财务分析☆ ◇002100 天康生物 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ -59602.80│ 21063.49│ 60505.29│ -136331.60│ 28074.46│ -68596.45│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 60505.29│ -136331.60│ 28077.93│ -70279.31│
│净利润增长率(%) │ -244.76│ -65.19│ 144.38│ -585.55│ 139.95│ -139.87│
│扣非净利润(万) │ -61710.63│ 15092.41│ 55883.70│ -137808.00│ 31393.43│ -65529.18│
│营业总收(未调整:万) │ 1281707.29│ 1698107.47│ 1717580.52│ 1902580.63│ 1672755.53│ 1574433.76│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 1717580.52│ 1902580.63│ 1698911.12│ 1571084.72│
│总营收同比增长率(%) │ -5.83│ -1.13│ -9.72│ 11.99│ 6.47│ 31.35│
│加权净资产收益率(%) │ -8.68│ 3.02│ 9.01│ -19.18│ 4.07│ -11.75│
│资产负债比率(%) │ 57.23│ 50.91│ 51.49│ 52.75│ 50.26│ 54.71│
│净利润现金含量(%) │ -67.39│ 180.82│ 192.03│ -128.50│ 116.83│ -223.48│
│基本每股收益(元) │ -0.4400│ 0.1500│ 0.4400│ -1.0100│ 0.2100│ -0.6400│
│每股收益-扣除(元) │ -0.4520│ 0.1100│ 0.4100│ -1.0200│ 0.2300│ -0.5900│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.4366│ 0.1543│ 0.4432│ -0.9986│ 0.2073│ -0.5067│
│每股资本公积金(元) │ 2.9071│ 2.8896│ 2.8876│ 2.8875│ 2.8371│ 2.4370│
│每股未分配利润(元) │ 0.2887│ 0.8033│ 0.8690│ 0.4259│ 1.6765│ 1.6402│
│每股净资产(元) │ 4.6725│ 5.0842│ 5.1387│ 4.6955│ 5.8418│ 5.2773│
│每股经营现金流量(元)│ 0.2942│ 0.2790│ 0.8510│ 1.2831│ 0.2422│ 1.1323│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ -59602.80│ -44146.82│ -16328.18│ 21063.49│ 41174.95│ 33828.93│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 41174.95│ 33828.93│
│净利润增长率(%) │ -244.76│ -230.50│ -210.22│ -65.19│ -27.20│ 22.27│
│扣非净利润(万) │ -61710.63│ -44568.70│ -16202.28│ 15092.41│ 38175.64│ 31421.69│
│营业总收(未调整:万) │ 1281707.29│ 832538.96│ 391682.67│ 1698107.47│ 1361037.02│ 884672.52│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 1361037.02│ 884672.52│
│总营收同比增长率(%) │ -5.83│ -5.89│ -6.30│ -1.13│ 4.00│ 10.68│
│加权净资产收益率(%) │ -8.68│ -6.57│ -2.37│ 3.02│ 5.76│ 4.73│
│资产负债比率(%) │ 57.23│ 55.56│ 53.21│ 50.91│ 47.86│ 47.03│
│净利润现金含量(%) │ -67.39│ -338.86│ -447.92│ 180.82│ 570.88│ 478.59│
│基本每股收益(元) │ -0.4400│ -0.3200│ -0.1200│ 0.1500│ 0.3000│ 0.2500│
│每股收益-扣除(元) │ -0.4520│ -0.3300│ -0.1187│ 0.1100│ 0.2796│ 0.2300│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.4366│ -0.3234│ -0.1196│ 0.1543│ 0.3016│ 0.2478│
│每股资本公积金(元) │ 2.9071│ 2.8896│ 2.8896│ 2.8896│ 2.8881│ 2.8876│
│每股未分配利润(元) │ 0.2887│ 0.4020│ 0.6837│ 0.8033│ 0.9506│ 0.8968│
│每股净资产(元) │ 4.6725│ 4.6454│ 5.0240│ 5.0842│ 5.2521│ 5.1480│
