财务分析☆ ◇002053 云南能投 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 22637.51│ 23629.76│ 67503.67│ 48225.69│ 29160.99│ 25172.89│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 67503.67│ 48225.69│ 27391.59│ 24925.36│
│净利润增长率(%) │ -0.24│ -64.99│ 39.97│ 76.06│ 16.99│ 8.71│
│扣非净利润(万) │ 21801.36│ 20991.90│ 66012.57│ 44450.02│ 26016.81│ 21399.59│
│营业总收(未调整:万) │ 156460.46│ 249482.94│ 345304.60│ 290410.49│ 261207.15│ 225883.13│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 345304.60│ 290410.49│ 267728.58│ 234799.86│
│总营收同比增长率(%) │ -18.63│ -27.75│ 18.90│ 8.47│ 11.25│ 13.49│
│加权净资产收益率(%) │ 3.03│ 3.19│ 9.45│ 7.17│ 5.82│ 5.87│
│资产负债比率(%) │ 56.85│ 52.76│ 54.95│ 54.52│ 42.12│ 42.74│
│净利润现金含量(%) │ 445.19│ 618.38│ 184.33│ 192.66│ 274.36│ 221.24│
│基本每股收益(元) │ 0.2459│ 0.2566│ 0.7332│ 0.5238│ 0.3420│ 0.3275│
│每股收益-扣除(元) │ 0.2368│ 0.2280│ 0.7170│ 0.4828│ 0.3248│ 0.2812│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.2459│ 0.2566│ 0.7332│ 0.5238│ 0.3167│ 0.3308│
│每股资本公积金(元) │ 4.1113│ 4.1456│ 4.0811│ 4.0808│ 4.1093│ 2.7420│
│每股未分配利润(元) │ 2.6690│ 2.5531│ 2.6791│ 2.1299│ 1.7777│ 1.8095│
│每股净资产(元) │ 8.1502│ 8.0532│ 8.0588│ 7.4717│ 7.1115│ 5.8018│
│每股经营现金流量(元)│ 1.0946│ 1.5870│ 1.3514│ 1.0091│ 0.8689│ 0.7319│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 22637.51│ 30723.26│ 20599.87│ 23629.76│ 22690.87│ 31116.76│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 22690.87│ 31116.76│
│净利润增长率(%) │ -0.24│ -1.26│ -6.80│ -64.99│ -60.12│ -45.24│
│扣非净利润(万) │ 21801.36│ 30374.20│ 20513.66│ 20991.90│ 20659.83│ 30288.18│
│营业总收(未调整:万) │ 156460.46│ 120400.49│ 64688.21│ 249482.94│ 192285.36│ 159465.24│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 192285.36│ 159465.24│
│总营收同比增长率(%) │ -18.63│ -24.50│ -32.19│ -27.75│ -25.54│ -13.93│
│加权净资产收益率(%) │ 3.03│ 4.07│ 2.74│ 3.19│ 3.06│ 4.13│
│资产负债比率(%) │ 56.85│ 54.26│ 52.62│ 52.76│ 50.85│ 48.69│
│净利润现金含量(%) │ 445.19│ 225.83│ 122.89│ 618.38│ 541.21│ 182.34│
│基本每股收益(元) │ 0.2459│ 0.3337│ 0.2237│ 0.2566│ 0.2464│ 0.3380│
│每股收益-扣除(元) │ 0.2368│ 0.3299│ 0.2228│ 0.2280│ 0.2244│ 0.3290│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.2459│ 0.3337│ 0.2237│ 0.2566│ 0.2464│ 0.3380│
