财务分析☆ ◇002074 国轩高科 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 84905.83│ 238327.19│ 120679.01│ 93872.68│ 31157.64│ 10189.02│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 120679.01│ 93872.68│ 31157.64│ 10177.39│
│净利润增长率(%) │ -66.48│ 97.49│ 28.56│ 201.28│ 206.15│ -31.92│
│扣非净利润(万) │ 25232.60│ 43183.68│ 26254.38│ 11624.13│ -51517.09│ -34196.97│
│营业总收(未调整:万) │ 4543725.29│ 4507046.18│ 3539181.71│ 3160549.00│ 2305170.15│ 1035608.12│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 3539181.71│ 3160549.00│ 2305170.15│ 1035608.12│
│总营收同比增长率(%) │ 53.98│ 27.35│ 11.98│ 37.11│ 122.59│ 54.01│
│加权净资产收益率(%) │ 2.91│ 8.65│ 4.77│ 3.87│ 1.66│ 0.62│
│资产负债比率(%) │ 73.90│ 70.99│ 72.28│ 71.90│ 66.27│ 55.58│
│净利润现金含量(%) │ 66.07│ 152.08│ 224.20│ 257.66│ 257.17│ 1038.58│
│基本每股收益(元) │ 0.4700│ 1.3200│ 0.6800│ 0.5300│ 0.1800│ 0.0800│
│每股收益-扣除(元) │ 0.1390│ 0.2400│ 0.1500│ 0.0700│ -0.3000│ -0.2600│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.4679│ 1.3137│ 0.6697│ 0.5258│ 0.1752│ 0.0612│
│每股资本公积金(元) │ 11.4331│ 11.4658│ 10.9523│ 10.6637│ 10.2261│ 7.9259│
│每股未分配利润(元) │ 4.5531│ 4.2190│ 3.0359│ 2.5056│ 1.9936│ 2.0325│
│每股净资产(元) │ 16.0203│ 16.0541│ 14.4063│ 14.0416│ 13.2175│ 11.2799│
│每股经营现金流量(元)│ 0.3091│ 1.9979│ 1.5014│ 1.3549│ 0.4504│ 0.6357│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 84905.83│ 138604.85│ 2109.32│ 238327.19│ 253322.79│ 36662.86│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 253322.79│ 36662.86│
│净利润增长率(%) │ -66.48│ 278.05│ -79.04│ 97.49│ 514.35│ 35.22│
│扣非净利润(万) │ 25232.60│ 10691.19│ 4077.65│ 43183.68│ 8537.77│ 7287.07│
│营业总收(未调整:万) │ 4543725.29│ 2777554.63│ 1170808.74│ 4507046.18│ 2950797.77│ 1939353.55│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 2950797.77│ 1939353.55│
│总营收同比增长率(%) │ 53.98│ 43.22│ 29.30│ 27.35│ 17.21│ 15.48│
│加权净资产收益率(%) │ 2.91│ 4.68│ 0.07│ 8.65│ 9.28│ 1.40│
│资产负债比率(%) │ 73.90│ 71.73│ 71.97│ 70.99│ 71.72│ 72.22│
│净利润现金含量(%) │ 66.07│ 30.88│ 736.17│ 152.08│ 18.05│ 88.60│
│基本每股收益(元) │ 0.4700│ 0.7600│ 0.0100│ 1.3200│ 1.4000│ 0.2000│
│每股收益-扣除(元) │ 0.1390│ 0.0600│ 0.0225│ 0.2400│ 0.0473│ 0.0400│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.4679│ 0.7639│ 0.0116│ 1.3137│ 1.4031│ 0.2031│
│每股资本公积金(元) │ 11.4331│ 11.4512│ 11.4653│ 11.4658│ 11.0151│ 10.9309│
│每股未分配利润(元) │ 4.5531│ 4.9819│ 4.2306│ 4.2190│ 4.3339│ 3.2337│
│每股净资产(元) │ 16.0203│ 16.6069│ 15.9476│ 16.0541│ 15.7564│ 14.5638│
