财务分析☆ ◇002010 传化智联 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 57254.50│ 58965.37│ 15431.30│ 59177.11│ 74357.16│ 224943.69│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 15431.30│ 59177.11│ 74357.16│ 224979.86│
│净利润增长率(%) │ -9.80│ 282.12│ -73.92│ -20.42│ -66.95│ 47.87│
│扣非净利润(万) │ 52698.22│ 40824.33│ 19009.28│ 28785.74│ 46721.08│ 203546.21│
│营业总收(未调整:万) │ 1183524.76│ 2509660.18│ 2671735.74│ 3363731.87│ 3699771.77│ 3551175.79│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 2671735.74│ 3363731.87│ 3699771.77│ 3551175.79│
│总营收同比增长率(%) │ -37.29│ -6.07│ -20.57│ -9.08│ 4.18│ 64.10│
│加权净资产收益率(%) │ 3.17│ 3.32│ 0.89│ 3.38│ 4.35│ 14.17│
│资产负债比率(%) │ 50.90│ 50.38│ 54.86│ 54.71│ 55.07│ 56.07│
│净利润现金含量(%) │ -45.61│ 235.64│ 1076.25│ 289.08│ 200.11│ 58.98│
│基本每股收益(元) │ 0.2071│ 0.2133│ 0.0558│ 0.2100│ 0.2600│ 0.7200│
│每股收益-扣除(元) │ 0.1907│ 0.1500│ 0.0700│ 0.1000│ 0.1600│ 0.6500│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.2071│ 0.2133│ 0.0553│ 0.2123│ 0.2653│ 0.7324│
│每股资本公积金(元) │ 2.4370│ 2.4337│ 2.3380│ 2.3364│ 2.4619│ 2.1089│
│每股未分配利润(元) │ 2.9377│ 2.8298│ 2.7626│ 2.8189│ 2.7147│ 2.2504│
│每股净资产(元) │ 6.5698│ 6.4816│ 6.2054│ 6.2654│ 6.2278│ 5.4969│
│每股经营现金流量(元)│ -0.0945│ 0.5027│ 0.5957│ 0.6136│ 0.5309│ 0.4319│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 57254.50│ 44799.40│ 26551.10│ 58965.37│ 63699.38│ 50936.23│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 63472.05│ 50862.05│
│净利润增长率(%) │ -9.80│ -11.92│ 35.33│ 282.12│ 168.36│ 76.01│
│扣非净利润(万) │ 52698.22│ 40515.89│ 22745.76│ 40824.33│ 37876.06│ 28137.53│
│营业总收(未调整:万) │ 1183524.76│ 789945.58│ 395426.38│ 2509660.18│ 1884963.60│ 1223030.71│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 1887425.21│ 1224667.84│
│总营收同比增长率(%) │ -37.29│ -35.50│ -34.43│ -6.07│ -2.76│ -5.42│
│加权净资产收益率(%) │ 3.17│ 2.48│ 1.47│ 3.32│ 3.57│ 2.85│
│资产负债比率(%) │ 50.90│ 50.59│ 49.79│ 50.38│ 50.24│ 52.31│
│净利润现金含量(%) │ -45.61│ -109.20│ -299.90│ 235.64│ 38.10│ 24.43│
│基本每股收益(元) │ 0.2071│ 0.1621│ 0.0961│ 0.2133│ 0.2296│ 0.1840│
│每股收益-扣除(元) │ 0.1907│ 0.1466│ 0.0823│ 0.1500│ 0.1359│ 0.1018│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.2071│ 0.1621│ 0.0961│ 0.2133│ 0.2285│ 0.1827│
