财务分析☆ ◇002055 ST得润 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 解释性说明│带强调事项段│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│ │ │ │的无保留意见│ │ │ │
│归母净利(未调整:万) │ 4613.88│ -3384.57│ -122475.85│ -20307.93│ -25608.95│ -65883.67│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ -122475.85│ -20307.93│ -25557.74│ -59244.36│
│净利润增长率(%) │ -36.39│ 97.24│ -503.09│ 20.54│ 56.77│ -160.08│
│扣非净利润(万) │ -583.46│ 3664.62│ -200094.66│ -23174.78│ -31216.42│ -62079.90│
│营业总收(未调整:万) │ 305876.27│ 450506.20│ 517785.37│ 598699.30│ 775459.51│ 758675.51│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 517785.37│ 598699.30│ 775459.51│ 758675.51│
│总营收同比增长率(%) │ -6.36│ -12.99│ -13.52│ -22.79│ 2.21│ 4.33│
│加权净资产收益率(%) │ 3.42│ -2.54│ -61.15│ -6.46│ -8.65│ -41.38│
│资产负债比率(%) │ 70.86│ 73.89│ 74.07│ 68.12│ 65.80│ 64.69│
│净利润现金含量(%) │ -136.96│ 1210.59│ 27.06│ 88.12│ -6.30│ -51.44│
│基本每股收益(元) │ 0.0763│ -0.0560│ -2.0261│ -0.3360│ -0.4228│ -1.2574│
│每股收益-扣除(元) │ -0.0097│ 0.0606│ -3.3100│ -0.3834│ -0.5164│ -1.4585│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.0763│ -0.0560│ -2.0261│ -0.3360│ -0.4236│ -1.0899│
│每股资本公积金(元) │ 4.7960│ 4.7760│ 4.7760│ 4.7809│ 4.7809│ 4.7809│
│每股未分配利润(元) │ -3.6244│ -3.7007│ -3.6447│ -1.6186│ -1.2835│ -0.8533│
│每股净资产(元) │ 2.2765│ 2.1856│ 2.2285│ 4.3264│ 4.6756│ 6.6022│
│每股经营现金流量(元)│ -0.1045│ -0.6778│ -0.5483│ -0.2960│ 0.0267│ 0.7228│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 解释性说明│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 4613.88│ 5933.44│ 2525.75│ -3384.57│ 7253.14│ 5206.23│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 7253.14│ 5206.23│
│净利润增长率(%) │ -36.39│ 13.97│ -21.23│ 97.24│ 157.68│ 154.98│
│扣非净利润(万) │ -583.46│ 1008.11│ 2175.08│ 3664.62│ 5093.50│ 4313.66│
│营业总收(未调整:万) │ 305876.27│ 215424.18│ 107861.14│ 450506.20│ 326651.65│ 211610.40│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 326651.65│ 211610.40│
│总营收同比增长率(%) │ -6.36│ 1.80│ 5.44│ -12.99│ -15.70│ -21.00│
│加权净资产收益率(%) │ 3.42│ 4.38│ 1.89│ -2.54│ 5.23│ 3.78│
│资产负债比率(%) │ 70.86│ 70.37│ 73.38│ 73.89│ 72.34│ 72.70│
│净利润现金含量(%) │ -136.96│ -112.80│ -343.27│ 1210.59│ -540.88│ -568.91│
│基本每股收益(元) │ 0.0763│ 0.0982│ 0.0418│ -0.0560│ 0.1200│ 0.0861│
