.76│ 68.84│ 70.05│ 52.78│ 54.09│
│产权比率 │ 2.21│ 2.23│ 4.30│ 3.37│ 1.29│ 1.32│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.06│ -0.10│ -0.10│ -0.07│ -0.04│ -0.07│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.85│ 0.86│ 0.84│ 0.69│ 0.63│ 0.65│
│速动比率 │ 0.74│ 0.75│ 0.72│ 0.58│ 0.53│ 0.55│
│资产负债比率(%) │ 65.76│ 65.76│ 63.53│ 70.38│ 67.30│ 68.84│
│产权比率 │ 2.21│ 2.23│ 2.09│ 3.00│ 4.03│ 4.30│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.06│ -0.10│ -0.12│ -0.03│ 0.02│ -0.10│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 0.96│ 4.04│ 4.34│ 4.65│ 4.12│ 4.61│
│存货周转率 │ 1.65│ 7.07│ 7.37│ 6.98│ 5.78│ 6.00│
│流动资产周转率 │ 0.24│ 1.22│ 1.30│ 1.13│ 1.16│ 1.45│
│固定资产周转率 │ 0.57│ 2.49│ 1.71│ 1.22│ 1.42│ 1.96│
│总资产周转率 │ 0.12│ 0.56│ 0.48│ 0.35│ 0.39│ 0.55│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 0.96│ 4.04│ 2.97│ 1.97│ 0.97│ 4.34│
│存货周转率 │ 1.65│ 7.07│ 5.07│ 3.10│ 1.63│ 7.37│
│流动资产周转率 │ 0.24│ 1.22│ 0.89│ 0.60│ 0.31│ 1.30│
│固定资产周转率 │ 0.57│ 2.49│ 1.80│ 1.13│ 0.52│ 1.71│
│总资产周转率 │ 0.12│ 0.56│ 0.40│ 0.26│ 0.12│ 0.48│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 2.79│ 10.05│ -100.63│ -59.96│ -33.57│ -37.68│
│销售毛利率 │ 11.15│ 16.64│ 16.79│ 8.75│ 6.47│ 5.83│
│营业利润率 │ 5.18│ 7.11│ -25.31│ -27.65│ -29.43│ -23.86│
│销售净利率 │ 4.59│ 5.34│ -26.85│ -28.82│ -31.37│ -25.75│
│总资产净利率 │ 0.55│ 2.97│ -12.90│ -10.05│ -12.18│ -14.29│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 2.79│ 10.05│ 24.42│ -4.84│ 0.42│ -100.63│
│销售毛利率 │ 11.15│ 16.64│ 16.36│ 16.17│ 16.19│ 16.79│
│营业利润率 │ 5.18│ 7.11│ 20.65│ -2.88│ 2.00│ -25.31│
│销售净利率 │ 4.59│ 5.34│ 19.04│ -4.02│ 0.53│ -26.85│
│总资产净利率 │ 0.55│ 2.97│ 7.56│ -1.04│ 0.07│ -12.90│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -9.95│ -10.02│ -6.33│ -33.60│ -42.97│ -6.21│
│营业利润增长率 │ 132.93│ 125.28│ 14.27│ 37.62│ 29.64│ 36.25│
│净利润增长率 │ 1024.82│ 117.11│ 12.83│ 37.99│ 30.38│ 11.18│
│净资产增长率 │ -2.03│ 71.39│ -48.06│ -65.28│ -21.86│ -20.76│
│总资产增长率 │ -2.54│ -7.03│ -32.62│ -31.53│ -21.90│ -15.59│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -9.95│ -10.02│ -10.92│ -8.19│ -1.77│ -6.33│
│营业利润增长率 │ 132.93│ 125.28│ 339.71│ 74.88│ 121.41│ 14.27│
│净利润增长率 │ 1024.82│ 117.11│ 277.69│ 67.60│ 105.21│ 12.83│
│净资产增长率 │ -2.03│ 71.39│ 86.42│ 35.85│ -1.57│ -48.06│
│总资产增长率 │ -2.54│ -7.03│ -1.87│ -7.29│ -5.49│ -32.62│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-03-31
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│应收票据 │LED封装业务本期 │ 2529.53│ 1674.46│ 51.07│
│ │所收到的“非6+10│ │ │ │
│ │”银行承兑汇票同│ │ │ │
│ │比增长 │ │ │ │
│应收款项融资│LED封装业务本期 │ 2378.24│ 1058.66│ 124.65│
│ │所收到的“6+10”│ │ │ │
│ │银行承兑汇票同比│ │ │ │
│ │增长 │ │ │ │
│预付款项 │小家电业务为筹备│ 1114.76│ 708.57│ 57.32│
│ │2026年第二季度销│ │ │ │
│ │售事宜，预付采购│ │ │ │
│ │款项较年初有所增│ │ │ │
│ │长 │ │ │ │
│使用权资产 │小家电业务为降本│ 2844.10│ 1761.63│ 61.45│
│ │增效，与厂房出租│ │ │ │
│ │方谈判磋商后缩减│ │ │ │
│ │年租金并延长租期│ │ │ │
│ │，致使使用权资产│ │ │ │
│ │较年初有所增长 │ │ │ │
│短期借款 │LED封装业务保证 │ 9500.82│ 7306.20│ 30.04│
│ │借款同比增长 │ │ │ │
│其他流动负债│LED封装业务已背 │ 1788.53│ 1203.04│ 48.67│
