财务分析☆ ◇002102 ST能特 更新日期：2026-08-15◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 保留意见│带强调事项段│ 无保留意见│ 无保留意见│ 保留意见│
│ │ │ │的无保留意见│ │ │ │
│归母净利(未调整:万) │ 2371.05│ 24845.23│ -60017.00│ 23762.06│ 44447.57│ 10108.66│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ -60017.00│ 23762.06│ 44447.57│ 10108.66│
│净利润增长率(%) │ -89.42│ 141.40│ -352.57│ -46.54│ 339.70│ -19.46│
│扣非净利润(万) │ 2196.08│ 38264.24│ -51564.35│ -407.87│ 3222.93│ 3697.72│
│营业总收(未调整:万) │ 152079.17│ 727187.27│ 1026171.62│ 965832.30│ 1226029.05│ 1353255.77│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 1026171.62│ 965832.30│ 1226029.05│ 1353255.77│
│总营收同比增长率(%) │ -34.43│ -29.14│ 6.25│ -21.22│ -9.40│ 5.38│
│加权净资产收益率(%) │ 0.77│ 7.59│ -15.49│ 6.50│ 12.21│ 3.00│
│资产负债比率(%) │ 50.71│ 50.89│ 55.25│ 53.21│ 56.14│ 62.05│
│净利润现金含量(%) │ -854.55│ -126.91│ -15.33│ 341.96│ -166.16│ 237.63│
│基本每股收益(元) │ 0.0096│ 0.0990│ -0.2279│ 0.0907│ 0.1688│ 0.0384│
│每股收益-扣除(元) │ 0.0089│ 0.1523│ -0.1958│ -0.0015│ 0.0122│ 0.0140│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.0096│ 0.1004│ -0.2279│ 0.0902│ 0.1688│ 0.0384│
│每股资本公积金(元) │ 0.5328│ 0.5328│ 0.6337│ 0.6331│ 0.6451│ 0.6451│
│每股未分配利润(元) │ -0.2983│ -0.3079│ -0.3837│ -0.1559│ -0.2461│ -0.4148│
│每股净资产(元) │ 1.2522│ 1.2426│ 1.3181│ 1.5454│ 1.4667│ 1.2980│
│每股经营现金流量(元)│ -0.0818│ -0.1274│ 0.0349│ 0.3085│ -0.2804│ 0.0912│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 保留意见│ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│带强调事项段│
│ │ │ │ │ │ │的无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 2371.05│ 24845.23│ 47309.79│ 35558.67│ 22407.91│ -60017.00│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 22407.91│ -60017.00│
│净利润增长率(%) │ -89.42│ 141.40│ 295.42│ 532.10│ 305.53│ -352.57│
│扣非净利润(万) │ 2196.08│ 38264.24│ 56708.07│ 41097.57│ 21243.58│ -51564.35│
│营业总收(未调整:万) │ 152079.17│ 727187.27│ 577966.99│ 425160.06│ 231917.56│ 1026171.62│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 231917.56│ 1026171.62│
│总营收同比增长率(%) │ -34.43│ -29.14│ -23.64│ -16.23│ -8.71│ 6.25│
│加权净资产收益率(%) │ 0.77│ 7.59│ 13.29│ 9.91│ 6.27│ -15.49│
│资产负债比率(%) │ 50.71│ 50.89│ 48.29│ 49.01│ 53.74│ 55.25│
│净利润现金含量(%) │ -854.55│ -126.91│ 18.66│ 63.34│ 79.26│ -15.33│
│基本每股收益(元) │ 0.0096│ 0.0990│ 0.1821│ 0.1351│ 0.0851│ -0.2279│
│每股收益-扣除(元) │ 0.0089│ 0.1523│ 0.2291│ 0.1561│ 0.0807│ -0.1958│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.0096│ 0.1004│ 0.1911│ 0.1351│ 0.0851│ -0.2279│
│每股资本公积金(元) │ 0.5328│ 0.5328│ 0.5329│ 0.6324│ 0.6341│ 0.6337│