│每股收益-扣除(元) │ -0.0097│ 0.0167│ 0.0360│ 0.0606│ 0.0843│ 0.0714│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.0763│ 0.0982│ 0.0418│ -0.0560│ 0.1200│ 0.0861│
│每股资本公积金(元) │ 4.7960│ 4.7960│ 4.7960│ 4.7760│ 4.7760│ 4.7760│
│每股未分配利润(元) │ -3.6244│ -3.6026│ -3.6589│ -3.7007│ -3.5247│ -3.5586│
│每股净资产(元) │ 2.2765│ 2.2987│ 2.2425│ 2.1856│ 2.3632│ 2.3296│
│每股经营现金流量(元)│ -0.1045│ -0.1107│ -0.1434│ -0.6778│ -0.6490│ -0.4900│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.62│ 1.46│ 1.37│ 1.21│ 1.32│ 1.40│
│速动比率 │ 1.30│ 1.14│ 1.08│ 0.94│ 0.96│ 1.02│
│资产负债比率(%) │ 70.86│ 73.89│ 74.07│ 68.12│ 65.80│ 64.69│
│产权比率 │ 2.43│ 2.83│ 2.85│ 2.05│ 2.18│ 2.08│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.04│ -0.20│ -0.15│ -0.05│ 0.00│ 0.08│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.62│ 1.54│ 1.48│ 1.46│ 1.41│ 1.33│
│速动比率 │ 1.30│ 1.21│ 1.12│ 1.14│ 1.09│ 1.04│
│资产负债比率(%) │ 70.86│ 70.37│ 73.38│ 73.89│ 72.34│ 72.70│
│产权比率 │ 2.43│ 2.38│ 2.74│ 2.83│ 2.61│ 2.66│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.04│ -0.04│ -0.04│ -0.20│ -0.18│ -0.14│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 2.14│ 2.93│ 3.23│ 3.55│ 4.62│ 4.53│
│存货周转率 │ 4.10│ 5.55│ 5.90│ 4.04│ 4.21│ 4.15│
│流动资产周转率 │ 1.06│ 1.51│ 1.44│ 1.22│ 1.32│ 1.30│
│固定资产周转率 │ 2.93│ 4.27│ 3.96│ 4.38│ 6.58│ 6.23│
│总资产周转率 │ 0.63│ 0.88│ 0.79│ 0.70│ 0.80│ 0.78│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 2.14│ 1.50│ 0.75│ 2.93│ 2.22│ 1.43│
│存货周转率 │ 4.10│ 2.86│ 1.22│ 5.55│ 3.91│ 2.71│
│流动资产周转率 │ 1.06│ 0.76│ 0.36│ 1.51│ 1.09│ 0.73│
│固定资产周转率 │ 2.93│ 2.06│ 1.01│ 4.27│ 3.14│ 2.04│
│总资产周转率 │ 0.63│ 0.44│ 0.21│ 0.88│ 0.63│ 0.41│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 3.35│ -2.56│ -90.92│ -7.77│ -9.06│ -21.28│
│销售毛利率 │ 19.24│ 21.89│ 12.31│ 17.77│ 14.29│ 13.19│
│营业利润率 │ 1.88│ 2.05│ -31.11│ -4.33│ -3.54│ -9.75│
│销售净利率 │ 1.54│ -0.71│ -35.96│ -5.21│ -3.98│ -10.33│
│总资产净利率 │ 0.96│ -0.63│ -28.54│ -3.62│ -3.19│ -8.08│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 3.35│ 4.27│ 1.86│ -2.56│ 5.08│ 3.70│
│销售毛利率 │ 19.24│ 19.58│ 20.31│ 21.89│ 21.73│ 21.10│
│营业利润率 │ 1.88│ 3.50│ 2.75│ 2.05│ 3.33│ 3.55│
│销售净利率 │ 1.54│ 2.80│ 2.44│ -0.71│ 2.21│ 2.44│
