财务分析☆ ◇002015 协鑫能科 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 79196.59│ 40418.47│ 48904.45│ 90899.37│ 67982.79│ 100417.81│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 48904.45│ 92138.47│ 68412.54│ 101346.23│
│净利润增长率(%) │ 3.91│ -17.35│ -46.92│ 32.87│ -32.92│ 21.80│
│扣非净利润(万) │ 75564.08│ 32866.95│ 29394.01│ 10107.01│ 28625.06│ 56984.57│
│营业总收(未调整:万) │ 745745.78│ 1032554.81│ 979641.04│ 1014369.36│ 1068285.34│ 1131432.46│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 979641.04│ 1035777.28│ 1095135.08│ 1132849.91│
│总营收同比增长率(%) │ -6.02│ 5.40│ -5.42│ -7.38│ -5.70│ -0.71│
│加权净资产收益率(%) │ 6.49│ 3.45│ 4.17│ 8.54│ 7.39│ 16.27│
│资产负债比率(%) │ 64.21│ 64.68│ 66.72│ 59.66│ 59.30│ 70.85│
│净利润现金含量(%) │ 273.43│ 783.51│ 495.84│ 250.71│ 136.61│ 209.01│
│基本每股收益(元) │ 0.5008│ 0.2556│ 0.3029│ 0.5708│ 0.4398│ 0.7493│
│每股收益-扣除(元) │ 0.4655│ 0.2078│ 0.1859│ 0.0626│ 0.1840│ 0.4213│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.4879│ 0.2490│ 0.3013│ 0.5600│ 0.4188│ 0.7425│
│每股资本公积金(元) │ 5.3006│ 5.1912│ 5.2929│ 4.9562│ 4.5839│ 2.9061│
│每股未分配利润(元) │ 1.5848│ 1.1944│ 1.0621│ 0.9670│ 0.6720│ 0.6255│
│每股净资产(元) │ 7.7680│ 7.2762│ 7.2315│ 6.7609│ 6.3663│ 4.5963│
│每股经营现金流量(元)│ 1.3340│ 1.9508│ 1.4938│ 1.4039│ 0.5721│ 1.5518│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 79196.59│ 54801.81│ 28787.93│ 40418.47│ 76212.93│ 51931.34│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 76212.93│ 51931.34│
│净利润增长率(%) │ 3.91│ 5.53│ 13.50│ -17.35│ 25.78│ 26.42│
│扣非净利润(万) │ 75564.08│ 51509.57│ 25303.46│ 32866.95│ 67674.08│ 46416.83│
│营业总收(未调整:万) │ 745745.78│ 488991.54│ 230609.34│ 1032554.81│ 793493.61│ 542238.90│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 793493.61│ 542238.90│
│总营收同比增长率(%) │ -6.02│ -9.82│ -21.37│ 5.40│ 5.07│ 15.29│
│加权净资产收益率(%) │ 6.49│ 4.51│ 2.41│ 3.45│ 6.33│ 4.34│
│资产负债比率(%) │ 64.21│ 63.56│ 64.23│ 64.68│ 65.37│ 66.72│
│净利润现金含量(%) │ 273.43│ 241.90│ 179.64│ 783.51│ 307.49│ 174.55│
│基本每股收益(元) │ 0.5008│ 0.3465│ 0.1820│ 0.2556│ 0.4819│ 0.3284│
│每股收益-扣除(元) │ 0.4655│ 0.3257│ 0.1559│ 0.2078│ 0.4169│ 0.2935│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.4879│ 0.3376│ 0.1773│ 0.2490│ 0.4695│ 0.3199│
│每股资本公积金(元) │ 5.3006│ 5.3007│ 5.1873│ 5.1912│ 5.2872│ 5.2899│
│每股未分配利润(元) │ 1.5848│ 1.4346│ 1.3717│ 1.1944│ 1.4342│ 1.2846│
│每股净资产(元) │ 7.7680│ 7.6212│ 7.4463│ 7.2762│ 7.6005│ 7.4536│
│每股经营现金流量(元)│ 1.3340│ 0.8166│ 0.3186│ 1.9508│ 1.4436│ 0.5584│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.24│ 1.01│ 0.97│ 0.96│ 1.25│ 0.95│