│每股资本公积金(元) │ 2.4370│ 2.4341│ 2.4337│ 2.4337│ 2.4753│ 2.4746│
│每股未分配利润(元) │ 2.9377│ 2.8926│ 2.9258│ 2.8298│ 2.8051│ 2.7589│
│每股净资产(元) │ 6.5698│ 6.5287│ 6.5698│ 6.4816│ 6.4873│ 6.4844│
│每股经营现金流量(元)│ -0.0945│ -0.1770│ -0.2881│ 0.5027│ 0.0871│ 0.0446│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.28│ 1.17│ 1.04│ 1.10│ 1.21│ 1.11│
│速动比率 │ 1.12│ 1.03│ 0.91│ 0.93│ 1.04│ 0.93│
│资产负债比率(%) │ 50.90│ 50.38│ 54.86│ 54.71│ 55.07│ 56.07│
│产权比率 │ 1.10│ 1.08│ 1.33│ 1.31│ 1.30│ 1.36│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.03│ 0.14│ 0.11│ 0.13│ 0.11│ 0.09│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.28│ 1.36│ 1.34│ 1.17│ 1.18│ 1.11│
│速动比率 │ 1.12│ 1.17│ 1.17│ 1.03│ 1.05│ 1.01│
│资产负债比率(%) │ 50.90│ 50.59│ 49.79│ 50.38│ 50.24│ 52.31│
│产权比率 │ 1.10│ 1.09│ 1.05│ 1.08│ 1.07│ 1.17│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.03│ -0.06│ -0.09│ 0.14│ 0.02│ 0.01│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 5.02│ 15.30│ 18.13│ 25.45│ 27.57│ 28.74│
│存货周转率 │ 6.26│ 13.66│ 11.93│ 13.78│ 13.70│ 15.38│
│流动资产周转率 │ 1.00│ 1.90│ 1.84│ 2.25│ 2.27│ 2.36│
│固定资产周转率 │ 5.70│ 12.02│ 12.33│ 17.14│ 23.25│ 22.82│
│总资产周转率 │ 0.30│ 0.63│ 0.64│ 0.81│ 0.90│ 0.94│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 5.02│ 3.45│ 1.84│ 15.30│ 8.55│ 5.80│
│存货周转率 │ 6.26│ 3.94│ 2.19│ 13.66│ 10.40│ 6.72│
│流动资产周转率 │ 1.00│ 0.68│ 0.34│ 1.90│ 1.40│ 0.85│
│固定资产周转率 │ 5.70│ 3.82│ 1.92│ 12.02│ 9.08│ 5.87│
│总资产周转率 │ 0.30│ 0.20│ 0.10│ 0.63│ 0.47│ 0.30│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 3.15│ 3.29│ 0.89│ 3.39│ 4.26│ 13.32│
│销售毛利率 │ 23.47│ 15.00│ 13.40│ 10.56│ 8.97│ 9.87│
│营业利润率 │ 6.74│ 3.65│ 2.46│ 2.90│ 3.14│ 8.28│
│销售净利率 │ 5.29│ 2.55│ 1.08│ 2.08│ 2.20│ 6.45│
│总资产净利率 │ 1.61│ 1.60│ 0.69│ 1.68│ 1.98│ 6.04│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 3.15│ 2.48│ 1.46│ 3.29│ 3.52│ 2.82│
│销售毛利率 │ 23.47│ 24.12│ 22.71│ 15.00│ 14.85│ 14.99│
│营业利润率 │ 6.74│ 8.13│ 8.99│ 3.65│ 4.85│ 5.55│
│销售净利率 │ 5.29│ 6.24│ 7.25│ 2.55│ 3.69│ 4.49│
│总资产净利率 │ 1.61│ 1.28│ 0.75│ 1.60│ 1.73│ 1.33│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -37.29│ -6.07│ -20.57│ -9.08│ 4.18│ 64.10│
│营业利润增长率 │ -12.68│ 39.27│ -32.48│ -15.94│ -60.43│ 56.08│
│净利润增长率 │ -9.80│ 282.12│ -73.92│ -20.42│ -66.95│ 47.87│
