财务分析☆ ◇002106 莱宝高科 更新日期：2026-08-08◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 3489.10│ 24510.46│ 37444.47│ 37604.67│ 36680.30│ 49112.84│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 37444.47│ 37604.67│ 36680.30│ 49112.84│
│净利润增长率(%) │ -53.49│ -34.54│ -0.43│ 2.52│ -25.31│ 12.10│
│扣非净利润(万) │ 3404.66│ 24456.03│ 36866.43│ 36860.82│ 34313.65│ 45393.49│
│营业总收(未调整:万) │ 145051.46│ 598724.93│ 589556.56│ 558585.08│ 615347.96│ 768230.45│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 589556.56│ 558585.08│ 615347.96│ 768230.45│
│总营收同比增长率(%) │ -1.50│ 1.56│ 5.54│ -9.22│ -19.90│ 13.79│
│加权净资产收益率(%) │ 0.62│ 4.47│ 7.09│ 7.41│ 7.62│ 10.84│
│资产负债比率(%) │ 46.09│ 46.68│ 37.38│ 22.16│ 20.23│ 28.34│
│净利润现金含量(%) │ 242.68│ 121.53│ 128.68│ 192.70│ 199.89│ 130.09│
│基本每股收益(元) │ 0.0494│ 0.3473│ 0.5305│ 0.5328│ 0.5197│ 0.6958│
│每股收益-扣除(元) │ 0.0482│ 0.3465│ 0.5223│ 0.5222│ 0.4862│ 0.6431│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.0494│ 0.3473│ 0.5305│ 0.5328│ 0.5197│ 0.6958│
│每股资本公积金(元) │ 2.8874│ 2.8874│ 2.8874│ 2.8874│ 2.8874│ 2.8874│
│每股未分配利润(元) │ 3.3989│ 3.3495│ 3.1494│ 3.0611│ 2.7833│ 2.4199│
│每股净资产(元) │ 7.9580│ 7.9123│ 7.6696│ 7.3871│ 7.0526│ 6.6245│
│每股经营现金流量(元)│ 0.1200│ 0.4220│ 0.6827│ 1.0267│ 1.0388│ 0.9052│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 3489.10│ 24510.46│ 23220.47│ 18180.84│ 7502.27│ 37444.47│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 7502.27│ 37444.47│
│净利润增长率(%) │ -53.49│ -34.54│ -24.86│ -13.78│ -36.10│ -0.43│
│扣非净利润(万) │ 3404.66│ 24456.03│ 23096.55│ 18005.65│ 7468.57│ 36866.43│
│营业总收(未调整:万) │ 145051.46│ 598724.93│ 468750.68│ 314484.59│ 147265.34│ 589556.56│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 147265.34│ 589556.56│
│总营收同比增长率(%) │ -1.50│ 1.56│ 6.20│ 7.06│ 0.31│ 5.54│
│加权净资产收益率(%) │ 0.62│ 4.47│ 4.23│ 3.32│ 1.38│ 7.09│
│资产负债比率(%) │ 46.09│ 46.68│ 41.90│ 37.69│ 34.96│ 37.38│
│净利润现金含量(%) │ 242.68│ 121.53│ 65.15│ 28.80│ -172.30│ 128.68│
│基本每股收益(元) │ 0.0494│ 0.3473│ 0.3290│ 0.2576│ 0.1063│ 0.5305│
│每股收益-扣除(元) │ 0.0482│ 0.3465│ 0.3272│ 0.2551│ 0.1058│ 0.5223│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.0494│ 0.3473│ 0.3290│ 0.2576│ 0.1063│ 0.5305│
│每股资本公积金(元) │ 2.8874│ 2.8874│ 2.8874│ 2.8874│ 2.8874│ 2.8874│
│每股未分配利润(元) │ 3.3989│ 3.3495│ 3.3784│ 3.3069│ 3.2557│ 3.1494│
