财务分析☆ ◇002108 沧州明珠 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 19613.73│ 15357.98│ 15474.49│ 27259.22│ 28100.24│ 36596.61│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 15474.49│ 27259.22│ 28100.24│ 36596.61│
│净利润增长率(%) │ 40.33│ -0.75│ -43.23│ -2.99│ -23.22│ 21.61│
│扣非净利润(万) │ 18256.35│ 13039.02│ 9789.52│ 20789.51│ 24855.12│ 30935.84│
│营业总收(未调整:万) │ 248129.23│ 285064.16│ 274804.23│ 261905.27│ 283461.64│ 288921.32│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 274804.23│ 261905.27│ 283461.64│ 288921.32│
│总营收同比增长率(%) │ 19.40│ 3.73│ 4.93│ -7.60│ -1.89│ 4.59│
│加权净资产收益率(%) │ 3.84│ 2.99│ 3.03│ 5.31│ 6.53│ 10.24│
│资产负债比率(%) │ 40.28│ 38.68│ 31.94│ 27.94│ 25.44│ 30.70│
│净利润现金含量(%) │ -19.99│ 105.97│ 30.62│ 126.35│ 102.21│ 135.99│
│基本每股收益(元) │ 0.1190│ 0.0925│ 0.0930│ 0.1639│ 0.1844│ 0.2581│
│每股收益-扣除(元) │ 0.1107│ 0.0786│ 0.0588│ 0.1250│ 0.1631│ 0.2182│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.1190│ 0.0932│ 0.0929│ 0.1630│ 0.1680│ 0.2581│
│每股资本公积金(元) │ 0.6160│ 0.6160│ 0.6235│ 0.6549│ 0.6877│ 0.1297│
│每股未分配利润(元) │ 1.2769│ 1.2079│ 1.2085│ 1.2214│ 1.1690│ 1.2456│
│每股净资产(元) │ 3.1486│ 3.0449│ 3.0925│ 3.0625│ 3.0625│ 2.6071│
│每股经营现金流量(元)│ -0.0238│ 0.0987│ 0.0285│ 0.2059│ 0.1717│ 0.3510│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 19613.73│ 13155.88│ 4421.95│ 15357.98│ 13976.76│ 8280.67│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 13976.76│ 8280.67│
│净利润增长率(%) │ 40.33│ 58.87│ -8.45│ -0.75│ 0.99│ -6.15│
│扣非净利润(万) │ 18256.35│ 12147.38│ 3846.88│ 13039.02│ 12754.11│ 6855.75│
│营业总收(未调整:万) │ 248129.23│ 158867.94│ 69823.58│ 285064.16│ 207819.56│ 131946.16│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 207819.56│ 131946.16│
│总营收同比增长率(%) │ 19.40│ 20.40│ 20.60│ 3.73│ 5.90│ 6.88│
│加权净资产收益率(%) │ 3.84│ 2.61│ 0.88│ 2.99│ 2.74│ 1.61│
│资产负债比率(%) │ 40.28│ 41.95│ 39.77│ 38.68│ 39.63│ 36.45│
│净利润现金含量(%) │ -19.99│ -41.92│ -308.05│ 105.97│ -63.89│ -61.89│
│基本每股收益(元) │ 0.1190│ 0.0798│ 0.0268│ 0.0925│ 0.0848│ 0.0497│
│每股收益-扣除(元) │ 0.1107│ 0.0737│ 0.0233│ 0.0786│ 0.0766│ 0.0412│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.1190│ 0.0798│ 0.0268│ 0.0932│ 0.0839│ 0.0497│
│每股资本公积金(元) │ 0.6160│ 0.6160│ 0.6160│ 0.6160│ 0.6085│ 0.6223│
│每股未分配利润(元) │ 1.2769│ 1.2377│ 1.2348│ 1.2079│ 1.1944│ 1.1583│
