财务分析☆ ◇002122 ST汇洲 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 解释性说明│
│归母净利(未调整:万) │ -231.06│ 4591.34│ -37130.79│ 14079.04│ 8510.46│ -72749.48│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ -37130.79│ 14079.04│ 8510.46│ -72749.48│
│净利润增长率(%) │ -104.11│ 112.37│ -363.73│ 65.43│ 111.70│ -554.78│
│扣非净利润(万) │ 4519.63│ -3210.40│ -38316.37│ 3519.90│ -109402.21│ 4981.75│
│营业总收(未调整:万) │ 88800.58│ 107325.56│ 93669.33│ 80138.14│ 70266.33│ 83765.25│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 93669.33│ 80138.14│ 70266.33│ 83765.25│
│总营收同比增长率(%) │ 9.75│ 14.58│ 16.88│ 14.05│ -16.12│ 16.06│
│加权净资产收益率(%) │ -0.11│ 2.18│ -17.74│ 6.42│ 10.96│ -62.39│
│资产负债比率(%) │ 37.72│ 37.35│ 37.48│ 34.64│ 34.60│ 77.26│
│净利润现金含量(%) │ 1866.33│ -115.05│ 4.74│ -48.41│ 30.18│ -10.24│
│基本每股收益(元) │ -0.0012│ 0.0229│ -0.1856│ 0.0707│ 0.0432│ -0.3725│
│每股收益-扣除(元) │ 0.0226│ -0.0160│ -0.1915│ 0.0177│ -0.5556│ 0.0419│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.0012│ 0.0229│ -0.1855│ 0.0704│ 0.0428│ -0.6010│
│每股资本公积金(元) │ 0.6037│ 0.5933│ 0.5467│ 0.5430│ 0.5409│ 0.3350│
│每股未分配利润(元) │ -0.5391│ -0.5379│ -0.5609│ -0.3757│ -0.4488│ -0.8049│
│每股净资产(元) │ 1.0928│ 1.0827│ 0.9515│ 1.1389│ 1.0653│ 0.6151│
│每股经营现金流量(元)│ -0.0215│ -0.0264│ -0.0088│ -0.0341│ 0.0129│ 0.0615│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ -231.06│ -7119.00│ 1364.25│ 4591.34│ 5623.78│ 1898.82│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 5623.78│ 1898.82│
│净利润增长率(%) │ -104.11│ -474.92│ -37.31│ 112.37│ -18.12│ -66.81│
│扣非净利润(万) │ 4519.63│ -1485.94│ 1521.26│ -3210.40│ 5306.13│ 1786.15│
│营业总收(未调整:万) │ 88800.58│ 61194.62│ 29319.69│ 107325.56│ 80911.71│ 54797.67│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 80911.71│ 54797.67│
│总营收同比增长率(%) │ 9.75│ 11.67│ 13.35│ 14.58│ 16.57│ 19.28│
│加权净资产收益率(%) │ -0.11│ -3.33│ 0.63│ 2.18│ 2.68│ 0.93│
│资产负债比率(%) │ 37.72│ 37.02│ 36.83│ 37.35│ 37.12│ 35.96│
│净利润现金含量(%) │ 1866.33│ 79.03│ -237.87│ -115.05│ -63.28│ -227.88│
│基本每股收益(元) │ -0.0012│ -0.0356│ 0.0068│ 0.0229│ 0.0281│ 0.0095│
│每股收益-扣除(元) │ 0.0226│ -0.0074│ 0.0076│ -0.0160│ 0.0265│ 0.0089│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.0012│ -0.0356│ 0.0068│ 0.0229│ 0.0281│ 0.0095│
│每股资本公积金(元) │ 0.6037│ 0.6033│ 0.5938│ 0.5933│ 0.5959│ 0.5968│
│每股未分配利润(元) │ -0.5391│ -0.5735│ -0.5311│ -0.5379│ -0.5328│ -0.5514│
│每股净资产(元) │ 1.0928│ 1.0578│ 1.0904│ 1.0827│ 1.0906│ 1.0729│
│每股经营现金流量(元)│ -0.0215│ -0.0281│ -0.0162│ -0.0264│ -0.0178│ -0.0216│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.45│ 1.47│ 1.38│ 1.46│ 1.51│ 0.49│
