财务分析☆ ◇002027 分众传媒 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 447566.14│ 294633.25│ 515539.41│ 482710.17│ 278995.25│ 606316.22│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 515539.41│ 482710.17│ 278995.25│ 606316.22│
│净利润增长率(%) │ 5.55│ -42.85│ 6.80│ 73.02│ -53.99│ 51.43│
│扣非净利润(万) │ 358801.76│ 271939.20│ 466798.74│ 437384.41│ 239425.25│ 541386.89│
│营业总收(未调整:万) │ 918464.05│ 1275869.65│ 1226210.28│ 1190372.49│ 942495.91│ 1483642.29│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 1226210.28│ 1190372.49│ 942495.91│ 1483642.29│
│总营收同比增长率(%) │ -4.39│ 4.05│ 3.01│ 26.30│ -36.47│ 22.64│
│加权净资产收益率(%) │ 29.92│ 18.28│ 29.91│ 28.42│ 14.82│ 33.13│
│资产负债比率(%) │ 25.03│ 27.71│ 24.03│ 25.94│ 31.47│ 26.89│
│净利润现金含量(%) │ 134.11│ 244.67│ 128.83│ 159.06│ 240.11│ 158.18│
│基本每股收益(元) │ 0.3099│ 0.2040│ 0.3570│ 0.3342│ 0.1932│ 0.4198│
│每股收益-扣除(元) │ 0.2484│ 0.1883│ 0.3232│ 0.3029│ 0.1658│ 0.3749│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.3099│ 0.2040│ 0.3570│ 0.3342│ 0.1932│ 0.4198│
│每股资本公积金(元) │ 0.0130│ 0.0528│ 0.0518│ 0.0268│ 0.0264│ 0.0264│
│每股未分配利润(元) │ 1.0188│ 0.9489│ 1.1282│ 1.2122│ 1.1581│ 1.2349│
│每股净资产(元) │ 1.0131│ 0.9866│ 1.1790│ 1.2251│ 1.1736│ 1.2726│
│每股经营现金流量(元)│ 0.4156│ 0.4991│ 0.4599│ 0.5316│ 0.4638│ 0.6641│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 447566.14│ 312805.57│ 178955.56│ 294633.25│ 424047.59│ 266477.96│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 424047.59│ 266477.96│
│净利润增长率(%) │ 5.55│ 17.39│ 57.65│ -42.85│ 6.87│ 6.87│
│扣非净利润(万) │ 358801.76│ 229053.07│ 106612.08│ 271939.20│ 400492.76│ 246456.45│
│营业总收(未调整:万) │ 918464.05│ 599137.56│ 291516.07│ 1275869.65│ 960672.66│ 611235.67│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 960672.66│ 611235.67│
│总营收同比增长率(%) │ -4.39│ -1.98│ 2.01│ 4.05│ 3.73│ 2.43│
│加权净资产收益率(%) │ 29.92│ 20.44│ 12.13│ 18.28│ 23.74│ 14.52│
│资产负债比率(%) │ 25.03│ 35.64│ 25.30│ 27.71│ 29.26│ 35.03│
│净利润现金含量(%) │ 134.11│ 142.37│ 119.51│ 244.67│ 125.25│ 127.66│
│基本每股收益(元) │ 0.3099│ 0.2166│ 0.1239│ 0.2040│ 0.2936│ 0.1845│
│每股收益-扣除(元) │ 0.2484│ 0.1586│ 0.0738│ 0.1883│ 0.2773│ 0.1707│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.3099│ 0.2166│ 0.1239│ 0.2040│ 0.2936│ 0.1845│
│每股资本公积金(元) │ 0.0130│ 0.0130│ 0.0137│ 0.0528│ 0.0528│ 0.0528│
│每股未分配利润(元) │ 1.0188│ 0.9755│ 1.0728│ 0.9489│ 1.0885│ 1.0794│
│每股净资产(元) │ 1.0131│ 0.9687│ 1.0695│ 0.9866│ 1.1402│ 1.1320│
│每股经营现金流量(元)│ 0.4156│ 0.3084│ 0.1481│ 0.4991│ 0.3678│ 0.2356│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 3.01│ 2.54│ 2.59│ 2.14│ 1.79│ 2.03│
│速动比率 │ 3.01│ 2.54│ 2.59│ 2.13│ 1.79│ 2.03│
│资产负债比率(%) │ 25.03│ 27.71│ 24.03│ 25.94│ 31.47│ 26.89│
│产权比率 │ 0.35│ 0.39│ 0.32│ 0.36│ 0.47│ 0.37│
│现金流比率(短期债务)% │ 1.36│ 1.55│ 1.48│ 1.48│ 0.96│ 1.66│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 3.01│ 2.05│ 3.01│ 2.54│ 2.10│ 1.80│