│每股净资产(元) │ 3.1486│ 3.0806│ 3.0569│ 3.0449│ 3.0144│ 3.0265│
│每股经营现金流量(元)│ -0.0238│ -0.0335│ -0.0826│ 0.0987│ -0.0536│ -0.0308│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.07│ 1.20│ 1.72│ 2.22│ 3.13│ 1.60│
│速动比率 │ 0.87│ 1.00│ 1.46│ 1.91│ 2.69│ 1.26│
│资产负债比率(%) │ 40.28│ 38.68│ 31.94│ 27.94│ 25.44│ 30.70│
│产权比率 │ 0.70│ 0.63│ 0.47│ 0.39│ 0.35│ 0.46│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.02│ 0.09│ 0.04│ 0.32│ 0.29│ 0.35│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.07│ 1.13│ 1.24│ 1.20│ 1.46│ 1.52│
│速动比率 │ 0.87│ 0.94│ 1.02│ 1.00│ 1.23│ 1.27│
│资产负债比率(%) │ 40.28│ 41.95│ 39.77│ 38.68│ 39.63│ 36.45│
│产权比率 │ 0.70│ 0.75│ 0.66│ 0.63│ 0.66│ 0.57│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.02│ -0.02│ -0.07│ 0.09│ -0.05│ -0.03│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 2.68│ 3.42│ 3.34│ 2.97│ 3.21│ 3.17│
│存货周转率 │ 5.33│ 7.04│ 7.16│ 5.74│ 5.09│ 5.01│
│流动资产周转率 │ 1.08│ 1.27│ 1.16│ 0.95│ 1.05│ 1.33│
│固定资产周转率 │ 0.82│ 1.13│ 1.40│ 1.76│ 2.15│ 2.15│
│总资产周转率 │ 0.29│ 0.36│ 0.37│ 0.37│ 0.45│ 0.55│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 2.68│ 1.79│ 0.82│ 3.42│ 2.24│ 1.53│
│存货周转率 │ 5.33│ 3.26│ 1.60│ 7.04│ 4.85│ 3.13│
│流动资产周转率 │ 1.08│ 0.64│ 0.31│ 1.27│ 0.86│ 0.56│
│固定资产周转率 │ 0.82│ 0.52│ 0.25│ 1.13│ 0.92│ 0.60│
│总资产周转率 │ 0.29│ 0.18│ 0.08│ 0.36│ 0.26│ 0.17│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 3.78│ 3.06│ 3.00│ 5.32│ 5.49│ 9.90│
│销售毛利率 │ 13.55│ 12.45│ 11.22│ 14.52│ 16.69│ 20.86│
│营业利润率 │ 8.69│ 6.42│ 6.44│ 12.47│ 12.18│ 14.89│
│销售净利率 │ 7.90│ 5.39│ 5.63│ 10.59│ 10.41│ 12.49│
│总资产净利率 │ 2.27│ 1.95│ 2.11│ 3.93│ 4.71│ 6.90│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 3.78│ 2.59│ 0.88│ 3.06│ 2.78│ 1.64│
│销售毛利率 │ 13.55│ 14.62│ 11.43│ 12.45│ 13.20│ 12.88│
│营业利润率 │ 8.69│ 8.86│ 7.10│ 6.42│ 7.58│ 7.34│
│销售净利率 │ 7.90│ 8.28│ 6.33│ 5.39│ 6.73│ 6.28│
│总资产净利率 │ 2.27│ 1.52│ 0.53│ 1.95│ 1.76│ 1.07│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 19.40│ 3.73│ 4.93│ -7.60│ -1.89│ 4.59│
│营业利润增长率 │ 36.82│ 3.33│ -45.79│ -5.42│ -19.73│ 8.80│
│净利润增长率 │ 40.33│ -0.75│ -43.23│ -2.99│ -23.22│ 21.61│
│净资产增长率 │ 3.41│ -2.53│ 0.54│ 0.00│ 38.58│ 5.95│
│总资产增长率 │ 10.67│ 8.19│ 6.44│ 1.38│ 27.20│ 11.48│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 19.40│ 20.40│ 20.60│ 3.73│ 5.90│ 6.88│
│营业利润增长率 │ 36.82│ 45.43│ -5.42│ 3.33│ 9.28│ 5.33│
