财务分析☆ ◇002007 华兰生物 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 43060.25│ 94040.07│ 108785.10│ 148157.88│ 107626.53│ 129889.72│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 108785.10│ 148157.88│ 107626.53│ 129889.72│
│净利润增长率(%) │ -45.11│ -13.55│ -26.57│ 37.66│ -17.14│ -19.48│
│扣非净利润(万) │ 38398.08│ 93679.42│ 98102.99│ 126678.80│ 89352.03│ 120113.98│
│营业总收(未调整:万) │ 258217.84│ 459501.77│ 437919.66│ 534187.26│ 451697.94│ 443620.01│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 437919.66│ 534187.26│ 451697.94│ 443620.01│
│总营收同比增长率(%) │ -23.58│ 4.93│ -18.02│ 18.26│ 1.82│ -11.69│
│加权净资产收益率(%) │ 3.84│ 8.19│ 9.44│ 13.70│ 11.11│ 16.47│
│资产负债比率(%) │ 16.06│ 12.26│ 15.10│ 16.67│ 17.17│ 21.44│
│净利润现金含量(%) │ 86.54│ 93.36│ 97.38│ 90.84│ 88.95│ 110.29│
│基本每股收益(元) │ 0.2359│ 0.5151│ 0.5958│ 0.8121│ 0.5897│ 0.7133│
│每股收益-扣除(元) │ 0.2103│ 0.5131│ 0.5373│ 0.6944│ 0.4895│ 0.6596│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.2359│ 0.5146│ 0.5949│ 0.8101│ 0.5899│ 0.7120│
│每股资本公积金(元) │ 0.7567│ 0.7646│ 0.7819│ 0.8123│ 0.7757│ 0.0579│
│每股未分配利润(元) │ 3.5783│ 4.0385│ 4.2295│ 3.9842│ 3.5195│ 3.1624│
│每股净资产(元) │ 5.8354│ 6.2932│ 6.4845│ 6.2115│ 5.6998│ 4.5698│
│每股经营现金流量(元)│ 0.2041│ 0.4804│ 0.5793│ 0.7359│ 0.5247│ 0.7852│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 43060.25│ 38335.46│ 23034.90│ 94040.07│ 78442.30│ 51585.95│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 78442.30│ 51585.95│
│净利润增长率(%) │ -45.11│ -25.69│ -26.44│ -13.55│ -15.07│ 17.19│
│扣非净利润(万) │ 38398.08│ 34195.27│ 22680.69│ 93679.42│ 74243.86│ 48404.21│
│营业总收(未调整:万) │ 258217.84│ 156663.75│ 76211.14│ 459501.77│ 337888.64│ 179819.79│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 337888.64│ 179819.79│
│总营收同比增长率(%) │ -23.58│ -12.88│ -12.16│ 4.93│ -3.20│ 8.80│
│加权净资产收益率(%) │ 3.84│ 3.32│ 1.98│ 8.19│ 6.55│ 4.30│
│资产负债比率(%) │ 16.06│ 12.68│ 9.46│ 12.26│ 18.55│ 10.07│
│净利润现金含量(%) │ 86.54│ 89.40│ -2.77│ 93.36│ 57.45│ 44.68│
│基本每股收益(元) │ 0.2359│ 0.2100│ 0.1260│ 0.5151│ 0.4291│ 0.2824│
│每股收益-扣除(元) │ 0.2103│ 0.1873│ 0.1241│ 0.5131│ 0.4063│ 0.2650│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.2359│ 0.2100│ 0.1260│ 0.5146│ 0.4292│ 0.2823│
│每股资本公积金(元) │ 0.7567│ 0.7567│ 0.7587│ 0.7646│ 0.7795│ 0.7773│