│每股资本公积金(元) │ 4.1113│ 4.1470│ 4.1456│ 4.1456│ 4.1383│ 4.0872│
│每股未分配利润(元) │ 2.6690│ 2.7568│ 2.7768│ 2.5531│ 2.5956│ 2.6871│
│每股净资产(元) │ 8.1502│ 8.2699│ 8.2823│ 8.0532│ 8.0444│ 8.0801│
│每股经营现金流量(元)│ 1.0946│ 0.7535│ 0.2750│ 1.5870│ 1.3338│ 0.6162│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.20│ 1.49│ 1.65│ 1.51│ 1.70│ 1.63│
│速动比率 │ 1.17│ 1.46│ 1.59│ 1.48│ 1.66│ 1.57│
│资产负债比率(%) │ 56.85│ 52.76│ 54.95│ 54.52│ 42.12│ 42.74│
│产权比率 │ 1.34│ 1.14│ 1.39│ 1.39│ 0.86│ 0.95│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.38│ 0.71│ 0.45│ 0.32│ 0.31│ 0.35│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.20│ 1.15│ 1.64│ 1.49│ 1.77│ 1.94│
│速动比率 │ 1.17│ 1.13│ 1.61│ 1.46│ 1.73│ 1.90│
│资产负债比率(%) │ 56.85│ 54.26│ 52.62│ 52.76│ 50.85│ 48.69│
│产权比率 │ 1.34│ 1.21│ 1.13│ 1.14│ 1.05│ 0.97│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.38│ 0.28│ 0.13│ 0.71│ 0.64│ 0.32│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 1.82│ 2.03│ 2.42│ 2.22│ 2.39│ 2.33│
│存货周转率 │ 14.60│ 15.29│ 15.75│ 17.66│ 16.91│ 15.26│
│流动资产周转率 │ 0.50│ 0.65│ 0.77│ 0.65│ 0.75│ 0.86│
│固定资产周转率 │ 0.17│ 0.26│ 0.40│ 0.52│ 0.62│ 0.55│
│总资产周转率 │ 0.09│ 0.14│ 0.19│ 0.18│ 0.23│ 0.23│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 1.82│ 1.20│ 0.61│ 2.03│ 1.53│ 1.02│
│存货周转率 │ 14.60│ 10.57│ 4.79│ 15.29│ 11.04│ 8.61│
│流动资产周转率 │ 0.50│ 0.40│ 0.21│ 0.65│ 0.48│ 0.40│
│固定资产周转率 │ 0.17│ 0.13│ 0.08│ 0.26│ 0.20│ 0.17│
│总资产周转率 │ 0.09│ 0.07│ 0.04│ 0.14│ 0.11│ 0.10│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 3.02│ 3.19│ 9.10│ 7.01│ 4.45│ 5.70│
│销售毛利率 │ 39.52│ 31.94│ 41.63│ 41.53│ 39.84│ 40.51│
│营业利润率 │ 17.38│ 10.91│ 19.82│ 16.80│ 13.63│ 13.80│
│销售净利率 │ 15.14│ 9.12│ 17.53│ 14.42│ 10.53│ 11.97│
│总资产净利率 │ 1.40│ 1.31│ 3.33│ 2.65│ 2.37│ 2.79│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 3.02│ 4.03│ 2.70│ 3.19│ 3.06│ 4.18│
│销售毛利率 │ 39.52│ 48.05│ 53.20│ 31.94│ 32.34│ 37.89│
│营业利润率 │ 17.38│ 29.54│ 36.78│ 10.91│ 12.29│ 20.81│
│销售净利率 │ 15.14│ 26.76│ 33.26│ 9.12│ 11.26│ 18.97│
│总资产净利率 │ 1.40│ 1.95│ 1.33│ 1.31│ 1.27│ 1.81│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -18.63│ -27.75│ 18.90│ 8.47│ 11.25│ 13.49│
│营业利润增长率 │ 15.08│ -60.23│ 40.31│ 44.66│ 15.60│ 3.24│
│净利润增长率 │ -0.24│ -64.99│ 39.97│ 76.06│ 16.99│ 8.71│