│净资产增长率 │ 1.36│ 3.55│ -0.96│ 0.08│ 3.38│ 12.41│
│总资产增长率 │ 2.11│ -8.18│ 0.27│ 1.21│ 0.80│ 17.97│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -37.29│ -35.50│ -34.43│ -6.07│ -2.76│ -5.42│
│营业利润增长率 │ -12.68│ -5.27│ 39.95│ 39.27│ 38.68│ 37.11│
│净利润增长率 │ -9.80│ -11.92│ 35.33│ 282.12│ 168.36│ 76.01│
│净资产增长率 │ 1.36│ 0.72│ 1.36│ 3.55│ 4.83│ 4.79│
│总资产增长率 │ 2.11│ 1.08│ 0.12│ -8.18│ -7.62│ -3.52│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│应收款项 │公司化学业务年末│ 302177.12│ 168757.38│ 79.06│
│ │加快货款回收，应│ │ │ │
│ │收账款在年初、年│ │ │ │
│ │末处于较低水平，│ │ │ │
│ │第三季度末相对较│ │ │ │
│ │高 │ │ │ │
│应收款项融资│银行承兑汇票背书│ 111088.28│ 165160.89│ -32.74│
│ │支付和到期托收 │ │ │ │
│预付款项 │预付货款增加 │ 39810.94│ 23604.10│ 68.66│
│在建工程 │工程持续投入，尚│ 113696.74│ 60299.71│ 88.55│
│ │未完工结转 │ │ │ │
│使用权资产 │上年末租赁到期本│ 31720.26│ 24098.33│ 31.63│
│ │年新签租赁合同 │ │ │ │
│长期待摊费用│费用摊销 │ 4201.71│ 7094.12│ -40.77│
│合同负债 │根据进度结转收入│ 25917.87│ 39308.82│ -34.07│
│应交税费 │支付上年末计提税│ 18921.91│ 36227.98│ -47.77│
│ │金 │ │ │ │
│其他流动负债│根据进度结转待转│ 1788.44│ 3001.13│ -40.41│
│ │销项税额 │ │ │ │
│应付债券 │本期发行中期票据│ 20024.17│ ---│ ---│
│其他非流动负│重分类至一年内到│ ---│ 11033.29│ -100.00│
│债 │期的非流动负债 │ │ │ │
│其他综合收益│外币财务报表折算│ 1116.76│ 7350.11│ -84.81│
│营业收入 │公司业务结构调整│ 1182560.05│ 1886414.35│ -37.31│
│ │，减少低毛利业务│ │ │ │
│营业成本 │公司业务结构调整│ 905003.30│ 1606123.14│ -43.65│
│ │，减少低毛利业务│ │ │ │
│其他收益 │本期确认的其他收│ 12823.27│ 19917.85│ -35.62│
│ │益减少 │ │ │ │
│投资收益 │处置子公司产生的│ 15468.25│ 38047.72│ -59.35│
│ │投资收益减少 │ │ │ │
│公允价值变动│根据项目处置进度│ -3986.93│ -2692.63│ -48.07│
│收益 │确认公允价值变动│ │ │ │
│ │损失 │ │ │ │
│信用减值损失│计提的坏账准备减│ -15205.20│ -28801.10│ 47.21│
│ │少 │ │ │ │
│资产减值损失│计提资产减值损失│ -1794.86│ -136.09│ -1218.88│
│ │增加 │ │ │ │
│资产处置收益│--- │ 3666.32│ 164.92│ 2123.16│
│营业外收入 │上期确认搬迁赔偿│ 1159.70│ 3172.84│ -63.45│
│ │收入 │ │ │ │
│所得税费用 │计提的所得税费用│ 16430.58│ 23769.24│ -30.87│
│ │减少 │ │ │ │
│以后将重分类│外币财务报表折算│ -6323.94│ 4837.86│ -230.72│
│进损益的其他│ │ │ │ │
│综合收益 │ │ │ │ │
│经营活动产生│化学业务销量增加│ -26112.56│ 24978.10│ -204.54│
│的现金流量净│扩充采购 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│处置子公司收到的│ -16663.24│ 67206.75│ -124.79│
│的现金流量净│现金净额减少和购│ │ │ │
│额 │建固定资产、无形│ │ │ │
│ │资产和其他长期资│ │ │ │
│ │产支付的现金与投│ │ │ │
│ │资支付的现金增加│ │ │ │
│ │综合影响 │ │ │ │
│筹资活动产生│净还款额减少 │ 6054.28│ -389263.67│ 101.56│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │--- │ 348062.20│ 368094.06│ -5.44│
