财务分析☆ ◇002038 双鹭药业 更新日期：2026-09-12◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ -25507.52│ -34719.78│ -7406.57│ 41669.19│ 23440.42│ 42593.96│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ -7406.57│ 41669.19│ 23440.42│ 42593.96│
│净利润增长率(%) │ -310.72│ -368.77│ -117.77│ 77.77│ -44.97│ 16.79│
│扣非净利润(万) │ 374.99│ -4613.00│ 8233.70│ 23359.07│ 14292.07│ 22648.94│
│营业总收(未调整:万) │ 25147.94│ 62364.39│ 66041.96│ 101835.87│ 105016.54│ 121481.05│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 66041.96│ 101835.87│ 105016.54│ 121481.05│
│总营收同比增长率(%) │ -17.51│ -5.57│ -35.15│ -3.03│ -13.55│ 9.17│
│加权净资产收益率(%) │ -5.05│ -6.46│ -1.30│ 7.41│ 4.36│ 8.27│
│资产负债比率(%) │ 6.48│ 14.55│ 6.66│ 7.45│ 6.75│ 7.54│
│净利润现金含量(%) │ -89.52│ -74.21│ -304.44│ 110.44│ 166.30│ 109.08│
│基本每股收益(元) │ -0.2500│ -0.3400│ -0.0700│ 0.4100│ 0.2300│ 0.4100│
│每股收益-扣除(元) │ 0.0037│ -0.0400│ 0.0800│ 0.2300│ 0.1400│ 0.2200│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.2483│ -0.3380│ -0.0721│ 0.4056│ 0.2282│ 0.4146│
│每股资本公积金(元) │ 0.0599│ 0.0599│ 0.0483│ 0.0483│ 0.0427│ 0.0317│
│每股未分配利润(元) │ 3.1409│ 3.3892│ 3.7471│ 3.9692│ 3.6636│ 3.5354│
│每股净资产(元) │ 4.7952│ 5.0435│ 5.4241│ 5.6462│ 5.3225│ 5.1701│
│每股经营现金流量(元)│ 0.2223│ 0.2508│ 0.2195│ 0.4479│ 0.3794│ 0.4523│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ -25507.52│ -8611.44│ -34719.78│ 14109.80│ 12104.82│ 4596.84│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 12104.82│ 4596.84│
│净利润增长率(%) │ -310.72│ -287.33│ -368.77│ 943.10│ 309.08│ -34.46│
│扣非净利润(万) │ 374.99│ 3269.05│ -4613.00│ 2933.49│ 2600.44│ 2114.18│
│营业总收(未调整:万) │ 25147.94│ 13684.08│ 62364.39│ 45875.26│ 30485.93│ 16889.61│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 30485.93│ 16889.61│
│总营收同比增长率(%) │ -17.51│ -18.98│ -5.57│ -15.13│ -22.24│ -31.10│
│加权净资产收益率(%) │ -5.05│ -1.56│ -6.46│ 2.50│ 2.15│ 0.82│
│资产负债比率(%) │ 6.48│ 12.60│ 14.55│ 5.44│ 5.26│ 7.23│
│净利润现金含量(%) │ -89.52│ -68.11│ -74.21│ -4.13│ -59.80│ -121.81│
│基本每股收益(元) │ -0.2500│ -0.0800│ -0.3400│ 0.1373│ 0.1200│ 0.0400│
│每股收益-扣除(元) │ 0.0037│ 0.0318│ -0.0400│ 0.0286│ 0.0300│ 0.0206│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.2483│ -0.0838│ -0.3380│ 0.1373│ 0.1178│ 0.0447│
│每股资本公积金(元) │ 0.0599│ 0.0599│ 0.0599│ 0.0483│ 0.0483│ 0.0483│
│每股未分配利润(元) │ 3.1409│ 3.3053│ 3.3892│ 3.8645│ 3.8649│ 3.7919│
│每股净资产(元) │ 4.7952│ 4.9596│ 5.0435│ 5.5414│ 5.5419│ 5.4688│
│每股经营现金流量(元)│ 0.2223│ 0.0571│ 0.2508│ -0.0057│ -0.0705│ -0.0545│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 7.78│ 2.87│ 8.60│ 7.07│ 6.92│ 7.07│
