财务分析☆ ◇002104 恒宝股份 更新日期：2026-08-08◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│带强调事项段│ 保留意见│
│ │ │ │ │ │的无保留意见│ │
│归母净利(未调整:万) │ -2086.91│ 5874.30│ 9501.87│ 15757.78│ 8191.25│ 5308.27│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 9501.87│ 15757.78│ 8191.25│ 5308.27│
│净利润增长率(%) │ -187.19│ -38.18│ -39.70│ 92.37│ 54.31│ 2978.31│
│扣非净利润(万) │ -2766.53│ 3752.34│ 6531.91│ 13454.57│ 6833.02│ 1476.54│
│营业总收(未调整:万) │ 12629.84│ 86649.23│ 90279.41│ 126214.37│ 103372.38│ 95988.53│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 90279.41│ 126214.37│ 103372.38│ 95988.53│
│总营收同比增长率(%) │ -49.00│ -4.02│ -28.47│ 22.10│ 7.69│ -8.77│
│加权净资产收益率(%) │ -0.97│ 2.73│ 4.43│ 7.74│ 4.32│ 2.75│
│资产负债比率(%) │ 8.93│ 9.51│ 11.24│ 11.43│ 13.93│ 15.47│
│净利润现金含量(%) │ 391.08│ 317.31│ 229.56│ 135.43│ -210.33│ 117.41│
│基本每股收益(元) │ -0.0295│ 0.0831│ 0.1351│ 0.2249│ 0.1174│ 0.0762│
│每股收益-扣除(元) │ -0.0391│ 0.0531│ 0.0929│ 0.1920│ 0.0979│ 0.0212│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.0295│ 0.0829│ 0.1344│ 0.2249│ 0.1169│ 0.0762│
│每股资本公积金(元) │ 0.0858│ 0.0858│ 0.0807│ 0.0517│ 0.0464│ 0.0192│
│每股未分配利润(元) │ 1.5768│ 1.6063│ 1.6139│ 1.6363│ 1.4243│ 1.3236│
│每股净资产(元) │ 3.0130│ 3.0489│ 3.0397│ 3.0300│ 2.7926│ 2.6464│
│每股经营现金流量(元)│ -0.1152│ 0.2631│ 0.3085│ 0.3046│ -0.2460│ 0.0894│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ -2086.91│ 5874.30│ 3729.75│ 3535.41│ 2393.57│ 9501.87│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 2393.57│ 9501.87│
│净利润增长率(%) │ -187.19│ -38.18│ -59.19│ -44.41│ -8.75│ -39.70│
│扣非净利润(万) │ -2766.53│ 3752.34│ 1996.84│ 2258.18│ 1971.73│ 6531.91│
│营业总收(未调整:万) │ 12629.84│ 86649.23│ 61415.78│ 43016.83│ 24763.90│ 90279.41│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 24763.90│ 90279.41│
│总营收同比增长率(%) │ -49.00│ -4.02│ -9.99│ -8.64│ 4.45│ -28.47│
│加权净资产收益率(%) │ -0.97│ 2.73│ 1.73│ 1.62│ 1.11│ 4.43│
│资产负债比率(%) │ 8.93│ 9.51│ 10.34│ 9.84│ 11.17│ 11.24│
│净利润现金含量(%) │ 391.08│ 317.31│ 141.78│ 96.08│ -109.21│ 229.56│
│基本每股收益(元) │ -0.0295│ 0.0831│ 0.0527│ 0.0499│ 0.0338│ 0.1351│
│每股收益-扣除(元) │ -0.0391│ 0.0531│ 0.0282│ 0.0319│ 0.0279│ 0.0929│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.0295│ 0.0829│ 0.0527│ 0.0499│ 0.0338│ 0.1344│