│每股未分配利润(元) │ -0.2983│ -0.3079│ -0.2172│ -0.2488│ -0.2988│ -0.3837│
│每股净资产(元) │ 1.2522│ 1.2426│ 1.3336│ 1.2637│ 1.2800│ 1.3181│
│每股经营现金流量(元)│ -0.0818│ -0.1274│ 0.0357│ 0.0856│ 0.0675│ 0.0349│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.21│ 1.07│ 1.14│ 1.13│ 1.15│ 0.81│
│速动比率 │ 0.80│ 0.68│ 0.81│ 0.81│ 0.73│ 0.52│
│资产负债比率(%) │ 50.71│ 50.89│ 55.25│ 53.21│ 56.14│ 62.05│
│产权比率 │ 1.10│ 1.10│ 1.31│ 1.19│ 1.33│ 1.70│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.07│ -0.10│ 0.02│ 0.19│ -0.19│ 0.05│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.21│ 1.07│ 1.11│ 1.10│ 1.15│ 1.14│
│速动比率 │ 0.80│ 0.68│ 0.72│ 0.72│ 0.87│ 0.81│
│资产负债比率(%) │ 50.71│ 50.89│ 48.29│ 49.01│ 53.74│ 55.25│
│产权比率 │ 1.10│ 1.10│ 0.99│ 1.02│ 1.23│ 1.31│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.07│ -0.10│ 0.03│ 0.07│ 0.05│ 0.02│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 3.00│ 19.83│ 43.59│ 29.58│ 30.11│ 35.10│
│存货周转率 │ 1.18│ 5.49│ 7.12│ 6.10│ 8.11│ 10.38│
│流动资产周转率 │ 0.44│ 1.80│ 2.11│ 2.04│ 3.01│ 4.41│
│固定资产周转率 │ 1.77│ 7.70│ 9.59│ 8.25│ 10.20│ 16.56│
│总资产周转率 │ 0.23│ 0.98│ 1.18│ 1.06│ 1.32│ 1.46│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 3.00│ 19.83│ 17.79│ 13.62│ 7.85│ 43.59│
│存货周转率 │ 1.18│ 5.49│ 4.48│ 3.24│ 1.85│ 7.12│
│流动资产周转率 │ 0.44│ 1.80│ 1.45│ 1.05│ 0.51│ 2.11│
│固定资产周转率 │ 1.77│ 7.70│ 6.01│ 4.32│ 2.32│ 9.59│
│总资产周转率 │ 0.23│ 0.98│ 0.77│ 0.56│ 0.29│ 1.18│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 0.76│ 8.08│ -17.29│ 5.84│ 11.51│ 2.96│
│销售毛利率 │ 5.04│ 1.85│ 2.51│ 2.98│ 2.96│ 3.32│
│营业利润率 │ 1.86│ 3.66│ -6.00│ 2.26│ 4.19│ 1.03│
│销售净利率 │ 1.97│ 3.52│ -5.74│ 2.57│ 3.78│ 0.90│
│总资产净利率 │ 0.45│ 3.44│ -6.79│ 2.72│ 5.00│ 1.31│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 0.76│ 8.08│ 14.33│ 10.69│ 6.65│ -17.29│
│销售毛利率 │ 5.04│ 1.85│ 1.90│ 2.35│ 2.84│ 2.51│
│营业利润率 │ 1.86│ 3.66│ 8.28│ 8.50│ 9.99│ -6.00│
│销售净利率 │ 1.97│ 3.52│ 8.33│ 8.53│ 9.79│ -5.74│
│总资产净利率 │ 0.45│ 3.44│ 6.43│ 4.80│ 2.85│ -6.79│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -34.43│ -29.14│ 6.25│ -21.22│ -9.40│ 5.38│
│营业利润增长率 │ -87.80│ 143.18│ -382.83│ -57.60│ 269.55│ -44.57│
│净利润增长率 │ -89.42│ 141.40│ -352.57│ -46.54│ 339.70│ -19.46│
│净资产增长率 │ 0.77│ -11.39│ -14.71│ 5.36│ 13.00│ 3.05│
│总资产增长率 │ 0.55│ -18.99│ -9.83│ -0.42│ -2.25│ 2.05│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -34.43│ -29.14│ -23.64│ -16.23│ -8.71│ 6.25│
│营业利润增长率 │ -87.80│ 143.18│ 211.24│ 314.75│ 261.31│ -382.83│