│每股净资产(元) │ 7.9580│ 7.9123│ 7.8965│ 7.8265│ 7.7756│ 7.6696│
│每股经营现金流量(元)│ 0.1200│ 0.4220│ 0.2143│ 0.0742│ -0.1831│ 0.6827│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 3.47│ 3.01│ 5.22│ 4.08│ 4.65│ 3.25│
│速动比率 │ 3.09│ 2.68│ 4.77│ 3.62│ 4.08│ 2.73│
│资产负债比率(%) │ 46.09│ 46.68│ 37.38│ 22.16│ 20.23│ 28.34│
│产权比率 │ 0.93│ 0.95│ 0.65│ 0.29│ 0.25│ 0.40│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.07│ 0.19│ 0.39│ 0.59│ 0.72│ 0.40│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 3.47│ 3.01│ 3.31│ 4.52│ 6.22│ 5.22│
│速动比率 │ 3.09│ 2.68│ 2.93│ 4.08│ 5.72│ 4.77│
│资产负债比率(%) │ 46.09│ 46.68│ 41.90│ 37.69│ 34.96│ 37.38│
│产权比率 │ 0.93│ 0.95│ 0.79│ 0.66│ 0.59│ 0.65│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.07│ 0.19│ 0.10│ 0.04│ -0.14│ 0.39│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 1.09│ 4.40│ 4.31│ 4.10│ 3.66│ 3.79│
│存货周转率 │ 2.47│ 9.52│ 8.82│ 8.24│ 7.63│ 8.84│
│流动资产周转率 │ 0.32│ 1.07│ 1.02│ 1.15│ 1.24│ 1.53│
│固定资产周转率 │ 1.20│ 5.04│ 5.57│ 6.06│ 6.92│ 7.93│
│总资产周转率 │ 0.13│ 0.57│ 0.73│ 0.86│ 0.96│ 1.21│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 1.09│ 4.40│ 3.27│ 2.09│ 1.07│ 4.31│
│存货周转率 │ 2.47│ 9.52│ 6.98│ 4.67│ 2.44│ 8.82│
│流动资产周转率 │ 0.32│ 1.07│ 0.81│ 0.50│ 0.24│ 1.02│
│固定资产周转率 │ 1.20│ 5.04│ 3.92│ 2.67│ 1.28│ 5.57│
│总资产周转率 │ 0.13│ 0.57│ 0.47│ 0.33│ 0.16│ 0.73│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 0.62│ 4.39│ 6.92│ 7.21│ 7.37│ 10.50│
│销售毛利率 │ 14.97│ 15.05│ 16.21│ 15.37│ 12.17│ 14.55│
│营业利润率 │ 1.85│ 3.71│ 6.67│ 7.66│ 6.32│ 6.45│
│销售净利率 │ 2.22│ 3.92│ 6.28│ 6.74│ 5.98│ 6.41│
│总资产净利率 │ 0.28│ 2.25│ 4.58│ 5.81│ 5.76│ 7.74│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 0.62│ 4.39│ 4.17│ 3.29│ 1.37│ 6.92│
│销售毛利率 │ 14.97│ 15.05│ 15.10│ 15.16│ 14.41│ 16.21│
│营业利润率 │ 1.85│ 3.71│ 4.85│ 5.97│ 5.10│ 6.67│
│销售净利率 │ 2.22│ 3.92│ 4.82│ 5.71│ 5.05│ 6.28│
│总资产净利率 │ 0.28│ 2.25│ 2.27│ 1.88│ 0.80│ 4.58│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -1.50│ 1.56│ 5.54│ -9.22│ -19.90│ 13.79│
│营业利润增长率 │ -64.34│ -43.52│ -8.13│ 9.99│ -21.51│ 5.97│
│净利润增长率 │ -53.49│ -34.54│ -0.43│ 2.52│ -25.31│ 12.10│
│净资产增长率 │ 0.58│ 3.17│ 3.82│ 4.74│ 6.46│ 5.85│
│总资产增长率 │ -0.61│ 20.56│ 40.85│ 7.35│ -4.36│ 5.39│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -1.50│ 1.56│ 6.20│ 7.06│ 0.31│ 5.54│
