财务分析☆ ◇002043 兔 宝 宝 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 47409.61│ 70228.54│ 58525.37│ 68942.43│ 44538.50│ 71161.19│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 58525.37│ 68942.43│ 44577.21│ 71161.19│
│净利润增长率(%) │ -24.66│ 20.00│ -15.11│ 54.66│ -37.41│ 76.70│
│扣非净利润(万) │ 45446.93│ 40082.03│ 48999.94│ 58342.69│ 34626.25│ 58150.45│
│营业总收(未调整:万) │ 681416.23│ 888252.29│ 918883.94│ 906285.85│ 891738.73│ 942592.53│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 918883.94│ 906285.85│ 891738.73│ 942592.53│
│总营收同比增长率(%) │ 7.84│ -3.33│ 1.39│ 1.63│ -5.40│ 45.78│
│加权净资产收益率(%) │ 13.74│ 21.90│ 18.80│ 23.79│ 19.93│ 37.49│
│资产负债比率(%) │ 43.24│ 44.35│ 46.59│ 47.56│ 52.85│ 60.06│
│净利润现金含量(%) │ 105.21│ 122.93│ 196.89│ 277.09│ 209.60│ 120.89│
│基本每股收益(元) │ 0.5800│ 0.8600│ 0.7100│ 0.8400│ 0.5900│ 0.9800│
│每股收益-扣除(元) │ 0.5477│ 0.4900│ 0.6000│ 0.7100│ 0.4500│ 0.8000│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.5714│ 0.8464│ 0.7034│ 0.8216│ 0.5763│ 0.9208│
│每股资本公积金(元) │ 0.7209│ 0.7209│ 0.7334│ 0.7787│ 0.3460│ 0.2271│
│每股未分配利润(元) │ 2.2366│ 2.0917│ 1.8572│ 1.9818│ 1.8220│ 1.7418│
│每股净资产(元) │ 4.1184│ 3.9793│ 3.6654│ 3.8219│ 3.0372│ 2.7562│
│每股经营现金流量(元)│ 0.6012│ 1.0405│ 1.3849│ 2.2765│ 1.2079│ 1.1131│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 47409.61│ 24730.88│ 14803.29│ 70228.54│ 62928.57│ 26784.71│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 62928.57│ 26784.71│
│净利润增长率(%) │ -24.66│ -7.67│ 46.36│ 20.00│ 30.44│ 9.71│
│扣非净利润(万) │ 45446.93│ 26080.28│ 9034.06│ 40082.03│ 33273.33│ 23781.51│
│营业总收(未调整:万) │ 681416.23│ 426651.59│ 168598.58│ 888252.29│ 631850.49│ 363407.56│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 631850.49│ 363407.56│
│总营收同比增长率(%) │ 7.84│ 17.40│ 32.68│ -3.33│ -2.25│ -7.01│
│加权净资产收益率(%) │ 13.74│ 7.22│ 4.39│ 21.90│ 19.31│ 8.52│
│资产负债比率(%) │ 43.24│ 43.13│ 36.91│ 44.35│ 44.03│ 44.23│
│净利润现金含量(%) │ 105.21│ 86.11│ -379.20│ 122.93│ 75.12│ 40.09│
│基本每股收益(元) │ 0.5800│ 0.3000│ 0.1800│ 0.8600│ 0.7700│ 0.3300│
│每股收益-扣除(元) │ 0.5477│ 0.3200│ 0.1089│ 0.4900│ 0.4010│ 0.2900│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.5714│ 0.2981│ 0.1784│ 0.8464│ 0.7584│ 0.3228│
│每股资本公积金(元) │ 0.7209│ 0.7209│ 0.7209│ 0.7209│ 0.7133│ 0.7133│
│每股未分配利润(元) │ 2.2366│ 2.0817│ 2.2701│ 2.0917│ 2.0374│ 1.8772│