│净利润增长率 │ -89.42│ 141.40│ 295.42│ 532.10│ 305.53│ -352.57│
│净资产增长率 │ 0.77│ -11.39│ -4.91│ -4.18│ -2.94│ -14.71│
│总资产增长率 │ 0.55│ -18.99│ -17.73│ -16.00│ -6.40│ -9.83│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-03-31
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│属于上市公司│受维生素E价格的 │ 2371.05│ 22407.91│ -89.42│
│股东的净利润│影响。维生素E市 │ │ │ │
│ │场呈周期性特征，│ │ │ │
│ │2026年第一季度产│ │ │ │
│ │品价格大幅低于去│ │ │ │
│ │年同期，目前随着│ │ │ │
│ │石油价格上涨，维│ │ │ │
│ │生素E市场价格已 │ │ │ │
│ │明显回升。公司维│ │ │ │
│ │生素E业务受石油 │ │ │ │
│ │价格影响较小，公│ │ │ │
│ │司将抢抓机遇，降│ │ │ │
│ │本增效 │ │ │ │
│长期股权投资│联营企业益曼特健│ 89863.90│ 129767.30│ -30.75│
│ │康产业（荆州）有│ │ │ │
│ │限公司分红 │ │ │ │
│在建工程 │塑米科技（泉州）│ 14036.28│ 10523.72│ 33.38│
│ │有限公司的塑米智│ │ │ │
│ │谷产业园区项目投│ │ │ │
│ │入增加 │ │ │ │
│其他非流动资│工程及设备预付款│ 941.63│ 245.06│ 284.24│
│产 │增加 │ │ │ │
│预收款项 │上海五天实业有限│ 334.49│ 92.66│ 260.99│
│ │公司预收的房租增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│合同负债 │塑料贸易业务缩减│ 4568.07│ 10699.28│ -57.30│
│ │，预收货款减少 │ │ │ │
│应付职工薪酬│支付年终薪酬 │ 1138.88│ 2603.05│ -56.25│
│应交税费 │受进项较少影响，│ 1600.54│ 858.80│ 86.37│
│ │3月缴纳的增值税 │ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│其他流动负债│塑料贸易业务预收│ 591.31│ 1144.70│ -48.34│
│ │货款的待转销项税│ │ │ │
│ │额减少 │ │ │ │
│营业收入 │缩减贸易业务 │ 152079.17│ 231917.56│ -34.43│
│税金及附加 │3月缴纳的增值税 │ 415.75│ 298.18│ 39.43│
│ │增加连带附加税费│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│销售费用 │缩减贸易业务 │ 199.50│ 293.30│ -31.98│
│其他收益 │本期收到的政府补│ 230.27│ 455.85│ -49.49│
│ │助减少 │ │ │ │
│投资收益 │联营企业益曼特健│ 119.82│ 20022.05│ -99.40│
│ │康产业（荆州）有│ │ │ │
│ │限公司利润大幅减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│信用减值损失│本期应收账款增加│ -596.01│ 1680.91│ -135.46│
│经营活动产生│本期应收账款增加│ -20261.87│ 17761.56│ -214.08│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│收到联营企业益曼│ 38503.03│ 16016.95│ 140.39│
│的现金流量净│特健康产业（荆州│ │ │ │
│额 │）有限公司的分红│ │ │ │
│ │款 │ │ │ │
│筹资活动产生│本期支付股份回购│ 6187.13│ -43679.17│ 114.16│
│的现金流量净│款减少 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
截止日期:2025-12-31
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│销售费用 │公司缩减贸易业务│ 1506.90│ 1730.70│ -12.93│
│管理费用 │去年退租留存的长│ 6552.36│ 8428.94│ -22.26│
│ │期待摊费用一次摊│ │ │ │
│ │销导致管理费用较│ │ │ │
│ │高 │ │ │ │
│财务费用 │银行融资成本降低│ 2228.39│ 2743.22│ -18.77│
│研发费用 │--- │ 6202.69│ 7822.25│ -20.70│
│经营活动现金│--- │ 1106234.31│ 1502200.63│ -26.36│
│流入小计 │ │ │ │ │
│经营活动现金│--- │ 1137764.32│ 1492999.33│ -23.79│
│流出小计 │ │ │ │ │
│经营活动产生│本期应付票据票据│ -31530.01│ 9201.30│ -442.67│
│的现金流量净│约减少集中兑付所│ │ │ │
│额 │在 │ │ │ │
│投资活动现金│--- │ 51416.63│ 16179.98│ 217.78│
│流入小计 │ │ │ │ │