│ │书未到期的“非6+│ │ │ │
│ │10”银行承兑汇票│ │ │ │
│ │较年初有所增长 │ │ │ │
│租赁负债 │小家电业务为降本│ 2353.26│ 1053.70│ 123.33│
│ │增效，与厂房出租│ │ │ │
│ │方谈判磋商后缩减│ │ │ │
│ │年租金并延长租期│ │ │ │
│ │，致使租赁负债较│ │ │ │
│ │年初有所增长 │ │ │ │
│税金及附加 │大连闲置资产已于│ 226.72│ 444.19│ -48.96│
│ │2025年完成处置，│ │ │ │
│ │当期缴纳的房产税│ │ │ │
│ │及土地使用税同比│ │ │ │
│ │减少 │ │ │ │
│销售费用 │开拓国内照明业务│ 814.52│ 489.51│ 66.39│
│ │及小家电国内业务│ │ │ │
│ │的销售市场，营业│ │ │ │
│ │推广费等费用增加│ │ │ │
│财务费用 │汇率波动，使公司│ -1274.95│ -240.20│ -430.78│
│ │汇兑收益同比增加│ │ │ │
│ │，该收益有效冲抵│ │ │ │
│ │了综合财务费用，│ │ │ │
│ │进而促 │ │ │ │
│利息费用 │为满足业务发展及│ 166.40│ 92.37│ 80.13│
│ │营运资金需求，有│ │ │ │
│ │息负债平均余额上│ │ │ │
│ │升 │ │ │ │
│研发费用 │公司智能咖啡机产│ 517.90│ 253.89│ 103.99│
│ │品研发及高端LED │ │ │ │
│ │封装产品投入增加│ │ │ │
│ │，研发人员薪酬、│ │ │ │
│ │样品试制及检测费│ │ │ │
│ │用相应上升 │ │ │ │
│投资收益 │公司持续推进关停│ 1008.96│ 511.39│ 97.30│
│ │子公司的债务清理│ │ │ │
│ │工作，并与供应商│ │ │ │
│ │就历史欠款达成和│ │ │ │
│ │解付款协议，从而│ │ │ │
│ │有效解决了相关历│ │ │ │
│ │史遗留问题。据此│ │ │ │
│ │确认的债务重组收│ │ │ │
│ │益较去年同期增加│ │ │ │
│对联营企业和│联营企业经营亏损│ -8.58│ -1.30│ -557.74│
│合营企业的投│，按权益法核算的│ │ │ │
│资收益 │收益相应下降 │ │ │ │
│信用减值损失│收回前期应收款项│ ---│ 6.40│ -100.00│
│ │转回坏账准备同比│ │ │ │
│ │减少 │ │ │ │
│资产减值损失│去年同期LED电源 │ ---│ 15.04│ -100.00│
│ │业务收回客户质保│ │ │ │
│ │金，转回已计提的│ │ │ │
│ │坏账损失，而本报│ │ │ │
│ │告期未发生该业务│ │ │ │
│资产处置收益│提前终止租赁确认│ -11.71│ 169.99│ -106.89│
│ │使用权资产处置损│ │ │ │
│ │失，以及LED业务 │ │ │ │
│ │闲置设备处置收益│ │ │ │
│ │同比减少 │ │ │ │
│营业利润 │汇率波动使公司汇│ 700.00│ 300.52│ 132.93│
│ │兑收益同比增加，│ │ │ │
│ │以及债务重组收益│ │ │ │
│ │较去年同期显著增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│营业外收入 │报告期LED业务闲 │ 5.10│ 11.83│ -56.85│
│ │置设备报废利得同│ │ │ │
│ │比减少 │ │ │ │
│利润总额 │汇率波动使公司汇│ 646.45│ 237.87│ 171.76│
│ │兑收益同比增加，│ │ │ │
│ │以及债务重组收益│ │ │ │
│ │较去年同期显著增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│所得税费用 │小家电业务亏损，│ 25.35│ 157.95│ -83.95│
│ │相应计提的当期所│ │ │ │
│ │得税费用同比减少│ │ │ │
│净利润 │汇率波动使公司汇│ 621.10│ 79.93│ 677.08│
│ │兑收益同比增加，│ │ │ │
│ │以及债务重组收益│ │ │ │
│ │较去年同期显著增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│持续经营净利│小家电及其他业务│ -268.22│ 12.98│ -2166.30│
│润 │亏损 │ │ │ │
│终止经营净利│子公司大连德豪收│ 889.33│ 66.95│ 1228.41│
│润 │到土地使用税及房│ │ │ │
│ │产税返还，以及子│ │ │ │
│ │公司芜湖德豪取得│ │ │ │
│ │的债务重组收益增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│归属于母公司│子公司大连德豪收│ 928.61│ 82.56│ 1024.82│
│所有者的净利│到土地使用税及房│ │ │ │
│润 │产税返还，以及子│ │ │ │
│ │公司芜湖德豪取得│ │ │ │
│ │的债务重组收益增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│少数股东损益│非全资子公司发生│ -307.51│ -2.63│ -11598.24│
│ │亏损 │ │ │ │
│其他综合收益│受港币汇率波动影│ -1616.28│ -392.60│ -311.68│
│的税后净额 │响，外币报表折算│ │ │ │
│ │差额同比减少 │ │ │ │
│归属母公司所│受港币汇率波动影│ -1616.28│ -392.60│ -311.68│
│有者的其他综│响，外币报表折算│ │ │ │
│合收益的税后│差额同比减少 │ │ │ │
│净额 │ │ │ │ │
│不能重分类进│公司持有的雷士国│ 211.58│ -367.65│ 157.55│
│损益的其他综│际股票价格上涨。│ │ │ │
│合收益 │报告期内，该股票│ │ │ │
│ │近30个交易日的每│ │ │ │
│ │股成交均价较年初│ │ │ │
│ │上涨约5%，致使其│ │ │ │
│ │他权益工具投资的│ │ │ │
│ │公允价值相应增长│ │ │ │
│ │，进而使得公允价│ │ │ │
│ │值变动损益较去年│ │ │ │
│ │同期增加 │ │ │ │
│其他权益工具│公司持有的雷士国│ 211.58│ -367.65│ 157.55│
│投资公允价值│际股票价格上涨。│ │ │ │
│变动 │报告期内，该股票│ │ │ │
│ │近30个交易日的每│ │ │ │