│每股净资产(元) │ 4.1184│ 3.9650│ 4.1557│ 3.9793│ 3.8731│ 3.7139│
│每股经营现金流量(元)│ 0.6012│ 0.2567│ -0.6765│ 1.0405│ 0.5697│ 0.1294│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.41│ 1.33│ 1.30│ 1.36│ 1.07│ 1.01│
│速动比率 │ 1.28│ 1.21│ 1.17│ 1.22│ 0.88│ 0.81│
│资产负债比率(%) │ 43.24│ 44.35│ 46.59│ 47.56│ 52.85│ 60.06│
│产权比率 │ 0.79│ 0.82│ 0.90│ 0.95│ 1.18│ 1.58│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.19│ 0.33│ 0.43│ 0.64│ 0.35│ 0.27│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.41│ 1.38│ 1.51│ 1.33│ 1.31│ 1.33│
│速动比率 │ 1.28│ 1.25│ 1.34│ 1.21│ 1.16│ 1.17│
│资产负债比率(%) │ 43.24│ 43.13│ 36.91│ 44.35│ 44.03│ 44.23│
│产权比率 │ 0.79│ 0.78│ 0.60│ 0.82│ 0.81│ 0.82│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.19│ 0.09│ -0.29│ 0.33│ 0.19│ 0.04│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 15.35│ 16.00│ 9.99│ 7.23│ 6.67│ 8.68│
│存货周转率 │ 17.88│ 22.36│ 19.52│ 15.34│ 12.39│ 10.87│
│流动资产周转率 │ 1.92│ 2.56│ 2.44│ 2.62│ 2.92│ 2.86│
│固定资产周转率 │ 9.50│ 13.12│ 16.75│ 17.54│ 16.85│ 19.88│
│总资产周转率 │ 1.11│ 1.48│ 1.49│ 1.56│ 1.64│ 1.73│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 15.35│ 10.32│ 4.09│ 16.00│ 9.68│ 5.37│
│存货周转率 │ 17.88│ 11.24│ 4.41│ 22.36│ 14.33│ 8.35│
│流动资产周转率 │ 1.92│ 1.24│ 0.53│ 2.56│ 1.86│ 1.07│
│固定资产周转率 │ 9.50│ 5.91│ 2.31│ 13.12│ 10.44│ 5.97│
│总资产周转率 │ 1.11│ 0.71│ 0.29│ 1.48│ 1.07│ 0.63│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 13.87│ 21.27│ 19.19│ 21.50│ 18.97│ 33.41│
│销售毛利率 │ 16.68│ 17.54│ 18.10│ 18.42│ 18.18│ 17.70│
│营业利润率 │ 9.04│ 10.84│ 8.50│ 9.94│ 6.75│ 10.02│
│销售净利率 │ 6.97│ 8.00│ 6.48│ 7.84│ 5.18│ 7.82│
│总资产净利率 │ 7.72│ 11.83│ 9.68│ 12.21│ 8.50│ 13.53│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 13.87│ 7.52│ 4.29│ 21.27│ 19.58│ 8.69│
│销售毛利率 │ 16.68│ 16.23│ 16.18│ 17.54│ 17.60│ 18.27│
│营业利润率 │ 9.04│ 7.56│ 11.79│ 10.84│ 12.63│ 9.32│
│销售净利率 │ 6.97│ 5.78│ 8.73│ 8.00│ 10.05│ 7.43│
│总资产净利率 │ 7.72│ 4.08│ 2.51│ 11.83│ 10.72│ 4.65│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 7.84│ -3.33│ 1.39│ 1.63│ -5.40│ 45.78│
│营业利润增长率 │ -22.78│ 23.25│ -13.32│ 49.71│ -36.26│ 68.30│
│净利润增长率 │ -24.66│ 20.00│ -15.11│ 54.66│ -37.41│ 76.70│
│净资产增长率 │ 3.50│ 8.26│ -4.91│ 36.61│ 10.19│ 14.49│
│总资产增长率 │ 1.77│ 3.06│ -7.20│ 21.33│ -6.34│ 6.30│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 7.84│ 17.40│ 32.68│ -3.33│ -2.25│ -7.01│
