财务分析☆ ◇002025 航天电器 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 19387.76│ 18284.68│ 34709.26│ 75048.04│ 55544.39│ 48724.19│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 34709.26│ 75048.04│ 55544.39│ 48898.31│
│净利润增长率(%) │ 32.75│ -47.32│ -53.75│ 35.11│ 13.59│ 12.37│
│扣非净利润(万) │ 15342.31│ 14714.32│ 31127.85│ 69208.16│ 50437.38│ 45510.40│
│营业总收(未调整:万) │ 507914.23│ 581983.44│ 502488.09│ 620982.03│ 601969.52│ 503785.22│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 502488.09│ 620982.03│ 601969.52│ 514686.90│
│总营收同比增长率(%) │ 16.79│ 15.82│ -19.08│ 3.16│ 16.96│ 19.43│
│加权净资产收益率(%) │ 2.90│ 2.81│ 5.45│ 12.57│ 10.08│ 11.94│
│资产负债比率(%) │ 36.92│ 35.00│ 37.19│ 34.68│ 34.02│ 34.54│
│净利润现金含量(%) │ 18.60│ -335.65│ -74.54│ 218.80│ 32.16│ 170.98│
│基本每股收益(元) │ 0.4300│ 0.4000│ 0.7600│ 1.6500│ 1.2300│ 1.1200│
│每股收益-扣除(元) │ 0.3379│ 0.3200│ 0.6800│ 1.5200│ 1.1100│ 1.0400│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.4270│ 0.4015│ 0.7597│ 1.6427│ 1.2271│ 1.0764│
│每股资本公积金(元) │ 4.1596│ 4.2838│ 4.4301│ 4.4297│ 4.0128│ 4.1554│
│每股未分配利润(元) │ 7.4675│ 7.1484│ 7.0157│ 6.7458│ 5.7575│ 4.8811│
│每股净资产(元) │ 14.8437│ 14.5002│ 14.1463│ 13.7533│ 12.5556│ 11.5835│
│每股经营现金流量(元)│ 0.0794│ -1.3476│ -0.5663│ 3.5942│ 0.3947│ 1.8404│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 19387.76│ 12807.71│ 5223.21│ 18284.68│ 14604.38│ 8669.52│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 14604.38│ 8669.52│
│净利润增长率(%) │ 32.75│ 47.73│ 12.18│ -47.32│ -64.53│ -77.49│
│扣非净利润(万) │ 15342.31│ 11636.90│ 4494.14│ 14714.32│ 13065.52│ 7281.74│
│营业总收(未调整:万) │ 507914.23│ 326983.67│ 161400.00│ 581983.44│ 434901.21│ 293498.51│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 434901.21│ 293498.51│
│总营收同比增长率(%) │ 16.79│ 11.41│ 10.09│ 15.82│ 8.87│ 0.47│
│加权净资产收益率(%) │ 2.90│ 1.92│ 0.79│ 2.81│ 2.25│ 1.33│
│资产负债比率(%) │ 36.92│ 33.33│ 32.96│ 35.00│ 37.88│ 38.71│
│净利润现金含量(%) │ 18.60│ -19.89│ -1236.32│ -335.65│ -547.78│ -359.48│
│基本每股收益(元) │ 0.4300│ 0.2800│ 0.1100│ 0.4000│ 0.3200│ 0.1900│
│每股收益-扣除(元) │ 0.3379│ 0.2600│ 0.0987│ 0.3200│ 0.2869│ 0.1600│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.4270│ 0.2821│ 0.1147│ 0.4015│ 0.3207│ 0.1904│
│每股资本公积金(元) │ 4.1596│ 4.1596│ 4.2838│ 4.2838│ 4.3054│ 4.3054│
│每股未分配利润(元) │ 7.4675│ 7.3226│ 7.2631│ 7.1484│ 7.1286│ 6.9983│
│每股净资产(元) │ 14.8437│ 14.7004│ 14.6157│ 14.5002│ 14.2933│ 14.1598│