│每股经营现金流量(元)│ 0.2942│ 1.0957│ 0.5357│ 0.2790│ 1.7217│ 1.1859│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.32│ 1.53│ 1.52│ 1.26│ 2.00│ 1.53│
│速动比率 │ 0.81│ 0.68│ 0.81│ 0.62│ 1.02│ 0.77│
│资产负债比率(%) │ 57.23│ 50.91│ 51.49│ 52.75│ 50.26│ 54.71│
│产权比率 │ 1.80│ 1.28│ 1.29│ 1.38│ 1.23│ 1.32│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.05│ 0.06│ 0.18│ 0.25│ 0.05│ 0.22│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.32│ 1.31│ 1.63│ 1.53│ 1.73│ 1.58│
│速动比率 │ 0.81│ 0.68│ 0.82│ 0.68│ 1.17│ 0.90│
│资产负债比率(%) │ 57.23│ 55.56│ 53.21│ 50.91│ 47.86│ 47.03│
│产权比率 │ 1.80│ 1.68│ 1.40│ 1.28│ 1.12│ 1.09│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.05│ 0.22│ 0.11│ 0.06│ 0.43│ 0.29│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 24.47│ 37.19│ 38.57│ 47.02│ 48.19│ 48.95│
│存货周转率 │ 2.66│ 3.01│ 3.30│ 3.49│ 2.65│ 2.53│
│流动资产周转率 │ 1.29│ 1.72│ 1.83│ 1.78│ 1.45│ 1.48│
│固定资产周转率 │ 1.97│ 2.95│ 3.06│ 3.64│ 3.53│ 3.93│
│总资产周转率 │ 0.68│ 0.97│ 1.00│ 1.05│ 0.92│ 0.96│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 24.47│ 16.70│ 7.36│ 37.19│ 25.27│ 16.84│
│存货周转率 │ 2.66│ 1.66│ 0.69│ 3.01│ 3.17│ 1.86│
│流动资产周转率 │ 1.29│ 0.88│ 0.38│ 1.72│ 1.41│ 0.95│
│固定资产周转率 │ 1.97│ 1.27│ 0.70│ 2.95│ 2.36│ 1.53│
│总资产周转率 │ 0.68│ 0.46│ 0.22│ 0.97│ 0.79│ 0.52│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -9.34│ 3.03│ 8.62│ -21.27│ 3.55│ -9.60│
│销售毛利率 │ 1.94│ 9.86│ 12.14│ 2.92│ 10.48│ 9.77│
│营业利润率 │ -5.00│ 1.90│ 3.67│ -7.60│ 1.54│ -3.81│
│销售净利率 │ -5.09│ 1.77│ 3.47│ -7.97│ 1.14│ -4.31│
│总资产净利率 │ -3.48│ 1.72│ 3.48│ -8.40│ 1.04│ -4.12│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -9.34│ -6.96│ -2.38│ 3.03│ 5.74│ 4.81│
│销售毛利率 │ 1.94│ 1.43│ 3.86│ 9.86│ 10.88│ 12.07│
│营业利润率 │ -5.00│ -5.66│ -3.96│ 1.90│ 3.69│ 4.57│
│销售净利率 │ -5.09│ -5.94│ -4.40│ 1.77│ 3.71│ 4.63│
│总资产净利率 │ -3.48│ -2.70│ -0.97│ 1.72│ 2.94│ 2.42│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -5.83│ -1.13│ -9.72│ 11.99│ 6.47│ 31.35│
│营业利润增长率 │ -227.73│ -48.95│ 143.64│ -663.02│ 141.63│ -133.18│
│净利润增长率 │ -244.76│ -65.19│ 144.38│ -585.55│ 139.95│ -139.87│
│净资产增长率 │ -8.10│ -1.06│ 9.44│ -19.01│ 11.52│ 14.68│
│总资产增长率 │ 15.55│ -0.98│ 4.84│ -13.48│ 12.97│ 9.25│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -5.83│ -5.89│ -6.30│ -1.13│ 4.00│ 10.68│
│营业利润增长率 │ -227.73│ -216.64│ -200.18│ -48.95│ -14.54│ 27.29│
│净利润增长率 │ -244.76│ -230.50│ -210.22│ -65.19│ -27.20│ 22.27│
│净资产增长率 │ -8.10│ -8.63│ -1.19│ -1.06│ 2.21│ 0.18│