│营业利润增长率 │ -22.78│ -4.87│ 48.25│ 23.25│ 27.43│ 4.03│
│净利润增长率 │ -24.66│ -7.67│ 46.36│ 20.00│ 30.44│ 9.71│
│净资产增长率 │ 3.50│ -0.36│ 4.43│ 8.26│ 5.37│ 1.04│
│总资产增长率 │ 1.77│ -2.13│ -7.84│ 3.06│ 0.15│ -3.59│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│归属于上市公│参股公司悍高集团│ 47409.61│ 62928.57│ -24.66│
│司股东的净利│股份有限公司于20│ │ │ │
│润 │25年7月上市，202│ │ │ │
│ │5年第三季度公允 │ │ │ │
│ │价值变动损益增加│ │ │ │
│ │，2026年因价格波│ │ │ │
│ │动，相应期间公允│ │ │ │
│ │价值变动损益减少│ │ │ │
│归属于上市公│2026年前三季度子│ 45446.93│ 33273.33│ 36.59│
│司股东的扣除│公司青岛裕丰汉唐│ │ │ │
│非经常性损益│木业有限公司信用│ │ │ │
│的净利润 │减值损失同比减少│ │ │ │
│ │；同时2025年第三│ │ │ │
│ │季度末对因收购青│ │ │ │
│ │岛裕丰汉唐木业有│ │ │ │
│ │限公司形成的商誉│ │ │ │
│ │计提减值准备，本│ │ │ │
│ │季度末商誉未发生│ │ │ │
│ │减值，故未计提商│ │ │ │
│ │誉减值准备 │ │ │ │
│货币资金 │本期分配红利及购│ 204442.74│ 226233.75│ -9.63│
│ │买理财产品等 │ │ │ │
│交易性金融资│公司及子公司购买│ 69175.72│ 31197.69│ 121.73│
│产 │结构性存款增加 │ │ │ │
│应收票据 │子公司应收票据减│ 0.00│ 754.62│ -100.00│
│ │少 │ │ │ │
│预付账款 │公司及子公司预付│ 4968.22│ 2722.03│ 82.52│
│ │货款、广告费增加│ │ │ │
│其他应收款净│子公司收回债务重│ 4309.69│ 7021.47│ -38.62│
│额 │组相关的款项 │ │ │ │
│其他流动资产│子公司待抵扣增值│ 1529.50│ 3178.74│ -51.88│
│ │税进项税额减少 │ │ │ │
│长期股权投资│子公司收回对外投│ 0.00│ 215.78│ -100.00│
│ │资 │ │ │ │
│短期借款 │公司期初已贴现未│ 0.00│ 1754.62│ -100.00│
│ │到期的银行承兑汇│ │ │ │
│ │票和信用证本期到│ │ │ │
│ │期兑付 │ │ │ │
│应付票据 │子公司开具的银行│ 3605.12│ 7706.81│ -53.22│
│ │承兑汇票到期兑付│ │ │ │
│租赁负债 │子公司因经营调整│ 1308.19│ 1988.10│ -34.20│
│ │，终止部分长期租│ │ │ │
│ │赁 │ │ │ │
│预计负债 │子公司计提的预计│ 0.00│ 16.85│ -100.00│
│ │负债减少 │ │ │ │
│递延所得税负│子公司公允价值变│ 3832.31│ 6050.55│ -36.66│
│债 │动计提的递延所得│ │ │ │
│ │税负债减少 │ │ │ │
│其他综合收益│公司外币报表折算│ -251.95│ 230.95│ -209.09│
│ │差额减少 │ │ │ │
│财务费用 │本期汇兑损失增加│ -1161.81│ -2135.47│ 45.59│
│ │，利息收入因同期│ │ │ │
│ │存款利率降低而减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│其他收益 │公司报告期收到的│ 941.29│ 1410.64│ -33.27│
│ │政府补助同比减少│ │ │ │
│公允价值变动│公司报告期其他非│ -8182.66│ 27278.10│ -130.00│
│收益 │流动金融资产公允│ │ │ │
│ │价值变动收益同比│ │ │ │
│ │减少 │ │ │ │
│信用减值损失│子公司青岛裕丰汉│ -1876.04│ -9370.93│ 79.98│
│ │唐木业有限公司信│ │ │ │
│ │用减值损失同比减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│资产减值损失│上期对因收购青岛│ -1775.33│ -11617.36│ 84.72│
│ │裕丰汉唐木业有限│ │ │ │
│ │公司形成的商誉计│ │ │ │
│ │提减值准备 │ │ │ │
│资产处置收益│子公司处置无形资│ 318.82│ -406.04│ 178.52│
│ │产等非流动资产的│ │ │ │
│ │收益增加 │ │ │ │
│营业外收入 │公司报告期罚款、│ 3576.48│ 2094.71│ 70.74│
│ │赔款收入增加 │ │ │ │
│营业外支出 │上期对青岛裕丰汉│ 226.70│ 375.56│ -39.64│