│应收款项 │公司化学业务年终│ 288861.58│ 168757.38│ 71.17│
│ │货款加快回收，使│ │ │ │
│ │应收账款处于低位│ │ │ │
│存货 │--- │ 167029.88│ 136814.46│ 22.08│
│投资性房地产│--- │ 1745658.33│ 1777457.78│ -1.79│
│长期股权投资│--- │ 281590.39│ 281292.72│ 0.11│
│固定资产 │--- │ 207643.50│ 205716.15│ 0.94│
│在建工程 │工程持续投入，尚│ 94054.25│ 60299.71│ 55.98│
│ │未完工结转 │ │ │ │
│使用权资产 │上年末租赁到期本│ 33536.83│ 24098.33│ 39.17│
│ │年新签租赁合同 │ │ │ │
│短期借款 │--- │ 340716.87│ 295503.92│ 15.30│
│合同负债 │根据进度结转收入│ 24203.39│ 39308.82│ -38.43│
│长期借款 │--- │ 864976.62│ 738962.43│ 17.05│
│租赁负债 │--- │ 28059.50│ 23767.09│ 18.06│
│营业收入 │公司业务结构调整│ 789632.99│ 1224191.55│ -35.50│
│ │，减少低毛利业务│ │ │ │
│营业成本 │公司业务结构调整│ 599150.14│ 1040651.03│ -42.43│
│ │，减少低毛利业务│ │ │ │
│销售费用 │--- │ 39870.57│ 39582.27│ 0.73│
│管理费用 │--- │ 41571.84│ 46854.22│ -11.27│
│财务费用 │--- │ 18398.30│ 20934.79│ -12.12│
│所得税费用 │--- │ 14084.82│ 14751.68│ -4.52│
│研发投入 │--- │ 28804.64│ 23809.93│ 20.98│
│经营活动产生│化学业务销量增加│ -48922.25│ 12629.80│ -487.36│
│的现金流量净│扩充采购 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│购建固定资产、无│ 14800.53│ 24625.66│ -39.90│
│的现金流量净│形资产和其他长期│ │ │ │
│额 │资产支付的现金增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│筹资活动产生│净还款额减少 │ 17600.52│ -203857.41│ 108.63│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│净还款额减少 │ -18129.53│ -166387.31│ 89.10│
│价物净增加额│ │ │ │ │
│利息收入 │公司存款规模较上│ 1464.82│ 3353.65│ -56.32│
│ │年下降及存款利率│ │ │ │
│ │下降综合影响 │ │ │ │
│投资收益 │处置子公司产生的│ 10796.92│ 26332.66│ -59.00│
│ │投资收益减少 │ │ │ │
│公允价值变动│投资性房地产公允│ -1485.04│ 53.88│ -2856.02│
│收益 │价值变动 │ │ │ │
│资产减值损失│计提资产减值损失│ -1513.65│ -95.82│ -1479.66│
│资产处置收益│资产处置收益增加│ 3655.24│ 115.52│ 3064.28│
│营业外收入 │上期确认搬迁赔偿│ 678.08│ 2365.88│ -71.34│
│ │收入 │ │ │ │
│以后将重分类│外币财务报表折算│ -4396.05│ 5492.53│ -180.04│
│进损益的其他│差额 │ │ │ │
│综合收益 │ │ │ │ │
│汇率变动对现│汇率变动 │ -1608.33│ 214.65│ -849.26│
│金及现金等价│ │ │ │ │
│物的影响 │ │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 327205.77│ 367611.51│ 652945.32│ 509276.56│ 618767.69│ 578546.89│
│存货 │ 152325.64│ 136476.94│ 175797.41│ 211907.80│ 224005.85│ 266424.34│
│应收票据及应收账款 │ 302177.12│ 166541.87│ 162138.03│ 139425.48│ 135137.08│ 144694.26│
│合同资产 │ ---│ ---│ 11.74│ 95.69│ 110.82│ 579.49│
