财务分析☆ ◇002028 思源电气 更新日期：2026-09-26◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 146371.60│ 315014.27│ 204906.96│ 155917.04│ 122041.12│ 119766.96│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 204906.96│ 155917.04│ 122050.52│ 119766.96│
│净利润增长率(%) │ 13.23│ 53.74│ 31.42│ 27.75│ 1.90│ 28.32│
│扣非净利润(万) │ 139821.96│ 295156.02│ 187842.48│ 142099.80│ 116821.62│ 111198.77│
│营业总收(未调整:万) │ 1079520.77│ 2153903.14│ 1545806.85│ 1246002.84│ 1053709.76│ 869533.51│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 1545806.85│ 1246002.84│ 1053709.76│ 869533.51│
│总营收同比增长率(%) │ 27.05│ 39.34│ 24.06│ 18.25│ 21.18│ 17.94│
│加权净资产收益率(%) │ 9.01│ 22.63│ 18.05│ 15.90│ 13.92│ 16.10│
│资产负债比率(%) │ 49.24│ 47.05│ 46.09│ 43.06│ 39.94│ 38.21│
│净利润现金含量(%) │ 15.52│ 70.93│ 120.18│ 145.73│ 86.43│ 32.01│
│基本每股收益(元) │ 1.8700│ 4.0400│ 2.6400│ 2.0200│ 1.5900│ 1.5700│
│每股收益-扣除(元) │ 1.7900│ 3.7900│ 2.4200│ 1.8400│ 1.5200│ 1.4600│
│每股收益-摊薄(元) │ 1.8704│ 4.0280│ 2.6350│ 2.0147│ 1.5851│ 1.5635│
│每股资本公积金(元) │ 1.0260│ 0.9568│ 0.5252│ 0.2057│ 0.3602│ 0.2660│
│每股未分配利润(元) │ 18.5920│ 17.4329│ 13.9836│ 11.7033│ 9.4219│ 7.5299│
│每股净资产(元) │ 21.0251│ 19.8109│ 15.9193│ 13.4180│ 11.9115│ 10.9269│
│每股经营现金流量(元)│ 0.2903│ 2.8569│ 3.1666│ 2.9359│ 1.3701│ 0.5005│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 146371.60│ 54995.29│ 315014.27│ 219137.29│ 129269.80│ 44649.95│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 129269.80│ 44649.95│
│净利润增长率(%) │ 13.23│ 23.17│ 53.74│ 46.94│ 45.71│ 22.91│
│扣非净利润(万) │ 139821.96│ 49252.32│ 295156.02│ 203588.82│ 123606.86│ 43669.09│
│营业总收(未调整:万) │ 1079520.77│ 456866.39│ 2153903.14│ 1382697.72│ 849687.92│ 322655.80│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 849687.92│ 322655.80│
│总营收同比增长率(%) │ 27.05│ 41.60│ 39.34│ 32.86│ 37.80│ 21.41│
│加权净资产收益率(%) │ 9.01│ 3.48│ 22.63│ 16.11│ 9.89│ 3.46│
│资产负债比率(%) │ 49.24│ 45.85│ 47.05│ 45.94│ 46.13│ 44.39│
│净利润现金含量(%) │ 15.52│ -87.74│ 70.93│ 19.69│ -55.18│ -125.14│
│基本每股收益(元) │ 1.8700│ 0.7000│ 4.0400│ 2.8100│ 1.6600│ 0.5700│
│每股收益-扣除(元) │ 1.7900│ 0.6298│ 3.7900│ 2.6155│ 1.5900│ 0.5616│
│每股收益-摊薄(元) │ 1.8704│ 0.7032│ 4.0280│ 2.8152│ 1.6607│ 0.5742│
│每股资本公积金(元) │ 1.0260│ 1.0615│ 0.9568│ 0.8449│ 0.6223│ 0.5852│
│每股未分配利润(元) │ 18.5920│ 18.1362│ 17.4329│ 16.2852│ 15.1307│ 14.5577│