│总资产增长率 │ 15.55│ 10.29│ 3.75│ -0.98│ -4.25│ -7.52│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │银行贷款增加 │ 275560.03│ 208065.05│ 32.44│
│衍生金融资产│本报告期期货套保│ 13674.55│ 5649.33│ 142.06│
│ │业务公允价值变动│ │ │ │
│应收票据 │本报告期收到银行│ 898.78│ 625.66│ 43.65│
│ │承兑汇票增加 │ │ │ │
│应收款项 │本报告期赊销金额│ 60384.18│ 44379.14│ 36.06│
│ │增加 │ │ │ │
│预付款项 │本报告期新榨季收│ 165216.89│ 72958.13│ 126.45│
│ │购棉籽预付原料采│ │ │ │
│ │购款 │ │ │ │
│固定资产 │公司收购新疆羌都│ 739077.94│ 562116.17│ 31.48│
│ │畜牧科技有限公司│ │ │ │
│ │并表 │ │ │ │
│在建工程 │公司收购羌都畜牧│ 56773.30│ 25542.98│ 122.27│
│ │并表 │ │ │ │
│商誉 │收购羌都畜牧形成│ 71976.00│ 16581.63│ 334.07│
│ │商誉 │ │ │ │
│其他非流动资│本报告期预付的技│ 1748.40│ 3916.56│ -55.36│
│产 │术转让款减少 │ │ │ │
│衍生金融负债│期货套期保值业务│ 253.45│ 15.76│ 1508.21│
│ │公允价值变动 │ │ │ │
│应付账款 │公司收购羌都畜牧│ 90668.84│ 49851.30│ 81.88│
│其他应付款 │公司收购羌都畜牧│ 131216.05│ 61104.86│ 114.74│
│ │后增加应付股利 │ │ │ │
│长期借款 │并购羌都畜牧贷款│ 328898.74│ 187552.75│ 75.36│
│ │增加以及调整负债│ │ │ │
│ │结构 │ │ │ │
│递延收益 │公司收购羌都畜牧│ 24453.51│ 15294.26│ 59.89│
│其他综合收益│公司套期保值业务│ 18021.84│ 6365.44│ 183.12│
│ │公允价值变动影响│ │ │ │
│研发费用 │本报告期研发投入│ 11416.91│ 16459.31│ -30.64│
│ │减少 │ │ │ │
│投资收益 │本报告期参股公司│ 484.66│ -949.26│ 151.06│
│ │收益增加 │ │ │ │
│公允价值变动│本报告期交易性金│ 299.89│ 35.50│ 744.87│
│收益 │融资产变动 │ │ │ │
│信用减值损失│本报告期计提坏账│ -5611.92│ -3843.36│ -46.02│
│ │增加 │ │ │ │
│资产减值损失│本报告期存货减值│ 201.90│ -409.45│ 149.31│
│ │转回 │ │ │ │
│资产处置收益│本报告期资产处置│ 249.38│ -19.23│ 1396.63│
│ │增加 │ │ │ │
│营业外收入 │合同变更产生的营│ 2557.40│ 4180.95│ -38.83│
│ │业外收入减少 │ │ │ │
│所得税费用 │本报告期应交所得│ 225.53│ 1052.84│ -78.58│
│ │税减少 │ │ │ │
│经营活动产生│玉米、棉籽收购期│ 40166.69│ 235057.90│ -82.91│
│的现金流量净│提前付款增加，费│ │ │ │
│额 │用支出增加 │ │ │ │
│投资活动产生│本报告期收购羌都│ -85723.41│ -24237.43│ -253.68│
│的现金流量净│畜牧支付的投资款│ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│收购羌都以及玉米│ 137966.12│ -122077.05│ 213.02│
│的现金流量净│、棉籽收购期提前│ │ │ │
│额 │导致银行贷款增加│ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │--- │ 253465.84│ 208065.05│ 21.82│
│应收款项 │--- │ 55298.54│ 44379.14│ 24.60│
│存货 │公司玉米收储业务│ 432314.20│ 556545.26│ -22.32│
│ │及蛋白油脂加工业│ │ │ │
│ │务季采年销的销售│ │ │ │
│ │模式 │ │ │ │
│长期股权投资│--- │ 1789.10│ 1651.92│ 8.30│
│固定资产 │公司收购羌都畜牧│ 748597.75│ 562116.17│ 33.17│
│在建工程 │公司收购羌都畜牧│ 56408.41│ 25542.98│ 120.84│
│使用权资产 │--- │ 47198.41│ 50772.55│ -7.04│
│短期借款 │公司玉米收储业务│ 215098.39│ 311359.12│ -30.92│
│ │及蛋白油脂加工业│ │ │ │
│ │务归还银行贷款 │ │ │ │
│合同负债 │--- │ 73587.91│ 80288.16│ -8.35│
│长期借款 │报告期收购羌都畜│ 313977.74│ 187552.75│ 67.41│
│ │牧增加并购贷款 │ │ │ │
│租赁负债 │--- │ 34291.57│ 31303.79│ 9.54│
│商誉 │收购羌都畜牧形成│ 71975.70│ 16581.63│ 334.07│
│ │商誉 │ │ │ │
│应付账款 │--- │ 78412.29│ 49851.30│ 57.29│
