财务分析☆ ◇002037 保利联合 更新日期：2026-10-31◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ -19269.97│ -84916.53│ 3926.68│ -66232.34│ -78619.87│ -5924.02│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 3805.01│ -66232.34│ -78577.01│ -5924.02│
│净利润增长率(%) │ -101.26│ -2331.70│ 105.93│ 15.71│ -1227.14│ -147.06│
│扣非净利润(万) │ -21883.08│ -88522.40│ -7877.97│ -66671.85│ -80312.89│ 5115.31│
│营业总收(未调整:万) │ 466391.42│ 669058.78│ 646866.73│ 677735.89│ 636392.97│ 602817.28│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 650600.08│ 677735.89│ 636392.97│ 602817.28│
│总营收同比增长率(%) │ 0.05│ 2.84│ -4.55│ 6.50│ 5.57│ 0.80│
│加权净资产收益率(%) │ -19.24│ -55.92│ 1.99│ -29.43│ -26.37│ 2.92│
│资产负债比率(%) │ 89.62│ 88.10│ 83.27│ 82.29│ 76.82│ 70.71│
│净利润现金含量(%) │ -2.32│ -13.56│ 972.71│ 33.00│ 39.55│ 62.61│
│基本每股收益(元) │ -0.3982│ -1.7549│ 0.0786│ -1.3690│ -1.6200│ -0.1200│
│每股收益-扣除(元) │ -0.4522│ -1.8294│ -0.1628│ -1.3690│ -1.6500│ 0.1049│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.3982│ -1.7549│ 0.0811│ -1.3688│ -1.6248│ -0.1215│
│每股资本公积金(元) │ 2.7764│ 2.7759│ 2.7335│ 2.7922│ 2.7637│ 2.7239│
│每股未分配利润(元) │ -2.3799│ -1.9816│ -0.1926│ -0.2545│ 1.1031│ 2.7502│
│每股净资产(元) │ 1.9217│ 2.2688│ 3.9845│ 4.0373│ 5.3359│ 6.9348│
│每股经营现金流量(元)│ 0.0092│ 0.2380│ 0.7893│ -0.4516│ -0.6426│ -0.0761│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ -19269.97│ -14545.73│ -8172.19│ -84916.53│ -9923.68│ -5997.97│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ -9574.90│ -5709.32│
│净利润增长率(%) │ -101.26│ -154.77│ -38.72│ -2331.70│ -70.96│ -15.32│
│扣非净利润(万) │ -21883.08│ -16898.19│ -10040.65│ -88522.40│ -10845.02│ -6946.67│
│营业总收(未调整:万) │ 466391.42│ 281615.67│ 97122.94│ 669058.78│ 460434.91│ 318244.23│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 466148.05│ 322492.77│
│总营收同比增长率(%) │ 0.05│ -12.68│ -20.19│ 2.84│ 9.17│ 24.03│
│加权净资产收益率(%) │ -19.24│ -14.19│ -7.73│ -55.92│ -5.28│ -3.16│
│资产负债比率(%) │ 89.62│ 88.90│ 88.19│ 88.10│ 83.34│ 83.40│
│净利润现金含量(%) │ -2.32│ 24.03│ -52.76│ -13.56│ 59.76│ 163.13│
│基本每股收益(元) │ -0.3982│ -0.3006│ -0.1689│ -1.7549│ -0.1979│ -0.1180│
│每股收益-扣除(元) │ -0.4522│ -0.3492│ -0.2075│ -1.8294│ -0.2241│ -0.1436│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.3982│ -0.3006│ -0.1689│ -1.7549│ -0.2051│ -0.1240│
│每股资本公积金(元) │ 2.7764│ 2.7763│ 2.7762│ 2.7759│ 2.7835│ 2.7335│