│每股净资产(元) │ 21.0251│ 20.6092│ 19.8109│ 18.5701│ 17.1841│ 16.5692│
│每股经营现金流量(元)│ 0.2903│ -0.6170│ 2.8569│ 0.5544│ -0.9163│ -0.7185│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.69│ 1.75│ 1.78│ 1.88│ 2.01│ 1.90│
│速动比率 │ 1.31│ 1.45│ 1.45│ 1.52│ 1.60│ 1.38│
│资产负债比率(%) │ 49.24│ 47.05│ 46.09│ 43.06│ 39.94│ 38.21│
│产权比率 │ 0.99│ 0.91│ 0.87│ 0.78│ 0.68│ 0.64│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.01│ 0.16│ 0.23│ 0.29│ 0.18│ 0.08│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.69│ 1.79│ 1.75│ 1.80│ 1.78│ 1.83│
│速动比率 │ 1.31│ 1.42│ 1.45│ 1.39│ 1.36│ 1.44│
│资产负债比率(%) │ 49.24│ 45.85│ 47.05│ 45.94│ 46.13│ 44.39│
│产权比率 │ 0.99│ 0.86│ 0.91│ 0.87│ 0.87│ 0.82│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.01│ -0.04│ 0.16│ 0.04│ -0.06│ -0.05│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 1.27│ 3.09│ 3.06│ 3.17│ 3.41│ 3.64│
│存货周转率 │ 1.49│ 3.95│ 3.35│ 3.30│ 3.07│ 2.68│
│流动资产周转率 │ 0.42│ 1.00│ 0.92│ 0.93│ 0.98│ 0.99│
│固定资产周转率 │ 3.47│ 8.17│ 7.83│ 8.92│ 10.77│ 13.90│
│总资产周转率 │ 0.34│ 0.81│ 0.73│ 0.72│ 0.71│ 0.70│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 1.27│ 0.57│ 3.09│ 2.15│ 1.36│ 0.56│
│存货周转率 │ 1.49│ 0.71│ 3.95│ 2.20│ 1.42│ 0.59│
│流动资产周转率 │ 0.42│ 0.19│ 1.00│ 0.67│ 0.43│ 0.17│
│固定资产周转率 │ 3.47│ 1.57│ 8.17│ 5.77│ 3.55│ 1.37│
│总资产周转率 │ 0.34│ 0.15│ 0.81│ 0.55│ 0.35│ 0.14│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 8.90│ 20.33│ 16.55│ 15.01│ 13.31│ 14.31│
│销售毛利率 │ 30.46│ 30.77│ 31.25│ 29.50│ 26.33│ 30.48│
│营业利润率 │ 16.72│ 17.31│ 15.73│ 14.27│ 12.74│ 16.18│
│销售净利率 │ 14.30│ 15.13│ 13.49│ 12.91│ 12.22│ 14.63│
│总资产净利率 │ 4.91│ 12.23│ 9.88│ 9.34│ 8.69│ 10.18│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 8.90│ 3.41│ 20.33│ 15.16│ 9.66│ 3.47│
│销售毛利率 │ 30.46│ 28.95│ 30.77│ 32.32│ 31.74│ 30.31│
│营业利润率 │ 16.72│ 14.57│ 17.31│ 18.91│ 17.98│ 15.91│
│销售净利率 │ 14.30│ 12.52│ 15.13│ 16.42│ 15.64│ 14.36│
│总资产净利率 │ 4.91│ 1.90│ 12.23│ 8.95│ 5.45│ 1.96│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 27.05│ 39.34│ 24.06│ 18.25│ 21.18│ 17.94│
│营业利润增长率 │ 18.11│ 53.33│ 36.79│ 32.50│ -4.61│ 26.16│
│净利润增长率 │ 13.23│ 53.74│ 31.42│ 27.75│ 1.90│ 28.32│
│净资产增长率 │ 6.20│ 25.15│ 19.21│ 13.23│ 9.56│ 28.36│
│总资产增长率 │ 10.96│ 27.12│ 25.30│ 19.21│ 12.91│ 25.64│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 27.05│ 41.60│ 39.34│ 32.86│ 37.80│ 21.41│