│每股资本公积金(元) │ 0.0858│ 0.0858│ 0.0865│ 0.0865│ 0.0849│ 0.0807│
│每股未分配利润(元) │ 1.5768│ 1.6063│ 1.5830│ 1.5802│ 1.6461│ 1.6139│
│每股净资产(元) │ 3.0130│ 3.0489│ 3.0238│ 3.0241│ 3.0765│ 3.0397│
│每股经营现金流量(元)│ -0.1152│ 0.2631│ 0.0747│ 0.0480│ -0.0369│ 0.3085│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 8.38│ 7.92│ 7.36│ 7.15│ 6.54│ 5.14│
│速动比率 │ 7.32│ 7.11│ 6.33│ 6.02│ 5.33│ 4.40│
│资产负债比率(%) │ 8.93│ 9.51│ 11.24│ 11.43│ 13.93│ 15.47│
│产权比率 │ 0.10│ 0.11│ 0.13│ 0.13│ 0.16│ 0.18│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.41│ 0.87│ 0.83│ 0.80│ -0.63│ 0.20│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 8.38│ 7.92│ 7.42│ 8.08│ 7.40│ 7.36│
│速动比率 │ 7.32│ 7.11│ 6.48│ 7.15│ 6.48│ 6.33│
│资产负债比率(%) │ 8.93│ 9.51│ 10.34│ 9.84│ 11.17│ 11.24│
│产权比率 │ 0.10│ 0.11│ 0.12│ 0.11│ 0.13│ 0.13│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.41│ 0.87│ 0.22│ 0.15│ -0.10│ 0.83│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 0.95│ 6.91│ 6.96│ 8.68│ 6.80│ 6.44│
│存货周转率 │ 0.51│ 2.76│ 2.12│ 2.74│ 2.65│ 3.04│
│流动资产周转率 │ 0.08│ 0.48│ 0.47│ 0.68│ 0.61│ 0.58│
│固定资产周转率 │ 0.44│ 3.04│ 3.13│ 4.29│ 3.45│ 3.09│
│总资产周转率 │ 0.05│ 0.36│ 0.37│ 0.54│ 0.46│ 0.42│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 0.95│ 6.91│ 4.44│ 2.96│ 1.61│ 6.96│
│存货周转率 │ 0.51│ 2.76│ 1.75│ 1.27│ 0.68│ 2.12│
│流动资产周转率 │ 0.08│ 0.48│ 0.33│ 0.23│ 0.13│ 0.47│
│固定资产周转率 │ 0.44│ 3.04│ 2.26│ 1.57│ 0.90│ 3.13│
│总资产周转率 │ 0.05│ 0.36│ 0.26│ 0.18│ 0.10│ 0.37│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -0.98│ 2.72│ 4.42│ 7.42│ 4.19│ 2.88│
│销售毛利率 │ 22.12│ 29.08│ 32.78│ 31.20│ 27.99│ 24.95│
│营业利润率 │ -15.95│ 8.54│ 11.25│ 14.35│ 7.96│ 6.13│
│销售净利率 │ -16.52│ 6.78│ 10.53│ 12.48│ 7.92│ 5.53│
│总资产净利率 │ -0.88│ 2.44│ 3.94│ 6.75│ 3.68│ 2.34│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -0.98│ 2.72│ 1.74│ 1.65│ 1.10│ 4.42│
│销售毛利率 │ 22.12│ 29.08│ 29.17│ 28.91│ 29.31│ 32.78│
│营业利润率 │ -15.95│ 8.54│ 7.50│ 8.46│ 12.53│ 11.25│
│销售净利率 │ -16.52│ 6.78│ 6.07│ 8.22│ 9.67│ 10.53│
│总资产净利率 │ -0.88│ 2.44│ 1.55│ 1.47│ 0.98│ 3.94│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -49.00│ -4.02│ -28.47│ 22.10│ 7.69│ -8.77│
│营业利润增长率 │ -164.94│ -27.08│ -43.95│ 120.03│ 39.94│ 275.28│