│每股经营现金流量(元)│ 0.0794│ -0.0561│ -1.4179│ -1.3476│ -1.7566│ -0.6843│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 2.64│ 2.84│ 2.62│ 2.77│ 2.82│ 2.75│
│速动比率 │ 1.88│ 2.10│ 2.13│ 2.45│ 2.47│ 2.41│
│资产负债比率(%) │ 36.92│ 35.00│ 37.19│ 34.68│ 34.02│ 34.54│
│产权比率 │ 0.68│ 0.62│ 0.69│ 0.62│ 0.60│ 0.61│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.01│ -0.18│ -0.07│ 0.48│ 0.06│ 0.29│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 2.64│ 3.01│ 3.03│ 2.84│ 2.57│ 2.50│
│速动比率 │ 1.88│ 2.16│ 2.24│ 2.10│ 1.93│ 1.96│
│资产负债比率(%) │ 36.92│ 33.33│ 32.96│ 35.00│ 37.88│ 38.71│
│产权比率 │ 0.68│ 0.58│ 0.57│ 0.62│ 0.70│ 0.73│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.01│ -0.01│ -0.21│ -0.18│ -0.21│ -0.08│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 1.15│ 1.64│ 1.50│ 2.50│ 3.36│ 2.79│
│存货周转率 │ 1.34│ 1.86│ 2.13│ 3.65│ 3.92│ 4.19│
│流动资产周转率 │ 0.52│ 0.60│ 0.52│ 0.69│ 0.73│ 0.74│
│固定资产周转率 │ 3.50│ 3.86│ 3.64│ 5.27│ 5.67│ 6.25│
│总资产周转率 │ 0.42│ 0.49│ 0.44│ 0.59│ 0.62│ 0.64│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 1.15│ 0.78│ 0.41│ 1.64│ 1.01│ 0.70│
│存货周转率 │ 1.34│ 0.90│ 0.46│ 1.86│ 1.39│ 0.99│
│流动资产周转率 │ 0.52│ 0.34│ 0.17│ 0.60│ 0.44│ 0.30│
│固定资产周转率 │ 3.50│ 2.23│ 1.09│ 3.86│ 2.89│ 1.95│
│总资产周转率 │ 0.42│ 0.28│ 0.14│ 0.49│ 0.36│ 0.24│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 2.88│ 2.77│ 5.37│ 11.94│ 9.77│ 9.29│
│销售毛利率 │ 28.89│ 30.60│ 38.34│ 37.99│ 33.00│ 32.62│
│营业利润率 │ 4.67│ 4.03│ 8.10│ 15.05│ 11.77│ 12.22│
│销售净利率 │ 4.78│ 4.04│ 8.04│ 13.98│ 10.82│ 11.21│
│总资产净利率 │ 2.02│ 1.99│ 3.50│ 8.22│ 6.75│ 7.21│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 2.88│ 1.92│ 0.78│ 2.77│ 2.24│ 1.34│
│销售毛利率 │ 28.89│ 29.17│ 29.39│ 30.60│ 31.06│ 31.94│
│营业利润率 │ 4.67│ 5.02│ 4.21│ 4.03│ 4.10│ 3.87│
│销售净利率 │ 4.78│ 5.09│ 4.35│ 4.04│ 4.13│ 3.91│
│总资产净利率 │ 2.02│ 1.43│ 0.61│ 1.99│ 1.49│ 0.95│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 16.79│ 15.82│ -19.08│ 3.16│ 16.96│ 19.43│
│营业利润增长率 │ 32.97│ -42.42│ -56.48│ 31.93│ 16.04│ 10.65│
│净利润增长率 │ 32.75│ -47.32│ -53.75│ 35.11│ 13.59│ 12.37│
│净资产增长率 │ 2.05│ 2.18│ 2.86│ 10.56│ 7.68│ 53.95│
│总资产增长率 │ 5.46│ -2.08│ 7.16│ 11.83│ 6.93│ 42.70│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 16.79│ 11.41│ 10.09│ 15.82│ 8.87│ 0.47│
│营业利润增长率 │ 32.97│ 44.55│ 15.54│ -42.42│ -64.30│ -76.40│
│净利润增长率 │ 32.75│ 47.73│ 12.18│ -47.32│ -64.53│ -77.49│