│营业利润增长率 │ 18.11│ 29.71│ 53.33│ 49.88│ 44.77│ 24.24│
│净利润增长率 │ 13.23│ 23.17│ 53.74│ 46.94│ 45.71│ 22.91│
│净资产增长率 │ 6.20│ 4.03│ 25.15│ 16.77│ 8.05│ 4.08│
│总资产增长率 │ 10.96│ 1.79│ 27.12│ 16.12│ 7.73│ 0.95│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │报告期经营活动产│ 367680.44│ 492983.67│ -25.42│
│ │生的现金流量净额│ │ │ │
│ │2.27亿元；购建固│ │ │ │
│ │定资产等投资支出│ │ │ │
│ │4.58亿元；增持结│ │ │ │
│ │构性存款等存款产│ │ │ │
│ │品13.65亿元；新 │ │ │ │
│ │增借款3.55亿元 │ │ │ │
│应收款项 │收入增加 │ 879274.95│ 818309.65│ 7.45│
│合同资产 │--- │ 166181.46│ 148048.94│ 12.25│
│存货 │业务量增加 │ 599904.12│ 407894.45│ 47.07│
│长期股权投资│--- │ 2578.87│ 2027.31│ 27.21│
│固定资产 │购置的固定资产交│ 332630.58│ 290420.47│ 14.53│
│ │付 │ │ │ │
│在建工程 │基地建设等投资及│ 31638.24│ 41980.97│ -24.64│
│ │交付转入固定资产│ │ │ │
│使用权资产 │--- │ 8286.34│ 7685.31│ 7.82│
│短期借款 │个别子公司向银行│ 60441.73│ 36011.28│ 67.84│
│ │贷款 │ │ │ │
│合同负债 │收到客户的合同预│ 382856.67│ 297652.23│ 28.63│
│ │付款增加 │ │ │ │
│长期借款 │个别子公司向银行│ 13965.00│ 6026.90│ 131.71│
│ │贷款 │ │ │ │
│租赁负债 │--- │ 5805.73│ 5620.35│ 3.30│
│应收票据 │票据结算业务减少│ 83774.42│ 116248.05│ -27.93│
│其他应付款 │本报告期已宣告尚│ 133011.04│ 97962.20│ 35.78│
│ │未分派股利 │ │ │ │
│营业收入 │报告期业务增长 │ 1079520.77│ 849687.92│ 27.05│
│营业成本 │报告期收入增加 │ 750720.76│ 580037.48│ 29.43│
│销售费用 │--- │ 49860.37│ 44541.94│ 11.94│
│管理费用 │--- │ 20680.32│ 18743.21│ 10.34│
│财务费用 │汇率变化影响汇兑│ 9524.71│ -4769.16│ 299.71│
│ │损益 │ │ │ │
│所得税费用 │合并范围内各公司│ 24400.50│ 19882.82│ 22.72│
│ │利润总额变动及合│ │ │ │
│ │并范围内各公司适│ │ │ │
│ │用不同税率 │ │ │ │
│研发投入 │报告期持续加强研│ 66886.52│ 56014.58│ 19.41│
│ │发投入及新产品开│ │ │ │
│ │发力度 │ │ │ │
│经营活动产生│销售商品收到的现│ 22721.28│ -71327.64│ 131.85│
│的现金流量净│金增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│增加持有结构性存│ -179534.14│ -28469.28│ -530.62│
│的现金流量净│款13.65亿元 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│个别子公司向银行│ 30387.74│ 4424.88│ 586.75│
│的现金流量净│贷款 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│报告期经营活动、│ -130153.32│ -94425.10│ -37.84│
│价物净增加额│投资活动、筹资活│ │ │ │
│ │动产生的现金流量│ │ │ │
│ │净额的综合影响 │ │ │ │
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截止日期:2026-03-31
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │经营活动产生的现│ 348866.44│ 492983.67│ -29.23│
│ │金流净额-4.8亿元│ │ │ │
│ │；购建固定资产、│ │ │ │
│ │无形资产和其他长│ │ │ │
│ │期资产支付的现金│ │ │ │
│ │2.07亿元；以及增│ │ │ │
│ │加持有结构性存款│ │ │ │
│ │类存款产品10亿元│ │ │ │