│速动比率 │ 3.01│ 2.05│ 3.01│ 2.54│ 2.09│ 1.79│
│资产负债比率(%) │ 25.03│ 35.64│ 25.30│ 27.71│ 29.26│ 35.03│
│产权比率 │ 0.35│ 0.57│ 0.35│ 0.39│ 0.42│ 0.55│
│现金流比率(短期债务)% │ 1.36│ 0.62│ 0.47│ 1.55│ 0.90│ 0.43│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 2.78│ 4.32│ 5.90│ 7.23│ 4.23│ 4.50│
│存货周转率 │ 356.18│ 533.74│ 469.07│ 361.24│ 320.93│ 648.78│
│流动资产周转率 │ 0.73│ 1.09│ 1.08│ 1.01│ 0.78│ 1.29│
│固定资产周转率 │ 12.99│ 21.41│ 21.52│ 21.74│ 12.50│ 14.31│
│总资产周转率 │ 0.45│ 0.59│ 0.52│ 0.48│ 0.37│ 0.63│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 2.78│ 1.91│ 0.87│ 4.32│ 3.55│ 2.48│
│存货周转率 │ 356.18│ 224.05│ 143.92│ 533.74│ 337.54│ 234.91│
│流动资产周转率 │ 0.73│ 0.45│ 0.23│ 1.09│ 0.80│ 0.47│
│固定资产周转率 │ 12.99│ 11.00│ 5.47│ 21.41│ 15.50│ 9.63│
│总资产周转率 │ 0.45│ 0.28│ 0.14│ 0.59│ 0.41│ 0.25│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 30.59│ 20.68│ 30.28│ 27.28│ 16.46│ 32.99│
│销售毛利率 │ 70.61│ 70.48│ 66.26│ 65.48│ 59.71│ 67.53│
│营业利润率 │ 56.21│ 30.51│ 49.27│ 48.65│ 37.21│ 52.20│
│销售净利率 │ 48.60│ 22.89│ 41.36│ 40.32│ 30.12│ 41.19│
│总资产净利率 │ 21.81│ 13.58│ 21.51│ 19.35│ 11.18│ 25.90│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 30.59│ 22.36│ 11.59│ 20.68│ 25.75│ 16.30│
│销售毛利率 │ 70.61│ 70.54│ 68.74│ 70.48│ 70.40│ 68.29│
│营业利润率 │ 56.21│ 58.71│ 64.20│ 30.51│ 52.16│ 51.83│
│销售净利率 │ 48.60│ 52.05│ 61.21│ 22.89│ 44.00│ 43.36│
│总资产净利率 │ 21.81│ 14.61│ 8.60│ 13.58│ 18.14│ 10.94│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -4.39│ 4.05│ 3.01│ 26.30│ -36.47│ 22.64│
│营业利润增长率 │ 3.02│ -35.57│ 4.31│ 65.15│ -54.72│ 52.46│
│净利润增长率 │ 5.55│ -42.85│ 6.80│ 73.02│ -53.99│ 51.43│
│净资产增长率 │ 2.68│ -16.32│ -3.77│ 4.39│ -7.78│ 8.01│
│总资产增长率 │ 2.44│ -11.33│ -6.41│ -3.48│ -1.24│ 18.06│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -4.39│ -1.98│ 2.01│ 4.05│ 3.73│ 2.43│
│营业利润增长率 │ 3.02│ 11.03│ 36.77│ -35.57│ 8.49│ 8.49│
│净利润增长率 │ 5.55│ 17.39│ 57.65│ -42.85│ 6.87│ 6.87│
│净资产增长率 │ 2.68│ -1.82│ 8.40│ -16.32│ -3.29│ -3.99│
│总资产增长率 │ 2.44│ 11.09│ 5.29│ -11.33│ 4.34│ 12.57│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│其他应收款 │报告期内本公司以│ 27834.61│ 8689.12│ 220.34│
│ │合计79,149.72万 │ │ │ │
│ │元的对价处置持有│ │ │ │
│ │的数禾科技全部股│ │ │ │
│ │权。截至本报告期│ │ │ │
│ │末，已收到交易款│ │ │ │
│ │项59,758.04万元 │ │ │ │
│ │，剩余19,391.68 │ │ │ │
│ │万元尚未收到 │ │ │ │
│存货 │库存商品的增加 │ 931.90│ 583.93│ 59.59│
│一年内到期的│此余额为一年内到│ 53050.98│ 4610.58│ 1050.64│
│非流动资产 │期的两年及三年期│ │ │ │
│ │银行大额存单及应│ │ │ │
│ │收利息，随着部分│ │ │ │
│ │大额存单临近到期│ │ │ │
│ │，余额相应增加 │ │ │ │
│长期股权投资│本报告期公司退出│ 8255.32│ 87568.16│ -90.57│
│ │数禾科技投资，处│ │ │ │
│ │置相关长期股权投│ │ │ │
│ │资79,149.72万元 │ │ │ │
│固定资产 │媒体资产的增加 │ 85868.81│ 55519.99│ 54.66│
│在建工程 │工程物资的增加 │ 14386.15│ 1318.81│ 990.84│
│长期待摊费用│办公室装修费用的│ 329.56│ 241.89│ 36.24│
│ │增加 │ │ │ │
