财务分析☆ ◇002114 罗平锌电 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ -16168.55│ -17801.74│ -7885.59│ -20913.10│ -23647.35│ 3057.46│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ -7885.59│ -20913.10│ -23647.35│ 3057.46│
│净利润增长率(%) │ -67.91│ -125.75│ 62.29│ 11.56│ -873.43│ 124.01│
│扣非净利润(万) │ -16275.60│ -15546.83│ -880.85│ -20711.16│ -20367.08│ 5079.24│
│营业总收(未调整:万) │ 117698.24│ 144560.10│ 126046.80│ 153801.06│ 196869.08│ 182466.05│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 126046.80│ 153801.06│ 196869.08│ 182466.05│
│总营收同比增长率(%) │ 21.81│ 14.69│ -18.05│ -21.88│ 7.89│ 5.93│
│加权净资产收益率(%) │ -23.74│ -20.82│ -7.95│ -18.50│ -17.52│ 2.10│
│资产负债比率(%) │ 69.50│ 65.73│ 59.92│ 57.26│ 48.71│ 36.22│
│净利润现金含量(%) │ -89.92│ 17.94│ -131.18│ -124.40│ 38.42│ 472.13│
│基本每股收益(元) │ -0.5000│ -0.5500│ -0.2400│ -0.6500│ -0.7300│ 0.0900│
│每股收益-扣除(元) │ -0.5033│ -0.4800│ -0.0300│ -0.6400│ -0.6300│ 0.1600│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.5000│ -0.5505│ -0.2438│ -0.6467│ -0.7312│ 0.0945│
│每股资本公积金(元) │ 4.6242│ 4.6242│ 4.6242│ 4.6242│ 4.6242│ 4.6242│
│每股未分配利润(元) │ -3.8907│ -3.3908│ -2.8403│ -2.5965│ -1.9498│ -1.2186│
│每股净资产(元) │ 1.8489│ 2.3563│ 2.9188│ 3.1905│ 3.8186│ 4.5395│
│每股经营现金流量(元)│ 0.4496│ -0.0988│ 0.3199│ 0.8044│ -0.2809│ 0.4464│
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│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ -16168.55│ -6580.95│ -3945.74│ -17801.74│ -9629.35│ -9219.02│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ -9629.35│ -9219.02│
│净利润增长率(%) │ -67.91│ 28.62│ 12.33│ -125.75│ -36.75│ -3964.00│
│扣非净利润(万) │ -16275.60│ -6671.87│ -3973.29│ -15546.83│ -7455.13│ -6546.27│
│营业总收(未调整:万) │ 117698.24│ 74531.68│ 29026.57│ 144560.10│ 96622.84│ 52084.08│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 96622.84│ 52084.08│
│总营收同比增长率(%) │ 21.81│ 43.10│ 56.78│ 14.69│ -1.71│ -25.97│
│加权净资产收益率(%) │ -23.74│ -9.03│ -5.32│ -20.82│ -10.75│ -10.27│
│资产负债比率(%) │ 69.50│ 64.94│ 60.95│ 65.73│ 62.50│ 62.13│
│净利润现金含量(%) │ -89.92│ -160.86│ 161.80│ 17.94│ -84.62│ -48.49│
│基本每股收益(元) │ -0.5000│ -0.2000│ -0.1200│ -0.5500│ -0.3000│ -0.2900│
│每股收益-扣除(元) │ -0.5033│ -0.2100│ -0.1229│ -0.4800│ -0.2305│ -0.2000│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.5000│ -0.2035│ -0.1220│ -0.5505│ -0.2978│ -0.2851│
│每股资本公积金(元) │ 4.6242│ 4.6242│ 4.6242│ 4.6242│ 4.6242│ 4.6242│
│每股未分配利润(元) │ -3.8907│ -3.5943│ -3.5128│ -3.3908│ -3.1381│ -3.1254│