│总资产净利率 │ 0.96│ 1.24│ 0.52│ -0.63│ 1.40│ 1.00│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -6.36│ -12.99│ -13.52│ -22.79│ 2.21│ 4.33│
│营业利润增长率 │ -47.25│ 105.74│ -520.79│ 5.42│ 59.16│ -180.81│
│净利润增长率 │ -36.39│ 97.24│ -503.09│ 20.54│ 56.77│ -160.08│
│净资产增长率 │ 4.16│ -1.93│ -48.49│ -7.49│ -8.70│ 61.10│
│总资产增长率 │ -6.59│ -2.48│ -34.07│ -15.98│ -6.15│ 5.71│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -6.36│ 1.80│ 5.44│ -12.99│ -15.70│ -21.00│
│营业利润增长率 │ -47.25│ 0.19│ -26.46│ 105.74│ 151.94│ 148.99│
│净利润增长率 │ -36.39│ 13.97│ -21.23│ 97.24│ 157.68│ 154.98│
│净资产增长率 │ 4.16│ 5.17│ 2.61│ -1.93│ 6.05│ 4.54│
│总资产增长率 │ -6.59│ -7.23│ 0.24│ -2.48│ -0.60│ -0.74│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │本期收到转让原控│ 29533.90│ 17315.18│ 70.57│
│ │股子公司柏拉蒂电│ │ │ │
│ │子（深圳）有限公│ │ │ │
│ │司 │ │ │ │
│其他应收款 │本期收回部分历史│ 5541.53│ 8931.27│ -37.95│
│ │股权转让款 │ │ │ │
│在建工程 │本期购置资产增加│ 3001.92│ 2207.95│ 35.96│
│ │，尚未达到预定可│ │ │ │
│ │使用状态，未结转│ │ │ │
│ │固定资产 │ │ │ │
│长期待摊费用│原控股子公司深圳│ 4548.32│ 6929.64│ -34.36│
│ │柏拉蒂不再纳入合│ │ │ │
│ │并报表范围及本期│ │ │ │
│ │摊销 │ │ │ │
│其他非流动资│本期预付设备款增│ 4580.21│ 1194.53│ 283.43│
│产 │加 │ │ │ │
│应付票据 │本期应付票据到期│ 559.46│ 1036.08│ -46.00│
│ │兑付 │ │ │ │
│合同负债 │原控股子公司深圳│ 619.52│ 2226.32│ -72.17│
│ │柏拉蒂不再纳入合│ │ │ │
│ │并报表范围 │ │ │ │
│应付职工薪酬│原控股子公司深圳│ 5119.05│ 8149.58│ -37.19│
│ │柏拉蒂不再纳入合│ │ │ │
│ │并报表范围 │ │ │ │
│应交税费 │原控股子公司深圳│ 2484.09│ 3849.83│ -35.48│
│ │柏拉蒂不再纳入合│ │ │ │
│ │并报表范围 │ │ │ │
│其他应付款 │本期支付前期已计│ 7653.26│ 11416.63│ -32.96│
│ │提的费用款项及原│ │ │ │
│ │控股子公司深圳柏│ │ │ │
│ │拉蒂不再纳入合并│ │ │ │
│ │报表范围 │ │ │ │
│其他流动负债│原控股子公司深圳│ 52.12│ 3357.32│ -98.45│
│ │柏拉蒂不再纳入合│ │ │ │
│ │并报表范围 │ │ │ │
│长期借款 │本期新增银行长期│ 18210.51│ 12478.39│ 45.94│
│ │借款 │ │ │ │
│预计负债 │本期支付担保代偿│ 5835.84│ 11153.07│ -47.68│
│ │款 │ │ │ │
│其他综合收益│本期外币汇率波动│ -1170.17│ -843.24│ -38.77│
│ │导致外币报表折算│ │ │ │
│ │差额减少 │ │ │ │
│少数股东权益│本期少数股东损益│ 0.05│ -89.64│ 100.06│
│ │增加 │ │ │ │
│资产减值损失│本期存货跌价准备│ -1501.16│ 54.82│ -2838.57│
│ │计提增加 │ │ │ │
│信用减值损失│本期应收款项减值│ -1505.43│ -4615.76│ 67.39│
│ │计提减少 │ │ │ │
│公允价值变动│上期持有的其他非│ 0.00│ -1599.92│ 100.00│
│收益 │流动金融资产公允│ │ │ │
│ │价值变动 │ │ │ │
│投资收益 │原控股子公司深圳│ 5402.14│ 496.54│ 987.95│
│ │柏拉蒂不再纳入合│ │ │ │
│ │并报表范围产生的│ │ │ │
│ │投资收益 │ │ │ │
│资产处置收益│本期处置长期资产│ 22.51│ 31.94│ -29.52│
│ │收益减少 │ │ │ │