│速动比率 │ 0.87│ 0.90│ 0.75│ 0.83│ 0.95│ 0.31│
│资产负债比率(%) │ 37.72│ 37.35│ 37.48│ 34.64│ 34.60│ 77.26│
│产权比率 │ 0.69│ 0.64│ 0.65│ 0.57│ 0.58│ 4.29│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.03│ -0.04│ -0.01│ -0.05│ 0.02│ 0.02│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.45│ 1.49│ 1.50│ 1.47│ 1.49│ 1.48│
│速动比率 │ 0.87│ 0.92│ 0.92│ 0.90│ 0.90│ 0.87│
│资产负债比率(%) │ 37.72│ 37.02│ 36.83│ 37.35│ 37.12│ 35.96│
│产权比率 │ 0.69│ 0.67│ 0.63│ 0.64│ 0.64│ 0.61│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.03│ -0.04│ -0.03│ -0.04│ -0.03│ -0.03│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 4.55│ 6.98│ 6.73│ 6.94│ 5.42│ 5.23│
│存货周转率 │ 0.84│ 1.06│ 0.95│ 0.87│ 0.92│ 1.21│
│流动资产周转率 │ 0.45│ 0.59│ 0.53│ 0.44│ 0.43│ 0.47│
│固定资产周转率 │ 2.90│ 3.69│ 3.17│ 2.63│ 2.27│ 2.68│
│总资产周转率 │ 0.23│ 0.30│ 0.27│ 0.22│ 0.18│ 0.20│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 4.55│ 3.20│ 1.88│ 6.98│ 4.38│ 3.08│
│存货周转率 │ 0.84│ 0.63│ 0.29│ 1.06│ 0.77│ 0.52│
│流动资产周转率 │ 0.45│ 0.31│ 0.15│ 0.59│ 0.45│ 0.31│
│固定资产周转率 │ 2.90│ 2.03│ 0.98│ 3.69│ 2.81│ 1.89│
│总资产周转率 │ 0.23│ 0.16│ 0.08│ 0.30│ 0.23│ 0.16│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -0.11│ 2.12│ -19.50│ 6.18│ 4.02│ -97.70│
│销售毛利率 │ 26.20│ 25.17│ 20.63│ 20.37│ 22.64│ 30.70│
│营业利润率 │ 1.93│ 2.36│ -41.34│ 20.09│ 91.50│ 17.95│
│销售净利率 │ -0.60│ 2.28│ -39.99│ 18.91│ 9.05│ -83.67│
│总资产净利率 │ -0.14│ 0.69│ -10.61│ 4.18│ 1.66│ -16.35│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -0.11│ -3.36│ 0.63│ 2.12│ 2.58│ 0.88│
│销售毛利率 │ 26.20│ 23.89│ 24.87│ 25.17│ 26.82│ 27.37│
│营业利润率 │ 1.93│ -8.56│ 4.42│ 2.36│ 7.69│ 2.61│
│销售净利率 │ -0.60│ -12.36│ 4.20│ 2.28│ 5.91│ 3.16│
│总资产净利率 │ -0.14│ -2.00│ 0.33│ 0.69│ 1.35│ 0.50│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 9.75│ 14.58│ 16.88│ 14.05│ -16.12│ 16.06│
│营业利润增长率 │ -72.46│ 106.54│ -340.53│ -74.96│ 327.69│ -39.74│
│净利润增长率 │ -104.11│ 112.37│ -363.73│ 65.43│ 111.70│ -554.78│
│净资产增长率 │ 0.94│ 13.79│ -16.38│ 7.57│ 184.33│ -53.76│
│总资产增长率 │ 6.56│ 12.14│ -10.88│ 6.07│ -14.78│ -7.03│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 9.75│ 11.67│ 13.35│ 14.58│ 16.57│ 19.28│
│营业利润增长率 │ -72.46│ -465.84│ -40.88│ 106.54│ 4.22│ -70.67│
│净利润增长率 │ -104.11│ -474.92│ -37.31│ 112.37│ -18.12│ -66.81│
│净资产增长率 │ 0.94│ -2.30│ 0.71│ 13.79│ 14.62│ 12.76│
│总资产增长率 │ 6.56│ 2.31│ -0.22│ 12.14│ 13.07│ 9.49│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│货币资金 │--- │ 52482.97│ 47193.03│ 11.21│
│交易性金融资│公司本期证券投资│ 18928.29│ 28670.17│ -33.98│
│产 │减少 │ │ │ │
│应收票据 │--- │ 12519.83│ 14406.68│ -13.10│