│每股未分配利润(元) │ -2.3799│ -2.2822│ -2.1505│ -1.9816│ -0.3977│ -0.3166│
│每股净资产(元) │ 1.9217│ 2.0158│ 2.1227│ 2.2688│ 3.8797│ 3.9541│
│每股经营现金流量(元)│ 0.0092│ -0.0722│ 0.0891│ 0.2380│ -0.1226│ -0.2022│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.86│ 0.87│ 0.86│ 0.92│ 1.03│ 1.21│
│速动比率 │ 0.82│ 0.84│ 0.83│ 0.88│ 0.99│ 1.17│
│资产负债比率(%) │ 89.62│ 88.10│ 83.27│ 82.29│ 76.82│ 70.71│
│产权比率 │ 14.86│ 12.55│ 7.36│ 6.96│ 4.84│ 3.33│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.00│ 0.01│ 0.03│ -0.02│ -0.03│ 0.00│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.86│ 0.87│ 0.82│ 0.87│ 0.94│ 0.91│
│速动比率 │ 0.82│ 0.83│ 0.78│ 0.84│ 0.90│ 0.88│
│资产负债比率(%) │ 89.62│ 88.90│ 88.19│ 88.10│ 83.34│ 83.40│
│产权比率 │ 14.86│ 13.77│ 12.70│ 12.55│ 7.48│ 7.40│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.00│ 0.00│ 0.00│ 0.01│ -0.01│ -0.01│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 0.87│ 1.18│ 1.18│ 1.26│ 1.12│ 0.99│
│存货周转率 │ 11.07│ 16.22│ 13.08│ 13.63│ 13.83│ 14.18│
│流动资产周转率 │ 0.54│ 0.72│ 0.68│ 0.70│ 0.61│ 0.56│
│固定资产周转率 │ 2.36│ 3.41│ 3.54│ 3.80│ 3.60│ 3.33│
│总资产周转率 │ 0.30│ 0.41│ 0.39│ 0.41│ 0.40│ 0.39│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 0.87│ 0.52│ 0.18│ 1.18│ 0.80│ 0.55│
│存货周转率 │ 11.07│ 6.84│ 2.52│ 16.22│ 10.51│ 7.16│
│流动资产周转率 │ 0.54│ 0.33│ 0.12│ 0.72│ 0.48│ 0.33│
│固定资产周转率 │ 2.36│ 1.45│ 0.50│ 3.41│ 2.44│ 1.71│
│总资产周转率 │ 0.30│ 0.18│ 0.06│ 0.41│ 0.27│ 0.19│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -20.72│ -77.35│ 2.04│ -33.90│ -30.45│ -1.75│
│销售毛利率 │ 16.51│ 16.86│ 20.12│ 18.59│ 16.30│ 22.15│
│营业利润率 │ -4.59│ -10.20│ 0.66│ -12.83│ -14.79│ -0.43│
│销售净利率 │ -5.74│ -15.16│ -0.27│ -12.56│ -14.25│ -0.58│
│总资产净利率 │ -1.72│ -6.19│ -0.10│ -5.19│ -5.63│ -0.23│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -20.72│ -14.91│ -7.96│ -77.35│ -5.29│ -3.13│
│销售毛利率 │ 16.51│ 15.45│ 13.53│ 16.86│ 17.10│ 17.49│
│营业利润率 │ -4.59│ -5.24│ -11.00│ -10.20│ -1.77│ -1.86│
│销售净利率 │ -5.74│ -6.82│ -11.58│ -15.16│ -2.51│ -2.55│
│总资产净利率 │ -1.72│ -1.25│ -0.74│ -6.19│ -0.68│ -0.48│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 0.05│ 2.84│ -4.55│ 6.50│ 5.57│ 0.80│
│营业利润增长率 │ -197.23│ -1825.21│ 104.94│ 7.62│ -3529.87│ -111.18│
│净利润增长率 │ -101.26│ -2331.70│ 105.93│ 15.71│ -1227.14│ -147.06│
│净资产增长率 │ -15.30│ -43.39│ -1.31│ -24.33│ -23.65│ -2.30│
│总资产增长率 │ -1.39│ -8.83│ 3.14│ 1.54│ 2.18│ 4.80│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 0.05│ -12.68│ -20.19│ 2.84│ 9.17│ 24.03│
