财务分析☆ ◇002104 恒宝股份 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│带强调事项段│ 保留意见│
│ │ │ │ │ │的无保留意见│ │
│归母净利(未调整:万) │ -7177.90│ 5874.30│ 9501.87│ 15757.78│ 8191.25│ 5308.27│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 9501.87│ 15757.78│ 8191.25│ 5308.27│
│净利润增长率(%) │ -292.45│ -38.18│ -39.70│ 92.37│ 54.31│ 2978.31│
│扣非净利润(万) │ -8974.86│ 3752.34│ 6531.91│ 13454.57│ 6833.02│ 1476.54│
│营业总收(未调整:万) │ 43495.59│ 86649.23│ 90279.41│ 126214.37│ 103372.38│ 95988.53│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 90279.41│ 126214.37│ 103372.38│ 95988.53│
│总营收同比增长率(%) │ -29.18│ -4.02│ -28.47│ 22.10│ 7.69│ -8.77│
│加权净资产收益率(%) │ -3.39│ 2.73│ 4.43│ 7.74│ 4.32│ 2.75│
│资产负债比率(%) │ 11.55│ 9.51│ 11.24│ 11.43│ 13.93│ 15.47│
│净利润现金含量(%) │ 196.03│ 317.31│ 229.56│ 135.43│ -210.33│ 117.41│
│基本每股收益(元) │ -0.1013│ 0.0831│ 0.1351│ 0.2249│ 0.1174│ 0.0762│
│每股收益-扣除(元) │ -0.1267│ 0.0531│ 0.0929│ 0.1920│ 0.0979│ 0.0212│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.1013│ 0.0829│ 0.1344│ 0.2249│ 0.1169│ 0.0762│
│每股资本公积金(元) │ 0.0858│ 0.0858│ 0.0807│ 0.0517│ 0.0464│ 0.0192│
│每股未分配利润(元) │ 1.4718│ 1.6063│ 1.6139│ 1.6363│ 1.4243│ 1.3236│
│每股净资产(元) │ 2.8960│ 3.0489│ 3.0397│ 3.0300│ 2.7926│ 2.6464│
│每股经营现金流量(元)│ -0.1986│ 0.2631│ 0.3085│ 0.3046│ -0.2460│ 0.0894│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ -7177.90│ -4579.51│ -2086.91│ 5874.30│ 3729.75│ 3535.41│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 3729.75│ 3535.41│
│净利润增长率(%) │ -292.45│ -229.53│ -187.19│ -38.18│ -59.19│ -44.41│
│扣非净利润(万) │ -8974.86│ -5919.35│ -2766.53│ 3752.34│ 1996.84│ 2258.18│
│营业总收(未调整:万) │ 43495.59│ 28908.11│ 12629.84│ 86649.23│ 61415.78│ 43016.83│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 61415.78│ 43016.83│
│总营收同比增长率(%) │ -29.18│ -32.80│ -49.00│ -4.02│ -9.99│ -8.64│
│加权净资产收益率(%) │ -3.39│ -2.15│ -0.97│ 2.73│ 1.73│ 1.62│
│资产负债比率(%) │ 11.55│ 8.88│ 8.93│ 9.51│ 10.34│ 9.84│
│净利润现金含量(%) │ 196.03│ 326.19│ 391.08│ 317.31│ 141.78│ 96.08│
│基本每股收益(元) │ -0.1013│ -0.0647│ -0.0295│ 0.0831│ 0.0527│ 0.0499│
│每股收益-扣除(元) │ -0.1267│ -0.0836│ -0.0391│ 0.0531│ 0.0282│ 0.0319│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.1013│ -0.0647│ -0.0295│ 0.0829│ 0.0527│ 0.0499│