│净利润增长率 │ -187.19│ -38.18│ -39.70│ 92.37│ 54.31│ 2978.31│
│净资产增长率 │ -1.18│ 0.50│ 1.22│ 8.54│ 6.05│ -4.40│
│总资产增长率 │ -1.81│ -1.42│ 1.01│ 5.47│ 4.15│ -7.64│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -49.00│ -4.02│ -9.99│ -8.64│ 4.45│ -28.47│
│营业利润增长率 │ -164.94│ -27.08│ -51.11│ -52.03│ -4.68│ -43.95│
│净利润增长率 │ -187.19│ -38.18│ -59.19│ -44.41│ -8.75│ -39.70│
│净资产增长率 │ -1.18│ 0.50│ -0.33│ -0.32│ 1.31│ 1.22│
│总资产增长率 │ -1.81│ -1.42│ -1.33│ -1.87│ 1.23│ 1.01│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-03-31
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│应收票据 │报告期公司上年末│ 15.52│ 75.84│ -79.54│
│ │持有的客户提供的│ │ │ │
│ │银行承兑汇票到期│ │ │ │
│ │收款 │ │ │ │
│预付款项 │报告期公司奖金摊│ 750.40│ 334.02│ 124.66│
│ │销较上年末增加 │ │ │ │
│应付票据 │报告期公司采用银│ 1900.25│ 4321.93│ -56.03│
│ │行承兑汇票结算方│ │ │ │
│ │式的采购业务减少│ │ │ │
│应交税费 │报告期末公司应交│ 622.83│ 904.93│ -31.17│
│ │企业所得税比上年│ │ │ │
│ │末减少 │ │ │ │
│其他应付款 │报告期公司结算了│ 248.26│ 510.27│ -51.35│
│ │上年末应付费用，│ │ │ │
│ │本期应付而未付的│ │ │ │
│ │费用减少共同影响│ │ │ │
│其他综合收益│报告期汇率同比上│ -708.03│ -241.53│ -193.14│
│ │年末减少 │ │ │ │
│营业收入 │报告期同业竞争加│ 12629.84│ 24763.90│ -49.00│
│ │剧，公司制卡类产│ │ │ │
│ │品销售量和销售单│ │ │ │
│ │价下降共同影响 │ │ │ │
│营业成本 │报告期公司营业收│ 9835.71│ 17505.06│ -43.81│
│ │入同比去年减少同│ │ │ │
│ │步影响 │ │ │ │
│财务费用 │报告期公司持有的│ 258.27│ -406.45│ 163.54│
│ │外币受汇率变动较│ │ │ │
│ │大影响 │ │ │ │
│其他收益 │报告期公司软件产│ 40.97│ 128.24│ -68.05│
│ │品增值税退税金额│ │ │ │
│ │同比去年减少 │ │ │ │
│信用减值损失│报告期公司应收账│ -37.56│ -0.75│ -4935.50│
│ │款计提坏账准备同│ │ │ │
│ │比去年增加 │ │ │ │
│营业外收入 │报告期公司收到的│ 0.01│ 33.75│ -99.96│
│ │赔偿款同比去年减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│营业外支出 │报告期公司对外非│ 16.53│ 190.93│ -91.34│
│ │贸易支付而代扣代│ │ │ │
│ │缴税费同比去年减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│所得税费用 │报告期公司利润同│ 55.75│ 551.48│ -89.89│
│ │比下降计提企业所│ │ │ │
│ │得税同比去年减少│ │ │ │
│其他综合收益│报告期汇率变动同│ -466.50│ 19.50│ -2492.71│
│的税后净额 │比减少影响 │ │ │ │
│经营活动产生│报告期公司销售商│ -8161.37│ -2613.94│ -212.22│
│的现金流量净│品、提供劳务收到│ │ │ │
│额 │的现金同比减少 │ │ │ │
│投资活动产生│报告期公司收回投│ 1513.10│ -3275.21│ 146.20│
│的现金流量净│资收到的现金同比│ │ │ │
│额 │减少24,992.23万 │ │ │ │
│ │元，投资支付的现│ │ │ │
│ │金同比减少29,700│ │ │ │
│ │.00万元共同影响 │ │ │ │
│筹资活动产生│报告期公司吸收投│ 4.64│ 403.24│ -98.85│
│的现金流量净│资收到的现金同比│ │ │ │
│额 │减少 │ │ │ │