│速动比率 │ 1.19│ 0.98│ 0.92│ 0.92│ 1.19│ 0.92│
│资产负债比率(%) │ 64.21│ 64.68│ 66.72│ 59.66│ 59.30│ 70.85│
│产权比率 │ 2.04│ 2.11│ 2.30│ 1.73│ 1.72│ 3.13│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.23│ 0.28│ 0.20│ 0.25│ 0.13│ 0.28│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.24│ 1.25│ 1.24│ 1.01│ 0.97│ 0.95│
│速动比率 │ 1.19│ 1.22│ 1.20│ 0.98│ 0.95│ 0.93│
│资产负债比率(%) │ 64.21│ 63.56│ 64.23│ 64.68│ 65.37│ 66.72│
│产权比率 │ 2.04│ 2.03│ 2.12│ 2.11│ 2.17│ 2.30│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.23│ 0.14│ 0.05│ 0.28│ 0.20│ 0.07│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 1.77│ 2.28│ 2.16│ 2.78│ 3.82│ 5.07│
│存货周转率 │ 13.56│ 14.96│ 13.46│ 19.53│ 26.80│ 35.61│
│流动资产周转率 │ 0.64│ 0.88│ 0.91│ 1.10│ 1.33│ 1.55│
│固定资产周转率 │ 0.43│ 0.58│ 0.63│ 0.80│ 0.88│ 0.85│
│总资产周转率 │ 0.19│ 0.26│ 0.26│ 0.32│ 0.37│ 0.39│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 1.77│ 1.14│ 0.55│ 2.28│ 1.72│ 1.10│
│存货周转率 │ 13.56│ 9.58│ 4.52│ 14.96│ 12.87│ 8.74│
│流动资产周转率 │ 0.64│ 0.42│ 0.19│ 0.88│ 0.68│ 0.45│
│固定资产周转率 │ 0.43│ 0.29│ 0.13│ 0.58│ 0.44│ 0.30│
│总资产周转率 │ 0.19│ 0.13│ 0.06│ 0.26│ 0.19│ 0.13│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 6.28│ 3.42│ 4.17│ 8.28│ 6.58│ 16.15│
│销售毛利率 │ 30.56│ 28.40│ 27.66│ 21.75│ 15.15│ 22.85│
│营业利润率 │ 17.87│ 11.07│ 9.64│ 12.58│ 6.75│ 13.49│
│销售净利率 │ 13.68│ 6.27│ 5.94│ 9.49│ 6.14│ 11.24│
│总资产净利率 │ 2.59│ 1.64│ 1.56│ 3.00│ 2.28│ 4.43│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 6.28│ 4.43│ 2.38│ 3.42│ 6.18│ 4.29│
│销售毛利率 │ 30.56│ 31.56│ 30.62│ 28.40│ 27.64│ 26.93│
│营业利润率 │ 17.87│ 19.14│ 19.76│ 11.07│ 14.80│ 14.79│
│销售净利率 │ 13.68│ 14.56│ 15.63│ 6.27│ 11.25│ 11.24│
│总资产净利率 │ 2.59│ 1.82│ 0.92│ 1.64│ 2.19│ 1.48│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -6.02│ 5.40│ -5.42│ -7.38│ -5.70│ -0.71│
│营业利润增长率 │ 13.46│ 21.01│ -27.37│ 74.71│ -53.04│ 12.91│
│净利润增长率 │ 3.91│ -17.35│ -46.92│ 32.87│ -32.92│ 21.80│
│净资产增长率 │ 6.76│ 0.62│ -1.00│ 1.18│ 66.00│ 3.38│
│总资产增长率 │ 3.98│ -4.57│ 19.12│ -1.46│ 8.35│ -7.96│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -6.02│ -9.82│ -21.37│ 5.40│ 5.07│ 15.29│
│营业利润增长率 │ 13.46│ 16.67│ 18.24│ 21.01│ 25.03│ 31.78│
│净利润增长率 │ 3.91│ 5.53│ 13.50│ -17.35│ 25.78│ 26.42│
│净资产增长率 │ 6.76│ 4.74│ 2.34│ 0.62│ 5.10│ 3.07│
│总资产增长率 │ 3.98│ 2.53│ 3.24│ -4.57│ 1.24│ 2.94│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│交易性金融资│本期新增证券投资│ 8780.00│ ---│ ---│
│产 │ │ │ │ │
│应收票据 │非6家大型商业银 │ 12699.86│ 8051.95│ 57.72│