│每股净资产(元) │ 1.8489│ 2.1494│ 2.2347│ 2.3563│ 2.6138│ 2.6270│
│每股经营现金流量(元)│ 0.4496│ 0.3274│ -0.1974│ -0.0988│ 0.2520│ 0.1382│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.43│ 0.31│ 0.43│ 0.46│ 0.67│ 0.93│
│速动比率 │ 0.28│ 0.17│ 0.27│ 0.30│ 0.31│ 0.57│
│资产负债比率(%) │ 69.50│ 65.73│ 59.92│ 57.26│ 48.71│ 36.22│
│产权比率 │ 2.75│ 1.91│ 1.49│ 1.34│ 0.98│ 0.58│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.11│ -0.03│ 0.10│ 0.22│ -0.09│ 0.20│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.43│ 0.41│ 0.30│ 0.31│ 0.33│ 0.35│
│速动比率 │ 0.28│ 0.24│ 0.12│ 0.17│ 0.15│ 0.16│
│资产负债比率(%) │ 69.50│ 64.94│ 60.95│ 65.73│ 62.50│ 62.13│
│产权比率 │ 2.75│ 2.19│ 1.83│ 1.91│ 1.66│ 1.64│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.11│ 0.08│ -0.06│ -0.03│ 0.08│ 0.04│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 67.92│ 213.01│ 545.95│ 692.94│ 269.63│ 201.99│
│存货周转率 │ 6.76│ 8.83│ 6.50│ 5.87│ 6.73│ 6.20│
│流动资产周转率 │ 2.55│ 3.65│ 2.59│ 2.57│ 3.00│ 2.70│
│固定资产周转率 │ 1.44│ 1.73│ 1.56│ 2.09│ 3.02│ 2.90│
│总资产周转率 │ 0.51│ 0.63│ 0.53│ 0.63│ 0.81│ 0.77│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 67.92│ 46.85│ 32.50│ 213.01│ 77.20│ 25.20│
│存货周转率 │ 6.76│ 3.78│ 1.55│ 8.83│ 5.36│ 3.03│
│流动资产周转率 │ 2.55│ 1.67│ 0.82│ 3.65│ 2.48│ 1.34│
│固定资产周转率 │ 1.44│ 0.90│ 0.35│ 1.73│ 1.20│ 0.64│
│总资产周转率 │ 0.51│ 0.33│ 0.13│ 0.63│ 0.42│ 0.23│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -27.04│ -23.36│ -8.35│ -20.27│ -19.15│ 2.08│
│销售毛利率 │ -3.86│ 1.16│ 8.35│ -4.55│ -3.45│ 13.49│
│营业利润率 │ -14.05│ -10.29│ 0.10│ -13.15│ -9.97│ 3.83│
│销售净利率 │ -14.04│ -12.43│ -6.48│ -13.76│ -12.38│ 1.48│
│总资产净利率 │ -7.22│ -7.87│ -3.42│ -8.62│ -10.04│ 1.14│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -27.04│ -9.47│ -5.46│ -23.36│ -11.39│ -10.85│
│销售毛利率 │ -3.86│ 0.93│ 0.14│ 1.16│ 3.36│ -0.94│
│营业利润率 │ -14.05│ -9.00│ -13.50│ -10.29│ -7.49│ -13.16│
│销售净利率 │ -14.04│ -9.07│ -14.00│ -12.43│ -10.08│ -17.87│
│总资产净利率 │ -7.22│ -2.97│ -1.85│ -7.87│ -4.23│ -4.06│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 21.81│ 14.69│ -18.05│ -21.88│ 7.89│ 5.93│
│营业利润增长率 │ -128.59│ -12157.61│ 100.61│ -2.99│ -381.35│ 166.29│
│净利润增长率 │ -67.91│ -125.75│ 62.29│ 11.56│ -873.43│ 124.01│
│净资产增长率 │ -21.53│ -19.27│ -8.52│ -16.45│ -15.88│ 1.90│
│总资产增长率 │ 6.79│ -5.83│ -2.72│ -3.08│ 5.70│ -0.07│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 21.81│ 43.10│ 56.78│ 14.69│ -1.71│ -25.97│
│营业利润增长率 │ -128.59│ 2.15│ 12.27│ -12157.61│ -390.26│ -3785.63│