│汇率变动对现│报告期公司持有的│ -469.44│ -61.22│ -666.81│
│金及现金等价│外币受汇率变动影│ │ │ │
│物的影响 │响与去年同期形成│ │ │ │
│ │差异 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
截止日期:2025-12-31
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│销售费用 │--- │ 6012.94│ 5390.65│ 11.54│
│管理费用 │--- │ 7096.76│ 6911.17│ 2.69│
│财务费用 │报告期汇兑损益增│ -188.56│ -1396.77│ 86.50│
│ │加影响 │ │ │ │
│研发费用 │--- │ 7941.96│ 10422.18│ -23.80│
│信用减值损失│报告期收回较长账│ 872.55│ -236.92│ 468.29│
│ │龄货款，冲回坏账│ │ │ │
│ │准备影响 │ │ │ │
│资产减值损失│报告期库存商品减│ 112.71│ -650.42│ 117.33│
│ │值冲回影响 │ │ │ │
│资产处置收益│报告期处置非流动│ 3.72│ ---│ ---│
│ │资产业务影响 │ │ │ │
│营业外支出 │报告期支付以前年│ 351.94│ 79.61│ 342.06│
│ │度税金产生滞纳金│ │ │ │
│ │影响 │ │ │ │
│所得税费用 │报告期支付以前年│ 1245.34│ 623.19│ 99.83│
│ │度所得税影响 │ │ │ │
│其他综合收益│报告期汇率变动影│ 392.94│ -647.43│ 160.69│
│的税后净额 │响 │ │ │ │
│经营活动现金│--- │ 108011.11│ 105347.07│ 2.53│
│流入小计 │ │ │ │ │
│经营活动现金│--- │ 89371.20│ 83534.89│ 6.99│
│流出小计 │ │ │ │ │
│经营活动产生│--- │ 18639.91│ 21812.19│ -14.54│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动现金│公司收回投资收到│ 204583.37│ 294727.98│ -30.59│
│流入小计 │的现金同比减少9.│ │ │ │
│ │01亿元影响 │ │ │ │
│投资活动现金│--- │ 234911.15│ 256403.46│ -8.38│
│流出小计 │ │ │ │ │
│投资活动产生│公司收回投资收到│ -30327.78│ 38324.52│ -179.13│
│的现金流量净│的现金减少额比投│ │ │ │
│额 │资支付的现金减少│ │ │ │
│ │额多6.81亿元影响│ │ │ │
│筹资活动现金│去年同期取得借款│ 563.47│ 17938.54│ -96.86│
│流入小计 │收到的现金1.53亿│ │ │ │
│ │元影响 │ │ │ │
│筹资活动现金│偿还债务支付的现│ 5946.34│ 28458.64│ -79.11│
│流出小计 │金减少1.89亿元和│ │ │ │
│ │分配股利、利润减│ │ │ │
│ │少0.36亿元影响 │ │ │ │
│筹资活动产生│偿还债务支付的现│ -5382.87│ -10520.10│ 48.83│
│的现金流量净│金减少比取得借款│ │ │ │
│额 │收到的现金减少的│ │ │ │
│ │多影响 │ │ │ │
│现金及现金等│--- │ -17889.21│ 49601.62│ -136.07│
│价物净增加额│ │ │ │ │
│货币资金 │--- │ 43926.97│ 61946.02│ -29.09│
│应收款项 │--- │ 12677.98│ 12397.24│ 2.26│
│存货 │材料采购减少和生│ 17361.12│ 27137.32│ -36.02│
│ │产备货减少共同影│ │ │ │
│ │响 │ │ │ │
│长期股权投资│--- │ 7952.81│ 9056.24│ -12.18│
│固定资产 │--- │ 29136.47│ 27944.28│ 4.27│
│在建工程 │新加坡孙公司装修│ 465.36│ ---│ ---│
│ │厂房发生的装修费│ │ │ │
│ │影响 │ │ │ │
│使用权资产 │新加坡子公司增加│ 1026.09│ 350.64│ 192.64│
│ │办公楼租房影响 │ │ │ │
│短期借款 │偿还了借款影响 │ ---│ 10.00│ -100.00│
│合同负债 │--- │ 2791.30│ 3568.37│ -21.78│
│租赁负债 │新加坡子公司增加│ 718.38│ 213.20│ 236.95│
│ │办公楼租房影响 │ │ │ │
│应收票据 │减少商业承兑汇票│ 75.84│ 392.62│ -80.68│
│ │结算方式的销售业│ │ │ │
│ │务影响 │ │ │ │