│每股资本公积金(元) │ 0.0858│ 0.0858│ 0.0858│ 0.0858│ 0.0865│ 0.0865│
│每股未分配利润(元) │ 1.4718│ 1.5416│ 1.5768│ 1.6063│ 1.5830│ 1.5802│
│每股净资产(元) │ 2.8960│ 2.9699│ 3.0130│ 3.0489│ 3.0238│ 3.0241│
│每股经营现金流量(元)│ -0.1986│ -0.2109│ -0.1152│ 0.2631│ 0.0747│ 0.0480│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 6.83│ 7.92│ 7.36│ 7.15│ 6.54│ 5.14│
│速动比率 │ 5.69│ 7.11│ 6.33│ 6.02│ 5.33│ 4.40│
│资产负债比率(%) │ 11.55│ 9.51│ 11.24│ 11.43│ 13.93│ 15.47│
│产权比率 │ 0.13│ 0.11│ 0.13│ 0.13│ 0.16│ 0.18│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.55│ 0.87│ 0.83│ 0.80│ -0.63│ 0.20│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 6.83│ 8.65│ 8.38│ 7.92│ 7.42│ 8.08│
│速动比率 │ 5.69│ 7.51│ 7.32│ 7.11│ 6.48│ 7.15│
│资产负债比率(%) │ 11.55│ 8.88│ 8.93│ 9.51│ 10.34│ 9.84│
│产权比率 │ 0.13│ 0.10│ 0.10│ 0.11│ 0.12│ 0.11│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.55│ -0.77│ -0.41│ 0.87│ 0.22│ 0.15│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 3.08│ 6.91│ 6.96│ 8.68│ 6.80│ 6.44│
│存货周转率 │ 1.50│ 2.76│ 2.12│ 2.74│ 2.65│ 3.04│
│流动资产周转率 │ 0.25│ 0.48│ 0.47│ 0.68│ 0.61│ 0.58│
│固定资产周转率 │ 1.52│ 3.04│ 3.13│ 4.29│ 3.45│ 3.09│
│总资产周转率 │ 0.18│ 0.36│ 0.37│ 0.54│ 0.46│ 0.42│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 3.08│ 1.93│ 0.95│ 6.91│ 4.44│ 2.96│
│存货周转率 │ 1.50│ 1.19│ 0.51│ 2.76│ 1.75│ 1.27│
│流动资产周转率 │ 0.25│ 0.17│ 0.08│ 0.48│ 0.33│ 0.23│
│固定资产周转率 │ 1.52│ 1.00│ 0.44│ 3.04│ 2.26│ 1.57│
│总资产周转率 │ 0.18│ 0.12│ 0.05│ 0.36│ 0.26│ 0.18│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -3.50│ 2.72│ 4.42│ 7.42│ 4.19│ 2.88│
│销售毛利率 │ 19.36│ 29.08│ 32.78│ 31.20│ 27.99│ 24.95│
│营业利润率 │ -16.31│ 8.54│ 11.25│ 14.35│ 7.96│ 6.13│
│销售净利率 │ -16.50│ 6.78│ 10.53│ 12.48│ 7.92│ 5.53│
│总资产净利率 │ -3.05│ 2.44│ 3.94│ 6.75│ 3.68│ 2.34│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -3.50│ -2.18│ -0.98│ 2.72│ 1.74│ 1.65│
│销售毛利率 │ 19.36│ 18.92│ 22.12│ 29.08│ 29.17│ 28.91│
│营业利润率 │ -16.31│ -15.18│ -15.95│ 8.54│ 7.50│ 8.46│
│销售净利率 │ -16.50│ -15.84│ -16.52│ 6.78│ 6.07│ 8.22│
│总资产净利率 │ -3.05│ -1.95│ -0.88│ 2.44│ 1.55│ 1.47│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -29.18│ -4.02│ -28.47│ 22.10│ 7.69│ -8.77│