│营业利润增长率 │ -197.23│ -188.79│ -48.97│ -1825.21│ -49.79│ -47.43│
│净利润增长率 │ -101.26│ -154.77│ -38.72│ -2331.70│ -70.96│ -15.32│
│净资产增长率 │ -15.30│ -11.15│ -6.44│ -43.39│ -2.63│ -0.76│
│总资产增长率 │ -1.39│ -3.38│ -5.44│ -8.83│ -1.15│ -0.39│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│应收款项融资│本期收到票据增加│ 22542.51│ 9927.06│ 127.08│
│在建工程 │本期生产线转固 │ 7661.20│ 11683.02│ -34.42│
│预收款项 │前期预收客户款项│ 351.37│ 515.90│ -31.89│
│ │本期结转收入 │ │ │ │
│合同负债 │子企业预收货款增│ 10768.79│ 7466.79│ 44.22│
│ │加 │ │ │ │
│应付股利 │本期子企业支付少│ 2142.87│ 3496.86│ -38.72│
│ │数股东分红款 │ │ │ │
│一年内到期的│重分类至一年内到│ 100013.51│ 67973.48│ 47.14│
│非流动负债 │期的长期借款增加│ │ │ │
│应付债券 │本期发行中期票据│ 50000.00│ ---│ ---│
│预计负债 │子企业计提矿山复│ 3397.80│ 630.77│ 438.68│
│ │垦弃置费用 │ │ │ │
│专项储备 │专项储备按相关规│ 8807.17│ 6329.08│ 39.15│
│ │定计提增加 │ │ │ │
│信用减值损失│本期子企业计提坏│ -10922.54│ -163.57│ -6577.51│
│ │账 │ │ │ │
│资产减值损失│本期合同资产减值│ -852.88│ -89.58│ -852.14│
│ │准备计提增加 │ │ │ │
│资产处置收益│本期子企业处置资│ 785.31│ 53.81│ 1359.53│
│ │产的损益增加 │ │ │ │
│营业外收入 │本期计入营业外收│ 269.90│ 770.70│ -64.98│
│ │入的非经常性项目│ │ │ │
│ │同比减少 │ │ │ │
│利润总额 │本期计提减值增加│ -22220.42│ -7595.18│ -192.56│
│ │及民爆市场需求下│ │ │ │
│ │降 │ │ │ │
│所得税费用 │本年度对上年度所│ 4542.35│ 2985.72│ 52.14│
│ │得税汇算清缴进行│ │ │ │
│ │补缴 │ │ │ │
│经营活动产生│本期回款增加 │ 447.08│ -5454.23│ 108.20│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│本期生产线建设投│ -4464.29│ -11140.07│ 59.93│
│的现金流量净│入减少 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│优化融资结构，本│ 21262.44│ 1856.21│ 1045.48│
│的现金流量净│期票据到期兑付减│ │ │ │
│额 │少 │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │--- │ 119365.49│ 116237.09│ 2.69│
│应收款项 │--- │ 517496.74│ 555697.93│ -6.87│
│合同资产 │--- │ 13106.78│ 15563.25│ -15.78│
│存货 │--- │ 38824.35│ 30846.98│ 25.86│
│投资性房地产│--- │ 12801.31│ 13067.71│ -2.04│
│长期股权投资│--- │ 5758.83│ 5809.58│ -0.87│
│固定资产 │--- │ 189523.80│ 197996.97│ -4.28│
│在建工程 │--- │ 14768.10│ 11683.02│ 26.41│
│使用权资产 │--- │ 6194.22│ 5880.89│ 5.33│
│短期借款 │--- │ 182905.43│ 215354.13│ -15.07│
│合同负债 │--- │ 9833.51│ 7466.79│ 31.70│
│长期借款 │--- │ 260023.85│ 286620.45│ -9.28│
│租赁负债 │--- │ 4929.28│ 4312.70│ 14.30│
│营业收入 │--- │ 281615.67│ 322492.77│ -12.68│
│营业成本 │--- │ 238110.12│ 265341.35│ -10.26│
│销售费用 │--- │ 5217.80│ 6146.52│ -15.11│
│管理费用 │--- │ 29121.02│ 29242.50│ -0.42│
│财务费用 │--- │ 13449.60│ 13980.30│ -3.80│