│ │股成交均价较年初│ │ │ │
│ │上涨约5%，致使其│ │ │ │
│ │他权益工具投资的│ │ │ │
│ │公允价值相应增长│ │ │ │
│ │，进而使得公允价│ │ │ │
│ │值变动损益较去年│ │ │ │
│ │同期增加 │ │ │ │
│将重分类进损│港币对人民币汇率│ -1827.87│ -24.95│ -7224.82│
│益的其他综合│下降，导致外币报│ │ │ │
│收益 │表折算差额同比显│ │ │ │
│ │著减少 │ │ │ │
│外币财务报表│港币对人民币汇率│ -1827.87│ -24.95│ -7224.82│
│折算差额 │下降，导致外币报│ │ │ │
│ │表折算差额同比显│ │ │ │
│ │著减少 │ │ │ │
│综合收益总额│报告期小家电业务│ -995.18│ -312.68│ -218.28│
│ │获得的盈利同比减│ │ │ │
│ │少，人民币汇率下│ │ │ │
│ │降，导致外币报表│ │ │ │
│ │折算差额同比显著│ │ │ │
│ │减少 │ │ │ │
│归属于母公司│外币报表折算差额│ -687.67│ -310.05│ -121.80│
│所有者的综合│同比减少 │ │ │ │
│收益总额 │ │ │ │ │
│归属于少数股│报告期非全资子公│ -307.51│ -2.63│ -11598.24│
│东的综合收益│司亏损 │ │ │ │
│总额 │ │ │ │ │
│销售商品、提│小家电销售下滑收│ 10780.77│ 18064.45│ -40.32│
│供劳务收到的│回的货款减少，同│ │ │ │
│现金 │时LED封装业务采 │ │ │ │
│ │用银行承兑汇票结│ │ │ │
│ │算的比例上升，以│ │ │ │
│ │及到期收款的银行│ │ │ │
│ │承兑汇票同比减少│ │ │ │
│ │，多重因素综合影│ │ │ │
│ │响 │ │ │ │
│收到其他与经│收到的往来款同比│ 76.27│ 181.05│ -57.87│
│营活动有关的│减少 │ │ │ │
│现金 │ │ │ │ │
│经营活动现金│小家电业务营业收│ 11731.55│ 19293.02│ -39.19│
│流入小计 │入同比下降，同时│ │ │ │
│ │LED封装业务采用 │ │ │ │
│ │银行承兑汇票结算│ │ │ │
│ │的比例上升，以及│ │ │ │
│ │到期收款的银行承│ │ │ │
│ │兑汇票同比减少，│ │ │ │
│ │多重因素综合影响│ │ │ │
│支付的各项税│子公司缴纳的企业│ 1298.59│ 641.76│ 102.35│
│费 │所得税同比增加 │ │ │ │
│经营活动产生│小家电销售下滑收│ -3772.79│ 1158.12│ -425.77│
│的现金流量净│回的货款减少，叠│ │ │ │
│额 │加收到的税费返还│ │ │ │
│ │同比减少、支付的│ │ │ │
│ │企业所得税增加，│ │ │ │
│ │多重因素综合影响│ │ │ │
│处置固定资产│收到的LED闲置资 │ ---│ 163.90│ -100.00│
│、无形资产和│产处置款项减少 │ │ │ │
│其他长期资产│ │ │ │ │
│收回的现金净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动现金│收到的LED闲置资 │ ---│ 163.90│ -100.00│
│流入小计 │产处置款项减少 │ │ │ │
│购建固定资产│支付的LED封装业 │ 216.27│ 374.84│ -42.30│
│、无形资产和│务设备购置款及小│ │ │ │
│其他长期资产│家电业务模具购置│ │ │ │
│支付的现金 │款同比减少 │ │ │ │
│投资活动现金│支付的LED封装业 │ 216.27│ 374.84│ -42.30│
│流出小计 │务设备购置款及小│ │ │ │
│ │家电业务模具购置│ │ │ │
│ │款同比减少 │ │ │ │
│取得借款收到│收到的保证借款增│ 3300.00│ 1300.00│ 153.85│
│的现金 │加 │ │ │ │
│收到其他与筹│收到的各类受限保│ ---│ 608.61│ -100.00│
│资活动有关的│证金减少 │ │ │ │
│现金 │ │ │ │ │
│筹资活动现金│收到的保证借款同│ 3300.00│ 1908.61│ 72.90│
│流入小计 │比增加 │ │ │ │
│支付其他与筹│支付各类受限保证│ 803.22│ 290.09│ 176.89│
│资活动有关的│金增加 │ │ │ │
│现金 │ │ │ │ │
│筹资活动现金│支付各类受限保证│ 2040.15│ 1525.40│ 33.75│
│流出小计 │金增加以及借款利│ │ │ │
│ │息同比增加 │ │ │ │
│筹资活动产生│子公司取得保证借│ 1259.85│ 383.21│ 228.76│
│的现金流量净│款增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│汇率变动对现│人民币汇率下跌 │ -59.81│ -4.36│ -1272.75│
│金及现金等价│ │ │ │ │
│物的影响 │ │ │ │ │
│现金及现金等│小家电销售下滑收│ -2789.03│ 1326.04│ -310.33│
│价物净增加额│回的货款减少，子│ │ │ │
│ │公司支付的企业所│ │ │ │
│ │得税增加，共同影│ │ │ │
│ │响 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
截止日期:2025-12-31
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│销售费用 │--- │ 2874.28│ 2312.94│ 24.27│
│管理费用 │公司闲置资产规模│ 10204.04│ 14938.51│ -31.69│
│ │缩减，致使折旧与│ │ │ │
│ │摊销费用相应减少│ │ │ │
│ │；同时，公司通过│ │ │ │
│ │实施内部管理优化│ │ │ │
│ │措施，有效压缩了│ │ │ │
│ │行政开支，从而实│ │ │ │
│ │现了管理费用的整│ │ │ │
│ │体降低 │ │ │ │
│财务费用 │汇率波动，导致公│ -1122.12│ 1138.01│ -198.60│
│ │司汇兑收益同比增│ │ │ │
│ │加，该收益有效冲│ │ │ │
│ │抵了综合财务费用│ │ │ │
│ │，进而促 │ │ │ │
│研发费用 │--- │ 2843.86│ 2195.05│ 29.56│
│利息费用 │公司为满足业务发│ 603.38│ 404.42│ 49.20│
