财务分析☆ ◇002106 莱宝高科 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 12350.29│ 24510.46│ 37444.47│ 37604.67│ 36680.30│ 49112.84│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 37444.47│ 37604.67│ 36680.30│ 49112.84│
│净利润增长率(%) │ -46.81│ -34.54│ -0.43│ 2.52│ -25.31│ 12.10│
│扣非净利润(万) │ 8569.87│ 24456.03│ 36866.43│ 36860.82│ 34313.65│ 45393.49│
│营业总收(未调整:万) │ 409358.18│ 598724.93│ 589556.56│ 558585.08│ 615347.96│ 768230.45│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 589556.56│ 558585.08│ 615347.96│ 768230.45│
│总营收同比增长率(%) │ -12.67│ 1.56│ 5.54│ -9.22│ -19.90│ 13.79│
│加权净资产收益率(%) │ 2.20│ 4.47│ 7.09│ 7.41│ 7.62│ 10.84│
│资产负债比率(%) │ 47.75│ 46.68│ 37.38│ 22.16│ 20.23│ 28.34│
│净利润现金含量(%) │ 358.91│ 121.53│ 128.68│ 192.70│ 199.89│ 130.09│
│基本每股收益(元) │ 0.1750│ 0.3473│ 0.5305│ 0.5328│ 0.5197│ 0.6958│
│每股收益-扣除(元) │ 0.1214│ 0.3465│ 0.5223│ 0.5222│ 0.4862│ 0.6431│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.1750│ 0.3473│ 0.5305│ 0.5328│ 0.5197│ 0.6958│
│每股资本公积金(元) │ 2.8874│ 2.8874│ 2.8874│ 2.8874│ 2.8874│ 2.8874│
│每股未分配利润(元) │ 3.4245│ 3.3495│ 3.1494│ 3.0611│ 2.7833│ 2.4199│
│每股净资产(元) │ 7.9738│ 7.9123│ 7.6696│ 7.3871│ 7.0526│ 6.6245│
│每股经营现金流量(元)│ 0.6280│ 0.4220│ 0.6827│ 1.0267│ 1.0388│ 0.9052│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 12350.29│ 9513.75│ 3489.10│ 24510.46│ 23220.47│ 18180.84│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 23220.47│ 18180.84│
│净利润增长率(%) │ -46.81│ -47.67│ -53.49│ -34.54│ -24.86│ -13.78│
│扣非净利润(万) │ 8569.87│ 9351.98│ 3404.66│ 24456.03│ 23096.55│ 18005.65│
│营业总收(未调整:万) │ 409358.18│ 286947.47│ 145051.46│ 598724.93│ 468750.68│ 314484.59│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 468750.68│ 314484.59│
│总营收同比增长率(%) │ -12.67│ -8.76│ -1.50│ 1.56│ 6.20│ 7.06│
│加权净资产收益率(%) │ 2.20│ 1.70│ 0.62│ 4.47│ 4.23│ 3.32│
│资产负债比率(%) │ 47.75│ 47.40│ 46.09│ 46.68│ 41.90│ 37.69│
│净利润现金含量(%) │ 358.91│ 118.87│ 242.68│ 121.53│ 65.15│ 28.80│
│基本每股收益(元) │ 0.1750│ 0.1348│ 0.0494│ 0.3473│ 0.3290│ 0.2576│
│每股收益-扣除(元) │ 0.1214│ 0.1325│ 0.0482│ 0.3465│ 0.3272│ 0.2551│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.1750│ 0.1348│ 0.0494│ 0.3473│ 0.3290│ 0.2576│
│每股资本公积金(元) │ 2.8874│ 2.8874│ 2.8874│ 2.8874│ 2.8874│ 2.8874│
│每股未分配利润(元) │ 3.4245│ 3.3843│ 3.3989│ 3.3495│ 3.3784│ 3.3069│
│每股净资产(元) │ 7.9738│ 7.9384│ 7.9580│ 7.9123│ 7.8965│ 7.8265│