│所得税费用 │本年度对上年度所│ 3562.22│ 2417.58│ 47.35│
│ │得税汇算清缴进行│ │ │ │
│ │补缴 │ │ │ │
│研发投入 │--- │ 6619.87│ 7790.31│ -15.02│
│经营活动产生│本期收回款项增加│ -3494.89│ -9312.04│ 62.47│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│本期生产线建设投│ -2226.44│ -8098.81│ 72.51│
│的现金流量净│入减少 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│优化融资结构，本│ 14739.96│ 5987.55│ 146.18│
│的现金流量净│期票据到期兑付减│ │ │ │
│额 │少 │ │ │ │
│现金及现金等│回款增加，投资支│ 8921.23│ -11438.04│ 178.00│
│价物净增加额│出及筹资到期支出│ │ │ │
│ │减少 │ │ │ │
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【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 132808.27│ 116237.09│ 155503.86│ 135451.81│ 148009.09│ 171825.14│
│存货 │ 39526.36│ 30846.98│ 37589.72│ 41434.29│ 39526.28│ 37517.85│
│应收票据及应收账款 │ 552380.54│ 593166.48│ 601785.50│ 553081.31│ 594811.57│ 609063.90│
│合同资产 │ 16505.71│ 15563.25│ 33813.79│ 38599.65│ 37986.60│ 37765.82│
│预付款项 │ 18013.36│ 20797.02│ 30198.63│ 24633.44│ 40591.95│ 38660.86│
│其他应收款 │ 68051.06│ 82917.91│ 93025.42│ 113647.92│ 135139.84│ 177139.28│
│流动资产合计 │ 858166.49│ 878483.94│ 972756.59│ 930384.71│ 1014418.19│ 1084970.24│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 5262.27│ 5809.58│ 6872.60│ 7196.99│ 7514.73│ 8610.19│
│固定资产净额 │ 196509.57│ 197996.97│ 189176.85│ 176762.79│ 179502.25│ 174062.03│
│在建工程 │ 7661.20│ 11683.02│ 17340.00│ 26154.63│ 12550.82│ 8256.42│
│无形资产 │ 166731.83│ 169234.96│ 168568.72│ 172028.50│ 88517.49│ 49199.06│
│商誉 │ 21131.34│ 21131.34│ 23400.50│ 23400.50│ 23400.50│ 13579.30│
│非流动资产合计 │ 683876.49│ 685221.71│ 732361.85│ 722874.41│ 613225.70│ 507985.30│
│资产总计 │ 1542042.98│ 1563705.65│ 1705118.44│ 1653259.13│ 1627643.89│ 1592955.54│
│应付票据及应付账款 │ 293617.00│ 325184.01│ 375135.32│ 353172.54│ 334228.79│ 364829.24│
│预收款项 │ 351.37│ 515.90│ 354.04│ 240.00│ 165.05│ 325.24│
│合同负债 │ 10768.79│ 7466.79│ 9866.14│ 10871.62│ 12446.68│ 13092.63│
│流动负债 │ 998245.31│ 1010129.46│ 1132240.60│ 1008541.15│ 985751.22│ 895551.51│
│长期借款 │ 254630.50│ 286620.45│ 198690.80│ 260240.60│ 180135.69│ 191327.39│
│长期应付款 │ 28746.94│ 32665.54│ 39231.10│ 42939.61│ 7547.81│ ---│
│非流动负债 │ 383736.39│ 367440.73│ 287665.65│ 351861.50│ 264671.38│ 230823.45│
│负债合计 │ 1381981.70│ 1377570.19│ 1419906.25│ 1360402.66│ 1250422.60│ 1126374.96│
│实收资本 │ 48388.36│ 48388.36│ 48388.36│ 48388.36│ 48388.36│ 48762.53│
│资本公积金 │ 134347.01│ 134319.98│ 132267.90│ 135110.20│ 133732.80│ 132823.45│