│其他收益 │原控股子公司深圳│ 723.71│ 1163.35│ -37.79│
│ │柏拉蒂不再纳入合│ │ │ │
│ │并报表范围及增值│ │ │ │
│ │税加计抵减减少 │ │ │ │
│营业外收入 │本期收到供应商违│ 578.85│ 418.95│ 38.17│
│ │约赔款 │ │ │ │
│营业外支出 │本期计提投资者诉│ 1145.57│ 761.59│ 50.42│
│ │讼赔偿 │ │ │ │
│所得税费用 │本期利润总额减少│ 450.60│ 3305.08│ -86.37│
│ │以及确认的递延所│ │ │ │
│ │得税费用减少 │ │ │ │
│经营活动产生│本期不可终止确认│ -6319.11│ -39230.69│ 83.89│
│的现金流量净│的票据贴现减少，│ │ │ │
│额 │到期托收收款增加│ │ │ │
│投资活动产生│原控股子公司深圳│ -8904.99│ 8588.83│ -203.68│
│的现金流量净│柏拉蒂不再纳入合│ │ │ │
│额 │并报表范围及支付│ │ │ │
│ │设备购置款增加 │ │ │ │
│筹资活动产生│本期不可终止确认│ 25114.09│ 44461.62│ -43.52│
│的现金流量净│的票据贴现款减少│ │ │ │
│额 │、支付长期应付款│ │ │ │
│ │项以及担保代偿款│ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │担保代偿款及利息│ 8838.76│ 17315.18│ -48.95│
│ │款支付影响 │ │ │ │
│应收款项 │原控股子公司股权│ 134262.52│ 152490.96│ -11.95│
│ │被动稀释丧失控制│ │ │ │
│ │权影响 │ │ │ │
│存货 │原控股子公司股权│ 55852.25│ 65479.27│ -14.70│
│ │被动稀释丧失控制│ │ │ │
│ │权影响 │ │ │ │
│投资性房地产│--- │ 19512.28│ 20120.68│ -3.02│
│长期股权投资│原控股子公司股权│ 31188.77│ 19133.95│ 63.00│
│ │被动稀释丧失控制│ │ │ │
│ │权 │ │ │ │
│固定资产 │--- │ 100743.51│ 107972.12│ -6.69│
│在建工程 │--- │ 1819.07│ 2207.95│ -17.61│
│使用权资产 │--- │ 6234.05│ 6968.77│ -10.54│
│短期借款 │--- │ 21341.15│ 22618.83│ -5.65│
│合同负债 │--- │ 738.80│ 2226.32│ -66.82│
│长期借款 │--- │ 10094.65│ 12478.39│ -19.10│
│租赁负债 │--- │ 4108.78│ 4866.58│ -15.57│
│应收票据 │--- │ 42929.22│ 41366.07│ 3.78│
│营业收入 │--- │ 215424.18│ 211610.40│ 1.80│
│营业成本 │--- │ 173247.78│ 166959.75│ 3.77│
│销售费用 │--- │ 4136.89│ 4903.40│ -15.63│
│管理费用 │--- │ 17139.00│ 17563.75│ -2.42│
│财务费用 │公司本期外币汇率│ 6528.99│ 4951.52│ 31.86│
│ │波动导致汇兑损失│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│所得税费用 │公司本期应纳税所│ 1028.60│ 2386.36│ -56.90│
│ │得额减少 │ │ │ │
│研发投入 │原控股子公司股权│ 8760.18│ 8847.24│ -0.98│
│ │被动稀释丧失控制│ │ │ │
│ │权 │ │ │ │
│经营活动产生│本期不可终止确认│ -6692.77│ -29618.59│ 77.40│
│的现金流量净│的票据贴现减少，│ │ │ │
│额 │到期托收收款增加│ │ │ │
│投资活动产生│原控股子公司股权│ -18208.92│ -3172.47│ -473.97│
│的现金流量净│被动稀释丧失控制│ │ │ │
│额 │权减少现金及上期│ │ │ │
│ │收到处置参股公司│ │ │ │
│ │股权款 │ │ │ │
│筹资活动产生│本期不可终止确认│ 17156.20│ 31409.24│ -45.38│
│的现金流量净│的票据贴现款减少│ │ │ │
│额 │，以及支付担保代│ │ │ │
│ │偿款 │ │ │ │
│现金及现金等│原控股子公司股权│ -8110.12│ -824.72│ -883.38│
│价物净增加额│被动稀释丧失控制│ │ │ │
│ │权减少现金、本期│ │ │ │
│ │不可终止确认的票│ │ │ │
│ │据贴现款减少及支│ │ │ │