│投资活动现金│--- │ 13575.66│ 9453.85│ 43.60│
│流出小计 │ │ │ │ │
│投资活动产生│本期收到益曼特分│ 37840.97│ 6726.13│ 462.60│
│的现金流量净│红款2.799亿影响 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动现金│--- │ 166401.52│ 265133.40│ -37.24│
│流入小计 │ │ │ │ │
│筹资活动现金│--- │ 187226.25│ 269696.69│ -30.58│
│流出小计 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│本期回购公司股票│ -20824.73│ -4563.29│ -356.35│
│的现金流量净│6.78亿元所在影响│ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│--- │ -14692.17│ 10786.07│ -236.21│
│价物净增加额│ │ │ │ │
│货币资金 │公司缩减贸易业务│ 99856.83│ 192287.40│ -48.07│
│ │，导致开具的银行│ │ │ │
│ │承兑汇票减少，使│ │ │ │
│ │得公司保证金余额│ │ │ │
│ │大幅减少 │ │ │ │
│应收款项 │--- │ 45379.97│ 27957.24│ 62.32│
│存货 │--- │ 119921.80│ 139975.67│ -14.33│
│投资性房地产│--- │ 53053.07│ 54607.85│ -2.85│
│长期股权投资│联营企业益曼特健│ 129767.30│ 93767.10│ 38.39│
│ │康产业（荆州）有│ │ │ │
│ │限公司现金分红 │ │ │ │
│固定资产 │--- │ 87434.77│ 101472.01│ -13.83│
│在建工程 │--- │ 10523.72│ 2132.39│ 393.52│
│使用权资产 │--- │ 48.01│ 182.25│ -73.66│
│短期借款 │公司借款规模增加│ 88509.52│ 80487.39│ 9.97│
│合同负债 │公司缩减贸易业务│ 10699.28│ 47125.43│ -77.30│
│ │，导致预收货款减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│长期借款 │--- │ 18940.00│ 21608.50│ -12.35│
│租赁负债 │--- │ ---│ 132.50│ -100.00│
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 122301.27│ 99856.83│ 192287.40│ 212137.30│ 100147.24│ 30428.93│
│存货 │ 125262.74│ 119921.80│ 139975.67│ 140941.69│ 166179.61│ 127057.02│
│应收票据及应收账款 │ 56092.89│ 46034.97│ 27957.24│ 19128.45│ 46182.15│ 35329.43│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 22516.86│ 21055.31│ 31666.24│ 31496.87│ 35037.33│ 44330.64│
│其他应收款 │ 39968.74│ 37237.91│ 81396.84│ 54905.94│ 7126.75│ 15705.29│
│流动资产合计 │ 370798.46│ 328101.59│ 477775.47│ 494487.81│ 451839.37│ 362944.02│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 89863.90│ 129767.30│ 93767.10│ 67322.44│ 55761.84│ 43760.00│
│固定资产净额 │ 84022.23│ 87434.77│ 101472.01│ 112628.74│ 121401.27│ 118890.68│
│在建工程 │ 14036.28│ 10523.72│ 2132.39│ 567.21│ 717.76│ 12132.25│
│无形资产 │ 15823.89│ 15946.36│ 26881.63│ 22598.60│ 21597.44│ 21525.05│
│商誉 │ 35847.48│ 35847.48│ 58905.59│ 138200.20│ 153778.15│ 172811.66│
│非流动资产合计 │ 298760.31│ 337779.90│ 344170.21│ 417101.27│ 463592.33│ 573044.91│
│资产总计 │ 669558.77│ 665881.49│ 821945.68│ 911589.09│ 915431.69│ 935988.94│
│应付票据及应付账款 │ 159344.44│ 152431.46│ 240584.08│ 272423.45│ 235758.14│ 264454.76│
│预收款项 │ 334.49│ 92.66│ 293.96│ 78.22│ 413.29│ 465.28│
│合同负债 │ 4568.07│ 10699.28│ 47125.43│ 14688.37│ 9277.36│ 15743.39│
│流动负债 │ 306351.82│ 306148.50│ 418376.36│ 438344.43│ 392762.30│ 449708.25│