│净资产增长率 │ 1.20│ -0.07│ 7.86│ 4.95│ 48.39│ 6.07│
│总资产增长率 │ 11.03│ -14.74│ 6.62│ 25.73│ 35.98│ 2.92│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -18.63│ -24.50│ -32.19│ -27.75│ -25.54│ -13.93│
│营业利润增长率 │ 15.08│ 7.20│ 0.70│ -60.23│ -60.01│ -44.87│
│净利润增长率 │ -0.24│ -1.26│ -6.80│ -64.99│ -60.12│ -45.24│
│净资产增长率 │ 1.20│ 2.69│ 2.84│ -0.07│ -0.18│ 0.26│
│总资产增长率 │ 11.03│ 6.31│ 2.69│ -14.74│ -18.19│ -21.28│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│交易性金融资│报告期开展闲置资│ 40000.00│ ---│ ---│
│产 │金理财，持有的理│ │ │ │
│ │财产品同比增加 │ │ │ │
│其他应收款 │报告期应收保证金│ 4892.24│ 1204.13│ 306.29│
│ │增加 │ │ │ │
│固定资产 │报告期永宁风电场│ 1064360.52│ 817416.24│ 30.21│
│ │扩建项目（弥勒片│ │ │ │
│ │区）、永宁风电场│ │ │ │
│ │扩建项目（泸西片│ │ │ │
│ │区）、通泉风电场│ │ │ │
│ │扩建项目、老尖山│ │ │ │
│ │风电场扩建项目及│ │ │ │
│ │轿子光伏发电项目│ │ │ │
│ │转固 │ │ │ │
│在建工程 │报告期永宁风电场│ 129169.57│ 239341.63│ -46.03│
│ │扩建项目（弥勒片│ │ │ │
│ │区）、永宁风电场│ │ │ │
│ │扩建项目（泸西片│ │ │ │
│ │区）、通泉风电场│ │ │ │
│ │扩建项目、老尖山│ │ │ │
│ │风电场扩建项目及│ │ │ │
│ │轿子光伏发电项目│ │ │ │
│ │转固，同时全面推│ │ │ │
│ │进昆明安宁350MW │ │ │ │
│ │压缩空气储能示范│ │ │ │
│ │项目 │ │ │ │
│使用权资产 │报告期新增土地、│ 4455.45│ 3338.15│ 33.47│
│ │房屋及建筑物租赁│ │ │ │
│递延所得税资│报告期全资子公司│ 4407.61│ 3177.09│ 38.73│
│产 │云南省盐业有限公│ │ │ │
│ │司高新技术企业资│ │ │ │
│ │格正在开展复审工│ │ │ │
│ │作，出于谨慎性原│ │ │ │
│ │则，云南省盐业有│ │ │ │
│ │限公司递延所得税│ │ │ │
│ │资产按照转回期间│ │ │ │
│ │适用的所得税税率│ │ │ │
│ │25%计算确认 │ │ │ │
│其他非流动资│报告期预付长期资│ 67536.05│ 47146.63│ 43.25│
│产 │产购置款增加 │ │ │ │
│短期借款 │报告期对存量融资│ 14408.44│ 9006.70│ 59.97│
│ │进行了部分优化 │ │ │ │
│应付票据 │公司优化结算方式│ 6619.72│ ---│ ---│
│ │，开展信用证结算│ │ │ │
│ │业务 │ │ │ │
│应付账款 │在建工程达到预定│ 153174.51│ 91466.55│ 67.47│
│ │可使用状态并暂估│ │ │ │
│ │转固，因项目尚未│ │ │ │
│ │完成竣工决算，公│ │ │ │
│ │司依据工程合同及│ │ │ │
│ │进度暂估应付未付│ │ │ │
│ │工程款 │ │ │ │
│合同负债 │报告期预收货款结│ 2204.80│ 7817.55│ -71.80│
│ │转确认收入 │ │ │ │
│应付职工薪酬│报告期按月计提薪│ 7126.36│ 2659.56│ 167.95│
│ │酬增加 │ │ │ │
│应交税费 │第三季度利润下降│ 2179.44│ 3561.59│ -38.81│
│ │，应缴纳的企业所│ │ │ │
│ │得税减少 │ │ │ │
│其他流动负债│报告期预收货款确│ 247.12│ 693.90│ -64.39│
│ │认收入结转销项税│ │ │ │
│ │额 │ │ │ │
│应付债券 │报告期发行公司债│ 49881.75│ ---│ ---│
│ │券 │ │ │ │
│租赁负债 │报告期新增土地、│ 986.69│ ---│ ---│
│ │房屋及建筑物租赁│ │ │ │
│长期应付职工│报告期支付内退人│ 670.87│ 983.08│ -31.76│
│薪酬 │员薪酬 │ │ │ │
│专项储备 │报告期按照规定计│ 4815.23│ 3400.19│ 41.62│