│净资产增长率 │ 2.05│ 1.07│ 0.80│ 2.18│ 0.72│ -0.22│
│总资产增长率 │ 5.46│ -1.18│ -2.15│ -2.08│ 1.32│ 1.80│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │报告期公司订单饱│ 95835.61│ 154226.80│ -37.86│
│ │满，订单交付所需│ │ │ │
│ │生产物料采购量增│ │ │ │
│ │加，同时公司积极│ │ │ │
│ │落实上级管理要求│ │ │ │
│ │，及时以现金方式│ │ │ │
│ │结算供应商货款，│ │ │ │
│ │生产物料采购业务│ │ │ │
│ │支付的现金相应增│ │ │ │
│ │加；报告期公司按│ │ │ │
│ │合同约定支付的广│ │ │ │
│ │州增城产业基地建│ │ │ │
│ │设进度款增加 │ │ │ │
│应收票据 │公司部分商业承兑│ 50628.89│ 160949.78│ -68.54│
│ │汇票到期承兑；报│ │ │ │
│ │告期公司部分商业│ │ │ │
│ │承兑汇票用于贴现│ │ │ │
│ │补充经营流动资金│ │ │ │
│ │、通过背书转让方│ │ │ │
│ │式结算部分物料采│ │ │ │
│ │购款 │ │ │ │
│应收账款 │报告期公司实现的│ 532522.62│ 350418.15│ 51.97│
│ │营业收入较上年同│ │ │ │
│ │期增加730,130,17│ │ │ │
│ │8.23元，带动应收│ │ │ │
│ │账款相应增加。20│ │ │ │
│ │26年公司持续强化│ │ │ │
│ │应收账款管理加快│ │ │ │
│ │货款回收，报告期│ │ │ │
│ │公司累计回款高于│ │ │ │
│ │上年同期；受部分│ │ │ │
│ │客户项目周期、采│ │ │ │
│ │购流程及资金拨付│ │ │ │
│ │等影响,相关货款 │ │ │ │
│ │主要集中于四季度│ │ │ │
│ │回收，报告期公司│ │ │ │
│ │货款回收情况正常│ │ │ │
│ │，符合公司历年货│ │ │ │
│ │款回收规律 │ │ │ │
│预付款项 │报告期公司及子公│ 9142.40│ 6918.53│ 32.14│
│ │司材料采购预付款│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│其他流动资产│报告期公司待抵扣│ 4609.04│ 8431.59│ -45.34│
│ │税费减少 │ │ │ │
│在建工程 │公司实施广州增城│ 32279.08│ 13225.62│ 144.06│
│ │产业基地建设、子│ │ │ │
│ │公司林泉电机建设│ │ │ │
│ │智能化生产厂房、│ │ │ │
│ │子公司泰州航宇投│ │ │ │
│ │资建设新厂区，以│ │ │ │
│ │及技术改造项目尚│ │ │ │
│ │未验收结转“固定│ │ │ │
│ │资产” │ │ │ │
│其他非流动资│报告期公司预付设│ 4617.90│ 1551.24│ 197.69│
│产 │备采购款增加 │ │ │ │
│应付票据 │报告期公司未到期│ 38977.50│ 75730.55│ -48.53│
│ │商业汇票减少 │ │ │ │
│应付账款 │报告期公司生产物│ 302056.89│ 207738.08│ 45.40│
│ │料采购形成的商业│ │ │ │
│ │信用增加 │ │ │ │
│合同负债 │报告期公司预收的│ 16669.87│ 11237.09│ 48.35│
│ │客户货款较年初增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│应交税费 │报告期末公司计提│ 2796.70│ 1788.59│ 56.36│
│ │待缴的增值税、企│ │ │ │
│ │业所得税较年初增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│其他应付款 │2023年5月公司实 │ 5187.24│ 11814.13│ -56.09│
│ │施2022年限制性股│ │ │ │
│ │票激励计划，向符│ │ │ │
│ │合授予条件的244 │ │ │ │
│ │名激励对象授予42│ │ │ │
│ │0.80万股限制性股│ │ │ │
│ │票，授予价格为46│ │ │ │
│ │元/股。报告期公 │ │ │ │
│ │司回购注销1,406,│ │ │ │
│ │216股已获授但未 │ │ │ │
│ │解除限售的股权激│ │ │ │
│ │励限制性股票，“│ │ │ │
│ │限制性股票回购义│ │ │ │
│ │务”款项相应减少│ │ │ │
│其他流动负债│报告期末公司已背│ 3919.95│ 16784.27│ -76.65│
│ │书未到期应收票据│ │ │ │
│ │减少 │ │ │ │
│递延收益 │报告期公司及子公│ 20039.17│ 14013.47│ 43.00│
│ │司收到的与资产相│ │ │ │
│ │关的政府补助增加│ │ │ │
│财务费用 │报告期公司利息收│ 1545.38│ 300.09│ 414.97│
│ │入较上年同期减少│ │ │ │