│长期借款 │ 18964.64│ 18940.00│ 21608.50│ 18416.50│ 90519.66│ 62221.00│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 33178.25│ 32701.52│ 35766.12│ 46729.21│ 121164.23│ 131077.35│
│负债合计 │ 339530.06│ 338850.02│ 454142.48│ 485073.64│ 513926.54│ 580785.60│
│实收资本 │ 247562.68│ 247562.68│ 263383.63│ 263383.63│ 263383.63│ 263383.63│
│资本公积金 │ 131900.06│ 131900.06│ 166906.52│ 166755.51│ 169895.79│ 169895.79│
│盈余公积 │ 2974.70│ 2974.70│ 2974.70│ 2974.70│ 2974.70│ 2974.70│
│未分配利润 │ -73853.29│ -76224.34│ -101069.57│ -41052.57│ -64814.63│ -109262.20│
│少数股东权益 │ 20027.39│ 19398.49│ 20634.12│ 19479.45│ 15190.32│ 13322.02│
│归属母公司权益 │ 310001.32│ 307632.99│ 347169.08│ 407036.00│ 386314.83│ 341881.31│
│股东权益合计 │ 330028.71│ 327031.47│ 367803.20│ 426515.45│ 401505.16│ 355203.33│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 122301.27│ 99856.83│ 93163.53│ 105031.59│ 188885.83│ 192287.40│
│存货 │ 125262.74│ 119921.80│ 113300.06│ 116022.12│ 104074.95│ 139975.67│
│应收票据及应收账款 │ 56092.89│ 46034.97│ 37029.26│ 34492.63│ 31142.64│ 27957.24│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 22516.86│ 21055.31│ 30324.08│ 31172.11│ 41557.45│ 31666.24│
│其他应收款 │ 39968.74│ 37237.91│ 42736.68│ 41461.29│ 64043.27│ 81396.84│
│流动资产合计 │ 370798.46│ 328101.59│ 320218.59│ 334340.44│ 435261.20│ 477775.47│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 89863.90│ 129767.30│ 126672.56│ 108589.22│ 85852.73│ 93767.10│
│固定资产净额 │ 84022.23│ 87434.77│ 90745.47│ 95247.20│ 98175.70│ 101472.01│
│在建工程 │ 14036.28│ 10523.72│ 5719.98│ 5403.56│ 3023.66│ 2132.39│
│无形资产 │ 15823.89│ 15946.36│ 12406.80│ 26714.32│ 26778.18│ 26881.63│
│商誉 │ 35847.48│ 35847.48│ 58902.59│ 58902.59│ 58905.59│ 58905.59│
│非流动资产合计 │ 298760.31│ 337779.90│ 355960.29│ 356084.36│ 334083.26│ 344170.21│
│资产总计 │ 669558.77│ 665881.49│ 676178.88│ 690424.80│ 769344.46│ 821945.68│
│应付票据及应付账款 │ 159344.44│ 152431.46│ 143915.56│ 155304.46│ 239113.03│ 240584.08│
│预收款项 │ 334.49│ 92.66│ 429.66│ 538.66│ 137.35│ 293.96│
│合同负债 │ 4568.07│ 10699.28│ 12664.12│ 10566.25│ 20190.20│ 47125.43│
│流动负债 │ 306351.82│ 306148.50│ 287737.45│ 304407.03│ 379515.22│ 418376.36│
│长期借款 │ 18964.64│ 18940.00│ 24913.76│ 19914.93│ 20046.50│ 21608.50│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 33178.25│ 32701.52│ 38794.55│ 33984.44│ 33914.71│ 35766.12│
│负债合计 │ 339530.06│ 338850.02│ 326532.00│ 338391.47│ 413429.93│ 454142.48│
│实收资本 │ 247562.68│ 247562.68│ 247562.68│ 263258.05│ 263258.05│ 263383.63│