│营业利润增长率 │ -64.34│ -43.52│ -34.27│ -19.06│ -43.58│ -8.13│
│净利润增长率 │ -53.49│ -34.54│ -24.86│ -13.78│ -36.10│ -0.43│
│净资产增长率 │ 0.58│ 3.17│ 2.96│ 2.05│ 1.38│ 3.82│
│总资产增长率 │ -0.61│ 20.56│ 10.54│ 2.34│ -2.52│ 40.85│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-03-31
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│货币资金 │本报告期莱宝显示│ 184167.46│ 209138.94│ -11.94│
│ │按合同支付机器设│ │ │ │
│ │备款影响 │ │ │ │
│预付款项 │本报告期莱宝显示│ 1430.39│ 493.51│ 189.84│
│ │预付设备验证用材│ │ │ │
│ │料款影响 │ │ │ │
│在建工程 │本报告期莱宝显示│ 519698.94│ 503576.68│ 3.20│
│ │支付待安装调试机│ │ │ │
│ │器设备款影响 │ │ │ │
│使用权资产 │本报告期计提使用│ 328.36│ 492.54│ -33.33│
│ │权资产摊销影响 │ │ │ │
│应付账款 │本报告期莱宝显示│ 101178.52│ 123901.41│ -18.34│
│ │按合同支付应付机│ │ │ │
│ │器设备款影响 │ │ │ │
│其他流动负债│本报告期内销的预│ 41.85│ 23.26│ 79.91│
│ │收货款增加对应的│ │ │ │
│ │增值税增加影响 │ │ │ │
│营业收入 │本报告期车载盖板│ 145051.46│ 147265.34│ -1.50│
│ │玻璃、车载触摸屏│ │ │ │
│ │产品的销售收入同│ │ │ │
│ │比减少、其他业务│ │ │ │
│ │收入同比减少及中│ │ │ │
│ │大尺寸触摸屏全贴│ │ │ │
│ │合产品销售收入同│ │ │ │
│ │比增加综合影响 │ │ │ │
│营业成本 │本报告期销售收入│ 123343.83│ 126049.70│ -2.15│
│ │减少相应带来销售│ │ │ │
│ │成本下降及销售产│ │ │ │
│ │品结构变化影响 │ │ │ │
│财务费用 │本报告期美元兑人│ 4175.40│ -2088.41│ 299.93│
│ │民币汇率贬值发生│ │ │ │
│ │较大金额的汇兑损│ │ │ │
│ │失（上年同期开具│ │ │ │
│ │设备进口信用证存│ │ │ │
│ │入日元保证金、受│ │ │ │
│ │日元兑人民币汇率│ │ │ │
│ │升值发生较大金额│ │ │ │
│ │的汇兑收益），以│ │ │ │
│ │及莱宝显示支付ME│ │ │ │
│ │D项目的设备款后 │ │ │ │
│ │存款规模大幅下降│ │ │ │
│ │、存款利息收入相│ │ │ │
│ │应同比大幅下降影│ │ │ │
│ │响 │ │ │ │
│其他收益 │本报告期收到的与│ 370.17│ 616.90│ -39.99│
│ │收益相关的政府补│ │ │ │
│ │助减少影响 │ │ │ │
│投资收益 │本报告期按照权益│ 137.30│ 247.74│ -44.58│
│ │法核算的联营企业│ │ │ │
│ │实现净利润减少影│ │ │ │
│ │响 │ │ │ │
│公允价值变动│本报告期公司开展│ 18.22│ ---│ ---│
│损益 │外汇掉期业务产生│ │ │ │
│ │的公允价值变动收│ │ │ │
│ │益影响 │ │ │ │
│信用减值损失│本报告期计提预期│ -66.60│ 244.76│ -127.21│
│ │信用损失而上年同│ │ │ │
│ │期为转回预期信用│ │ │ │
│ │损失综合影响 │ │ │ │
│所得税费用 │本报告期莱宝显示│ -533.27│ 73.66│ -823.99│
│ │MED项目投产前期 │ │ │ │
│ │费用支出增加，形│ │ │ │
│ │成的可抵扣亏损额│ │ │ │
│ │相应增加，进而导│ │ │ │
│ │致本报告期计提的│ │ │ │
│ │递延所得税费用减│ │ │ │
│ │少影响 │ │ │ │
│归属于上市公│本报告期美元兑人│ 3489.10│ 7502.27│ -53.49│
│司股东的净利│民币汇率贬值发生│ │ │ │
│润 │较大金额的汇兑损│ │ │ │
│ │失（上年同期开具│ │ │ │
│ │设备进口信用证存│ │ │ │
│ │入日元保证金、受│ │ │ │
│ │日元兑人民币汇率│ │ │ │
│ │升值发生较大金额│ │ │ │
│ │的汇兑收益），以│ │ │ │
│ │及莱宝显示支付ME│ │ │ │
│ │D项目的设备款后 │ │ │ │
│ │存款规模大幅下降│ │ │ │
│ │、存款利息收入相│ │ │ │
│ │应同比大幅下降等│ │ │ │
│ │导致财务费用大幅│ │ │ │