│营业利润增长率 │ -253.98│ -27.08│ -43.95│ 120.03│ 39.94│ 275.28│
│净利润增长率 │ -292.45│ -38.18│ -39.70│ 92.37│ 54.31│ 2978.31│
│净资产增长率 │ -5.02│ 0.50│ 1.22│ 8.54│ 6.05│ -4.40│
│总资产增长率 │ -2.83│ -1.42│ 1.01│ 5.47│ 4.15│ -7.64│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -29.18│ -32.80│ -49.00│ -4.02│ -9.99│ -8.64│
│营业利润增长率 │ -253.98│ -220.62│ -164.94│ -27.08│ -51.11│ -52.03│
│净利润增长率 │ -292.45│ -229.53│ -187.19│ -38.18│ -59.19│ -44.41│
│净资产增长率 │ -5.02│ -2.59│ -1.18│ 0.50│ -0.33│ -0.32│
│总资产增长率 │ -2.83│ -3.27│ -1.81│ -1.42│ -1.33│ -1.87│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│经营活动产生│报告期公司销售商│ -14070.96│ 5288.14│ -366.09│
│的现金流量净│品、提供劳务收到│ │ │ │
│额 │的现金同比减少影│ │ │ │
│ │响 │ │ │ │
│投资活动产生│报告期公司收回投│ 18015.22│ 1580.90│ 1039.55│
│的现金流量净│资收到的现金同比│ │ │ │
│额 │减少25,114.33万 │ │ │ │
│ │元以及投资支付的│ │ │ │
│ │现金同比减少43,0│ │ │ │
│ │16.83万元共同影 │ │ │ │
│ │响 │ │ │ │
│筹资活动产生│报告期公司分配股│ -2636.36│ -5236.27│ 49.65│
│的现金流量净│利、利润或偿付利│ │ │ │
│额 │息支付的现金同比│ │ │ │
│ │减少3,360.81万元│ │ │ │
│ │影响 │ │ │ │
│汇率变动对现│报告期公司持有的│ -1426.77│ -229.52│ -521.63│
│金及现金等价│外币受汇率变动影│ │ │ │
│物的影响 │响与去年同期形成│ │ │ │
│ │差异 │ │ │ │
│现金及现金等│--- │ -118.86│ 1403.25│ -108.47│
│价物净增加额│ │ │ │ │
│财务费用 │报告期公司持有的│ 820.09│ -298.72│ 374.54│
│ │银行存款利息收入│ │ │ │
│ │减少及公司持有的│ │ │ │
│ │外币受汇率变动影│ │ │ │
│ │响与去年同期比影│ │ │ │
│ │响较大共同影响 │ │ │ │
│其他收益 │报告期公司增值税│ 92.01│ 249.61│ -63.14│
│ │即征即退返还同比│ │ │ │
│ │减少影响 │ │ │ │
│信用减值损失│报告期公司应收账│ 340.82│ 228.76│ 48.99│
│ │款计提的坏账准备│ │ │ │
│ │金额减少影响 │ │ │ │
│资产减值损失│报告期公司存货计│ -298.98│ 133.81│ -323.44│
│ │提的跌价准备金额│ │ │ │
│ │增加影响 │ │ │ │
│营业外收入 │报告期公司收到的│ 0.30│ 55.75│ -99.47│
│ │赔偿款同比减少影│ │ │ │
│ │响 │ │ │ │
│营业外支出 │报告期公司代扣代│ 60.17│ 103.24│ -41.72│
│ │缴税金减少影响 │ │ │ │
│所得税费用 │报告期公司缴纳的│ 25.36│ 829.02│ -96.94│
│ │企业所得税减少影│ │ │ │
│ │响 │ │ │ │
│其他综合收益│报告期汇率变动影│ -1313.02│ 694.39│ -289.09│
│的税后净额 │响 │ │ │ │
│应收票据 │报告期公司应收票│ 35.08│ 75.84│ -53.74│
│ │据到期，应收款项│ │ │ │
│ │收回影响 │ │ │ │
│预付款项 │报告期公司预付的│ 580.45│ 334.02│ 73.78│
│ │材料款增加影响 │ │ │ │
│存货 │报告期公司为应对│ 29489.97│ 17361.12│ 69.86│
│ │原材料价格受市场│ │ │ │
│ │波动上涨，囤积了│ │ │ │
│ │部分材料 │ │ │ │
│其他流动资产│报告期公司购买的│ 18135.52│ 3942.55│ 360.00│
│ │两年期美元定期存│ │ │ │
│ │单到期时间短于一│ │ │ │
│ │年，重分类至其他│ │ │ │
│ │流动资产科目影响│ │ │ │
│在建工程 │报告期公司国外子│ 3.18│ 465.36│ -99.32│