│预付款项 │ 39810.94│ 23530.17│ 32571.93│ 40378.80│ 59592.58│ 76114.56│
│其他应收款 │ 183742.33│ 181766.93│ 216236.99│ 267282.40│ 291205.63│ 286830.26│
│流动资产合计 │ 1213906.60│ 1138778.21│ 1499662.75│ 1402401.63│ 1589383.35│ 1666180.73│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 286802.43│ 281292.72│ 242069.58│ 244328.49│ 112035.78│ 68514.89│
│固定资产净额 │ 209272.70│ 205708.44│ 211738.16│ 221659.77│ 170916.38│ 147309.64│
│在建工程 │ 113696.74│ 60299.71│ 34813.62│ 65635.32│ 96127.26│ 108922.61│
│无形资产 │ 128498.79│ 143510.99│ 151315.60│ 112630.77│ 104504.54│ 112480.66│
│商誉 │ 29938.29│ 31302.59│ 30731.10│ 32566.03│ 31308.00│ 33008.55│
│非流动资产合计 │ 2710968.47│ 2702001.29│ 2683207.39│ 2769413.08│ 2532588.01│ 2422852.70│
│资产总计 │ 3924875.07│ 3840779.50│ 4182870.13│ 4171814.70│ 4121971.36│ 4089033.43│
│应付票据及应付账款 │ 215861.47│ 199731.34│ 216948.83│ 198979.29│ 206574.59│ 234893.95│
│预收款项 │ 21957.92│ 23525.98│ 24182.39│ 25922.72│ 25857.85│ 26871.65│
│合同负债 │ 25917.87│ 39254.30│ 43427.83│ 61800.36│ 70717.98│ 89102.61│
│流动负债 │ 946982.65│ 969907.34│ 1447988.30│ 1273661.57│ 1316481.02│ 1502402.74│
│长期借款 │ 807347.70│ 738962.43│ 640338.42│ 713671.56│ 750597.25│ 588636.26│
│长期应付款 │ 29370.17│ 28379.58│ 35575.95│ 55883.41│ 50184.85│ 50712.28│
│非流动负债 │ 1050730.28│ 965020.56│ 846530.06│ 1008569.24│ 953388.41│ 790224.55│
│负债合计 │ 1997712.93│ 1934927.90│ 2294518.36│ 2282230.82│ 2269869.43│ 2292627.29│
│实收资本 │ 276403.09│ 276403.09│ 278797.05│ 278797.05│ 280264.95│ 307145.67│
│资本公积金 │ 673593.60│ 672675.81│ 651840.18│ 651374.00│ 689990.39│ 647740.69│
│盈余公积 │ 51362.19│ 51362.19│ 45925.95│ 42259.67│ 35871.41│ 29930.83│
│未分配利润 │ 811986.56│ 782161.78│ 770198.10│ 785899.26│ 760828.94│ 691210.85│
│少数股东权益 │ 111254.19│ 114313.00│ 158302.73│ 142807.34│ 106678.87│ 108059.96│
│归属母公司权益 │ 1815907.95│ 1791538.60│ 1730049.04│ 1746776.55│ 1745423.07│ 1688346.18│
│股东权益合计 │ 1927162.14│ 1905851.60│ 1888351.77│ 1889583.89│ 1852101.94│ 1796406.14│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 327205.77│ 348062.20│ 342237.80│ 367611.51│ 356074.93│ 479651.86│
│存货 │ 152325.64│ 167029.88│ 142010.73│ 136476.94│ 132692.04│ 133610.08│
│应收票据及应收账款 │ 302177.12│ 288861.58│ 262224.99│ 166541.87│ 280663.04│ 261181.26│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ 11.74│ 11.74│