│净利润增长率 │ -67.91│ 28.62│ 12.33│ -125.75│ -36.75│ -3964.00│
│净资产增长率 │ -21.53│ -8.78│ -5.16│ -19.27│ -10.45│ -10.00│
│总资产增长率 │ 6.79│ 5.65│ -1.87│ -5.83│ -4.42│ -4.84│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│货币资金 │公司经营活动现金│ 31687.01│ 16835.67│ 88.21│
│ │流增加 │ │ │ │
│应收款项 │期末销售的部分货│ 2428.51│ 1037.15│ 134.15│
│ │款暂未收回 │ │ │ │
│其他流动资产│本期期末留抵增值│ 1671.32│ 870.60│ 91.97│
│ │税增加 │ │ │ │
│长期待摊费用│本期摊销长期待摊│ 735.79│ 1496.32│ -50.83│
│ │费用 │ │ │ │
│交易性金融负│原料或产品的价格│ 1561.40│ 110.02│ 1319.14│
│债 │波动 │ │ │ │
│应付票据 │本期货款用票据支│ 17919.20│ 3149.52│ 468.95│
│ │付增多 │ │ │ │
│应交税费 │本期应交增值税减│ 233.06│ 718.96│ -67.58│
│ │少 │ │ │ │
│一年内到期的│本期偿还到期借款│ 4126.70│ 12845.95│ -67.88│
│非流动负债 │ │ │ │ │
│少数股东权益│本期控股子公司罗│ 12358.58│ -281.55│ 4489.44│
│ │平富锌农业发展有│ │ │ │
│ │限公司收到少数股│ │ │ │
│ │东投入资本 │ │ │ │
│营业收入 │本期产品价格上涨│ 117698.24│ 96622.84│ 21.81│
│营业成本 │本期原料价格上涨│ 122241.19│ 93377.47│ 30.91│
│销售费用 │本期广告费减少 │ 270.44│ 641.46│ -57.84│
│财务费用 │本期融资规模增加│ 3048.39│ 2119.49│ 43.83│
│投资收益 │本期参股公司盈利│ 357.02│ 1689.07│ -78.86│
│ │减少 │ │ │ │
│公允价值变动│原料及产品的价格│ -2742.62│ -3902.79│ 29.73│
│收益 │波动产生的损益 │ │ │ │
│资产减值损失│期末存货可变现净│ -1244.20│ -710.94│ -75.01│
│ │值低于账面价值计│ │ │ │
│ │提的存货跌价准备│ │ │ │
│归属于上市公│本期锌锭及锌合金│ -16168.55│ -9629.35│ -67.91│
│司股东的净利│销量增长、锌价、│ │ │ │
│润 │硫酸及其他副产品│ │ │ │
│ │价格上涨导致营业│ │ │ │
│ │收入增长；但锌金│ │ │ │
│ │属加工费（TC）大│ │ │ │
│ │幅下降，且由正转│ │ │ │
│ │负，加之贵州子公│ │ │ │
│ │司矿山因尾矿库停│ │ │ │
│ │产导致产出大幅下│ │ │ │
│ │降，使得公司原材│ │ │ │
│ │料采购单价大幅上│ │ │ │
│ │涨，进而导致公司│ │ │ │
│ │营业成本增长幅度│ │ │ │
│ │高于营业收入增长│ │ │ │
│ │幅度 │ │ │ │
│收到的税费返│本期收到的增值税│ 221.04│ 409.71│ -46.05│
│还 │留抵退税额减少 │ │ │ │
│收到其他与经│本期收到招标保证│ 1418.85│ 785.39│ 80.66│
│营活动有关的│金增加 │ │ │ │
│现金 │ │ │ │ │
│支付的各项税│本期支付增值税金│ 2885.48│ 4819.57│ -40.13│
│费 │额减少 │ │ │ │
│支付其他与经│本期诉讼赔偿费支│ 1511.93│ 5047.12│ -70.04│
│营活动有关的│出减少 │ │ │ │
│现金 │ │ │ │ │
│经营活动产生│本期应付货款增加│ 14538.48│ 8147.98│ 78.43│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│本期购建长期资产│ -2042.57│ -4546.57│ 55.07│
│的现金流量净│支出的现金减少 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│本期筹资规模增加│ 813.76│ -9850.45│ 108.26│
│的现金流量净│，子公司罗平富锌│ │ │ │
│额 │农业发展有限公司│ │ │ │
│ │增资扩股引入少数│ │ │ │
│ │股东收到的现金流│ │ │ │
│ │入 │ │ │ │
│现金及现金等│本期应付货款增加│ 13309.68│ -6249.04│ 312.99│
│价物净增加额│带来经营活动现金│ │ │ │
│ │流量增加、购建长│ │ │ │
│ │期资产支付的现金│ │ │ │
│ │流减少及子公司增│ │ │ │
│ │资扩股吸收投资收│ │ │ │
│ │到的现金流增加 │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │公司经营活动现金│ 25592.74│ 16835.67│ 52.01│
│ │流增加 │ │ │ │
│应收款项 │期末销售的部分货│ 2144.36│ 1037.15│ 106.75│