│资产减值损失│报告期公司计提的│ -5102.83│ -2264.14│ -125.38│
│ │存货跌价准备增加│ │ │ │
│营业利润 │一是2026年公司加│ 23714.97│ 17834.43│ 32.97│
│ │大新域新质装备、│ │ │ │
│ │战略性新兴产业和│ │ │ │
│ │国际市场布局与业│ │ │ │
│ │务拓展，报告期公│ │ │ │
│ │司战新产业（高速│ │ │ │
│ │互连等产品）订货│ │ │ │
│ │、收入实现较快增│ │ │ │
│ │长；二是报告期公│ │ │ │
│ │司聚焦低成本设计│ │ │ │
│ │、工艺优化、物料│ │ │ │
│ │成本管控、管理降│ │ │ │
│ │本等方面多措并举│ │ │ │
│ │提质增效 │ │ │ │
│利润总额 │报告期公司营业收│ 23277.81│ 17247.37│ 34.96│
│ │入实现较快增长，│ │ │ │
│ │以及采取的提质增│ │ │ │
│ │效措施成效明显，│ │ │ │
│ │带动营业利润、利│ │ │ │
│ │润总额实现较快增│ │ │ │
│ │长 │ │ │ │
│归属于母公司│报告期公司营业收│ 19387.76│ 14604.38│ 32.75│
│股东的净利润│入实现较快增长，│ │ │ │
│ │以及采取的提质增│ │ │ │
│ │效措施成效明显，│ │ │ │
│ │带动营业利润、净│ │ │ │
│ │利润实现较快增长│ │ │ │
│经营活动产生│2026年公司系统策│ 3605.41│ -79999.58│ 104.51│
│的现金流量净│划、持续强化应收│ │ │ │
│额 │账款管理加快货款│ │ │ │
│ │回收，报告期公司│ │ │ │
│ │累计回款高于上年│ │ │ │
│ │同期；报告期公司│ │ │ │
│ │优化应收票据管理│ │ │ │
│ │，将部分商业汇票│ │ │ │
│ │进行贴现补充经营│ │ │ │
│ │流动资金 │ │ │ │
│筹资活动产生│25年公司支付受让│ -16208.66│ -26480.65│ 38.79│
│的现金流量净│子公司江苏奥雷光│ │ │ │
│额 │电有限公司、深圳│ │ │ │
│ │斯玛尔特微电机有│ │ │ │
│ │限公司少数股权的│ │ │ │
│ │价款 │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│货币资金 │--- │ 111251.92│ 154226.80│ -27.86│
│应收款项 │一是2026年公司积│ 492833.42│ 350418.15│ 40.64│
│ │极采取有效措施加│ │ │ │
│ │快货款回收，货款│ │ │ │
│ │回笼优于上年同期│ │ │ │
│ │，且报告期末公司│ │ │ │
│ │应收账款占当期营│ │ │ │
│ │业收入比重低于上│ │ │ │
│ │年同期；二是报告│ │ │ │
│ │期公司实现的营业│ │ │ │
│ │收入较上年同期增│ │ │ │
│ │加334,851,653.05│ │ │ │
│ │元，带动应收账款│ │ │ │
│ │相应增加；三是受│ │ │ │
│ │部分客户项目周期│ │ │ │
│ │、采购流程及资金│ │ │ │
│ │拨付等影响,相关 │ │ │ │
│ │货款主要集中于四│ │ │ │
│ │季度回收，报告期│ │ │ │
│ │公司货款回收情况│ │ │ │
│ │正常，符合公司历│ │ │ │
│ │年货款回收规律 │ │ │ │
│合同资产 │--- │ 1191.35│ 1202.67│ -0.94│
│存货 │--- │ 266614.53│ 249083.32│ 7.04│
│投资性房地产│--- │ 1168.83│ 1252.44│ -6.68│
│固定资产 │--- │ 143646.63│ 149050.89│ -3.63│
│在建工程 │--- │ 19668.50│ 13225.62│ 48.72│
│使用权资产 │--- │ 13285.41│ 15370.35│ -13.56│
│短期借款 │--- │ 5500.00│ 5500.00│ 0.00│
│合同负债 │--- │ 18028.43│ 11237.09│ 60.44│
│租赁负债 │--- │ 9112.61│ 11116.25│ -18.02│
│营业收入 │2026年公司积极抢│ 326983.67│ 293498.51│ 11.41│
│ │抓新域新质装备、│ │ │ │
│ │战略性新兴产业市│ │ │ │
│ │场机遇，公司战新│ │ │ │
│ │产业（高速互连等│ │ │ │
│ │产品）订货同比实│ │ │ │
│ │现较快增长 │ │ │ │
│营业成本 │一是报告期公司持│ 231617.36│ 199760.43│ 15.95│
│ │续开展成本优化、│ │ │ │
│ │降本增效工作，但│ │ │ │
│ │由于贵金属材料供│ │ │ │
│ │货价格高位运行, │ │ │ │
│ │以及当期产量增加│ │ │ │
│ │，带动主要产品生│ │ │ │
│ │产物料采购支出增│ │ │ │
│ │加；二是报告期公│ │ │ │
│ │司实现营业收入较│ │ │ │
│ │上年同期增长11.4│ │ │ │
│ │1% │ │ │ │
│销售费用 │--- │ 6291.85│ 7043.03│ -10.67│
