财务分析☆ ◇002054 德美化工 更新日期：2026-08-08◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 4713.41│ 11818.35│ 6098.86│ 3033.14│ 8640.20│ 20621.57│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 6098.86│ 3033.14│ 8642.01│ 20621.57│
│净利润增长率(%) │ 48.61│ 93.78│ 101.07│ -64.90│ -58.10│ 77.18│
│扣非净利润(万) │ 4791.51│ 9488.98│ 5607.60│ 2871.76│ 8012.62│ 12975.31│
│营业总收(未调整:万) │ 85219.42│ 299794.85│ 305612.98│ 307728.53│ 327454.13│ 199714.27│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 305612.98│ 307728.53│ 327454.13│ 199714.27│
│总营收同比增长率(%) │ 23.91│ -1.90│ -0.69│ -6.02│ 63.96│ 22.82│
│加权净资产收益率(%) │ 1.82│ 4.73│ 2.46│ 1.22│ 3.55│ 8.50│
│资产负债比率(%) │ 51.50│ 52.22│ 57.44│ 57.48│ 58.26│ 47.20│
│净利润现金含量(%) │ -31.94│ 342.27│ 471.69│ -62.14│ 430.43│ 32.98│
│基本每股收益(元) │ 0.0978│ 0.2490│ 0.1285│ 0.0629│ 0.1793│ 0.4344│
│每股收益-扣除(元) │ 0.0994│ 0.1999│ 0.1182│ 0.0596│ 0.1681│ 0.2733│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.0978│ 0.2451│ 0.1265│ 0.0629│ 0.1792│ 0.4277│
│每股资本公积金(元) │ 0.6971│ 0.6846│ 0.7521│ 0.8196│ 0.7970│ 0.7499│
│每股未分配利润(元) │ 3.3061│ 3.2084│ 3.0513│ 3.0258│ 3.0624│ 3.0005│
│每股净资产(元) │ 5.4284│ 5.3106│ 5.0852│ 5.1988│ 5.1761│ 5.0151│
│每股经营现金流量(元)│ -0.0312│ 0.8390│ 0.5967│ -0.0391│ 0.7714│ 0.1410│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 4713.41│ 11818.35│ 8119.43│ 4791.60│ 3171.65│ 6098.86│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 3171.65│ 6098.86│
│净利润增长率(%) │ 48.61│ 93.78│ 53.68│ 16.97│ 79.00│ 101.07│
│扣非净利润(万) │ 4791.51│ 9488.98│ 7466.26│ 4059.04│ 2956.93│ 5607.60│
│营业总收(未调整:万) │ 85219.42│ 299794.85│ 225540.16│ 147004.55│ 68774.20│ 305612.98│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 68774.20│ 305612.98│
│总营收同比增长率(%) │ 23.91│ -1.90│ -0.88│ -1.45│ 1.16│ -0.69│
│加权净资产收益率(%) │ 1.82│ 4.73│ 3.28│ 1.94│ 1.29│ 2.46│
│资产负债比率(%) │ 51.50│ 52.22│ 53.41│ 54.12│ 56.47│ 57.44│
│净利润现金含量(%) │ -31.94│ 342.27│ 352.80│ 473.19│ 171.11│ 471.69│
│基本每股收益(元) │ 0.0978│ 0.2490│ 0.1720│ 0.1015│ 0.0672│ 0.1285│
│每股收益-扣除(元) │ 0.0994│ 0.1999│ 0.1549│ 0.0860│ 0.0613│ 0.1182│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.0978│ 0.2451│ 0.1684│ 0.0994│ 0.0658│ 0.1265│
│每股资本公积金(元) │ 0.6971│ 0.6846│ 0.7596│ 0.7905│ 0.7933│ 0.7521│
│每股未分配利润(元) │ 3.3061│ 3.2084│ 3.1007│ 3.0316│ 3.0747│ 3.0513│
│每股净资产(元) │ 5.4284│ 5.3106│ 5.2584│ 5.1179│ 5.1567│ 5.0852│
│每股经营现金流量(元)│ -0.0312│ 0.8390│ 0.5942│ 0.4703│ 0.1126│ 0.5967│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.48│ 1.37│ 1.20│ 1.48│ 1.41│ 2.55│