│速动比率 │ 7.08│ 1.94│ 7.75│ 6.68│ 6.44│ 6.69│
│资产负债比率(%) │ 6.48│ 14.55│ 6.66│ 7.45│ 6.75│ 7.54│
│产权比率 │ 0.07│ 0.17│ 0.07│ 0.08│ 0.07│ 0.08│
│现金流比率(短期债务)% │ 1.13│ 0.35│ 0.78│ 1.23│ 1.35│ 1.43│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 7.78│ 3.38│ 2.87│ 12.37│ 12.79│ 7.67│
│速动比率 │ 7.08│ 2.47│ 1.94│ 10.48│ 10.72│ 6.46│
│资产负债比率(%) │ 6.48│ 12.60│ 14.55│ 5.44│ 5.26│ 7.23│
│产权比率 │ 0.07│ 0.14│ 0.17│ 0.06│ 0.06│ 0.08│
│现金流比率(短期债务)% │ 1.13│ 0.10│ 0.35│ -0.03│ -0.36│ -0.17│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 3.21│ 6.80│ 4.35│ 4.50│ 3.51│ 3.07│
│存货周转率 │ 0.24│ 0.51│ 1.08│ 1.34│ 1.20│ 1.55│
│流动资产周转率 │ 0.14│ 0.27│ 0.26│ 0.44│ 0.49│ 0.54│
│固定资产周转率 │ 0.64│ 1.51│ 1.53│ 2.24│ 2.18│ 2.38│
│总资产周转率 │ 0.04│ 0.10│ 0.11│ 0.17│ 0.18│ 0.22│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 3.21│ 1.67│ 6.80│ 4.75│ 3.23│ 1.66│
│存货周转率 │ 0.24│ 0.08│ 0.51│ 0.55│ 0.34│ 0.21│
│流动资产周转率 │ 0.14│ 0.07│ 0.27│ 0.18│ 0.12│ 0.07│
│固定资产周转率 │ 0.64│ 0.34│ 1.51│ 1.12│ 0.74│ 0.41│
│总资产周转率 │ 0.04│ 0.02│ 0.10│ 0.08│ 0.05│ 0.03│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -5.18│ -6.70│ -1.33│ 7.18│ 4.29│ 8.02│
│销售毛利率 │ 60.76│ 62.14│ 67.97│ 81.56│ 85.05│ 84.89│
│营业利润率 │ -120.45│ -44.78│ -18.11│ 46.93│ 25.07│ 37.66│
│销售净利率 │ -101.72│ -55.83│ -11.40│ 40.75│ 21.74│ 34.68│
│总资产净利率 │ -4.51│ -5.78│ -1.23│ 6.83│ 3.92│ 7.55│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -5.18│ -1.69│ -6.70│ 2.48│ 2.13│ 0.82│
│销售毛利率 │ 60.76│ 63.62│ 62.14│ 61.60│ 62.73│ 59.27│
│营业利润率 │ -120.45│ -75.85│ -44.78│ 35.32│ 45.73│ 28.62│
│销售净利率 │ -101.72│ -63.77│ -55.83│ 30.66│ 39.57│ 27.01│
│总资产净利率 │ -4.51│ -1.47│ -5.78│ 2.34│ 2.01│ 0.76│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -17.51│ -5.57│ -35.15│ -3.03│ -13.55│ 9.17│
│营业利润增长率 │ -317.25│ -133.51│ -125.03│ 81.48│ -42.45│ 10.82│
│净利润增长率 │ -310.72│ -368.77│ -117.77│ 77.77│ -44.97│ 16.79│
│净资产增长率 │ -4.92│ -7.02│ -3.93│ 6.08│ 2.95│ 6.77│
│总资产增长率 │ -13.14│ 1.56│ -4.76│ 6.84│ 2.00│ 6.78│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -17.51│ -18.98│ -5.57│ -15.13│ -22.24│ -31.10│
│营业利润增长率 │ -317.25│ -314.68│ -133.51│ 601.40│ 654.28│ -32.06│
│净利润增长率 │ -310.72│ -287.33│ -368.77│ 943.10│ 309.08│ -34.46│
│净资产增长率 │ -4.92│ -1.66│ -7.02│ 2.16│ 2.17│ 0.82│
│总资产增长率 │ -13.14│ -3.88│ 1.56│ 0.83│ 0.65│ 1.43│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-06-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│货币资金 │--- │ 76259.29│ 51939.95│ 46.82│