│应收款项融资│减少银行承兑汇票│ ---│ 758.19│ -100.00│
│ │结算方式的销售业│ │ │ │
│ │务影响 │ │ │ │
│其他应收款 │收回保证金影响 │ 5577.26│ 9793.19│ -43.05│
│其他流动资产│赎回了一年期美元│ 3942.55│ 6543.95│ -39.75│
│ │定期存单影响 │ │ │ │
│长期待摊费用│增加了长期服务费│ 1450.54│ 62.74│ 2212.15│
│ │影响 │ │ │ │
│其他非流动资│增加购买了一年期│ 25485.12│ 6381.44│ 299.36│
│产 │以上美元定期存单│ │ │ │
│ │影响 │ │ │ │
│应付票据 │采用银行承兑汇票│ 4321.93│ 1616.66│ 167.34│
│ │结算方式的采购业│ │ │ │
│ │务增加影响 │ │ │ │
│应付账款 │材料采购减少影响│ 11882.61│ 19170.21│ -38.02│
│应交税费 │第四季度销售收入│ 904.93│ 449.86│ 101.16│
│ │和利润总额增加，│ │ │ │
│ │应交增值税和应交│ │ │ │
│ │所得税同时增加影│ │ │ │
│ │响 │ │ │ │
│一年内到期的│新加坡子公司增加│ 317.64│ 151.00│ 110.35│
│非流动负债 │办公楼租房影响 │ │ │ │
│其他综合收益│汇率变动影响 │ -241.53│ -466.85│ 48.26│
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 36813.13│ 43926.97│ 61946.02│ 15458.33│ 37823.34│ 20148.83│
│存货 │ 20933.41│ 17361.12│ 27137.32│ 30179.72│ 33167.93│ 22905.91│
│应收票据及应收账款 │ 13860.97│ 12753.81│ 12789.85│ 13584.57│ 15504.98│ 14908.88│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 750.40│ 334.02│ 415.35│ 4260.82│ 934.07│ 520.11│
│其他应收款 │ 5445.74│ 5577.26│ 9793.19│ 11380.49│ 12626.33│ 618.61│
│流动资产合计 │ 165260.66│ 169687.81│ 194227.52│ 191542.04│ 179216.23│ 158088.52│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 7939.16│ 7952.81│ 9056.24│ 9460.28│ 12630.37│ 17073.27│
│固定资产净额 │ 28832.26│ 29136.47│ 27944.28│ 29676.97│ 29217.69│ 30675.84│
│在建工程 │ 458.11│ 465.36│ ---│ ---│ 817.24│ 126.24│
│无形资产 │ 2278.57│ 2373.44│ 2759.41│ 3158.86│ 3566.33│ 3961.97│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 69094.93│ 68986.22│ 47882.30│ 48146.01│ 48044.15│ 60108.42│
│资产总计 │ 234355.60│ 238674.03│ 242109.82│ 239688.05│ 227260.38│ 218196.94│
│应付票据及应付账款 │ 14909.84│ 16204.55│ 20786.87│ 14986.19│ 16208.46│ 21655.48│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 3043.46│ 2791.30│ 3568.37│ 3963.76│ 3192.11│ 4055.71│
│流动负债 │ 19725.67│ 21427.58│ 26395.16│ 26790.21│ 27400.19│ 30743.88│
│长期借款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ 3600.00│ 2032.00│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 1210.13│ 1277.89│ 820.56│ 601.11│ 4259.51│ 3016.69│
│负债合计 │ 20935.80│ 22705.47│ 27215.73│ 27391.32│ 31659.70│ 33760.57│
│实收资本 │ 70835.02│ 70833.92│ 70696.82│ 70064.92│ 70042.19│ 69692.14│