│其他非流动资│部分两年及三年期│ 4953.79│ 47618.03│ -89.60│
│产 │银行大额存单将于│ │ │ │
│ │一年内到期，余额│ │ │ │
│ │相应减少 │ │ │ │
│短期借款 │本报告期汇丰银行│ 32671.78│ 16136.64│ 102.47│
│ │分别向香港子公司│ │ │ │
│ │TargetMediaHongK│ │ │ │
│ │ongLimited、巴西│ │ │ │
│ │子公司FocusMedia│ │ │ │
│ │BrasilLTDA.、越 │ │ │ │
│ │南子公司GoldsunF│ │ │ │
│ │ocusMediaJointSt│ │ │ │
│ │ockCompanyLimite│ │ │ │
│ │d、日本子公司Foc│ │ │ │
│ │usMediaJapanCo.,│ │ │ │
│ │Ltd.以及全资子公│ │ │ │
│ │司FocusMediaDeve│ │ │ │
│ │lopmentLimited提│ │ │ │
│ │供信用贷款16,833│ │ │ │
│ │.83万元。中信银 │ │ │ │
│ │行向泰国子公司Fo│ │ │ │
│ │cusMedia(Thailan│ │ │ │
│ │d)Co.,Ltd.提供的│ │ │ │
│ │信用贷款700.00万│ │ │ │
│ │元。理索纳银行向│ │ │ │
│ │日本子公司FocusM│ │ │ │
│ │ediaJapanCo.,Ltd│ │ │ │
│ │.提供的信用贷款8│ │ │ │
│ │58.68万元 │ │ │ │
│合同负债 │本报告期广告业务│ 27704.89│ 54583.74│ -49.24│
│ │向头部客户集中，│ │ │ │
│ │向客户收取的预收│ │ │ │
│ │款项有所减少 │ │ │ │
│其他流动负债│本报告期合同负债│ 1605.50│ 4003.44│ -59.90│
│ │减少，合同负债待│ │ │ │
│ │转销项税也相应减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│递延所得税负│本报告期公司退出│ 1803.28│ 17321.94│ -89.59│
│债 │数禾科技投资，转│ │ │ │
│ │回以前年度确认的│ │ │ │
│ │递延所得税负债14│ │ │ │
│ │,075.78万元 │ │ │ │
│资本公积 │本报告期公司退出│ 18829.56│ 76276.58│ -75.31│
│ │数禾科技投资，转│ │ │ │
│ │回以前年度确认的│ │ │ │
│ │资本公积56,469.0│ │ │ │
│ │1万元 │ │ │ │
│财务费用 │利息收入影响，年│ 4638.44│ -1143.43│ 505.66│
│ │初至报告期末存款│ │ │ │
│ │利率较上年同期有│ │ │ │
│ │所降低，利息收入│ │ │ │
│ │相应减少 │ │ │ │
│投资收益 │1）本报告期公司 │ 66386.01│ 47928.73│ 38.51│
│ │完成数禾科技股权│ │ │ │
│ │处置，转回以前年│ │ │ │
│ │度确认的资本公积│ │ │ │
│ │56,469.01万元；2│ │ │ │
│ │）处置完成后公司│ │ │ │
│ │不再按照权益法确│ │ │ │
│ │认数禾科技的投资│ │ │ │
│ │收益，该项收益较│ │ │ │
│ │上年同期减少43,0│ │ │ │
│ │10.38万元；3）处│ │ │ │
│ │置交易性金融资产│ │ │ │
│ │取得的投资收益较│ │ │ │
│ │上年同期增加3,08│ │ │ │
│ │2.17万元 │ │ │ │
│公允价值变动│其他非流动金融资│ -15701.57│ -733.77│ -2039.84│
│收益 │产的公允价值波动│ │ │ │
│信用减值损失│年初至报告期末回│ 11563.93│ -2027.93│ 670.23│
│ │款情况良好，一年│ │ │ │
│ │以上的应收账款/ │ │ │ │
│ │合同资产账面余额│ │ │ │
│ │有所减少，相应转│ │ │ │
│ │回减值损失 │ │ │ │
│资产减值损失│年初至报告期末回│ -248.05│ -1829.28│ 86.44│
│ │款情况良好，一年│ │ │ │
│ │以上的应收账款/ │ │ │ │
│ │合同资产账面余额│ │ │ │
│ │有所减少，相应转│ │ │ │
│ │回减值损失 │ │ │ │
│营业外收入 │清理长期无法支付│ 232.59│ 689.41│ -66.26│
│ │款项的余额以及收│ │ │ │
│ │到的广告款项逾期│ │ │ │
│ │付款违约金较上年│ │ │ │
│ │同期减少 │ │ │ │
│营业外支出 │对外捐赠较上年同│ 2403.18│ 949.13│ 153.20│
│ │期增加 │ │ │ │
│经营活动产生│1）销售商品、提 │ 600212.92│ 531121.96│ 13.01│
│的现金流量净│供劳务收到的现金│ │ │ │
│额 │为1,009,921.60万│ │ │ │
│ │元，较上年同期增│ │ │ │
│ │加净流入113,209.│ │ │ │
│ │39万元，同比增长│ │ │ │
│ │12.62%；2）收到 │ │ │ │
│ │其他与经营活动有│ │ │ │
│ │关的现金为36,396│ │ │ │
│ │.07万元，较上年 │ │ │ │
│ │同期减少净流入14│ │ │ │
│ │,970.87万元，同 │ │ │ │
│ │比下降29.14%；3 │ │ │ │
│ │）支付各项税费的│ │ │ │
│ │现金为132,062.38│ │ │ │
│ │万元，较上年同期│ │ │ │
│ │增加净流出19,112│ │ │ │
│ │.60万元，同比增 │ │ │ │
│ │长16.92% │ │ │ │
│投资活动产生│1）本报告期购买 │ -116371.30│ 238542.03│ -148.78│
│的现金流量净│、赎回理财产品等│ │ │ │
│额 │交易性金融资产合│ │ │ │
│ │计产生现金净流出│ │ │ │
│ │109,993.80万元，│ │ │ │
│ │上年同期为净流入│ │ │ │