│ │增加影响 │ │ │ │
│经营活动产生│本报告期支付到期│ 8467.20│ -12926.64│ 165.50│
│的现金流量净│的LCM等材料采购 │ │ │ │
│额 │款同比大幅减少（│ │ │ │
│ │上年同期支付到期│ │ │ │
│ │的LCM等材料采购 │ │ │ │
│ │款同比大幅增加）│ │ │ │
│ │影响 │ │ │ │
│投资活动产生│本报告期莱宝显示│ -36135.19│ -32557.46│ -10.99│
│的现金流量净│支付设备采购款增│ │ │ │
│额 │加影响 │ │ │ │
│筹资活动产生│本报告期莱宝显示│ 15610.44│ -140.37│ 11220.80│
│的现金流量净│收到银团长期借款│ │ │ │
│额 │影响 │ │ │ │
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截止日期:2025-12-31
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│销售费用 │--- │ 3999.28│ 3980.21│ 0.48│
│管理费用 │--- │ 26684.50│ 27882.25│ -4.30│
│财务费用 │本期存款利息收入│ 5062.26│ -7178.02│ 170.52│
│ │减少、发生汇兑损│ │ │ │
│ │失（上年度为汇兑│ │ │ │
│ │收益）及莱宝显示│ │ │ │
│ │收到含回购条款的│ │ │ │
│ │投资款按约定利率│ │ │ │
│ │计提利息费用增加│ │ │ │
│ │影响 │ │ │ │
│研发费用 │--- │ 30033.38│ 28211.46│ 6.46│
│经营活动现金│--- │ 601010.28│ 579592.83│ 3.70│
│流入小计 │ │ │ │ │
│经营活动现金│--- │ 571222.96│ 531407.74│ 7.49│
│流出小计 │ │ │ │ │
│经营活动产生│本期支付到期材料│ 29787.31│ 48185.10│ -38.18│
│的现金流量净│款增加及莱宝显示│ │ │ │
│额 │的经营性支出增加│ │ │ │
│ │影响 │ │ │ │
│投资活动现金│--- │ 139672.47│ 181.20│ 76981.17│
│流入小计 │ │ │ │ │
│投资活动现金│--- │ 498262.51│ 200474.62│ 148.54│
│流出小计 │ │ │ │ │
│投资活动产生│本期莱宝显示支付│ -358590.04│ -200293.41│ -79.03│
│的现金流量净│机器设备款增加影│ │ │ │
│额 │响 │ │ │ │
│筹资活动现金│--- │ 145944.06│ 250000.00│ -41.62│
│流入小计 │ │ │ │ │
│筹资活动现金│--- │ 8737.28│ 18337.63│ -52.35│
│流出小计 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│本期莱宝显示通过│ 137206.78│ 231662.37│ -40.77│
│的现金流量净│长期借款筹资金额│ │ │ │
│额 │小于其上年度收取│ │ │ │
│ │投资款筹资金额影│ │ │ │
│ │响 │ │ │ │
│现金及现金等│--- │ -191135.29│ 81953.63│ -333.22│
│价物净增加额│ │ │ │ │
│货币资金 │莱宝显示按合同支│ 209138.94│ 434710.18│ -51.89│
│ │付机器设备款影响│ │ │ │
│应收款项 │公司第四季度销售│ 132068.52│ 139970.14│ -5.65│
│ │额下降及收到信用│ │ │ │
│ │期销售货款综合影│ │ │ │
│ │响 │ │ │ │
│存货 │发出商品减少影响│ 51014.25│ 55796.41│ -8.57│
│长期股权投资│--- │ 2505.21│ 1823.31│ 37.40│
│固定资产 │重庆莱宝设备验收│ 122643.26│ 114715.16│ 6.91│
│ │转固及计提折旧综│ │ │ │
│ │合影响 │ │ │ │
│在建工程 │莱宝显示待安装调│ 503576.68│ 12283.07│ 3999.76│
│ │试机器设备增加影│ │ │ │
│ │响 │ │ │ │
│使用权资产 │--- │ 492.54│ 1149.25│ -57.14│
│合同负债 │--- │ 687.66│ 771.30│ -10.84│
│长期借款 │莱宝显示借入银团│ 144594.06│ ---│ ---│
│ │长期借款以及深圳│ │ │ │
│ │莱宝借入新型政策│ │ │ │
│ │性金融工具长期借│ │ │ │
│ │款影响 │ │ │ │
│租赁负债 │--- │ ---│ 569.47│ -100.00│
│应收款项融资│--- │ 12777.71│ 12961.94│ -1.42│
│其他权益工具│--- │ 3600.00│ 3600.00│ 0.00│
│投资 │ │ │ │ │