│资本公积金 │ 6077.88│ 6074.34│ 5703.42│ 3624.11│ 3252.37│ 1340.24│
│盈余公积 │ 25524.46│ 25524.46│ 24865.86│ 23780.26│ 22222.62│ 21413.36│
│未分配利润 │ 111690.48│ 113777.38│ 114094.84│ 114646.88│ 99763.46│ 92242.89│
│少数股东权益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│归属母公司权益 │ 213419.80│ 215968.56│ 214894.09│ 212296.73│ 195600.69│ 184436.37│
│股东权益合计 │ 213419.80│ 215968.56│ 214894.09│ 212296.73│ 195600.69│ 184436.37│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 36813.13│ 43926.97│ 63225.14│ 57358.82│ 56853.52│ 61946.02│
│存货 │ 20933.41│ 17361.12│ 22597.72│ 20943.15│ 24647.02│ 27137.32│
│应收票据及应收账款 │ 13860.97│ 12753.81│ 15293.88│ 16671.74│ 18781.91│ 12789.85│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 750.40│ 334.02│ 913.73│ 1006.22│ 1319.90│ 415.35│
│其他应收款 │ 5445.74│ 5577.26│ 8419.96│ 8388.37│ 9914.58│ 9793.19│
│流动资产合计 │ 165260.66│ 169687.81│ 177694.34│ 182420.15│ 196825.40│ 194227.52│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 7939.16│ 7952.81│ 7781.89│ 7786.64│ 7786.94│ 9056.24│
│固定资产净额 │ 28832.26│ 29136.47│ 26480.13│ 26854.69│ 27344.23│ 27944.28│
│在建工程 │ 458.11│ 465.36│ 39.44│ ---│ ---│ ---│
│无形资产 │ 2278.57│ 2373.44│ 2466.15│ 2562.95│ 2660.43│ 2759.41│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 69094.93│ 68986.22│ 61196.08│ 55168.46│ 48263.80│ 47882.30│
│资产总计 │ 234355.60│ 238674.03│ 238890.42│ 237588.61│ 245089.20│ 242109.82│
│应付票据及应付账款 │ 14909.84│ 16204.55│ 17475.08│ 16784.18│ 20790.99│ 20786.87│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 3043.46│ 2791.30│ 4657.23│ 3886.17│ 3761.26│ 3568.37│
│流动负债 │ 19725.67│ 21427.58│ 23943.16│ 22579.51│ 26583.05│ 26395.16│
│长期借款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 1210.13│ 1277.89│ 768.03│ 807.48│ 795.69│ 820.56│
│负债合计 │ 20935.80│ 22705.47│ 24711.18│ 23387.00│ 27378.74│ 27215.73│
│实收资本 │ 70835.02│ 70833.92│ 70833.52│ 70832.02│ 70795.50│ 70696.82│
│资本公积金 │ 6077.88│ 6074.34│ 6128.51│ 6123.68│ 6008.04│ 5703.42│
│盈余公积 │ 25524.46│ 25524.46│ 24865.86│ 24865.86│ 24865.86│ 24865.86│
│未分配利润 │ 111690.48│ 113777.38│ 112123.82│ 111929.47│ 116488.41│ 114094.84│