│ │提安全生产费用 │ │ │ │
│其他收益 │自2025年11月1日 │ 1377.70│ 2313.26│ -40.44│
│ │起风力发电不再实│ │ │ │
│ │行增值税即征即退│ │ │ │
│ │50%的政策 │ │ │ │
│信用减值损失│前三季度收回的可│ 243.11│ 362.54│ -32.94│
│ │再生能源电价附加│ │ │ │
│ │资金补助较去年同│ │ │ │
│ │期减少，信用减值│ │ │ │
│ │损失转回金额同比│ │ │ │
│ │减少 │ │ │ │
│资产减值损失│去年同期收回合同│ ---│ 9.62│ -100.00│
│ │资产并转回合同资│ │ │ │
│ │产减值准备，本报│ │ │ │
│ │告期未发生 │ │ │ │
│资产处置收益│去年同期租赁变更│ 0.60│ 82.40│ -99.27│
│ │产生的相关利得 │ │ │ │
│营业外收入 │报告期固定资产报│ 93.60│ 1062.18│ -91.19│
│ │废利得减少 │ │ │ │
│营业外支出 │报告期固定资产报│ 62.80│ 170.42│ -63.15│
│ │废损失等减少 │ │ │ │
│少数股东损益│2025年公司完成以│ 1052.24│ -1047.17│ 200.48│
│ │控股子公司云南省│ │ │ │
│ │天然气有限公司股│ │ │ │
│ │权向云南省页岩气│ │ │ │
│ │勘探开发有限公司│ │ │ │
│ │增资，云南省天然│ │ │ │
│ │气有限公司自2025│ │ │ │
│ │年4月30日起不再 │ │ │ │
│ │纳入公司合并报表│ │ │ │
│ │范围 │ │ │ │
│投资活动产生│报告期购买的理财│ -178204.94│ -256920.55│ 30.64│
│的现金流量净│产品及项目投资支│ │ │ │
│额 │出较去年同期减少│ │ │ │
│筹资活动产生│报告期发行公司债│ 74141.82│ 3331.10│ 2125.74│
│的现金流量净│券，同时偿还借款│ │ │ │
│额 │及分配股利减少 │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │--- │ 89710.99│ 156543.50│ -42.69│
│应收款项 │--- │ 104593.85│ 95491.79│ 9.53│
│存货 │--- │ 5887.44│ 5951.77│ -1.08│
│投资性房地产│--- │ 6891.18│ 7269.81│ -5.21│
│长期股权投资│--- │ 140570.26│ 139929.76│ 0.46│
│固定资产 │报告期通泉风电场│ 1039806.84│ 817416.24│ 27.21│
│ │扩建项目、永宁风│ │ │ │
│ │电场扩建项目（泸│ │ │ │
│ │西片区）及永宁风│ │ │ │
│ │电场扩建项目（弥│ │ │ │
│ │勒片区）转固 │ │ │ │
│在建工程 │--- │ 88534.87│ 239341.63│ -63.01│
│使用权资产 │--- │ 4505.42│ 3338.15│ 34.97│
│短期借款 │--- │ 14408.44│ 9006.70│ 59.97│
│合同负债 │--- │ 5525.54│ 7817.55│ -29.32│
│长期借款 │--- │ 665285.55│ 631571.92│ 5.34│
│租赁负债 │--- │ 980.79│ 0.00│ ---│
│营业收入 │--- │ 120400.49│ 159465.24│ -24.50│
│营业成本 │云南省天然气有限│ 62552.92│ 99044.94│ -36.84│
│ │公司自2025年4月3│ │ │ │
│ │0日起不再纳入公 │ │ │ │
│ │司合并报表范围，│ │ │ │
│ │报告期内公司无天│ │ │ │
│ │然气成本 │ │ │ │
│销售费用 │--- │ 6413.23│ 6651.14│ -3.58│
│管理费用 │--- │ 8798.87│ 11532.46│ -23.70│
│财务费用 │--- │ 6693.37│ 9092.04│ -26.38│
│所得税费用 │--- │ 3319.87│ 3025.49│ 9.73│
│研发投入 │报告期研发支出发│ 53.85│ 201.18│ -73.23│
│ │生减少 │ │ │ │
│经营活动产生│--- │ 69381.29│ 56739.71│ 22.28│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│--- │ -145724.71│ -180645.72│ 19.33│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│新增借款增加，偿│ 9500.09│ -40267.73│ 123.59│
│的现金流量净│还借款减少，分配│ │ │ │