│资本公积金 │ 131900.06│ 131900.06│ 131935.08│ 166472.85│ 166930.38│ 166906.52│
│盈余公积 │ 2974.70│ 2974.70│ 2974.70│ 2974.70│ 2974.70│ 2974.70│
│未分配利润 │ -73853.29│ -76224.34│ -53759.77│ -65510.90│ -78661.66│ -101069.57│
│少数股东权益 │ 20027.39│ 19398.49│ 19509.08│ 19365.58│ 18941.46│ 20634.12│
│归属母公司权益 │ 310001.32│ 307632.99│ 330137.80│ 332667.75│ 336973.06│ 347169.08│
│股东权益合计 │ 330028.71│ 327031.47│ 349646.88│ 352033.33│ 355914.52│ 367803.20│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 152079.17│ 727187.27│ 1026171.62│ 965832.30│ 1226029.05│ 1353255.77│
│营业总成本 │ 148212.18│ 731474.76│ 1022512.53│ 960587.29│ 1211341.74│ 1325922.02│
│营业税金及附加 │ 415.75│ 1251.10│ 1339.24│ 1108.06│ 1631.50│ 1090.10│
│销售费用 │ 199.50│ 1506.90│ 1730.70│ 1914.31│ 2258.86│ 3440.61│
│财务费用 │ 873.68│ 2228.39│ 2743.22│ 3873.05│ 1003.66│ -3373.85│
│管理费用 │ 1298.05│ 6552.36│ 8428.94│ 7952.35│ 8935.57│ 10031.36│
│资产减值损失 │ -799.29│ -22538.02│ -84088.17│ -16228.77│ -20757.55│ -17971.76│
│公允价值变动净收益 │ ---│ -1554.78│ -11530.12│ 5965.97│ 2237.00│ 3791.50│
│投资收益 │ 119.82│ 58343.29│ 27264.57│ 19775.10│ 16091.89│ 8537.45│
│营业利润 │ 2828.28│ 26601.09│ -61600.67│ 21780.10│ 51371.01│ 13900.96│
│营业外收入 │ 0.16│ 71.26│ 52.20│ 8986.39│ 4040.31│ 12755.51│
│营业外支出 │ 17.15│ 611.07│ 3500.64│ 3534.71│ 4744.81│ 7889.28│
│利润总额 │ 2811.28│ 26061.28│ -65049.11│ 27231.78│ 50666.51│ 18767.18│
│所得税 │ -188.68│ 471.69│ -6186.79│ 2395.67│ 4350.64│ 6646.84│
│净利润 │ 2999.95│ 25589.59│ -58862.32│ 24836.11│ 46315.87│ 12120.33│
│归属母公司净利润 │ 2371.05│ 24845.23│ -60017.00│ 23762.06│ 44447.57│ 10108.66│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 152079.17│ 727187.27│ 577966.99│ 425160.06│ 231917.56│ 1026171.62│
│营业总成本 │ 148212.18│ 731474.76│ 580395.39│ 425301.20│ 229940.27│ 1022512.53│
│营业税金及附加 │ 415.75│ 1251.10│ 1036.45│ 805.92│ 298.18│ 1339.24│
│销售费用 │ 199.50│ 1506.90│ 988.23│ 660.66│ 293.30│ 1730.70│
│财务费用 │ 873.68│ 2228.39│ 1983.08│ 1426.63│ 903.43│ 2743.22│
│管理费用 │ 1298.05│ 6552.36│ 4795.45│ 4277.33│ 1734.29│ 8428.94│
│资产减值损失 │ -799.29│ -22538.02│ -1635.03│ -1800.63│ -962.00│ -84088.17│
│公允价值变动净收益 │ ---│ -1554.78│ ---│ ---│ ---│ -11530.12│
│投资收益 │ 119.82│ 58343.29│ 55722.82│ 42664.97│ 20022.05│ 27264.57│
│营业利润 │ 2828.28│ 26601.09│ 47883.51│ 36120.58│ 23174.09│ -61600.67│
│营业外收入 │ 0.16│ 71.26│ 76.88│ 29.29│ 1.54│ 52.20│
│营业外支出 │ 17.15│ 611.07│ 359.85│ 126.31│ 13.65│ 3500.64│
│利润总额 │ 2811.28│ 26061.28│ 47600.54│ 36023.57│ 23161.98│ -65049.11│
│所得税 │ -188.68│ 471.69│ -564.22│ -246.56│ 466.74│ -6186.79│