│净利润增长率 │ 40.33│ 58.87│ -8.45│ -0.75│ 0.99│ -6.15│
│净资产增长率 │ 3.41│ 1.17│ 0.39│ -2.53│ -2.53│ -2.14│
│总资产增长率 │ 10.67│ 11.32│ 2.21│ 8.19│ 9.89│ 4.82│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│预付款项 │报告期预付原料款│ 5959.74│ 3633.26│ 64.03│
│ │较期初增加 │ │ │ │
│其他流动资产│报告期待认证进项│ 22498.89│ 15907.85│ 41.43│
│ │税额增加 │ │ │ │
│使用权资产 │报告期使用权资产│ 26.86│ 40.29│ -33.33│
│ │正常计提折旧 │ │ │ │
│无形资产 │报告期新设立子公│ 63943.96│ 34184.92│ 87.05│
│ │司购买土地使用权│ │ │ │
│长期待摊费用│报告期公司新增技│ 113.99│ ---│ ---│
│ │术服务费摊销 │ │ │ │
│其他非流动资│报告期项目预付款│ 21193.83│ 14074.46│ 50.58│
│产 │较大 │ │ │ │
│短期借款 │报告期公司银行短│ 138837.73│ 75689.95│ 83.43│
│ │期借款增加 │ │ │ │
│交易性金融负│报告期公司办理的│ 127.08│ ---│ ---│
│债 │远期结售汇业务公│ │ │ │
│ │允价值变动损失 │ │ │ │
│应付票据 │报告期公司开具的│ 7.34│ 500.58│ -98.53│
│ │银行信用证到期兑│ │ │ │
│ │付 │ │ │ │
│合同负债 │报告期预收货款增│ 2509.13│ 1403.68│ 78.75│
│ │加 │ │ │ │
│预收款项 │报告期预收房屋租│ 70.95│ ---│ ---│
│ │金 │ │ │ │
│应交税费 │报告期公司应交企│ 2110.90│ 1501.65│ 40.57│
│ │业所得税增加 │ │ │ │
│其他流动负债│报告期预收货款对│ 310.74│ 172.49│ 80.15│
│ │应的增值税增加 │ │ │ │
│租赁负债 │报告期租赁负债正│ 10.32│ 19.64│ -47.46│
│ │常摊销 │ │ │ │
│其他综合收益│报告期权益法确认│ 2226.23│ -3498.64│ 163.63│
│ │的沧州银行其他综│ │ │ │
│ │合收益增加 │ │ │ │
│财务费用-利 │受期间内现金余额│ 188.88│ 488.33│ -61.32│
│息收入 │减少的影响 │ │ │ │
│公允价值变动│报告期公司办理的│ -127.28│ ---│ ---│
│收益 │远期结售汇业务公│ │ │ │
│ │允价值变动损失 │ │ │ │
│资产处置收益│去年同期确认了张│ -0.01│ 200.00│ -100.01│
│ │庄子工业园区处置│ │ │ │
│ │收益 │ │ │ │
│营业外支出 │报告期自查补税的│ 257.80│ 194.38│ 32.62│
│ │滞纳金增加 │ │ │ │
│营业利润 │报告期公司锂离子│ 21562.92│ 15759.98│ 36.82│
│ │电池隔膜产品的毛│ │ │ │
│ │利较去年同期略有│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│利润总额 │报告期公司锂离子│ 21516.17│ 15740.78│ 36.69│
│ │电池隔膜产品的毛│ │ │ │
│ │利较去年同期略有│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│净利润 │报告期公司锂离子│ 19606.26│ 13976.76│ 40.28│
│ │电池隔膜产品的毛│ │ │ │
│ │利较去年同期略有│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│其他综合收益│报告期权益法确认│ 5724.87│ -10469.22│ 154.68│
│的税后净额 │的沧州银行其他综│ │ │ │
│ │合收益金额增加 │ │ │ │
│收到的税费返│去年同期收到的增│ 6005.32│ 9560.84│ -37.19│
│还 │值税留抵退税和出│ │ │ │
│ │口退税金额较大 │ │ │ │
│经营活动产生│报告期公司票据贴│ -3920.04│ -8930.29│ 56.10│
│的现金流量净│现增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│处置固定资产│报告期处置机器设│ 36.30│ 21.95│ 65.36│
│、无形资产和│备收到的现金增加│ │ │ │
│其他长期资产│ │ │ │ │
│收回的现金净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│处置子公司及│去年同期收回了青│ ---│ 515.06│ -100.00│
│其他营业单位│岛捷高处置款，本│ │ │ │