│速动比率 │ 1.15│ 1.12│ 0.97│ 1.26│ 1.18│ 2.20│
│资产负债比率(%) │ 51.50│ 52.22│ 57.44│ 57.48│ 58.26│ 47.20│
│产权比率 │ 1.31│ 1.35│ 1.58│ 1.66│ 1.75│ 1.11│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.01│ 0.25│ 0.16│ -0.01│ 0.17│ 0.08│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.48│ 1.37│ 1.44│ 1.40│ 1.27│ 1.20│
│速动比率 │ 1.15│ 1.12│ 1.19│ 1.14│ 1.00│ 0.97│
│资产负债比率(%) │ 51.50│ 52.22│ 53.41│ 54.12│ 56.47│ 57.44│
│产权比率 │ 1.31│ 1.35│ 1.38│ 1.43│ 1.52│ 1.58│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.01│ 0.25│ 0.19│ 0.15│ 0.03│ 0.16│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 1.09│ 4.42│ 4.94│ 5.49│ 6.16│ 4.09│
│存货周转率 │ 1.21│ 5.41│ 5.77│ 5.33│ 6.11│ 5.25│
│流动资产周转率 │ 0.37│ 1.36│ 1.29│ 1.07│ 1.21│ 1.01│
│固定资产周转率 │ 0.32│ 1.12│ 1.25│ 1.45│ 2.84│ 5.71│
│总资产周转率 │ 0.13│ 0.45│ 0.44│ 0.42│ 0.50│ 0.41│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 1.09│ 4.42│ 3.08│ 2.09│ 0.98│ 4.94│
│存货周转率 │ 1.21│ 5.41│ 4.22│ 2.75│ 1.19│ 5.77│
│流动资产周转率 │ 0.37│ 1.36│ 1.05│ 0.69│ 0.32│ 1.29│
│固定资产周转率 │ 0.32│ 1.12│ 0.84│ 0.54│ 0.26│ 1.25│
│总资产周转率 │ 0.13│ 0.45│ 0.34│ 0.22│ 0.10│ 0.44│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 1.80│ 4.62│ 2.49│ 1.21│ 3.46│ 8.53│
│销售毛利率 │ 35.25│ 26.74│ 23.79│ 21.45│ 23.24│ 33.06│
│营业利润率 │ 7.52│ 5.04│ 1.50│ -2.22│ 1.42│ 10.51│
│销售净利率 │ 6.82│ 3.58│ -1.52│ -3.37│ 2.37│ 11.58│
│总资产净利率 │ 0.88│ 1.60│ -0.66│ -1.41│ 1.18│ 4.79│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 1.80│ 4.62│ 3.20│ 1.94│ 1.28│ 2.49│
│销售毛利率 │ 35.25│ 26.74│ 26.41│ 26.12│ 26.10│ 23.79│
│营业利润率 │ 7.52│ 5.04│ 4.40│ 3.80│ 5.35│ 1.50│
│销售净利率 │ 6.82│ 3.58│ 3.54│ 3.24│ 4.73│ -1.52│
│总资产净利率 │ 0.88│ 1.60│ 1.20│ 0.72│ 0.49│ -0.66│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 23.91│ -1.90│ -0.69│ -6.02│ 63.96│ 22.82│
│营业利润增长率 │ 74.29│ 229.33│ 167.33│ -246.66│ -77.85│ 50.80│
│净利润增长率 │ 48.61│ 93.78│ 101.07│ -64.90│ -58.10│ 77.18│
│净资产增长率 │ 2.22│ 4.43│ -2.19│ 0.44│ 3.21│ 24.56│
│总资产增长率 │ 0.44│ -1.61│ -6.88│ -3.61│ 32.15│ 42.83│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 23.91│ -1.90│ -0.88│ -1.45│ 1.16│ -0.69│
│营业利润增长率 │ 74.29│ 229.33│ 270.32│ 78.41│ 1165.28│ 167.33│
│净利润增长率 │ 48.61│ 93.78│ 53.68│ 16.97│ 79.00│ 101.07│
│净资产增长率 │ 2.22│ 4.43│ 3.41│ 0.64│ 1.41│ -2.19│
│总资产增长率 │ 0.44│ -1.61│ -2.76│ -3.41│ -0.94│ -6.88│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-03-31
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│预付款项 │预付材料款减少 │ 1951.60│ 3782.71│ -48.41│
│其他流动资产│大额存单已到期 │ 3459.59│ 6627.21│ -47.80│
