财务分析☆ ◇002109 ST兴化 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ -6345.02│ -51748.93│ -43545.73│ -41085.16│ 39383.30│ 53863.48│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ -43545.73│ -41218.09│ 38612.31│ 53863.48│
│净利润增长率(%) │ 82.14│ -18.84│ -5.65│ -206.40│ -26.88│ 151.82│
│扣非净利润(万) │ -6820.97│ -51977.24│ -42648.92│ -40360.06│ 39317.33│ 54033.65│
│营业总收(未调整:万) │ 317182.50│ 354964.19│ 406145.19│ 357172.09│ 325768.22│ 283724.55│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 406145.19│ 369223.13│ 325784.73│ 283724.55│
│总营收同比增长率(%) │ 27.00│ -12.60│ 10.00│ 9.63│ 14.82│ 46.25│
│加权净资产收益率(%) │ -1.63│ -12.36│ -9.23│ -9.13│ 8.63│ 12.85│
│资产负债比率(%) │ 56.69│ 56.41│ 52.10│ 50.53│ 6.49│ 7.56│
│净利润现金含量(%) │ -707.69│ -20.42│ -130.38│ -132.47│ 73.66│ 126.17│
│基本每股收益(元) │ -0.0497│ -0.4055│ -0.3412│ -0.3621│ 0.3667│ 0.5116│
│每股收益-扣除(元) │ -0.0534│ -0.4073│ -0.3341│ -0.3833│ 0.3734│ 0.5132│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.0497│ -0.4055│ -0.3412│ -0.3219│ 0.3740│ 0.5116│
│每股资本公积金(元) │ 2.2061│ 2.2060│ 2.2066│ 2.2716│ 2.1189│ 2.1189│
│每股未分配利润(元) │ -0.3264│ -0.2767│ 0.1287│ 0.4134│ 1.1458│ 0.9369│
│每股净资产(元) │ 3.0282│ 3.0757│ 3.4836│ 3.8285│ 4.4574│ 4.2401│
│每股经营现金流量(元)│ 0.3518│ 0.0828│ 0.4448│ 0.4265│ 0.2755│ 0.6454│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ -6345.02│ -2826.20│ -690.40│ -51748.93│ -35532.55│ -19520.95│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ -35532.55│ -19520.95│
│净利润增长率(%) │ 82.14│ 85.52│ 94.17│ -18.84│ -14.89│ 24.66│
│扣非净利润(万) │ -6820.97│ -2866.90│ -707.93│ -51977.24│ -34212.75│ -19579.96│
│营业总收(未调整:万) │ 317182.50│ 202814.20│ 107011.09│ 354964.19│ 249741.98│ 169033.59│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 249741.98│ 169033.59│
│总营收同比增长率(%) │ 27.00│ 19.98│ 27.47│ -12.60│ -15.17│ -6.81│
│加权净资产收益率(%) │ -1.63│ -0.72│ -0.18│ -12.36│ -8.33│ -4.49│
│资产负债比率(%) │ 56.69│ 56.33│ 56.63│ 56.41│ 54.40│ 52.42│
│净利润现金含量(%) │ -707.69│ -779.33│ -2436.90│ -20.42│ -12.75│ -61.39│
│基本每股收益(元) │ -0.0497│ -0.0221│ -0.0054│ -0.4055│ -0.2784│ -0.1530│
│每股收益-扣除(元) │ -0.0534│ -0.0225│ -0.0055│ -0.4073│ -0.2681│ -0.1534│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.0497│ -0.0221│ -0.0054│ -0.4055│ -0.2784│ -0.1530│
│每股资本公积金(元) │ 2.2061│ 2.2060│ 2.2060│ 2.2060│ 2.2066│ 2.2066│
│每股未分配利润(元) │ -0.3264│ -0.2989│ -0.2821│ -0.2767│ -0.1497│ -0.0242│
│每股净资产(元) │ 3.0282│ 3.0554│ 3.0712│ 3.0757│ 3.2033│ 3.3308│
│每股经营现金流量(元)│ 0.3518│ 0.1726│ 0.1318│ 0.0828│ 0.0355│ 0.0939│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.78│ 0.62│ 0.78│ 1.17│ 7.45│ 5.71│
│速动比率 │ 0.68│ 0.53│ 0.67│ 1.00│ 7.11│ 5.39│