│收到的现金净│年同期无 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│吸收投资收到│本年新设立子公司│ 22000.20│ ---│ ---│
│的现金 │吸收少数股东投资│ │ │ │
│取得借款收到│报告期公司银行借│ 213026.84│ 129945.43│ 63.94│
│的现金 │款增加 │ │ │ │
│偿还债务支付│报告期公司偿还银│ 160459.99│ 44902.21│ 257.35│
│的现金 │行借款增加 │ │ │ │
│分配股利、利│报告期公司分红减│ 13410.79│ 20416.34│ -34.31│
│润或偿付利息│少 │ │ │ │
│支付的现金 │ │ │ │ │
│支付其他与筹│上年同期公司回购│ 129.73│ 3653.70│ -96.45│
│资活动有关的│限制性股票业务 │ │ │ │
│现金 │ │ │ │ │
│汇率变动对现│报告期受美元汇率│ -121.05│ 144.22│ -183.93│
│金及现金等价│波动影响减小 │ │ │ │
│物的影响 │ │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
截止日期:2026-06-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│货币资金 │公司银行借款增加│ 93133.26│ 51467.05│ 80.96│
│ │及子公司接受少数│ │ │ │
│ │股东现金投资 │ │ │ │
│应收款项 │--- │ 92871.89│ 85101.85│ 9.13│
│合同资产 │--- │ 2334.86│ 3126.24│ -25.31│
│存货 │--- │ 47350.81│ 35952.00│ 31.71│
│投资性房地产│--- │ 895.62│ 940.34│ -4.76│
│长期股权投资│--- │ 125604.47│ 122387.25│ 2.63│
│固定资产 │--- │ 326074.30│ 285088.13│ 14.38│
│在建工程 │“芜湖明珠隔膜年│ 108119.77│ 143008.51│ -24.40│
│ │产4亿平方米湿法 │ │ │ │
│ │锂离子电池隔膜项│ │ │ │
│ │目”、“锂电隔膜│ │ │ │
│ │年产5亿平方米干 │ │ │ │
│ │法锂离子电池隔膜│ │ │ │
│ │项目”转固 │ │ │ │
│使用权资产 │--- │ 31.34│ 40.29│ -22.22│
│短期借款 │银行短期贷款增加│ 141912.72│ 75689.95│ 87.49│
│合同负债 │--- │ 2196.04│ 1403.68│ 56.45│
│长期借款 │一年内到期的长期│ 106283.81│ 111868.97│ -4.99│
│ │借款增加 │ │ │ │
│租赁负债 │--- │ 10.10│ 19.64│ -48.58│
│其他应付款 │--- │ 3423.53│ 3096.20│ 10.57│
│其他流动资产│--- │ 24408.14│ 15907.85│ 53.43│
│递延所得税资│--- │ 3962.20│ 3957.84│ 0.11│
│产 │ │ │ │ │
│其他权益工具│--- │ 125.52│ 125.52│ 0.00│
│投资 │ │ │ │ │
│长期待摊费用│--- │ 125.79│ ---│ ---│
│应收票据 │--- │ 7290.44│ 9128.28│ -20.13│
│应付票据 │--- │ 7.34│ 500.58│ -98.53│
│应交税费 │--- │ 1451.04│ 1501.65│ -3.37│
│一年内到期的│--- │ 53392.63│ 47693.98│ 11.95│
│非流动负债 │ │ │ │ │
│其他流动负债│--- │ 278.81│ 172.49│ 61.64│
│资本公积 │--- │ 101546.10│ 101546.10│ 0.00│
│其他综合收益│--- │ -2525.14│ -3498.64│ 27.83│
│营业收入 │随着BOPA薄膜和锂│ 158867.94│ 131946.16│ 20.40│
│ │离子电池隔膜产能│ │ │ │
│ │释放，收入增加 │ │ │ │
│营业成本 │随着BOPA薄膜和锂│ 135644.28│ 114950.21│ 18.00│
│ │离子电池隔膜产能│ │ │ │
│ │释放，成本增加 │ │ │ │
│销售费用 │--- │ 2335.63│ 2763.00│ -15.47│
│管理费用 │--- │ 3963.64│ 3791.85│ 4.53│
│财务费用 │报告期公司利息费│ 2257.74│ 1816.65│ 24.28│
│ │用增加及利息收入│ │ │ │
│ │减少 │ │ │ │
│所得税费用 │报告期公司应纳税│ 1004.61│ 1398.55│ -28.17│
│ │所得额减少 │ │ │ │
│研发投入 │--- │ 2113.47│ 2003.25│ 5.50│
│经营活动产生│公司收到的退税及│ -5514.89│ -5125.08│ -7.61│