│应收款项 │--- │ 7602.07│ 8054.86│ -5.62│
│存货 │--- │ 14155.33│ 68181.31│ -79.24│
│投资性房地产│--- │ 1181.78│ 1227.07│ -3.69│
│长期股权投资│--- │ 88863.04│ 90747.72│ -2.08│
│固定资产 │--- │ 38560.06│ 40651.64│ -5.15│
│在建工程 │--- │ 13894.88│ 13501.83│ 2.91│
│合同负债 │--- │ 1684.35│ 49195.67│ -96.58│
│营业收入 │药品集采降价、行│ 25147.94│ 30485.93│ -17.51│
│ │业竞争加剧，以及│ │ │ │
│ │部分药品因疾病流│ │ │ │
│ │行性变化导致需求│ │ │ │
│ │量减少 │ │ │ │
│营业成本 │--- │ 9868.96│ 11361.29│ -13.14│
│销售费用 │集采中标后产品价│ 2768.25│ 4572.32│ -39.46│
│ │格下降带动市场推│ │ │ │
│ │广需求减弱，加之│ │ │ │
│ │公司推广模式转型│ │ │ │
│ │及渠道优化因素 │ │ │ │
│管理费用 │--- │ 8092.26│ 7810.55│ 3.61│
│财务费用 │利率下行导致利息│ -38.16│ -318.11│ 88.00│
│ │收入减少、汇率波│ │ │ │
│ │动导致汇兑损失增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│所得税费用 │金融资产公允价值│ -4166.95│ 1563.73│ -366.47│
│ │变动导致递延所得│ │ │ │
│ │税负债转回 │ │ │ │
│研发投入 │研发项目所处阶段│ 5236.93│ 9037.90│ -42.06│
│ │变化，致使临床试│ │ │ │
│ │验费及物料消耗相│ │ │ │
│ │应减少 │ │ │ │
│经营活动产生│购买商品支付的现│ 22834.48│ -7238.39│ 415.46│
│的现金流量净│金大幅减少 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│购建固定资产、无│ 3373.22│ -155.41│ 2270.48│
│的现金流量净│形资产和其他长期│ │ │ │
│额 │资产支付的现金减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│现金及现金等│经营活动净流入增│ 26207.70│ -7393.80│ 454.46│
│价物净增加额│加（购买商品支付│ │ │ │
│ │现金减少）及投资│ │ │ │
│ │活动净流入增长（│ │ │ │
│ │购建固定资产、无│ │ │ │
│ │形资产支付现金减│ │ │ │
│ │少） │ │ │ │
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截止日期:2026-03-31
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│营业收入 │部分产品受季节性│ 13684.08│ 16889.61│ -18.98│
│ │流感波动影响 │ │ │ │
│归属于上市公│公司持有的金融资│ -8611.44│ 4596.84│ -287.33│
│司股东的净利│产公允价值变动 │ │ │ │
│润 │ │ │ │ │
│归属于上市公│本报告期主要产品│ 3269.05│ 2114.18│ 54.62│
│司股东的扣除│销量增加和新产品│ │ │ │
│非经常性损益│上市，以及营业成│ │ │ │
│的净利润 │本与期间费用整体│ │ │ │
│ │下降 │ │ │ │
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【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 76259.29│ 51939.95│ 41195.82│ 68383.11│ 59503.78│ 82783.72│
│存货 │ 14155.33│ 68181.31│ 24633.38│ 14445.69│ 13681.80│ 12483.15│
│应收票据及应收账款 │ 7602.07│ 8054.86│ 10296.56│ 20047.07│ 25256.99│ 34583.32│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 10301.63│ 16472.83│ 12115.57│ 12102.34│ 12020.23│ 15479.12│
│其他应收款 │ 884.68│ 1407.07│ 1564.73│ 3525.18│ 3134.62│ 2159.74│
│流动资产合计 │ 157107.30│ 209396.23│ 248883.90│ 263998.10│ 199767.40│ 229773.04│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 88863.04│ 90747.72│ 95193.33│ 90591.95│ 89712.43│ 89946.67│
│固定资产净额 │ 38560.06│ 40651.64│ 41932.18│ 44636.11│ 46255.62│ 50144.73│
│在建工程 │ 13894.88│ 13501.83│ 9492.20│ 5697.47│ 6474.80│ 9986.72│