│每股未分配利润(元) │ 3.5783│ 3.7524│ 4.1645│ 4.0385│ 3.9619│ 4.3149│
│每股净资产(元) │ 5.8354│ 6.0096│ 6.4135│ 6.2932│ 6.2228│ 6.5737│
│每股经营现金流量(元)│ 0.2041│ 0.1877│ -0.0035│ 0.4804│ 0.2466│ 0.1261│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 4.61│ 4.93│ 4.07│ 3.61│ 3.76│ 3.09│
│速动比率 │ 3.37│ 3.66│ 3.21│ 2.96│ 3.09│ 2.48│
│资产负债比率(%) │ 16.06│ 12.26│ 15.10│ 16.67│ 17.17│ 21.44│
│产权比率 │ 0.22│ 0.16│ 0.21│ 0.24│ 0.24│ 0.30│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.17│ 0.49│ 0.45│ 0.52│ 0.45│ 0.65│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 4.61│ 5.18│ 6.57│ 4.93│ 3.43│ 6.37│
│速动比率 │ 3.37│ 3.61│ 4.65│ 3.66│ 2.65│ 4.80│
│资产负债比率(%) │ 16.06│ 12.68│ 9.46│ 12.26│ 18.55│ 10.07│
│产权比率 │ 0.22│ 0.17│ 0.12│ 0.16│ 0.27│ 0.13│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.17│ 0.20│ 0.00│ 0.49│ 0.15│ 0.16│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 1.54│ 2.55│ 2.14│ 2.36│ 2.22│ 2.48│
│存货周转率 │ 0.56│ 0.90│ 0.91│ 1.04│ 1.09│ 1.09│
│流动资产周转率 │ 0.27│ 0.50│ 0.46│ 0.61│ 0.61│ 0.62│
│固定资产周转率 │ 1.14│ 1.94│ 1.97│ 2.59│ 2.12│ 2.47│
│总资产周转率 │ 0.17│ 0.29│ 0.27│ 0.35│ 0.34│ 0.41│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 1.54│ 0.94│ 0.41│ 2.55│ 1.80│ 1.06│
│存货周转率 │ 0.56│ 0.34│ 0.16│ 0.90│ 0.66│ 0.39│
│流动资产周转率 │ 0.27│ 0.18│ 0.09│ 0.50│ 0.34│ 0.19│
│固定资产周转率 │ 1.14│ 0.69│ 0.33│ 1.94│ 1.43│ 0.75│
│总资产周转率 │ 0.17│ 0.11│ 0.05│ 0.29│ 0.21│ 0.11│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 4.04│ 8.18│ 9.17│ 13.04│ 10.35│ 15.58│
│销售毛利率 │ 44.82│ 57.53│ 61.45│ 69.59│ 66.06│ 68.74│
│营业利润率 │ 21.29│ 26.74│ 31.50│ 39.28│ 31.54│ 38.24│
│销售净利率 │ 16.62│ 21.76│ 26.39│ 32.98│ 27.62│ 32.78│
│总资产净利率 │ 2.86│ 6.33│ 7.13│ 11.42│ 9.50│ 13.48│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 4.04│ 3.49│ 1.97│ 8.18│ 6.90│ 4.29│
│销售毛利率 │ 44.82│ 46.20│ 50.19│ 57.53│ 57.68│ 52.58│
│营业利润率 │ 21.29│ 31.37│ 39.18│ 26.74│ 29.84│ 35.32│
│销售净利率 │ 16.62│ 25.23│ 31.83│ 21.76│ 24.50│ 29.07│
│总资产净利率 │ 2.86│ 2.65│ 1.60│ 6.33│ 5.08│ 3.28│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -23.58│ 4.93│ -18.02│ 18.26│ 1.82│ -11.69│
│营业利润增长率 │ -45.47│ -10.95│ -34.26│ 47.31│ -16.03│ -21.12│
│净利润增长率 │ -45.11│ -13.55│ -26.57│ 37.66│ -17.14│ -19.48│
│净资产增长率 │ -7.36│ -3.02│ 4.40│ 9.24│ 24.73│ 10.74│