│管理费用 │报告期公司持续强│ 24780.38│ 27036.16│ -8.34│
│ │化费用预算管控 │ │ │ │
│财务费用 │报告期公司汇兑损│ 1211.79│ 305.12│ 297.15│
│ │失同比增加 │ │ │ │
│所得税费用 │--- │ -696.19│ -711.04│ 2.09│
│研发投入 │报告期公司采取有│ 30303.44│ 33059.48│ -8.34│
│ │效措施持续提升研│ │ │ │
│ │发效益，聚焦新域│ │ │ │
│ │新质装备、战新产│ │ │ │
│ │业，持续加大高技│ │ │ │
│ │术、高附加值的重│ │ │ │
│ │点研发项目投入，│ │ │ │
│ │同时减少产品盈利│ │ │ │
│ │空间偏低的研发项│ │ │ │
│ │目，提高了研发投│ │ │ │
│ │入效能 │ │ │ │
│经营活动产生│报告期公司积极采│ -2547.34│ -31165.12│ 91.83│
│的现金流量净│取有效措施加快货│ │ │ │
│额 │款回收，货款回笼│ │ │ │
│ │优于上年同期 │ │ │ │
│投资活动产生│--- │ -14346.74│ -18385.93│ 21.97│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│--- │ -9819.75│ -10569.19│ 7.09│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│报告期公司积极采│ -26880.08│ -59965.31│ 55.17│
│价物净增加额│取有效措施加快货│ │ │ │
│ │款回收，货款回笼│ │ │ │
│ │优于上年同期 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 95835.61│ 154226.80│ 277309.92│ 340795.38│ 218801.66│ 249995.63│
│存货 │ 289255.16│ 249083.32│ 185064.50│ 106261.62│ 104563.59│ 99441.99│
│应收票据及应收账款 │ 583151.51│ 511367.93│ 488884.50│ 467527.78│ 492232.94│ 421204.43│
│合同资产 │ 1231.06│ 1202.67│ 17.06│ 441.50│ 1220.63│ 1770.14│
│预付款项 │ 9142.40│ 6918.53│ 5743.84│ 4881.65│ 9993.68│ 6623.14│
│其他应收款 │ 1502.17│ 1525.89│ 1482.66│ 1174.81│ 833.48│ 507.47│
│流动资产合计 │ 1008705.35│ 955577.34│ 983174.47│ 938527.38│ 848645.55│ 792315.56│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│固定资产净额 │ 140846.98│ 149050.89│ 152120.25│ 123650.76│ 111982.27│ 99243.52│
│在建工程 │ 32279.08│ 13225.62│ 5145.23│ 13055.42│ 7308.88│ 5196.49│
│无形资产 │ 15846.56│ 17116.90│ 16483.40│ 16389.40│ 9187.74│ 9316.54│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 224976.47│ 214199.11│ 211408.25│ 176238.97│ 148201.28│ 128556.57│
│资产总计 │ 1233681.82│ 1169776.46│ 1194582.72│ 1114766.35│ 996846.83│ 920872.13│
│应付票据及应付账款 │ 341034.39│ 283468.64│ 316838.12│ 291915.70│ 271759.59│ 244663.19│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ 5.20│
│合同负债 │ 16669.87│ 11237.09│ 13746.42│ 7332.96│ 16610.42│ 32709.64│
│流动负债 │ 381785.58│ 336917.04│ 375271.16│ 339291.73│ 300831.28│ 287785.53│
│长期借款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ 44633.96│ 47373.35│ 42408.67│ 37064.79│ 30349.43│ 25051.53│
│非流动负债 │ 73689.71│ 72503.07│ 68999.61│ 47353.10│ 38259.00│ 30249.22│
│负债合计 │ 455475.29│ 409420.11│ 444270.77│ 386644.83│ 339090.28│ 318034.75│