│交易性金融资│增加持有结构性存│ 383912.81│ 284128.06│ 35.12│
│产 │款类存款产品10亿│ │ │ │
│ │元 │ │ │ │
│其他流动资产│留抵税金增加 │ 35349.44│ 27191.29│ 30.00│
│在建工程 │基地建设等投资 │ 57592.25│ 41980.97│ 37.19│
│短期借款 │个别子公司向银行│ 60552.79│ 36011.28│ 68.15│
│ │贷款 │ │ │ │
│应付职工薪酬│支付了员工薪酬 │ 39812.25│ 76715.01│ -48.10│
│应交税费 │支付了税款 │ 21162.63│ 39537.34│ -46.47│
│长期借款 │个别子公司向银行│ 12405.80│ 6026.90│ 105.84│
│ │贷款 │ │ │ │
│其他综合收益│外币财务报表折算│ -1785.98│ -374.17│ -377.32│
│ │差额 │ │ │ │
│营业收入 │业务量增加 │ 456866.39│ 322655.80│ 41.60│
│营业成本 │业务量增加 │ 324601.81│ 224855.71│ 44.36│
│税金及附加 │业务量增加 │ 2504.09│ 1758.40│ 42.41│
│销售费用 │加大市场和销售投│ 22792.38│ 16229.57│ 40.44│
│ │入 │ │ │ │
│研发费用 │报告期持续加强研│ 35431.31│ 25480.34│ 39.05│
│ │发投入及新产品开│ │ │ │
│ │发力度 │ │ │ │
│财务费用 │汇率变动 │ 5369.20│ -2914.46│ 284.23│
│其他收益 │取得政府扶持的时│ 9054.60│ 2331.37│ 288.38│
│ │间差 │ │ │ │
│公允价值变动│远期外汇合约公允│ 789.98│ -197.72│ 499.55│
│收益 │价值变动 │ │ │ │
│营业外支出 │报告期捐赠支出增│ 1641.71│ 33.87│ 4747.16│
│ │加 │ │ │ │
│所得税费用 │合并范围内各公司│ 7939.40│ 5095.46│ 55.81│
│ │利润总额变动及合│ │ │ │
│ │并范围内各公司适│ │ │ │
│ │用不同税率 │ │ │ │
│经营活动现金│报告期收入增长，│ 547305.55│ 387717.19│ 41.16│
│流入小计 │销售商品、提供劳│ │ │ │
│ │务收到的现金增长│ │ │ │
│ │39.8%，购买商品 │ │ │ │
│ │、接受劳务支付的│ │ │ │
│ │现金增长33.6%， │ │ │ │
│ │经营活动产生的现│ │ │ │
│ │金流量净额增长13│ │ │ │
│ │.6% │ │ │ │
│经营活动现金│报告期收入增长，│ 595555.96│ 443593.34│ 34.26│
│流出小计 │销售商品、提供劳│ │ │ │
│ │务收到的现金增长│ │ │ │
│ │39.8%，购买商品 │ │ │ │
│ │、接受劳务支付的│ │ │ │
│ │现金增长33.6%， │ │ │ │
│ │经营活动产生的现│ │ │ │
│ │金流量净额增长13│ │ │ │
│ │.6% │ │ │ │
│经营活动产生│报告期收入增长，│ -48250.41│ -55876.16│ 13.65│
│的现金流量净│销售商品、提供劳│ │ │ │
│额 │务收到的现金增长│ │ │ │
│ │39.8%，购买商品 │ │ │ │
│ │、接受劳务支付的│ │ │ │
│ │现金增长33.6%， │ │ │ │
│ │经营活动产生的现│ │ │ │
│ │金流量净额增长13│ │ │ │
│ │.6% │ │ │ │
│投资活动现金│增持结构性存款等│ 120797.91│ 276565.65│ -56.32│
│流入小计 │存款产品的影响，│ │ │ │
│ │本报告期增持10亿│ │ │ │
│ │元，上年同期增持│ │ │ │
│ │3.7亿元 │ │ │ │
│投资活动现金│增持结构性存款等│ 240887.42│ 335823.28│ -28.27│
│流出小计 │存款产品的影响，│ │ │ │
│ │本报告期增持10亿│ │ │ │
│ │元，上年同期增持│ │ │ │
│ │3.7亿元 │ │ │ │
│投资活动产生│增持结构性存款等│ -120089.51│ -59257.63│ -102.66│
│的现金流量净│存款产品的影响，│ │ │ │
│额 │本报告期增持10亿│ │ │ │
│ │元，上年同期增持│ │ │ │
│ │3.7亿元 │ │ │ │
│筹资活动现金│子公司取得银行贷│ 36053.93│ 8201.50│ 339.60│
│流入小计 │款 │ │ │ │
│筹资活动现金│子公司取得银行贷│ 8710.64│ 3505.99│ 148.45│
│流出小计 │款 │ │ │ │
│筹资活动产生│子公司取得银行贷│ 27343.29│ 4695.51│ 482.33│
│的现金流量净│款 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│汇率变动对现│汇率变动 │ -2055.83│ 500.79│ -510.52│