│的现金流量净│政府补助同比减少│ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│--- │ -29369.41│ -33928.60│ 13.44│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│取得银行借款的现│ 77351.09│ 29612.65│ 161.21│
│的现金流量净│金流入增加及子公│ │ │ │
│额 │司吸收少数股东投│ │ │ │
│ │资 │ │ │ │
│现金及现金等│公司借款增加 │ 42410.04│ -9295.19│ 556.26│
│价物净增加额│ │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 50444.61│ 51467.05│ 68791.44│ 80100.35│ 139859.92│ 51408.00│
│存货 │ 44566.17│ 35952.00│ 34939.99│ 33177.44│ 44764.66│ 48054.48│
│应收票据及应收账款 │ 108202.22│ 94230.13│ 93547.05│ 88601.54│ 102749.53│ 94098.60│
│合同资产 │ 2610.70│ 3126.24│ 4398.29│ 4608.09│ 5229.53│ 6360.74│
│预付款项 │ 5959.74│ 3633.26│ 3403.94│ 2985.19│ 3915.26│ 6521.54│
│其他应收款 │ 2266.14│ 2460.88│ 2751.41│ 2481.79│ 2776.71│ 1855.42│
│流动资产合计 │ 245072.20│ 214858.20│ 232658.89│ 240688.90│ 313299.66│ 225296.66│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 133573.28│ 122387.25│ 129251.83│ 116057.71│ 108870.39│ 109945.63│
│固定资产净额 │ 321408.33│ 285088.13│ 220446.55│ 171527.24│ 126028.03│ 138203.61│
│在建工程 │ 115821.64│ 143008.51│ 110268.51│ 106302.35│ 74544.16│ 5000.76│
│无形资产 │ 63943.96│ 34184.92│ 34947.45│ 36001.23│ 28821.71│ 25417.10│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 660945.97│ 603807.26│ 524026.44│ 470226.22│ 387943.11│ 326012.99│
│资产总计 │ 906018.17│ 818665.47│ 756685.33│ 710915.13│ 701242.77│ 551309.65│
│应付票据及应付账款 │ 42932.01│ 44470.72│ 49972.81│ 37290.32│ 39589.55│ 41189.87│
│预收款项 │ 70.95│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 2509.13│ 1403.68│ 1830.93│ 1219.81│ 2254.20│ 3667.83│
│流动负债 │ 229816.39│ 178517.27│ 135499.43│ 108581.56│ 100008.02│ 140496.06│
│长期借款 │ 110762.61│ 111868.97│ 81417.61│ 65588.05│ 54284.00│ 7008.02│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 135131.87│ 138166.62│ 106154.85│ 90071.63│ 78396.54│ 28769.99│
│负债合计 │ 364948.26│ 316683.89│ 241654.28│ 198653.19│ 178404.56│ 169266.04│
│实收资本 │ 164859.82│ 164859.82│ 166539.46│ 167269.78│ 167269.78│ 141792.42│
│资本公积金 │ 101546.10│ 101546.10│ 103842.01│ 109537.64│ 115031.87│ 18390.64│
│盈余公积 │ 39932.20│ 39932.20│ 38771.06│ 36906.76│ 35145.26│ 33048.63│
│未分配利润 │ 210512.84│ 199142.09│ 201270.68│ 204307.03│ 195536.29│ 176622.30│
│少数股东权益 │ 21992.73│ ---│ ---│ ---│ 10570.02│ 12383.18│
│归属母公司权益 │ 519077.19│ 501981.58│ 515031.05│ 512261.94│ 512268.19│ 369660.43│