│ │行及9家全国性股 │ │ │ │
│ │份制商业银行承兑│ │ │ │
│ │的应收票据增加 │ │ │ │
│预付款项 │公司燃料采购预付│ 25574.44│ 19218.75│ 33.07│
│ │款有所增加 │ │ │ │
│在建工程 │建德抽水蓄能等电│ 294497.86│ 191336.91│ 53.92│
│ │厂项目的新增建设│ │ │ │
│ │投入 │ │ │ │
│应付职工薪酬│期初计提奖金于本│ 12985.85│ 31297.54│ -58.51│
│ │期发放 │ │ │ │
│应交税费 │本期缴纳企业所得│ 20461.14│ 30277.61│ -32.42│
│ │税、增值税等，相│ │ │ │
│ │关应交税款较年初│ │ │ │
│ │减少 │ │ │ │
│一年内到期的│建德抽水蓄能等电│ 205269.39│ 322842.88│ -36.42│
│非流动负债 │厂项目贷款置换，│ │ │ │
│ │一年内到期的长期│ │ │ │
│ │借款等非流动负债│ │ │ │
│ │减少 │ │ │ │
│预计负债 │本期计提的政府合│ 9264.21│ 6960.81│ 33.09│
│ │作项目的设备维修│ │ │ │
│ │支出增加 │ │ │ │
│未分配利润 │本期归母净利润7.│ 257272.44│ 193890.36│ 32.69│
│ │92亿元，分配股利│ │ │ │
│ │1.58亿元 │ │ │ │
│营业收入 │受政策调控影响，│ 745745.78│ 793493.61│ -6.02│
│ │分布式光伏业务新│ │ │ │
│ │项目开发进度放缓│ │ │ │
│ │、存量项目陆续转│ │ │ │
│ │让，相关服务收入│ │ │ │
│ │下降；同时，燃机│ │ │ │
│ │电厂参与电力市场│ │ │ │
│ │化交易后，发电量│ │ │ │
│ │同比减少 │ │ │ │
│营业成本 │随收入降低相应减│ 517831.48│ 574156.04│ -9.81│
│ │少 │ │ │ │
│研发费用 │本期新研发项目和│ 1300.79│ 489.25│ 165.87│
│ │研发支出较上年同│ │ │ │
│ │期增加 │ │ │ │
│信用减值损失│上年同期收回以前│ -3333.51│ -1743.42│ -91.21│
│ │年度已计提坏账的│ │ │ │
│ │应收款项 │ │ │ │
│营业外支出 │捐赠支出同比增加│ 2355.07│ 1331.87│ 76.82│
│经营活动产生│受政策调控影响，│ 216549.52│ 234343.49│ -7.59│
│的现金流量净│分布式光伏EPC业 │ │ │ │
│额 │务规模收缩，相关│ │ │ │
│ │销售回款下降 │ │ │ │
│投资活动产生│本期为取得子公司│ -251301.92│ -185917.31│ -35.17│
│的现金流量净│、股权及证券投资│ │ │ │
│额 │发生的现金流出增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│筹资活动产生│建德抽水蓄能项目│ 59934.58│ -4236.30│ 1514.78│
│的现金流量净│收到银团贷款，筹│ │ │ │
│额 │资取得的现金净流│ │ │ │
│ │入同比增加 │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │--- │ 503431.32│ 458242.42│ 9.86│
│应收款项 │--- │ 440487.91│ 419095.18│ 5.10│
│合同资产 │--- │ 1891.59│ 4781.00│ -60.44│
│存货 │--- │ 35082.73│ 34776.96│ 0.88│
│投资性房地产│--- │ 4789.36│ 4863.48│ -1.52│
│长期股权投资│--- │ 197364.88│ 187018.86│ 5.53│
│固定资产 │本期计提折旧以及│ 1678281.39│ 1731574.54│ -3.08│
│ │转让部分分布式光│ │ │ │
│ │伏项目 │ │ │ │
│在建工程 │本期抽水蓄能项目│ 247826.04│ 191336.91│ 29.52│
│ │投入增加 │ │ │ │
│使用权资产 │--- │ 165057.24│ 188558.20│ -12.46│
│短期借款 │--- │ 313311.59│ 364770.63│ -14.11│
│合同负债 │--- │ 16194.26│ 12293.62│ 31.73│
│长期借款 │本期抽水蓄能项目│ 1010279.59│ 816814.56│ 23.69│
│ │贷款增加 │ │ │ │
│租赁负债 │--- │ 130870.12│ 142010.91│ -7.85│
│营业收入 │参与电力市场化交│ 488991.54│ 542238.90│ -9.82│
│ │易，燃机电厂发电│ │ │ │
│ │量减少导致收入有│ │ │ │
│ │所下降；受政策调│ │ │ │
│ │控影响，分布式光│ │ │ │
│ │伏业务新项目开发│ │ │ │
│ │进度放缓，EPC服 │ │ │ │
│ │务收入略有下降 │ │ │ │
│营业成本 │营业成本随收入下│ 334657.65│ 396190.45│ -15.53│
│ │降相应下降 │ │ │ │
│销售费用 │--- │ 4156.68│ 4020.33│ 3.39│
│管理费用 │--- │ 30855.26│ 31548.30│ -2.20│