│ │公司房屋装修完工│ │ │ │
│其他非流动资│报告期公司购买的│ 14921.38│ 25485.12│ -41.45│
│产 │两年期美元定期存│ │ │ │
│ │单到期时间短于一│ │ │ │
│ │年，重分类至其他│ │ │ │
│ │流动资产科目影响│ │ │ │
│应付票据 │报告期公司采用银│ 2039.03│ 4321.93│ -52.82│
│ │行承兑汇票结算方│ │ │ │
│ │式的采购业务减少│ │ │ │
│ │影响 │ │ │ │
│应付账款 │报告期公司应付未│ 19149.71│ 11882.61│ 61.16│
│ │付的材料采购款增│ │ │ │
│ │加影响 │ │ │ │
│应交税费 │报告期公司应交企│ 430.98│ 904.93│ -52.37│
│ │业所得税比上年末│ │ │ │
│ │减少影响 │ │ │ │
│其他应付款 │报告期公司结算了│ 222.57│ 510.27│ -56.38│
│ │上年末应付费用，│ │ │ │
│ │本期应付而未付的│ │ │ │
│ │费用减少共同影响│ │ │ │
│其他综合收益│报告期汇率变动影│ -1554.55│ -241.53│ -543.62│
│ │响 │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │--- │ 37660.04│ 43926.97│ -14.27│
│应收款项 │应收账款历年来均│ 17352.69│ 12677.98│ 36.87│
│ │呈现年度中间高、│ │ │ │
│ │年末低的特点，公│ │ │ │
│ │司的主要客户为通│ │ │ │
│ │信、银行等高端客│ │ │ │
│ │户，应收账款产生│ │ │ │
│ │坏账的风险较小 │ │ │ │
│存货 │--- │ 22077.35│ 17361.12│ 27.17│
│长期股权投资│--- │ 6993.74│ 7952.81│ -12.06│
│固定资产 │--- │ 28487.89│ 29136.47│ -2.23│
│在建工程 │新加坡孙公司装修│ 655.02│ 465.36│ 40.76│
│ │厂房装修费增加影│ │ │ │
│ │响 │ │ │ │
│使用权资产 │--- │ 845.26│ 1026.09│ -17.62│
│合同负债 │--- │ 3324.93│ 2791.30│ 19.12│
│租赁负债 │--- │ 550.32│ 718.38│ -23.39│
│应收票据 │上年末持有的客户│ 26.98│ 75.84│ -64.42│
│ │提供的商业承兑汇│ │ │ │
│ │票到期收款影响 │ │ │ │
│预付款项 │公司奖金摊销较上│ 450.84│ 334.02│ 34.98│
│ │年末增加影响 │ │ │ │
│其他流动资产│公司购买的两年期│ 11716.19│ 3942.55│ 197.17│
│ │美元定期存单到期│ │ │ │
│ │时间短于一年，重│ │ │ │
│ │分类至其他流动资│ │ │ │
│ │产科目影响 │ │ │ │
│应付票据 │公司采用银行承兑│ 1864.72│ 4321.93│ -56.85│
│ │汇票结算方式的采│ │ │ │
│ │购业务减少影响 │ │ │ │
│应交税费 │公司应交企业所得│ 284.59│ 904.93│ -68.55│
│ │税比上年末减少影│ │ │ │
│ │响 │ │ │ │
│其他应付款 │公司结算了上年末│ 298.32│ 510.27│ -41.54│
│ │应付费用，本期应│ │ │ │
│ │付而未付的费用减│ │ │ │
│ │少共同影响 │ │ │ │
│递延收益 │公司收到项目补贴│ 161.06│ 118.13│ 36.34│
│ │款影响 │ │ │ │
│其他综合收益│汇率变动影响 │ -1262.14│ -241.53│ -422.56│
│营业收入 │国内传统主营业务│ 28908.11│ 43016.83│ -32.80│
│ │逐渐进入存量饱和│ │ │ │
│ │期，行业竞争短期│ │ │ │
│ │内进一步加剧，产│ │ │ │
│ │品售价非理性大幅│ │ │ │
│ │下降，接单量同步│ │ │ │
│ │下滑共同影响 │ │ │ │
│营业成本 │--- │ 23439.70│ 30582.61│ -23.36│
│销售费用 │--- │ 3187.59│ 2646.35│ 20.45│
│管理费用 │--- │ 3854.87│ 3283.43│ 17.40│
│财务费用 │报告期公司持有的│ 592.67│ -71.28│ 931.48│
│ │银行存款利息收入│ │ │ │
│ │减少及公司持有的│ │ │ │
│ │外币受汇率变动影│ │ │ │
│ │响与去年同期比影│ │ │ │
│ │响较大共同影响 │ │ │ │
│所得税费用 │报告期子公司盈利│ 152.23│ 59.42│ 156.18│