│实收资本 │ 45401.98│ 45542.60│ 45687.03│ 45687.03│ 45266.23│ 45266.23│
│资本公积金 │ 188853.48│ 195095.67│ 202398.01│ 202379.31│ 181645.34│ 188098.72│
│盈余公积 │ 90081.19│ 90081.19│ 87302.24│ 82283.63│ 71558.23│ 62517.13│
│未分配利润 │ 339041.25│ 325555.74│ 320524.82│ 308195.24│ 260621.10│ 220947.93│
│少数股东权益 │ 104274.81│ 99979.33│ 104008.63│ 99772.34│ 89412.58│ 78497.42│
│归属母公司权益 │ 673931.72│ 660377.01│ 646303.32│ 628349.17│ 568343.97│ 524339.95│
│股东权益合计 │ 778206.53│ 760356.34│ 750311.95│ 728121.52│ 657756.55│ 602837.38│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 95835.61│ 111251.92│ 72695.16│ 154226.80│ 157909.51│ 227331.17│
│存货 │ 289255.16│ 266614.53│ 241609.88│ 249083.32│ 247692.76│ 217142.47│
│应收票据及应收账款 │ 583151.51│ 535114.74│ 583002.43│ 511367.93│ 563090.45│ 529915.89│
│合同资产 │ 1231.06│ 1191.35│ 1149.04│ 1202.67│ 1217.51│ 1162.95│
│预付款项 │ 9142.40│ 9445.57│ 5143.80│ 6918.53│ 9608.39│ 7269.91│
│其他应收款 │ 1502.17│ 1297.73│ 1623.34│ 1525.89│ 1753.70│ 1776.83│
│流动资产合计 │ 1008705.35│ 940586.77│ 925975.14│ 955577.34│ 996645.71│ 1001684.16│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│固定资产净额 │ 140846.98│ 143646.63│ 146528.60│ 149050.89│ 149233.77│ 148219.21│
│在建工程 │ 32279.08│ 19668.50│ 17854.05│ 13225.62│ 11126.51│ 11604.97│
│无形资产 │ 15846.56│ 16031.29│ 16504.28│ 17116.90│ 15472.54│ 16068.59│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 224976.47│ 215434.28│ 218656.17│ 214199.11│ 213699.90│ 214362.46│
│资产总计 │ 1233681.82│ 1156021.05│ 1144631.31│ 1169776.46│ 1210345.61│ 1216046.62│
│应付票据及应付账款 │ 341034.39│ 265627.53│ 251821.77│ 283468.64│ 329789.25│ 331409.75│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 16669.87│ 18028.43│ 14718.26│ 11237.09│ 13166.98│ 16126.22│
│流动负债 │ 381785.58│ 312378.47│ 305118.10│ 336917.04│ 387772.96│ 401218.70│
│长期借款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ 44633.96│ 49227.45│ 47448.15│ 47373.35│ 46199.58│ 44722.18│
│非流动负债 │ 73689.71│ 72977.26│ 72105.41│ 72503.07│ 70665.30│ 69509.18│
│负债合计 │ 455475.29│ 385355.73│ 377223.50│ 409420.11│ 458438.26│ 470727.88│
│实收资本 │ 45401.98│ 45401.98│ 45542.60│ 45542.60│ 45542.60│ 45542.60│
│资本公积金 │ 188853.48│ 188853.48│ 195095.67│ 195095.67│ 196079.80│ 196079.80│
│盈余公积 │ 90081.19│ 90081.19│ 90081.19│ 90081.19│ 87302.24│ 87302.24│
│未分配利润 │ 339041.25│ 332461.19│ 330778.95│ 325555.74│ 324654.40│ 318719.54│