│财务费用 │公司通过贷款置换│ 32173.43│ 37206.72│ -13.53│
│ │等方式降低融资成│ │ │ │
│ │本 │ │ │ │
│所得税费用 │本期经营利润增加│ 22326.39│ 19941.90│ 11.96│
│研发投入 │--- │ 1661.65│ 1590.94│ 4.44│
│经营活动产生│燃机电厂参与电力│ 132564.35│ 90648.74│ 46.24│
│的现金流量净│市场化交易后，天│ │ │ │
│额 │然气采购支出下降│ │ │ │
│ │；同时，售电业务│ │ │ │
│ │规模扩张，带动经│ │ │ │
│ │营性现金流入增加│ │ │ │
│投资活动产生│本期收到的股权转│ -128771.51│ -137729.43│ 6.50│
│的现金流量净│让款较上年同期增│ │ │ │
│额 │加 │ │ │ │
│筹资活动产生│子公司吸收少数股│ 48826.71│ 35589.45│ 37.19│
│的现金流量净│东投资收到的现金│ │ │ │
│额 │增加 │ │ │ │
│现金及现金等│经营活动、投资和│ 51899.30│ -11317.37│ 558.58│
│价物净增加额│筹资活动的现金流│ │ │ │
│ │量净额影响 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 480318.25│ 458242.42│ 415084.65│ 316737.14│ 376937.29│ 304574.53│
│存货 │ 41624.00│ 34776.96│ 64042.77│ 41207.12│ 40085.97│ 27563.78│
│应收票据及应收账款 │ 438019.62│ 427147.13│ 500961.60│ 384724.42│ 320449.16│ 255290.25│
│合同资产 │ 1580.27│ 4781.00│ 266.66│ 208.14│ 19.76│ ---│
│预付款项 │ 25574.44│ 19218.75│ 26350.20│ 23161.95│ 33913.98│ 22675.96│
│其他应收款 │ 87519.87│ 84899.44│ 56736.47│ 54187.24│ 53644.77│ 39956.81│
│流动资产合计 │ 1176307.81│ 1136834.37│ 1196824.05│ 897309.46│ 876820.26│ 725521.31│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 211724.83│ 187018.86│ 239373.10│ 290689.08│ 252758.25│ 152570.60│
│固定资产净额 │ 1701571.60│ 1731574.54│ 1816425.56│ 1185398.67│ 1211699.25│ 1222024.33│
│在建工程 │ 294497.86│ 191336.91│ 192688.05│ 252592.18│ 140429.46│ 65628.89│
│无形资产 │ 262817.22│ 254020.00│ 266386.03│ 253443.27│ 179043.19│ 178475.51│
│商誉 │ 2173.90│ 2173.90│ 1952.24│ 1952.24│ 1552.34│ 1552.34│
│非流动资产合计 │ 2838277.24│ 2724076.03│ 2849066.90│ 2292000.73│ 2116851.95│ 2024644.47│
│资产总计 │ 4014585.05│ 3860910.39│ 4045890.95│ 3189310.19│ 2993672.20│ 2750165.78│
│应付票据及应付账款 │ 52739.05│ 49010.59│ 117462.32│ 106950.43│ 79438.00│ 86607.85│
│预收款项 │ 1452.22│ 2033.09│ 1582.00│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 14221.78│ 12293.62│ 23159.78│ 10404.38│ 10206.78│ 9694.25│
│流动负债 │ 952165.84│ 1121297.91│ 1236978.46│ 930012.35│ 702206.53│ 762563.00│
│长期借款 │ 1008046.58│ 816814.56│ 859608.20│ 577185.47│ 666594.53│ 575345.09│
│长期应付款 │ 446409.50│ 384390.77│ 429192.70│ 220110.01│ 214605.18│ 221004.57│
│非流动负债 │ 1625527.71│ 1375913.08│ 1462533.14│ 972731.02│ 1073050.31│ 1185872.90│
│负债合计 │ 2577693.56│ 2497210.99│ 2699511.61│ 1902743.37│ 1775256.83│ 1948435.89│
│实收资本 │ 162332.46│ 162332.46│ 162332.46│ 162332.46│ 162332.46│ 135246.13│
│资本公积金 │ 860451.26│ 842696.75│ 859207.08│ 804559.44│ 744123.00│ 393040.80│