│ │33,994.95万元；2│ │ │ │
│ │）本报告期构建固│ │ │ │
│ │定资产、无形资产│ │ │ │
│ │和其他长期资产产│ │ │ │
│ │生现金净流出63,2│ │ │ │
│ │37.07万元，上年 │ │ │ │
│ │同期为净流出12,2│ │ │ │
│ │06.89万元；3）本│ │ │ │
│ │报告期处置数禾科│ │ │ │
│ │技的长期股权投资│ │ │ │
│ │带来现金净流入59│ │ │ │
│ │,758.04万元；4）│ │ │ │
│ │本报告期购买、赎│ │ │ │
│ │回银行大额定期存│ │ │ │
│ │单合计产生现金净│ │ │ │
│ │流出3,092.14万元│ │ │ │
│ │，上年同期为净流│ │ │ │
│ │入197,558.50万元│ │ │ │
│筹资活动产生│1）本报告期吸收 │ -465884.81│ -531779.18│ 12.39│
│的现金流量净│投资收到的现金为│ │ │ │
│额 │54,960.23万元， │ │ │ │
│ │较上年同期增加净│ │ │ │
│ │流入44,376.48万 │ │ │ │
│ │元；2）本报告期 │ │ │ │
│ │支付楼宇业务以及│ │ │ │
│ │办公场所和仓库等│ │ │ │
│ │租赁费用189,814.│ │ │ │
│ │66万元，较上年同│ │ │ │
│ │期减少净流出14,1│ │ │ │
│ │23.49万元；3）本│ │ │ │
│ │报告期上市公司股│ │ │ │
│ │利分配支付的金额│ │ │ │
│ │为346,612.79万元│ │ │ │
│ │，和上年同期股利│ │ │ │
│ │分配支付的金额33│ │ │ │
│ │2,170.59万元基本│ │ │ │
│ │持平 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
截止日期:2026-06-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│货币资金 │--- │ 402818.55│ 323850.81│ 24.38│
│应收款项 │本报告期公司回款│ 269422.98│ 357041.41│ -24.54│
│ │情况良好，故应收│ │ │ │
│ │账款/合同资产的 │ │ │ │
│ │合计账面余额有所│ │ │ │
│ │下降 │ │ │ │
│合同资产 │--- │ 13671.04│ 6632.94│ 106.11│
│存货 │本报告期末余额为│ 991.77│ 583.93│ 69.84│
│ │991.77万元，较上│ │ │ │
│ │年末增加407.84万│ │ │ │
│ │元，变动主要来源│ │ │ │
│ │于置换物资的增加│ │ │ │
│长期股权投资│本报告期公司退出│ 8685.78│ 87568.16│ -90.08│
│ │数禾科技投资，处│ │ │ │
│ │置相关长期股权投│ │ │ │
│ │资79,149.72万元 │ │ │ │
│固定资产 │--- │ 53387.53│ 55519.99│ -3.84│
│在建工程 │本报告期末余额为│ 20923.04│ 1318.81│ 1486.51│
│ │20,923.04万元， │ │ │ │
│ │较上年末增加19,6│ │ │ │
│ │04.23万元，变动 │ │ │ │
│ │主要来源于工程物│ │ │ │
│ │资的增加 │ │ │ │
│使用权资产 │--- │ 258572.09│ 266416.45│ -2.94│
│短期借款 │--- │ 19472.79│ 16136.64│ 20.67│
│合同负债 │报告期广告业务向│ 33421.24│ 54583.74│ -38.77│
│ │头部客户集中 │ │ │ │
│长期借款 │--- │ 4610.00│ 4590.00│ 0.44│
│租赁负债 │--- │ 74475.03│ 72902.38│ 2.16│
│交易性金融资│公司购买理财产品│ 678169.77│ 431522.67│ 57.16│
│产 │ │ │ │ │
│应收款项融资│本报告期票据的新│ 17512.75│ 12995.26│ 34.76│
│ │增大于到期及贴现│ │ │ │
│其他应收款 │本公司以合计79,1│ 26082.38│ 8689.12│ 200.17│
│ │49.72万元的对价 │ │ │ │
│ │处置数禾科技的全│ │ │ │
│ │部投资。本次交易│ │ │ │
│ │于本报告期内合计│ │ │ │
│ │收到款项59,758.0│ │ │ │
│ │4万元。截至本报 │ │ │ │
│ │告期末，尚未收到│ │ │ │
│ │的剩余交易款项19│ │ │ │
│ │,391.68万元导致 │ │ │ │
│ │余额相应增加 │ │ │ │
│一年内到期的│本报告期末余额为│ 9179.75│ 4610.58│ 99.10│
│非流动资产 │9,179.75万元，上│ │ │ │
│ │年末余额为4,610.│ │ │ │
│ │58万元。此余额为│ │ │ │
│ │一年内到期的两年│ │ │ │
│ │期银行大额存单及│ │ │ │
│ │应收利息，随着部│ │ │ │
│ │分大额存单临近到│ │ │ │
│ │期，余额相应增加│ │ │ │
│其他流动资产│本报告期公司购入│ 48297.08│ 26787.19│ 80.30│
│ │期限一年以内的银│ │ │ │
│ │行大额存单 │ │ │ │
│应付职工薪酬│本报告期公司计提│ 26787.25│ 19497.57│ 37.39│
│ │本年度辞退福利5,│ │ │ │
│ │851.90万元 │ │ │ │
│应交税费 │应交所得税的余额│ 65322.91│ 47625.35│ 37.16│
│ │变动。2026年第二│ │ │ │
│ │季度应纳税所得额│ │ │ │
│ │相比2025年第四季│ │ │ │
│ │度有所增加 │ │ │ │
│其他应付款 │本报告期末余额为│ 385395.69│ 127952.04│ 201.20│
│ │385,395.69万元，│ │ │ │
│ │较上年末增加257,│ │ │ │
│ │443.65万元，变动│ │ │ │
│ │主要来源于应付股│ │ │ │
