财务分析☆ ◇002078 太阳纸业 更新日期：2025-05-17◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2025-03-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│ 2020-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 88606.93│ 310125.64│ 308568.61│ 280876.51│ 295683.56│ 195311.06│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 308568.61│ 280878.88│ 292940.00│ 195311.06│
│净利润增长率(%) │ -7.32│ 0.50│ 9.86│ -4.12│ 51.39│ -10.33│
│扣非净利润(万) │ 88309.61│ 323481.43│ 302659.33│ 277106.96│ 293170.62│ 192323.35│
│营业总收(未调整:万) │ 989772.84│ 4072652.20│ 3954434.32│ 3976692.58│ 3199664.32│ 2158864.84│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 3954434.32│ 3976692.58│ 3215916.24│ 2158864.84│
│总营收同比增长率(%) │ -2.82│ 2.99│ -0.56│ 23.66│ 48.21│ -5.16│
│加权净资产收益率(%) │ 3.05│ 11.38│ 12.59│ 13.43│ 16.98│ 12.79│
│资产负债比率(%) │ 45.98│ 45.41│ 48.26│ 51.74│ 55.98│ 54.72│
│净利润现金含量(%) │ 14.00│ 274.07│ 214.46│ 136.13│ 166.71│ 338.74│
│基本每股收益(元) │ 0.3200│ 1.1100│ 1.1000│ 1.0400│ 1.1100│ 0.7500│
│每股收益-扣除(元) │ 0.3160│ 1.1600│ 1.0800│ 1.0300│ 1.1100│ 0.7400│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.3171│ 1.1098│ 1.1042│ 1.0050│ 1.1004│ 0.7441│
│每股资本公积金(元) │ 1.3037│ 1.3037│ 1.2997│ 1.2790│ 0.9030│ 0.7054│
│每股未分配利润(元) │ 7.4487│ 7.1316│ 6.3218│ 5.4455│ 4.8588│ 4.0364│
│每股净资产(元) │ 10.5521│ 10.2393│ 9.3221│ 8.2600│ 6.9012│ 6.0664│
│每股经营现金流量(元)│ 0.0444│ 3.0415│ 2.3680│ 1.3682│ 1.8345│ 2.5207│
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│财务指标 │ 2025-03-31│ 2024-12-31│ 2024-09-30│ 2024-06-30│ 2024-03-31│ 2023-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 88606.93│ 310125.64│ 245876.88│ 175801.14│ 95610.04│ 308568.61│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 95610.04│ 308568.61│
│净利润增长率(%) │ -7.32│ 0.50│ 15.08│ 40.49│ 69.04│ 9.86│
│扣非净利润(万) │ 88309.61│ 323481.43│ 259113.80│ 181710.93│ 95236.99│ 302659.33│
│营业总收(未调整:万) │ 989772.84│ 4072652.20│ 3097504.27│ 2052382.85│ 1018493.44│ 3954434.32│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 1018493.44│ 3954434.32│
│总营收同比增长率(%) │ -2.82│ 2.99│ 6.07│ 6.11│ 3.87│ -0.56│
│加权净资产收益率(%) │ 3.05│ 11.38│ 9.09│ 6.54│ 3.60│ 12.59│
│资产负债比率(%) │ 45.98│ 45.41│ 46.37│ 46.79│ 46.75│ 48.26│