│预付款项 │ 39810.94│ 22211.90│ 28327.50│ 23530.17│ 31490.57│ 32101.20│
│其他应收款 │ 183742.33│ 179593.33│ 180751.02│ 181766.93│ 207545.43│ 211083.20│
│流动资产合计 │ 1213906.60│ 1190709.96│ 1164143.52│ 1138778.21│ 1188910.49│ 1376884.50│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 286802.43│ 281590.39│ 280402.06│ 281292.72│ 241086.25│ 199897.87│
│固定资产净额 │ 209272.70│ 207643.50│ 205773.69│ 205708.44│ 203237.14│ 204998.74│
│在建工程 │ 113696.74│ 94054.25│ 74292.58│ 60299.71│ 41476.10│ 34211.41│
│无形资产 │ 128498.79│ 130762.45│ 132571.90│ 143510.99│ 143382.97│ 146629.44│
│商誉 │ 29938.29│ 31050.00│ 31371.25│ 31302.59│ 32948.12│ 32424.13│
│非流动资产合计 │ 2710968.47│ 2694844.53│ 2681067.93│ 2702001.29│ 2675255.52│ 2658931.58│
│资产总计 │ 3924875.07│ 3885554.50│ 3845211.45│ 3840779.50│ 3864166.01│ 4035816.09│
│应付票据及应付账款 │ 215861.47│ 204701.99│ 180638.32│ 199731.34│ 196342.65│ 192837.38│
│预收款项 │ 21957.92│ 22544.23│ 22925.10│ 23525.98│ 24274.27│ 24150.85│
│合同负债 │ 25917.87│ 24203.39│ 27837.86│ 39254.30│ 35809.10│ 35197.17│
│流动负债 │ 946982.65│ 876366.11│ 870884.82│ 969907.34│ 1008287.00│ 1235745.32│
│长期借款 │ 807347.70│ 864976.62│ 811840.70│ 738962.43│ 716383.17│ 658351.71│
│长期应付款 │ 29370.17│ 28496.11│ 28656.37│ 28379.58│ 37059.79│ 35315.56│
│非流动负债 │ 1050730.28│ 1089463.11│ 1043582.49│ 965020.56│ 933173.06│ 875423.13│
│负债合计 │ 1997712.93│ 1965829.22│ 1914467.30│ 1934927.90│ 1941460.06│ 2111168.45│
│实收资本 │ 276403.09│ 276403.09│ 276403.09│ 276403.09│ 278797.05│ 278797.05│
│资本公积金 │ 673593.60│ 672786.17│ 672673.46│ 672675.81│ 690106.48│ 689918.96│
│盈余公积 │ 51362.19│ 51362.19│ 51362.19│ 51362.19│ 43206.53│ 43206.53│
│未分配利润 │ 811986.56│ 799531.46│ 808712.88│ 782161.78│ 782044.94│ 769177.75│
│少数股东权益 │ 111254.19│ 115165.67│ 114821.30│ 114313.00│ 114057.77│ 116808.27│
│归属母公司权益 │ 1815907.95│ 1804559.60│ 1815922.85│ 1791538.60│ 1808648.18│ 1807839.37│
│股东权益合计 │ 1927162.14│ 1919725.27│ 1930744.15│ 1905851.60│ 1922705.95│ 1924647.64│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 1183524.76│ 2509660.18│ 2671735.74│ 3363731.87│ 3699771.77│ 3551175.79│
│营业总成本 │ 1114815.13│ 2420377.91│ 2604845.08│ 3305395.74│ 3642750.80│ 3486052.11│
│营业税金及附加 │ 15457.09│ 30245.00│ 34653.44│ 40713.00│ 37351.28│ 34160.45│