│ │展及营运资金需求│ │ │ │
│ │，有息负债平均余│ │ │ │
│ │额上升 │ │ │ │
│利息收入 │公司闲置资金规模│ 110.56│ 165.24│ -33.09│
│ │下降及市场资金收│ │ │ │
│ │益率降低 │ │ │ │
│投资收益 │公司持续推进关停│ 5374.71│ 152.89│ 3415.50│
│ │子公司的债务清理│ │ │ │
│ │工作，并与供应商│ │ │ │
│ │就历史欠款达成和│ │ │ │
│ │解付款协议，妥善│ │ │ │
│ │解决了相关历史遗│ │ │ │
│ │留问题。据此确认│ │ │ │
│ │的债务重组收益较│ │ │ │
│ │上年同期显著增加│ │ │ │
│对联营企业和│公司所持全资子公│ 11.53│ -5.25│ 319.47│
│合营企业的投│司蚌埠润达光电的│ │ │ │
│资收益 │股权比例减少了75│ │ │ │
│ │%，致使公司丧失 │ │ │ │
│ │了对该子公司的控│ │ │ │
│ │制权，后续对该项│ │ │ │
│ │投资转为权益法核│ │ │ │
│ │算；按权益法计算│ │ │ │
│ │的投资收益同比有│ │ │ │
│ │所增长 │ │ │ │
│信用减值损失│公司完成大连子公│ -1938.67│ -215.58│ -799.27│
│ │司闲置资产处置交│ │ │ │
│ │割手续后，受让方│ │ │ │
│ │未能按期支付款项│ │ │ │
│ │；同时，公司分期│ │ │ │
│ │收款销售LED路灯 │ │ │ │
│ │形成的应收款项亦│ │ │ │
│ │未能如期收回。根│ │ │ │
│ │据会计准则相关规│ │ │ │
│ │定，本期计提的坏│ │ │ │
│ │账准备同比增加 │ │ │ │
│资产减值损失│公司的闲置资产规│ -5574.00│ -10169.86│ 45.19│
│ │模减少故而减值损│ │ │ │
│ │失同比减少；本年│ │ │ │
│ │资产减值主要为综│ │ │ │
│ │德照明持有的闲置│ │ │ │
│ │地块（正在挂牌出│ │ │ │
│ │售中） │ │ │ │
│资产处置收益│公司持有待售的大│ 10932.73│ 231.35│ 4625.69│
│ │连德豪光电闲置资│ │ │ │
│ │产已完成相关产权│ │ │ │
│ │交割手续，并据此│ │ │ │
│ │确认相应处置收益│ │ │ │
│ │，使得资产处置收│ │ │ │
│ │益同比大幅提升 │ │ │ │
│营业外支出 │非流动资产毁损报│ 1093.87│ 1594.77│ -31.41│
│ │废损失、合同违约│ │ │ │
│ │金及税款滞纳金等│ │ │ │
│ │项目同比减少 │ │ │ │
│所得税费用 │部分子公司实现盈│ 572.97│ -43.86│ 1406.47│
│ │利，相应计提的当│ │ │ │
│ │期所得税费用同比│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│经营活动现金│公司小家电业务与│ 56074.33│ 81416.66│ -31.13│
│流入小计 │LED封装业务营业 │ │ │ │
│ │收入规模同比下滑│ │ │ │
│ │，导致相应收现金│ │ │ │
│ │额同比减少 │ │ │ │
│经营活动现金│--- │ 62949.63│ 89523.66│ -29.68│
│流出小计 │ │ │ │ │
│经营活动产生│--- │ -6875.30│ -8107.00│ 15.19│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动现金│公司赎回到期的自│ 29069.19│ 1565.95│ 1756.32│
│流入小计 │有闲置资金银行结│ │ │ │
│ │构性存款理财，收│ │ │ │
│ │回的本金及利息金│ │ │ │
│ │额较上年同期增长│ │ │ │
│ │；此外，报告期内│ │ │ │
│ │公司收到的LED闲 │ │ │ │
│ │置资产处置款项亦│ │ │ │
│ │较上年同期有所增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│投资活动现金│公司为提升闲置资│ 27150.94│ 3712.54│ 631.33│
│流出小计 │金使用效率，通过│ │ │ │
│ │利用自有闲置资金│ │ │ │
│ │委托银行开展结构│ │ │ │
│ │性存款理财，导致│ │ │ │
│ │相关现金支出同比│ │ │ │
│ │增长 │ │ │ │
│投资活动产生│结构性存款到期收│ 1918.25│ -2146.59│ 189.36│
│的现金流量净│回本息、LED闲置 │ │ │ │
│额 │资产处置回款同比│ │ │ │
│ │增加，同时设备与│ │ │ │
│ │模具购置支出减少│ │ │ │
│ │；此外，本期新增│ │ │ │
│ │理财投资对应支付│ │ │ │
│ │相应增加 │ │ │ │
│筹资活动现金│LED封装业务引入 │ 19350.01│ 8890.10│ 117.66│
│流入小计 │战略投资者增资、│ │ │ │
│ │各项借款同比增长│ │ │ │
│ │、新设控股子公司│ │ │ │
│ │少数股东出资增加│ │ │ │
│ │，共同推动筹资活│ │ │ │
│ │动现金流入增加 │ │ │ │
│筹资活动现金│--- │ 9256.90│ 7586.58│ 22.02│
│流出小计 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│LED封装业务引入 │ 10093.11│ 1303.52│ 674.30│
│的现金流量净│战略投资者增资、│ │ │ │
│额 │各项借款同比增长│ │ │ │
│ │、新设控股子公司│ │ │ │
│ │少数股东出资增加│ │ │ │
│ │共同导致筹资现金│ │ │ │
│ │流入增加；尽管本│ │ │ │
│ │期偿还到期借款的│ │ │ │
│ │金额同比增加，但│ │ │ │
│ │本期未实施股份回│ │ │ │
│ │购，相应现金流出│ │ │ │
│ │较上年同期减少 │ │ │ │
│现金及现金等│投资活动产生的现│ 5069.20│ -8901.27│ 156.95│
│价物净增加额│金流量净额和筹资│ │ │ │
│ │活动产生的现金流│ │ │ │
│ │量净额有所增加，│ │ │ │
│ │同时经营活动现金│ │ │ │
│ │流量整体保持平稳│ │ │ │
│货币资金 │--- │ 18247.10│ 15311.28│ 19.17│
│应收款项 │--- │ 15611.74│ 17238.73│ -9.44│