│净利润现金含量(%) │ 14.00│ 274.07│ 236.18│ 172.11│ 61.31│ 214.46│
│基本每股收益(元) │ 0.3200│ 1.1100│ 0.8798│ 0.6300│ 0.3400│ 1.1000│
│每股收益-扣除(元) │ 0.3160│ 1.1600│ 0.9272│ 0.6500│ 0.3408│ 1.0800│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.3171│ 1.1098│ 0.8798│ 0.6291│ 0.3421│ 1.1042│
│每股资本公积金(元) │ 1.3037│ 1.3037│ 1.3037│ 1.3039│ 1.3018│ 1.2997│
│每股未分配利润(元) │ 7.4487│ 7.1316│ 6.9016│ 6.9508│ 6.6639│ 6.3218│
│每股净资产(元) │ 10.5521│ 10.2393│ 9.9050│ 9.9842│ 9.6754│ 9.3221│
│每股经营现金流量(元)│ 0.0444│ 3.0415│ 2.0780│ 1.0827│ 0.2097│ 2.3680│
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【2.偿债能力指标】
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│偿债能力指标 │ 2025-03-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│ 2020-12-31│
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│流动比率 │ 0.81│ 0.75│ 0.76│ 0.72│ 0.63│ 0.69│
│速动比率 │ 0.52│ 0.47│ 0.49│ 0.42│ 0.43│ 0.49│
│资产负债比率(%) │ 45.98│ 45.41│ 48.26│ 51.74│ 55.98│ 54.72│
│产权比率 │ 0.85│ 0.84│ 0.94│ 1.08│ 1.28│ 1.22│
│现金流比率%-短期债务│ 0.01│ 0.50│ 0.39│ 0.22│ 0.28│ 0.46│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │ 2025-03-31│ 2024-12-31│ 2024-09-30│ 2024-06-30│ 2024-03-31│ 2023-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.81│ 0.75│ 0.80│ 0.88│ 0.88│ 0.76│
│速动比率 │ 0.52│ 0.47│ 0.53│ 0.60│ 0.60│ 0.49│
│资产负债比率(%) │ 45.98│ 45.41│ 46.37│ 46.79│ 46.75│ 48.26│
│产权比率 │ 0.85│ 0.84│ 0.87│ 0.88│ 0.88│ 0.94│
│现金流比率%-短期债务│ 0.01│ 0.50│ 0.36│ 0.19│ 0.04│ 0.39│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2025-03-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│ 2020-12-31│
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│应收账款周转率 │ 3.70│ 20.32│ 18.89│ 19.79│ 18.84│ 13.42│
│存货周转率 │ 1.73│ 7.34│ 6.71│ 7.63│ 8.26│ 6.50│
│流动资产周转率 │ 0.75│ 3.18│ 3.11│ 3.34│ 3.01│ 2.03│
│固定资产周转率 │ 0.30│ 1.21│ 1.26│ 1.40│ 1.31│ 1.15│
│总资产周转率 │ 0.18│ 0.79│ 0.80│ 0.88│ 0.81│ 0.63│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2025-03-31│ 2024-12-31│ 2024-09-30│ 2024-06-30│ 2024-03-31│ 2023-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 3.70│ 20.32│ 11.90│ 8.33│ 3.83│ 18.89│
│存货周转率 │ 1.73│ 7.34│ 5.83│ 3.69│ 1.87│ 6.71│
│流动资产周转率 │ 0.75│ 3.18│ 2.40│ 1.51│ 0.77│ 3.11│