│ │付担保代偿款 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 29533.90│ 17315.18│ 7943.03│ 37054.13│ 111992.73│ 193477.09│
│存货 │ 54965.98│ 65479.27│ 61426.75│ 92538.26│ 150923.87│ 164849.03│
│应收票据及应收账款 │ 172244.67│ 193857.03│ 198107.22│ 213412.14│ 221607.85│ 170840.40│
│合同资产 │ ---│ ---│ 0.00│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 2475.92│ 2776.76│ 2945.45│ 6419.02│ 5430.03│ 4678.80│
│其他应收款 │ 5541.53│ 8931.27│ 18174.48│ 29175.99│ 21905.15│ 16811.20│
│流动资产合计 │ 274047.08│ 300533.94│ 297444.49│ 421630.24│ 559465.92│ 613044.64│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 19321.14│ 19133.95│ 20551.41│ 23442.38│ 28860.66│ 42750.75│
│固定资产净额 │ 100721.77│ 107972.12│ 102938.42│ 158324.88│ 115158.14│ 120547.55│
│在建工程 │ 3001.92│ 2207.95│ 7618.34│ 4716.93│ 63619.32│ 43997.92│
│无形资产 │ 15749.08│ 16228.81│ 17064.27│ 37888.64│ 50295.04│ 60427.48│
│商誉 │ 853.60│ 853.60│ 853.60│ 33410.59│ 33410.59│ 35716.96│
│非流动资产合计 │ 198243.08│ 205073.09│ 221013.06│ 364767.55│ 376070.86│ 383834.87│
│资产总计 │ 472290.16│ 505607.03│ 518457.55│ 786397.78│ 935536.78│ 996879.51│
│应付票据及应付账款 │ 99937.16│ 123587.90│ 135883.06│ 219394.40│ 248478.79│ 248465.27│
│预收款项 │ ---│ ---│ 0.00│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 619.52│ 2226.32│ 1457.21│ 3542.26│ 5327.84│ 5960.98│
│流动负债 │ 169010.85│ 205369.88│ 217662.46│ 348343.79│ 423517.96│ 438876.24│
│长期借款 │ 18210.51│ 12478.39│ 11877.72│ 9613.60│ 11322.95│ 12234.64│
│长期应付款 │ 121864.34│ 123124.92│ 125883.86│ 142181.50│ 161275.64│ 167801.27│
│非流动负债 │ 165664.83│ 168208.90│ 166342.46│ 187325.99│ 192068.08│ 206044.74│
│负债合计 │ 334675.68│ 373578.79│ 384004.92│ 535669.78│ 615586.04│ 644920.98│
│实收资本 │ 60449.00│ 60449.00│ 60449.00│ 60449.00│ 60449.00│ 60449.00│
│资本公积金 │ 289911.03│ 288701.43│ 288701.43│ 289001.84│ 289001.84│ 289001.84│
│盈余公积 │ 7515.11│ 7515.11│ 7515.11│ 7515.11│ 7515.11│ 7515.11│
│未分配利润 │ -219090.55│ -223704.43│ -220319.86│ -97844.02│ -77587.29│ -51581.51│
│少数股东权益 │ 0.05│ -89.64│ -259.15│ -10795.66│ 37314.12│ 42403.25│
│归属母公司权益 │ 137614.43│ 132117.88│ 134711.77│ 261523.67│ 282636.63│ 309555.28│
│股东权益合计 │ 137614.48│ 132028.24│ 134452.63│ 250728.00│ 319950.75│ 351958.53│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 29533.90│ 8838.76│ 19097.44│ 17315.18│ 24226.17│ 7792.87│