│少数股东权益 │ 104274.81│ 103237.15│ 101772.40│ 99979.33│ 100952.89│ 100445.29│
│归属母公司权益 │ 673931.72│ 667428.17│ 665635.41│ 660377.01│ 650954.46│ 644873.45│
│股东权益合计 │ 778206.53│ 770665.31│ 767407.81│ 760356.34│ 751907.35│ 745318.74│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 507914.23│ 581983.44│ 502488.09│ 620982.03│ 601969.52│ 503785.22│
│营业总成本 │ 465286.07│ 556173.31│ 458878.04│ 526767.13│ 532202.36│ 442774.34│
│营业税金及附加 │ 3360.08│ 4220.30│ 2589.59│ 4168.56│ 4505.02│ 3010.13│
│销售费用 │ 8784.14│ 14802.81│ 15803.79│ 14519.89│ 15209.55│ 11593.60│
│财务费用 │ 1545.38│ -377.98│ -1837.35│ -2272.68│ -3206.76│ -916.15│
│管理费用 │ 37906.41│ 59809.96│ 57368.15│ 55388.87│ 49871.40│ 39236.93│
│资产减值损失 │ -5102.83│ -8881.07│ -3084.00│ -671.91│ -3622.19│ -4237.13│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ 1528.58│ ---│ 2.86│ ---│ ---│ ---│
│营业利润 │ 23714.97│ 23427.26│ 40687.95│ 93487.50│ 70862.75│ 61543.86│
│营业外收入 │ 312.82│ 522.25│ 343.98│ 427.41│ 450.36│ 396.68│
│营业外支出 │ 749.99│ 1357.78│ 224.51│ 259.27│ 651.47│ 251.78│
│利润总额 │ 23277.81│ 22591.72│ 40807.43│ 93655.63│ 70661.65│ 61688.76│
│所得税 │ -1024.48│ -948.88│ 383.86│ 6835.38│ 5523.23│ 5215.42│
│净利润 │ 24302.29│ 23540.61│ 40423.57│ 86820.25│ 65138.42│ 56473.34│
│归属母公司净利润 │ 19387.76│ 18284.68│ 34709.26│ 75048.04│ 55544.39│ 48724.19│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 507914.23│ 326983.67│ 161400.00│ 581983.44│ 434901.21│ 293498.51│
│营业总成本 │ 465286.07│ 296825.37│ 146933.70│ 556173.31│ 401733.65│ 270065.82│
│营业税金及附加 │ 3360.08│ 2620.54│ 791.18│ 4220.30│ 3395.76│ 2861.61│
│销售费用 │ 8784.14│ 6291.85│ 3865.68│ 14802.81│ 9341.04│ 7043.03│
│财务费用 │ 1545.38│ 1211.79│ 833.82│ -377.98│ 300.09│ 305.12│
│管理费用 │ 37906.41│ 24780.38│ 12099.15│ 59809.96│ 40943.20│ 27036.16│
│资产减值损失 │ -5102.83│ -2245.44│ -106.07│ -8881.07│ -2264.14│ -1381.88│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ 1528.58│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│营业利润 │ 23714.97│ 16413.84│ 6791.76│ 23427.26│ 17834.43│ 11355.18│
│营业外收入 │ 312.82│ 122.78│ 75.65│ 522.25│ 234.31│ 117.56│
│营业外支出 │ 749.99│ 577.15│ 8.01│ 1357.78│ 821.37│ 694.84│
│利润总额 │ 23277.81│ 15959.47│ 6859.40│ 22591.72│ 17247.37│ 10777.90│
│所得税 │ -1024.48│ -696.19│ -167.29│ -948.88│ -693.84│ -711.04│
│净利润 │ 24302.29│ 16655.66│ 7026.68│ 23540.61│ 17941.21│ 11488.94│