│盈余公积 │ 18942.50│ 18942.50│ 17864.79│ 17864.79│ 17864.79│ 17864.79│
│未分配利润 │ -115157.61│ -95887.65│ -9321.23│ -12313.41│ 53379.02│ 134105.09│
│少数股东权益 │ 67074.71│ 76352.62│ 92408.48│ 97499.79│ 119023.68│ 128423.61│
│归属母公司权益 │ 92986.57│ 109782.84│ 192803.72│ 195356.68│ 258197.61│ 338156.98│
│股东权益合计 │ 160061.28│ 186135.46│ 285212.19│ 292856.47│ 377221.29│ 466580.58│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 132808.27│ 119365.49│ 94774.38│ 116237.09│ 130439.61│ 133014.71│
│存货 │ 39526.36│ 38824.35│ 35806.70│ 30846.98│ 35058.61│ 35718.35│
│应收票据及应收账款 │ 552380.54│ 543361.83│ 529939.03│ 593166.48│ 601039.42│ 604458.32│
│合同资产 │ 16505.71│ 13106.78│ 20548.64│ 15563.25│ 30436.72│ 39499.46│
│预付款项 │ 18013.36│ 20572.20│ 24092.65│ 20797.02│ 36974.93│ 30091.17│
│其他应收款 │ 68051.06│ 75489.70│ 74676.54│ 82917.91│ 89876.81│ 91234.46│
│流动资产合计 │ 858166.49│ 828236.27│ 793894.54│ 878483.94│ 950633.37│ 964413.97│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 5262.27│ 5758.83│ 5809.58│ 5809.58│ 6972.81│ 6840.63│
│固定资产净额 │ 196509.57│ 189523.80│ 193944.02│ 197996.97│ 188019.81│ 183086.70│
│在建工程 │ 7661.20│ 14768.10│ 12689.03│ 11683.02│ 17173.89│ 22159.11│
│无形资产 │ 166731.83│ 167630.16│ 168396.39│ 169234.96│ 169092.74│ 166571.12│
│商誉 │ 21131.34│ 21131.34│ 21131.34│ 21131.34│ 23400.50│ 23400.50│
│非流动资产合计 │ 683876.49│ 682595.67│ 684668.76│ 685221.71│ 734888.14│ 734087.23│
│资产总计 │ 1542042.98│ 1510831.94│ 1478563.29│ 1563705.65│ 1685521.52│ 1698501.20│
│应付票据及应付账款 │ 293617.00│ 276421.12│ 276129.74│ 325184.01│ 352723.03│ 341710.22│
│预收款项 │ 351.37│ 392.09│ 491.34│ 515.90│ 336.78│ 349.32│
│合同负债 │ 10768.79│ 9833.51│ 11624.55│ 7466.79│ 10813.32│ 10435.75│
│流动负债 │ 998245.31│ 952818.64│ 966252.22│ 1010129.46│ 1016560.89│ 1055414.93│
│长期借款 │ 254630.50│ 260023.85│ 256768.82│ 286620.45│ 302413.98│ 275895.48│
│长期应付款 │ 28746.94│ 32487.41│ 32572.59│ 32665.54│ 35352.60│ 35650.47│
│非流动负债 │ 383736.39│ 390254.02│ 337717.70│ 367440.73│ 388187.84│ 361084.17│
│负债合计 │ 1381981.70│ 1343072.66│ 1303969.92│ 1377570.19│ 1404748.73│ 1416499.10│
│实收资本 │ 48388.36│ 48388.36│ 48388.36│ 48388.36│ 48388.36│ 48388.36│
│资本公积金 │ 134347.01│ 134340.33│ 134333.90│ 134319.98│ 134686.84│ 132267.90│
│盈余公积 │ 18942.50│ 18942.50│ 18942.50│ 18942.50│ 17864.79│ 17864.79│
│未分配利润 │ -115157.61│ -110433.38│ -104059.83│ -95887.65│ -19244.92│ -15319.20│