│无形资产 │--- │ 9608.53│ 9983.66│ -3.76│
│预付款项 │--- │ 493.51│ 738.25│ -33.15│
│其他流动资产│莱宝显示增值税进│ 65168.39│ 6081.49│ 971.59│
│ │项税额留抵额增加│ │ │ │
│ │影响 │ │ │ │
│其他非流动资│莱宝显示预付设备│ 7904.48│ 135765.03│ -94.18│
│产 │款因设备到货转入│ │ │ │
│ │在建工程核算影响│ │ │ │
│长期应付款 │莱宝显示收到含回│ 215454.10│ 207328.36│ 3.92│
│ │购条款的投资款按│ │ │ │
│ │约定利率计提利息│ │ │ │
│ │支出影响 │ │ │ │
│长期应付职工│本期发放中长期激│ 4482.51│ 9209.23│ -51.33│
│薪酬 │励基金影响 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 184167.46│ 209138.94│ 434710.18│ 302380.85│ 265012.03│ 231823.68│
│存货 │ 48764.67│ 51014.25│ 55796.41│ 56191.65│ 58500.61│ 83163.93│
│应收票据及应收账款 │ 134314.89│ 132068.52│ 139970.14│ 133682.12│ 139035.32│ 196826.46│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 1430.39│ 493.51│ 738.25│ 555.10│ 710.58│ 806.41│
│其他应收款 │ 310.47│ 264.41│ 555.52│ 531.52│ 682.88│ 663.94│
│流动资产合计 │ 448043.23│ 470925.73│ 650813.92│ 502603.75│ 471557.34│ 521049.65│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 2617.07│ 2505.21│ 1823.31│ 1464.15│ 1339.52│ 1164.54│
│固定资产净额 │ 119944.14│ 122643.26│ 114715.16│ 97002.73│ 87247.64│ 90518.85│
│在建工程 │ 519698.94│ 503576.68│ 12283.07│ 39239.19│ 39857.85│ 17508.24│
│无形资产 │ 9528.18│ 9608.53│ 9983.66│ 10468.61│ 8678.38│ 8968.02│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 683821.18│ 667937.91│ 293806.96│ 168031.46│ 153158.82│ 132152.78│
│资产总计 │ 1131864.41│ 1138863.64│ 944620.88│ 670635.21│ 624716.16│ 653202.43│
│应付票据及应付账款 │ 107335.94│ 130136.97│ 98226.16│ 97625.07│ 78725.26│ 134881.55│
│预收款项 │ 1518.77│ 1579.40│ 1612.12│ 1570.79│ 1572.49│ 52.50│
│合同负债 │ 755.63│ 687.66│ 771.30│ 832.11│ 999.05│ 1120.06│
│流动负债 │ 129021.89│ 156396.03│ 124657.77│ 123233.19│ 101310.00│ 160385.27│
│长期借款 │ 160432.95│ 144594.06│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ 216934.71│ 215454.10│ 207328.36│ 1316.83│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 392598.56│ 375181.32│ 228466.09│ 25396.01│ 25045.44│ 24721.91│
│负债合计 │ 521620.44│ 531577.35│ 353123.86│ 148629.20│ 126355.43│ 185107.18│
│实收资本 │ 70581.62│ 70581.62│ 70581.62│ 70581.62│ 70581.62│ 70581.62│
│资本公积金 │ 203799.80│ 203799.80│ 203799.80│ 203799.80│ 203799.80│ 203799.80│
│盈余公积 │ 60150.16│ 60150.16│ 56823.31│ 43252.40│ 39370.86│ 35399.90│
│未分配利润 │ 239901.73│ 236412.62│ 222287.17│ 216059.02│ 196452.21│ 170801.02│