│每股经营现金流量(元)│ 0.3091│ 0.2359│ 0.0856│ 1.9979│ 0.2532│ 0.1800│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.86│ 0.81│ 0.88│ 0.94│ 1.09│ 1.38│
│速动比率 │ 0.64│ 0.67│ 0.75│ 0.81│ 0.87│ 1.14│
│资产负债比率(%) │ 73.90│ 70.99│ 72.28│ 71.90│ 66.27│ 55.58│
│产权比率 │ 3.84│ 3.10│ 3.00│ 2.68│ 2.05│ 1.29│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.01│ 0.05│ 0.05│ 0.05│ 0.02│ 0.06│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.86│ 0.88│ 0.86│ 0.81│ 0.86│ 0.88│
│速动比率 │ 0.64│ 0.67│ 0.69│ 0.67│ 0.67│ 0.71│
│资产负债比率(%) │ 73.90│ 71.73│ 71.97│ 70.99│ 71.72│ 72.22│
│产权比率 │ 3.84│ 3.42│ 3.32│ 3.10│ 3.05│ 3.11│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.01│ 0.01│ 0.00│ 0.05│ 0.01│ 0.01│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 2.32│ 2.75│ 2.41│ 2.93│ 3.00│ 1.56│
│存货周转率 │ 2.84│ 4.49│ 4.53│ 3.96│ 3.14│ 2.19│
│流动资产周转率 │ 0.75│ 0.88│ 0.78│ 0.79│ 0.73│ 0.51│
│固定资产周转率 │ 1.11│ 1.24│ 1.36│ 1.88│ 2.24│ 1.30│
│总资产周转率 │ 0.33│ 0.38│ 0.35│ 0.38│ 0.40│ 0.29│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 2.32│ 1.45│ 0.65│ 2.75│ 1.67│ 1.15│
│存货周转率 │ 2.84│ 1.91│ 0.94│ 4.49│ 2.60│ 1.92│
│流动资产周转率 │ 0.75│ 0.47│ 0.21│ 0.88│ 0.58│ 0.39│
│固定资产周转率 │ 1.11│ 0.67│ 0.28│ 1.24│ 1.01│ 0.66│
│总资产周转率 │ 0.33│ 0.21│ 0.09│ 0.38│ 0.26│ 0.18│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 2.92│ 8.18│ 4.65│ 3.74│ 1.33│ 0.54│
│销售毛利率 │ 15.48│ 16.17│ 18.00│ 16.92│ 17.79│ 18.61│
│营业利润率 │ 1.49│ 5.20│ 3.63│ 3.09│ 0.86│ 0.38│
│销售净利率 │ 1.81│ 5.08│ 3.26│ 3.07│ 1.59│ 0.74│
│总资产净利率 │ 0.59│ 1.95│ 1.15│ 1.17│ 0.63│ 0.22│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 2.92│ 4.60│ 0.07│ 8.18│ 8.90│ 1.39│
│销售毛利率 │ 15.48│ 15.60│ 16.06│ 16.17│ 16.82│ 16.42│
│营业利润率 │ 1.49│ 4.95│ -0.01│ 5.20│ 9.58│ 1.58│
│销售净利率 │ 1.81│ 5.11│ 0.21│ 5.08│ 8.28│ 1.71│
│总资产净利率 │ 0.59│ 1.05│ 0.02│ 1.95│ 2.13│ 0.30│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 53.98│ 27.35│ 11.98│ 37.11│ 122.59│ 54.01│
│营业利润增长率 │ -76.09│ 82.72│ 31.58│ 390.92│ 408.87│ -76.63│
│净利润增长率 │ -66.48│ 97.49│ 28.56│ 201.28│ 206.15│ -31.92│
│净资产增长率 │ -0.18│ 12.19│ 3.56│ 6.61│ 25.21│ 72.18│
│总资产增长率 │ 18.62│ 17.97│ 15.22│ 28.87│ 66.53│ 56.69│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 53.98│ 43.22│ 29.30│ 27.35│ 17.21│ 15.48│
│营业利润增长率 │ -76.09│ 347.83│ -100.71│ 82.72│ 552.04│ 21.00│
│净利润增长率 │ -66.48│ 278.05│ -79.04│ 97.49│ 514.35│ 35.22│