│应收款项 │本期销售规模增加│ 24185.94│ 14887.45│ 62.46│
│应收款项融资│--- │ 1733.91│ 1778.82│ -2.52│
│预付款项 │--- │ 4763.03│ 5544.09│ -14.09│
│存货 │--- │ 80015.08│ 75516.15│ 5.96│
│长期股权投资│联营企业海南齐机│ 15281.33│ 40075.99│ -61.87│
│ │清算 │ │ │ │
│其他非流动金│联营企业海南齐机│ 101470.85│ 64865.94│ 56.43│
│融资产 │清算分配给公司部│ │ │ │
│ │分金融资产以及本│ │ │ │
│ │期部分金融资产增│ │ │ │
│ │值 │ │ │ │
│固定资产 │--- │ 31966.65│ 29324.32│ 9.01│
│在建工程 │--- │ 2396.02│ 3337.52│ -28.21│
│使用权资产 │本期新增长期租赁│ 9363.92│ 4819.63│ 94.29│
│无形资产 │--- │ 17836.89│ 18086.36│ -1.38│
│开发支出 │本期子公司研发投│ 1005.72│ 322.38│ 211.97│
│ │入增加 │ │ │ │
│商誉 │--- │ 7261.88│ 7261.88│ 0.00│
│短期借款 │--- │ 8802.43│ 11585.27│ -24.02│
│应付账款 │--- │ 40566.47│ 34097.72│ 18.97│
│合同负债 │--- │ 60314.79│ 53779.99│ 12.15│
│其他应付款 │本期偿还联营企业│ 3277.91│ 10917.18│ -69.97│
│ │借款 │ │ │ │
│其他流动负债│--- │ 14884.42│ 15861.81│ -6.16│
│租赁负债 │本期新增长期租赁│ 7956.39│ 3613.64│ 120.18│
│营业收入 │--- │ 88800.58│ 80911.71│ 9.75│
│营业成本 │--- │ 65537.66│ 59210.70│ 10.69│
│销售费用 │--- │ 4505.16│ 3675.58│ 22.57│
│管理费用 │--- │ 13276.47│ 12044.01│ 10.23│
│研发费用 │本期子公司研发投│ 7210.90│ 5162.77│ 39.67│
│ │入增加 │ │ │ │
│财务费用 │2025年5月收购上 │ 399.63│ -91.23│ 538.04│
│ │海壹亘后合并范围│ │ │ │
│ │增加，利息费用等│ │ │ │
│ │同比增加 │ │ │ │
│其他收益 │子公司享受政府补│ 2507.07│ 1543.78│ 62.40│
│ │助及进项税加计抵│ │ │ │
│ │减收益增加 │ │ │ │
│投资收益 │联营企业投资亏损│ -813.64│ 1838.74│ -144.25│
│ │增加 │ │ │ │
│公允价值变动│本期金融资产增值│ 8140.11│ 5206.52│ 56.34│
│收益 │较多 │ │ │ │
│信用减值损失│--- │ -1143.49│ -1490.02│ 23.26│
│资产减值损失│去年同期子公司计│ 22.62│ -1058.67│ 102.14│
│ │提无形资产减值 │ │ │ │
│资产处置收益│本期子公司补缴的│ -3828.84│ 170.69│ -2343.09│
│ │土地增值税 │ │ │ │
│营业外支出 │子公司补缴税款滞│ 2399.86│ 553.93│ 333.24│
│ │纳金 │ │ │ │
│所得税费用 │递延所得税费用变│ -91.99│ 935.80│ -109.83│
│ │动 │ │ │ │
│经营活动产生│子公司补缴税款及│ -4312.42│ -3558.49│ -21.19│
│的现金流量净│滞纳金 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│本期理财产品等投│ 10686.38│ -21421.92│ 149.89│
│的现金流量净│资净收回金额较多│ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│去年同期收到库存│ -3862.52│ 21379.45│ -118.07│
│的现金流量净│股处置款较多 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│--- │ 2311.46│ -3608.57│ 164.05│
│价物净增加额│ │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
截止日期:2026-06-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│货币资金 │--- │ 59525.24│ 47193.03│ 26.13│
│应收款项 │--- │ 23303.75│ 14887.45│ 56.53│
│存货 │--- │ 73302.00│ 75516.15│ -2.93│
│投资性房地产│--- │ 4973.06│ 5044.71│ -1.42│
│长期股权投资│联营企业海南齐机│ 14966.85│ 40075.99│ -62.65│
│ │清算 │ │ │ │
│固定资产 │--- │ 30824.73│ 29324.32│ 5.12│
│在建工程 │--- │ 2336.70│ 3337.52│ -29.99│
│使用权资产 │--- │ 8763.09│ 4819.63│ 81.82│
│短期借款 │--- │ 8589.60│ 11585.27│ -25.86│
│合同负债 │--- │ 57089.89│ 53779.99│ 6.15│