│固定资产周转率 │ 0.30│ 1.21│ 0.92│ 0.61│ 0.30│ 1.26│
│总资产周转率 │ 0.18│ 0.79│ 0.61│ 0.40│ 0.20│ 0.80│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2025-03-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│ 2020-12-31│
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│净资产收益率 │ 3.00│ 10.84│ 11.84│ 12.17│ 15.78│ 12.12│
│销售毛利率 │ 15.78│ 16.01│ 15.89│ 15.17│ 17.37│ 19.44│
│营业利润率 │ 10.30│ 8.87│ 8.34│ 7.63│ 10.62│ 10.75│
│销售净利率 │ 8.97│ 7.64│ 7.84│ 7.08│ 9.27│ 9.12│
│总资产净利率 │ 1.65│ 6.03│ 6.29│ 6.21│ 7.55│ 5.77│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2025-03-31│ 2024-12-31│ 2024-09-30│ 2024-06-30│ 2024-03-31│ 2023-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 3.00│ 10.84│ 8.88│ 6.30│ 3.54│ 11.84│
│销售毛利率 │ 15.78│ 16.01│ 16.35│ 17.57│ 17.99│ 15.89│
│营业利润率 │ 10.30│ 8.87│ 9.01│ 9.86│ 10.85│ 8.34│
│销售净利率 │ 8.97│ 7.64│ 7.97│ 8.60│ 9.41│ 7.84│
│总资产净利率 │ 1.65│ 6.03│ 4.82│ 3.42│ 1.89│ 6.29│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2025-03-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│ 2020-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -2.82│ 2.99│ -0.56│ 23.66│ 48.21│ -5.16│
│营业利润增长率 │ -7.74│ 9.59│ 8.70│ -9.96│ 46.41│ -7.24│
│净利润增长率 │ -7.32│ 0.50│ 9.86│ -4.12│ 51.39│ -10.33│
│净资产增长率 │ 3.06│ 9.84│ 12.85│ 23.41│ 16.27│ 10.42│
│总资产增长率 │ 4.12│ 4.11│ 5.27│ 12.43│ 19.16│ 11.06│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2025-03-31│ 2024-12-31│ 2024-09-30│ 2024-06-30│ 2024-03-31│ 2023-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -2.82│ 2.99│ 6.07│ 6.11│ 3.87│ -0.56│
│营业利润增长率 │ -7.74│ 9.59│ 26.60│ 59.43│ 92.55│ 8.70│
│净利润增长率 │ -7.32│ 0.50│ 15.08│ 40.49│ 69.04│ 9.86│
│净资产增长率 │ 3.06│ 9.84│ 6.25│ 7.10│ 3.79│ 12.85│
│总资产增长率 │ 4.12│ 4.11│ 2.52│ 4.13│ 0.84│ 5.27│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2025-03-31
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│应收票据 │本期低资信银行承│ 7560.31│ 36535.79│ -79.31│
│ │兑汇票贴现金额比│ │ │ │
│ │年初减少 │ │ │ │
│应收款项 │本期应收账款按合│ 330210.96│ 205362.29│ 60.79│
│ │同约定货款未到期│ │ │ │
│ │致使余额增加 │ │ │ │
│预付款项 │预付的原材料货款│ 66517.63│ 50109.79│ 32.74│
│ │增加 │ │ │ │
│在建工程 │广西基地南宁园区│ 518884.56│ 346555.81│ 49.73│
│ │、广西基地北海园│ │ │ │
│ │区、山东基地颜店│ │ │ │
│ │厂区在建工程项目│ │ │ │
│ │投资比年初增加 │ │ │ │