│其他应付款 │公司收购羌都畜牧│ 196638.14│ 61104.86│ 221.80│
│ │后增加应付股利 │ │ │ │
│营业收入 │--- │ 832538.96│ 884672.52│ -5.89│
│营业成本 │--- │ 820663.02│ 777892.12│ 5.50│
│销售费用 │本报告期制药销售│ 17418.04│ 20324.45│ -14.30│
│ │业务下滑导致技术│ │ │ │
│ │服务费支出、其他│ │ │ │
│ │各业务支出均有所│ │ │ │
│ │下降 │ │ │ │
│管理费用 │--- │ 23426.14│ 24035.86│ -2.54│
│财务费用 │银行贷款使用周期│ 6408.19│ 7525.38│ -14.85│
│ │缩短及贷款利率下│ │ │ │
│ │降 │ │ │ │
│所得税费用 │本报告期制药业务│ 528.92│ 1136.62│ -53.47│
│ │亏损 │ │ │ │
│经营活动产生│--- │ 149595.40│ 161902.55│ -7.60│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│支付收购羌都畜牧│ -45311.66│ -17843.22│ -153.94│
│的现金流量净│投资款 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│银行融资需求增加│ -31295.91│ -158452.07│ 80.25│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│银行融资需求增加│ 72987.83│ -14392.75│ 607.12│
│价物净增加额│ │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 275560.03│ 208065.05│ 310178.09│ 282154.37│ 331950.12│ 342408.38│
│存货 │ 389028.42│ 556545.26│ 459361.19│ 455405.22│ 604216.68│ 523178.51│
│应收票据及应收账款 │ 61282.95│ 45004.80│ 53399.47│ 43074.71│ 39909.90│ 33164.52│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 165216.89│ 72958.13│ 83671.94│ 38657.07│ 113570.95│ 80780.38│
│其他应收款 │ 18133.66│ 17025.27│ 26656.11│ 25913.69│ 29993.69│ 32877.57│
│流动资产合计 │ 998559.92│ 994997.26│ 984775.22│ 896084.44│ 1239607.11│ 1061767.73│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 1876.12│ 1651.92│ 3328.90│ 3610.67│ 10544.51│ 12003.68│
│固定资产净额 │ 739077.94│ 562116.17│ 588985.44│ 533372.04│ 512610.35│ 434060.25│
│在建工程 │ 56773.30│ 25542.98│ 23309.48│ 81470.00│ 42513.65│ 89454.30│
│无形资产 │ 35981.49│ 36378.45│ 37716.76│ 36084.27│ 26840.42│ 27349.10│
│商誉 │ 71976.00│ 16581.63│ 16581.63│ 17847.75│ 2224.23│ 2224.23│
│非流动资产合计 │ 1010987.29│ 744122.25│ 771476.01│ 779081.52│ 696588.53│ 656706.14│
│资产总计 │ 2009547.20│ 1739119.50│ 1756251.23│ 1675165.96│ 1936195.64│ 1718473.87│
│应付票据及应付账款 │ 90668.84│ 60157.69│ 61186.47│ 69711.52│ 61110.85│ 46522.93│
│预收款项 │ 114.54│ 125.04│ 35.71│ 4.85│ 8.33│ 47.33│
│合同负债 │ 71486.53│ 80288.16│ 66565.93│ 44023.46│ 47247.75│ 67917.31│
│流动负债 │ 754970.60│ 649478.86│ 649486.60│ 708719.44│ 620805.35│ 695637.17│
│长期借款 │ 328898.74│ 187552.75│ 205735.50│ 122536.02│ 313300.00│ 196400.00│
│长期应付款 │ 5000.00│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 395020.06│ 235968.60│ 254809.37│ 174970.83│ 352389.71│ 244506.36│
│负债合计 │ 1149990.66│ 885447.47│ 904295.96│ 883690.27│ 973195.06│ 940143.53│