│每股经营现金流量(元)│ 0.6280│ 0.1602│ 0.1200│ 0.4220│ 0.2143│ 0.0742│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 3.54│ 3.01│ 5.22│ 4.08│ 4.65│ 3.25│
│速动比率 │ 3.04│ 2.68│ 4.77│ 3.62│ 4.08│ 2.73│
│资产负债比率(%) │ 47.75│ 46.68│ 37.38│ 22.16│ 20.23│ 28.34│
│产权比率 │ 0.99│ 0.95│ 0.65│ 0.29│ 0.25│ 0.40│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.37│ 0.19│ 0.39│ 0.59│ 0.72│ 0.40│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 3.54│ 3.28│ 3.47│ 3.01│ 3.31│ 4.52│
│速动比率 │ 3.04│ 2.80│ 3.09│ 2.68│ 2.93│ 4.08│
│资产负债比率(%) │ 47.75│ 47.40│ 46.09│ 46.68│ 41.90│ 37.69│
│产权比率 │ 0.99│ 0.98│ 0.93│ 0.95│ 0.79│ 0.66│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.37│ 0.08│ 0.07│ 0.19│ 0.10│ 0.04│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 3.38│ 4.40│ 4.31│ 4.10│ 3.66│ 3.79│
│存货周转率 │ 6.15│ 9.52│ 8.82│ 8.24│ 7.63│ 8.84│
│流动资产周转率 │ 0.91│ 1.07│ 1.02│ 1.15│ 1.24│ 1.53│
│固定资产周转率 │ 3.42│ 5.04│ 5.57│ 6.06│ 6.92│ 7.93│
│总资产周转率 │ 0.35│ 0.57│ 0.73│ 0.86│ 0.96│ 1.21│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 3.38│ 2.15│ 1.09│ 4.40│ 3.27│ 2.09│
│存货周转率 │ 6.15│ 4.19│ 2.47│ 9.52│ 6.98│ 4.67│
│流动资产周转率 │ 0.91│ 0.63│ 0.32│ 1.07│ 0.81│ 0.50│
│固定资产周转率 │ 3.42│ 2.39│ 1.20│ 5.04│ 3.92│ 2.67│
│总资产周转率 │ 0.35│ 0.25│ 0.13│ 0.57│ 0.47│ 0.33│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 2.19│ 4.39│ 6.92│ 7.21│ 7.37│ 10.50│
│销售毛利率 │ 16.09│ 15.05│ 16.21│ 15.37│ 12.17│ 14.55│
│营业利润率 │ 2.70│ 3.71│ 6.67│ 7.66│ 6.32│ 6.45│
│销售净利率 │ 2.87│ 3.92│ 6.28│ 6.74│ 5.98│ 6.41│
│总资产净利率 │ 1.02│ 2.25│ 4.58│ 5.81│ 5.76│ 7.74│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 2.19│ 1.70│ 0.62│ 4.39│ 4.17│ 3.29│
│销售毛利率 │ 16.09│ 15.92│ 14.97│ 15.05│ 15.10│ 15.16│
│营业利润率 │ 2.70│ 2.73│ 1.85│ 3.71│ 4.85│ 5.97│
│销售净利率 │ 2.87│ 3.12│ 2.22│ 3.92│ 4.82│ 5.71│
│总资产净利率 │ 1.02│ 0.78│ 0.28│ 2.25│ 2.27│ 1.88│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -12.67│ 1.56│ 5.54│ -9.22│ -19.90│ 13.79│
│营业利润增长率 │ -51.40│ -43.52│ -8.13│ 9.99│ -21.51│ 5.97│
│净利润增长率 │ -46.81│ -34.54│ -0.43│ 2.52│ -25.31│ 12.10│
│净资产增长率 │ 0.78│ 3.17│ 3.82│ 4.74│ 6.46│ 5.85│
│总资产增长率 │ 2.68│ 20.56│ 40.85│ 7.35│ -4.36│ 5.39│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -12.67│ -8.76│ -1.50│ 1.56│ 6.20│ 7.06│
│营业利润增长率 │ -51.40│ -58.24│ -64.34│ -43.52│ -34.27│ -19.06│
│净利润增长率 │ -46.81│ -47.67│ -53.49│ -34.54│ -24.86│ -13.78│