│无形资产 │ 59492.10│ 63300.97│ 67858.14│ 69377.28│ 52636.17│ 47946.04│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 370339.68│ 397811.63│ 349018.04│ 363778.08│ 387816.59│ 346273.35│
│资产总计 │ 527446.98│ 607207.86│ 597901.93│ 627776.18│ 587583.99│ 576046.39│
│应付票据及应付账款 │ 5577.65│ 9554.14│ 12228.53│ 25075.50│ 17617.93│ 19139.97│
│预收款项 │ ---│ 1.12│ 2.58│ 48.55│ 62.67│ 108.11│
│合同负债 │ 1684.35│ 49195.67│ 7050.62│ 1480.72│ 2724.66│ 1224.53│
│流动负债 │ 20191.23│ 72958.72│ 28940.51│ 37332.63│ 28883.12│ 32495.84│
│长期借款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 13977.95│ 15390.61│ 10896.60│ 9439.81│ 10777.04│ 10927.57│
│负债合计 │ 34169.18│ 88349.33│ 39837.11│ 46772.43│ 39660.17│ 43423.41│
│实收资本 │ 102735.00│ 102735.00│ 102735.00│ 102735.00│ 102735.00│ 102735.00│
│资本公积金 │ 6154.97│ 6154.97│ 4961.57│ 4961.57│ 4384.67│ 3258.41│
│盈余公积 │ 63241.04│ 63241.04│ 63241.04│ 63241.04│ 63241.04│ 63241.04│
│未分配利润 │ 322677.70│ 348185.22│ 384959.70│ 407776.52│ 376380.82│ 363213.91│
│少数股东权益 │ 645.76│ 718.96│ 820.03│ 942.14│ 1115.59│ 1473.22│
│归属母公司权益 │ 492632.04│ 518139.56│ 557244.79│ 580061.61│ 546808.23│ 531149.77│
│股东权益合计 │ 493277.80│ 518858.52│ 558064.82│ 581003.75│ 547923.82│ 532622.99│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 76259.29│ 64408.06│ 51939.95│ 38394.60│ 34630.44│ 32874.79│
│存货 │ 14155.33│ 55514.43│ 68181.31│ 39480.71│ 41542.03│ 40325.43│
│应收票据及应收账款 │ 7602.07│ 8313.15│ 8054.86│ 9039.21│ 8598.59│ 10048.37│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 10301.63│ 13363.76│ 16472.83│ 11717.97│ 11629.30│ 15347.95│
│其他应收款 │ 884.68│ 1208.74│ 1407.07│ 1490.75│ 1513.76│ 1522.37│
│流动资产合计 │ 157107.30│ 204887.78│ 209396.23│ 258640.03│ 256274.30│ 256178.88│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 88863.04│ 89440.38│ 90747.72│ 95359.04│ 95608.69│ 95482.77│
│固定资产净额 │ 38560.06│ 39674.39│ 40651.64│ 40229.66│ 40478.68│ 41316.32│
│在建工程 │ 13894.88│ 13658.07│ 13501.83│ 13093.13│ 12214.98│ 9984.45│
│无形资产 │ 59492.10│ 61395.73│ 63300.97│ 68397.77│ 69553.04│ 71313.77│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 370339.68│ 378790.05│ 397811.63│ 344228.78│ 345513.80│ 350291.41│
│资产总计 │ 527446.98│ 583677.84│ 607207.86│ 602868.81│ 601788.10│ 606470.28│
│应付票据及应付账款 │ 5577.65│ 5688.31│ 9554.14│ 5534.50│ 4904.56│ 13927.85│
│预收款项 │ ---│ 122.47│ 1.12│ 93.77│ 84.77│ 11.08│
│合同负债 │ 1684.35│ 38512.11│ 49195.67│ 7466.32│ 7556.73│ 10638.70│
│流动负债 │ 20191.23│ 60536.27│ 72958.72│ 20903.87│ 20031.23│ 33399.49│