│资产负债比率(%) │ 56.69│ 56.41│ 52.10│ 50.53│ 6.49│ 7.56│
│产权比率 │ 1.50│ 1.49│ 1.32│ 1.19│ 0.07│ 0.08│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.21│ 0.05│ 0.25│ 0.29│ 0.92│ 1.92│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.78│ 0.72│ 0.78│ 0.62│ 0.75│ 0.70│
│速动比率 │ 0.68│ 0.62│ 0.69│ 0.53│ 0.67│ 0.61│
│资产负债比率(%) │ 56.69│ 56.33│ 56.63│ 56.41│ 54.40│ 52.42│
│产权比率 │ 1.50│ 1.47│ 1.51│ 1.49│ 1.42│ 1.32│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.21│ 0.10│ 0.08│ 0.05│ 0.02│ 0.06│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 267.45│ 3104.32│ 6842.28│ 37.35│ 17.94│ 17.45│
│存货周转率 │ 14.16│ 16.56│ 14.35│ 14.51│ 23.93│ 22.71│
│流动资产周转率 │ 2.02│ 2.23│ 1.93│ 1.47│ 1.49│ 1.67│
│固定资产周转率 │ 0.39│ 0.41│ 0.45│ 0.63│ 1.30│ 1.08│
│总资产周转率 │ 0.31│ 0.33│ 0.34│ 0.30│ 0.66│ 0.62│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 267.45│ 1107.97│ 619.83│ 3104.32│ 1602.88│ 2067.09│
│存货周转率 │ 14.16│ 8.57│ 4.62│ 16.56│ 14.20│ 8.33│
│流动资产周转率 │ 2.02│ 1.35│ 0.69│ 2.23│ 1.50│ 1.04│
│固定资产周转率 │ 0.39│ 0.25│ 0.13│ 0.41│ 0.29│ 0.19│
│总资产周转率 │ 0.31│ 0.20│ 0.10│ 0.33│ 0.23│ 0.15│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -1.64│ -13.18│ -9.79│ -8.41│ 8.39│ 12.06│
│销售毛利率 │ 5.12│ -6.35│ 0.65│ -2.72│ 18.96│ 27.15│
│营业利润率 │ -2.93│ -19.79│ -12.04│ -12.66│ 14.06│ 22.39│
│销售净利率 │ -2.94│ -19.83│ -11.76│ -12.64│ 12.09│ 18.98│
│总资产净利率 │ -0.91│ -6.51│ -4.04│ -3.83│ 8.00│ 11.78│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -1.64│ -0.72│ -0.18│ -13.18│ -8.69│ -4.59│
│销售毛利率 │ 5.12│ 4.75│ 8.52│ -6.35│ -10.35│ -7.66│
│营业利润率 │ -2.93│ -3.41│ 0.48│ -19.79│ -20.88│ -18.28│
│销售净利率 │ -2.94│ -3.68│ 0.16│ -19.83│ -21.02│ -18.41│
│总资产净利率 │ -0.91│ -0.73│ 0.02│ -6.51│ -4.79│ -2.84│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 27.00│ -12.60│ 10.00│ 9.63│ 14.82│ 46.25│
│营业利润增长率 │ 82.15│ -43.64│ -8.08│ -200.83│ -27.90│ 160.63│
│净利润增长率 │ 82.14│ -18.84│ -5.65│ -206.40│ -26.88│ 151.82│
│净资产增长率 │ -1.54│ -11.71│ -19.59│ -12.64│ 5.12│ 13.88│
│总资产增长率 │ -1.33│ -7.82│ -9.22│ -3.86│ 3.92│ 11.96│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 27.00│ 19.98│ 27.47│ -12.60│ -15.17│ -6.81│
│营业利润增长率 │ 82.15│ 77.58│ 103.00│ -43.64│ -49.30│ 7.22│
│净利润增长率 │ 82.14│ 85.52│ 94.17│ -18.84│ -14.89│ 24.66│
│净资产增长率 │ -1.54│ -0.66│ -0.14│ -11.71│ -8.04│ -4.39│
│总资产增长率 │ -1.33│ -1.74│ 0.60│ -7.82│ -5.21│ -5.11│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│应收款项 │报告期末应收客户│ 2208.33│ 163.61│ 1249.75│
│ │信用期内款项增加│ │ │ │
│预付款项 │报告期末尚未结算│ 2483.13│ 254.17│ 876.94│
│ │预付供应商设备款│ │ │ │
│ │项等增加 │ │ │ │
│其他流动资产│报告期榆神能化尚│ 8392.29│ 5961.20│ 40.78│
│ │未摊销的一年以内│ │ │ │