│销售费用 │ 60908.31│ 79230.21│ 78201.23│ 78589.35│ 75649.39│ 74462.48│
│财务费用 │ 27314.44│ 40307.07│ 41601.61│ 54757.17│ 44593.25│ 45856.65│
│管理费用 │ 63058.63│ 92913.65│ 92972.13│ 87814.00│ 87408.30│ 97201.50│
│资产减值损失 │ -1794.86│ -3461.14│ -11712.51│ -7514.34│ -2165.75│ -2614.67│
│公允价值变动净收益 │ -3986.93│ -12046.72│ -4472.22│ 17885.77│ 23948.05│ 20343.37│
│投资收益 │ 15468.25│ 44518.48│ 24604.50│ 13237.15│ 11571.42│ 15654.71│
│营业利润 │ 79680.49│ 91623.70│ 65788.80│ 97435.89│ 115914.37│ 292928.27│
│营业外收入 │ 1159.70│ 3531.27│ 5296.26│ 1184.63│ 593.38│ 693.73│
│营业外支出 │ 1801.66│ 2710.89│ 22067.36│ 3933.97│ 1910.87│ 1557.71│
│利润总额 │ 79038.53│ 92444.09│ 49017.69│ 94686.55│ 114596.89│ 292064.30│
│所得税 │ 16430.58│ 28363.81│ 20205.54│ 24956.11│ 33280.78│ 63842.83│
│净利润 │ 62607.95│ 64080.28│ 28812.16│ 69730.44│ 81316.11│ 228221.46│
│归属母公司净利润 │ 57254.50│ 58965.37│ 15431.30│ 59177.11│ 74357.16│ 224943.69│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 1183524.76│ 789945.58│ 395426.38│ 2509660.18│ 1884963.60│ 1223030.71│
│营业总成本 │ 1114815.13│ 738458.54│ 371111.03│ 2420377.91│ 1820184.24│ 1182674.57│
│营业税金及附加 │ 15457.09│ 10663.05│ 5503.95│ 30245.00│ 21395.00│ 13540.32│
│销售费用 │ 60908.31│ 39870.57│ 19304.24│ 79230.21│ 59075.19│ 39514.24│
│财务费用 │ 27314.44│ 18398.30│ 8713.06│ 40307.07│ 30404.78│ 20747.05│
│管理费用 │ 63058.63│ 41571.84│ 19548.59│ 92913.65│ 70401.78│ 46777.66│
│资产减值损失 │ -1794.86│ -1513.65│ -56.66│ -3461.14│ -136.09│ -95.82│
│公允价值变动净收益 │ -3986.93│ -1485.04│ 84.74│ -12046.72│ -2692.63│ 53.88│
│投资收益 │ 15468.25│ 10796.92│ 6343.35│ 44518.48│ 38226.82│ 26377.77│
│营业利润 │ 79680.49│ 64227.05│ 35526.34│ 91623.70│ 91460.83│ 67869.10│
│营业外收入 │ 1159.70│ 678.08│ 144.71│ 3531.27│ 3172.84│ 2365.88│
│营业外支出 │ 1801.66│ 1546.01│ 506.81│ 2710.89│ 1345.35│ 652.33│
│利润总额 │ 79038.53│ 63359.12│ 35164.24│ 92444.09│ 93288.32│ 69582.66│
│所得税 │ 16430.58│ 14084.82│ 6497.87│ 28363.81│ 23769.24│ 14751.68│
│净利润 │ 62607.95│ 49274.29│ 28666.37│ 64080.28│ 69519.08│ 54830.98│
│归属母公司净利润 │ 57254.50│ 44799.40│ 26551.10│ 58965.37│ 63699.38│ 50936.23│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 1120606.00│ 2777878.44│ 2760396.40│ 3784269.72│ 4102544.15│ 4066466.64│