│ │产生的所得税费用│ │ │ │
│ │增加影响 │ │ │ │
│研发投入 │--- │ 3173.25│ 4493.66│ -29.38│
│经营活动产生│报告期公司销售商│ -14938.09│ 3396.77│ -539.77│
│的现金流量净│品、提供劳务收到│ │ │ │
│额 │的现金同比减少 │ │ │ │
│投资活动产生│报告期收回投资收│ 9975.51│ -2493.77│ 500.02│
│的现金流量净│到的现金增加及投│ │ │ │
│额 │资支付的现金减少│ │ │ │
│ │共同影响 │ │ │ │
│筹资活动产生│去年同期分配股利│ -276.21│ -5242.60│ 94.73│
│的现金流量净│影响 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│--- │ -6209.26│ -4472.06│ -38.85│
│价物净增加额│ │ │ │ │
│其他综合收益│报告期汇率变动影│ -1020.61│ 917.44│ -211.25│
│的税后净额 │响 │ │ │ │
│汇率变动对现│报告期公司持有的│ -970.47│ -132.46│ -632.65│
│金及现金等价│外币受汇率变动影│ │ │ │
│物的影响 │响与去年同期形成│ │ │ │
│ │差异 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 42934.46│ 43926.97│ 61946.02│ 15458.33│ 37823.34│ 20148.83│
│存货 │ 29489.97│ 17361.12│ 27137.32│ 30179.72│ 33167.93│ 22905.91│
│应收票据及应收账款 │ 15577.86│ 12753.81│ 12789.85│ 13584.57│ 15504.98│ 14908.88│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 580.45│ 334.02│ 415.35│ 4260.82│ 934.07│ 520.11│
│其他应收款 │ 4444.58│ 5577.26│ 9793.19│ 11380.49│ 12626.33│ 618.61│
│流动资产合计 │ 176182.71│ 169687.81│ 194227.52│ 191542.04│ 179216.23│ 158088.52│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 6990.78│ 7952.81│ 9056.24│ 9460.28│ 12630.37│ 17073.27│
│固定资产净额 │ 28080.59│ 29136.47│ 27944.28│ 29676.97│ 29217.69│ 30675.84│
│在建工程 │ 3.18│ 465.36│ ---│ ---│ 817.24│ 126.24│
│无形资产 │ 2259.02│ 2373.44│ 2759.41│ 3158.86│ 3566.33│ 3961.97│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 55737.73│ 68986.22│ 47882.30│ 48146.01│ 48044.15│ 60108.42│
│资产总计 │ 231920.44│ 238674.03│ 242109.82│ 239688.05│ 227260.38│ 218196.94│
│应付票据及应付账款 │ 21188.74│ 16204.55│ 20786.87│ 14986.19│ 16208.46│ 21655.48│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 3058.60│ 2791.30│ 3568.37│ 3963.76│ 3192.11│ 4055.71│
│流动负债 │ 25792.98│ 21427.58│ 26395.16│ 26790.21│ 27400.19│ 30743.88│
│长期借款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ 3600.00│ 2032.00│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 991.94│ 1277.89│ 820.56│ 601.11│ 4259.51│ 3016.69│
│负债合计 │ 26784.92│ 22705.47│ 27215.73│ 27391.32│ 31659.70│ 33760.57│
│实收资本 │ 70835.02│ 70833.92│ 70696.82│ 70064.92│ 70042.19│ 69692.14│
│资本公积金 │ 6077.88│ 6074.34│ 5703.42│ 3624.11│ 3252.37│ 1340.24│