│其他非流动资│预付设备款、工程│ 3051.60│ 2242.75│ 36.06│
│产 │款增加 │ │ │ │
│交易性金融负│远期、掉期合同公│ 74.00│ 35.68│ 107.39│
│债 │允价值变动 │ │ │ │
│应付票据 │签发的银行承兑汇│ 61.82│ 46.74│ 32.27│
│ │票增加 │ │ │ │
│预收款项 │预收租金减少 │ 94.51│ 153.34│ -38.37│
│应付职工薪酬│年终奖于本期内支│ 4357.48│ 9721.95│ -55.18│
│ │付 │ │ │ │
│应交税费 │控股子公司德荣化│ 6171.51│ 2976.18│ 107.36│
│ │工应交消费税增加│ │ │ │
│其他综合收益│外币报表折算差异│ 983.64│ 556.07│ 76.89│
│税金及附加 │控股子公司德荣化│ 8982.88│ 2205.66│ 307.27│
│ │工消费税及附加增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│财务费用 │汇兑损失增加 │ 2644.82│ 1871.52│ 41.32│
│利息收入 │--- │ 43.89│ 101.60│ -56.80│
│其他收益 │先进制造业增值税│ 230.58│ 343.63│ -32.90│
│ │加计抵减减少 │ │ │ │
│对联营企业和│联营企业净利润增│ 18.32│ -241.09│ 107.60│
│合营企业的投│加 │ │ │ │
│资收益 │ │ │ │ │
│公允价值变动│远期、掉期合同公│ -38.32│ -78.85│ 51.40│
│收益 │允价值变动 │ │ │ │
│信用减值损失│应收账款增加导致│ -811.83│ -526.05│ -54.33│
│ │计提的减值损失增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│资产减值损失│按照会计政策转回│ 3.41│ 5.48│ -37.80│
│营业利润 │收入增加，毛利率│ 6406.98│ 3676.07│ 74.29│
│ │上升 │ │ │ │
│营业外收入 │控股子公司德荣化│ 10.97│ 454.05│ -97.58│
│ │工收到政府补助 │ │ │ │
│营业外支出 │捐赠支出增加 │ 115.73│ 76.58│ 51.12│
│利润总额 │营业利润增加 │ 6302.22│ 4053.55│ 55.47│
│所得税费用 │受研发费加计扣除│ 488.69│ 801.18│ -39.00│
│ │影响 │ │ │ │
│净利润 │利润总额增加 │ 5813.52│ 3252.37│ 78.75│
│归属于母公司│净利润增加 │ 4713.41│ 3171.65│ 48.61│
│所有者的净利│ │ │ │ │
│润 │ │ │ │ │
│少数股东损益│净利润增加 │ 1100.11│ 80.72│ 1262.89│
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截止日期:2025-12-31
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│销售费用 │控股子公司德荣化│ 17263.14│ 18786.30│ -8.11│
│ │工租船费用减少 │ │ │ │
│管理费用 │职工薪酬增加 │ 18064.54│ 16954.32│ 6.55│
│财务费用 │借款利息减少，和│ 8078.08│ 8537.12│ -5.38│
│ │汇兑收益增加 │ │ │ │
│研发费用 │研发投入增加 │ 14832.17│ 12454.35│ 19.09│
│经营活动现金│2025年控股子公司│ 252739.71│ 470444.06│ -46.28│
│流入小计 │德荣化工与浙江石│ │ │ │
│ │油化工有限公司的│ │ │ │
│ │购销以及代收代缴│ │ │ │
│ │消费税业务，以收│ │ │ │
│ │支相抵后的净额进│ │ │ │
│ │行结算，导致：①│ │ │ │
│ │销售商品收到的现│ │ │ │
│ │金同比减少10.51 │ │ │ │
│ │亿元，代收消费税│ │ │ │
│ │同比减少12.42亿 │ │ │ │
│ │元，合计减少22.9│ │ │ │
│ │3亿元。②购买商 │ │ │ │
│ │品支付的现金同比│ │ │ │
│ │减少19.32亿元， │ │ │ │
│ │代缴消费税同比减│ │ │ │
│ │少4.10亿元，合计│ │ │ │
│ │减少23.42亿元 │ │ │ │
│经营活动现金│2025年控股子公司│ 212288.67│ 441676.16│ -51.94│
│流出小计 │德荣化工与浙江石│ │ │ │
│ │油化工有限公司的│ │ │ │
│ │购销以及代收代缴│ │ │ │
│ │消费税业务，以收│ │ │ │
│ │支相抵后的净额进│ │ │ │
│ │行结算，导致：①│ │ │ │
│ │销售商品收到的现│ │ │ │
│ │金同比减少10.51 │ │ │ │
│ │亿元，代收消费税│ │ │ │
│ │同比减少12.42亿 │ │ │ │
│ │元，合计减少22.9│ │ │ │
│ │3亿元。②购买商 │ │ │ │
│ │品支付的现金同比│ │ │ │
│ │减少19.32亿元， │ │ │ │
│ │代缴消费税同比减│ │ │ │
│ │少4.10亿元，合计│ │ │ │
│ │减少23.42亿元 │ │ │ │
│经营活动产生│控股子公司德荣化│ 40451.04│ 28767.90│ 40.61│