│净资产增长率 │ -0.18│ 3.47│ -0.66│ 12.19│ 9.58│ 1.27│
│总资产增长率 │ 18.62│ 12.81│ 4.87│ 17.97│ 12.34│ 5.01│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│应收款项 │销售规模增加 │ 2290845.79│ 1630029.75│ 40.54│
│存货 │销售规模增加，存│ 1739447.13│ 969015.72│ 79.51│
│ │货储备增加 │ │ │ │
│在建工程 │本期产线建设投入│ 2597378.13│ 1267651.50│ 104.90│
│ │增加 │ │ │ │
│应付票据 │公司业务规模扩大│ 1894822.03│ 1263986.98│ 49.91│
│ │，票据付款增加 │ │ │ │
│长期借款 │长期融资增加 │ 2675540.67│ 1925215.58│ 38.97│
│销售费用 │销售规模增加 │ 45801.53│ 34054.49│ 34.49│
│财务费用 │本期汇率变动 │ 196607.64│ 104660.51│ 87.85│
│投资收益 │本期处置交易性金│ 14907.09│ 7834.71│ 90.27│
│ │融资产收益增加 │ │ │ │
│公允价值变动│本期持有金融资产│ 21117.52│ 232588.69│ -90.92│
│收益 │公允价值变动 │ │ │ │
│资产减值损失│存货跌价准备增加│ -54033.33│ -15317.20│ -252.76│
│资产处置收益│本期处置资产产生│ 112.57│ -1860.41│ 106.05│
│ │的收益增加 │ │ │ │
│投资活动产生│本期产线建设投入│ -1105839.87│ -577082.86│ -91.63│
│的现金流量净│增加投资支出增长│ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│本期筹资增加 │ 1120210.87│ 380855.86│ 194.13│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
截止日期:2026-06-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │--- │ 1803811.13│ 1681318.60│ 7.29│
│应收款项 │销售增加 │ 2188084.16│ 1630029.75│ 34.24│
│存货 │销售规模扩大，对│ 1481514.94│ 969015.72│ 52.89│
│ │应存货储备增加 │ │ │ │
│长期股权投资│--- │ 193977.96│ 180775.01│ 7.30│
│固定资产 │前期转固影响，本│ 4099829.62│ 4250654.08│ -3.55│
│ │期折旧增加 │ │ │ │
│在建工程 │本期在建项目增加│ 2065344.42│ 1267651.50│ 62.93│
│使用权资产 │--- │ 16000.47│ 17774.97│ -9.98│
│短期借款 │优化有息负债期限│ 1779497.88│ 1964963.55│ -9.44│
│ │结构 │ │ │ │
│合同负债 │--- │ 95314.53│ 69705.70│ 36.74│
│长期借款 │优化有息负债期限│ 2526130.05│ 1925215.58│ 31.21│
│ │结构 │ │ │ │
│租赁负债 │--- │ 9683.46│ 11788.64│ -17.86│
│其他非流动金│--- │ 299539.28│ 335888.64│ -10.82│
│融资产 │ │ │ │ │
│应付票据 │--- │ 1499830.31│ 1263986.98│ 18.66│
│营业收入 │本期销售业务增加│ 2777554.63│ 1939353.55│ 43.22│
│营业成本 │本期销售业务增加│ 2344164.83│ 1620948.05│ 44.62│
│ │对应的成本增加 │ │ │ │
│销售费用 │本期销售增加 │ 30349.43│ 20602.97│ 47.31│
│管理费用 │--- │ 94343.83│ 87407.38│ 7.94│
│财务费用 │汇率波动 │ 145133.06│ 62700.60│ 131.47│
│所得税费用 │所得税减少 │ -4216.48│ -1553.38│ -171.44│
│研发投入 │--- │ 155843.89│ 138161.72│ 12.80│
│经营活动产生│销售回款增加 │ 42795.21│ 32484.93│ 31.74│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│长期资产投入增加│ -847771.72│ -356843.87│ -137.57│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│融资增加 │ 976753.42│ 308070.68│ 217.05│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│融资增加 │ 131279.11│ -4660.06│ 2917.11│
│价物净增加额│ │ │ │ │