│净资产增长率 │ 0.78│ 0.33│ 0.58│ 3.17│ 2.96│ 2.05│
│总资产增长率 │ 2.68│ 1.58│ -0.61│ 20.56│ 10.54│ 2.34│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│货币资金 │本期莱宝显示支付│ 176030.71│ 209138.94│ -15.83│
│ │设备采购款影响 │ │ │ │
│应收账款 │本期收回到期销售│ 110150.94│ 132068.52│ -16.60│
│ │货款及第三季度销│ │ │ │
│ │售收入下降综合影│ │ │ │
│ │响 │ │ │ │
│应收款项融资│本期以银行承兑汇│ 5292.69│ 12777.71│ -58.58│
│ │票结算收款减少影│ │ │ │
│ │响 │ │ │ │
│预付账款 │本期莱宝显示预付│ 2166.59│ 493.51│ 339.02│
│ │材料采购款影响 │ │ │ │
│其他应收款 │本期莱宝显示进口│ 3387.32│ 264.41│ 1181.09│
│ │试验线设备向海关│ │ │ │
│ │缴交进口增值税保│ │ │ │
│ │证金增加影响 │ │ │ │
│存货 │本期客户提货速度│ 60648.29│ 51014.25│ 18.89│
│ │减缓、产成品增加│ │ │ │
│ │，以及莱宝显示采│ │ │ │
│ │购设备调试所需原│ │ │ │
│ │材料影响 │ │ │ │
│在建工程 │本期莱宝显示支付│ 559799.14│ 503576.68│ 11.16│
│ │待安装调试设备及│ │ │ │
│ │泰国莱宝支付厂房│ │ │ │
│ │建设款影响 │ │ │ │
│使用权资产 │本期莱宝显示租赁│ 15036.60│ 492.54│ 2952.89│
│ │大宗气体装置影响│ │ │ │
│其他非流动资│本期莱宝显示预付│ 16634.29│ 7904.48│ 110.44│
│产 │进口试验线设备采│ │ │ │
│ │购款影响 │ │ │ │
│应付账款 │本期应付材料款及│ 86460.63│ 123901.41│ -30.22│
│ │莱宝显示应付设备│ │ │ │
│ │采购款减少影响 │ │ │ │
│合同负债 │本期预收与合同相│ 1262.96│ 687.66│ 83.66│
│ │关的销售货款增加│ │ │ │
│ │影响 │ │ │ │
│应交税费 │重庆莱宝期初有预│ 2975.83│ 2128.19│ 39.83│
│ │缴企业所得税而本│ │ │ │
│ │期正常计提未预缴│ │ │ │
│ │企业所得税及全资│ │ │ │
│ │子公司——莱宝科│ │ │ │
│ │技（香港）实业有│ │ │ │
│ │限公司计提利得税│ │ │ │
│ │增加影响 │ │ │ │
│一年内到期的│本期一年内到期的│ 4395.46│ 2305.90│ 90.62│
│非流动负债 │长期借款和租赁付│ │ │ │
│ │款额增加影响 │ │ │ │
│其他流动负债│本期预收与合同相│ 99.77│ 23.26│ 328.91│
│ │关的销售货款的税│ │ │ │
│ │金增加影响 │ │ │ │
│长期借款 │本期莱宝显示MED │ 188817.85│ 144594.06│ 30.58│
│ │项目银团贷款增加│ │ │ │
│ │影响 │ │ │ │
│租赁负债 │本期莱宝显示租赁│ 13983.55│ ---│ ---│
│ │大宗气体装置影响│ │ │ │
│长期应付款 │本期莱宝显示收到│ 220891.25│ 215454.10│ 2.52│
│ │的含回购条款的投│ │ │ │
│ │资款按约定利率计│ │ │ │
│ │提利息费用在合并│ │ │ │
│ │会计报表层面确认│ │ │ │
│ │在本科目列示影响│ │ │ │
│营业收入 │本期中大尺寸电容│ 409358.18│ 468750.68│ -12.67│
│ │式触摸屏全贴合产│ │ │ │
│ │品与车载盖板玻璃│ │ │ │
│ │产品销售收入减少│ │ │ │
│ │影响 │ │ │ │
│营业成本 │本期中大尺寸电容│ 343476.52│ 397950.89│ -13.69│
│ │式触摸屏全贴合产│ │ │ │
│ │品与车载盖板玻璃│ │ │ │
│ │产品销售收入减少│ │ │ │
│ │相应销售成本减少│ │ │ │
│ │影响 │ │ │ │
│管理费用 │本期车载产品业务│ 20878.45│ 19314.61│ 8.10│
│ │的生产线从深圳莱│ │ │ │
│ │宝转移至重庆莱宝│ │ │ │
│ │集中生产相应发生│ │ │ │
│ │员工的离职补偿金│ │ │ │
│ │影响 │ │ │ │
│财务费用 │本期受美元兑人民│ 11347.93│ 658.47│ 1623.37│
│ │币汇率贬值产生较│ │ │ │
│ │大金额的汇兑损失│ │ │ │
│ │（上年同期为汇兑│ │ │ │
│ │收益）、利息收入│ │ │ │
│ │同比下降幅度较大│ │ │ │
│ │影响 │ │ │ │
│其他收益 │本期收到政府补助│ 6121.64│ 1548.42│ 295.35│
│ │增加影响 │ │ │ │
│投资收益 │联营企业——东莞│ 236.57│ 525.46│ -54.98│