│盈余公积 │ 31114.11│ 31114.11│ 27989.16│ 23233.59│ 17843.43│ 8593.76│
│未分配利润 │ 257272.44│ 193890.36│ 172411.34│ 156973.20│ 109079.96│ 84594.92│
│少数股东权益 │ 175894.54│ 182534.12│ 172478.13│ 189053.55│ 184963.42│ 180098.52│
│归属母公司权益 │ 1260996.95│ 1181165.28│ 1173901.21│ 1097513.27│ 1033451.95│ 621631.37│
│股东权益合计 │ 1436891.49│ 1363699.40│ 1346379.34│ 1286566.83│ 1218415.37│ 801729.89│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 480318.25│ 503431.32│ 565334.19│ 458242.42│ 464704.66│ 463758.86│
│存货 │ 41624.00│ 35082.73│ 35948.23│ 34776.96│ 25200.33│ 26628.74│
│应收票据及应收账款 │ 438019.62│ 449641.78│ 429600.93│ 427147.13│ 446117.67│ 507663.04│
│合同资产 │ 1580.27│ 1891.59│ 4534.68│ 4781.00│ 218.37│ 219.11│
│预付款项 │ 25574.44│ 15426.69│ 20100.33│ 19218.75│ 28932.63│ 25478.05│
│其他应收款 │ 87519.87│ 102639.20│ 82878.48│ 84899.44│ 47864.59│ 48572.86│
│流动资产合计 │ 1176307.81│ 1201251.37│ 1240251.45│ 1136834.37│ 1145660.20│ 1210592.61│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 211724.83│ 197364.88│ 188959.83│ 187018.86│ 232638.63│ 250231.36│
│固定资产净额 │ 1701571.60│ 1678281.39│ 1709357.91│ 1731574.54│ 1809446.98│ 1836912.21│
│在建工程 │ 294497.86│ 247826.04│ 210748.84│ 191336.91│ 248959.93│ 216795.10│
│无形资产 │ 262817.22│ 264807.96│ 262426.88│ 254020.00│ 255890.54│ 261402.56│
│商誉 │ 2173.90│ 2173.90│ 2173.90│ 2173.90│ 1952.24│ 1952.24│
│非流动资产合计 │ 2838277.24│ 2757278.06│ 2745933.45│ 2724076.03│ 2950545.93│ 2954346.68│
│资产总计 │ 4014585.05│ 3958529.43│ 3986184.90│ 3860910.39│ 4096206.14│ 4164939.29│
│应付票据及应付账款 │ 52739.05│ 51010.21│ 50269.02│ 49010.59│ 74014.66│ 84161.57│
│预收款项 │ 1452.22│ 1917.07│ 1662.48│ 2033.09│ 1815.36│ 2019.84│
│合同负债 │ 14221.78│ 16194.26│ 13874.78│ 12293.62│ 18772.86│ 12133.56│
│流动负债 │ 952165.84│ 959805.99│ 1000423.59│ 1121297.91│ 1176430.43│ 1271103.58│
│长期借款 │ 1008046.58│ 1010279.59│ 1002142.57│ 816814.56│ 865924.48│ 863572.24│
│长期应付款 │ 446409.50│ 379549.97│ 391577.07│ 384390.77│ 425354.41│ 432619.85│
│非流动负债 │ 1625527.71│ 1556345.45│ 1560089.47│ 1375913.08│ 1501459.36│ 1507793.21│
│负债合计 │ 2577693.56│ 2516151.43│ 2560513.06│ 2497210.99│ 2677889.79│ 2778896.79│
│实收资本 │ 162332.46│ 162332.46│ 162332.46│ 162332.46│ 162332.46│ 162332.46│
│资本公积金 │ 860451.26│ 860475.41│ 842070.96│ 842696.75│ 858290.29│ 858720.74│
│盈余公积 │ 31114.11│ 31114.11│ 31114.11│ 31114.11│ 27989.16│ 27989.16│
│未分配利润 │ 257272.44│ 232877.66│ 222678.28│ 193890.36│ 232809.77│ 208528.18│
│少数股东权益 │ 175894.54│ 205211.64│ 216889.45│ 182534.12│ 184506.65│ 176076.46│