│总资产增长率 │ -3.58│ -6.42│ 1.27│ 9.24│ 27.77│ 14.93│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -23.58│ -12.88│ -12.16│ 4.93│ -3.20│ 8.80│
│营业利润增长率 │ -45.47│ -22.63│ -24.88│ -10.95│ -17.50│ 17.84│
│净利润增长率 │ -45.11│ -25.69│ -26.44│ -13.55│ -15.07│ 17.19│
│净资产增长率 │ -7.36│ -4.60│ 1.91│ -3.02│ -4.11│ 1.30│
│总资产增长率 │ -3.58│ -4.68│ -1.33│ -6.42│ -0.26│ -4.75│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│货币资金 │部分理财于期末时│ 107991.19│ 77481.30│ 39.38│
│ │点到期，资金处于│ │ │ │
│ │再配置的过渡期 │ │ │ │
│应收款项融资│部分票据到期兑付│ 11986.09│ 27863.61│ -56.98│
│ │、办理贴现，相应│ │ │ │
│ │终止确认应收款项│ │ │ │
│ │融资 │ │ │ │
│预付款项 │本期经营性预付款│ 4384.15│ 2815.90│ 55.69│
│ │项增加 │ │ │ │
│其他应收款 │部分应收款项本期│ 263.96│ 540.76│ -51.19│
│ │收回 │ │ │ │
│一年内到期的│本期持有的未到期│ 198799.00│ 90468.25│ 119.74│
│非流动资产 │理财按剩余期限重│ │ │ │
│ │分类 │ │ │ │
│其他流动资产│本期购买理财增加│ 46936.26│ 15650.48│ 199.90│
│其他非流动资│本期持有的未到期│ 62958.09│ 273624.20│ -76.99│
│产 │理财按剩余期限重│ │ │ │
│ │分类 │ │ │ │
│短期借款 │本期开立票据增加│ 60000.00│ 44700.00│ 34.23│
│应交税费 │应交增值税增加 │ 7921.82│ 3947.57│ 100.68│
│税金及附加 │本期增值税增加相│ 3912.84│ 2956.91│ 32.33│
│ │应附征增加 │ │ │ │
│销售费用 │本期营业收入减少│ 34918.37│ 60691.23│ -42.47│
│ │相应服务费减少 │ │ │ │
│信用减值损失│期末应收账款余额│ 922.09│ -1260.74│ 173.14│
│ │减少，相应坏账计│ │ │ │
│ │提转回 │ │ │ │
│归属于上市公│一是：在税负端，│ 43060.25│ 78442.30│ -45.11│
│司股东净利润│根据2026年第10号│ │ │ │
│ │文《财政部税务总│ │ │ │
│ │局关于增值税法施│ │ │ │
│ │行后增值税优惠政│ │ │ │
│ │策衔接事项的公告│ │ │ │
│ │》，自2026年1月1│ │ │ │
│ │日起，血液制品、│ │ │ │
│ │疫苗制品不再纳入│ │ │ │
│ │3%增值税简易征收│ │ │ │
│ │范围（除纳入罕见│ │ │ │
│ │病药品清单的品种│ │ │ │
│ │外），统一执行13│ │ │ │
│ │%的一般计税模式 │ │ │ │
│ │，税率大幅上调进│ │ │ │
│ │一步加剧了行业成│ │ │ │
│ │本压力，利润空间│ │ │ │
│ │被显著压缩；二是│ │ │ │
│ │：在需求端和价格│ │ │ │
│ │方面，集采扩围、│ │ │ │
│ │DRG/DIP支付方式 │ │ │ │
│ │改革、医保控费及│ │ │ │
│ │药品重点监控合理│ │ │ │
│ │用药、医药行业合│ │ │ │
│ │规等政策的持续深│ │ │ │
│ │化，导致临床处方│ │ │ │
│ │量明显收缩，终端│ │ │ │
│ │需求景气度下行，│ │ │ │
│ │行业整体销售承压│ │ │ │
│ │，价格下降；三是│ │ │ │
│ │：根据世界卫生组│ │ │ │
│ │织发布的《2026—│ │ │ │
│ │2027年北半球流感│ │ │ │
│ │季流感病毒疫苗推│ │ │ │
│ │荐组分》，2026—│ │ │ │
│ │2027年北半球流感│ │ │ │
│ │季推荐的流感疫苗│ │ │ │
│ │组分不再包含乙型│ │ │ │
│ │Yamagata系流感病│ │ │ │
│ │毒，推荐采用三价│ │ │ │
│ │流感疫苗组分。根│ │ │ │
│ │据相关疫苗组分调│ │ │ │
│ │整情况，华兰疫苗│ │ │ │
│ │本流感季主要产品│ │ │ │
│ │由四价流感疫苗转│ │ │ │
│ │变为三价流感疫苗│ │ │ │
│ │，终端定价相应调│ │ │ │
│ │整；此外，华兰疫│ │ │ │
│ │苗积极响应国家流│ │ │ │
│ │感防控部署，深度│ │ │ │
│ │参与农村地区“一│ │ │ │