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【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 1796738.03│ 1681318.60│ 1654829.01│ 1451308.20│ 1412237.15│ 1138505.11│
│存货 │ 1739447.13│ 969015.72│ 712130.10│ 567869.42│ 758403.37│ 448846.85│
│应收票据及应收账款 │ 2411264.32│ 1954110.23│ 1683424.56│ 1303997.45│ 873666.68│ 688339.96│
│合同资产 │ ---│ 0.00│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 46706.98│ 25248.39│ 23343.84│ 34907.64│ 51749.74│ 22953.81│
│其他应收款 │ 23253.72│ 31283.00│ 34739.93│ 49987.81│ 28585.79│ 26529.44│
│流动资产合计 │ 6731130.49│ 5393102.02│ 4876277.64│ 4242921.81│ 3748686.39│ 2528044.05│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 209803.90│ 180775.01│ 147641.73│ 150496.73│ 108561.34│ 103347.92│
│固定资产净额 │ 3937633.00│ 4250654.08│ 3001759.25│ 2185684.74│ 1178528.00│ 876158.22│
│在建工程 │ 2597378.13│ 1267651.50│ 1479966.30│ 1582062.15│ 1166925.80│ 263220.17│
│无形资产 │ 658551.99│ 675852.38│ 560317.15│ 468409.98│ 290290.21│ 189530.42│
│商誉 │ 38269.77│ 38269.77│ 39320.23│ 49853.90│ 51203.82│ 14792.38│
│非流动资产合计 │ 8358475.22│ 7328349.95│ 5907690.87│ 5116343.40│ 3514050.14│ 1833296.88│
│资产总计 │ 15089605.72│ 12721451.97│ 10783968.51│ 9359265.21│ 7262736.53│ 4361340.93│
│应付票据及应付账款 │ 4117682.43│ 3178895.48│ 2600755.07│ 1953499.23│ 1733054.54│ 1023500.77│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 128977.73│ 69705.70│ 52904.40│ 102588.01│ 60357.71│ 56121.07│
│流动负债 │ 7801176.43│ 6633369.96│ 5557173.91│ 4536602.69│ 3436907.78│ 1828226.67│
│长期借款 │ 2675540.67│ 1925215.58│ 1851011.82│ 1815984.46│ 1068895.39│ 437786.24│
│长期应付款 │ 206952.91│ 198144.04│ 225698.24│ 223441.12│ 182265.79│ 58980.00│
│非流动负债 │ 3350780.31│ 2397446.91│ 2237168.67│ 2193074.42│ 1376051.33│ 595674.18│
│负债合计 │ 11151956.74│ 9030816.87│ 7794342.58│ 6729677.11│ 4812959.11│ 2423900.85│
│实收资本 │ 181472.53│ 181411.38│ 180199.63│ 178518.68│ 177887.48│ 166470.78│
│资本公积金 │ 2074790.59│ 2080032.89│ 1973607.48│ 1903672.87│ 1819102.37│ 1319436.70│
│盈余公积 │ 24318.02│ 24318.02│ 22207.57│ 19975.47│ 18805.15│ 17833.83│
│未分配利润 │ 826258.73│ 765366.60│ 547062.65│ 447300.18│ 354631.65│ 338352.09│
│少数股东权益 │ 1030395.60│ 778243.74│ 393616.67│ 122904.10│ 98552.10│ 59667.77│
│归属母公司权益 │ 2907253.38│ 2912391.37│ 2596009.26│ 2506684.00│ 2351225.32│ 1877772.31│
│股东权益合计 │ 3937648.98│ 3690635.11│ 2989625.93│ 2629588.10│ 2449777.42│ 1937440.08│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 1796738.03│ 1803811.13│ 1671447.84│ 1681318.60│ 1437690.59│ 1545790.11│