│ │市莱恒新材料有限│ │ │ │
│ │公司本期发生亏损│ │ │ │
│ │按权益法核算投资│ │ │ │
│ │损失影响 │ │ │ │
│信用减值损失│本期转回预期信用│ 565.07│ -105.54│ 635.41│
│ │损失而上年同期为│ │ │ │
│ │计提预期信用损失│ │ │ │
│ │综合影响 │ │ │ │
│资产处置收益│本期处置闲置资产│ 88.01│ -85.63│ 202.77│
│ │发生收益而上年同│ │ │ │
│ │期为处置损失综合│ │ │ │
│ │影响 │ │ │ │
│所得税费用 │本期公司实现利润│ -629.34│ 209.00│ -401.11│
│ │总额减少相应计提│ │ │ │
│ │企业所得税减少及│ │ │ │
│ │莱宝显示投产前经│ │ │ │
│ │营亏损增加相应计│ │ │ │
│ │提所得税资产增加│ │ │ │
│ │综合影响 │ │ │ │
│经营活动产生│本期产品订单下降│ 44326.07│ 15128.31│ 193.00│
│的现金流量净│导致支付到期材料│ │ │ │
│额 │款减少较大影响 │ │ │ │
│投资活动产生│本期莱宝显示支付│ -93705.74│ -259035.32│ 63.83│
│的现金流量净│设备采购款大幅减│ │ │ │
│额 │少影响 │ │ │ │
│筹资活动产生│本期莱宝显示收到│ 34363.51│ 48470.75│ -29.10│
│的现金流量净│银团长期借款减少│ │ │ │
│额 │影响 │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │本报告期莱宝显示│ 162879.18│ 209138.94│ -22.12│
│ │按合同支付机器设│ │ │ │
│ │备款影响 │ │ │ │
│应收款项 │--- │ 134655.58│ 132068.52│ 1.96│
│存货 │本报告期客户提货│ 64072.79│ 51014.25│ 25.60│
│ │速度减缓、产成品│ │ │ │
│ │增加，以及莱宝显│ │ │ │
│ │示新增采购设备调│ │ │ │
│ │试所需原材料影响│ │ │ │
│长期股权投资│--- │ 2767.99│ 2505.21│ 10.49│
│固定资产 │本报告期计提固定│ 117711.69│ 122643.26│ -4.02│
│ │资产折旧影响 │ │ │ │
│在建工程 │本报告期莱宝显示│ 535484.72│ 503576.68│ 6.34│
│ │支付安装调试机器│ │ │ │
│ │设备款及泰国莱宝│ │ │ │
│ │支付厂房建设款影│ │ │ │
│ │响 │ │ │ │
│使用权资产 │本报告期莱宝显示│ 14733.48│ 492.54│ 2891.35│
│ │租赁大宗气体装置│ │ │ │
│ │影响 │ │ │ │
│合同负债 │--- │ 729.50│ 687.66│ 6.08│
│长期借款 │本报告期莱宝显示│ 167777.59│ 144594.06│ 16.03│
│ │借入银团长期借款│ │ │ │
│ │增加影响 │ │ │ │
│租赁负债 │本报告期莱宝显示│ 13669.35│ ---│ ---│
│ │租赁大宗气体装置│ │ │ │
│ │影响 │ │ │ │
│应收款项融资│本报告期收到以银│ 6284.92│ 12777.71│ -50.81│
│ │行承兑汇票结算货│ │ │ │
│ │款减少影响 │ │ │ │
│预付款项 │本报告期莱宝显示│ 2060.61│ 493.51│ 317.54│
│ │预付设备调试用材│ │ │ │
│ │料采购款影响 │ │ │ │
│其他流动资产│本报告期莱宝显示│ 67875.51│ 65168.39│ 4.15│
│ │增值税进项税额留│ │ │ │
│ │抵额增加影响 │ │ │ │
│其他非流动资│本报告期莱宝显示│ 14882.51│ 7904.48│ 88.28│
│产 │预付设备款增加影│ │ │ │
│ │响 │ │ │ │
│营业收入 │本报告期中大尺寸│ 286947.47│ 314484.59│ -8.76│
│ │触摸屏全贴合产品│ │ │ │
│ │、车载盖板玻璃产│ │ │ │
│ │品等产品销售数量│ │ │ │
│ │及销售收入同比减│ │ │ │
│ │少影响 │ │ │ │
│营业成本 │本报告期销售收入│ 241261.00│ 266807.88│ -9.58│
│ │减少相应带来销售│ │ │ │
│ │成本下降影响 │ │ │ │
│销售费用 │--- │ 2052.40│ 2129.10│ -3.60│
│管理费用 │--- │ 11813.23│ 12330.81│ -4.20│
│财务费用 │本报告期发生较大│ 7520.64│ -2816.11│ 367.06│
│ │汇兑损失（上年同│ │ │ │
│ │期为汇兑收益）、│ │ │ │
│ │存款利息收入下降│ │ │ │
│ │较大影响 │ │ │ │
│所得税费用 │本报告期莱宝显示│ -1091.25│ 868.44│ -225.66│
│ │MED项目投产前期 │ │ │ │
│ │费用支出增加，形│ │ │ │
│ │成的可抵扣亏损额│ │ │ │
│ │相应增加，进而导│ │ │ │