│少数股东权益 │ 67074.71│ 70216.84│ 71881.80│ 76352.62│ 93042.88│ 90671.85│
│归属母公司权益 │ 92986.57│ 97542.44│ 102711.57│ 109782.84│ 187729.90│ 191330.25│
│股东权益合计 │ 160061.28│ 167759.28│ 174593.37│ 186135.46│ 280772.78│ 282002.10│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 466391.42│ 669058.78│ 646866.73│ 677735.89│ 636392.97│ 602817.28│
│营业总成本 │ 478126.38│ 692426.65│ 652322.60│ 687474.20│ 659127.03│ 573610.71│
│营业税金及附加 │ 3522.13│ 5212.54│ 4924.34│ 3861.00│ 3713.88│ 3743.42│
│销售费用 │ 8129.74│ 12525.78│ 12642.44│ 14782.36│ 15327.86│ 15424.64│
│财务费用 │ 20272.99│ 32256.46│ 27935.98│ 30175.08│ 25506.93│ 19352.39│
│管理费用 │ 44490.27│ 67004.38│ 72307.38│ 67591.57│ 68217.57│ 55428.42│
│资产减值损失 │ -852.88│ -3365.51│ -9734.13│ -21316.10│ -6022.25│ -317.88│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ -508.38│ 567.73│ 619.46│ 232.78│ -334.90│ -25.34│
│营业利润 │ -21393.23│ -68268.63│ 4295.88│ -86947.64│ -94122.00│ -2592.98│
│营业外收入 │ 269.90│ 2331.50│ 2035.96│ 1826.78│ 1847.89│ 1572.17│
│营业外支出 │ 1097.09│ 2761.94│ 383.38│ 3330.32│ 1159.19│ 740.27│
│利润总额 │ -22220.42│ -68699.07│ 5948.46│ -88451.19│ -93433.29│ -1761.08│
│所得税 │ 4542.35│ 32741.28│ 7690.81│ -3337.44│ -2742.50│ 1753.54│
│净利润 │ -26762.77│ -101440.34│ -1742.35│ -85113.75│ -90690.79│ -3514.62│
│归属母公司净利润 │ -19269.97│ -84916.53│ 3926.68│ -66232.34│ -78619.87│ -5924.02│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 466391.42│ 281615.67│ 97122.94│ 669058.78│ 460434.91│ 318244.23│
│营业总成本 │ 478126.38│ 295008.43│ 110459.93│ 692426.65│ 470446.21│ 321627.50│
│营业税金及附加 │ 3522.13│ 2490.02│ 949.75│ 5212.54│ 3237.87│ 2485.88│
│销售费用 │ 8129.74│ 5217.80│ 2576.79│ 12525.78│ 8800.94│ 5876.59│
│财务费用 │ 20272.99│ 13449.60│ 6154.76│ 32256.46│ 21262.01│ 13925.72│
│管理费用 │ 44490.27│ 29121.02│ 14713.49│ 67004.38│ 43680.21│ 28953.38│
│资产减值损失 │ -852.88│ 474.76│ -67.81│ -3365.51│ -89.58│ -18.93│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ 0.00│ 0.00│
│投资收益 │ -508.38│ -308.84│ ---│ 567.73│ 247.37│ 0.00│
│营业利润 │ -21393.23│ -14760.36│ -10682.95│ -68268.63│ -8168.48│ -5913.69│
│营业外收入 │ 269.90│ 182.25│ 40.96│ 2331.50│ 764.55│ 475.85│
│营业外支出 │ 1097.09│ 1057.82│ 181.90│ 2761.94│ 1168.25│ 258.37│
│利润总额 │ -22220.42│ -15635.92│ -10823.89│ -68699.07│ -8572.17│ -5696.22│
│所得税 │ 4542.35│ 3562.22│ 423.62│ 32741.28│ 2985.72│ 2417.58│
│净利润 │ -26762.77│ -19198.15│ -11247.51│ -101440.34│ -11557.89│ -8113.80│