│ │利。本报告期，公│ │ │ │
│ │司计提2025年度的│ │ │ │
│ │股利分配274,401.│ │ │ │
│ │79万元，截至本报│ │ │ │
│ │告期末，相关股利│ │ │ │
│ │尚未支付 │ │ │ │
│其他流动负债│报告期合同负债减│ 1944.04│ 4003.44│ -51.44│
│ │少，因此合同负债│ │ │ │
│ │待转销项税也相应│ │ │ │
│ │减少 │ │ │ │
│递延所得税负│本报告期公司退出│ 1281.45│ 17321.94│ -92.60│
│债 │数禾科技投资，转│ │ │ │
│ │回以前年度确认的│ │ │ │
│ │递延所得税负债14│ │ │ │
│ │,075.78万元 │ │ │ │
│资本公积 │本报告期公司退出│ 18829.56│ 76276.58│ -75.31│
│ │数禾科技投资，转│ │ │ │
│ │回以前年度确认的│ │ │ │
│ │资本公积56,469.0│ │ │ │
│ │1万元 │ │ │ │
│营业收入 │--- │ 599137.56│ 611235.67│ -1.98│
│营业成本 │--- │ 176516.59│ 193833.52│ -8.93│
│销售费用 │--- │ 102912.41│ 116139.23│ -11.39│
│管理费用 │--- │ 29301.11│ 26556.81│ 10.33│
│财务费用 │受利息收入影响，│ 3336.41│ -862.50│ 486.83│
│ │较上年同期协定存│ │ │ │
│ │款利率有所下行，│ │ │ │
│ │同时随着大额存单│ │ │ │
│ │的到期，本报告期│ │ │ │
│ │末大额存单余额同│ │ │ │
│ │比显著下降，共同│ │ │ │
│ │导致利息收入相应│ │ │ │
│ │减少 │ │ │ │
│所得税费用 │--- │ 39269.13│ 51965.73│ -24.43│
│研发投入 │--- │ 3082.04│ 2769.99│ 11.27│
│经营活动产生│1）销售商品、提 │ 445342.80│ 340198.97│ 30.91│
│的现金流量净│供劳务收到的现金│ │ │ │
│额 │为697,182.85万元│ │ │ │
│ │，较上年同期增加│ │ │ │
│ │净流入113,400.03│ │ │ │
│ │万元，同比上升19│ │ │ │
│ │.43%；2）支付各 │ │ │ │
│ │项税费的现金为86│ │ │ │
│ │,030.37万元，较 │ │ │ │
│ │上年同期增加净流│ │ │ │
│ │出18,519.06万元 │ │ │ │
│ │，同比上升27.43%│ │ │ │
│投资活动产生│1）本报告期购买 │ -252796.37│ -92832.96│ -172.31│
│的现金流量净│、赎回理财产品等│ │ │ │
│额 │交易性金融资产合│ │ │ │
│ │计产生现金净流出│ │ │ │
│ │245,630.00万元，│ │ │ │
│ │上年同期为净流出│ │ │ │
│ │81,000.00万元；2│ │ │ │
│ │）本报告期处置数│ │ │ │
│ │禾科技的长期股权│ │ │ │
│ │投资带来现金净流│ │ │ │
│ │入59,758.04万元 │ │ │ │
│ │；3）本报告期购 │ │ │ │
│ │建固定资产、无形│ │ │ │
│ │资产和其他长期资│ │ │ │
│ │产产生现金净流出│ │ │ │
│ │49,225.92万元， │ │ │ │
│ │上年同期为净流出│ │ │ │
│ │9,675.42万元；4 │ │ │ │
│ │）本报告期购买、│ │ │ │
│ │赎回银行大额定期│ │ │ │
│ │存单合计产生现金│ │ │ │
│ │净流出22,100.86 │ │ │ │
│ │万元，上年同期为│ │ │ │
│ │净流出14,167.73 │ │ │ │
│ │万元 │ │ │ │
│筹资活动产生│本报告期支付楼宇│ -108367.71│ -126071.69│ 14.04│
│的现金流量净│业务以及办公场所│ │ │ │
│额 │和仓库等租赁费用│ │ │ │
│ │121,772.57万元，│ │ │ │
│ │较上年同期减少净│ │ │ │
│ │流出17,747.28万 │ │ │ │
│ │元 │ │ │ │
│现金及现金等│--- │ 80228.34│ 122716.95│ -34.62│
│价物净增加额│ │ │ │ │
│税金及附加 │--- │ 11922.68│ 12187.93│ -2.18│
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 337650.94│ 323850.81│ 353655.81│ 349294.52│ 328016.72│ 429564.24│
│存货 │ 931.90│ 583.93│ 827.20│ 936.70│ 1338.39│ 1028.08│
│应收票据及应收账款 │ 304671.19│ 357041.41│ 233409.30│ 182124.03│ 147228.09│ 297880.96│
│合同资产 │ 8548.91│ 6632.94│ 6929.07│ 582.51│ 3288.74│ 14740.64│
│预付款项 │ 10932.03│ 9121.40│ 9619.46│ 10753.98│ 10721.69│ 11233.09│
│其他应收款 │ 27834.61│ 8689.12│ 6006.42│ 4707.07│ 4009.59│ 5950.01│
│流动资产合计 │ 1325444.72│ 1181835.31│ 1164730.44│ 1111216.89│ 1248804.66│ 1171064.39│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 8255.32│ 87568.16│ 295357.85│ 213253.56│ 188014.46│ 160008.30│
│固定资产净额 │ 85868.81│ 55519.99│ 63653.14│ 50308.71│ 59224.40│ 91523.74│