│实收资本 │ 136525.15│ 136525.15│ 136525.15│ 136525.15│ 135433.92│ 135385.66│
│资本公积金 │ 396889.86│ 394501.62│ 394225.54│ 394221.11│ 384244.05│ 329938.74│
│盈余公积 │ 46677.34│ 46677.34│ 46677.34│ 46677.34│ 43907.54│ 27649.11│
│未分配利润 │ 39420.84│ 109672.60│ 118644.65│ 58139.36│ 227058.84│ 222062.52│
│少数股东权益 │ 221636.08│ 159544.44│ 150391.27│ 150415.63│ 171468.11│ 63488.47│
│归属母公司权益 │ 637920.47│ 694127.59│ 701563.99│ 641060.06│ 791532.46│ 714841.86│
│股东权益合计 │ 859556.54│ 853672.03│ 851955.26│ 791475.69│ 963000.58│ 778330.34│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 275560.03│ 253465.84│ 283080.04│ 208065.05│ 377863.00│ 297340.31│
│存货 │ 389028.42│ 432314.20│ 534512.19│ 556545.26│ 306774.40│ 378488.78│
│应收票据及应收账款 │ 61282.95│ 56564.52│ 62811.08│ 45004.80│ 65078.06│ 64297.96│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 165216.89│ 53258.84│ 62837.24│ 72958.13│ 94448.88│ 54926.79│
│其他应收款 │ 18133.66│ 17704.99│ 24843.46│ 17025.27│ 30005.45│ 26465.78│
│流动资产合计 │ 998559.92│ 896002.03│ 1078945.00│ 994997.26│ 940589.76│ 877647.32│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 1876.12│ 1789.10│ 1594.22│ 1651.92│ 2360.78│ 2730.64│
│固定资产净额 │ 739077.94│ 748597.75│ 549447.70│ 562116.17│ 565405.12│ 566375.48│
│在建工程 │ 56773.30│ 56408.41│ 27552.89│ 25542.98│ 24360.39│ 28788.25│
│无形资产 │ 35981.49│ 36190.34│ 36234.16│ 36378.45│ 36283.17│ 36829.11│
│商誉 │ 71976.00│ 71975.70│ 16581.63│ 16581.63│ 16581.63│ 16581.63│
│非流动资产合计 │ 1010987.29│ 1022018.08│ 725381.14│ 744122.25│ 741094.50│ 746601.38│
│资产总计 │ 2009547.20│ 1918020.11│ 1804326.14│ 1739119.50│ 1681684.26│ 1624248.69│
│应付票据及应付账款 │ 90668.84│ 78412.29│ 71483.18│ 60157.69│ 64860.42│ 51293.21│
│预收款项 │ 114.54│ 3262.43│ 117.29│ 125.04│ 11.58│ 21.83│
│合同负债 │ 71486.53│ 73587.91│ 104416.09│ 80288.16│ 53379.90│ 70799.88│
│流动负债 │ 754970.60│ 685658.95│ 660372.81│ 649478.86│ 543454.21│ 554364.17│
│长期借款 │ 328898.74│ 313977.74│ 255152.75│ 187552.75│ 216054.05│ 163028.35│
│长期应付款 │ 5000.00│ 5000.00│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 395020.06│ 379954.54│ 299782.62│ 235968.60│ 261482.32│ 209520.59│
│负债合计 │ 1149990.66│ 1065613.49│ 960155.43│ 885447.47│ 804936.53│ 763884.76│
│实收资本 │ 136525.15│ 136525.15│ 136525.15│ 136525.15│ 136525.15│ 136525.15│
│资本公积金 │ 396889.86│ 394501.62│ 394501.62│ 394501.62│ 394291.48│ 394227.01│
│盈余公积 │ 46677.34│ 46677.34│ 46677.34│ 46677.34│ 46677.34│ 46677.34│
│未分配利润 │ 39420.84│ 54876.82│ 93344.42│ 109672.60│ 129784.06│ 122438.04│