│合同资产 │LED电源业务收回 │ 15.12│ 46.46│ -67.45│
│ │了客户质保金，并│ │ │ │
│ │依据会计准则计提│ │ │ │
│ │相应坏账准备，致│ │ │ │
│ │使期末净值较年初│ │ │ │
│ │有所下降 │ │ │ │
│存货 │--- │ 7566.02│ 8081.58│ -6.38│
│投资性房地产│公司对全资子公司│ 3653.50│ 6019.64│ -39.31│
│ │蚌埠润达光电的持│ │ │ │
│ │股比例下降75%， │ │ │ │
│ │丧失对其控制权 │ │ │ │
│长期股权投资│公司以全资子公司│ 4570.42│ 69.82│ 6445.88│
│ │蚌埠润达光电75% │ │ │ │
│ │的股权作为支付对│ │ │ │
│ │价，回购了控股子│ │ │ │
│ │公司蚌埠三颐半导│ │ │ │
│ │体少数股东所持有│ │ │ │
│ │的全部股权，公司│ │ │ │
│ │由此丧失对蚌埠润│ │ │ │
│ │达光电的控制权后│ │ │ │
│ │，该子公司转为公│ │ │ │
│ │司的联营企业，不│ │ │ │
│ │再纳入合并财务报│ │ │ │
│ │表范围，并因改按│ │ │ │
│ │权益法核算而增加│ │ │ │
│固定资产 │--- │ 23961.47│ 29247.63│ -18.07│
│在建工程 │公司对子公司大连│ 2963.67│ 6626.13│ -55.27│
│ │综德照明的闲置资│ │ │ │
│ │产计提减值准备，│ │ │ │
│ │致使本项目金额较│ │ │ │
│ │去年同期显著下降│ │ │ │
│使用权资产 │--- │ 1761.63│ 2385.22│ -26.14│
│短期借款 │公司小家电业务信│ 7306.20│ 5480.00│ 33.32│
│ │用证贴现借款及抵│ │ │ │
│ │押借款增加 │ │ │ │
│合同负债 │--- │ 294.79│ 414.77│ -28.93│
│长期借款 │小家电业务及LED │ 1437.50│ 94.00│ 1429.26│
│ │封装业务均取得三│ │ │ │
│ │年期保证借款，借│ │ │ │
│ │款规模同比增加 │ │ │ │
│租赁负债 │公司依据合同约定│ 1053.70│ 1687.62│ -37.56│
│ │按期支付厂房租金│ │ │ │
│ │，完成了租赁负债│ │ │ │
│ │的正常清偿；同时│ │ │ │
│ │，公司对部分租赁│ │ │ │
│ │标的物重新协商并│ │ │ │
│ │签署新租赁协议，│ │ │ │
│ │新协议的租赁费用│ │ │ │
│ │相较于原协议显著│ │ │ │
│ │降低 │ │ │ │
│应收款项融资│LED封装业务前期 │ 1058.66│ 1891.46│ -44.03│
│ │及本期收取的银行│ │ │ │
│ │承兑汇票均于本期│ │ │ │
│ │到期收款或背书转│ │ │ │
│ │让，致使期末在手│ │ │ │
│ │票据相应减少 │ │ │ │
│预付款项 │小家电业务为筹备│ 708.57│ 339.62│ 108.64│
│ │2026年第一季度销│ │ │ │
│ │售事宜，预付采购│ │ │ │
│ │款项较年初有所增│ │ │ │
│ │长 │ │ │ │
│其他应收款 │子公司大连德豪光│ 10458.11│ 1676.78│ 523.70│
│ │电出售闲置资产已│ │ │ │
│ │完成产权过户手续│ │ │ │
│ │，但尚有剩余款项│ │ │ │
│ │待收回 │ │ │ │
│持有待售资产│子公司大连德豪光│ 0.00│ 2733.68│ -100.00│
│ │电出售闲置资产，│ │ │ │
│ │已办妥产权过户手│ │ │ │
│ │续且完成全部交割│ │ │ │
│ │，相应导致该项资│ │ │ │
│ │产减少 │ │ │ │
│一年内到期的│本报告期间内，LE│ 0.00│ 86.55│ -100.00│
│非流动资产 │D封装业务中采用 │ │ │ │
│ │分期收款方式销售│ │ │ │
│ │的设备已到期，且│ │ │ │
│ │相应款项均已收回│ │ │ │
│ │，致使相关项目减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│其他权益工具│该股票价格（基于│ 4412.72│ 6388.97│ -30.93│
│投资 │报表日前30个交易│ │ │ │
│ │日的每日加权平均│ │ │ │
│ │价格计算的算术平│ │ │ │
│ │均值）从年初每股│ │ │ │
│ │0.9246港元持续下│ │ │ │
│ │跌至0.6599港元，│ │ │ │
│ │致使该项投资的公│ │ │ │
│ │允价值较年初有所│ │ │ │
│ │降低 │ │ │ │
│开发支出 │公司小家电业务海│ 198.84│ 457.18│ -56.51│
│ │外客户订单下滑，│ │ │ │
│ │同时部分前期开发│ │ │ │
│ │项目因战略调整、│ │ │ │
│ │技术路线变更等原│ │ │ │
│ │因终止开发，相应│ │ │ │
│ │开发支出转入当期│ │ │ │
│ │研发费用，导致期│ │ │ │
│ │末金额较年初有所│ │ │ │
│ │下降 │ │ │ │
│递延所得税资│公司对全资子公司│ 329.43│ 1442.89│ -77.17│
│产 │蚌埠润达光电的持│ │ │ │
│ │股比例下降75%， │ │ │ │
│ │丧失对其控制权，│ │ │ │
│ │因此该子公司不再│ │ │ │
│ │纳入合并报表范围│ │ │ │
│ │，相应导致相关数│ │ │ │
│ │据减少 │ │ │ │
│其他非流动资│公司小家电业务预│ 496.09│ 309.17│ 60.46│
│产 │付模具款较年初增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│预收款项 │公司出租芜湖闲置│ 56.49│ 87.30│ -35.29│
│ │房产所获房租预收│ │ │ │
│ │款同比减少 │ │ │ │
│长期应付款 │公司为推进LED封 │ 5201.33│ ---│ ---│
│ │装业务发展，引入│ │ │ │
│ │战略投资者投入资│ │ │ │
│ │金，该笔资金附有│ │ │ │
│ │回购义务并按约定│ │ │ │
│ │计息 │ │ │ │
│递延收益 │公司对全资子公司│ 760.00│ 4335.54│ -82.47│
│ │蚌埠润达光电的持│ │ │ │
│ │股比例下降75%， │ │ │ │
│ │丧失对其控制权 │ │ │ │