│股东权益合计 │ 541069.91│ 501981.58│ 515031.05│ 512261.94│ 522838.21│ 382043.60│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 50444.61│ 93133.26│ 53150.01│ 51467.05│ 52362.76│ 59512.32│
│存货 │ 44566.17│ 47350.81│ 41157.98│ 35952.00│ 39415.34│ 38600.12│
│应收票据及应收账款 │ 108202.22│ 100162.33│ 94815.05│ 94230.13│ 112545.17│ 99715.75│
│合同资产 │ 2610.70│ 2334.86│ 1987.07│ 3126.24│ 2794.94│ 2498.07│
│预付款项 │ 5959.74│ 4477.18│ 5564.18│ 3633.26│ 7566.13│ 4169.34│
│其他应收款 │ 2266.14│ 2693.16│ 2433.37│ 2460.88│ 3050.85│ 3164.12│
│流动资产合计 │ 245072.20│ 282853.07│ 235150.43│ 214858.20│ 249339.41│ 235283.78│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 133573.28│ 125604.47│ 123020.85│ 122387.25│ 123305.34│ 128298.25│
│固定资产净额 │ 321408.33│ 326074.30│ 277592.34│ 285088.13│ 231640.28│ 223023.67│
│在建工程 │ 115821.64│ 108119.77│ 151626.16│ 143008.51│ 150739.30│ 143613.78│
│无形资产 │ 63943.96│ 43218.16│ 33975.90│ 34184.92│ 34333.30│ 34540.69│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 660945.97│ 628498.18│ 601635.50│ 603807.26│ 582153.11│ 557840.28│
│资产总计 │ 906018.17│ 911351.25│ 836785.92│ 818665.47│ 831492.52│ 793124.06│
│应付票据及应付账款 │ 42932.01│ 45164.05│ 39767.49│ 44470.72│ 59621.22│ 51392.03│
│预收款项 │ 70.95│ ---│ ---│ ---│ ---│ 176.20│
│合同负债 │ 2509.13│ 2196.04│ 2814.11│ 1403.68│ 1403.18│ 1595.88│
│流动负债 │ 229816.39│ 251096.41│ 189790.29│ 178517.27│ 170226.74│ 154406.09│
│长期借款 │ 110762.61│ 106283.81│ 117399.58│ 111868.97│ 133375.14│ 108798.98│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 135131.87│ 131211.43│ 143040.00│ 138166.62│ 159257.36│ 134691.08│
│负债合计 │ 364948.26│ 382307.83│ 332830.29│ 316683.89│ 329484.10│ 289097.17│
│实收资本 │ 164859.82│ 164859.82│ 164859.82│ 164859.82│ 164859.82│ 166539.46│
│资本公积金 │ 101546.10│ 101546.10│ 101546.10│ 101546.10│ 101341.35│ 103637.26│
│盈余公积 │ 39932.20│ 39932.20│ 39932.20│ 39932.20│ 38771.06│ 38771.06│
│未分配利润 │ 210512.84│ 204054.98│ 203564.04│ 199142.09│ 198922.02│ 192904.81│
│少数股东权益 │ 21992.73│ 21175.45│ ---│ ---│ ---│ ---│
│归属母公司权益 │ 519077.19│ 507867.97│ 503955.64│ 501981.58│ 502008.42│ 504026.89│
│股东权益合计 │ 541069.91│ 529043.42│ 503955.64│ 501981.58│ 502008.42│ 504026.89│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 248129.23│ 285064.16│ 274804.23│ 261905.27│ 283461.64│ 288921.32│