│租赁负债 │--- │ 7200.48│ 3613.64│ 99.26│
│交易性金融资│公司本期证券投资│ 11616.25│ 28670.17│ -59.48│
│产 │减少 │ │ │ │
│应收票据 │--- │ 11599.30│ 14406.68│ -19.49│
│预付款项 │--- │ 5943.25│ 5544.09│ 7.20│
│其他应收款 │--- │ 4290.92│ 4883.79│ -12.14│
│其他权益工具│--- │ 100.00│ 100.00│ 0.00│
│投资 │ │ │ │ │
│其他非流动金│公司本期新增交易│ 95483.16│ 64865.94│ 47.20│
│融资产 │性金融资产投资重│ │ │ │
│ │分类 │ │ │ │
│无形资产 │--- │ 17344.64│ 18086.36│ -4.10│
│应付票据 │--- │ 2715.09│ ---│ ---│
│应付账款 │--- │ 39510.72│ 34097.72│ 15.87│
│应付职工薪酬│--- │ 2124.49│ 2571.39│ -17.38│
│其他应付款 │--- │ 3531.37│ 10917.18│ -67.65│
│其他流动负债│--- │ 13767.39│ 15861.81│ -13.20│
│一年内到期的│--- │ 2174.75│ 2362.09│ -7.93│
│非流动负债 │ │ │ │ │
│营业收入 │--- │ 61194.62│ 54797.67│ 11.67│
│营业成本 │--- │ 46575.18│ 39799.12│ 17.03│
│销售费用 │2025年5月收购上 │ 3034.42│ 2286.47│ 32.71│
│ │海壹亘后合并范围│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│管理费用 │--- │ 9698.86│ 8211.31│ 18.12│
│财务费用 │2025年5月收购上 │ 302.42│ -201.85│ 249.82│
│ │海壹亘后合并范围│ │ │ │
│ │增加，利息费用等│ │ │ │
│ │同比增加 │ │ │ │
│所得税费用 │递延所得税费用变│ -7.53│ -418.23│ 98.20│
│ │动 │ │ │ │
│研发投入 │--- │ 4978.16│ 3890.02│ 27.97│
│经营活动产生│子公司补缴税款及│ -5626.39│ -4326.95│ -30.03│
│的现金流量净│滞纳金 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│本期理财产品等投│ 18539.36│ -15637.01│ 218.56│
│的现金流量净│资净收回金额较多│ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│去年同期收到库存│ -3422.89│ 19711.49│ -117.36│
│的现金流量净│股处置款较多 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│--- │ 9360.85│ -240.07│ 3999.23│
│价物净增加额│ │ │ │ │
│投资收益 │联营企业投资亏损│ -699.56│ 859.70│ -181.37│
│ │增加 │ │ │ │
│公允价值变动│本期金融资产增值│ 2040.38│ 80.69│ 2428.77│
│收益 │较多 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 52482.97│ 47193.03│ 48075.27│ 53429.75│ 34257.52│ 24199.23│
│存货 │ 80015.08│ 75516.15│ 75520.50│ 80265.37│ 66025.01│ 52398.95│
│应收票据及应收账款 │ 36705.77│ 29294.13│ 26656.41│ 26382.57│ 11619.01│ 16529.30│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 4763.03│ 5544.09│ 4108.14│ 4020.35│ 3468.13│ 3765.47│
│其他应收款 │ 4419.22│ 4883.79│ 1965.53│ 4869.15│ 10367.50│ 15235.58│
│流动资产合计 │ 201201.78│ 195028.30│ 166617.73│ 184219.41│ 177534.96│ 146487.23│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 15281.33│ 40075.99│ 48335.25│ 82221.27│ 75245.52│ 97458.65│
│固定资产净额 │ 31966.65│ 29324.32│ 28891.74│ 30280.81│ 30631.94│ 31331.28│
│在建工程 │ 2396.02│ 3337.52│ 272.95│ 193.60│ 559.71│ 1087.86│
│无形资产 │ 17836.89│ 18086.36│ 16427.82│ 13295.67│ 15289.99│ 22976.14│
│商誉 │ 7261.88│ 7261.88│ 1227.04│ 307.89│ ---│ 64823.83│
│非流动资产合计 │ 196415.62│ 178107.96│ 166126.66│ 189153.25│ 174457.57│ 266535.90│