│ │致本报告期计提的│ │ │ │
│ │递延所得税资产增│ │ │ │
│ │加影响 │ │ │ │
│研发投入 │--- │ 14198.19│ 14923.88│ -4.86│
│经营活动产生│本期支付到期的LC│ 11308.63│ 5236.33│ 115.96│
│的现金流量净│M等材料采购款及 │ │ │ │
│额 │人工费用支出同比│ │ │ │
│ │减少影响 │ │ │ │
│投资活动产生│本报告期莱宝显示│ -56202.59│ -89955.17│ 37.52│
│的现金流量净│支付MED项目设备 │ │ │ │
│额 │采购款减少影响 │ │ │ │
│筹资活动产生│本报告期莱宝显示│ 15021.67│ -5759.28│ 360.83│
│的现金流量净│MED项目发生银团 │ │ │ │
│额 │长期借款影响 │ │ │ │
│现金及现金等│本报告期经营性现│ -31082.04│ -89456.57│ 65.25│
│价物净增加额│金流增加、莱宝显│ │ │ │
│ │示支付MED设备采 │ │ │ │
│ │购款减少及通过银│ │ │ │
│ │团长期借款支付ME│ │ │ │
│ │D设备采购款综合 │ │ │ │
│ │影响 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 176030.71│ 209138.94│ 434710.18│ 302380.85│ 265012.03│ 231823.68│
│存货 │ 60648.29│ 51014.25│ 55796.41│ 56191.65│ 58500.61│ 83163.93│
│应收票据及应收账款 │ 110150.94│ 132068.52│ 139970.14│ 133682.12│ 139035.32│ 196826.46│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 2166.59│ 493.51│ 738.25│ 555.10│ 710.58│ 806.41│
│其他应收款 │ 3387.32│ 264.41│ 555.52│ 531.52│ 682.88│ 663.94│
│流动资产合计 │ 426828.07│ 470925.73│ 650813.92│ 502603.75│ 471557.34│ 521049.65│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 1968.35│ 2505.21│ 1823.31│ 1464.15│ 1339.52│ 1164.54│
│固定资产净额 │ 116489.38│ 122643.26│ 114715.16│ 97002.73│ 87247.64│ 90518.85│
│在建工程 │ 559799.14│ 503576.68│ 12283.07│ 39239.19│ 39857.85│ 17508.24│
│无形资产 │ 10067.21│ 9608.53│ 9983.66│ 10468.61│ 8678.38│ 8968.02│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 742598.86│ 667937.91│ 293806.96│ 168031.46│ 153158.82│ 132152.78│
│资产总计 │ 1169426.94│ 1138863.64│ 944620.88│ 670635.21│ 624716.16│ 653202.43│
│应付票据及应付账款 │ 93003.53│ 130136.97│ 98226.16│ 97625.07│ 78725.26│ 134881.55│
│预收款项 │ 1655.36│ 1579.40│ 1612.12│ 1570.79│ 1572.49│ 52.50│
│合同负债 │ 1262.96│ 687.66│ 771.30│ 832.11│ 999.05│ 1120.06│
│流动负债 │ 120579.54│ 156396.03│ 124657.77│ 123233.19│ 101310.00│ 160385.27│
│长期借款 │ 188817.85│ 144594.06│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ 220891.25│ 215454.10│ 207328.36│ 1316.83│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 437811.32│ 375181.32│ 228466.09│ 25396.01│ 25045.44│ 24721.91│
│负债合计 │ 558390.86│ 531577.35│ 353123.86│ 148629.20│ 126355.43│ 185107.18│
│实收资本 │ 70581.62│ 70581.62│ 70581.62│ 70581.62│ 70581.62│ 70581.62│
│资本公积金 │ 203799.80│ 203799.80│ 203799.80│ 203799.80│ 203799.80│ 203799.80│
│盈余公积 │ 60150.16│ 60150.16│ 56823.31│ 43252.40│ 39370.86│ 35399.90│