│存货 │ 1739447.13│ 1481514.94│ 1111951.28│ 969015.72│ 1174610.44│ 975608.99│
│应收票据及应收账款 │ 2411264.32│ 2305536.26│ 2252274.79│ 1954110.23│ 2030324.82│ 1835487.76│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ 0.00│ ---│ ---│
│预付款项 │ 46706.98│ 29256.91│ 18588.73│ 25248.39│ 42913.81│ 26629.55│
│其他应收款 │ 23253.72│ 33056.30│ 47502.50│ 31283.00│ 45528.75│ 32788.16│
│流动资产合计 │ 6731130.49│ 6351592.77│ 5796224.57│ 5393102.02│ 5368628.94│ 5067545.82│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 209803.90│ 193977.96│ 182461.53│ 180775.01│ 186336.94│ 181354.15│
│固定资产净额 │ 3937633.00│ 4099829.62│ 4200443.38│ 4250654.08│ 2837633.73│ 2871850.54│
│在建工程 │ 2597378.13│ 2065344.42│ 1415320.49│ 1267651.50│ 2103958.86│ 1786009.35│
│无形资产 │ 658551.99│ 681225.79│ 676034.03│ 675852.38│ 568608.11│ 568878.29│
│商誉 │ 38269.77│ 38269.77│ 38269.77│ 38269.77│ 39320.23│ 39320.23│
│非流动资产合计 │ 8358475.22│ 7998910.23│ 7544446.23│ 7328349.95│ 6746270.35│ 6256703.21│
│资产总计 │ 15089605.72│ 14350503.00│ 13340670.80│ 12721451.97│ 12114899.29│ 11324249.02│
│应付票据及应付账款 │ 4117682.43│ 3615483.16│ 3186590.67│ 3178895.48│ 3036173.12│ 2634676.87│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 128977.73│ 95314.53│ 106507.39│ 69705.70│ 62238.90│ 47395.48│
│流动负债 │ 7801176.43│ 7254400.01│ 6754845.85│ 6633369.96│ 6258913.32│ 5738119.80│
│长期借款 │ 2675540.67│ 2526130.05│ 2407325.45│ 1925215.58│ 2032694.93│ 2088528.40│
│长期应付款 │ 206952.91│ 143041.59│ 168803.08│ 198144.04│ 231215.18│ 219533.72│
│非流动负债 │ 3350780.31│ 3039922.72│ 2846100.54│ 2397446.91│ 2429653.44│ 2439820.98│
│负债合计 │ 11151956.74│ 10294322.73│ 9600946.38│ 9030816.87│ 8688566.76│ 8177940.78│
│实收资本 │ 181472.53│ 181449.37│ 181421.45│ 181411.38│ 181373.47│ 180511.24│
│资本公积金 │ 2074790.59│ 2077811.88│ 2079934.83│ 2080032.89│ 1988728.15│ 1973158.73│
│盈余公积 │ 24318.02│ 24318.02│ 24318.02│ 24318.02│ 22207.57│ 22207.57│
│未分配利润 │ 826258.73│ 903971.45│ 767475.92│ 765366.60│ 782472.64│ 583725.50│
│少数股东权益 │ 1030395.60│ 1042860.23│ 846647.50│ 778243.74│ 581584.83│ 517373.93│
│归属母公司权益 │ 2907253.38│ 3013320.03│ 2893076.91│ 2912391.37│ 2844747.69│ 2628934.31│
│股东权益合计 │ 3937648.98│ 4056180.27│ 3739724.41│ 3690635.11│ 3426332.52│ 3146308.25│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 4543725.29│ 4507046.18│ 3539181.71│ 3160549.00│ 2305170.15│ 1035608.12│