│ │乙醇用加氢催化剂│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│在建工程 │报告期新增榆神能│ 4489.88│ 216.52│ 1973.62│
│ │化富C0、富氢尾气│ │ │ │
│ │回收等改造项目 │ │ │ │
│长期待摊费用│报告期子公司乙醇│ 2256.18│ 4231.32│ -46.68│
│ │用羰基化反应催化│ │ │ │
│ │剂摊销 │ │ │ │
│合同负债 │预收客户款项与结│ 8753.97│ 4280.79│ 104.49│
│ │算的时间差 │ │ │ │
│应交税费 │报告期末应交增值│ 3559.63│ 875.94│ 306.38│
│ │税较期初增加 │ │ │ │
│营业总收入 │报告期由于主要产│ 317182.50│ 249741.98│ 27.00│
│ │品的售价和销售量│ │ │ │
│ │同步上升导致收入│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│税金及附加 │报告期应交增值税│ 2350.61│ 1563.10│ 50.38│
│ │增加 │ │ │ │
│资产减值损失│报告期产品市场价│ -1145.57│ -2314.22│ 50.50│
│ │格回暖，售价上涨│ │ │ │
│ │，计提资产减值大│ │ │ │
│ │幅降低 │ │ │ │
│净利润 │1、报告期售价和 │ -9335.55│ -52506.18│ 82.22│
│ │销量增长利润增加│ │ │ │
│ │2、上年同期子公 │ │ │ │
│ │司榆神能化装置检│ │ │ │
│ │修，检修费用较大│ │ │ │
│经营活动产生│本报告期销售收入│ 44903.31│ 4529.93│ 891.26│
│的现金流量净│增加，收到的货币│ │ │ │
│额 │资金增加 │ │ │ │
│投资活动产生│报告期在建工程项│ -11809.36│ -15458.88│ 23.61│
│的现金流量净│目投资较去年同期│ │ │ │
│额 │减少 │ │ │ │
│筹资活动产生│年初兴化化工支付│ -8460.50│ -3051.76│ -177.23│
│的现金流量净│购买兴化新能源20│ │ │ │
│额 │%股权款项增加 │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │--- │ 117861.75│ 115381.09│ 2.15│
│应收款项 │--- │ 202.49│ 163.61│ 23.76│
│存货 │--- │ 22705.51│ 22369.80│ 1.50│
│长期股权投资│--- │ 474.85│ 475.70│ -0.18│
│固定资产 │--- │ 811873.65│ 838057.67│ -3.12│
│在建工程 │--- │ 1201.43│ 216.52│ 454.87│
│使用权资产 │--- │ 371.14│ 401.47│ -7.55│
│合同负债 │--- │ 3053.51│ 4280.79│ -28.67│
│长期借款 │--- │ 357968.93│ 351465.36│ 1.85│
│租赁负债 │--- │ 348.51│ 378.02│ -7.81│
│营业收入 │--- │ 202814.20│ 169033.59│ 19.98│
│营业成本 │--- │ 193182.84│ 181976.55│ 6.16│
│销售费用 │--- │ 437.07│ 866.73│ -49.57│
│管理费用 │--- │ 8053.68│ 8245.64│ -2.33│
│财务费用 │--- │ 5789.13│ 5991.28│ -3.37│
│所得税费用 │子公司兴化新能源│ 532.35│ 169.50│ 214.08│
│ │报告期盈利较去年│ │ │ │
│ │同期增加 │ │ │ │
│经营活动产生│本报告期销售收入│ 22025.43│ 11983.77│ 83.79│
│的现金流量净│增加，收到的货币│ │ │ │
│额 │资金增加 │ │ │ │
│投资活动产生│--- │ -7932.22│ -8854.00│ 10.41│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│报告期收到银行借│ -7883.89│ -20091.62│ 60.76│
│的现金流量净│款增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│--- │ 6209.32│ -16961.84│ 136.61│
│价物净增加额│ │ │ │ │
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【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│货币资金 │ 136285.88│ 115381.09│ 145202.63│ 159054.27│ 164873.32│ 154676.28│
│存货 │ 20148.47│ 22369.80│ 23216.36│ 32246.31│ 10715.63│ 11346.46│
│应收票据及应收账款 │ 2208.33│ 163.61│ 65.08│ 53.64│ 19071.83│ 17252.04│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 2483.13│ 254.17│ 1882.38│ 1749.15│ 4592.31│ 1019.64│
│其他应收款 │ 27.63│ 37.14│ 192.06│ 21.93│ 1.90│ 21.85│
│流动资产合计 │ 169686.13│ 145078.22│ 173434.89│ 220728.18│ 234384.14│ 201480.99│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 681.15│ 475.70│ 466.86│ 465.16│ ---│ ---│