│应付职工薪酬│上年期末预计待支│ 7972.55│ 17823.01│ -55.27│
│ │付的职工薪酬本期│ │ │ │
│ │已支付 │ │ │ │
│长期应付款 │本期待偿还的招银│ 8411.11│ 12500.00│ -32.71│
│ │及工银金融租赁金│ │ │ │
│ │额减少 │ │ │ │
│研发费用 │本期受研发周期投│ 8909.67│ 21846.14│ -59.22│
│ │入影响，费用支出│ │ │ │
│ │同比减少 │ │ │ │
│信用减值损失│本期计提信用减值│ -650.64│ -969.07│ 32.86│
│ │损失比上年同期减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│资产减值损失│本期可变现净值损│ -4.44│ 0.00│ ---│
│ │失同比增加 │ │ │ │
│资产处置收益│本期处置固定资产│ 171.03│ 15.71│ 988.71│
│ │损失同比增加 │ │ │ │
│营业外支出 │本期营业外其他支│ 371.15│ 212.72│ 74.48│
│ │出比上年同期增加│ │ │ │
│其他综合收益│汇率变动影响外币│ -1620.37│ 1864.31│ -186.92│
│的税后净额 │报表折算差额将重│ │ │ │
│ │分类进损益的其他│ │ │ │
│ │综合收益比去年同│ │ │ │
│ │期减少 │ │ │ │
│外币财务报表│汇率变动影响外币│ -1620.37│ 1864.31│ -186.92│
│折算差额 │报表折算差额将重│ │ │ │
│ │分类进损益的其他│ │ │ │
│ │综合收益比去年同│ │ │ │
│ │期减少 │ │ │ │
│销售商品、提│本期销售商品提供│ 997199.39│ 1056470.49│ -5.61│
│供劳务收到的│劳务收到的现金比│ │ │ │
│现金 │去年同期减少，本│ │ │ │
│ │期收到其他与经营│ │ │ │
│ │活动有关的现金同│ │ │ │
│ │比增加；本期购买│ │ │ │
│ │商品、接受劳务支│ │ │ │
│ │付的现金比去年同│ │ │ │
│ │期减少，支付给职│ │ │ │
│ │工以及为职工支付│ │ │ │
│ │的现金同比增加，│ │ │ │
│ │支付的各项税费及│ │ │ │
│ │其他与经营活动相│ │ │ │
│ │关的现金同比减少│ │ │ │
│ │。因销售商品提供│ │ │ │
│ │劳务收回的现金减│ │ │ │
│ │少较多故本期经营│ │ │ │
│ │活动现金流量净额│ │ │ │
│ │同比减少 │ │ │ │
│收到其他与经│本期销售商品提供│ 3039.32│ 2327.32│ 30.59│
│营活动有关的│劳务收到的现金比│ │ │ │
│现金 │去年同期减少，本│ │ │ │
│ │期收到其他与经营│ │ │ │
│ │活动有关的现金同│ │ │ │
│ │比增加；本期购买│ │ │ │
│ │商品、接受劳务支│ │ │ │
│ │付的现金比去年同│ │ │ │
│ │期减少，支付给职│ │ │ │
│ │工以及为职工支付│ │ │ │
│ │的现金同比增加，│ │ │ │
│ │支付的各项税费及│ │ │ │
│ │其他与经营活动相│ │ │ │
│ │关的现金同比减少│ │ │ │
│ │。因销售商品提供│ │ │ │
│ │劳务收回的现金减│ │ │ │
│ │少较多故本期经营│ │ │ │
│ │活动现金流量净额│ │ │ │
│ │同比减少 │ │ │ │
│经营活动现金│本期销售商品提供│ 1000238.72│ 1059093.24│ -5.56│
│流入小计 │劳务收到的现金比│ │ │ │
│ │去年同期减少，本│ │ │ │
│ │期收到其他与经营│ │ │ │
│ │活动有关的现金同│ │ │ │
│ │比增加；本期购买│ │ │ │
│ │商品、接受劳务支│ │ │ │
│ │付的现金比去年同│ │ │ │
│ │期减少，支付给职│ │ │ │
│ │工以及为职工支付│ │ │ │
│ │的现金同比增加，│ │ │ │
│ │支付的各项税费及│ │ │ │
│ │其他与经营活动相│ │ │ │
│ │关的现金同比减少│ │ │ │
│ │。因销售商品提供│ │ │ │
│ │劳务收回的现金减│ │ │ │
│ │少较多故本期经营│ │ │ │
│ │活动现金流量净额│ │ │ │
│ │同比减少 │ │ │ │
│购买商品、接│本期销售商品提供│ 870530.79│ 872475.73│ -0.22│
│受劳务支付的│劳务收到的现金比│ │ │ │
│现金 │去年同期减少，本│ │ │ │
│ │期收到其他与经营│ │ │ │
│ │活动有关的现金同│ │ │ │
│ │比增加；本期购买│ │ │ │
│ │商品、接受劳务支│ │ │ │
│ │付的现金比去年同│ │ │ │
│ │期减少，支付给职│ │ │ │
│ │工以及为职工支付│ │ │ │