│ │唐木业有限公司计│ │ │ │
│ │提预计负债所产生│ │ │ │
│ │的赔偿支出、非流│ │ │ │
│ │动资产处置损失 │ │ │ │
│少数股东损益│公司报告期非全资│ 79.97│ 587.73│ -86.39│
│ │控股子公司净利润│ │ │ │
│ │同比减少 │ │ │ │
│投资活动产生│公司购买结构性存│ -64649.59│ -11420.27│ -466.10│
│的现金流量净│款等同比增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│公司本期支付的分│ -36706.29│ -61154.46│ 39.98│
│的现金流量净│红和偿还的借款同│ │ │ │
│额 │比减少，同时去年│ │ │ │
│ │同期回购股权激励│ │ │ │
│ │股和收购少数股权│ │ │ │
│ │，而本期未发生 │ │ │ │
│现金及现金等│投资活动产生的现│ -51951.06│ -25328.92│ -105.11│
│价物净增加额│金流量净额同比大│ │ │ │
│ │幅减少 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │--- │ 224383.69│ 226233.75│ -0.82│
│应收款项 │子公司因债务重组│ 42591.10│ 40115.99│ 6.17│
│ │转回应收账款坏账│ │ │ │
│ │准备，期末应收账│ │ │ │
│ │款减值准备减少 │ │ │ │
│合同资产 │子公司收回合同资│ 1223.70│ 1614.35│ -24.20│
│ │产 │ │ │ │
│存货 │--- │ 31752.00│ 31849.47│ -0.31│
│投资性房地产│--- │ 4533.91│ 4621.08│ -1.89│
│长期股权投资│子公司收回对外投│ 0.00│ 215.78│ -100.00│
│ │资 │ │ │ │
│固定资产 │--- │ 70912.95│ 73475.66│ -3.49│
│在建工程 │--- │ 1843.28│ 1816.39│ 1.48│
│使用权资产 │子公司因经营需要│ 2967.62│ 2761.90│ 7.45│
│ │，租入场地增加 │ │ │ │
│短期借款 │公司期初已贴现未│ 0.00│ 1754.62│ -100.00│
│ │到期的银行承兑汇│ │ │ │
│ │票和信用证本期到│ │ │ │
│ │期兑付 │ │ │ │
│合同负债 │子公司预收货款增│ 26534.89│ 21087.90│ 25.83│
│ │加 │ │ │ │
│租赁负债 │子公司因经营调整│ 1378.20│ 1988.10│ -30.68│
│ │，终止部分长期租│ │ │ │
│ │赁 │ │ │ │
│其他非流动资│--- │ 15376.95│ 17188.66│ -10.54│
│产 │ │ │ │ │
│其他非流动金│子公司参股公司悍│ 78820.98│ 83636.24│ -5.76│
│融资产 │高集团股份有限公│ │ │ │
│ │司公允价值减少 │ │ │ │
│递延所得税资│--- │ 19819.05│ 21124.56│ -6.18│
│产 │ │ │ │ │
│无形资产 │子公司对外出售土│ 7242.20│ 8211.97│ -11.81│
│ │地 │ │ │ │
│商誉 │--- │ 51198.59│ 51198.59│ 0.00│
│其他应收款 │子公司收回债务重│ 5660.80│ 7021.47│ -19.38│
│ │组相关的款项 │ │ │ │
│其他应付款 │--- │ 27770.53│ 26069.86│ 6.52│
│交易性金融资│--- │ 30146.90│ 31197.69│ -3.37│
│产 │ │ │ │ │
│营业收入 │公司装饰材料业务│ 426651.59│ 363407.56│ 17.40│
│ │收入同比增加 │ │ │ │
│营业成本 │公司装饰材料业务│ 357417.95│ 297026.12│ 20.33│
│ │收入增加，成本相│ │ │ │
│ │应增加 │ │ │ │
│销售费用 │--- │ 15987.70│ 14753.13│ 8.37│
│管理费用 │--- │ 11482.54│ 10460.47│ 9.77│
│财务费用 │公司报告期汇兑损│ -795.36│ -1368.34│ 41.87│
│ │失同比增加，利息│ │ │ │
│ │收入同比减少 │ │ │ │
│所得税费用 │公司应纳税所得额│ 9646.00│ 7838.81│ 23.05│
│ │增加 │ │ │ │
│研发投入 │--- │ 2646.95│ 2675.65│ -1.07│
│经营活动产生│报告期公司销售商│ 21296.85│ 10737.05│ 98.35│
│的现金流量净│品、提供劳务收到│ │ │ │
│额 │的现金同比增加12│ │ │ │
│ │9,852.28万元，购│ │ │ │
│ │买商品、接受劳务│ │ │ │
│ │支付的现金同比增│ │ │ │
│ │加117,604.88万元│ │ │ │
│投资活动产生│公司处置固定资产│ 5618.62│ 510.54│ 1000.53│