│营业总成本 │ 233942.19│ 275286.82│ 269006.28│ 246880.11│ 260371.42│ 255966.65│
│营业税金及附加 │ 2634.39│ 3093.94│ 2992.98│ 2936.63│ 3043.37│ 2798.69│
│销售费用 │ 3616.30│ 6410.77│ 7113.81│ 7887.71│ 7871.60│ 9206.24│
│财务费用 │ 3552.29│ 3981.33│ 2990.03│ 771.86│ 2424.69│ 3218.11│
│管理费用 │ 6233.33│ 8079.68│ 7642.29│ 7789.30│ 7582.02│ 7804.49│
│资产减值损失 │ -1710.35│ -2696.18│ -4172.44│ -2008.57│ -645.62│ -5877.65│
│公允价值变动净收益 │ -127.28│ ---│ ---│ 6.64│ -31.77│ 2948.57│
│投资收益 │ 7983.46│ 7952.80│ 8725.62│ 9262.81│ 10425.11│ 9674.10│
│营业利润 │ 21562.92│ 18294.46│ 17705.66│ 32659.07│ 34529.78│ 43018.70│
│营业外收入 │ 211.05│ 604.59│ 90.99│ 138.78│ 145.12│ 106.24│
│营业外支出 │ 257.80│ 617.11│ 211.87│ 950.50│ 262.27│ 103.92│
│利润总额 │ 21516.17│ 18281.94│ 17584.78│ 31847.35│ 34412.63│ 43021.03│
│所得税 │ 1909.91│ 2923.96│ 2110.29│ 4117.55│ 4918.52│ 6939.70│
│净利润 │ 19606.26│ 15357.98│ 15474.49│ 27729.80│ 29494.11│ 36081.33│
│归属母公司净利润 │ 19613.73│ 15357.98│ 15474.49│ 27259.22│ 28100.24│ 36596.61│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 248129.23│ 158867.94│ 69823.58│ 285064.16│ 207819.56│ 131946.16│
│营业总成本 │ 233942.19│ 147904.01│ 67906.21│ 275286.82│ 198831.68│ 126790.39│
│营业税金及附加 │ 2634.39│ 1589.25│ 733.32│ 3093.94│ 2276.56│ 1465.43│
│销售费用 │ 3616.30│ 2335.63│ 1227.52│ 6410.77│ 4388.28│ 2763.00│
│财务费用 │ 3552.29│ 2257.74│ 1266.37│ 3981.33│ 2812.09│ 1816.65│
│管理费用 │ 6233.33│ 3963.64│ 1957.90│ 8079.68│ 5968.43│ 3791.85│
│资产减值损失 │ -1710.35│ -2275.74│ -977.17│ -2696.18│ -2243.91│ -1632.38│
│公允价值变动净收益 │ -127.28│ -253.05│ -0.20│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ 7983.46│ 4650.77│ 3081.48│ 7952.80│ 7258.07│ 4215.31│
│营业利润 │ 21562.92│ 14082.52│ 4954.98│ 18294.46│ 15759.98│ 9683.04│
│营业外收入 │ 211.05│ 163.62│ 60.56│ 604.59│ 175.19│ 116.53│
│营业外支出 │ 257.80│ 90.20│ 2.33│ 617.11│ 194.38│ 120.35│
│利润总额 │ 21516.17│ 14155.94│ 5013.21│ 18281.94│ 15740.78│ 9679.22│
│所得税 │ 1909.91│ 1004.61│ 591.26│ 2923.96│ 1764.03│ 1398.55│
│净利润 │ 19606.26│ 13151.33│ 4421.95│ 15357.98│ 13976.76│ 8280.67│
│归属母公司净利润 │ 19613.73│ 13155.88│ 4421.95│ 15357.98│ 13976.76│ 8280.67│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 203498.79│ 262820.47│ 250006.61│ 267457.37│ 280188.06│ 264835.16│
│经营活动现金流出 │ 207418.83│ 246544.88│ 245267.84│ 233015.21│ 251465.40│ 215067.43│