│归属母公司净利润 │ 19387.76│ 12807.71│ 5223.21│ 18284.68│ 14604.38│ 8669.52│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 501313.67│ 588050.43│ 536739.13│ 720172.39│ 604536.36│ 556335.39│
│经营活动现金流出 │ 497708.25│ 649423.17│ 562611.92│ 555964.05│ 586671.72│ 473028.23│
│经营活动现金流量净额│ 3605.41│ -61372.74│ -25872.79│ 164208.34│ 17864.64│ 83307.15│
│投资活动现金流入 │ 1923.84│ 1889.67│ 1403.48│ 85.66│ 66.92│ 88.16│
│投资活动现金流出 │ 34539.05│ 36933.36│ 33088.14│ 45499.61│ 35623.62│ 59244.57│
│投资活动现金流量净额│ -32615.21│ -35043.68│ -31684.66│ -45413.95│ -35556.70│ -59156.42│
│筹资活动现金流入 │ ---│ 6783.68│ 38598.56│ 28862.11│ 4346.79│ 161068.42│
│筹资活动现金流出 │ 16208.66│ 42506.03│ 50032.84│ 25376.16│ 21275.62│ 16657.84│
│筹资活动现金流量净额│ -16208.66│ -35722.35│ -11434.28│ 3485.95│ -16928.83│ 144410.59│
│汇率变动对现金的影响│ -376.79│ 26.85│ 266.32│ 241.10│ 497.30│ -222.74│
│现金及等价物净增加额│ -45595.25│ -132111.92│ -68725.41│ 122521.43│ -34123.59│ 168338.58│
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│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│经营活动现金流入 │ 501313.67│ 333164.32│ 99903.84│ 588050.43│ 389191.32│ 282735.37│
│经营活动现金流出 │ 497708.25│ 335711.65│ 164479.47│ 649423.17│ 469190.90│ 313900.49│
│经营活动现金流量净额│ 3605.41│ -2547.34│ -64575.63│ -61372.74│ -79999.58│ -31165.12│
│投资活动现金流入 │ 1923.84│ 1910.96│ ---│ 1889.67│ 3.12│ 2.88│
│投资活动现金流出 │ 34539.05│ 16257.70│ 10470.61│ 36933.36│ 26757.14│ 18388.80│
│投资活动现金流量净额│ -32615.21│ -14346.74│ -10470.61│ -35043.68│ -26754.01│ -18385.93│
│筹资活动现金流入 │ ---│ ---│ ---│ 6783.68│ 1283.68│ 1006.22│
│筹资活动现金流出 │ 16208.66│ 9819.75│ 871.46│ 42506.03│ 27764.33│ 11575.41│
│筹资活动现金流量净额│ -16208.66│ -9819.75│ -871.46│ -35722.35│ -26480.65│ -10569.19│
│汇率变动对现金的影响│ -376.79│ -166.26│ -192.66│ 26.85│ 98.43│ 154.93│
│现金及等价物净增加额│ -45595.25│ -26880.08│ -76110.35│ -132111.92│ -133135.82│ -59965.31│
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【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 146610.97│ 25.19│ 4656.11│ 25.46│
│二季报 │ 146887.54│ 25.24│ 4013.41│ 21.95│
│三季报 │ 141402.70│ 24.30│ 5934.86│ 32.46│
│四季报 │ 147082.22│ 25.27│ 3680.30│ 20.13│
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│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 161374.66│ 32.12│ 22550.41│ 64.97│
│二季报 │ 130759.93│ 26.02│ 15961.14│ 45.99│
│三季报 │ 107340.10│ 21.36│ 2666.85│ 7.68│
│四季报 │ 103013.39│ 20.50│ -6469.14│ -18.64│
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