│的现金流量净│工亏损额大幅降低│ │ │ │
│额 │，以及纺织化学品│ │ │ │
│ │和皮革化学品销售│ │ │ │
│ │收入增加 │ │ │ │
│投资活动现金│出售奥克股票和转│ 14925.34│ 6389.24│ 133.60│
│流入小计 │让小冰火人股权 │ │ │ │
│投资活动现金│--- │ 41545.10│ 49640.28│ -16.31│
│流出小计 │ │ │ │ │
│投资活动产生│本期投资收回的现│ -26619.76│ -43251.05│ 38.45│
│的现金流量净│金增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动现金│本期控股子公司德│ 107082.85│ 64944.10│ 64.88│
│流入小计 │荣化工收到少数股│ │ │ │
│ │东增资 │ │ │ │
│筹资活动现金│本期控股子公司德│ 117880.08│ 78275.49│ 50.60│
│流出小计 │荣化工归还银行借│ │ │ │
│ │款的金额增加 │ │ │ │
│筹资活动产生│--- │ -10797.24│ -13331.39│ 19.01│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│经营活动、投资活│ 2881.46│ -27869.37│ 110.34│
│价物净增加额│动和筹资活动现金│ │ │ │
│ │流入增加 │ │ │ │
│货币资金 │--- │ 42683.69│ 39802.24│ 7.24│
│应收款项 │--- │ 69545.00│ 65960.26│ 5.43│
│存货 │--- │ 40117.16│ 41016.14│ -2.19│
│投资性房地产│--- │ 27455.06│ 27803.57│ -1.25│
│长期股权投资│--- │ 44911.44│ 44043.62│ 1.97│
│固定资产 │在建工程结转至固│ 272129.52│ 264858.99│ 2.75│
│ │定资产 │ │ │ │
│在建工程 │在建工程结转至固│ 19811.96│ 43462.51│ -54.42│
│ │定资产 │ │ │ │
│使用权资产 │--- │ 367.62│ 477.93│ -23.08│
│短期借款 │--- │ 35624.95│ 22813.77│ 56.16│
│合同负债 │--- │ 1721.95│ 1618.40│ 6.40│
│长期借款 │偿还债务 │ 180898.00│ 205388.68│ -11.92│
│租赁负债 │--- │ 143.96│ 80.78│ 78.23│
│应付账款 │应付采购长期资产│ 28707.20│ 50635.32│ -43.31│
│ │金额减少 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 39258.87│ 42683.69│ 39802.24│ 67671.61│ 82527.07│ 73042.87│
│存货 │ 50790.76│ 40117.16│ 41016.14│ 39677.24│ 50966.73│ 31277.06│
│应收票据及应收账款 │ 123722.68│ 115446.34│ 110252.13│ 101218.74│ 90278.20│ 90632.05│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ 0.00│ ---│ ---│
│预付款项 │ 1951.60│ 3782.71│ 2961.90│ 2372.01│ 4534.07│ 2748.06│
│其他应收款 │ 1478.58│ 1849.02│ 3549.69│ 4492.18│ 52970.56│ 1035.09│
│流动资产合计 │ 231047.91│ 224195.76│ 216281.21│ 257775.18│ 316174.12│ 224687.49│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 44929.77│ 44911.44│ 44043.62│ 46861.27│ 41414.91│ 35590.19│
│固定资产净额 │ 267056.99│ 272129.52│ 264858.99│ 225654.38│ 199311.57│ 31365.29│
│在建工程 │ 20702.39│ 19811.96│ 43462.51│ 95167.63│ 97265.91│ 202896.70│
│无形资产 │ 30782.69│ 31867.50│ 31522.40│ 32004.11│ 30486.96│ 21657.13│
│商誉 │ 7951.75│ 7951.75│ 7951.75│ 7951.75│ 7951.75│ 7951.75│
│非流动资产合计 │ 434460.35│ 438401.84│ 457178.58│ 465407.53│ 433856.06│ 342854.43│
│资产总计 │ 665508.26│ 662597.60│ 673459.79│ 723182.71│ 750030.18│ 567541.93│
│应付票据及应付账款 │ 21913.61│ 28753.94│ 50681.95│ 60722.81│ 78372.60│ 30650.45│
│预收款项 │ 94.51│ 153.34│ 153.16│ 187.04│ 145.93│ 27.56│
│合同负债 │ 2038.16│ 1721.95│ 1618.40│ 932.63│ 1432.36│ 1059.82│