│归属母公司权益 │ 1260996.95│ 1237166.36│ 1208782.40│ 1181165.28│ 1233809.70│ 1209966.05│
│股东权益合计 │ 1436891.49│ 1442378.00│ 1425671.85│ 1363699.40│ 1418316.35│ 1386042.51│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 745745.78│ 1032554.81│ 979641.04│ 1014369.36│ 1068285.34│ 1131432.46│
│营业总成本 │ 627659.52│ 917563.29│ 888326.07│ 972737.52│ 1074048.16│ 1040260.92│
│营业税金及附加 │ 6606.55│ 9330.38│ 8851.46│ 7425.30│ 6976.08│ 8400.28│
│销售费用 │ 6435.79│ 9266.92│ 10758.06│ 12372.36│ 9965.39│ 6374.20│
│财务费用 │ 48388.62│ 71332.69│ 71562.43│ 69015.06│ 85537.53│ 87987.81│
│管理费用 │ 47096.29│ 86446.76│ 85476.04│ 86998.32│ 62944.51│ 62999.24│
│资产减值损失 │ -740.13│ -42294.99│ -26170.50│ -7246.37│ -1768.02│ -4905.16│
│公允价值变动净收益 │ -156.50│ ---│ 515.09│ ---│ 172.00│ 304.22│
│投资收益 │ 16491.56│ 20926.59│ 27965.52│ 90631.34│ 59567.77│ 46546.46│
│营业利润 │ 133253.83│ 114259.43│ 94421.79│ 127614.73│ 72158.15│ 152667.22│
│营业外收入 │ 3175.19│ 3570.31│ 5120.37│ 4147.76│ 700.61│ 2115.41│
│营业外支出 │ 2355.07│ 9341.80│ 5940.60│ 6032.64│ 1068.66│ 3011.42│
│利润总额 │ 134073.95│ 108487.94│ 93601.56│ 125729.84│ 71790.10│ 151771.21│
│所得税 │ 32054.07│ 43731.15│ 35387.11│ 29481.99│ 6222.04│ 24615.52│
│净利润 │ 102019.88│ 64756.79│ 58214.45│ 96247.86│ 65568.06│ 127155.69│
│归属母公司净利润 │ 79196.59│ 40418.47│ 48904.45│ 90899.37│ 67982.79│ 100417.81│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 745745.78│ 488991.54│ 230609.34│ 1032554.81│ 793493.61│ 542238.90│
│营业总成本 │ 627659.52│ 407296.57│ 196161.96│ 917563.29│ 691303.37│ 474100.12│
│营业税金及附加 │ 6606.55│ 4438.87│ 2263.47│ 9330.38│ 7044.66│ 4934.88│
│销售费用 │ 6435.79│ 4156.68│ 2139.53│ 9266.92│ 6111.84│ 4020.33│
│财务费用 │ 48388.62│ 32173.43│ 16639.18│ 71332.69│ 53882.68│ 37206.72│
│管理费用 │ 47096.29│ 30855.26│ 14744.87│ 86446.76│ 49618.90│ 31548.30│
│资产减值损失 │ -740.13│ -773.99│ 0.00│ -42294.99│ 0.00│ ---│
│公允价值变动净收益 │ -156.50│ ---│ 0.00│ ---│ -168.26│ -208.81│
│投资收益 │ 16491.56│ 12866.81│ 10226.27│ 20926.59│ 14861.64│ 11223.06│
│营业利润 │ 133253.83│ 93598.10│ 45564.67│ 114259.43│ 117445.38│ 80222.68│
│营业外收入 │ 3175.19│ 452.61│ 208.33│ 3570.31│ 2467.72│ 1605.59│
│营业外支出 │ 2355.07│ 525.62│ 148.67│ 9341.80│ 1331.87│ 947.91│
│利润总额 │ 134073.95│ 93525.09│ 45624.33│ 108487.94│ 118581.23│ 80880.36│
│所得税 │ 32054.07│ 22326.39│ 9583.52│ 43731.15│ 29305.79│ 19941.90│
│净利润 │ 102019.88│ 71198.70│ 36040.81│ 64756.79│ 89275.44│ 60938.47│