│金及现金等价│ │ │ │ │
│物的影响 │ │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 367680.44│ 492983.67│ 402784.56│ 332791.68│ 246204.60│ 187764.71│
│存货 │ 599904.12│ 407894.45│ 347697.00│ 286076.46│ 245868.00│ 260684.74│
│应收票据及应收账款 │ 963049.36│ 934557.70│ 660415.79│ 532100.47│ 450082.87│ 357678.67│
│合同资产 │ 166181.46│ 148048.94│ 112127.70│ 95739.85│ 82650.58│ 75575.34│
│预付款项 │ 103027.90│ 88219.78│ 53425.00│ 33571.05│ 40455.29│ 28294.11│
│其他应收款 │ 27369.30│ 27644.38│ 29732.07│ 20993.09│ 20079.01│ 17124.09│
│流动资产合计 │ 2693400.42│ 2410668.26│ 1891098.68│ 1475626.76│ 1207356.43│ 949914.42│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 2578.87│ 2027.31│ 292.78│ 271.75│ 245.83│ 362.66│
│固定资产净额 │ 332630.58│ 290420.47│ 236800.30│ 157944.90│ 121504.61│ 74258.57│
│在建工程 │ 31638.24│ 41980.97│ 31233.15│ 10637.90│ 15147.32│ 30934.19│
│无形资产 │ 63258.60│ 55850.02│ 57224.90│ 48233.58│ 39377.13│ 28939.87│
│商誉 │ 54100.19│ 54100.19│ 54100.19│ 64848.23│ 5130.53│ 5130.53│
│非流动资产合计 │ 617585.28│ 573324.13│ 456271.53│ 397707.14│ 363698.13│ 441526.74│
│资产总计 │ 3310985.70│ 2983992.39│ 2347370.21│ 1873333.90│ 1571054.56│ 1391441.16│
│应付票据及应付账款 │ 925181.81│ 815318.02│ 648530.76│ 496716.38│ 405488.30│ 332897.03│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 382856.67│ 297652.23│ 237000.56│ 148307.19│ 77520.45│ 71257.97│
│流动负债 │ 1596935.64│ 1380346.27│ 1061840.84│ 785057.78│ 601637.45│ 500965.28│
│长期借款 │ 13965.00│ 6026.90│ 2800.00│ 3000.00│ ---│ ---│
│长期应付款 │ 625.51│ 625.51│ 625.51│ 625.51│ 625.51│ 625.51│
│非流动负债 │ 33367.06│ 23570.43│ 19995.17│ 21685.21│ 25818.82│ 30658.13│
│负债合计 │ 1630302.70│ 1403916.70│ 1081836.00│ 806742.99│ 627456.27│ 531623.40│
│实收资本 │ 78257.33│ 78205.77│ 77764.26│ 77390.59│ 76992.65│ 76604.18│
│资本公积金 │ 80290.36│ 74826.57│ 40838.38│ 15921.75│ 27733.26│ 20375.06│
│盈余公积 │ 33309.77│ 33309.77│ 33138.60│ 32937.94│ 38302.14│ 38160.79│
│未分配利润 │ 1454956.48│ 1363356.46│ 1087421.18│ 905728.93│ 725419.47│ 576818.06│
│少数股东权益 │ 35317.82│ 30751.29│ 27579.22│ 28167.01│ 26501.02│ 22770.96│
│归属母公司权益 │ 1645365.18│ 1549324.40│ 1237954.99│ 1038423.89│ 917097.27│ 837046.80│
│股东权益合计 │ 1680683.00│ 1580075.69│ 1265534.20│ 1066590.91│ 943598.29│ 859817.76│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 367680.44│ 348866.44│ 492983.67│ 356353.10│ 309141.01│ 293876.00│