│归属母公司净利润 │ -19269.97│ -14545.73│ -8172.19│ -84916.53│ -9923.68│ -5997.97│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 430799.92│ 594295.88│ 572109.58│ 595207.64│ 523548.40│ 577228.83│
│经营活动现金流出 │ 430352.83│ 582779.62│ 533914.26│ 617061.47│ 554642.95│ 580937.90│
│经营活动现金流量净额│ 447.08│ 11516.26│ 38195.33│ -21853.84│ -31094.55│ -3709.07│
│投资活动现金流入 │ 1134.35│ 8038.97│ 1604.06│ 2864.65│ 2149.76│ 1862.19│
│投资活动现金流出 │ 5598.64│ 22398.81│ 24155.77│ 59509.01│ 29916.06│ 27689.43│
│投资活动现金流量净额│ -4464.29│ -14359.84│ -22551.71│ -56644.36│ -27766.30│ -25827.24│
│筹资活动现金流入 │ 315587.18│ 582063.80│ 675347.35│ 596718.83│ 528672.14│ 431964.10│
│筹资活动现金流出 │ 294324.74│ 604231.75│ 662918.75│ 533975.19│ 501865.59│ 384419.11│
│筹资活动现金流量净额│ 21262.44│ -22167.95│ 12428.61│ 62743.65│ 26806.55│ 47544.98│
│汇率变动对现金的影响│ -123.51│ -52.81│ 223.61│ -176.12│ 84.25│ 71.97│
│现金及等价物净增加额│ 17121.73│ -25064.35│ 28295.83│ -15930.67│ -31970.05│ 18080.64│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 430799.92│ 292937.68│ 154317.47│ 594295.88│ 422409.90│ 284396.60│
│经营活动现金流出 │ 430352.83│ 296432.57│ 150006.20│ 582779.62│ 428339.96│ 294181.35│
│经营活动现金流量净额│ 447.08│ -3494.89│ 4311.27│ 11516.26│ -5930.05│ -9784.74│
│投资活动现金流入 │ 1134.35│ 820.40│ 589.04│ 8038.97│ 3912.49│ 17.95│
│投资活动现金流出 │ 5598.64│ 3046.84│ 1484.74│ 22398.81│ 14692.64│ 7896.92│
│投资活动现金流量净额│ -4464.29│ -2226.44│ -895.69│ -14359.84│ -10780.15│ -7878.98│
│筹资活动现金流入 │ 315587.18│ 229669.77│ 71599.03│ 582063.80│ 335894.99│ 234847.22│
│筹资活动现金流出 │ 294324.74│ 214929.81│ 93668.12│ 604231.75│ 334472.98│ 229307.96│
│筹资活动现金流量净额│ 21262.44│ 14739.96│ -22069.09│ -22167.95│ 1422.02│ 5539.26│
│汇率变动对现金的影响│ -123.51│ -97.40│ -78.15│ -52.81│ -49.76│ -14.74│
│现金及等价物净增加额│ 17121.73│ 8921.23│ -18731.66│ -25064.35│ -15337.95│ -12139.20│
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【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 119650.31│ 17.88│ -6035.93│ 7.11│
│二季报 │ 198593.92│ 29.68│ 37.97│ -0.04│
│三季报 │ 142190.68│ 21.25│ -3925.72│ 4.62│
│四季报 │ 208623.87│ 31.18│ -74992.85│ 88.31│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 98695.45│ 15.26│ -6639.18│ -169.08│
│二季报 │ 157884.75│ 24.41│ 1438.16│ 36.63│
│三季报 │ 165172.23│ 25.53│ -603.75│ -15.38│
│四季报 │ 225114.30│ 34.80│ 9731.44│ 247.83│
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