│盈余公积 │ 25524.46│ 25524.46│ 24865.86│ 23780.26│ 22222.62│ 21413.36│
│未分配利润 │ 104252.71│ 113777.38│ 114094.84│ 114646.88│ 99763.46│ 92242.89│
│少数股东权益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│归属母公司权益 │ 205135.52│ 215968.56│ 214894.09│ 212296.73│ 195600.69│ 184436.37│
│股东权益合计 │ 205135.52│ 215968.56│ 214894.09│ 212296.73│ 195600.69│ 184436.37│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 42934.46│ 37660.04│ 36813.13│ 43926.97│ 63225.14│ 57358.82│
│存货 │ 29489.97│ 22077.35│ 20933.41│ 17361.12│ 22597.72│ 20943.15│
│应收票据及应收账款 │ 15577.86│ 17379.68│ 13860.97│ 12753.81│ 15293.88│ 16671.74│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 580.45│ 450.84│ 750.40│ 334.02│ 913.73│ 1006.22│
│其他应收款 │ 4444.58│ 5481.02│ 5445.74│ 5577.26│ 8419.96│ 8388.37│
│流动资产合计 │ 176182.71│ 168027.72│ 165260.66│ 169687.81│ 177694.34│ 182420.15│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 6990.78│ 6993.74│ 7939.16│ 7952.81│ 7781.89│ 7786.64│
│固定资产净额 │ 28080.59│ 28487.89│ 28832.26│ 29136.47│ 26480.13│ 26854.69│
│在建工程 │ 3.18│ 655.02│ 458.11│ 465.36│ 39.44│ ---│
│无形资产 │ 2259.02│ 2233.63│ 2278.57│ 2373.44│ 2466.15│ 2562.95│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 55737.73│ 62835.76│ 69094.93│ 68986.22│ 61196.08│ 55168.46│
│资产总计 │ 231920.44│ 230863.48│ 234355.60│ 238674.03│ 238890.42│ 237588.61│
│应付票据及应付账款 │ 21188.74│ 14655.93│ 14909.84│ 16204.55│ 17475.08│ 16784.18│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 3058.60│ 3324.93│ 3043.46│ 2791.30│ 4657.23│ 3886.17│
│流动负债 │ 25792.98│ 19436.06│ 19725.67│ 21427.58│ 23943.16│ 22579.51│
│长期借款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 991.94│ 1054.34│ 1210.13│ 1277.89│ 768.03│ 807.48│
│负债合计 │ 26784.92│ 20490.40│ 20935.80│ 22705.47│ 24711.18│ 23387.00│
│实收资本 │ 70835.02│ 70835.02│ 70835.02│ 70833.92│ 70833.52│ 70832.02│
│资本公积金 │ 6077.88│ 6077.88│ 6077.88│ 6074.34│ 6128.51│ 6123.68│
│盈余公积 │ 25524.46│ 25524.46│ 25524.46│ 25524.46│ 24865.86│ 24865.86│
│未分配利润 │ 104252.71│ 109197.87│ 111690.48│ 113777.38│ 112123.82│ 111929.47│
│少数股东权益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│归属母公司权益 │ 205135.52│ 210373.08│ 213419.80│ 215968.56│ 214179.24│ 214201.61│