│ │老一小”重点人群│ │ │ │
│ │流感疫苗免费接种│ │ │ │
│ │项目，相关疫苗以│ │ │ │
│ │政策性优惠价格供│ │ │ │
│ │应，综合导致营业│ │ │ │
│ │收入同比下降，其│ │ │ │
│ │净利润相应下降 │ │ │ │
│归属于上市公│一是：在税负端，│ 38398.08│ 74243.86│ -48.28│
│司股东的扣除│根据2026年第10号│ │ │ │
│非经常性损益│文《财政部税务总│ │ │ │
│的净利润 │局关于增值税法施│ │ │ │
│ │行后增值税优惠政│ │ │ │
│ │策衔接事项的公告│ │ │ │
│ │》，自2026年1月1│ │ │ │
│ │日起，血液制品、│ │ │ │
│ │疫苗制品不再纳入│ │ │ │
│ │3%增值税简易征收│ │ │ │
│ │范围（除纳入罕见│ │ │ │
│ │病药品清单的品种│ │ │ │
│ │外），统一执行13│ │ │ │
│ │%的一般计税模式 │ │ │ │
│ │，税率大幅上调进│ │ │ │
│ │一步加剧了行业成│ │ │ │
│ │本压力，利润空间│ │ │ │
│ │被显著压缩；二是│ │ │ │
│ │：在需求端和价格│ │ │ │
│ │方面，集采扩围、│ │ │ │
│ │DRG/DIP支付方式 │ │ │ │
│ │改革、医保控费及│ │ │ │
│ │药品重点监控合理│ │ │ │
│ │用药、医药行业合│ │ │ │
│ │规等政策的持续深│ │ │ │
│ │化，导致临床处方│ │ │ │
│ │量明显收缩，终端│ │ │ │
│ │需求景气度下行，│ │ │ │
│ │行业整体销售承压│ │ │ │
│ │，价格下降；三是│ │ │ │
│ │：根据世界卫生组│ │ │ │
│ │织发布的《2026—│ │ │ │
│ │2027年北半球流感│ │ │ │
│ │季流感病毒疫苗推│ │ │ │
│ │荐组分》，2026—│ │ │ │
│ │2027年北半球流感│ │ │ │
│ │季推荐的流感疫苗│ │ │ │
│ │组分不再包含乙型│ │ │ │
│ │Yamagata系流感病│ │ │ │
│ │毒，推荐采用三价│ │ │ │
│ │流感疫苗组分。根│ │ │ │
│ │据相关疫苗组分调│ │ │ │
│ │整情况，华兰疫苗│ │ │ │
│ │本流感季主要产品│ │ │ │
│ │由四价流感疫苗转│ │ │ │
│ │变为三价流感疫苗│ │ │ │
│ │，终端定价相应调│ │ │ │
│ │整；此外，华兰疫│ │ │ │
│ │苗积极响应国家流│ │ │ │
│ │感防控部署，深度│ │ │ │
│ │参与农村地区“一│ │ │ │
│ │老一小”重点人群│ │ │ │
│ │流感疫苗免费接种│ │ │ │
│ │项目，相关疫苗以│ │ │ │
│ │政策性优惠价格供│ │ │ │
│ │应，综合导致营业│ │ │ │
│ │收入同比下降，其│ │ │ │
│ │净利润相应下降 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
截止日期:2026-06-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│货币资金 │--- │ 95740.08│ 77481.30│ 23.57│
│应收款项 │--- │ 151867.20│ 179914.33│ -15.59│
│存货 │--- │ 272035.49│ 228850.77│ 18.87│
│长期股权投资│--- │ 24576.01│ 11802.78│ 108.22│
│固定资产 │--- │ 224380.18│ 232945.43│ -3.68│
│在建工程 │--- │ 65803.08│ 64337.13│ 2.28│
│使用权资产 │--- │ 825.95│ 854.61│ -3.35│
│短期借款 │--- │ 39000.00│ 44700.00│ -12.75│
│合同负债 │--- │ 2095.42│ 1021.01│ 105.23│
│租赁负债 │--- │ 788.14│ 838.90│ -6.05│
│营业收入 │--- │ 156663.75│ 179819.79│ -12.88│
│营业成本 │--- │ 84289.75│ 85270.48│ -1.15│
│销售费用 │--- │ 14076.49│ 15106.99│ -6.82│
│管理费用 │--- │ 11016.63│ 12606.24│ -12.61│
│财务费用 │本期利息支出减少│ -300.49│ 45.60│ -758.93│
│所得税费用 │--- │ 7880.83│ 8875.27│ -11.20│
│研发投入 │--- │ 12526.41│ 16142.80│ -22.40│
│经营活动产生│本期销售回款增加│ 34272.58│ 23050.70│ 48.68│
│的现金流量净│及支付期间费用减│ │ │ │
│额 │少 │ │ │ │
│投资活动产生│本期投资支付的现│ 80463.11│ 50785.08│ 58.44│