│未分配利润 │ 241704.75│ 236412.62│ 222287.17│ 216059.02│ 196452.21│ 170801.02│
│少数股东权益 │ 48230.62│ 48821.83│ 50166.03│ 609.06│ 580.19│ 526.98│
│归属母公司权益 │ 562805.45│ 558464.46│ 541330.99│ 521396.95│ 497780.55│ 467568.27│
│股东权益合计 │ 611036.08│ 607286.29│ 591497.01│ 522006.01│ 498360.73│ 468095.25│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 176030.71│ 162879.18│ 184167.46│ 209138.94│ 242937.61│ 363854.27│
│存货 │ 60648.29│ 64072.79│ 48764.67│ 51014.25│ 58176.23│ 58528.54│
│应收票据及应收账款 │ 110150.94│ 134655.58│ 134314.89│ 132068.52│ 146728.64│ 160778.35│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 2166.59│ 2060.61│ 1430.39│ 493.51│ 521.18│ 450.71│
│其他应收款 │ 3387.32│ 238.53│ 310.47│ 264.41│ 362.42│ 364.63│
│流动资产合计 │ 426828.07│ 438067.12│ 448043.23│ 470925.73│ 504986.00│ 603474.84│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 1968.35│ 2767.99│ 2617.07│ 2505.21│ 2393.76│ 2109.44│
│固定资产净额 │ 116489.38│ 117711.69│ 119944.14│ 122643.26│ 124251.90│ 120910.58│
│在建工程 │ 559799.14│ 535484.72│ 519698.94│ 503576.68│ 216130.31│ 38727.74│
│无形资产 │ 10067.21│ 10209.52│ 9528.18│ 9608.53│ 11362.57│ 11480.77│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 742598.86│ 718838.28│ 683821.18│ 667937.91│ 539187.15│ 363244.41│
│资产总计 │ 1169426.94│ 1156905.40│ 1131864.41│ 1138863.64│ 1044173.15│ 966719.25│
│应付票据及应付账款 │ 93003.53│ 109317.30│ 107335.94│ 130136.97│ 127072.27│ 110988.60│
│预收款项 │ 1655.36│ 1579.44│ 1518.77│ 1579.40│ 1537.12│ 1609.24│
│合同负债 │ 1262.96│ 729.50│ 755.63│ 687.66│ 731.36│ 732.47│
│流动负债 │ 120579.54│ 133628.21│ 129021.89│ 156396.03│ 152520.36│ 133640.86│
│长期借款 │ 188817.85│ 167777.59│ 160432.95│ 144594.06│ 56391.85│ 1695.00│
│长期应付款 │ 220891.25│ 218913.45│ 216934.71│ 215454.10│ 213473.54│ 211493.03│
│非流动负债 │ 437811.32│ 414712.21│ 392598.56│ 375181.32│ 285035.34│ 230743.09│
│负债合计 │ 558390.86│ 548340.42│ 521620.44│ 531577.35│ 437555.70│ 364383.95│
│实收资本 │ 70581.62│ 70581.62│ 70581.62│ 70581.62│ 70581.62│ 70581.62│
│资本公积金 │ 203799.80│ 203799.80│ 203799.80│ 203799.80│ 203799.80│ 203799.80│
│盈余公积 │ 60150.16│ 60150.16│ 60150.16│ 60150.16│ 56823.31│ 56823.31│
│未分配利润 │ 241704.75│ 238868.22│ 239901.73│ 236412.62│ 238449.48│ 233409.84│
│少数股东权益 │ 48230.62│ 48257.91│ 48558.13│ 48821.83│ 49267.22│ 49931.32│
│归属母公司权益 │ 562805.45│ 560307.06│ 561685.84│ 558464.46│ 557350.23│ 552403.98│