│经营活动现金流量净额│ -3920.04│ 16275.59│ 4738.77│ 34442.16│ 28722.66│ 49767.73│
│投资活动现金流入 │ 2558.40│ 3444.26│ 4215.32│ 19006.48│ 14919.52│ 1498.49│
│投资活动现金流出 │ 77550.07│ 98209.86│ 45651.84│ 90943.22│ 77206.79│ 35195.07│
│投资活动现金流量净额│ -74991.68│ -94765.60│ -41436.52│ -71936.74│ -62287.27│ -33696.58│
│筹资活动现金流入 │ 235027.04│ 155569.01│ 104119.99│ 84984.15│ 242527.66│ 115220.17│
│筹资活动现金流出 │ 174000.52│ 94757.98│ 79917.94│ 106574.62│ 120939.45│ 102543.47│
│筹资活动现金流量净额│ 61026.53│ 60811.04│ 24202.05│ -21590.47│ 121588.20│ 12676.70│
│汇率变动对现金的影响│ -121.05│ 134.65│ 338.86│ 247.99│ 506.19│ -122.88│
│现金及等价物净增加额│ -18006.24│ -17544.32│ -12156.84│ -58837.06│ 88529.78│ 28624.97│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 203498.79│ 132565.42│ 58232.31│ 262820.47│ 178685.70│ 116616.25│
│经营活动现金流出 │ 207418.83│ 138080.31│ 71854.35│ 246544.88│ 187615.99│ 121741.33│
│经营活动现金流量净额│ -3920.04│ -5514.89│ -13622.03│ 16275.59│ -8930.29│ -5125.08│
│投资活动现金流入 │ 2558.40│ 2430.38│ 1.46│ 3444.26│ 3272.36│ 3266.56│
│投资活动现金流出 │ 77550.07│ 31799.79│ 7731.31│ 98209.86│ 71746.58│ 37195.17│
│投资活动现金流量净额│ -74991.68│ -29369.41│ -7729.85│ -94765.60│ -68474.22│ -33928.60│
│筹资活动现金流入 │ 235027.04│ 152194.49│ 56959.00│ 155569.01│ 130045.43│ 82851.43│
│筹资活动现金流出 │ 174000.52│ 74843.39│ 33618.92│ 94757.98│ 68972.26│ 53238.78│
│筹资活动现金流量净额│ 61026.53│ 77351.09│ 23340.08│ 60811.04│ 61073.17│ 29612.65│
│汇率变动对现金的影响│ -121.05│ -56.75│ -55.23│ 134.65│ 144.22│ 145.84│
│现金及等价物净增加额│ -18006.24│ 42410.04│ 1932.97│ -17544.32│ -16187.12│ -9295.19│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 57896.95│ 20.31│ 4829.99│ 31.45│
│二季报 │ 74049.21│ 25.98│ 3450.68│ 22.47│
│三季报 │ 75873.40│ 26.62│ 5696.09│ 37.09│
│四季报 │ 77244.60│ 27.10│ 1381.22│ 8.99│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 50952.00│ 18.54│ 5986.64│ 38.69│
│二季报 │ 72501.15│ 26.38│ 2836.87│ 18.33│
│三季报 │ 72788.33│ 26.49│ 5016.63│ 32.42│
│四季报 │ 78562.74│ 28.59│ 1634.35│ 10.56│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
〖免责条款〗
1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等，投资者使
用前请自行予以核实，如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准，本公司
不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。
2、本公司无法保证该项服务能满足用户的要求，也不担保服务不会受中断，对服务的及时
性、安全性以及出错发生都不作担保。
3、本公司提供的任何信息仅供投资者参考，不作为投资决策的依据，本公司不对投资者依
据上述信息进行投资决策所产生的收益和损失承担任何责任。投资有风险，应谨慎至上。
|