│额 │股利减少 │ │ │ │
│现金及现金等│报告期经营活动、│ -66843.33│ -164173.74│ 59.29│
│价物净增加额│投资活动、筹资活│ │ │ │
│ │动产生的现金流量│ │ │ │
│ │净额的综合影响 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 153270.77│ 156543.50│ 249151.21│ 244259.88│ 289958.81│ 114605.92│
│存货 │ 7012.71│ 5951.77│ 16258.49│ 9336.81│ 9886.63│ 8702.99│
│应收票据及应收账款 │ 86949.51│ 106185.24│ 157709.07│ 141870.32│ 113998.21│ 112096.25│
│合同资产 │ 0.00│ 0.00│ 263.44│ 2681.72│ 5312.15│ 5464.05│
│预付款项 │ 3586.25│ 2804.03│ 4867.92│ 6279.71│ 2731.60│ 4937.89│
│其他应收款 │ 4892.24│ 1204.13│ 3813.75│ 4282.03│ 2243.70│ 2040.92│
│流动资产合计 │ 321624.59│ 307149.57│ 456918.14│ 435349.87│ 435753.15│ 261014.19│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 137183.47│ 139929.76│ 60197.15│ 58564.58│ 58165.71│ 58040.89│
│固定资产净额 │ 1064360.52│ 817416.24│ 1091196.65│ 650400.72│ 428870.98│ 420134.36│
│在建工程 │ 129169.57│ 239341.63│ 166576.44│ 497911.27│ 285909.81│ 182361.99│
│无形资产 │ 28144.72│ 22292.30│ 39847.43│ 37102.83│ 33968.97│ 25246.60│
│商誉 │ 0.00│ 0.00│ 0.00│ 0.00│ 0.00│ ---│
│非流动资产合计 │ 1453243.49│ 1291368.04│ 1417870.12│ 1323003.05│ 900572.77│ 722089.75│
│资产总计 │ 1774868.09│ 1598517.61│ 1874788.26│ 1758352.92│ 1336325.92│ 983103.94│
│应付票据及应付账款 │ 159794.23│ 91466.55│ 137968.11│ 146957.63│ 64552.50│ 56149.11│
│预收款项 │ 0.00│ 0.00│ 0.00│ 0.00│ 48.91│ ---│
│合同负债 │ 2204.80│ 7817.55│ 15431.44│ 16338.17│ 13248.13│ 8481.01│
│流动负债 │ 268263.74│ 206254.14│ 277359.55│ 288028.12│ 256193.22│ 160561.97│
│长期借款 │ 684831.44│ 631571.92│ 738462.24│ 655724.44│ 294788.53│ 247208.56│
│长期应付款 │ 472.50│ 472.50│ 472.50│ 472.50│ 472.50│ 472.50│
│非流动负债 │ 740779.68│ 637183.96│ 752904.37│ 670608.29│ 306723.43│ 259596.59│
│负债合计 │ 1009043.43│ 843438.10│ 1030263.92│ 958636.42│ 562916.65│ 420158.56│
│实收资本 │ 92072.95│ 92072.95│ 92072.95│ 92072.95│ 92072.95│ 76097.86│
│资本公积金 │ 378541.90│ 381697.20│ 375759.92│ 375731.35│ 378351.99│ 208659.90│
│盈余公积 │ 29245.24│ 29245.24│ 24395.11│ 22193.25│ 20280.85│ 18872.93│
│未分配利润 │ 245738.76│ 235070.73│ 246675.17│ 196105.03│ 163679.76│ 137696.16│
│少数股东权益 │ 15410.60│ 13593.22│ 102526.39│ 111772.38│ 118635.59│ 121443.88│
│归属母公司权益 │ 750414.06│ 741486.29│ 741997.95│ 687944.13│ 654773.68│ 441501.50│