│资产总计 │ 397617.41│ 373136.25│ 332744.39│ 373372.66│ 351992.53│ 413023.13│
│应付票据及应付账款 │ 45906.98│ 34097.72│ 33965.28│ 36983.60│ 28355.97│ 21091.93│
│预收款项 │ ---│ 0.00│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 60314.79│ 53779.99│ 52716.46│ 54133.02│ 54636.34│ 43008.18│
│流动负债 │ 138765.01│ 132292.82│ 121102.28│ 125870.85│ 117807.34│ 299982.19│
│长期借款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ 615.89│ 622.09│ 647.65│ 1114.80│ 1198.89│ 1099.56│
│非流动负债 │ 11227.22│ 7073.29│ 3596.04│ 3477.75│ 3978.25│ 19106.40│
│负债合计 │ 149992.23│ 139366.11│ 124698.32│ 129348.60│ 121785.58│ 319088.59│
│实收资本 │ 200150.06│ 200150.06│ 200150.06│ 199965.33│ 198739.07│ 121047.23│
│资本公积金 │ 120831.95│ 118746.06│ 109420.99│ 108575.03│ 107502.02│ 40550.48│
│盈余公积 │ 43927.42│ 43927.42│ 43927.42│ 43927.42│ 43927.42│ 43654.90│
│未分配利润 │ -107899.22│ -107668.16│ -112259.50│ -75118.68│ -89197.72│ -97436.29│
│少数股东权益 │ 28903.93│ 17075.77│ 17612.71│ 16289.75│ 18497.07│ 19475.91│
│归属母公司权益 │ 218721.24│ 216694.38│ 190433.36│ 227734.30│ 211709.88│ 74458.63│
│股东权益合计 │ 247625.18│ 233770.14│ 208046.07│ 244024.06│ 230206.95│ 93934.54│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 52482.97│ 59525.24│ 51948.42│ 47193.03│ 44363.13│ 47801.33│
│存货 │ 80015.08│ 73302.00│ 74008.44│ 75516.15│ 77628.37│ 76876.96│
│应收票据及应收账款 │ 36705.77│ 34903.05│ 29581.88│ 29294.13│ 32971.83│ 30573.03│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 4763.03│ 5943.25│ 5366.59│ 5544.09│ 7560.24│ 6529.49│
│其他应收款 │ 4419.22│ 4290.92│ 4844.42│ 4883.79│ 2074.69│ 2243.78│
│流动资产合计 │ 201201.78│ 193816.96│ 189730.96│ 195028.30│ 196524.95│ 185473.21│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 15281.33│ 14966.85│ 39859.03│ 40075.99│ 49537.50│ 49158.13│
│固定资产净额 │ 31966.65│ 30824.73│ 30784.56│ 29324.32│ 28666.15│ 29135.39│
│在建工程 │ 2396.02│ 2336.70│ 1853.07│ 3337.52│ 2461.61│ 420.12│
│无形资产 │ 17836.89│ 17344.64│ 17720.71│ 18086.36│ 17346.18│ 18627.29│
│商誉 │ 7261.88│ 7261.88│ 7261.88│ 7261.88│ 8181.02│ 8181.02│
│非流动资产合计 │ 196415.62│ 187949.25│ 182602.07│ 178107.96│ 179700.08│ 178837.63│
│资产总计 │ 397617.41│ 381766.21│ 372333.03│ 373136.25│ 376225.03│ 364310.84│
│应付票据及应付账款 │ 45906.98│ 42225.81│ 35114.44│ 34097.72│ 39404.51│ 40414.03│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ 0.00│ ---│ ---│
│合同负债 │ 60314.79│ 57089.89│ 51168.68│ 53779.99│ 52791.55│ 48136.58│
│流动负债 │ 138765.01│ 130432.82│ 126106.34│ 132292.82│ 132080.78│ 125520.25│
│长期借款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ 1000.00│ 1000.00│
│长期应付款 │ 615.89│ 619.09│ 622.09│ 622.09│ 642.60│ 647.65│