│存货 │ 599904.12│ 503074.66│ 407894.45│ 502698.93│ 471469.55│ 410060.61│
│应收票据及应收账款 │ 963049.36│ 879588.20│ 934557.70│ 808329.44│ 744045.73│ 650933.05│
│合同资产 │ 166181.46│ 164491.14│ 148048.94│ 126001.15│ 122401.94│ 116277.32│
│预付款项 │ 103027.90│ 96170.28│ 88219.78│ 79114.25│ 68630.54│ 68512.13│
│其他应收款 │ 27369.30│ 27787.45│ 27644.38│ 29225.47│ 33589.56│ 26906.06│
│流动资产合计 │ 2693400.42│ 2439240.44│ 2410668.26│ 2212879.72│ 2028070.57│ 1890710.88│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 2578.87│ 2250.77│ 2027.31│ 95.51│ 84.62│ 166.61│
│固定资产净额 │ 332630.58│ 292166.43│ 290420.47│ 242763.79│ 242329.57│ 235119.07│
│在建工程 │ 31638.24│ 57592.25│ 41980.97│ 61100.03│ 44913.26│ 43231.77│
│无形资产 │ 63258.60│ 55281.78│ 55850.02│ 55744.47│ 56309.73│ 56785.28│
│商誉 │ 54100.19│ 54100.19│ 54100.19│ 54100.19│ 54100.19│ 54100.19│
│非流动资产合计 │ 617585.28│ 598039.14│ 573324.13│ 512809.61│ 500658.47│ 478842.58│
│资产总计 │ 3310985.70│ 3037279.58│ 2983992.39│ 2725689.33│ 2528729.03│ 2369553.46│
│应付票据及应付账款 │ 925181.81│ 824912.35│ 815318.02│ 736147.55│ 677891.12│ 598318.02│
│预收款项 │ ---│ 0.00│ ---│ 0.00│ ---│ 0.00│
│合同负债 │ 382856.67│ 314971.16│ 297652.23│ 289613.53│ 256176.12│ 284191.40│
│流动负债 │ 1596935.64│ 1363229.07│ 1380346.27│ 1229322.51│ 1141657.05│ 1031212.47│
│长期借款 │ 13965.00│ 12405.80│ 6026.90│ 1000.00│ 2750.00│ 2800.00│
│长期应付款 │ 625.51│ 625.51│ 625.51│ 625.51│ 625.51│ 625.51│
│非流动负债 │ 33367.06│ 29357.11│ 23570.43│ 22906.40│ 24945.45│ 20583.63│
│负债合计 │ 1630302.70│ 1392586.18│ 1403916.70│ 1252228.91│ 1166602.50│ 1051796.09│
│实收资本 │ 78257.33│ 78245.12│ 78205.77│ 78108.68│ 77840.53│ 77815.68│
│资本公积金 │ 80290.36│ 83018.53│ 74826.57│ 65770.48│ 48437.13│ 45509.04│
│盈余公积 │ 33309.77│ 33309.77│ 33309.77│ 33138.60│ 33138.60│ 33138.60│
│未分配利润 │ 1454956.48│ 1418351.74│ 1363356.46│ 1267650.64│ 1177783.14│ 1132071.13│
│少数股东权益 │ 35317.82│ 32934.97│ 30751.29│ 27950.30│ 24505.95│ 29265.87│
│归属母公司权益 │ 1645365.18│ 1611758.43│ 1549324.40│ 1445510.11│ 1337620.58│ 1288491.50│
│股东权益合计 │ 1680683.00│ 1644693.40│ 1580075.69│ 1473460.41│ 1362126.54│ 1317757.37│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 1079520.77│ 2153903.14│ 1545806.85│ 1246002.84│ 1053709.76│ 869533.51│
│营业总成本 │ 904075.49│ 1793590.18│ 1304689.41│ 1071649.29│ 917878.54│ 734537.73│