│在建工程 │ 14386.15│ 1318.81│ 755.50│ 520.16│ 466.46│ 453.25│
│无形资产 │ 8649.24│ 7683.81│ 8718.99│ 6599.36│ 1192.53│ 1484.93│
│商誉 │ 17182.14│ 17182.14│ 17182.14│ 13497.64│ 16805.00│ 16778.79│
│非流动资产合计 │ 745463.17│ 839697.74│ 1115129.05│ 1324884.81│ 1275071.99│ 1384461.58│
│资产总计 │ 2070907.89│ 2021533.05│ 2279859.50│ 2436101.69│ 2523876.65│ 2555525.97│
│应付票据及应付账款 │ 10555.38│ 8672.61│ 9546.75│ 13681.59│ 13832.85│ 20594.28│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 27704.89│ 54583.74│ 54246.75│ 85690.87│ 85220.48│ 79903.66│
│流动负债 │ 439952.23│ 464719.18│ 449213.31│ 520281.06│ 697219.00│ 577024.15│
│长期借款 │ 5740.00│ 4590.00│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 78386.78│ 95383.03│ 98572.39│ 111713.48│ 97055.92│ 110227.87│
│负债合计 │ 518339.01│ 560102.20│ 547785.70│ 631994.54│ 794274.92│ 687252.02│
│实收资本 │ 32830.08│ 32830.08│ 32830.08│ 32830.08│ 32830.08│ 32830.08│
│资本公积金 │ 18829.56│ 76276.58│ 74872.60│ 38673.69│ 38072.89│ 38072.89│
│盈余公积 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ 0.00│
│未分配利润 │ 1471424.34│ 1370471.00│ 1629336.57│ 1750658.69│ 1672568.57│ 1783512.72│
│少数股东权益 │ 89487.84│ 36510.37│ 29345.70│ 34761.74│ 34712.76│ 30330.85│
│归属母公司权益 │ 1463081.05│ 1424920.48│ 1702728.10│ 1769345.41│ 1694888.97│ 1837943.10│
│股东权益合计 │ 1552568.88│ 1461430.85│ 1732073.79│ 1804107.15│ 1729601.73│ 1868273.95│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 337650.94│ 402818.55│ 387053.69│ 323850.81│ 620432.36│ 476372.76│
│存货 │ 931.90│ 991.77│ 682.39│ 583.93│ 857.66│ 823.12│
│应收票据及应收账款 │ 304671.19│ 269422.98│ 312995.45│ 357041.41│ 308100.66│ 258810.33│
│合同资产 │ 8548.91│ 13671.04│ 2693.28│ 6632.94│ 24877.79│ 9814.00│
│预付款项 │ 10932.03│ 9563.46│ 9649.43│ 9121.40│ 6939.26│ 7357.14│
│其他应收款 │ 27834.61│ 26082.38│ 45526.28│ 8689.12│ 7430.46│ 6468.12│
│流动资产合计 │ 1325444.72│ 1475709.54│ 1368000.60│ 1181835.31│ 1239048.80│ 1409993.83│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 8255.32│ 8685.78│ 8325.90│ 87568.16│ 340272.80│ 331803.44│
│固定资产净额 │ 85868.81│ 53387.53│ 51016.83│ 55519.99│ 60315.77│ 63233.04│
│在建工程 │ 14386.15│ 20923.04│ 9691.30│ 1318.81│ 1490.47│ 1214.62│
│无形资产 │ 8649.24│ 9051.18│ 7440.80│ 7683.81│ 7963.61│ 8214.22│
│商誉 │ 17182.14│ 17182.14│ 17182.14│ 17182.14│ 17182.14│ 17182.14│
│非流动资产合计 │ 745463.17│ 770091.77│ 760494.17│ 839697.74│ 1139855.48│ 1156475.42│
│资产总计 │ 2070907.89│ 2245801.31│ 2128494.77│ 2021533.05│ 2378904.27│ 2566469.25│
│应付票据及应付账款 │ 10555.38│ 8357.51│ 8482.89│ 8672.61│ 9734.17│ 9043.17│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 27704.89│ 33421.24│ 51218.94│ 54583.74│ 29230.75│ 26973.45│
│流动负债 │ 439952.23│ 719637.46│ 454636.57│ 464719.18│ 591351.03│ 785363.02│
│长期借款 │ 5740.00│ 4610.00│ 5000.00│ 4590.00│ 3540.00│ 2960.00│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 78386.78│ 80814.18│ 83931.67│ 95383.03│ 104734.90│ 113761.28│