│ │的现金同比增加，│ │ │ │
│ │支付的各项税费及│ │ │ │
│ │其他与经营活动相│ │ │ │
│ │关的现金同比减少│ │ │ │
│ │。因销售商品提供│ │ │ │
│ │劳务收回的现金减│ │ │ │
│ │少较多故本期经营│ │ │ │
│ │活动现金流量净额│ │ │ │
│ │同比减少 │ │ │ │
│支付给职工以│本期销售商品提供│ 63636.80│ 57337.60│ 10.99│
│及为职工支付│劳务收到的现金比│ │ │ │
│的现金 │去年同期减少，本│ │ │ │
│ │期收到其他与经营│ │ │ │
│ │活动有关的现金同│ │ │ │
│ │比增加；本期购买│ │ │ │
│ │商品、接受劳务支│ │ │ │
│ │付的现金比去年同│ │ │ │
│ │期减少，支付给职│ │ │ │
│ │工以及为职工支付│ │ │ │
│ │的现金同比增加，│ │ │ │
│ │支付的各项税费及│ │ │ │
│ │其他与经营活动相│ │ │ │
│ │关的现金同比减少│ │ │ │
│ │。因销售商品提供│ │ │ │
│ │劳务收回的现金减│ │ │ │
│ │少较多故本期经营│ │ │ │
│ │活动现金流量净额│ │ │ │
│ │同比减少 │ │ │ │
│支付的各项税│本期销售商品提供│ 36929.86│ 42924.70│ -13.97│
│费 │劳务收到的现金比│ │ │ │
│ │去年同期减少，本│ │ │ │
│ │期收到其他与经营│ │ │ │
│ │活动有关的现金同│ │ │ │
│ │比增加；本期购买│ │ │ │
│ │商品、接受劳务支│ │ │ │
│ │付的现金比去年同│ │ │ │
│ │期减少，支付给职│ │ │ │
│ │工以及为职工支付│ │ │ │
│ │的现金同比增加，│ │ │ │
│ │支付的各项税费及│ │ │ │
│ │其他与经营活动相│ │ │ │
│ │关的现金同比减少│ │ │ │
│ │。因销售商品提供│ │ │ │
│ │劳务收回的现金减│ │ │ │
│ │少较多故本期经营│ │ │ │
│ │活动现金流量净额│ │ │ │
│ │同比减少 │ │ │ │
│支付其他与经│本期销售商品提供│ 16739.37│ 27740.04│ -39.66│
│营活动有关的│劳务收到的现金比│ │ │ │
│现金 │去年同期减少，本│ │ │ │
│ │期收到其他与经营│ │ │ │
│ │活动有关的现金同│ │ │ │
│ │比增加；本期购买│ │ │ │
│ │商品、接受劳务支│ │ │ │
│ │付的现金比去年同│ │ │ │
│ │期减少，支付给职│ │ │ │
│ │工以及为职工支付│ │ │ │
│ │的现金同比增加，│ │ │ │
│ │支付的各项税费及│ │ │ │
│ │其他与经营活动相│ │ │ │
│ │关的现金同比减少│ │ │ │
│ │。因销售商品提供│ │ │ │
│ │劳务收回的现金减│ │ │ │
│ │少较多故本期经营│ │ │ │
│ │活动现金流量净额│ │ │ │
│ │同比减少 │ │ │ │
│经营活动现金│本期销售商品提供│ 987836.83│ 1000478.07│ -1.26│
│流出小计 │劳务收到的现金比│ │ │ │
│ │去年同期减少，本│ │ │ │
│ │期收到其他与经营│ │ │ │
│ │活动有关的现金同│ │ │ │
│ │比增加；本期购买│ │ │ │
│ │商品、接受劳务支│ │ │ │
│ │付的现金比去年同│ │ │ │
│ │期减少，支付给职│ │ │ │
│ │工以及为职工支付│ │ │ │
│ │的现金同比增加，│ │ │ │
│ │支付的各项税费及│ │ │ │
│ │其他与经营活动相│ │ │ │
│ │关的现金同比减少│ │ │ │
│ │。因销售商品提供│ │ │ │
│ │劳务收回的现金减│ │ │ │
│ │少较多故本期经营│ │ │ │
│ │活动现金流量净额│ │ │ │
│ │同比减少 │ │ │ │
│经营活动产生│本期销售商品提供│ 12401.89│ 58615.17│ -78.84│
│的现金流量净│劳务收到的现金比│ │ │ │
│额 │去年同期减少，本│ │ │ │
│ │期收到其他与经营│ │ │ │
│ │活动有关的现金同│ │ │ │
│ │比增加；本期购买│ │ │ │
│ │商品、接受劳务支│ │ │ │
│ │付的现金比去年同│ │ │ │
│ │期减少，支付给职│ │ │ │
│ │工以及为职工支付│ │ │ │
│ │的现金同比增加，│ │ │ │
│ │支付的各项税费及│ │ │ │
│ │其他与经营活动相│ │ │ │
│ │关的现金同比减少│ │ │ │
│ │。因销售商品提供│ │ │ │
│ │劳务收回的现金减│ │ │ │
│ │少较多故本期经营│ │ │ │
│ │活动现金流量净额│
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