│归属于母公司│处置子公司闲置资│ 33941.98│ 19803.45│ 71.39│
│所有者权益合│产并完成交割形成│ │ │ │
│计 │收益、清理关停子│ │ │ │
│ │公司债务获得债务│ │ │ │
│ │重组收益，以及以│ │ │ │
│ │子公司蚌埠润达光│ │ │ │
│ │电及安徽锐拓的部│ │ │ │
│ │分股权回购蚌埠三│ │ │ │
│ │颐半导体少数股东│ │ │ │
│ │所持的全部股权 │ │ │ │
│少数股东权益│公司通过股权支付│ 5399.03│ 18711.40│ -71.15│
│ │方式（以蚌埠润达│ │ │ │
│ │光电及安徽锐拓的│ │ │ │
│ │部分股权作为对价│ │ │ │
│ │），回购了蚌埠三│ │ │ │
│ │颐半导体少数股东│ │ │ │
│ │持有的全部股权，│ │ │ │
│ │由此减少了少数股│ │ │ │
│ │东权益规模；同时│ │ │ │
│ │，本期完成收购控│ │ │ │
│ │股子公司小股东持│ │ │ │
│ │有的个人股权，进│ │ │ │
│ │一步降低了少数股│ │ │ │
│ │东权益总额 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 16028.86│ 18247.10│ 15311.28│ 26836.47│ 39062.06│ 38594.50│
│存货 │ 7014.20│ 7566.02│ 8081.58│ 8558.95│ 12031.66│ 26326.08│
│应收票据及应收账款 │ 15105.49│ 17286.20│ 18665.48│ 18767.49│ 17061.70│ 40557.27│
│合同资产 │ 15.12│ 15.12│ 46.46│ 54.21│ 82.54│ 102.67│
│预付款项 │ 1114.76│ 708.57│ 339.62│ 698.46│ 699.69│ 2450.82│
│其他应收款 │ 10424.44│ 10458.11│ 1676.78│ 2774.38│ 4163.24│ 5063.55│
│流动资产合计 │ 54281.82│ 57541.22│ 51150.97│ 61982.75│ 77136.61│ 127655.24│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 4561.85│ 4570.42│ 69.82│ 75.07│ 80.28│ 85.43│
│固定资产净额 │ 23653.69│ 23961.47│ 29247.63│ 56964.23│ 71705.47│ 94718.53│
│在建工程 │ 2635.69│ 2963.67│ 6626.13│ 16006.23│ 15299.84│ 15611.86│
│无形资产 │ 13893.54│ 14041.67│ 18275.66│ 28835.13│ 30405.84│ 34215.19│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ 647.13│ 647.13│
│非流动资产合计 │ 57713.55│ 57367.73│ 72448.59│ 121445.34│ 190758.43│ 215345.85│
│资产总计 │ 111995.37│ 114908.95│ 123599.56│ 183428.09│ 267895.04│ 343001.08│
│应付票据及应付账款 │ 24317.96│ 27913.40│ 36391.92│ 45580.43│ 51215.68│ 93487.72│
│预收款项 │ 49.13│ 56.49│ 87.30│ 597.87│ 29.78│ 4.97│
│合同负债 │ 212.39│ 294.79│ 414.77│ 1367.24│ 2372.52│ 9948.36│
│流动负债 │ 63725.44│ 66562.48│ 78967.55│ 119581.32│ 131015.28│ 171130.81│
│长期借款 │ 1290.00│ 1437.50│ 94.00│ 900.00│ ---│ ---│
│长期应付款 │ 5276.33│ 5201.33│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 9924.11│ 9005.46│ 6117.16│ 8916.74│ 10367.77│ 14401.97│
│负债合计 │ 73649.55│ 75567.94│ 85084.71│ 128498.07│ 141383.04│ 185532.78│
│实收资本 │ 175242.49│ 175242.49│ 175242.49│ 175242.49│ 175242.49│ 175242.49│
│资本公积金 │ 504587.67│ 504587.67│ 491241.96│ 491241.96│ 491241.96│ 491241.96│
│盈余公积 │ 8714.22│ 8714.22│ 8714.22│ 8714.22│ 8714.22│ 8714.22│
│未分配利润 │ -592676.49│ -593605.10│ -597015.95│ -577088.04│ -553912.77│ -517048.48│
│少数股东权益 │ 5091.52│ 5399.03│ 18711.40│ 16805.17│ 16713.59│ 16959.06│
│归属母公司权益 │ 33254.30│ 33941.98│ 19803.45│ 38124.86│ 109798.40│ 140509.24│
│股东权益合计 │ 38345.82│ 39341.00│ 38514.85│ 54930.03│ 126511.99│ 157468.30│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 16028.86│ 18247.10│ 13795.43│ 20074.52│ 15479.95│ 15311.28│
│存货 │ 7014.20│ 7566.02│ 7966.78│ 8552.01│ 7367.10│ 8081.58│
│应收票据及应收账款 │ 15105.49│ 17286.20│ 17018.85│ 15464.16│ 15301.99│ 18665.48│
│合同资产 │ 15.12│ 15.12│ 16.62│ 16.62│ 20.48│ 46.46│
│预付款项 │ 1114.76│ 708.57│ 849.42│ 704.40│ 752.06│ 339.62│
│其他应收款 │ 10424.44│ 10458.11│ 12794.42│ 1617.22│ 1887.11│ 1676.78│