│股东权益合计 │ 765824.66│ 755079.51│ 844524.34│ 799716.50│ 773409.27│ 562945.38│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 153270.77│ 89710.99│ 112823.78│ 156543.50│ 117458.62│ 84289.76│
│存货 │ 7012.71│ 5887.44│ 6681.61│ 5951.77│ 7304.83│ 6745.56│
│应收票据及应收账款 │ 86949.51│ 111288.19│ 121864.91│ 106185.24│ 105564.44│ 168385.90│
│合同资产 │ 0.00│ 0.00│ 0.00│ 0.00│ 0.00│ 0.00│
│预付款项 │ 3586.25│ 2906.66│ 2184.09│ 2804.03│ 6257.73│ 2607.10│
│其他应收款 │ 4892.24│ 1714.27│ 2728.22│ 1204.13│ 946.16│ 1676.98│
│流动资产合计 │ 321624.59│ 289143.78│ 319644.27│ 307149.57│ 337968.69│ 347975.20│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 137183.47│ 140570.26│ 139684.94│ 139929.76│ 141577.60│ 138814.14│
│固定资产净额 │ 1064360.52│ 1039806.84│ 803887.20│ 817416.24│ 808502.89│ 821680.88│
│在建工程 │ 129169.57│ 88534.87│ 263924.76│ 239341.63│ 140703.01│ 52232.26│
│无形资产 │ 28144.72│ 28320.52│ 27085.37│ 22292.30│ 22313.87│ 22476.91│
│商誉 │ 0.00│ 0.00│ 0.00│ 0.00│ 0.00│ 0.00│
│非流动资产合计 │ 1453243.49│ 1410273.30│ 1321916.74│ 1291368.04│ 1195720.58│ 1127832.33│
│资产总计 │ 1774868.09│ 1699417.08│ 1641561.01│ 1598517.61│ 1533689.28│ 1475807.53│
│应付票据及应付账款 │ 159794.23│ 140273.26│ 88065.46│ 91466.55│ 71060.78│ 53366.94│
│预收款项 │ 0.00│ 0.00│ 0.00│ 0.00│ 0.00│ 0.00│
│合同负债 │ 2204.80│ 5525.54│ 2823.03│ 7817.55│ 2416.72│ 5099.28│
│流动负债 │ 268263.74│ 250598.63│ 194889.18│ 206254.14│ 190863.64│ 179713.17│
│长期借款 │ 684831.44│ 665285.55│ 662657.96│ 631571.92│ 583666.97│ 533055.42│
│长期应付款 │ 472.50│ 472.50│ 472.50│ 472.50│ 472.50│ 472.50│
│非流动负债 │ 740779.68│ 671536.21│ 668837.33│ 637183.96│ 589046.23│ 538844.34│
│负债合计 │ 1009043.43│ 922134.84│ 863726.51│ 843438.10│ 779909.87│ 718557.51│
│实收资本 │ 92072.95│ 92072.95│ 92072.95│ 92072.95│ 92072.95│ 92072.95│
│资本公积金 │ 378541.90│ 381822.52│ 381697.20│ 381697.20│ 381021.69│ 376316.80│
│盈余公积 │ 29245.24│ 29245.24│ 29245.24│ 29245.24│ 24395.11│ 24395.11│
│未分配利润 │ 245738.76│ 253824.51│ 255670.60│ 235070.73│ 238981.97│ 247407.86│
│少数股东权益 │ 15410.60│ 15844.65│ 15254.31│ 13593.22│ 13103.22│ 13287.74│
│归属母公司权益 │ 750414.06│ 761437.60│ 762580.20│ 741486.29│ 740676.19│ 743962.28│
│股东权益合计 │ 765824.66│ 777282.25│ 777834.51│ 755079.51│ 753779.41│ 757250.02│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 156460.46│ 249482.94│ 345304.60│ 290410.49│ 261207.15│ 225883.13│