│固定资产净额 │ 798967.89│ 838057.67│ 889577.66│ 870925.68│ 242502.05│ 256787.20│
│在建工程 │ 4489.88│ 216.52│ 2810.51│ 13016.60│ 6911.94│ 4985.67│
│无形资产 │ 44163.50│ 45765.90│ 47776.49│ 47003.96│ 14375.78│ 14934.49│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 853773.69│ 892193.63│ 951888.01│ 933996.79│ 267500.92│ 281475.46│
│资产总计 │ 1023459.82│ 1037271.85│ 1125322.90│ 1154724.97│ 501885.06│ 482956.45│
│应付票据及应付账款 │ 99962.51│ 112040.28│ 122286.73│ 116733.22│ 25807.42│ 15175.45│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 8753.97│ 4280.79│ 9270.73│ 5597.32│ 2679.00│ 9160.19│
│流动负债 │ 218801.17│ 232308.53│ 223789.98│ 188911.21│ 31448.40│ 35306.76│
│长期借款 │ 360218.93│ 351465.36│ 361149.43│ 393101.73│ ---│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 361435.66│ 352768.92│ 362545.16│ 394591.45│ 1102.10│ 1188.86│
│负债合计 │ 580236.83│ 585077.44│ 586335.14│ 583502.65│ 32550.50│ 36495.62│
│实收资本 │ 127626.99│ 127626.99│ 127626.99│ 127626.99│ 105294.48│ 105294.48│
│资本公积金 │ 281551.49│ 281545.30│ 281620.78│ 289918.63│ 223108.64│ 223108.64│
│盈余公积 │ 15736.17│ 15736.17│ 15736.17│ 15727.46│ 15727.46│ 14137.49│
│未分配利润 │ -41663.13│ -35318.11│ 16430.82│ 52756.23│ 120645.66│ 98646.50│
│少数股东权益 │ 56737.69│ 59656.20│ 94391.54│ 82601.31│ ---│ ---│
│归属母公司权益 │ 386485.30│ 392538.20│ 444596.22│ 488621.01│ 469334.56│ 446460.84│
│股东权益合计 │ 443222.99│ 452194.40│ 538987.76│ 571222.32│ 469334.56│ 446460.84│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 136285.88│ 117861.75│ 133833.00│ 115381.09│ 132712.43│ 124976.20│
│存货 │ 20148.47│ 22705.51│ 20007.09│ 22369.80│ 15605.17│ 20462.05│
│应收票据及应收账款 │ 2208.33│ 202.49│ 181.68│ 163.61│ 246.54│ 98.47│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 2483.13│ 1336.34│ 3174.99│ 254.17│ 2505.01│ 888.69│
│其他应收款 │ 27.63│ 18.35│ 17.00│ 37.14│ 40.80│ 169.78│
│流动资产合计 │ 169686.13│ 154882.17│ 165813.85│ 145078.22│ 159548.87│ 150258.26│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 681.15│ 474.85│ 475.70│ 475.70│ 466.86│ 466.86│
│固定资产净额 │ 798967.89│ 811873.65│ 824864.81│ 838057.67│ 850609.47│ 863657.59│
│在建工程 │ 4489.88│ 1201.43│ 222.91│ 216.52│ 3221.87│ 3061.92│
│无形资产 │ 44163.50│ 44705.16│ 45224.50│ 45765.90│ 46331.40│ 46819.34│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 853773.69│ 864350.33│ 877684.33│ 892193.63│ 907188.35│ 917550.06│
│资产总计 │ 1023459.82│ 1019232.50│ 1043498.18│ 1037271.85│ 1066737.22│ 1067808.32│
│应付票据及应付账款 │ 99962.51│ 107876.82│ 104815.83│ 112040.28│ 114798.45│ 107694.78│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 8753.97│ 3053.51│ 7673.50│ 4280.79│ 7763.56│ 12989.93│