│流动负债 │ 156073.94│ 163874.00│ 180648.83│ 173657.33│ 224949.53│ 87978.10│
│长期借款 │ 185495.52│ 180898.00│ 205388.68│ 240927.82│ 210869.60│ 178447.66│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ 0.00│ 2.74│ ---│
│非流动负债 │ 186644.21│ 182116.99│ 206214.94│ 242030.35│ 211997.54│ 179922.75│
│负债合计 │ 342718.15│ 345990.99│ 386863.77│ 415687.69│ 436947.07│ 267900.85│
│实收资本 │ 48211.55│ 48211.55│ 48211.55│ 48211.55│ 48211.55│ 48211.55│
│资本公积金 │ 33609.85│ 33007.25│ 36258.79│ 39513.53│ 38424.91│ 36151.69│
│盈余公积 │ 18665.38│ 18665.38│ 17730.15│ 16451.29│ 15042.40│ 13934.55│
│未分配利润 │ 159394.30│ 154680.89│ 147108.76│ 145878.22│ 147645.00│ 144658.97│
│少数股东权益 │ 61077.44│ 60573.39│ 41432.25│ 56854.50│ 63533.86│ 57854.06│
│归属母公司权益 │ 261712.67│ 256033.22│ 245163.77│ 250640.52│ 249549.25│ 241787.02│
│股东权益合计 │ 322790.11│ 316606.61│ 286596.02│ 307495.02│ 313083.11│ 299641.08│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 39258.87│ 42683.69│ 40373.33│ 46071.50│ 37393.27│ 39802.24│
│存货 │ 50790.76│ 40117.16│ 37684.52│ 37892.36│ 44254.77│ 41016.14│
│应收票据及应收账款 │ 123722.68│ 115446.34│ 117702.47│ 105732.10│ 109290.55│ 110252.13│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 1951.60│ 3782.71│ 1828.88│ 4968.71│ 2108.28│ 2961.90│
│其他应收款 │ 1478.58│ 1849.02│ 3552.63│ 3704.99│ 2596.02│ 3549.69│
│流动资产合计 │ 231047.91│ 224195.76│ 214726.56│ 211170.40│ 211221.36│ 216281.21│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 44929.77│ 44911.44│ 43996.23│ 40162.17│ 43802.52│ 44043.62│
│固定资产净额 │ 267056.99│ 272129.52│ 274453.31│ 275263.10│ 262006.91│ 264858.99│
│在建工程 │ 20702.39│ 19811.96│ 17220.08│ 18874.89│ 45324.74│ 43462.51│
│无形资产 │ 30782.69│ 31867.50│ 31522.74│ 31789.75│ 30815.46│ 31522.40│
│商誉 │ 7951.75│ 7951.75│ 7951.75│ 7951.75│ 7951.75│ 7951.75│
│非流动资产合计 │ 434460.35│ 438401.84│ 440120.28│ 439327.33│ 455913.95│ 457178.58│
│资产总计 │ 665508.26│ 662597.60│ 654846.84│ 650497.73│ 667135.31│ 673459.79│
│应付票据及应付账款 │ 21913.61│ 28753.94│ 22655.62│ 26678.01│ 48557.09│ 50681.95│
│预收款项 │ 94.51│ 153.34│ 92.15│ 161.83│ 99.31│ 153.16│
│合同负债 │ 2038.16│ 1721.95│ 624.22│ 1970.19│ 1643.47│ 1618.40│
│流动负债 │ 156073.94│ 163874.00│ 149360.56│ 151345.86│ 166748.19│ 180648.83│
│长期借款 │ 185495.52│ 180898.00│ 199209.40│ 199985.30│ 209243.59│ 205388.68│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 186644.21│ 182116.99│ 200402.27│ 200730.57│ 210012.64│ 206214.94│
│负债合计 │ 342718.15│ 345990.99│ 349762.83│ 352076.43│ 376760.83│ 386863.77│