│的现金流量净│收到的现金增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│公司报告期内偿还│ -26732.00│ -34635.43│ 22.82│
│的现金流量净│债务支付的现金同│ │ │ │
│额 │比减少2595.38万 │ │ │ │
│ │元，公司去年同期│ │ │ │
│ │回购股权激励股和│ │ │ │
│ │购买小股东股权的│ │ │ │
│ │影响同比减少3668│ │ │ │
│ │.96万元，同时子 │ │ │ │
│ │公司吸收少数股东│ │ │ │
│ │投资资金1350.00 │ │ │ │
│ │万元 │ │ │ │
│现金及现金等│经营活动产生的现│ -122.87│ -23368.25│ 99.47│
│价物净增加额│金流入净额、投资│ │ │ │
│ │活动产生的现金流│ │ │ │
│ │量净额、筹资活动│ │ │ │
│ │产生的现金流量净│ │ │ │
│ │额同比增加 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 204442.74│ 226233.75│ 232336.64│ 225200.48│ 69316.41│ 60407.83│
│存货 │ 31660.86│ 31849.47│ 33660.51│ 43458.99│ 52928.96│ 64833.72│
│应收票据及应收账款 │ 48690.16│ 40870.61│ 71283.80│ 116994.88│ 143738.06│ 145985.39│
│合同资产 │ 1136.95│ 1614.35│ 2599.30│ 4562.71│ 6533.20│ 7911.87│
│预付款项 │ 4968.22│ 2722.03│ 2321.51│ 3582.78│ 3108.54│ 5485.69│
│其他应收款 │ 4309.69│ 7021.47│ 4554.62│ 6904.19│ 7728.38│ 1068.66│
│流动资产合计 │ 366240.18│ 345072.55│ 349660.48│ 403673.69│ 288784.16│ 322609.98│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 0.00│ 215.78│ 316.25│ 385.51│ 1731.54│ 3688.17│
│固定资产净额 │ 69993.18│ 73475.66│ 61916.59│ 47789.74│ 55559.31│ 50280.49│
│在建工程 │ 1968.00│ 1816.39│ 7406.01│ 3277.55│ 1033.04│ 2896.00│
│无形资产 │ 6539.61│ 8211.97│ 8657.78│ 9452.31│ 9981.90│ 9875.15│
│商誉 │ 51198.59│ 51198.59│ 63067.02│ 76133.22│ 76211.45│ 87989.11│
│非流动资产合计 │ 254558.69│ 264948.13│ 242270.82│ 234183.31│ 236860.26│ 238607.68│
│资产总计 │ 620798.88│ 610020.68│ 591931.29│ 637857.00│ 525644.42│ 561217.66│
│应付票据及应付账款 │ 177815.84│ 176218.23│ 176913.38│ 198122.15│ 132735.87│ 137142.75│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 25876.47│ 21087.90│ 21654.28│ 22320.30│ 16056.07│ 22281.13│
│流动负债 │ 260541.42│ 259621.36│ 269959.92│ 296384.90│ 269202.43│ 319883.08│
│长期借款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ 6008.16│
│长期应付款 │ 970.82│ 965.74│ 958.96│ 952.17│ 945.39│ 938.61│
│非流动负债 │ 7864.47│ 10892.10│ 5799.49│ 6995.37│ 8607.71│ 17175.67│
│负债合计 │ 268405.90│ 270513.46│ 275759.41│ 303380.26│ 277810.14│ 337058.75│
│实收资本 │ 82975.45│ 82975.45│ 83205.89│ 83914.64│ 77284.18│ 77284.18│
│资本公积金 │ 59819.07│ 59819.07│ 61026.07│ 65344.63│ 26737.44│ 17553.13│
│盈余公积 │ 23601.17│ 23601.17│ 20807.04│ 17908.49│ 16054.07│ 14040.77│
│未分配利润 │ 185579.87│ 173556.29│ 154532.66│ 166304.26│ 140815.12│ 134613.14│