│ │款暂未收回金额增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│存货 │年末库存原料增加│ 22689.08│ 16385.71│ 38.47│
│长期股权投资│本期参股公司亏损│ 11723.25│ 12224.89│ -4.10│
│ │及分红 │ │ │ │
│固定资产 │计提折旧 │ 80637.10│ 84098.99│ -4.12│
│在建工程 │--- │ 5321.69│ 4784.14│ 11.24│
│使用权资产 │--- │ 166.96│ 174.22│ -4.17│
│短期借款 │本期贷款到期偿还│ 43582.41│ 48023.15│ -9.25│
│合同负债 │本期预收货款增加│ 2185.69│ 1317.32│ 65.92│
│长期借款 │本期子公司富锌农│ 6400.00│ 12697.70│ -49.60│
│ │业提前偿还项目贷│ │ │ │
│ │款 │ │ │ │
│租赁负债 │--- │ 146.43│ 168.98│ -13.34│
│营业收入 │本期产品价格上涨│ 74531.68│ 52084.08│ 43.10│
│ │及销量增加 │ │ │ │
│营业成本 │本期原料价格上涨│ 73840.68│ 52572.84│ 40.45│
│ │及销量增加 │ │ │ │
│销售费用 │本期广告费减少 │ 189.76│ 466.17│ -59.29│
│管理费用 │--- │ 2814.80│ 2695.79│ 4.41│
│财务费用 │本期融资规模增加│ 1939.11│ 1194.02│ 62.40│
│所得税费用 │本期贵州子公司利│ 69.24│ 174.38│ -60.29│
│ │润减少 │ │ │ │
│研发投入 │--- │ 110.25│ 110.12│ 0.12│
│经营活动产生│本期产销量增加，│ 10586.41│ 4470.23│ 136.82│
│的现金流量净│销售商品收到的现│ │ │ │
│额 │金流增加 │ │ │ │
│投资活动产生│本期购建长期资产│ -1158.95│ -3368.82│ 65.60│
│的现金流量净│支出的现金减少 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│本期筹资规模增加│ -380.21│ -4809.06│ 92.09│
│的现金流量净│，子公司富锌增资│ │ │ │
│额 │扩股引入少数股东│ │ │ │
│ │收到的现金流入 │ │ │ │
│现金及现金等│本期产销量提升带│ 9047.25│ -3707.65│ 344.02│
│价物净增加额│来经营活动现金流│ │ │ │
│ │量增加、购建长期│ │ │ │
│ │资产支付的现金流│ │ │ │
│ │减少及子公司增资│ │ │ │
│ │扩股吸收投资收到│ │ │ │
│ │的现金流增加 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 31687.01│ 16835.67│ 24787.64│ 31751.00│ 24972.45│ 26739.26│
│存货 │ 19777.63│ 16385.71│ 15985.26│ 19535.72│ 35261.36│ 25238.62│
│应收票据及应收账款 │ 2428.51│ 1037.15│ 320.14│ 141.62│ 1195.69│ 3533.00│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 339.30│ 386.31│ 474.80│ 867.48│ 682.15│ 9222.17│
│其他应收款 │ 409.62│ 542.61│ 915.09│ 747.22│ 1527.06│ 323.55│
│流动资产合计 │ 56313.39│ 36058.05│ 43137.81│ 54230.85│ 65441.17│ 65996.90│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 12248.91│ 12224.89│ 12528.54│ 11752.37│ 12453.21│ 11607.70│
│固定资产净额 │ 79017.76│ 84098.99│ 82757.22│ 79237.17│ 67661.40│ 62904.00│
│在建工程 │ 5609.43│ 4784.14│ 8289.28│ 5176.07│ 7744.64│ 7129.52│
│无形资产 │ 79229.24│ 79630.27│ 82048.82│ 85831.58│ 89864.27│ 84674.71│
│商誉 │ 459.30│ 459.30│ 1073.01│ 1116.32│ 1148.57│ 230.35│
│非流动资产合计 │ 180222.02│ 185443.51│ 192068.61│ 187547.32│ 184025.63│ 170014.62│
│资产总计 │ 236535.41│ 221501.57│ 235206.42│ 241778.17│ 249466.79│ 236011.53│
│应付票据及应付账款 │ 57888.46│ 35885.22│ 40070.21│ 39319.86│ 21773.28│ 11840.82│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 1156.36│ 1317.32│ 112.61│ 6390.13│ 1125.62│ 1173.01│