│的现金流量净│金减少 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│--- │ -97030.66│ -94194.48│ -3.01│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│--- │ 17690.82│ -20339.74│ 186.98│
│价物净增加额│ │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 107991.19│ 77481.30│ 136665.95│ 99376.73│ 109863.47│ 69253.75│
│存货 │ 279977.11│ 228850.77│ 202856.57│ 167362.71│ 144668.96│ 135875.43│
│应收票据及应收账款 │ 155827.66│ 179914.33│ 179842.88│ 229564.55│ 223156.91│ 183014.83│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 4384.15│ 2815.90│ 7195.46│ 3353.25│ 2948.32│ 3667.45│
│其他应收款 │ 263.96│ 540.76│ 1832.27│ 660.32│ 466.23│ 429.37│
│流动资产合计 │ 1036864.03│ 885930.20│ 961619.11│ 932654.19│ 807718.32│ 685076.59│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 24529.03│ 11802.78│ ---│ 2644.04│ 7001.75│ 9642.43│
│固定资产净额 │ 220659.73│ 232945.43│ 240160.40│ 205507.04│ 206310.82│ 220326.52│
│在建工程 │ 67968.86│ 64337.13│ 55247.98│ 66151.30│ 21639.32│ 13295.79│
│无形资产 │ 31017.76│ 31413.16│ 31904.10│ 31971.59│ 31000.13│ 20452.78│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ 109.83│ 109.83│ 109.83│
│非流动资产合计 │ 434739.92│ 640296.47│ 669376.03│ 677924.14│ 666378.29│ 468647.13│
│资产总计 │ 1471603.95│ 1526226.67│ 1630995.14│ 1610578.33│ 1474096.62│ 1153723.71│
│应付票据及应付账款 │ 21132.11│ 19626.24│ 21716.28│ 19726.28│ 17548.80│ 24102.79│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 2106.29│ 1021.01│ 1346.14│ 857.31│ 1478.44│ 827.54│
│流动负债 │ 224830.07│ 179530.92│ 236012.21│ 258145.10│ 214835.11│ 221491.23│
│长期借款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ 30000.00│ 19000.00│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 11487.65│ 7596.33│ 10310.33│ 10314.95│ 38203.32│ 25827.95│
│负债合计 │ 236317.72│ 187127.24│ 246322.54│ 268460.06│ 253038.43│ 247319.18│
│实收资本 │ 182569.10│ 182745.67│ 182878.09│ 182878.09│ 182436.67│ 182436.67│
│资本公积金 │ 138148.61│ 139718.36│ 142999.36│ 148560.20│ 141525.06│ 10562.17│
│盈余公积 │ 91373.67│ 91373.67│ 89782.11│ 80681.17│ 73808.20│ 67823.11│
│未分配利润 │ 653279.61│ 738017.72│ 773491.19│ 728630.67│ 642086.28│ 576932.17│
│少数股东权益 │ 169915.24│ 189038.87│ 198794.15│ 206175.20│ 181201.98│ 72708.94│
│归属母公司权益 │ 1065371.00│ 1150060.55│ 1185878.45│ 1135943.07│ 1039856.21│ 833695.60│