│少数股东权益 │ 10669.45│ 9324.37│ 11188.39│ 13762.21│ 13107.08│ 11145.04│
│归属母公司权益 │ 341723.53│ 330182.85│ 304983.49│ 320714.53│ 234727.20│ 213013.87│
│股东权益合计 │ 352392.98│ 339507.22│ 316171.88│ 334476.74│ 247834.28│ 224158.91│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 204442.74│ 224383.69│ 193144.41│ 226233.75│ 208327.63│ 211174.49│
│存货 │ 31660.86│ 31752.00│ 32247.69│ 31849.47│ 38993.16│ 37470.13│
│应收票据及应收账款 │ 48690.16│ 42591.10│ 42692.13│ 40870.61│ 59588.91│ 64575.30│
│合同资产 │ 1136.95│ 1223.70│ 1396.26│ 1614.35│ 1879.05│ 1924.67│
│预付款项 │ 4968.22│ 4396.67│ 4465.72│ 2722.03│ 3547.30│ 4227.07│
│其他应收款 │ 4309.69│ 5660.80│ 6449.03│ 7021.47│ 5786.33│ 5642.54│
│流动资产合计 │ 366240.18│ 343527.45│ 294358.49│ 345072.55│ 330697.14│ 326722.25│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 0.00│ ---│ ---│ 215.78│ 276.19│ 282.93│
│固定资产净额 │ 69993.18│ 70912.95│ 72498.11│ 73475.66│ 59153.05│ 59864.17│
│在建工程 │ 1968.00│ 1843.28│ 2478.44│ 1816.39│ 16692.19│ 13730.35│
│无形资产 │ 6539.61│ 7242.20│ 7949.62│ 8211.97│ 8220.18│ 8422.09│
│商誉 │ 51198.59│ 51198.59│ 51198.59│ 51198.59│ 53048.24│ 63067.02│
│非流动资产合计 │ 254558.69│ 253513.89│ 267836.64│ 264948.13│ 262111.36│ 243933.26│
│资产总计 │ 620798.88│ 597041.33│ 562195.12│ 610020.68│ 592808.50│ 570655.51│
│应付票据及应付账款 │ 177815.84│ 173116.84│ 124726.45│ 176218.23│ 171182.47│ 172390.26│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 25876.47│ 26534.89│ 26241.32│ 21087.90│ 27255.51│ 28012.69│
│流动负债 │ 260541.42│ 249360.45│ 194995.83│ 259621.36│ 252337.67│ 246447.62│
│长期借款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ 970.82│ 969.13│ 967.43│ 965.74│ 964.04│ 962.35│
│非流动负债 │ 7864.47│ 8155.64│ 12496.64│ 10892.10│ 8665.86│ 5948.77│
│负债合计 │ 268405.90│ 257516.09│ 207492.47│ 270513.46│ 261003.53│ 252396.39│
│实收资本 │ 82975.45│ 82975.45│ 82975.45│ 82975.45│ 82975.45│ 82975.45│
│资本公积金 │ 59819.07│ 59819.07│ 59819.07│ 59819.07│ 59187.15│ 59187.15│
│盈余公积 │ 23601.17│ 23601.17│ 23601.17│ 23601.17│ 20807.04│ 20807.04│
│未分配利润 │ 185579.87│ 172730.60│ 188359.58│ 173556.29│ 169050.46│ 155761.56│
│少数股东权益 │ 10669.45│ 10528.07│ 9885.54│ 9324.37│ 10434.54│ 10095.62│
│归属母公司权益 │ 341723.53│ 328997.17│ 344817.11│ 330182.85│ 321370.43│ 308163.49│