│少数股东权益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│归属母公司权益 │ 213419.80│ 215968.56│ 214179.24│ 214201.61│ 217710.46│ 214894.09│
│股东权益合计 │ 213419.80│ 215968.56│ 214179.24│ 214201.61│ 217710.46│ 214894.09│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 12629.84│ 86649.23│ 90279.41│ 126214.37│ 103372.38│ 95988.53│
│营业总成本 │ 15289.41│ 83161.95│ 82891.92│ 109572.51│ 95278.58│ 95574.33│
│营业税金及附加 │ 181.06│ 851.06│ 875.10│ 1028.44│ 752.01│ 700.21│
│销售费用 │ 1457.97│ 6012.94│ 5390.65│ 4889.52│ 4224.78│ 4788.49│
│财务费用 │ 258.27│ -188.56│ -1396.77│ -226.90│ -188.61│ 247.09│
│管理费用 │ 1790.53│ 7096.76│ 6911.17│ 7290.79│ 6828.26│ 7759.05│
│资产减值损失 │ ---│ 112.71│ -650.42│ -318.97│ -580.77│ -1102.43│
│公允价值变动净收益 │ 377.37│ 857.52│ 1083.63│ 542.67│ -656.53│ 485.08│
│投资收益 │ 264.16│ 1765.86│ 2273.22│ 1282.58│ 595.85│ 5213.05│
│营业利润 │ -2014.64│ 7403.30│ 10151.97│ 18112.07│ 8231.73│ 5882.19│
│营业外收入 │ 0.01│ 68.28│ 52.71│ 75.67│ 57.07│ 58.79│
│营业外支出 │ 16.53│ 351.94│ 79.61│ 625.35│ 19.81│ 23.45│
│利润总额 │ -2031.16│ 7119.64│ 10125.06│ 17562.39│ 8268.98│ 5917.53│
│所得税 │ 55.75│ 1245.34│ 623.19│ 1804.61│ 77.74│ 609.26│
│净利润 │ -2086.91│ 5874.30│ 9501.87│ 15757.78│ 8191.25│ 5308.27│
│归属母公司净利润 │ -2086.91│ 5874.30│ 9501.87│ 15757.78│ 8191.25│ 5308.27│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 12629.84│ 86649.23│ 61415.78│ 43016.83│ 24763.90│ 90279.41│
│营业总成本 │ 15289.41│ 83161.95│ 59358.25│ 41363.68│ 22389.65│ 82891.92│
│营业税金及附加 │ 181.06│ 851.06│ 634.30│ 428.91│ 237.36│ 875.10│
│销售费用 │ 1457.97│ 6012.94│ 4497.63│ 2646.35│ 1340.04│ 5390.65│
│财务费用 │ 258.27│ -188.56│ -298.72│ -71.28│ -406.45│ -1396.77│
│管理费用 │ 1790.53│ 7096.76│ 5177.87│ 3283.43│ 1519.89│ 6911.17│
│资产减值损失 │ ---│ 112.71│ 133.81│ 133.81│ ---│ -650.42│
│公允价值变动净收益 │ 377.37│ 857.52│ 612.85│ 698.42│ 311.98│ 1083.63│
│投资收益 │ 264.16│ 1765.86│ 1323.70│ 717.38│ 288.51│ 2273.22│
│营业利润 │ -2014.64│ 7403.30│ 4606.26│ 3638.14│ 3102.22│ 10151.97│
│营业外收入 │ 0.01│ 68.28│ 55.75│ 55.75│ 33.75│ 52.71│
│营业外支出 │ 16.53│ 351.94│ 103.24│ 99.06│ 190.93│ 79.61│
│利润总额 │ -2031.16│ 7119.64│ 4558.77│ 3594.83│ 2945.05│ 10125.06│
│所得税 │ 55.75│ 1245.34│ 829.02│ 59.42│ 551.48│ 623.19│
│净利润 │ -2086.91│ 5874.30│ 3729.75│ 3535.41│ 2393.57│ 9501.87│