│流动资产合计 │ 54281.82│ 57541.22│ 58461.87│ 50993.24│ 46072.80│ 51150.97│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 4561.85│ 4570.42│ 3218.50│ 3202.72│ 68.52│ 69.82│
│固定资产净额 │ 23653.69│ 23961.47│ 24862.57│ 25373.58│ 28647.27│ 29247.63│
│在建工程 │ 2635.69│ 2963.67│ 6062.90│ 5961.51│ 6263.75│ 6626.13│
│无形资产 │ 13893.54│ 14041.67│ 14990.06│ 15144.64│ 18101.74│ 18275.66│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 57713.55│ 57367.73│ 62829.36│ 63596.08│ 70740.55│ 72448.59│
│资产总计 │ 111995.37│ 114908.95│ 121291.24│ 114589.32│ 116813.35│ 123599.56│
│应付票据及应付账款 │ 24317.96│ 27913.40│ 29853.09│ 32760.25│ 32340.00│ 36391.92│
│预收款项 │ 49.13│ 56.49│ 46.68│ 73.79│ 95.66│ 87.30│
│合同负债 │ 212.39│ 294.79│ 907.12│ 659.48│ 667.09│ 414.77│
│流动负债 │ 63725.44│ 66562.48│ 69830.27│ 73533.46│ 73033.12│ 78967.55│
│长期借款 │ 1290.00│ 1437.50│ 332.00│ 172.00│ 94.00│ 94.00│
│长期应付款 │ 5276.33│ 5201.33│ 5126.33│ 5051.33│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 9924.11│ 9005.46│ 7225.32│ 7119.26│ 5578.06│ 6117.16│
│负债合计 │ 73649.55│ 75567.94│ 77055.60│ 80652.72│ 78611.18│ 85084.71│
│实收资本 │ 175242.49│ 175242.49│ 175242.49│ 175242.49│ 175242.49│ 175242.49│
│资本公积金 │ 504587.67│ 504587.67│ 502613.44│ 501534.51│ 491241.96│ 491241.96│
│盈余公积 │ 8714.22│ 8714.22│ 8714.22│ 8714.22│ 8714.22│ 8714.22│
│未分配利润 │ -592676.49│ -593605.10│ -587954.75│ -598273.27│ -596933.40│ -597015.95│
│少数股东权益 │ 5091.52│ 5399.03│ 7318.24│ 7032.85│ 18708.77│ 18711.40│
│归属母公司权益 │ 33254.30│ 33941.98│ 36917.40│ 26903.75│ 19493.41│ 19803.45│
│股东权益合计 │ 38345.82│ 39341.00│ 44235.64│ 33936.60│ 38202.17│ 38514.85│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 13525.32│ 66345.30│ 73736.30│ 78716.26│ 118544.55│ 207848.03│
│营业总成本 │ 14319.05│ 71405.60│ 83718.84│ 105542.78│ 145836.41│ 233651.62│
│营业税金及附加 │ 226.72│ 1297.72│ 1777.42│ 1795.33│ 1874.81│ 2165.59│
│销售费用 │ 814.52│ 2874.28│ 2312.94│ 3733.58│ 5042.13│ 4525.85│
│财务费用 │ -1274.95│ -1122.12│ 1138.01│ 2188.06│ 2024.41│ -1384.21│
│管理费用 │ 2017.36│ 10204.04│ 14938.51│ 24113.97│ 23004.16│ 27973.12│
│资产减值损失 │ ---│ -5574.00│ -10169.86│ -4926.33│ -9299.34│ -6924.79│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ 1008.96│ 5374.71│ 152.89│ 7470.26│ -460.61│ -22131.58│
│营业利润 │ 700.00│ 4716.85│ -18659.59│ -21766.41│ -34890.53│ -49586.75│
│营业外收入 │ 5.10│ 492.30│ 413.50│ 1282.69│ 669.61│ 1412.50│
│营业外支出 │ 58.66│ 1093.87│ 1594.77│ 4029.02│ 2733.83│ 5053.01│
│利润总额 │ 646.45│ 4115.28│ -19840.86│ -24512.74│ -36954.76│ -53227.26│
│所得税 │ 25.35│ 572.97│ -43.86│ -1824.19│ 235.01│ 301.30│
│净利润 │ 621.10│ 3542.31│ -19797.01│ -22688.55│ -37189.77│ -53528.56│
│归属母公司净利润 │ 928.61│ 3409.67│ -19927.92│ -22860.27│ -36864.29│ -52947.12│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 13525.32│ 66345.30│ 48651.61│ 30742.37│ 15019.71│ 73736.30│
│营业总成本 │ 14319.05│ 71405.60│ 52114.39│ 32586.09│ 15931.48│ 83718.84│
│营业税金及附加 │ 226.72│ 1297.72│ 1133.63│ 753.77│ 444.19│ 1777.42│