│股东权益合计 │ 352392.98│ 339525.24│ 354702.65│ 339507.22│ 331804.97│ 318259.12│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 681416.23│ 888252.29│ 918883.94│ 906285.85│ 891738.73│ 942592.53│
│营业总成本 │ 615629.22│ 793868.60│ 811506.73│ 805225.54│ 808913.33│ 855549.15│
│营业税金及附加 │ 2525.33│ 3367.99│ 3835.37│ 4371.97│ 3462.85│ 3314.46│
│销售费用 │ 25064.36│ 32978.96│ 31570.59│ 29587.83│ 32797.39│ 32280.50│
│财务费用 │ -1161.81│ -2660.83│ -3400.48│ -1503.41│ 1778.83│ 3920.61│
│管理费用 │ 17417.03│ 21885.86│ 20359.23│ 26454.92│ 34139.04│ 33257.06│
│资产减值损失 │ -1775.33│ -15905.25│ -14534.92│ -1216.03│ -13369.65│ -2148.04│
│公允价值变动净收益 │ -8182.66│ 26365.55│ -525.70│ -103.37│ 688.10│ 13668.48│
│投资收益 │ 6388.52│ 8495.21│ 5733.24│ 6065.90│ 3138.51│ 4586.90│
│营业利润 │ 61601.61│ 96251.62│ 78092.88│ 90088.17│ 60176.50│ 94406.04│
│营业外收入 │ 3576.48│ 3071.73│ 1831.58│ 1296.59│ 1239.20│ 1647.99│
│营业外支出 │ 226.70│ 269.49│ 297.40│ 631.42│ 237.30│ 619.35│
│利润总额 │ 64951.39│ 99053.87│ 79627.06│ 90753.35│ 61178.39│ 95434.68│
│所得税 │ 17461.81│ 27974.66│ 20104.39│ 19706.12│ 14993.69│ 21752.41│
│净利润 │ 47489.58│ 71079.21│ 59522.67│ 71047.23│ 46184.71│ 73682.27│
│归属母公司净利润 │ 47409.61│ 70228.54│ 58525.37│ 68942.43│ 44538.50│ 71161.19│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 681416.23│ 426651.59│ 168598.58│ 888252.29│ 631850.49│ 363407.56│
│营业总成本 │ 615629.22│ 388368.50│ 155341.33│ 793868.60│ 564459.65│ 325060.83│
│营业税金及附加 │ 2525.33│ 1628.71│ 558.57│ 3367.99│ 2283.10│ 1513.80│
│销售费用 │ 25064.36│ 15987.70│ 7164.41│ 32978.96│ 23588.48│ 14753.13│
│财务费用 │ -1161.81│ -795.36│ -389.66│ -2660.83│ -2135.47│ -1368.34│
│管理费用 │ 17417.03│ 11482.54│ 5557.56│ 21885.86│ 15994.29│ 10460.47│
│资产减值损失 │ -1775.33│ -929.89│ -346.03│ -15905.25│ -11617.36│ -674.68│
│公允价值变动净收益 │ -8182.66│ -8866.06│ 4162.47│ 26365.55│ 27278.10│ 47.98│
│投资收益 │ 6388.52│ 3087.62│ 1838.42│ 8495.21│ 5087.48│ 3109.74│
│营业利润 │ 61601.61│ 32233.44│ 19872.80│ 96251.62│ 79772.71│ 33882.61│
│营业外收入 │ 3576.48│ 2158.52│ 983.29│ 3071.73│ 2094.71│ 1173.91│
│营业外支出 │ 226.70│ 97.31│ 23.44│ 269.49│ 375.56│ 199.37│
│利润总额 │ 64951.39│ 34294.65│ 20832.65│ 99053.87│ 81491.86│ 34857.15│
│所得税 │ 17461.81│ 9646.00│ 6112.41│ 27974.66│ 17975.56│ 7838.81│
│净利润 │ 47489.58│ 24648.64│ 14720.23│ 71079.21│ 63516.30│ 27018.34│
│归属母公司净利润 │ 47409.61│ 24730.88│ 14803.29│ 70228.54│ 62928.57│ 26784.71│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 770342.36│ 978587.25│ 1087194.89│ 986509.62│ 945374.91│ 986041.87│