│股东权益合计 │ 611036.08│ 608564.97│ 610243.96│ 607286.29│ 606617.45│ 602335.30│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 409358.18│ 598724.93│ 589556.56│ 558585.08│ 615347.96│ 768230.45│
│营业总成本 │ 402885.22│ 577372.86│ 550424.18│ 516884.45│ 577323.60│ 719116.64│
│营业税金及附加 │ 2266.99│ 2948.78│ 3541.00│ 3028.20│ 2168.87│ 2950.46│
│销售费用 │ 3148.91│ 3999.28│ 3980.21│ 4031.60│ 3948.23│ 3683.89│
│财务费用 │ 11347.93│ 5062.26│ -7178.02│ -11337.42│ -19621.17│ 614.95│
│管理费用 │ 20878.45│ 26684.50│ 27882.25│ 22732.67│ 22261.33│ 23905.09│
│资产减值损失 │ -2445.91│ -1946.24│ -2448.56│ -2659.08│ -3628.81│ -4364.93│
│公允价值变动净收益 │ 18.22│ ---│ ---│ 35.89│ -176.62│ ---│
│投资收益 │ 236.57│ 637.04│ 523.31│ 235.05│ 281.81│ 670.99│
│营业利润 │ 11056.55│ 22198.91│ 39305.86│ 42783.70│ 38897.03│ 49559.60│
│营业外收入 │ 79.06│ 74.93│ 154.90│ 28.14│ 12.50│ 226.51│
│营业外支出 │ 5.87│ 119.04│ 143.98│ 537.72│ 42.58│ 120.36│
│利润总额 │ 11129.74│ 22154.80│ 39316.79│ 42274.12│ 38866.94│ 49665.75│
│所得税 │ -629.34│ -1285.46│ 2315.35│ 4640.57│ 2078.63│ 414.97│
│净利润 │ 11759.08│ 23440.27│ 37001.44│ 37633.55│ 36788.31│ 49250.79│
│归属母公司净利润 │ 12350.29│ 24510.46│ 37444.47│ 37604.67│ 36680.30│ 49112.84│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 409358.18│ 286947.47│ 145051.46│ 598724.93│ 468750.68│ 314484.59│
│营业总成本 │ 402885.22│ 278287.43│ 141703.59│ 577372.86│ 445941.08│ 294831.02│
│营业税金及附加 │ 2266.99│ 1441.96│ 686.64│ 2948.78│ 2269.45│ 1455.46│
│销售费用 │ 3148.91│ 2052.40│ 982.07│ 3999.28│ 3377.91│ 2129.10│
│财务费用 │ 11347.93│ 7520.64│ 4175.40│ 5062.26│ 658.47│ -2816.11│
│管理费用 │ 20878.45│ 11813.23│ 5513.75│ 26684.50│ 19314.61│ 12330.81│
│资产减值损失 │ -2445.91│ -1848.73│ -1126.49│ -1946.24│ -1939.95│ -1792.91│
│公允价值变动净收益 │ 18.22│ 18.22│ 18.22│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ 236.57│ 288.22│ 137.30│ 637.04│ 525.46│ 331.09│
│营业利润 │ 11056.55│ 7845.74│ 2680.48│ 22198.91│ 22752.36│ 18786.03│
│营业外收入 │ 79.06│ 15.79│ 11.66│ 74.93│ 63.23│ 35.11│
│营业外支出 │ 5.87│ 2.94│ ---│ 119.04│ 10.92│ 6.57│
│利润总额 │ 11129.74│ 7858.58│ 2692.13│ 22154.80│ 22804.67│ 18814.56│
│所得税 │ -629.34│ -1091.25│ -533.27│ -1285.46│ 209.00│ 868.44│
│净利润 │ 11759.08│ 8949.84│ 3225.40│ 23440.27│ 22595.67│ 17946.13│
│归属母公司净利润 │ 12350.29│ 9513.75│ 3489.10│ 24510.46│ 23220.47│ 18180.84│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│经营活动现金流入 │ 450317.26│ 601010.28│ 579592.83│ 576507.18│ 700297.72│ 835459.30│