│存货 │ 54965.98│ 55852.25│ 74871.62│ 65479.27│ 69453.43│ 61762.36│
│应收票据及应收账款 │ 172244.67│ 177191.74│ 181043.12│ 193857.03│ 181013.18│ 186287.02│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 2475.92│ 3231.51│ 3499.47│ 2776.76│ 3443.31│ 3324.80│
│其他应收款 │ 5541.53│ 8489.08│ 9927.41│ 8931.27│ 9431.67│ 16251.28│
│流动资产合计 │ 274047.08│ 262863.59│ 302113.33│ 300533.94│ 300906.97│ 284375.52│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 19321.14│ 31188.77│ 19675.86│ 19133.95│ 33888.76│ 35059.10│
│固定资产净额 │ 100721.77│ 100743.51│ 106622.47│ 107972.12│ 104795.17│ 104926.93│
│在建工程 │ 3001.92│ 1819.07│ 2801.80│ 2207.95│ 4748.64│ 4675.69│
│无形资产 │ 15749.08│ 15755.71│ 16018.93│ 16228.81│ 16375.13│ 16648.00│
│商誉 │ 853.60│ 853.60│ 853.60│ 853.60│ 853.60│ 853.60│
│非流动资产合计 │ 198243.08│ 206174.21│ 204725.22│ 205073.09│ 214452.34│ 230258.48│
│资产总计 │ 472290.16│ 469037.80│ 506838.55│ 505607.03│ 515359.32│ 514634.00│
│应付票据及应付账款 │ 99937.16│ 96386.42│ 117068.16│ 123587.90│ 118240.27│ 118925.19│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 619.52│ 738.80│ 1906.47│ 2226.32│ 496.44│ 514.64│
│流动负债 │ 169010.85│ 170539.27│ 203473.75│ 205369.88│ 213152.47│ 214228.34│
│长期借款 │ 18210.51│ 10094.65│ 12357.65│ 12478.39│ 10847.39│ 11231.13│
│长期应付款 │ 121864.34│ 123331.89│ 124222.05│ 123124.92│ 122060.34│ 120940.16│
│非流动负债 │ 165664.83│ 159544.40│ 168461.14│ 168208.90│ 159638.62│ 159887.96│
│负债合计 │ 334675.68│ 330083.67│ 371934.89│ 373578.79│ 372791.09│ 374116.31│
│实收资本 │ 60449.00│ 60449.00│ 60449.00│ 60449.00│ 60449.00│ 60449.00│
│资本公积金 │ 289911.03│ 289911.03│ 289911.03│ 288701.43│ 288701.43│ 288701.43│
│盈余公积 │ 7515.11│ 7515.11│ 7515.11│ 7515.11│ 7515.11│ 7515.11│
│未分配利润 │ -219090.55│ -217770.99│ -221178.68│ -223704.43│ -213066.73│ -215113.63│
│少数股东权益 │ 0.05│ 0.05│ -656.18│ -89.64│ -287.44│ -305.63│
│归属母公司权益 │ 137614.43│ 138954.08│ 135559.84│ 132117.88│ 142855.66│ 140823.32│
│股东权益合计 │ 137614.48│ 138954.13│ 134903.66│ 132028.24│ 142568.22│ 140517.70│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 305876.27│ 450506.20│ 517785.37│ 598699.30│ 775459.51│ 758675.51│
│营业总成本 │ 303262.57│ 429613.26│ 567092.10│ 602293.31│ 776231.41│ 796941.42│