│少数股东权益 │ 48558.13│ 48821.83│ 50166.03│ 609.06│ 580.19│ 526.98│
│归属母公司权益 │ 561685.84│ 558464.46│ 541330.99│ 521396.95│ 497780.55│ 467568.27│
│股东权益合计 │ 610243.96│ 607286.29│ 591497.01│ 522006.01│ 498360.73│ 468095.25│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 184167.46│ 209138.94│ 242937.61│ 363854.27│ 383365.43│ 434710.18│
│存货 │ 48764.67│ 51014.25│ 58176.23│ 58528.54│ 47479.87│ 55796.41│
│应收票据及应收账款 │ 134314.89│ 132068.52│ 146728.64│ 160778.35│ 135831.37│ 139970.14│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 1430.39│ 493.51│ 521.18│ 450.71│ 560.37│ 738.25│
│其他应收款 │ 310.47│ 264.41│ 362.42│ 364.63│ 365.23│ 555.52│
│流动资产合计 │ 448043.23│ 470925.73│ 504986.00│ 603474.84│ 589106.08│ 650813.92│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 2617.07│ 2505.21│ 2393.76│ 2109.44│ 2060.47│ 1823.31│
│固定资产净额 │ 119944.14│ 122643.26│ 124251.90│ 120910.58│ 114664.55│ 114715.16│
│在建工程 │ 519698.94│ 503576.68│ 216130.31│ 38727.74│ 14057.94│ 12283.07│
│无形资产 │ 9528.18│ 9608.53│ 11362.57│ 11480.77│ 9863.44│ 9983.66│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 683821.18│ 667937.91│ 539187.15│ 363244.41│ 331705.25│ 293806.96│
│资产总计 │ 1131864.41│ 1138863.64│ 1044173.15│ 966719.25│ 920811.33│ 944620.88│
│应付票据及应付账款 │ 107335.94│ 130136.97│ 127072.27│ 110988.60│ 72974.64│ 98226.16│
│预收款项 │ 1518.77│ 1579.40│ 1537.12│ 1609.24│ 1535.57│ 1612.12│
│合同负债 │ 755.63│ 687.66│ 731.36│ 732.47│ 725.07│ 771.30│
│流动负债 │ 129021.89│ 156396.03│ 152520.36│ 133640.86│ 94643.72│ 124657.77│
│长期借款 │ 160432.95│ 144594.06│ 56391.85│ 1695.00│ ---│ ---│
│长期应付款 │ 216934.71│ 215454.10│ 213473.54│ 211493.03│ 209311.62│ 207328.36│
│非流动负债 │ 392598.56│ 375181.32│ 285035.34│ 230743.09│ 227243.51│ 228466.09│
│负债合计 │ 521620.44│ 531577.35│ 437555.70│ 364383.95│ 321887.22│ 353123.86│
│实收资本 │ 70581.62│ 70581.62│ 70581.62│ 70581.62│ 70581.62│ 70581.62│
│资本公积金 │ 203799.80│ 203799.80│ 203799.80│ 203799.80│ 203799.80│ 203799.80│
│盈余公积 │ 60150.16│ 60150.16│ 56823.31│ 56823.31│ 56823.31│ 56823.31│
│未分配利润 │ 239901.73│ 236412.62│ 238449.48│ 233409.84│ 229789.44│ 222287.17│
│少数股东权益 │ 48558.13│ 48821.83│ 49267.22│ 49931.32│ 50106.68│ 50166.03│
│归属母公司权益 │ 561685.84│ 558464.46│ 557350.23│ 552403.98│ 548817.43│ 541330.99│