│营业税金及附加 │ 6402.82│ 12439.31│ 9863.99│ 7803.96│ 7209.82│ 5525.16│
│销售费用 │ 49860.37│ 102772.59│ 76799.76│ 58230.60│ 46483.65│ 41507.06│
│财务费用 │ 9524.71│ -760.86│ -679.37│ -300.85│ -991.85│ 2054.33│
│管理费用 │ 20680.32│ 58055.26│ 44918.43│ 35799.42│ 21546.92│ 25304.90│
│资产减值损失 │ -1861.87│ -2707.39│ -15184.47│ -13141.40│ 434.39│ -1817.20│
│公允价值变动净收益 │ -4685.69│ 2327.54│ 2922.46│ 1339.27│ -3824.64│ 1037.51│
│投资收益 │ 3064.76│ 5602.28│ 4718.91│ 1979.04│ 647.04│ 1086.44│
│营业利润 │ 180444.86│ 372943.78│ 243223.30│ 177808.43│ 134197.76│ 140688.68│
│营业外收入 │ 284.19│ 818.66│ 892.03│ 440.49│ 616.55│ 868.72│
│营业外支出 │ 1906.47│ 1864.53│ 1061.93│ 1107.88│ 1704.49│ 1188.85│
│利润总额 │ 178822.59│ 371897.91│ 243053.41│ 177141.04│ 133109.82│ 140368.56│
│所得税 │ 24400.50│ 45930.36│ 34570.95│ 16289.63│ 4361.21│ 13136.78│
│净利润 │ 154422.09│ 325967.55│ 208482.46│ 160851.42│ 128748.61│ 127231.77│
│归属母公司净利润 │ 146371.60│ 315014.27│ 204906.96│ 155917.04│ 122041.12│ 119766.96│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 1079520.77│ 456866.39│ 2153903.14│ 1382697.72│ 849687.92│ 322655.80│
│营业总成本 │ 904075.49│ 400462.83│ 1793590.18│ 1134647.39│ 698757.52│ 274344.30│
│营业税金及附加 │ 6402.82│ 2504.09│ 12439.31│ 7758.78│ 4189.46│ 1758.40│
│销售费用 │ 49860.37│ 22792.38│ 102772.59│ 70432.92│ 44541.94│ 16229.57│
│财务费用 │ 9524.71│ 5369.20│ -760.86│ -3547.11│ -4769.16│ -2914.46│
│管理费用 │ 20680.32│ 9764.04│ 58055.26│ 29732.19│ 18743.21│ 8934.73│
│资产减值损失 │ -1861.87│ -584.50│ -2707.39│ -596.04│ -513.00│ -53.40│
│公允价值变动净收益 │ -4685.69│ 789.98│ 2327.54│ -483.81│ -421.31│ -197.72│
│投资收益 │ 3064.76│ 713.55│ 5602.28│ 3273.19│ 1585.80│ 604.26│
│营业利润 │ 180444.86│ 66572.68│ 372943.78│ 261493.81│ 152776.87│ 51324.46│
│营业外收入 │ 284.19│ 187.38│ 818.66│ 587.51│ 442.59│ 141.47│
│营业外支出 │ 1906.47│ 1641.71│ 1864.53│ 656.76│ 408.21│ 33.87│
│利润总额 │ 178822.59│ 65118.36│ 371897.91│ 261424.56│ 152811.25│ 51432.06│
│所得税 │ 24400.50│ 7939.40│ 45930.36│ 34334.29│ 19882.82│ 5095.46│
│净利润 │ 154422.09│ 57178.96│ 325967.55│ 227090.27│ 132928.43│ 46336.60│
│归属母公司净利润 │ 146371.60│ 54995.29│ 315014.27│ 219137.29│ 129269.80│ 44649.95│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 1168582.93│ 2049681.18│ 1580050.26│ 1277813.34│ 1024057.21│ 831361.63│