│流动负债 │ 131940.31│ 115878.78│ 100284.10│ 116737.10│ 97315.05│ 71283.29│
│长期借款 │ 15500.00│ 12697.70│ 21221.56│ 5756.50│ 9994.00│ ---│
│长期应付款 │ 10241.46│ 10238.14│ 12597.64│ 7665.32│ 4051.20│ 5610.81│
│非流动负债 │ 32444.78│ 29703.61│ 40639.73│ 21694.95│ 24207.56│ 14201.85│
│负债合计 │ 164385.08│ 145582.38│ 140923.83│ 138432.06│ 121522.61│ 85485.15│
│实收资本 │ 32339.53│ 32339.53│ 32339.53│ 32339.53│ 32339.53│ 32339.53│
│资本公积金 │ 149544.36│ 149544.36│ 149544.36│ 149544.36│ 149545.23│ 149544.36│
│盈余公积 │ 3430.81│ 3430.81│ 3430.81│ 3430.81│ 3430.81│ 3430.81│
│未分配利润 │ -125824.85│ -109656.30│ -91854.56│ -83968.96│ -63055.86│ -39408.51│
│少数股东权益 │ 12358.58│ -281.55│ -109.78│ 168.10│ 4452.64│ 3719.61│
│归属母公司权益 │ 59791.74│ 76200.74│ 94392.38│ 103178.01│ 123491.54│ 146806.77│
│股东权益合计 │ 72150.33│ 75919.18│ 94282.60│ 103346.11│ 127944.18│ 150526.38│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 31687.01│ 25592.74│ 10141.23│ 16835.67│ 12200.70│ 10895.40│
│存货 │ 19777.63│ 22689.08│ 20935.81│ 16385.71│ 18836.67│ 18682.39│
│应收票据及应收账款 │ 2428.51│ 2144.36│ 749.03│ 1037.15│ 2183.12│ 3813.07│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 339.30│ 198.95│ 360.72│ 386.31│ 515.24│ 501.62│
│其他应收款 │ 409.62│ 393.17│ 490.40│ 542.61│ 368.73│ 492.76│
│流动资产合计 │ 56313.39│ 53033.21│ 34922.92│ 36058.05│ 34713.65│ 34838.17│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 12248.91│ 11723.25│ 11611.07│ 12224.89│ 13995.60│ 12325.71│
│固定资产净额 │ 79017.76│ 80637.10│ 82392.41│ 84098.99│ 78825.56│ 79693.09│
│在建工程 │ 5609.43│ 5321.69│ 4603.18│ 4784.14│ 11453.62│ 10116.25│
│无形资产 │ 79229.24│ 78901.60│ 79227.51│ 79630.27│ 80296.63│ 80967.63│
│商誉 │ 459.30│ 459.30│ 459.30│ 459.30│ 1073.01│ 1073.01│
│非流动资产合计 │ 180222.02│ 180993.89│ 182426.66│ 185443.51│ 190085.55│ 188984.92│
│资产总计 │ 236535.41│ 234027.11│ 217349.58│ 221501.57│ 224799.20│ 223823.08│
│应付票据及应付账款 │ 57888.46│ 56002.95│ 33957.35│ 35885.22│ 41475.53│ 43991.38│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 1156.36│ 2185.69│ 3874.77│ 1317.32│ 903.33│ 465.62│
│流动负债 │ 131940.31│ 128636.56│ 114620.25│ 115878.78│ 106685.69│ 100738.51│
│长期借款 │ 15500.00│ 6400.00│ 800.00│ 12697.70│ 13126.00│ 17023.00│
│长期应付款 │ 10241.46│ 10241.46│ 10310.06│ 10238.14│ 12687.43│ 12637.73│
│非流动负债 │ 32444.78│ 23341.56│ 17859.57│ 29703.61│ 33805.55│ 38328.46│
│负债合计 │ 164385.08│ 151978.12│ 132479.82│ 145582.38│ 140491.24│ 139066.97│