│少数股东权益 │ 221636.08│ 218191.04│ 158273.94│ 159544.44│ 159705.09│ 157535.21│
│归属母公司权益 │ 637920.47│ 634215.58│ 685896.77│ 694127.59│ 717042.63│ 702828.72│
│股东权益合计 │ 859556.54│ 852406.62│ 844170.71│ 853672.03│ 876747.72│ 860363.93│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 1281707.29│ 1698107.47│ 1717580.52│ 1902580.63│ 1672755.53│ 1574433.76│
│营业总成本 │ 1345892.10│ 1657674.99│ 1647948.34│ 1999517.78│ 1636687.54│ 1596124.49│
│营业税金及附加 │ 4294.57│ 5007.10│ 4705.41│ 4679.88│ 3872.32│ 3833.12│
│销售费用 │ 27324.76│ 38130.40│ 42763.54│ 54305.73│ 49313.75│ 52745.22│
│财务费用 │ 10000.29│ 13835.22│ 15462.19│ 19195.17│ 20298.65│ 19182.51│
│管理费用 │ 36019.07│ 51713.60│ 55962.07│ 48668.92│ 47775.40│ 85415.21│
│资产减值损失 │ 201.90│ -4609.81│ -2273.80│ -50019.30│ -10653.18│ -38523.69│
│公允价值变动净收益 │ 299.89│ 80.75│ 5.09│ -0.35│ 93.95│ ---│
│投资收益 │ 484.66│ 3382.78│ -191.72│ 345.99│ 1687.28│ 2953.32│
│营业利润 │ -64120.54│ 32220.96│ 63110.99│ -144603.76│ 25683.55│ -59994.32│
│营业外收入 │ 2557.40│ 4458.57│ 3011.34│ 275.74│ 174.52│ 393.43│
│营业外支出 │ 3472.52│ 3868.59│ 5041.09│ 4968.80│ 4254.84│ 5050.21│
│利润总额 │ -65035.66│ 32810.94│ 61081.24│ -149296.82│ 21603.23│ -64651.10│
│所得税 │ 225.53│ 2780.12│ 1439.12│ 2345.92│ 2606.57│ 3200.86│
│净利润 │ -65261.19│ 30030.82│ 59642.12│ -151642.73│ 18996.66│ -67851.96│
│归属母公司净利润 │ -59602.80│ 21063.49│ 60505.29│ -136331.60│ 28074.46│ -68596.45│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 1281707.29│ 832538.96│ 391682.67│ 1698107.47│ 1361037.02│ 884672.52│
│营业总成本 │ 1345892.10│ 878430.60│ 405949.01│ 1657674.99│ 1309848.31│ 843539.36│
│营业税金及附加 │ 4294.57│ 2843.90│ 1404.06│ 5007.10│ 3574.66│ 2474.48│
│销售费用 │ 27324.76│ 17418.04│ 9171.13│ 38130.40│ 29488.19│ 20324.45│
│财务费用 │ 10000.29│ 6408.19│ 3496.32│ 13835.22│ 10297.26│ 7525.38│
│管理费用 │ 36019.07│ 23426.14│ 11599.24│ 51713.60│ 37046.73│ 24035.86│
│资产减值损失 │ 201.90│ -478.65│ -336.42│ -4609.81│ -409.45│ -318.62│
│公允价值变动净收益 │ 299.89│ 171.27│ 70.77│ 80.75│ 35.50│ 4.46│
│投资收益 │ 484.66│ 324.44│ 11.08│ 3382.78│ -949.26│ -727.61│
│营业利润 │ -64120.54│ -47116.62│ -15498.94│ 32220.96│ 50200.16│ 40395.06│
│营业外收入 │ 2557.40│ 397.41│ 94.68│ 4458.57│ 4180.95│ 3804.50│
│营业外支出 │ 3472.52│ 2171.91│ 964.57│ 3868.59│ 2841.75│ 2101.12│
│利润总额 │ -65035.66│ -48891.12│ -16368.83│ 32810.94│ 51539.35│ 42098.43│
│所得税 │ 225.53│ 528.92│ 881.99│ 2780.12│ 1052.84│ 1136.62│
│净利润 │ -65261.19│ -49420.03│ -17250.82│ 30030.82│ 50486.51│ 40961.81│