│归属母公司净利润 │ -2086.91│ 5874.30│ 3729.75│ 3535.41│ 2393.57│ 9501.87│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 13606.91│ 108011.11│ 105347.07│ 147587.37│ 116298.22│ 106434.49│
│经营活动现金流出 │ 21768.28│ 89371.20│ 83534.89│ 126246.59│ 133526.69│ 100202.15│
│经营活动现金流量净额│ -8161.37│ 18639.91│ 21812.19│ 21340.77│ -17228.47│ 6232.33│
│投资活动现金流入 │ 47608.30│ 204583.37│ 294727.98│ 303182.46│ 249995.45│ 356291.34│
│投资活动现金流出 │ 46095.20│ 234911.15│ 256403.46│ 348277.71│ 218808.38│ 371537.11│
│投资活动现金流量净额│ 1513.10│ -30327.78│ 38324.52│ -45095.25│ 31187.06│ -15245.77│
│筹资活动现金流入 │ 4.64│ 563.47│ 17938.54│ 95.81│ 9475.46│ ---│
│筹资活动现金流出 │ ---│ 5946.34│ 28458.64│ 2783.33│ 6460.99│ 17385.22│
│筹资活动现金流量净额│ 4.64│ -5382.87│ -10520.10│ -2687.52│ 3014.47│ -17385.22│
│汇率变动对现金的影响│ -469.44│ -818.46│ -14.98│ 182.82│ 555.46│ -153.70│
│现金及等价物净增加额│ -7113.06│ -17889.21│ 49601.62│ -26259.17│ 17528.52│ -26552.36│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 13606.91│ 108011.11│ 71003.10│ 48729.42│ 22768.41│ 105347.07│
│经营活动现金流出 │ 21768.28│ 89371.20│ 65714.96│ 45332.65│ 25382.35│ 83534.89│
│经营活动现金流量净额│ -8161.37│ 18639.91│ 5288.14│ 3396.77│ -2613.94│ 21812.19│
│投资活动现金流入 │ 47608.30│ 204583.37│ 172679.92│ 113543.06│ 72860.40│ 294727.98│
│投资活动现金流出 │ 46095.20│ 234911.15│ 171099.02│ 116036.83│ 76135.61│ 256403.46│
│投资活动现金流量净额│ 1513.10│ -30327.78│ 1580.90│ -2493.77│ -3275.21│ 38324.52│
│筹资活动现金流入 │ 4.64│ 563.47│ 561.78│ 555.45│ 403.30│ 17938.54│
│筹资活动现金流出 │ ---│ 5946.34│ 5798.05│ 5798.05│ 0.06│ 28458.64│
│筹资活动现金流量净额│ 4.64│ -5382.87│ -5236.27│ -5242.60│ 403.24│ -10520.10│
│汇率变动对现金的影响│ -469.44│ -818.46│ -229.52│ -132.46│ -61.22│ -14.98│
│现金及等价物净增加额│ -7113.06│ -17889.21│ 1403.25│ -4472.06│ -5547.13│ 49601.62│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 24763.90│ 28.58│ 2393.57│ 40.75│
│二季报 │ 18252.94│ 21.07│ 1141.84│ 19.44│
│三季报 │ 18398.95│ 21.23│ 194.35│ 3.31│
│四季报 │ 25233.45│ 29.12│ 2144.54│ 36.51│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 23709.02│ 26.26│ 2622.98│ 27.60│
│二季报 │ 23374.62│ 25.89│ 3736.63│ 39.33│
│三季报 │ 21145.34│ 23.42│ 2780.54│ 29.26│
│四季报 │ 22050.43│ 24.42│ 361.71│ 3.81│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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