│实收资本 │ 32339.53│ 32339.53│ 32339.53│ 32339.53│ 32339.53│ 32339.53│
│资本公积金 │ 149544.36│ 149544.36│ 149544.36│ 149544.36│ 149544.36│ 149544.36│
│盈余公积 │ 3430.81│ 3430.81│ 3430.81│ 3430.81│ 3430.81│ 3430.81│
│未分配利润 │ -125824.85│ -116237.25│ -113602.04│ -109656.30│ -101483.91│ -101073.57│
│少数股东权益 │ 12358.58│ 12538.49│ 12601.18│ -281.55│ -220.15│ -200.28│
│归属母公司权益 │ 59791.74│ 69510.50│ 72268.57│ 76200.74│ 84528.10│ 84956.40│
│股东权益合计 │ 72150.33│ 82048.99│ 84869.76│ 75919.18│ 84307.95│ 84756.12│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 117698.24│ 144560.10│ 126046.80│ 153801.06│ 196869.08│ 182466.05│
│营业总成本 │ 131162.32│ 155236.77│ 129053.75│ 173280.64│ 217421.51│ 175657.95│
│营业税金及附加 │ 945.68│ 1858.74│ 2089.21│ 1628.30│ 1733.97│ 2274.46│
│销售费用 │ 270.44│ 771.18│ 600.44│ 364.46│ 356.12│ 366.40│
│财务费用 │ 3048.39│ 3566.40│ 2772.25│ 2770.88│ 2444.38│ 2186.09│
│管理费用 │ 4472.44│ 5932.22│ 7891.13│ 7520.39│ 8792.10│ 12546.09│
│资产减值损失 │ -1244.20│ -1269.73│ -626.30│ -252.69│ -1249.64│ -364.10│
│公允价值变动净收益 │ -2742.62│ -3862.33│ 1866.91│ ---│ 25.11│ -20.58│
│投资收益 │ 357.02│ -81.64│ 955.08│ -1880.75│ 1701.44│ 318.41│
│营业利润 │ -16536.40│ -14874.16│ 123.36│ -20223.65│ -19637.26│ 6979.66│
│营业外收入 │ 2.01│ 16.94│ 10.13│ 76.06│ 84.00│ 380.12│
│营业外支出 │ -2.31│ 2500.33│ 7255.76│ 198.53│ 3876.61│ 3294.86│
│利润总额 │ -16532.08│ -17357.55│ -7122.27│ -20346.12│ -23429.86│ 4064.92│
│所得税 │ -3.66│ 615.96│ 1041.21│ 815.66│ 942.68│ 1369.97│
│净利润 │ -16528.42│ -17973.51│ -8163.48│ -21161.77│ -24372.54│ 2694.94│
│归属母公司净利润 │ -16168.55│ -17801.74│ -7885.59│ -20913.10│ -23647.35│ 3057.46│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 117698.24│ 74531.68│ 29026.57│ 144560.10│ 96622.84│ 52084.08│
│营业总成本 │ 131162.32│ 79639.66│ 31644.19│ 155236.77│ 101466.93│ 57719.69│
│营业税金及附加 │ 945.68│ 745.06│ 373.68│ 1858.74│ 1119.87│ 680.74│
│销售费用 │ 270.44│ 189.76│ 66.88│ 771.18│ 641.46│ 466.17│
│财务费用 │ 3048.39│ 1939.11│ 1022.89│ 3566.40│ 2119.49│ 1194.02│
│管理费用 │ 4472.44│ 2814.80│ 1136.49│ 5932.22│ 4045.71│ 2695.79│
│资产减值损失 │ -1244.20│ -1424.15│ -825.70│ -1269.73│ -710.94│ -601.52│
│公允价值变动净收益 │ -2742.62│ -558.32│ -486.69│ -3862.33│ -3902.79│ -687.34│
│投资收益 │ 357.02│ -168.64│ -280.82│ -81.64│ 1689.07│ 19.17│
│营业利润 │ -16536.40│ -6704.99│ -3917.66│ -14874.16│ -7234.06│ -6852.35│
│营业外收入 │ 2.01│ 0.24│ 0.02│ 16.94│ 14.74│ 0.20│
│营业外支出 │ -2.31│ -13.08│ 8.51│ 2500.33│ 2290.81│ 2282.98│
│利润总额 │ -16532.08│ -6691.67│ -3926.15│ -17357.55│ -9510.13│ -9135.14│