│营业税金及附加 │ 2368.72│ 2879.40│ 2564.26│ 2747.57│ 3293.27│ 2997.81│
│销售费用 │ 5728.47│ 9764.65│ 13185.06│ 13698.50│ 14117.45│ 19224.49│
│财务费用 │ 9180.45│ 10180.15│ 15639.27│ 8140.61│ 5870.84│ 28106.55│
│管理费用 │ 25781.64│ 36576.07│ 56561.33│ 53060.48│ 58034.30│ 56531.40│
│资产减值损失 │ -1501.16│ -4765.05│ -99547.98│ -17962.32│ -18913.60│ -28831.88│
│公允价值变动净收益 │ ---│ -6206.71│ -53.10│ -2002.37│ -225.86│ -88.61│
│投资收益 │ 5402.14│ -772.53│ 76099.70│ -4101.62│ -6502.36│ -4886.84│
│营业利润 │ 5735.22│ 9244.47│ -161071.94│ -25946.11│ -27485.17│ -73943.14│
│营业外收入 │ 578.85│ 1058.12│ 894.08│ 1523.56│ 839.15│ 662.66│
│营业外支出 │ 1145.57│ 6979.77│ 11411.13│ 4164.22│ 2541.06│ 4713.50│
│利润总额 │ 5168.50│ 3322.82│ -171588.98│ -28586.77│ -29187.07│ -77993.98│
│所得税 │ 450.60│ 6537.88│ 14583.14│ 2600.21│ 1668.38│ 407.51│
│净利润 │ 4717.90│ -3215.06│ -186172.12│ -31186.98│ -30855.45│ -78401.49│
│归属母公司净利润 │ 4613.88│ -3384.57│ -122475.85│ -20307.93│ -25608.95│ -65883.67│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 305876.27│ 215424.18│ 107861.14│ 450506.20│ 326651.65│ 211610.40│
│营业总成本 │ 303262.57│ 211305.04│ 105086.15│ 429613.26│ 311310.04│ 204519.80│
│营业税金及附加 │ 2368.72│ 1492.20│ 712.68│ 2879.40│ 2053.42│ 1294.14│
│销售费用 │ 5728.47│ 4136.89│ 2170.59│ 9764.65│ 7083.97│ 4903.40│
│财务费用 │ 9180.45│ 6528.99│ 3469.46│ 10180.15│ 7440.08│ 4951.52│
│管理费用 │ 25781.64│ 17139.00│ 8524.77│ 36576.07│ 25716.04│ 17563.75│
│资产减值损失 │ -1501.16│ -796.96│ -856.44│ -4765.05│ 54.82│ -33.25│
│公允价值变动净收益 │ ---│ 0.00│ ---│ -6206.71│ -1599.92│ -1732.22│
│投资收益 │ 5402.14│ 5053.05│ 541.92│ -772.53│ 496.54│ 1351.54│
│营业利润 │ 5735.22│ 7529.95│ 2963.08│ 9244.47│ 10872.56│ 7516.00│
│营业外收入 │ 578.85│ 493.69│ 94.82│ 1058.12│ 418.95│ 321.22│
│营业外支出 │ 1145.57│ 957.58│ 188.33│ 6979.77│ 761.59│ 291.10│
│利润总额 │ 5168.50│ 7066.06│ 2869.57│ 3322.82│ 10529.92│ 7546.11│
│所得税 │ 450.60│ 1028.60│ 240.76│ 6537.88│ 3305.08│ 2386.36│
│净利润 │ 4717.90│ 6037.46│ 2628.80│ -3215.06│ 7224.84│ 5159.75│
│归属母公司净利润 │ 4613.88│ 5933.44│ 2525.75│ -3384.57│ 7253.14│ 5206.23│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 232533.91│ 285628.60│ 400956.89│ 538945.83│ 657494.47│ 752059.74│
│经营活动现金流出 │ 238853.02│ 326601.78│ 434098.45│ 556841.46│ 655880.37│ 718168.18│