│营业总成本 │ 132276.68│ 224770.77│ 278973.03│ 247324.18│ 229159.52│ 198700.04│
│营业税金及附加 │ 3715.45│ 5770.33│ 5913.97│ 5889.65│ 4777.79│ 4661.87│
│销售费用 │ 9921.55│ 15293.28│ 26526.17│ 28935.08│ 26896.25│ 25535.15│
│财务费用 │ 10523.37│ 15530.48│ 12998.76│ 7862.58│ 8292.34│ 9245.74│
│管理费用 │ 13270.91│ 17585.14│ 31490.77│ 34449.76│ 31654.70│ 24292.45│
│资产减值损失 │ 0.00│ -288.67│ -2827.37│ -1520.76│ -4170.19│ -1031.44│
│公允价值变动净收益 │ 0.00│ 0.00│ 0.00│ 0.00│ 0.00│ ---│
│投资收益 │ 1380.45│ -80.77│ 3249.92│ 3861.16│ 3301.73│ 3167.17│
│营业利润 │ 27185.65│ 27221.55│ 68452.05│ 48786.05│ 35591.48│ 31162.03│
│营业外收入 │ 93.60│ 1224.42│ 440.47│ 54.70│ 61.47│ 2416.63│
│营业外支出 │ 62.80│ 303.28│ 875.03│ 223.61│ 1420.04│ 1292.43│
│利润总额 │ 27216.45│ 28142.69│ 68017.49│ 48617.14│ 34232.91│ 32286.23│
│所得税 │ 3526.70│ 5394.39│ 7493.64│ 6746.39│ 6732.72│ 5242.30│
│净利润 │ 23689.75│ 22748.30│ 60523.85│ 41870.76│ 27500.18│ 27043.93│
│归属母公司净利润 │ 22637.51│ 23629.76│ 67503.67│ 48225.69│ 29160.99│ 25172.89│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 156460.46│ 120400.49│ 64688.21│ 249482.94│ 192285.36│ 159465.24│
│营业总成本 │ 132276.68│ 87040.83│ 41808.62│ 224770.77│ 172943.19│ 129176.47│
│营业税金及附加 │ 3715.45│ 2528.59│ 1160.74│ 5770.33│ 3926.63│ 2654.71│
│销售费用 │ 9921.55│ 6413.23│ 3047.86│ 15293.28│ 10059.69│ 6651.14│
│财务费用 │ 10523.37│ 6693.37│ 3095.55│ 15530.48│ 12629.89│ 9092.04│
│管理费用 │ 13270.91│ 8798.87│ 4211.36│ 17585.14│ 15917.21│ 11532.46│
│资产减值损失 │ 0.00│ 0.00│ 0.00│ -288.67│ 9.62│ 9.62│
│公允价值变动净收益 │ 0.00│ 0.00│ 0.00│ 0.00│ 0.00│ 0.00│
│投资收益 │ 1380.45│ 1094.13│ -211.24│ -80.77│ 1513.25│ 1168.55│
│营业利润 │ 27185.65│ 35565.66│ 23794.11│ 27221.55│ 23623.24│ 33177.07│
│营业外收入 │ 93.60│ 13.81│ 1.94│ 1224.42│ 1062.18│ 258.09│
│营业外支出 │ 62.80│ 44.00│ 31.65│ 303.28│ 170.42│ 160.53│
│利润总额 │ 27216.45│ 35535.47│ 23764.40│ 28142.69│ 24515.00│ 33274.63│
│所得税 │ 3526.70│ 3319.87│ 2250.97│ 5394.39│ 2871.30│ 3025.49│
│净利润 │ 23689.75│ 32215.60│ 21513.44│ 22748.30│ 21643.70│ 30249.15│
│归属母公司净利润 │ 22637.51│ 30723.26│ 20599.87│ 23629.76│ 22690.87│ 31116.76│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 184452.77│ 311850.47│ 380843.49│ 301395.39│ 284519.97│ 219756.57│