│归属母公司净利润 │ -59602.80│ -44146.82│ -16328.18│ 21063.49│ 41174.95│ 33828.93│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 1268511.41│ 1818836.85│ 1871378.51│ 2009675.88│ 1742271.69│ 1654878.44│
│经营活动现金流出 │ 1228344.73│ 1780750.68│ 1755191.97│ 1834494.76│ 1709473.13│ 1501582.39│
│经营活动现金流量净额│ 40166.69│ 38086.17│ 116186.53│ 175181.13│ 32798.55│ 153296.05│
│投资活动现金流入 │ 116892.92│ 37145.39│ 5544.38│ 89868.88│ 15777.56│ 15883.82│
│投资活动现金流出 │ 202616.33│ 165890.11│ 80546.26│ 167368.40│ 223019.93│ 193403.53│
│投资活动现金流量净额│ -85723.41│ -128744.72│ -75001.88│ -77499.51│ -207242.37│ -177519.71│
│筹资活动现金流入 │ 584988.27│ 536635.94│ 686317.32│ 496834.36│ 663416.80│ 791608.98│
│筹资活动现金流出 │ 447022.15│ 600246.05│ 699404.23│ 647353.06│ 500055.19│ 631250.28│
│筹资活动现金流量净额│ 137966.12│ -63610.11│ -13086.91│ -150518.70│ 163361.61│ 160358.70│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ -4.70│ ---│ ---│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ 92409.39│ -154273.36│ 28097.75│ -52837.09│ -11082.21│ 136135.04│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 1268511.41│ 823522.69│ 417690.40│ 1818836.85│ 1337382.33│ 882095.03│
│经营活动现金流出 │ 1228344.73│ 673927.29│ 344553.22│ 1780750.68│ 1102324.43│ 720192.48│
│经营活动现金流量净额│ 40166.69│ 149595.40│ 73137.17│ 38086.17│ 235057.90│ 161902.55│
│投资活动现金流入 │ 116892.92│ 26492.92│ 26465.68│ 37145.39│ 68.67│ 68.67│
│投资活动现金流出 │ 202616.33│ 71804.57│ 18066.90│ 165890.11│ 24306.10│ 17911.89│
│投资活动现金流量净额│ -85723.41│ -45311.66│ 8398.78│ -128744.72│ -24237.43│ -17843.22│
│筹资活动现金流入 │ 584988.27│ 269891.58│ 145000.00│ 536635.94│ 341668.72│ 127098.72│
│筹资活动现金流出 │ 447022.15│ 301187.49│ 122386.71│ 600246.05│ 463745.77│ 285550.80│
│筹资活动现金流量净额│ 137966.12│ -31295.91│ 22613.29│ -63610.11│ -122077.05│ -158452.07│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ ---│ ---│ -4.70│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ 92409.39│ 72987.83│ 104149.24│ -154273.36│ 88743.43│ -14392.75│
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【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 418025.39│ 24.62│ 14814.30│ 70.33│
│二季报 │ 466647.13│ 27.48│ 19014.63│ 90.27│
│三季报 │ 476364.50│ 28.05│ 7346.02│ 34.88│
│四季报 │ 337070.45│ 19.85│ -20111.46│ -95.48│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 377685.16│ 21.99│ 5406.38│ 8.94│
│二季报 │ 421619.20│ 24.55│ 22261.92│ 36.79│
│三季报 │ 509410.96│ 29.66│ 28894.15│ 47.75│
│四季报 │ 408865.21│ 23.80│ 3942.85│ 6.52│
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