│营业总成本 │ 4471733.47│ 4435135.39│ 3451914.68│ 3149200.63│ 2300849.37│ 1038325.86│
│营业税金及附加 │ 41492.91│ 31538.41│ 27556.66│ 23400.61│ 16090.61│ 7494.02│
│销售费用 │ 45801.53│ 35117.36│ 30438.91│ 65587.32│ 47078.72│ 33021.66│
│财务费用 │ 196607.64│ 144276.53│ 84265.03│ 54749.32│ 32267.23│ 33524.52│
│管理费用 │ 147809.10│ 203128.01│ 192819.18│ 173618.24│ 131094.41│ 56941.44│
│资产减值损失 │ -54033.33│ -28352.40│ -39901.00│ -24436.86│ -37203.46│ -19774.15│
│公允价值变动净收益 │ 21117.52│ 192216.60│ 19619.04│ 10589.09│ -13987.37│ -17.55│
│投资收益 │ 14907.09│ 14578.88│ 4719.44│ 6868.50│ 21717.60│ 1451.49│
│营业利润 │ 67556.17│ 234511.06│ 128344.97│ 97542.55│ 19869.35│ 3916.23│
│营业外收入 │ 2387.52│ 2246.28│ 2363.95│ 1431.78│ 7314.71│ 1692.55│
│营业外支出 │ 2560.92│ 11424.72│ 4397.95│ 4158.36│ 1287.67│ 825.29│
│利润总额 │ 67382.77│ 225332.62│ 126310.97│ 94815.97│ 25896.39│ 4783.49│
│所得税 │ -14790.57│ -3509.27│ 10897.55│ -2093.91│ -10667.63│ -2909.15│
│净利润 │ 82173.35│ 228841.89│ 115413.42│ 96909.89│ 36564.02│ 7692.64│
│归属母公司净利润 │ 84905.83│ 238327.19│ 120679.01│ 93872.68│ 31157.64│ 10189.02│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 4543725.29│ 2777554.63│ 1170808.74│ 4507046.18│ 2950797.77│ 1939353.55│
│营业总成本 │ 4471733.47│ 2744293.48│ 1158292.40│ 4435135.39│ 2910134.07│ 1909427.26│
│营业税金及附加 │ 41492.91│ 17771.41│ 9515.45│ 31538.41│ 20546.16│ 13162.39│
│销售费用 │ 45801.53│ 30349.43│ 11117.44│ 35117.36│ 34054.49│ 20602.97│
│财务费用 │ 196607.64│ 145133.06│ 58240.85│ 144276.53│ 104660.51│ 62700.60│
│管理费用 │ 147809.10│ 94343.83│ 44780.33│ 203128.01│ 135764.31│ 87407.38│
│资产减值损失 │ -54033.33│ -27959.40│ -2174.86│ -28352.40│ -15317.20│ -18680.81│
│公允价值变动净收益 │ 21117.52│ 99620.76│ -29429.64│ 192216.60│ 232588.69│ -9078.41│
│投资收益 │ 14907.09│ 20485.70│ -182.59│ 14578.88│ 7834.71│ 9956.66│
│营业利润 │ 67556.17│ 137394.34│ -73.38│ 234511.06│ 282562.44│ 30680.17│
│营业外收入 │ 2387.52│ 1788.32│ 196.40│ 2246.28│ 1674.17│ 1447.32│
│营业外支出 │ 2560.92│ 1484.19│ 1619.34│ 11424.72│ 981.80│ 461.14│
│利润总额 │ 67382.77│ 137698.47│ -1496.32│ 225332.62│ 283254.81│ 31666.35│
│所得税 │ -14790.57│ -4216.48│ -4003.03│ -3509.27│ 38993.38│ -1553.38│
│净利润 │ 82173.35│ 141914.95│ 2506.71│ 228841.89│ 244261.43│ 33219.73│
│归属母公司净利润 │ 84905.83│ 138604.85│ 2109.32│ 238327.19│ 253322.79│ 36662.86│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 3527947.02│ 2799002.74│ 2453896.58│ 2057342.31│ 1601600.50│ 812651.71│