│经营活动现金流出 │ 1146718.56│ 2638934.66│ 2594316.91│ 3613199.29│ 3953746.01│ 3933802.07│
│经营活动现金流量净额│ -26112.56│ 138943.79│ 166079.49│ 171070.43│ 148798.14│ 132664.57│
│投资活动现金流入 │ 82155.48│ 124989.30│ 133767.21│ 82821.28│ 72167.95│ 183316.74│
│投资活动现金流出 │ 98818.73│ 98647.42│ 124306.41│ 272955.89│ 194601.16│ 394589.41│
│投资活动现金流量净额│ -16663.24│ 26341.89│ 9460.80│ -190134.61│ -122433.22│ -211272.66│
│筹资活动现金流入 │ 750782.54│ 997961.30│ 1072673.81│ 1153840.71│ 1314292.63│ 1144149.52│
│筹资活动现金流出 │ 744728.26│ 1451315.10│ 1094267.34│ 1194359.26│ 1303990.71│ 1027487.04│
│筹资活动现金流量净额│ 6054.28│ -453353.80│ -21593.53│ -40518.55│ 10301.91│ 116662.48│
│汇率变动对现金的影响│ -3401.31│ 7253.52│ 394.39│ -2832.01│ 2174.67│ -724.50│
│现金及等价物净增加额│ -40122.84│ -280814.61│ 154341.15│ -62414.74│ 38841.50│ 37329.88│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│经营活动现金流入 │ 1120606.00│ 748191.61│ 347643.89│ 2777878.44│ 2007750.29│ 1319697.38│
│经营活动现金流出 │ 1146718.56│ 797113.86│ 427270.75│ 2638934.66│ 1983478.81│ 1307253.18│
│经营活动现金流量净额│ -26112.56│ -48922.25│ -79626.86│ 138943.79│ 24271.48│ 12444.20│
│投资活动现金流入 │ 82155.48│ 71198.40│ 39872.75│ 124989.30│ 108590.06│ 53185.04│
│投资活动现金流出 │ 98818.73│ 56397.88│ 29458.66│ 98647.42│ 41383.31│ 28559.39│
│投资活动现金流量净额│ -16663.24│ 14800.53│ 10414.08│ 26341.89│ 67206.75│ 24625.66│
│筹资活动现金流入 │ 750782.54│ 477262.84│ 193784.00│ 997961.30│ 772925.90│ 463269.15│
│筹资活动现金流出 │ 744728.26│ 459662.32│ 153584.07│ 1451315.10│ 1162189.57│ 667126.57│
│筹资活动现金流量净额│ 6054.28│ 17600.52│ 40199.93│ -453353.80│ -389263.67│ -203857.41│
│汇率变动对现金的影响│ -3401.31│ -1608.33│ 517.59│ 7253.52│ 2742.62│ 362.24│
│现金及等价物净增加额│ -40122.84│ -18129.53│ -28495.26│ -280814.61│ -295042.81│ -166425.32│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 602817.49│ 24.03│ 19703.72│ 33.42│
│二季报 │ 619736.94│ 24.71│ 31232.51│ 52.97│
│三季报 │ 661398.31│ 26.37│ 12763.15│ 21.65│
│四季报 │ 624494.06│ 24.90│ -4734.00│ -8.03│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 639503.20│ 23.95│ 17014.57│ 110.26│
│二季报 │ 652557.36│ 24.44│ 11924.21│ 77.27│
│三季报 │ 644931.07│ 24.16│ -5201.94│ -33.71│
│四季报 │ 732859.50│ 27.45│ -8305.53│ -53.82│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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