│股东权益合计 │ 205135.52│ 210373.08│ 213419.80│ 215968.56│ 214179.24│ 214201.61│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 43495.59│ 86649.23│ 90279.41│ 126214.37│ 103372.38│ 95988.53│
│营业总成本 │ 52523.48│ 83161.95│ 82891.92│ 109572.51│ 95278.58│ 95574.33│
│营业税金及附加 │ 550.35│ 851.06│ 875.10│ 1028.44│ 752.01│ 700.21│
│销售费用 │ 5001.98│ 6012.94│ 5390.65│ 4889.52│ 4224.78│ 4788.49│
│财务费用 │ 820.09│ -188.56│ -1396.77│ -226.90│ -188.61│ 247.09│
│管理费用 │ 6551.26│ 7096.76│ 6911.17│ 7290.79│ 6828.26│ 7759.05│
│资产减值损失 │ -298.98│ 112.71│ -650.42│ -318.97│ -580.77│ -1102.43│
│公允价值变动净收益 │ 482.83│ 857.52│ 1083.63│ 542.67│ -656.53│ 485.08│
│投资收益 │ 1318.54│ 1765.86│ 2273.22│ 1282.58│ 595.85│ 5213.05│
│营业利润 │ -7092.67│ 7403.30│ 10151.97│ 18112.07│ 8231.73│ 5882.19│
│营业外收入 │ 0.30│ 68.28│ 52.71│ 75.67│ 57.07│ 58.79│
│营业外支出 │ 60.17│ 351.94│ 79.61│ 625.35│ 19.81│ 23.45│
│利润总额 │ -7152.54│ 7119.64│ 10125.06│ 17562.39│ 8268.98│ 5917.53│
│所得税 │ 25.36│ 1245.34│ 623.19│ 1804.61│ 77.74│ 609.26│
│净利润 │ -7177.90│ 5874.30│ 9501.87│ 15757.78│ 8191.25│ 5308.27│
│归属母公司净利润 │ -7177.90│ 5874.30│ 9501.87│ 15757.78│ 8191.25│ 5308.27│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 43495.59│ 28908.11│ 12629.84│ 86649.23│ 61415.78│ 43016.83│
│营业总成本 │ 52523.48│ 34614.26│ 15289.41│ 83161.95│ 59358.25│ 41363.68│
│营业税金及附加 │ 550.35│ 366.17│ 181.06│ 851.06│ 634.30│ 428.91│
│销售费用 │ 5001.98│ 3187.59│ 1457.97│ 6012.94│ 4497.63│ 2646.35│
│财务费用 │ 820.09│ 592.67│ 258.27│ -188.56│ -298.72│ -71.28│
│管理费用 │ 6551.26│ 3854.87│ 1790.53│ 7096.76│ 5177.87│ 3283.43│
│资产减值损失 │ -298.98│ -298.98│ ---│ 112.71│ 133.81│ 133.81│
│公允价值变动净收益 │ 482.83│ 433.83│ 377.37│ 857.52│ 612.85│ 698.42│
│投资收益 │ 1318.54│ 906.93│ 264.16│ 1765.86│ 1323.70│ 717.38│
│营业利润 │ -7092.67│ -4388.18│ -2014.64│ 7403.30│ 4606.26│ 3638.14│
│营业外收入 │ 0.30│ 0.28│ 0.01│ 68.28│ 55.75│ 55.75│
│营业外支出 │ 60.17│ 39.38│ 16.53│ 351.94│ 103.24│ 99.06│
│利润总额 │ -7152.54│ -4427.28│ -2031.16│ 7119.64│ 4558.77│ 3594.83│
│所得税 │ 25.36│ 152.23│ 55.75│ 1245.34│ 829.02│ 59.42│
│净利润 │ -7177.90│ -4579.51│ -2086.91│ 5874.30│ 3729.75│ 3535.41│