│流动负债 │ 218801.17│ 214902.18│ 212370.49│ 232308.53│ 214153.48│ 213423.72│
│长期借款 │ 360218.93│ 357968.93│ 377267.96│ 351465.36│ 364890.03│ 344968.43│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 361435.66│ 359214.74│ 378542.72│ 352768.92│ 366202.08│ 346308.52│
│负债合计 │ 580236.83│ 574116.93│ 590913.21│ 585077.44│ 580355.57│ 559732.24│
│实收资本 │ 127626.99│ 127626.99│ 127626.99│ 127626.99│ 127626.99│ 127626.99│
│资本公积金 │ 281551.49│ 281545.30│ 281545.30│ 281545.30│ 281620.78│ 281620.78│
│盈余公积 │ 15736.17│ 15736.17│ 15736.17│ 15736.17│ 15736.17│ 15736.17│
│未分配利润 │ -41663.13│ -38144.31│ -36008.51│ -35318.11│ -19101.73│ -3090.13│
│少数股东权益 │ 56737.69│ 55164.02│ 60615.08│ 59656.20│ 77550.18│ 82978.59│
│归属母公司权益 │ 386485.30│ 389951.56│ 391969.88│ 392538.20│ 408831.47│ 425097.49│
│股东权益合计 │ 443222.99│ 445115.58│ 452584.97│ 452194.40│ 486381.65│ 508076.08│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 317182.50│ 354964.19│ 406145.19│ 357172.09│ 325768.22│ 283724.55│
│营业总成本 │ 325748.79│ 411282.82│ 438681.65│ 392588.29│ 275979.02│ 217479.40│
│营业税金及附加 │ 2350.61│ 2391.99│ 3182.99│ 2456.83│ 2278.66│ 2404.24│
│销售费用 │ 721.36│ 885.79│ 828.73│ 958.94│ 1005.88│ 508.91│
│财务费用 │ 8690.22│ 11858.47│ 13897.61│ 7026.99│ -1616.15│ -878.08│
│管理费用 │ 13040.40│ 18635.00│ 17273.84│ 15241.47│ 10305.68│ 8738.69│
│资产减值损失 │ -1145.57│ -14422.24│ -16165.51│ -9480.24│ -4051.66│ -1695.61│
│公允价值变动净收益 │ ---│ -53.25│ -471.27│ -689.99│ ---│ ---│
│投资收益 │ 193.32│ 28.94│ 4.54│ -789.92│ ---│ ---│
│营业利润 │ -9308.07│ -70239.94│ -48899.07│ -45234.86│ 45794.63│ 63513.62│
│营业外收入 │ 518.85│ 40.90│ 109.24│ 47.84│ 5.71│ 3.72│
│营业外支出 │ 13.65│ 196.13│ 77.00│ 10.28│ 59.29│ 276.50│
│利润总额 │ -8802.87│ -70395.17│ -48866.83│ -45197.31│ 45741.04│ 63240.84│
│所得税 │ 532.68│ -4.74│ -1086.31│ -61.39│ 6357.75│ 9377.36│
│净利润 │ -9335.55│ -70390.43│ -47780.52│ -45135.92│ 39383.30│ 53863.48│
│归属母公司净利润 │ -6345.02│ -51748.93│ -43545.73│ -41085.16│ 39383.30│ 53863.48│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 317182.50│ 202814.20│ 107011.09│ 354964.19│ 249741.98│ 169033.59│
│营业总成本 │ 325748.79│ 208943.82│ 105800.16│ 411282.82│ 299872.05│ 198527.34│
│营业税金及附加 │ 2350.61│ 1481.09│ 677.43│ 2391.99│ 1563.10│ 1447.14│
│销售费用 │ 721.36│ 437.07│ 440.28│ 885.79│ 1195.69│ 866.73│
│财务费用 │ 8690.22│ 5789.13│ 2850.18│ 11858.47│ 9029.30│ 5991.28│
│管理费用 │ 13040.40│ 8053.68│ 3933.52│ 18635.00│ 12502.73│ 8245.64│
│资产减值损失 │ -1145.57│ -865.23│ -718.84│ -14422.24│ -2314.22│ -1526.67│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ -53.25│ ---│ ---│