│实收资本 │ 48211.55│ 48211.55│ 48211.55│ 48211.55│ 48211.55│ 48211.55│
│资本公积金 │ 33609.85│ 33007.25│ 36619.95│ 38112.10│ 38246.98│ 36258.79│
│盈余公积 │ 18665.38│ 18665.38│ 17730.15│ 17730.15│ 17730.15│ 17730.15│
│未分配利润 │ 159394.30│ 154680.89│ 149487.87│ 146160.04│ 148234.73│ 147108.76│
│少数股东权益 │ 61077.44│ 60573.39│ 51568.81│ 51679.34│ 41759.61│ 41432.25│
│归属母公司权益 │ 261712.67│ 256033.22│ 253515.20│ 246741.96│ 248614.88│ 245163.77│
│股东权益合计 │ 322790.11│ 316606.61│ 305084.01│ 298421.30│ 290374.49│ 286596.02│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 85219.42│ 299794.85│ 305612.98│ 307728.53│ 327454.13│ 199714.27│
│营业总成本 │ 79351.11│ 284152.58│ 300889.23│ 314710.36│ 324271.38│ 182323.63│
│营业税金及附加 │ 8982.88│ 6271.24│ 11253.74│ 17358.73│ 24003.27│ 1798.60│
│销售费用 │ 4551.73│ 17263.14│ 18786.30│ 20795.99│ 19596.43│ 15444.87│
│财务费用 │ 2644.82│ 8078.08│ 8537.12│ 7123.18│ 2042.02│ 2336.44│
│管理费用 │ 4763.71│ 18064.54│ 16954.32│ 16011.51│ 16485.09│ 18811.20│
│资产减值损失 │ 3.41│ -4538.66│ -1475.01│ -702.24│ -61.75│ -409.41│
│公允价值变动净收益 │ -38.32│ -114.53│ 78.85│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ 1150.54│ 2903.40│ 803.96│ 316.55│ 1901.06│ 4800.92│
│营业利润 │ 6406.98│ 15122.54│ 4591.86│ -6819.98│ 4650.08│ 20998.02│
│营业外收入 │ 10.97│ 30.29│ 145.11│ 36.06│ 123.05│ 446.24│
│营业外支出 │ 115.73│ 333.06│ 450.15│ 606.83│ 177.30│ 1372.29│
│利润总额 │ 6302.22│ 14819.78│ 4286.82│ -7390.74│ 4595.83│ 20071.97│
│所得税 │ 488.69│ 4100.85│ 8922.83│ 2983.38│ -3151.60│ -3054.54│
│净利润 │ 5813.52│ 10718.92│ -4636.02│ -10374.13│ 7747.42│ 23126.51│
│归属母公司净利润 │ 4713.41│ 11818.35│ 6098.86│ 3033.14│ 8640.20│ 20621.57│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 85219.42│ 299794.85│ 225540.16│ 147004.55│ 68774.20│ 305612.98│
│营业总成本 │ 79351.11│ 284152.58│ 213431.42│ 139663.02│ 65992.64│ 300889.23│
│营业税金及附加 │ 8982.88│ 6271.24│ 5177.30│ 4173.12│ 2205.66│ 11253.74│
│销售费用 │ 4551.73│ 17263.14│ 12123.18│ 7889.38│ 3957.31│ 18786.30│
│财务费用 │ 2644.82│ 8078.08│ 6116.25│ 3989.14│ 1871.52│ 8537.12│
│管理费用 │ 4763.71│ 18064.54│ 13313.23│ 8416.86│ 4219.02│ 16954.32│
│资产减值损失 │ 3.41│ -4538.66│ -2925.07│ -2939.28│ 5.48│ -1475.01│
│公允价值变动净收益 │ -38.32│ -114.53│ -87.99│ -70.00│ -78.85│ 78.85│
│投资收益 │ 1150.54│ 2903.40│ 1142.05│ 1276.70│ 1146.39│ 803.96│
│营业利润 │ 6406.98│ 15122.54│ 9913.73│ 5583.10│ 3676.07│ 4591.86│
│营业外收入 │ 10.97│ 30.29│ 498.85│ 762.52│ 454.05│ 145.11│
│营业外支出 │ 115.73│ 333.06│ 166.25│ 153.39│ 76.58│ 450.15│
│利润总额 │ 6302.22│ 14819.78│ 10246.32│ 6192.23│ 4053.55│ 4286.82│