│股东权益合计 │ 610243.96│ 607286.29│ 606617.45│ 602335.30│ 598924.11│ 591497.01│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 145051.46│ 598724.93│ 589556.56│ 558585.08│ 615347.96│ 768230.45│
│营业总成本 │ 141703.59│ 577372.86│ 550424.18│ 516884.45│ 577323.60│ 719116.64│
│营业税金及附加 │ 686.64│ 2948.78│ 3541.00│ 3028.20│ 2168.87│ 2950.46│
│销售费用 │ 982.07│ 3999.28│ 3980.21│ 4031.60│ 3948.23│ 3683.89│
│财务费用 │ 4175.40│ 5062.26│ -7178.02│ -11337.42│ -19621.17│ 614.95│
│管理费用 │ 5513.75│ 26684.50│ 27882.25│ 22732.67│ 22261.33│ 23905.09│
│资产减值损失 │ -1126.49│ -1946.24│ -2448.56│ -2659.08│ -3628.81│ -4364.93│
│公允价值变动净收益 │ 18.22│ ---│ ---│ 35.89│ -176.62│ ---│
│投资收益 │ 137.30│ 637.04│ 523.31│ 235.05│ 281.81│ 670.99│
│营业利润 │ 2680.48│ 22198.91│ 39305.86│ 42783.70│ 38897.03│ 49559.60│
│营业外收入 │ 11.66│ 74.93│ 154.90│ 28.14│ 12.50│ 226.51│
│营业外支出 │ ---│ 119.04│ 143.98│ 537.72│ 42.58│ 120.36│
│利润总额 │ 2692.13│ 22154.80│ 39316.79│ 42274.12│ 38866.94│ 49665.75│
│所得税 │ -533.27│ -1285.46│ 2315.35│ 4640.57│ 2078.63│ 414.97│
│净利润 │ 3225.40│ 23440.27│ 37001.44│ 37633.55│ 36788.31│ 49250.79│
│归属母公司净利润 │ 3489.10│ 24510.46│ 37444.47│ 37604.67│ 36680.30│ 49112.84│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 145051.46│ 598724.93│ 468750.68│ 314484.59│ 147265.34│ 589556.56│
│营业总成本 │ 141703.59│ 577372.86│ 445941.08│ 294831.02│ 139510.95│ 550424.18│
│营业税金及附加 │ 686.64│ 2948.78│ 2269.45│ 1455.46│ 651.88│ 3541.00│
│销售费用 │ 982.07│ 3999.28│ 3377.91│ 2129.10│ 866.82│ 3980.21│
│财务费用 │ 4175.40│ 5062.26│ 658.47│ -2816.11│ -2088.41│ -7178.02│
│管理费用 │ 5513.75│ 26684.50│ 19314.61│ 12330.81│ 5860.52│ 27882.25│
│资产减值损失 │ -1126.49│ -1946.24│ -1939.95│ -1792.91│ -1347.79│ -2448.56│
│公允价值变动净收益 │ 18.22│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ 137.30│ 637.04│ 525.46│ 331.09│ 247.74│ 523.31│
│营业利润 │ 2680.48│ 22198.91│ 22752.36│ 18786.03│ 7516.01│ 39305.86│
│营业外收入 │ 11.66│ 74.93│ 63.23│ 35.11│ 4.50│ 154.90│
│营业外支出 │ ---│ 119.04│ 10.92│ 6.57│ 3.93│ 143.98│
│利润总额 │ 2692.13│ 22154.80│ 22804.67│ 18814.56│ 7516.58│ 39316.79│
│所得税 │ -533.27│ -1285.46│ 209.00│ 868.44│ 73.66│ 2315.35│
│净利润 │ 3225.40│ 23440.27│ 22595.67│ 17946.13│ 7442.92│ 37001.44│
│归属母公司净利润 │ 3489.10│ 24510.46│ 23220.47│ 18180.84│ 7502.27│ 37444.47│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 143389.90│ 601010.28│ 579592.83│ 576507.18│ 700297.72│ 835459.30│