│非流动负债 │ 11227.22│ 10899.73│ 11042.03│ 7073.29│ 7568.34│ 5481.10│
│负债合计 │ 149992.23│ 141332.55│ 137148.36│ 139366.11│ 139649.12│ 131001.35│
│实收资本 │ 200150.06│ 200150.06│ 200150.06│ 200150.06│ 200150.06│ 200150.06│
│资本公积金 │ 120831.95│ 120751.15│ 118852.32│ 118746.06│ 119260.68│ 119446.28│
│盈余公积 │ 43927.42│ 43927.42│ 43927.42│ 43927.42│ 43927.42│ 43927.42│
│未分配利润 │ -107899.22│ -114787.16│ -106303.91│ -107668.16│ -106635.72│ -110360.68│
│少数股东权益 │ 28903.93│ 28722.69│ 16945.53│ 17075.77│ 18296.69│ 18569.63│
│归属母公司权益 │ 218721.24│ 211710.98│ 218239.13│ 216694.38│ 218279.22│ 214739.86│
│股东权益合计 │ 247625.18│ 240433.66│ 235184.67│ 233770.14│ 236575.91│ 233309.49│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 88800.58│ 107325.56│ 93669.33│ 80138.14│ 70266.33│ 83765.25│
│营业总成本 │ 91971.86│ 111250.86│ 100030.28│ 86184.14│ 80960.37│ 78039.60│
│营业税金及附加 │ 1042.03│ 1145.59│ 1066.90│ 1063.19│ 1248.32│ 1104.31│
│销售费用 │ 4505.16│ 5280.46│ 4228.14│ 3540.83│ 2992.25│ 2154.66│
│财务费用 │ 399.63│ -16.17│ -54.17│ -12.56│ 1875.56│ 2156.07│
│管理费用 │ 13276.47│ 17189.52│ 15060.01│ 13336.66│ 15067.37│ 11995.78│
│资产减值损失 │ 22.62│ -11697.26│ -31907.39│ -1616.60│ -93228.77│ -1647.93│
│公允价值变动净收益 │ 8140.11│ 9360.72│ -1784.85│ 5430.40│ -2025.87│ -91.01│
│投资收益 │ -813.64│ 7485.54│ -1023.75│ 8783.85│ 171187.62│ 10451.62│
│营业利润 │ 1712.55│ 2533.96│ -38726.02│ 16100.02│ 64293.43│ 15032.60│
│营业外收入 │ 64.10│ 2625.17│ 2012.92│ 636.47│ 1765.53│ 984.80│
│营业外支出 │ 2399.86│ 1765.63│ 588.00│ 1352.75│ 61721.01│ 85156.04│
│利润总额 │ -623.21│ 3393.49│ -37301.11│ 15383.74│ 4337.95│ -69138.65│
│所得税 │ -91.99│ 950.26│ 156.75│ 233.63│ -2024.31│ 951.21│
│净利润 │ -531.22│ 2443.23│ -37457.86│ 15150.12│ 6362.26│ -70089.86│
│归属母公司净利润 │ -231.06│ 4591.34│ -37130.79│ 14079.04│ 8510.46│ -72749.48│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 88800.58│ 61194.62│ 29319.69│ 107325.56│ 80911.71│ 54797.67│
│营业总成本 │ 91971.86│ 64468.58│ 30461.24│ 111250.86│ 80903.61│ 53494.71│
│营业税金及附加 │ 1042.03│ 736.32│ 249.31│ 1145.59│ 901.77│ 553.61│
│销售费用 │ 4505.16│ 3034.42│ 1249.57│ 5280.46│ 3675.58│ 2286.47│
│财务费用 │ 399.63│ 302.42│ 197.28│ -16.17│ -91.23│ -201.85│
│管理费用 │ 13276.47│ 9698.86│ 5121.87│ 17189.52│ 12044.01│ 8211.31│
│资产减值损失 │ 22.62│ 20.65│ -0.04│ -11697.26│ -1058.67│ -151.21│
│公允价值变动净收益 │ 8140.11│ 2040.38│ 2477.83│ 9360.72│ 5206.52│ 80.69│
│投资收益 │ -813.64│ -699.56│ -291.46│ 7485.54│ 1838.74│ 859.70│
│营业利润 │ 1712.55│ -5237.73│ 1296.85│ 2533.96│ 6219.14│ 1431.68│
│营业外收入 │ 64.10│ 30.73│ 22.21│ 2625.17│ 48.56│ 46.85│