│负债合计 │ 518339.01│ 800451.63│ 538568.24│ 560102.20│ 696085.92│ 899124.30│
│实收资本 │ 32830.08│ 32830.08│ 32830.08│ 32830.08│ 32830.08│ 32830.08│
│资本公积金 │ 18829.56│ 18829.56│ 19807.57│ 76276.58│ 76276.58│ 76276.58│
│盈余公积 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│未分配利润 │ 1471424.34│ 1408874.78│ 1549426.56│ 1370471.00│ 1572096.34│ 1558948.71│
│少数股东权益 │ 89487.84│ 46310.13│ 45378.19│ 36510.37│ 36081.20│ 32521.34│
│归属母公司权益 │ 1463081.05│ 1399039.54│ 1544548.34│ 1424920.48│ 1646737.15│ 1634823.62│
│股东权益合计 │ 1552568.88│ 1445349.67│ 1589926.53│ 1461430.85│ 1682818.35│ 1667344.95│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
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│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 918464.05│ 1275869.65│ 1226210.28│ 1190372.49│ 942495.91│ 1483642.29│
│营业总成本 │ 495139.53│ 705341.86│ 718295.72│ 698034.78│ 632281.38│ 797789.12│
│营业税金及附加 │ 17695.14│ 25674.60│ 24502.59│ 23586.15│ 17833.57│ 7955.17│
│销售费用 │ 161672.56│ 242350.60│ 226755.76│ 220339.81│ 177917.23│ 265829.40│
│财务费用 │ 4638.44│ -11.92│ -1807.47│ -7293.20│ -10996.23│ -16868.36│
│管理费用 │ 36606.23│ 55428.86│ 50130.49│ 44292.29│ 60892.91│ 50253.86│
│资产减值损失 │ -248.05│ -214812.49│ -1018.14│ -3868.36│ 1616.79│ -7108.11│
│公允价值变动净收益 │ -15701.57│ -16575.81│ -9680.03│ -433.71│ -49361.22│ 26328.06│
│投资收益 │ 66386.01│ 20751.40│ 70661.36│ 41112.90│ 55545.50│ 26816.54│
│营业利润 │ 516223.78│ 389241.20│ 604097.76│ 579152.39│ 350681.66│ 774501.07│
│营业外收入 │ 232.59│ 831.30│ 889.54│ 1041.18│ 391.72│ 410.56│
│营业外支出 │ 2403.18│ 1099.23│ 1165.81│ 885.59│ 1112.66│ 1626.29│
│利润总额 │ 514053.19│ 388973.28│ 603821.50│ 579307.98│ 349960.72│ 773285.34│
│所得税 │ 67673.71│ 96971.81│ 96660.75│ 99346.31│ 66040.48│ 162122.59│
│净利润 │ 446379.48│ 292001.46│ 507160.74│ 479961.67│ 283920.25│ 611162.76│
│归属母公司净利润 │ 447566.14│ 294633.25│ 515539.41│ 482710.17│ 278995.25│ 606316.22│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 918464.05│ 599137.56│ 291516.07│ 1275869.65│ 960672.66│ 611235.67│
│营业总成本 │ 495139.53│ 327071.24│ 164688.22│ 705341.86│ 529866.01│ 350624.98│
│营业税金及附加 │ 17695.14│ 11922.68│ 5677.30│ 25674.60│ 19280.42│ 12187.93│
│销售费用 │ 161672.56│ 102912.41│ 48205.27│ 242350.60│ 182013.58│ 116139.23│
│财务费用 │ 4638.44│ 3336.41│ 1513.02│ -11.92│ -1143.43│ -862.50│
│管理费用 │ 36606.23│ 29301.11│ 16434.01│ 55428.86│ 41185.69│ 26556.81│
│资产减值损失 │ -248.05│ -569.87│ 378.34│ -214812.49│ -1829.28│ -271.27│
│公允价值变动净收益 │ -15701.57│ -17154.19│ -11993.09│ -16575.81│ -733.77│ -632.53│
│投资收益 │ 66386.01│ 63502.13│ 58089.66│ 20751.40│ 47928.73│ 37510.91│
│营业利润 │ 516223.78│ 351780.26│ 187164.82│ 389241.20│ 501071.07│ 316827.49│