│投资收益 │ 193.32│ -0.85│ ---│ 28.94│ 8.00│ ---│
│营业利润 │ -9308.07│ -6925.69│ 518.23│ -70239.94│ -52138.79│ -30893.34│
│营业外收入 │ 518.85│ 12.21│ 4.02│ 40.90│ 18.96│ 15.57│
│营业外支出 │ 13.65│ 10.68│ ---│ 196.13│ 172.64│ 70.57│
│利润总额 │ -8802.87│ -6924.16│ 522.25│ -70395.17│ -52292.47│ -30948.34│
│所得税 │ 532.68│ 532.35│ 350.07│ -4.74│ 213.71│ 169.50│
│净利润 │ -9335.55│ -7456.51│ 172.17│ -70390.43│ -52506.18│ -31117.83│
│归属母公司净利润 │ -6345.02│ -2826.20│ -690.40│ -51748.93│ -35532.55│ -19520.95│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 352786.95│ 373692.01│ 442905.63│ 401597.88│ 317253.79│ 260632.04│
│经营活动现金流出 │ 307883.63│ 363122.38│ 386131.35│ 347170.76│ 288245.49│ 192670.59│
│经营活动现金流量净额│ 44903.31│ 10569.63│ 56774.27│ 54427.12│ 29008.30│ 67961.44│
│投资活动现金流入 │ ---│ 20.00│ 11.47│ ---│ 8.70│ ---│
│投资活动现金流出 │ 11809.36│ 22560.05│ 12742.31│ 71664.80│ 3025.79│ 907.84│
│投资活动现金流量净额│ -11809.36│ -22540.05│ -12730.84│ -71664.80│ -3017.09│ -907.84│
│筹资活动现金流入 │ 53681.27│ 51586.43│ 17816.58│ 146244.96│ 0.00│ 6000.00│
│筹资活动现金流出 │ 62141.77│ 62901.63│ 106964.24│ 140968.35│ 15794.17│ 20298.63│
│筹资活动现金流量净额│ -8460.50│ -11315.19│ -89147.66│ 5276.60│ -15794.17│ -14298.63│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ 24633.45│ -23285.61│ -45104.22│ -11961.07│ 10197.04│ 52754.98│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 352786.95│ 218327.34│ 116835.16│ 373692.01│ 261163.71│ 179601.68│
│经营活动现金流出 │ 307883.63│ 196301.90│ 100010.84│ 363122.38│ 256633.78│ 167617.91│
│经营活动现金流量净额│ 44903.31│ 22025.43│ 16824.32│ 10569.63│ 4529.93│ 11983.77│
│投资活动现金流入 │ ---│ 0.00│ ---│ 20.00│ 8.00│ ---│
│投资活动现金流出 │ 11809.36│ 7932.22│ 1428.94│ 22560.05│ 15466.88│ 8854.00│
│投资活动现金流量净额│ -11809.36│ -7932.22│ -1428.94│ -22540.05│ -15458.88│ -8854.00│
│筹资活动现金流入 │ 53681.27│ 50681.27│ 25802.60│ 51586.43│ 30234.03│ 10312.43│
│筹资活动现金流出 │ 62141.77│ 58565.16│ 19017.40│ 62901.63│ 33285.78│ 30404.05│
│筹资活动现金流量净额│ -8460.50│ -7883.89│ 6785.20│ -11315.19│ -3051.76│ -20091.62│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ 24633.45│ 6209.32│ 22180.57│ -23285.61│ -13980.70│ -16961.84│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 83950.56│ 23.65│ -11850.48│ 22.90│
│二季报 │ 85083.03│ 23.97│ -7670.47│ 14.82│
│三季报 │ 80708.39│ 22.74│ -16011.60│ 30.94│
│四季报 │ 105222.21│ 29.64│ -16216.38│ 31.34│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 90790.07│ 22.35│ -14882.45│ 34.18│
│二季报 │ 90593.05│ 22.31│ -11029.57│ 25.33│
│三季报 │ 113027.01│ 27.83│ -5015.41│ 11.52│
│四季报 │ 111735.06│ 27.51│ -12618.31│ 28.98│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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