│归属母公司净利润 │ -7177.90│ -4579.51│ -2086.91│ 5874.30│ 3729.75│ 3535.41│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 49312.17│ 108011.11│ 105347.07│ 147587.37│ 116298.22│ 106434.49│
│经营活动现金流出 │ 63383.13│ 89371.20│ 83534.89│ 126246.59│ 133526.69│ 100202.15│
│经营活动现金流量净额│ -14070.96│ 18639.91│ 21812.19│ 21340.77│ -17228.47│ 6232.33│
│投资活动现金流入 │ 147241.16│ 204583.37│ 294727.98│ 303182.46│ 249995.45│ 356291.34│
│投资活动现金流出 │ 129225.94│ 234911.15│ 256403.46│ 348277.71│ 218808.38│ 371537.11│
│投资活动现金流量净额│ 18015.22│ -30327.78│ 38324.52│ -45095.25│ 31187.06│ -15245.77│
│筹资活动现金流入 │ 4.64│ 563.47│ 17938.54│ 95.81│ 9475.46│ ---│
│筹资活动现金流出 │ 2641.00│ 5946.34│ 28458.64│ 2783.33│ 6460.99│ 17385.22│
│筹资活动现金流量净额│ -2636.36│ -5382.87│ -10520.10│ -2687.52│ 3014.47│ -17385.22│
│汇率变动对现金的影响│ -1426.77│ -818.46│ -14.98│ 182.82│ 555.46│ -153.70│
│现金及等价物净增加额│ -118.86│ -17889.21│ 49601.62│ -26259.17│ 17528.52│ -26552.36│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 49312.17│ 27745.23│ 13606.91│ 108011.11│ 71003.10│ 48729.42│
│经营活动现金流出 │ 63383.13│ 42683.33│ 21768.28│ 89371.20│ 65714.96│ 45332.65│
│经营活动现金流量净额│ -14070.96│ -14938.09│ -8161.37│ 18639.91│ 5288.14│ 3396.77│
│投资活动现金流入 │ 147241.16│ 117773.68│ 47608.30│ 204583.37│ 172679.92│ 113543.06│
│投资活动现金流出 │ 129225.94│ 107798.17│ 46095.20│ 234911.15│ 171099.02│ 116036.83│
│投资活动现金流量净额│ 18015.22│ 9975.51│ 1513.10│ -30327.78│ 1580.90│ -2493.77│
│筹资活动现金流入 │ 4.64│ 4.64│ 4.64│ 563.47│ 561.78│ 555.45│
│筹资活动现金流出 │ 2641.00│ 280.85│ ---│ 5946.34│ 5798.05│ 5798.05│
│筹资活动现金流量净额│ -2636.36│ -276.21│ 4.64│ -5382.87│ -5236.27│ -5242.60│
│汇率变动对现金的影响│ -1426.77│ -970.47│ -469.44│ -818.46│ -229.52│ -132.46│
│现金及等价物净增加额│ -118.86│ -6209.26│ -7113.06│ -17889.21│ 1403.25│ -4472.06│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 24763.90│ 28.58│ 2393.57│ 40.75│
│二季报 │ 18252.94│ 21.07│ 1141.84│ 19.44│
│三季报 │ 18398.95│ 21.23│ 194.35│ 3.31│
│四季报 │ 25233.45│ 29.12│ 2144.54│ 36.51│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 23709.02│ 26.26│ 2622.98│ 27.60│
│二季报 │ 23374.62│ 25.89│ 3736.63│ 39.33│
│三季报 │ 21145.34│ 23.42│ 2780.54│ 29.26│
│四季报 │ 22050.43│ 24.42│ 361.71│ 3.81│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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