│经营活动现金流出 │ 83673.21│ 165727.69│ 256414.98│ 208484.87│ 204513.29│ 164062.85│
│经营活动现金流量净额│ 100779.57│ 146122.78│ 124428.51│ 92910.52│ 80006.68│ 55693.72│
│投资活动现金流入 │ 284405.96│ 560063.09│ 347923.13│ 217443.34│ 538963.33│ 314056.15│
│投资活动现金流出 │ 462610.90│ 841138.51│ 513718.48│ 586252.05│ 739627.90│ 373530.62│
│投资活动现金流量净额│ -178204.94│ -281075.42│ -165795.35│ -368808.72│ -200664.56│ -59474.47│
│筹资活动现金流入 │ 166485.60│ 202435.12│ 245840.41│ 559089.40│ 391453.21│ 88886.12│
│筹资活动现金流出 │ 92343.79│ 159411.03│ 199484.64│ 328932.24│ 98519.75│ 108564.56│
│筹资活动现金流量净额│ 74141.82│ 43024.09│ 46355.77│ 230157.16│ 292933.46│ -19678.44│
│汇率变动对现金的影响│ 0.00│ 0.00│ 0.00│ 0.00│ 0.00│ ---│
│现金及等价物净增加额│ -3283.55│ -91928.54│ 4988.93│ -45741.04│ 172275.58│ -23459.19│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 184452.77│ 123408.08│ 50030.26│ 311850.47│ 246170.27│ 152205.25│
│经营活动现金流出 │ 83673.21│ 54026.79│ 24714.32│ 165727.69│ 123365.28│ 95465.53│
│经营活动现金流量净额│ 100779.57│ 69381.29│ 25315.95│ 146122.78│ 122804.99│ 56739.71│
│投资活动现金流入 │ 284405.96│ 129995.34│ 19735.60│ 560063.09│ 399850.12│ 280498.08│
│投资活动现金流出 │ 462610.90│ 275720.05│ 112424.18│ 841138.51│ 656770.67│ 461143.80│
│投资活动现金流量净额│ -178204.94│ -145724.71│ -92688.59│ -281075.42│ -256920.55│ -180645.72│
│筹资活动现金流入 │ 166485.60│ 95458.14│ 47192.55│ 202435.12│ 130712.25│ 79457.02│
│筹资活动现金流出 │ 92343.79│ 85958.05│ 23539.75│ 159411.03│ 127381.14│ 119724.76│
│筹资活动现金流量净额│ 74141.82│ 9500.09│ 23652.80│ 43024.09│ 3331.10│ -40267.73│
│汇率变动对现金的影响│ 0.00│ 0.00│ 0.00│ 0.00│ 0.00│ 0.00│
│现金及等价物净增加额│ -3283.55│ -66843.33│ -43719.84│ -91928.54│ -130784.46│ -164173.74│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 95400.52│ 38.24│ 22102.97│ 93.54│
│二季报 │ 64064.72│ 25.68│ 9013.80│ 38.15│
│三季报 │ 32820.12│ 13.16│ -8425.90│ -35.66│
│四季报 │ 57197.58│ 22.93│ 938.89│ 3.97│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 97466.95│ 28.23│ 35668.71│ 52.84│
│二季报 │ 87814.09│ 25.43│ 21157.06│ 31.34│
│三季报 │ 72948.61│ 21.13│ 67.35│ 0.10│
│四季报 │ 87074.96│ 25.22│ 10610.55│ 15.72│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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