│长期借款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 13977.95│ 13009.87│ 15390.61│ 11891.76│ 11629.76│ 10444.25│
│负债合计 │ 34169.18│ 73546.14│ 88349.33│ 32795.63│ 31660.99│ 43843.74│
│实收资本 │ 102735.00│ 102735.00│ 102735.00│ 102735.00│ 102735.00│ 102735.00│
│资本公积金 │ 6154.97│ 6154.97│ 6154.97│ 4961.57│ 4961.57│ 4961.57│
│盈余公积 │ 63241.04│ 63241.04│ 63241.04│ 63241.04│ 63241.04│ 63241.04│
│未分配利润 │ 322677.70│ 339573.78│ 348185.22│ 397014.81│ 397064.52│ 389556.54│
│少数股东权益 │ 645.76│ 603.58│ 718.96│ 773.29│ 777.50│ 784.91│
│归属母公司权益 │ 492632.04│ 509528.12│ 518139.56│ 569299.90│ 569349.61│ 561841.63│
│股东权益合计 │ 493277.80│ 510131.69│ 518858.52│ 570073.18│ 570127.11│ 562626.54│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 25147.94│ 62364.39│ 66041.96│ 101835.87│ 105016.54│ 121481.05│
│营业总成本 │ 24872.20│ 62888.09│ 62141.23│ 76579.33│ 85965.07│ 95984.42│
│营业税金及附加 │ 448.85│ 753.13│ 778.56│ 1009.38│ 919.96│ 1122.33│
│销售费用 │ 2768.25│ 11133.66│ 11718.18│ 27159.68│ 42679.92│ 48166.83│
│财务费用 │ -38.16│ -483.20│ -744.31│ -1484.32│ -1491.06│ -1641.93│
│管理费用 │ 8092.26│ 16336.01│ 14273.13│ 13405.22│ 11995.72│ 10365.06│
│资产减值损失 │ ---│ -2746.14│ -55.67│ -102.04│ -181.06│ ---│
│公允价值变动净收益 │ -31253.96│ 35380.64│ -17229.39│ 20521.12│ 2130.19│ 11358.19│
│投资收益 │ 756.48│ 1338.04│ 1312.75│ 3425.66│ 7863.89│ 9542.57│
│营业利润 │ -30290.69│ -27928.56│ -11960.34│ 47787.00│ 26331.72│ 45754.47│
│营业外收入 │ 543.69│ 433.14│ 7.08│ 2.72│ 3.01│ 47.60│
│营业外支出 │ 0.67│ 319.01│ 1421.71│ 1300.28│ 399.55│ 18.41│
│利润总额 │ -29747.67│ -27814.42│ -13374.97│ 46489.43│ 25935.18│ 45783.67│
│所得税 │ -4166.95│ 7006.43│ -5846.29│ 4993.68│ 3100.98│ 3651.04│
│净利润 │ -25580.72│ -34820.85│ -7528.68│ 41495.75│ 22834.20│ 42132.62│
│归属母公司净利润 │ -25507.52│ -34719.78│ -7406.57│ 41669.19│ 23440.42│ 42593.96│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 25147.94│ 13684.08│ 62364.39│ 45875.26│ 30485.93│ 16889.61│
│营业总成本 │ 24872.20│ 10249.41│ 62888.09│ 44262.34│ 29026.98│ 15595.54│
│营业税金及附加 │ 448.85│ 132.64│ 753.13│ 425.56│ 334.62│ 74.18│
│销售费用 │ 2768.25│ 721.84│ 11133.66│ 7347.77│ 4572.32│ 1990.45│
│财务费用 │ -38.16│ -27.73│ -483.20│ -385.36│ -318.11│ -127.69│
│管理费用 │ 8092.26│ 3656.98│ 16336.01│ 11746.45│ 7810.55│ 3885.07│
│资产减值损失 │ ---│ ---│ -2746.14│ ---│ ---│ ---│
│公允价值变动净收益 │ -31253.96│ -14095.39│ 35380.64│ 12766.03│ 11005.23│ 2552.42│
│投资收益 │ 756.48│ 4.26│ 1338.04│ 1215.56│ 1027.83│ 559.19│
│营业利润 │ -30290.69│ -10378.81│ -27928.56│ 16203.07│ 13942.72│ 4834.62│