│股东权益合计 │ 1235286.24│ 1339099.43│ 1384672.60│ 1342118.27│ 1221058.19│ 906404.53│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 107991.19│ 95740.08│ 88523.42│ 77481.30│ 168749.25│ 116034.61│
│存货 │ 279977.11│ 272035.49│ 253991.58│ 228850.77│ 228832.25│ 230349.05│
│应收票据及应收账款 │ 155827.66│ 151867.20│ 187527.75│ 179914.33│ 195955.37│ 158126.28│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 4384.15│ 6950.17│ 6136.75│ 2815.90│ 5640.55│ 4544.35│
│其他应收款 │ 263.96│ 6758.90│ 73.17│ 540.76│ 1677.58│ 1507.21│
│流动资产合计 │ 1036864.03│ 896415.00│ 870294.34│ 885930.20│ 1004871.49│ 933606.42│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 24529.03│ 24576.01│ 12495.82│ 11802.78│ 3542.38│ ---│
│固定资产净额 │ 220659.73│ 224380.18│ 231188.99│ 232945.43│ 233667.98│ 238251.19│
│在建工程 │ 67968.86│ 65803.08│ 65230.18│ 64337.13│ 61765.63│ 58489.18│
│无形资产 │ 31017.76│ 31360.12│ 31088.13│ 31413.16│ 31894.44│ 31354.85│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 434739.92│ 558357.80│ 635583.43│ 640296.47│ 621865.47│ 619937.62│
│资产总计 │ 1471603.95│ 1454772.80│ 1505877.77│ 1526226.67│ 1626736.96│ 1553544.04│
│应付票据及应付账款 │ 21132.11│ 19333.85│ 21872.74│ 19626.24│ 21055.13│ 20626.24│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 2106.29│ 2095.42│ 632.47│ 1021.01│ 1015.84│ 2168.79│
│流动负债 │ 224830.07│ 173012.21│ 132417.22│ 179530.92│ 292602.91│ 146589.23│
│长期借款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 11487.65│ 11447.28│ 10101.68│ 7596.33│ 9174.31│ 9924.43│
│负债合计 │ 236317.72│ 184459.49│ 142518.89│ 187127.24│ 301777.21│ 156513.65│
│实收资本 │ 182569.10│ 182569.10│ 182745.67│ 182745.67│ 182745.67│ 182745.67│
│资本公积金 │ 138148.61│ 138148.61│ 138655.40│ 139718.36│ 142442.55│ 142056.21│
│盈余公积 │ 91373.67│ 91373.67│ 91373.67│ 91373.67│ 89782.11│ 89782.11│
│未分配利润 │ 653279.61│ 685068.63│ 761052.63│ 738017.72│ 724011.52│ 788528.00│
│少数股东权益 │ 169915.24│ 173153.29│ 191326.39│ 189038.87│ 187772.77│ 195713.28│
│归属母公司权益 │ 1065371.00│ 1097160.02│ 1172032.49│ 1150060.55│ 1137186.98│ 1201317.11│
│股东权益合计 │ 1235286.24│ 1270313.31│ 1363358.88│ 1339099.43│ 1324959.75│ 1397030.39│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 258217.84│ 459501.77│ 437919.66│ 534187.26│ 451697.94│ 443620.01│