│经营活动现金流出 │ 720461.58│ 892254.95│ 971963.29│ 795475.65│ 852020.68│ 900013.32│
│经营活动现金流量净额│ 49880.78│ 86332.30│ 115231.60│ 191033.98│ 93354.23│ 86028.55│
│投资活动现金流入 │ 161435.75│ 91438.59│ 16359.00│ 16484.14│ 39567.63│ 233331.66│
│投资活动现金流出 │ 226085.34│ 125549.93│ 129816.07│ 13666.49│ 16940.78│ 218125.84│
│投资活动现金流量净额│ -64649.59│ -34111.34│ -113457.07│ 2817.66│ 22626.84│ 15205.82│
│筹资活动现金流入 │ 1375.69│ 1754.62│ 2000.00│ 78262.86│ 124282.28│ 124990.90│
│筹资活动现金流出 │ 38081.98│ 63906.37│ 95426.17│ 117203.16│ 230818.22│ 236292.01│
│筹资活动现金流量净额│ -36706.29│ -62151.75│ -93426.17│ -38940.31│ -106535.94│ -111301.11│
│汇率变动对现金的影响│ -475.96│ -304.17│ 508.55│ 279.17│ 983.93│ -417.38│
│现金及等价物净增加额│ -51951.06│ -10234.97│ -91143.09│ 155190.49│ 10429.06│ -10484.12│
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│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│经营活动现金流入 │ 770342.36│ 488416.17│ 195690.21│ 978587.25│ 625607.10│ 359941.67│
│经营活动现金流出 │ 720461.58│ 467119.32│ 251823.55│ 892254.95│ 578335.30│ 349204.62│
│经营活动现金流量净额│ 49880.78│ 21296.85│ -56133.34│ 86332.30│ 47271.80│ 10737.05│
│投资活动现金流入 │ 161435.75│ 63789.55│ 52485.89│ 91438.59│ 16042.89│ 7995.36│
│投资活动现金流出 │ 226085.34│ 58170.93│ 27172.85│ 125549.93│ 27463.16│ 7484.82│
│投资活动现金流量净额│ -64649.59│ 5618.62│ 25313.04│ -34111.34│ -11420.27│ 510.54│
│筹资活动现金流入 │ 1375.69│ 1375.69│ 675.00│ 1754.62│ 1000.00│ 1000.00│
│筹资活动现金流出 │ 38081.98│ 28107.69│ 680.18│ 63906.37│ 62154.46│ 35635.43│
│筹资活动现金流量净额│ -36706.29│ -26732.00│ -5.18│ -62151.75│ -61154.46│ -34635.43│
│汇率变动对现金的影响│ -475.96│ -306.34│ -129.78│ -304.17│ -25.98│ 19.58│
│现金及等价物净增加额│ -51951.06│ -122.87│ -30955.26│ -10234.97│ -25328.92│ -23368.25│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 127072.14│ 14.31│ 10114.34│ 14.40│
│二季报 │ 236335.42│ 26.61│ 16670.37│ 23.74│
│三季报 │ 268442.93│ 30.22│ 36143.86│ 51.47│
│四季报 │ 256401.80│ 28.87│ 7299.96│ 10.39│
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┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 148267.75│ 16.14│ 8854.79│ 15.13│
│二季报 │ 242517.20│ 26.39│ 15558.49│ 26.58│
│三季报 │ 255597.83│ 27.82│ 23830.36│ 40.72│
│四季报 │ 272501.17│ 29.66│ 10281.72│ 17.57│
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