│经营活动现金流出 │ 405991.20│ 571222.96│ 531407.74│ 504041.65│ 626979.01│ 771566.45│
│经营活动现金流量净额│ 44326.07│ 29787.31│ 48185.10│ 72465.53│ 73318.71│ 63892.85│
│投资活动现金流入 │ 14665.86│ 139672.47│ 181.20│ 2817.37│ 2578.44│ 811.19│
│投资活动现金流出 │ 108371.60│ 498262.51│ 200474.62│ 24670.70│ 41179.63│ 21253.98│
│投资活动现金流量净额│ -93705.74│ -358590.04│ -200293.41│ -21853.32│ -38601.19│ -20442.79│
│筹资活动现金流入 │ 45573.79│ 145944.06│ 250000.00│ ---│ 1400.00│ ---│
│筹资活动现金流出 │ 11210.28│ 8737.28│ 18337.63│ 14784.55│ 7880.66│ 10774.33│
│筹资活动现金流量净额│ 34363.51│ 137206.78│ 231662.37│ -14784.55│ -6480.66│ -10774.33│
│汇率变动对现金的影响│ -2211.41│ 460.65│ 2399.59│ 2421.39│ 4070.86│ -1152.82│
│现金及等价物净增加额│ -17227.58│ -191135.29│ 81953.63│ 38249.05│ 32307.72│ 31522.91│
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│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│经营活动现金流入 │ 450317.26│ 294457.55│ 143389.90│ 601010.28│ 457928.80│ 294405.93│
│经营活动现金流出 │ 405991.20│ 283148.93│ 134922.70│ 571222.96│ 442800.49│ 289169.60│
│经营活动现金流量净额│ 44326.07│ 11308.63│ 8467.20│ 29787.31│ 15128.31│ 5236.33│
│投资活动现金流入 │ 14665.86│ 13112.48│ 11080.82│ 139672.47│ 99296.66│ 40.61│
│投资活动现金流出 │ 108371.60│ 69315.07│ 47216.01│ 498262.51│ 358331.97│ 89995.78│
│投资活动现金流量净额│ -93705.74│ -56202.59│ -36135.19│ -358590.04│ -259035.32│ -89955.17│
│筹资活动现金流入 │ 45573.79│ 24533.53│ 15886.08│ 145944.06│ 56391.85│ 1695.00│
│筹资活动现金流出 │ 11210.28│ 9511.86│ 275.64│ 8737.28│ 7921.10│ 7454.28│
│筹资活动现金流量净额│ 34363.51│ 15021.67│ 15610.44│ 137206.78│ 48470.75│ -5759.28│
│汇率变动对现金的影响│ -2211.41│ -1209.75│ -661.42│ 460.65│ 903.12│ 1021.54│
│现金及等价物净增加额│ -17227.58│ -31082.04│ -12718.98│ -191135.29│ -194533.13│ -89456.57│
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【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 147265.34│ 24.60│ 7502.27│ 30.61│
│二季报 │ 167219.25│ 27.93│ 10678.57│ 43.57│
│三季报 │ 154266.08│ 25.77│ 5039.64│ 20.56│
│四季报 │ 129974.26│ 21.71│ 1289.99│ 5.26│
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│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 146809.82│ 24.90│ 11741.45│ 31.36│
│二季报 │ 146926.77│ 24.92│ 9345.21│ 24.96│
│三季报 │ 147667.39│ 25.05│ 9815.03│ 26.21│
│四季报 │ 148152.58│ 25.13│ 6542.78│ 17.47│
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