│营业总成本 │ 219672.31│ 337366.21│ 312496.75│ 342499.08│ 311319.27│ 271520.62│
│营业税金及附加 │ 3912.84│ 4146.34│ 3834.60│ 4462.33│ 4174.63│ 3616.76│
│销售费用 │ 34918.37│ 81806.75│ 77579.63│ 120242.85│ 92970.77│ 77519.00│
│财务费用 │ -272.16│ 45.76│ -684.28│ -167.17│ 967.86│ 980.88│
│管理费用 │ 18409.35│ 22467.29│ 29624.95│ 27428.85│ 28449.40│ 25352.47│
│资产减值损失 │ 1310.59│ -5820.78│ -7422.51│ -9087.87│ -15729.67│ -13325.25│
│公允价值变动净收益 │ 1275.62│ 1517.16│ 3294.00│ 6054.42│ 3610.67│ 2685.90│
│投资收益 │ 12057.40│ 6249.76│ 13751.79│ 14904.56│ 10794.56│ 7336.35│
│营业利润 │ 54973.05│ 122854.21│ 137958.24│ 209839.02│ 142446.25│ 169641.62│
│营业外收入 │ 62.86│ 46.38│ 324.81│ 25.73│ 976.19│ 74.23│
│营业外支出 │ 3101.25│ 5565.75│ 4421.78│ 2100.48│ 585.69│ 891.34│
│利润总额 │ 51934.66│ 117334.84│ 133861.27│ 207764.27│ 142836.76│ 168824.51│
│所得税 │ 9028.77│ 17335.55│ 18314.29│ 31595.78│ 18076.45│ 23412.82│
│净利润 │ 42905.89│ 99999.28│ 115546.98│ 176168.49│ 124760.31│ 145411.69│
│归属母公司净利润 │ 43060.25│ 94040.07│ 108785.10│ 148157.88│ 107626.53│ 129889.72│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 258217.84│ 156663.75│ 76211.14│ 459501.77│ 337888.64│ 179819.79│
│营业总成本 │ 219672.31│ 124149.53│ 54539.45│ 337366.21│ 248637.01│ 131002.57│
│营业税金及附加 │ 3912.84│ 2541.04│ 1296.23│ 4146.34│ 2956.91│ 1837.76│
│销售费用 │ 34918.37│ 14076.49│ 4241.65│ 81806.75│ 60691.23│ 15106.99│
│财务费用 │ -272.16│ -300.49│ -97.20│ 45.76│ -78.26│ 45.60│
│管理费用 │ 18409.35│ 11016.63│ 5185.65│ 22467.29│ 18614.16│ 12606.24│
│资产减值损失 │ 1310.59│ 1273.92│ 20.00│ -5820.78│ 1227.75│ 1227.75│
│公允价值变动净收益 │ 1275.62│ 1058.21│ 406.68│ 1517.16│ 1733.80│ 1250.49│
│投资收益 │ 12057.40│ 9753.37│ 3313.97│ 6249.76│ 8548.22│ 7842.80│
│营业利润 │ 54973.05│ 49139.84│ 29855.84│ 122854.21│ 100809.95│ 63510.32│
│营业外收入 │ 62.86│ 61.85│ 49.55│ 46.38│ 42.38│ 22.05│
│营业外支出 │ 3101.25│ 1801.72│ 955.35│ 5565.75│ 3610.91│ 2387.97│
│利润总额 │ 51934.66│ 47399.97│ 28950.04│ 117334.84│ 97241.42│ 61144.41│
│所得税 │ 9028.77│ 7880.83│ 4690.59│ 17335.55│ 14471.32│ 8875.27│
│净利润 │ 42905.89│ 39519.14│ 24259.45│ 99999.28│ 82770.10│ 52269.14│
│归属母公司净利润 │ 43060.25│ 38335.46│ 23034.90│ 94040.07│ 78442.30│ 51585.95│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 321500.63│ 451725.46│ 501338.04│ 514817.88│ 419711.46│ 466251.96│