│经营活动现金流出 │ 1145861.65│ 1826253.33│ 1333803.03│ 1050601.85│ 918571.42│ 793020.52│
│经营活动现金流量净额│ 22721.28│ 223427.85│ 246247.22│ 227211.50│ 105485.79│ 38341.11│
│投资活动现金流入 │ 460406.00│ 949703.68│ 893911.71│ 504395.33│ 297644.28│ 338837.10│
│投资活动现金流出 │ 639940.14│ 1073813.17│ 1064454.22│ 579305.60│ 342598.51│ 394113.08│
│投资活动现金流量净额│ -179534.14│ -124109.49│ -170542.51│ -74910.27│ -44954.24│ -55275.98│
│筹资活动现金流入 │ 49235.40│ 62261.33│ 29450.58│ 15368.20│ 16544.81│ 7828.36│
│筹资活动现金流出 │ 18847.66│ 65059.40│ 49360.21│ 76546.76│ 25295.92│ 24927.98│
│筹资活动现金流量净额│ 30387.74│ -2798.07│ -19909.62│ -61178.56│ -8751.11│ -17099.62│
│汇率变动对现金的影响│ -3728.21│ -1337.92│ -805.19│ -1658.62│ 2865.05│ -632.16│
│现金及等价物净增加额│ -130153.32│ 95182.36│ 54989.90│ 89464.05│ 54645.49│ -34666.65│
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│现金流量指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
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│经营活动现金流入 │ 1168582.93│ 547305.55│ 2049681.18│ 1364783.06│ 810980.28│ 387717.19│
│经营活动现金流出 │ 1145861.65│ 595555.96│ 1826253.33│ 1321627.79│ 882307.92│ 443593.34│
│经营活动现金流量净额│ 22721.28│ -48250.41│ 223427.85│ 43155.27│ -71327.64│ -55876.16│
│投资活动现金流入 │ 460406.00│ 120797.91│ 949703.68│ 685196.81│ 447740.02│ 276565.65│
│投资活动现金流出 │ 639940.14│ 240887.42│ 1073813.17│ 755381.24│ 476209.30│ 335823.28│
│投资活动现金流量净额│ -179534.14│ -120089.51│ -124109.49│ -70184.43│ -28469.28│ -59257.63│
│筹资活动现金流入 │ 49235.40│ 36053.93│ 62261.33│ 40600.33│ 17030.22│ 8201.50│
│筹资活动现金流出 │ 18847.66│ 8710.64│ 65059.40│ 59599.04│ 12605.34│ 3505.99│
│筹资活动现金流量净额│ 30387.74│ 27343.29│ -2798.07│ -18998.71│ 4424.88│ 4695.51│
│汇率变动对现金的影响│ -3728.21│ -2055.83│ -1337.92│ 62.62│ 946.94│ 500.79│
│现金及等价物净增加额│ -130153.32│ -143052.46│ 95182.36│ -45965.25│ -94425.10│ -109937.50│
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【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 322655.80│ 14.98│ 44649.95│ 14.17│
│二季报 │ 527032.12│ 24.47│ 84619.84│ 26.86│
│三季报 │ 533009.80│ 24.75│ 89867.49│ 28.53│
│四季报 │ 771205.42│ 35.81│ 95876.98│ 30.44│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 265754.85│ 17.19│ 36326.98│ 17.73│
│二季报 │ 350868.29│ 22.70│ 52387.26│ 25.57│
│三季报 │ 424103.58│ 27.44│ 60422.78│ 29.49│
│四季报 │ 505080.13│ 32.67│ 55769.94│ 27.22│
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