│经营活动现金流出 │ 3471852.27│ 2436561.25│ 2183339.41│ 1815473.23│ 1521473.42│ 706830.70│
│经营活动现金流量净额│ 56094.75│ 362441.50│ 270557.17│ 241869.08│ 80127.08│ 105821.00│
│投资活动现金流入 │ 318312.29│ 613715.41│ 913089.27│ 464883.38│ 33454.45│ 97963.76│
│投资活动现金流出 │ 1424152.16│ 1643314.36│ 1623826.52│ 2112338.42│ 1785959.40│ 516483.60│
│投资活动现金流量净额│ -1105839.87│ -1029598.95│ -710737.25│ -1647455.04│ -1752504.95│ -418519.84│
│筹资活动现金流入 │ 3140575.84│ 3870420.58│ 3439226.61│ 3138092.37│ 2808500.86│ 1659360.34│
│筹资活动现金流出 │ 2020364.97│ 3146406.10│ 2891263.33│ 1749272.38│ 978051.93│ 646205.56│
│筹资活动现金流量净额│ 1120210.87│ 724014.48│ 547963.27│ 1388819.98│ 1830448.93│ 1013154.78│
│汇率变动对现金的影响│ -43045.46│ -31892.19│ 15029.98│ 25383.28│ 22215.19│ -251.20│
│现金及等价物净增加额│ 27420.29│ 24964.83│ 122813.17│ 8617.30│ 180286.25│ 700204.75│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 3527947.02│ 2278569.82│ 643898.60│ 2799002.74│ 2511281.65│ 1601131.97│
│经营活动现金流出 │ 3471852.27│ 2235774.61│ 628370.49│ 2436561.25│ 2465562.72│ 1568647.05│
│经营活动现金流量净额│ 56094.75│ 42795.21│ 15528.11│ 362441.50│ 45718.93│ 32484.93│
│投资活动现金流入 │ 318312.29│ 270918.26│ 106502.38│ 613715.41│ 407120.60│ 197987.87│
│投资活动现金流出 │ 1424152.16│ 1118689.98│ 572163.71│ 1643314.36│ 984203.46│ 554831.74│
│投资活动现金流量净额│ -1105839.87│ -847771.72│ -465661.33│ -1029598.95│ -577082.86│ -356843.87│
│筹资活动现金流入 │ 3140575.84│ 2351039.44│ 1226695.74│ 3870420.58│ 2491200.12│ 1824836.07│
│筹资活动现金流出 │ 2020364.97│ 1374286.02│ 811878.12│ 3146406.10│ 2110344.26│ 1516765.39│
│筹资活动现金流量净额│ 1120210.87│ 976753.42│ 414817.62│ 724014.48│ 380855.86│ 308070.68│
│汇率变动对现金的影响│ -43045.46│ -40497.79│ -9974.67│ -31892.19│ -1782.05│ 11628.20│
│现金及等价物净增加额│ 27420.29│ 131279.11│ -45290.27│ 24964.83│ -152290.12│ -4660.06│
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【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 905522.53│ 20.09│ 10063.25│ 4.22│
│二季报 │ 1033831.02│ 22.94│ 26599.60│ 11.16│
│三季报 │ 1011444.22│ 22.44│ 216659.94│ 90.91│
│四季报 │ 1556248.41│ 34.53│ -14995.60│ -6.29│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 750791.36│ 21.21│ 6913.80│ 5.73│
│二季报 │ 928595.91│ 26.24│ 20200.45│ 16.74│
│三季报 │ 838097.80│ 23.68│ 14119.95│ 11.70│
│四季报 │ 1021696.64│ 28.87│ 79444.81│ 65.83│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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