│经营活动现金流出 │ 284235.38│ 363929.81│ 395403.52│ 380234.00│ 323980.27│ 323002.36│
│经营活动现金流量净额│ 37265.25│ 87795.65│ 105934.52│ 134583.88│ 95731.19│ 143249.60│
│投资活动现金流入 │ 956992.32│ 1249160.60│ 2377402.47│ 669996.67│ 1061229.27│ 1352532.81│
│投资活动现金流出 │ 871393.84│ 1195732.32│ 2368394.87│ 769824.44│ 1306233.11│ 1528412.69│
│投资活动现金流量净额│ 85598.47│ 53428.28│ 9007.60│ -99827.77│ -245003.84│ -175879.89│
│筹资活动现金流入 │ 98735.77│ 72494.28│ 61274.96│ 74807.06│ 335476.88│ 130000.00│
│筹资活动现金流出 │ 191338.40│ 272200.60│ 139318.27│ 120302.60│ 143680.29│ 126411.01│
│筹资活动现金流量净额│ -92602.63│ -199706.31│ -78043.31│ -45495.54│ 191796.59│ 3588.99│
│汇率变动对现金的影响│ -22.07│ 14.01│ -5.24│ 6.33│ 4.98│ -3.39│
│现金及等价物净增加额│ 30239.03│ -58468.38│ 36893.56│ -10733.09│ 42528.92│ -29044.69│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│经营活动现金流入 │ 321500.63│ 222264.01│ 88287.32│ 451725.46│ 310602.83│ 204943.37│
│经营活动现金流出 │ 284235.38│ 187991.42│ 88926.28│ 363929.81│ 265539.95│ 181892.68│
│经营活动现金流量净额│ 37265.25│ 34272.58│ -638.96│ 87795.65│ 45062.88│ 23050.70│
│投资活动现金流入 │ 956992.32│ 588984.37│ 267865.12│ 1249160.60│ 967323.16│ 750257.03│
│投资活动现金流出 │ 871393.84│ 508521.25│ 211471.39│ 1195732.32│ 893685.83│ 699471.96│
│投资活动现金流量净额│ 85598.47│ 80463.11│ 56393.72│ 53428.28│ 73637.33│ 50785.08│
│筹资活动现金流入 │ 98735.77│ 38910.35│ ---│ 72494.28│ 72440.59│ 27816.00│
│筹资活动现金流出 │ 191338.40│ 135941.01│ 44700.00│ 272200.60│ 158360.26│ 122010.48│
│筹资活动现金流量净额│ -92602.63│ -97030.66│ -44700.00│ -199706.31│ -85919.67│ -94194.48│
│汇率变动对现金的影响│ -22.07│ -14.22│ -8.06│ 14.01│ 17.53│ 18.97│
│现金及等价物净增加额│ 30239.03│ 17690.82│ 11046.71│ -58468.38│ 32798.08│ -20339.74│
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【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 86761.27│ 18.88│ 31313.60│ 33.30│
│二季报 │ 93058.52│ 20.25│ 20272.35│ 21.56│
│三季报 │ 158068.85│ 34.40│ 26856.35│ 28.56│
│四季报 │ 121613.13│ 26.47│ 15597.76│ 16.59│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 78730.94│ 17.98│ 26177.39│ 24.06│
│二季报 │ 86539.81│ 19.76│ 17842.22│ 16.40│
│三季报 │ 183794.08│ 41.97│ 48346.07│ 44.44│
│四季报 │ 88854.84│ 20.29│ 16419.42│ 15.09│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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