│所得税 │ -3.66│ 69.24│ 136.85│ 615.96│ 229.59│ 174.38│
│净利润 │ -16528.42│ -6760.91│ -4063.00│ -17973.51│ -9739.72│ -9309.51│
│归属母公司净利润 │ -16168.55│ -6580.95│ -3945.74│ -17801.74│ -9629.35│ -9219.02│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 133072.70│ 162423.42│ 140685.92│ 184544.25│ 225109.47│ 205983.09│
│经营活动现金流出 │ 118534.22│ 165617.93│ 130341.50│ 158529.11│ 234194.71│ 191547.92│
│经营活动现金流量净额│ 14538.48│ -3194.52│ 10344.42│ 26015.13│ -9085.24│ 14435.17│
│投资活动现金流入 │ 352.15│ 410.52│ 3.52│ 898.41│ 817.72│ 627.82│
│投资活动现金流出 │ 2394.72│ 6970.78│ 16466.91│ 15708.23│ 12706.81│ 14757.51│
│投资活动现金流量净额│ -2042.57│ -6560.26│ -16463.39│ -14809.81│ -11889.09│ -14129.70│
│筹资活动现金流入 │ 80105.05│ 72540.27│ 85507.62│ 74648.39│ 88487.74│ 49654.39│
│筹资活动现金流出 │ 79291.28│ 64401.13│ 85141.11│ 83749.75│ 72397.84│ 56053.83│
│筹资活动现金流量净额│ 813.76│ 8139.14│ 366.50│ -9101.36│ 16089.90│ -6399.44│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ ---│ ---│ ---│ 0.00│ 0.00│
│现金及等价物净增加额│ 13309.68│ -1615.64│ -5752.47│ 2103.96│ -4884.43│ -6093.96│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 133072.70│ 85506.33│ 36632.19│ 162423.42│ 111451.16│ 56217.41│
│经营活动现金流出 │ 118534.22│ 74919.92│ 43016.52│ 165617.93│ 103303.18│ 51747.18│
│经营活动现金流量净额│ 14538.48│ 10586.41│ -6384.33│ -3194.52│ 8147.98│ 4470.23│
│投资活动现金流入 │ 352.15│ 352.15│ 333.00│ 410.52│ 410.52│ 410.52│
│投资活动现金流出 │ 2394.72│ 1511.10│ 1232.73│ 6970.78│ 4957.09│ 3779.34│
│投资活动现金流量净额│ -2042.57│ -1158.95│ -899.73│ -6560.26│ -4546.57│ -3368.82│
│筹资活动现金流入 │ 80105.05│ 58079.39│ 31293.37│ 72540.27│ 55745.61│ 39190.17│
│筹资活动现金流出 │ 79291.28│ 58459.61│ 29269.06│ 64401.13│ 65596.05│ 43999.22│
│筹资活动现金流量净额│ 813.76│ -380.21│ 2024.30│ 8139.14│ -9850.45│ -4809.06│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ 0.00│ ---│ ---│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ 13309.68│ 9047.25│ -5259.75│ -1615.64│ -6249.04│ -3707.65│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 18513.68│ 12.81│ -4500.88│ 25.28│
│二季报 │ 33570.40│ 23.22│ -4718.13│ 26.50│
│三季报 │ 44538.76│ 30.81│ -410.33│ 2.31│
│四季报 │ 47937.26│ 33.16│ -8172.39│ 45.91│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 39856.79│ 31.62│ -2952.60│ 37.44│
│二季报 │ 30494.52│ 24.19│ 3191.18│ -40.47│
│三季报 │ 27950.17│ 22.17│ -7280.31│ 92.32│
│四季报 │ 27745.32│ 22.01│ -843.87│ 10.70│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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