│净利润 │ 2999.95│ 25589.59│ 48164.76│ 36270.13│ 22695.25│ -58862.32│
│归属母公司净利润 │ 2371.05│ 24845.23│ 47309.79│ 35558.67│ 22407.91│ -60017.00│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 196675.49│ 1106234.31│ 1502200.63│ 1313181.94│ 1397125.82│ 1532931.55│
│经营活动现金流出 │ 216937.35│ 1137764.32│ 1492999.33│ 1231924.70│ 1470977.69│ 1508910.23│
│经营活动现金流量净额│ -20261.87│ -31530.01│ 9201.30│ 81257.24│ -73851.87│ 24021.32│
│投资活动现金流入 │ 40065.92│ 51416.63│ 16179.98│ 7705.30│ 2081.02│ 10420.20│
│投资活动现金流出 │ 1562.88│ 13575.66│ 9453.85│ 3049.15│ 15805.66│ 35289.65│
│投资活动现金流量净额│ 38503.03│ 37840.97│ 6726.13│ 4656.15│ -13724.64│ -24869.45│
│筹资活动现金流入 │ 23314.00│ 166401.52│ 265133.40│ 232012.27│ 285552.86│ 110581.07│
│筹资活动现金流出 │ 17126.87│ 187226.25│ 269696.69│ 322476.15│ 195519.50│ 101242.98│
│筹资活动现金流量净额│ 6187.13│ -20824.73│ -4563.29│ -90463.88│ 90033.35│ 9338.09│
│汇率变动对现金的影响│ 19.09│ -178.39│ -578.06│ -611.93│ -173.58│ 714.24│
│现金及等价物净增加额│ 24447.39│ -14692.17│ 10786.07│ -5162.43│ 2283.27│ 9204.20│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 196675.49│ 1106234.31│ 881581.78│ 564850.08│ 289098.31│ 1502200.63│
│经营活动现金流出 │ 216937.35│ 1137764.32│ 872754.48│ 542326.08│ 271336.75│ 1492999.33│
│经营活动现金流量净额│ -20261.87│ -31530.01│ 8827.30│ 22523.99│ 17761.56│ 9201.30│
│投资活动现金流入 │ 40065.92│ 51416.63│ 34147.85│ 27990.00│ 18131.42│ 16179.98│
│投资活动现金流出 │ 1562.88│ 13575.66│ 7004.56│ 3692.48│ 2114.48│ 9453.85│
│投资活动现金流量净额│ 38503.03│ 37840.97│ 27143.29│ 24297.52│ 16016.95│ 6726.13│
│筹资活动现金流入 │ 23314.00│ 166401.52│ 99702.52│ 55749.85│ 31411.43│ 265133.40│
│筹资活动现金流出 │ 17126.87│ 187226.25│ 145982.44│ 115968.92│ 75090.60│ 269696.69│
│筹资活动现金流量净额│ 6187.13│ -20824.73│ -46279.92│ -60219.07│ -43679.17│ -4563.29│
│汇率变动对现金的影响│ 19.09│ -178.39│ -178.87│ -167.38│ -144.45│ -578.06│
│现金及等价物净增加额│ 24447.39│ -14692.17│ -10488.20│ -13564.94│ -10045.12│ 10786.07│
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【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 231917.56│ 31.89│ 22407.91│ 90.19│
│二季报 │ 193242.50│ 26.57│ 13150.76│ 52.93│
│三季报 │ 152806.93│ 21.01│ 11751.13│ 47.30│
│四季报 │ 149220.28│ 20.52│ -22464.57│ -90.42│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 304091.85│ 29.63│ 5576.09│ -9.29│
│二季报 │ 319043.81│ 31.09│ 112.09│ -0.19│
│三季报 │ 305674.26│ 29.79│ 6335.65│ -10.56│
│四季报 │ 97361.70│ 9.49│ -72040.83│ 120.03│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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