│归属母公司净利润 │ 79196.59│ 54801.81│ 28787.93│ 40418.47│ 76212.93│ 51931.34│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 877825.81│ 1269376.29│ 1148308.30│ 1319740.06│ 1123256.04│ 1010041.64│
│经营活动现金流出 │ 661276.29│ 952694.98│ 905819.84│ 1091848.70│ 1030386.39│ 800161.17│
│经营活动现金流量净额│ 216549.52│ 316681.31│ 242488.46│ 227891.37│ 92869.66│ 209880.47│
│投资活动现金流入 │ 101741.16│ 239582.07│ 158755.79│ 262454.37│ 100115.45│ 182666.47│
│投资活动现金流出 │ 353043.08│ 383512.65│ 682168.97│ 397584.88│ 352914.34│ 180951.44│
│投资活动现金流量净额│ -251301.92│ -143930.58│ -523413.18│ -135130.51│ -252798.89│ 1715.04│
│筹资活动现金流入 │ 1022167.09│ 955413.70│ 1750661.54│ 844632.40│ 1117287.40│ 819070.66│
│筹资活动现金流出 │ 962232.51│ 1086204.49│ 1393852.23│ 1012759.76│ 874830.70│ 1006002.05│
│筹资活动现金流量净额│ 59934.58│ -130790.78│ 356809.32│ -168127.36│ 242456.70│ -186931.39│
│汇率变动对现金的影响│ -998.54│ -407.18│ -469.03│ 65.10│ 234.28│ -243.59│
│现金及等价物净增加额│ 24183.64│ 41552.77│ 75415.57│ -75301.41│ 82761.74│ 24420.53│
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│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│经营活动现金流入 │ 877825.81│ 567466.57│ 276064.02│ 1269376.29│ 902695.39│ 565995.69│
│经营活动现金流出 │ 661276.29│ 434902.23│ 224348.44│ 952694.98│ 668351.90│ 475346.95│
│经营活动现金流量净额│ 216549.52│ 132564.35│ 51715.58│ 316681.31│ 234343.49│ 90648.74│
│投资活动现金流入 │ 101741.16│ 87714.13│ 51563.59│ 239582.07│ 97308.42│ 33639.97│
│投资活动现金流出 │ 353043.08│ 216485.64│ 106317.92│ 383512.65│ 283225.74│ 171369.40│
│投资活动现金流量净额│ -251301.92│ -128771.51│ -54754.34│ -143930.58│ -185917.31│ -137729.43│
│筹资活动现金流入 │ 1022167.09│ 686724.75│ 454828.23│ 955413.70│ 923541.92│ 550993.44│
│筹资活动现金流出 │ 962232.51│ 637898.04│ 328603.96│ 1086204.49│ 927778.22│ 515403.98│
│筹资活动现金流量净额│ 59934.58│ 48826.71│ 126224.27│ -130790.78│ -4236.30│ 35589.45│
│汇率变动对现金的影响│ -998.54│ -720.24│ -374.28│ -407.18│ 362.44│ 173.87│
│现金及等价物净增加额│ 24183.64│ 51899.30│ 122811.23│ 41552.77│ 44552.31│ -11317.37│
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【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 293292.51│ 28.40│ 25363.49│ 62.75│
│二季报 │ 248946.39│ 24.11│ 26567.85│ 65.73│
│三季报 │ 251254.72│ 24.33│ 24281.60│ 60.08│
│四季报 │ 239061.20│ 23.15│ -35794.46│ -88.56│
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│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 241420.38│ 24.64│ 18767.37│ 38.38│
│二季报 │ 228914.70│ 23.37│ 22311.64│ 45.62│
│三季报 │ 284890.21│ 29.08│ 19514.67│ 39.90│
│四季报 │ 224415.75│ 22.91│ -11689.24│ -23.90│
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