│所得税 │ 488.69│ 4100.85│ 2253.17│ 1422.97│ 801.18│ 8922.83│
│净利润 │ 5813.52│ 10718.92│ 7993.15│ 4769.25│ 3252.37│ -4636.02│
│归属母公司净利润 │ 4713.41│ 11818.35│ 8119.43│ 4791.60│ 3171.65│ 6098.86│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 102214.06│ 252739.71│ 470444.06│ 321347.38│ 228911.11│ 157148.06│
│经营活动现金流出 │ 103719.58│ 212288.67│ 441676.16│ 323232.02│ 191720.80│ 150347.84│
│经营活动现金流量净额│ -1505.52│ 40451.04│ 28767.90│ -1884.65│ 37190.31│ 6800.23│
│投资活动现金流入 │ 3652.33│ 14925.34│ 6389.24│ 8484.08│ 10478.35│ 53276.44│
│投资活动现金流出 │ 6149.69│ 41545.10│ 49640.28│ 52633.86│ 82610.15│ 164639.80│
│投资活动现金流量净额│ -2497.36│ -26619.76│ -43251.05│ -44149.78│ -72131.80│ -111363.36│
│筹资活动现金流入 │ 21174.14│ 107082.85│ 64944.10│ 116227.51│ 114479.57│ 296820.88│
│筹资活动现金流出 │ 20463.83│ 117880.08│ 78275.49│ 85082.21│ 69744.93│ 169861.31│
│筹资活动现金流量净额│ 710.31│ -10797.24│ -13331.39│ 31145.30│ 44734.64│ 126959.57│
│汇率变动对现金的影响│ -131.29│ -152.59│ -54.84│ 89.89│ 470.33│ -11.67│
│现金及等价物净增加额│ -3423.86│ 2881.46│ -27869.37│ -14799.23│ 10263.47│ 22384.77│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 102214.06│ 252739.71│ 185655.14│ 129768.53│ 56764.51│ 470444.06│
│经营活动现金流出 │ 103719.58│ 212288.67│ 157009.95│ 107095.07│ 51337.39│ 441676.16│
│经营活动现金流量净额│ -1505.52│ 40451.04│ 28645.20│ 22673.46│ 5427.11│ 28767.90│
│投资活动现金流入 │ 3652.33│ 14925.34│ 11320.03│ 7303.47│ 3406.68│ 6389.24│
│投资活动现金流出 │ 6149.69│ 41545.10│ 29323.20│ 15725.76│ 9090.20│ 49640.28│
│投资活动现金流量净额│ -2497.36│ -26619.76│ -18003.17│ -8422.29│ -5683.52│ -43251.05│
│筹资活动现金流入 │ 21174.14│ 107082.85│ 58498.93│ 44301.51│ 13589.76│ 64944.10│
│筹资活动现金流出 │ 20463.83│ 117880.08│ 68688.74│ 52425.71│ 15776.29│ 78275.49│
│筹资活动现金流量净额│ 710.31│ -10797.24│ -10189.82│ -8124.20│ -2186.53│ -13331.39│
│汇率变动对现金的影响│ -131.29│ -152.59│ 119.84│ 143.25│ 34.93│ -54.84│
│现金及等价物净增加额│ -3423.86│ 2881.46│ 572.06│ 6270.22│ -2408.01│ -27869.37│
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【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 68774.20│ 22.94│ 3171.65│ 26.84│
│二季报 │ 78230.35│ 26.09│ 1619.96│ 13.71│
│三季报 │ 78535.61│ 26.20│ 3327.83│ 28.16│
│四季报 │ 74254.70│ 24.77│ 3698.93│ 31.30│
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│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 67988.50│ 22.25│ 1771.86│ 29.05│
│二季报 │ 81183.02│ 26.56│ 2324.48│ 38.11│
│三季报 │ 78376.11│ 25.65│ 1187.16│ 19.47│
│四季报 │ 78065.35│ 25.54│ 815.36│ 13.37│
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