│营业外收入 │ 543.69│ ---│ 433.14│ 0.00│ 0.00│ 0.00│
│营业外支出 │ 0.67│ 0.45│ 319.01│ 317.10│ 316.70│ 32.30│
│利润总额 │ -29747.67│ -10379.25│ -27814.42│ 15885.97│ 13626.02│ 4802.31│
│所得税 │ -4166.95│ -1652.43│ 7006.43│ 1822.91│ 1563.73│ 240.59│
│净利润 │ -25580.72│ -8726.83│ -34820.85│ 14063.06│ 12062.29│ 4561.72│
│归属母公司净利润 │ -25507.52│ -8611.44│ -34719.78│ 14109.80│ 12104.82│ 4596.84│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 53300.08│ 133782.07│ 104739.51│ 118128.34│ 121122.38│ 138450.09│
│经营活动现金流出 │ 30465.60│ 108015.74│ 82190.79│ 72108.61│ 82140.29│ 91987.14│
│经营活动现金流量净额│ 22834.48│ 25766.33│ 22548.72│ 46019.73│ 38982.09│ 46462.95│
│投资活动现金流入 │ 49900.40│ 36610.07│ 48461.94│ 63644.04│ 89756.77│ 110005.52│
│投资活动现金流出 │ 46527.18│ 50538.14│ 69616.93│ 98109.08│ 143797.10│ 129787.65│
│投资活动现金流量净额│ 3373.22│ -13928.07│ -21154.99│ -34465.04│ -54040.34│ -19782.13│
│筹资活动现金流入 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ 1450.00│
│筹资活动现金流出 │ ---│ 1789.53│ 15410.25│ 10273.50│ 10273.50│ 11783.34│
│筹资活动现金流量净额│ ---│ -1789.53│ -15410.25│ -10273.50│ -10273.50│ -10333.34│
│汇率变动对现金的影响│ 0.00│ 0.00│ 0.00│ 3.30│ 10.35│ -2.28│
│现金及等价物净增加额│ 26207.70│ 10048.73│ -14016.52│ 1284.48│ -25321.40│ 16345.20│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 53300.08│ 23683.44│ 133782.07│ 116673.94│ 73604.54│ 31051.64│
│经营活动现金流出 │ 30465.60│ 17817.87│ 108015.74│ 117257.11│ 80842.92│ 36650.88│
│经营活动现金流量净额│ 22834.48│ 5865.57│ 25766.33│ -583.17│ -7238.39│ -5599.24│
│投资活动现金流入 │ 49900.40│ 13235.92│ 36610.07│ 27455.36│ 27212.61│ ---│
│投资活动现金流出 │ 46527.18│ 10637.87│ 50538.14│ 28502.58│ 27368.03│ 13184.85│
│投资活动现金流量净额│ 3373.22│ 2598.06│ -13928.07│ -1047.22│ -155.41│ -13184.85│
│筹资活动现金流入 │ ---│ 5000.00│ ---│ ---│ ---│ ---│
│筹资活动现金流出 │ ---│ ---│ 1789.53│ 2054.70│ ---│ ---│
│筹资活动现金流量净额│ ---│ 5000.00│ -1789.53│ -2054.70│ ---│ ---│
│汇率变动对现金的影响│ 0.00│ 0.00│ 0.00│ 0.00│ 0.00│ 0.00│
│现金及等价物净增加额│ 26207.70│ 13463.63│ 10048.73│ -3685.09│ -7393.80│ -18784.08│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 16889.61│ 27.08│ 4596.84│ -13.24│
│二季报 │ 13596.32│ 21.80│ 7507.98│ -21.62│
│三季报 │ 15389.33│ 24.68│ 2004.98│ -5.77│
│四季报 │ 16489.14│ 26.44│ -48829.58│ 140.64│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 24511.62│ 37.12│ 7013.46│ -94.69│
│二季报 │ 14694.72│ 22.25│ -4054.46│ 54.74│
│三季报 │ 14849.90│ 22.49│ -4632.56│ 62.55│
│四季报 │ 11985.72│ 18.15│ -5733.01│ 77.40│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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