│营业外支出 │ 2399.86│ 2364.41│ 259.88│ 1765.63│ 553.93│ 164.22│
│利润总额 │ -623.21│ -7571.41│ 1059.18│ 3393.49│ 5713.77│ 1314.32│
│所得税 │ -91.99│ -7.53│ -171.87│ 950.26│ 935.80│ -418.23│
│净利润 │ -531.22│ -7563.88│ 1231.06│ 2443.23│ 4777.97│ 1732.55│
│归属母公司净利润 │ -231.06│ -7119.00│ 1364.25│ 4591.34│ 5623.78│ 1898.82│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 67015.53│ 71777.22│ 53612.18│ 55160.86│ 57258.92│ 65387.40│
│经营活动现金流出 │ 71327.95│ 77059.39│ 55371.00│ 61976.82│ 54690.77│ 57936.96│
│经营活动现金流量净额│ -4312.42│ -5282.18│ -1758.82│ -6815.96│ 2568.15│ 7450.43│
│投资活动现金流入 │ 62251.85│ 154297.41│ 45125.53│ 114581.80│ 131794.21│ 47316.93│
│投资活动现金流出 │ 51565.47│ 173496.89│ 48702.67│ 83449.88│ 145105.35│ 26630.99│
│投资活动现金流量净额│ 10686.38│ -19199.48│ -3577.14│ 31131.92│ -13311.14│ 20685.94│
│筹资活动现金流入 │ 14297.35│ 35844.86│ 24042.07│ 15197.18│ 70267.96│ 28056.98│
│筹资活动现金流出 │ 18159.86│ 12414.98│ 17090.91│ 19788.92│ 61633.35│ 63284.98│
│筹资活动现金流量净额│ -3862.52│ 23429.88│ 6951.16│ -4591.74│ 8634.61│ -35228.00│
│汇率变动对现金的影响│ -199.97│ -47.91│ 19.30│ 55.14│ 38.98│ 34.53│
│现金及等价物净增加额│ 2311.46│ -1099.69│ 1634.49│ 19779.36│ -2069.40│ -7057.09│
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│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│经营活动现金流入 │ 67015.53│ 44429.61│ 16565.94│ 71777.22│ 49205.95│ 27775.45│
│经营活动现金流出 │ 71327.95│ 50056.00│ 19811.09│ 77059.39│ 52764.44│ 32102.41│
│经营活动现金流量净额│ -4312.42│ -5626.39│ -3245.16│ -5282.18│ -3558.49│ -4326.95│
│投资活动现金流入 │ 62251.85│ 54116.16│ 38461.85│ 154297.41│ 66656.87│ 34451.76│
│投资活动现金流出 │ 51565.47│ 35576.79│ 26010.80│ 173496.89│ 88078.78│ 50088.77│
│投资活动现金流量净额│ 10686.38│ 18539.36│ 12451.06│ -19199.48│ -21421.92│ -15637.01│
│筹资活动现金流入 │ 14297.35│ 9614.92│ 4265.06│ 35844.86│ 29480.08│ 24469.53│
│筹资活动现金流出 │ 18159.86│ 13037.81│ 8701.49│ 12414.98│ 8100.63│ 4758.04│
│筹资活动现金流量净额│ -3862.52│ -3422.89│ -4436.42│ 23429.88│ 21379.45│ 19711.49│
│汇率变动对现金的影响│ -199.97│ -129.24│ -60.25│ -47.91│ -7.61│ 12.40│
│现金及等价物净增加额│ 2311.46│ 9360.85│ 4709.22│ -1099.69│ -3608.57│ -240.07│
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【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 25865.91│ 24.10│ 2176.21│ 47.40│
│二季报 │ 28931.77│ 26.96│ -277.39│ -6.04│
│三季报 │ 26114.04│ 24.33│ 3724.96│ 81.13│
│四季报 │ 26413.85│ 24.61│ -1032.44│ -22.49│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 22914.88│ 24.46│ -381.49│ 1.03│
│二季报 │ 23025.94│ 24.58│ 6102.36│ -16.43│
│三季报 │ 23468.46│ 25.05│ 1147.83│ -3.09│
│四季报 │ 24260.05│ 25.90│ -43999.49│ 118.50│
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