│销售费用 │ 814.52│ 2874.28│ 2023.64│ 1437.59│ 489.51│ 2312.94│
│财务费用 │ -1274.95│ -1122.12│ -633.45│ -931.42│ -240.20│ 1138.01│
│管理费用 │ 2017.36│ 10204.04│ 7249.91│ 4609.61│ 2395.94│ 14938.51│
│资产减值损失 │ ---│ -5574.00│ -68.19│ -68.19│ 15.04│ -10169.86│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ 1.55│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ 1008.96│ 5374.71│ 2276.07│ 527.08│ 511.39│ 152.89│
│营业利润 │ 700.00│ 4716.85│ 10047.19│ -885.92│ 300.52│ -18659.59│
│营业外收入 │ 5.10│ 492.30│ 40.52│ 32.59│ 11.83│ 413.50│
│营业外支出 │ 58.66│ 1093.87│ 511.72│ 151.16│ 74.48│ 1594.77│
│利润总额 │ 646.45│ 4115.28│ 9575.99│ -1004.49│ 237.87│ -19840.86│
│所得税 │ 25.35│ 572.97│ 314.67│ 231.40│ 157.95│ -43.86│
│净利润 │ 621.10│ 3542.31│ 9261.32│ -1235.89│ 79.93│ -19797.01│
│归属母公司净利润 │ 928.61│ 3409.67│ 9015.06│ -1303.45│ 82.56│ -19927.92│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 11731.55│ 56074.33│ 81416.66│ 92641.00│ 159363.93│ 242036.87│
│经营活动现金流出 │ 15504.35│ 62949.63│ 89523.66│ 100770.94│ 164463.13│ 253157.63│
│经营活动现金流量净额│ -3772.79│ -6875.30│ -8107.00│ -8129.94│ -5099.20│ -11120.76│
│投资活动现金流入 │ ---│ 29069.19│ 1565.95│ 860.68│ 2764.85│ 26977.28│
│投资活动现金流出 │ 216.27│ 27150.94│ 3712.54│ 2307.62│ 3846.71│ 6093.43│
│投资活动现金流量净额│ -216.27│ 1918.25│ -2146.59│ -1446.94│ -1081.86│ 20883.85│
│筹资活动现金流入 │ 3300.00│ 19350.01│ 8890.10│ 13796.92│ 17040.02│ 1533.47│
│筹资活动现金流出 │ 2040.15│ 9256.90│ 7586.58│ 17668.52│ 5638.15│ 8862.82│
│筹资活动现金流量净额│ 1259.85│ 10093.11│ 1303.52│ -3871.61│ 11401.87│ -7329.35│
│汇率变动对现金的影响│ -59.81│ -66.85│ 48.80│ 184.71│ 1677.34│ -106.86│
│现金及等价物净增加额│ -2789.03│ 5069.20│ -8901.27│ -13263.77│ 6898.15│ 2326.88│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 11731.55│ 56074.33│ 45620.54│ 33091.62│ 19293.02│ 81416.66│
│经营活动现金流出 │ 15504.35│ 62949.63│ 54261.48│ 35228.63│ 18134.90│ 89523.66│
│经营活动现金流量净额│ -3772.79│ -6875.30│ -8640.94│ -2137.01│ 1158.12│ -8107.00│
│投资活动现金流入 │ ---│ 29069.19│ 26868.51│ 2601.62│ 163.90│ 1565.95│
│投资活动现金流出 │ 216.27│ 27150.94│ 25573.78│ 752.30│ 374.84│ 3712.54│
│投资活动现金流量净额│ -216.27│ 1918.25│ 1294.73│ 1849.32│ -210.94│ -2146.59│
│筹资活动现金流入 │ 3300.00│ 19350.01│ 12748.60│ 9210.04│ 1908.61│ 8890.10│
│筹资活动现金流出 │ 2040.15│ 9256.90│ 5143.44│ 2409.19│ 1525.40│ 7586.58│
│筹资活动现金流量净额│ 1259.85│ 10093.11│ 7605.15│ 6800.85│ 383.21│ 1303.52│
│汇率变动对现金的影响│ -59.81│ -66.85│ -34.78│ -12.93│ -4.36│ 48.80│
│现金及等价物净增加额│ -2789.03│ 5069.20│ 224.16│ 6500.23│ 1326.04│ -8901.27│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 15019.71│ 22.64│ 82.56│ 2.42│
│二季报 │ 15722.66│ 23.70│ -1386.01│ -40.65│
│三季报 │ 17909.23│ 26.99│ 10318.51│ 302.62│
│四季报 │ 17693.69│ 26.67│ -5605.39│ -164.40│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 15291.04│ 20.74│ -1583.40│ 7.95│
│二季报 │ 18194.18│ 24.67│ -2439.52│ 12.24│
│三季报 │ 21128.54│ 28.65│ -1050.49│ 5.27│
│四季报 │ 19122.54│ 25.93│ -14854.51│ 74.54│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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