│营业外收入 │ 232.59│ 135.28│ 63.15│ 831.30│ 689.41│ 534.05│
│营业外支出 │ 2403.18│ 815.67│ 192.32│ 1099.23│ 949.13│ 378.81│
│利润总额 │ 514053.19│ 351099.86│ 187035.65│ 388973.28│ 500811.36│ 316982.74│
│所得税 │ 67673.71│ 39269.13│ 8594.56│ 96971.81│ 78152.37│ 51965.73│
│净利润 │ 446379.48│ 311830.74│ 178441.09│ 292001.46│ 422658.99│ 265017.00│
│归属母公司净利润 │ 447566.14│ 312805.57│ 178955.56│ 294633.25│ 424047.59│ 266477.96│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 1046317.67│ 1286325.12│ 1254383.95│ 1311125.57│ 1222314.70│ 1686577.31│
│经营活动现金流出 │ 446104.75│ 565443.78│ 590202.83│ 543325.89│ 552418.59│ 727535.62│
│经营活动现金流量净额│ 600212.92│ 720881.34│ 664181.12│ 767799.68│ 669896.10│ 959041.69│
│投资活动现金流入 │ 2580287.39│ 2919958.45│ 3267562.26│ 2871239.19│ 1789268.94│ 534167.04│
│投资活动现金流出 │ 2696658.69│ 2880007.18│ 3006674.82│ 2698886.90│ 2080167.94│ 777140.90│
│投资活动现金流量净额│ -116371.30│ 39951.27│ 260887.43│ 172352.29│ -290899.00│ -242973.86│
│筹资活动现金流入 │ 76172.39│ 38869.61│ 21090.96│ 9259.06│ 589.90│ 10451.42│
│筹资活动现金流出 │ 542057.20│ 828313.85│ 934406.84│ 934935.33│ 470726.28│ 765593.54│
│筹资活动现金流量净额│ -465884.81│ -789444.24│ -913315.88│ -925676.27│ -470136.37│ -755142.12│
│汇率变动对现金的影响│ -2618.55│ -2013.28│ -407.45│ 903.75│ 2005.44│ -344.65│
│现金及等价物净增加额│ 15338.25│ -30624.91│ 11345.22│ 15379.45│ -89133.83│ -39418.94│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 1046317.67│ 728661.46│ 358184.52│ 1286325.12│ 948079.16│ 610654.54│
│经营活动现金流出 │ 446104.75│ 283318.66│ 144309.38│ 565443.78│ 416957.20│ 270455.56│
│经营活动现金流量净额│ 600212.92│ 445342.80│ 213875.14│ 720881.34│ 531121.96│ 340198.97│
│投资活动现金流入 │ 2580287.39│ 1379986.52│ 507000.63│ 2919958.45│ 2273056.97│ 1316445.47│
│投资活动现金流出 │ 2696658.69│ 1632782.90│ 606733.07│ 2880007.18│ 2034514.94│ 1409278.42│
│投资活动现金流量净额│ -116371.30│ -252796.37│ -99732.45│ 39951.27│ 238542.03│ -92832.96│
│筹资活动现金流入 │ 76172.39│ 18609.37│ 14353.03│ 38869.61│ 20863.42│ 16142.21│
│筹资活动现金流出 │ 542057.20│ 126977.08│ 63332.98│ 828313.85│ 552642.60│ 142213.90│
│筹资活动现金流量净额│ -465884.81│ -108367.71│ -48979.95│ -789444.24│ -531779.18│ -126071.69│
│汇率变动对现金的影响│ -2618.55│ -3950.38│ -1961.07│ -2013.28│ -1072.00│ 1422.62│
│现金及等价物净增加额│ 15338.25│ 80228.34│ 63201.67│ -30624.91│ 236812.81│ 122716.95│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 285774.10│ 22.40│ 113517.31│ 38.53│
│二季报 │ 325461.57│ 25.51│ 152960.65│ 51.92│
│三季报 │ 349436.99│ 27.39│ 157569.63│ 53.48│
│四季报 │ 315196.99│ 24.70│ -129414.34│ -43.92│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 272953.11│ 22.26│ 104006.35│ 20.17│
│二季报 │ 323774.02│ 26.40│ 145336.43│ 28.19│
│三季报 │ 329416.32│ 26.86│ 147463.60│ 28.60│
│四季报 │ 300066.82│ 24.47│ 118733.03│ 23.03│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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