│经营活动现金流量净额│ -6319.11│ -40973.18│ -33141.56│ -17895.64│ 1614.10│ 33891.56│
│投资活动现金流入 │ 13508.60│ 20984.82│ 26952.60│ 97042.20│ 214049.73│ 4027.58│
│投资活动现金流出 │ 22413.59│ 12099.66│ 39470.72│ 137382.79│ 252272.70│ 43610.96│
│投资活动现金流量净额│ -8904.99│ 8885.15│ -12518.12│ -40340.59│ -38222.97│ -39583.38│
│筹资活动现金流入 │ 74449.35│ 95015.44│ 144508.89│ 136304.73│ 150265.82│ 396574.13│
│筹资活动现金流出 │ 49335.26│ 56103.97│ 114980.85│ 158786.02│ 186588.35│ 244332.52│
│筹资活动现金流量净额│ 25114.09│ 38911.47│ 29528.04│ -22481.29│ -36322.53│ 152241.61│
│汇率变动对现金的影响│ -471.75│ 627.62│ 183.04│ 1271.07│ 991.38│ -808.72│
│现金及等价物净增加额│ 9418.24│ 7451.06│ -15948.61│ -79446.45│ -71940.02│ 145741.07│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
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│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│经营活动现金流入 │ 232533.91│ 169099.15│ 88974.37│ 285628.60│ 206826.29│ 132325.26│
│经营活动现金流出 │ 238853.02│ 175791.92│ 97644.52│ 326601.78│ 246056.98│ 161943.85│
│经营活动现金流量净额│ -6319.11│ -6692.77│ -8670.15│ -40973.18│ -39230.69│ -29618.59│
│投资活动现金流入 │ 13508.60│ 7.77│ ---│ 20984.82│ 17502.03│ 2001.91│
│投资活动现金流出 │ 22413.59│ 18216.69│ 3355.57│ 12099.66│ 8913.20│ 5174.38│
│投资活动现金流量净额│ -8904.99│ -18208.92│ -3355.57│ 8885.15│ 8588.83│ -3172.47│
│筹资活动现金流入 │ 74449.35│ 47269.73│ 21023.82│ 95015.44│ 87672.69│ 48009.41│
│筹资活动现金流出 │ 49335.26│ 30113.54│ 7190.46│ 56103.97│ 43211.07│ 16600.17│
│筹资活动现金流量净额│ 25114.09│ 17156.20│ 13833.36│ 38911.47│ 44461.62│ 31409.24│
│汇率变动对现金的影响│ -471.75│ -364.63│ -161.51│ 627.62│ 544.21│ 557.11│
│现金及等价物净增加额│ 9418.24│ -8110.12│ 1646.13│ 7451.06│ 14363.98│ -824.72│
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【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 102294.12│ 22.71│ 3206.32│ -94.73│
│二季报 │ 109316.28│ 24.27│ 1999.91│ -59.09│
│三季报 │ 115041.24│ 25.54│ 2046.90│ -60.48│
│四季报 │ 123854.55│ 27.49│ -10637.70│ 314.30│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 130046.70│ 25.12│ -2715.93│ 2.22│
│二季报 │ 137817.31│ 26.62│ -6753.49│ 5.51│
│三季报 │ 119639.10│ 23.11│ -3106.41│ 2.54│
│四季报 │ 130282.25│ 25.16│ -109900.01│ 89.73│
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