│经营活动现金流出 │ 134922.70│ 571222.96│ 531407.74│ 504041.65│ 626979.01│ 771566.45│
│经营活动现金流量净额│ 8467.20│ 29787.31│ 48185.10│ 72465.53│ 73318.71│ 63892.85│
│投资活动现金流入 │ 11080.82│ 139672.47│ 181.20│ 2817.37│ 2578.44│ 811.19│
│投资活动现金流出 │ 47216.01│ 498262.51│ 200474.62│ 24670.70│ 41179.63│ 21253.98│
│投资活动现金流量净额│ -36135.19│ -358590.04│ -200293.41│ -21853.32│ -38601.19│ -20442.79│
│筹资活动现金流入 │ 15886.08│ 145944.06│ 250000.00│ ---│ 1400.00│ ---│
│筹资活动现金流出 │ 275.64│ 8737.28│ 18337.63│ 14784.55│ 7880.66│ 10774.33│
│筹资活动现金流量净额│ 15610.44│ 137206.78│ 231662.37│ -14784.55│ -6480.66│ -10774.33│
│汇率变动对现金的影响│ -661.42│ 460.65│ 2399.59│ 2421.39│ 4070.86│ -1152.82│
│现金及等价物净增加额│ -12718.98│ -191135.29│ 81953.63│ 38249.05│ 32307.72│ 31522.91│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
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│经营活动现金流入 │ 143389.90│ 601010.28│ 457928.80│ 294405.93│ 143758.97│ 579592.83│
│经营活动现金流出 │ 134922.70│ 571222.96│ 442800.49│ 289169.60│ 156685.62│ 531407.74│
│经营活动现金流量净额│ 8467.20│ 29787.31│ 15128.31│ 5236.33│ -12926.64│ 48185.10│
│投资活动现金流入 │ 11080.82│ 139672.47│ 99296.66│ 40.61│ ---│ 181.20│
│投资活动现金流出 │ 47216.01│ 498262.51│ 358331.97│ 89995.78│ 32557.46│ 200474.62│
│投资活动现金流量净额│ -36135.19│ -358590.04│ -259035.32│ -89955.17│ -32557.46│ -200293.41│
│筹资活动现金流入 │ 15886.08│ 145944.06│ 56391.85│ 1695.00│ ---│ 250000.00│
│筹资活动现金流出 │ 275.64│ 8737.28│ 7921.10│ 7454.28│ 140.37│ 18337.63│
│筹资活动现金流量净额│ 15610.44│ 137206.78│ 48470.75│ -5759.28│ -140.37│ 231662.37│
│汇率变动对现金的影响│ -661.42│ 460.65│ 903.12│ 1021.54│ 726.49│ 2399.59│
│现金及等价物净增加额│ -12718.98│ -191135.29│ -194533.13│ -89456.57│ -44897.98│ 81953.63│
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【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 147265.34│ 24.60│ 7502.27│ 30.61│
│二季报 │ 167219.25│ 27.93│ 10678.57│ 43.57│
│三季报 │ 154266.08│ 25.77│ 5039.64│ 20.56│
│四季报 │ 129974.26│ 21.71│ 1289.99│ 5.26│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 146809.82│ 24.90│ 11741.45│ 31.36│
│二季报 │ 146926.77│ 24.92│ 9345.21│ 24.96│
│三季报 │ 147667.39│ 25.05│ 9815.03│ 26.21│
│四季报 │ 148152.58│ 25.13│ 6542.78│ 17.47│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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