财务分析☆ ◇002123 梦网科技 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ -14552.53│ -21664.97│ 3817.27│ -182248.54│ -72207.07│ -23811.38│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 3817.27│ -182248.54│ -72206.57│ -23811.38│
│净利润增长率(%) │ -149.76│ -667.55│ 102.09│ -152.40│ -203.25│ -335.37│
│扣非净利润(万) │ -15579.60│ -23843.80│ 1706.73│ -187725.89│ -75924.53│ -30139.12│
│营业总收(未调整:万) │ 166479.72│ 260913.69│ 440367.41│ 523438.24│ 415744.16│ 317524.94│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 440367.41│ 523438.24│ 415744.16│ 317524.94│
│总营收同比增长率(%) │ -19.44│ -40.75│ -15.87│ 25.90│ 30.93│ 16.07│
│加权净资产收益率(%) │ -9.75│ -13.28│ 2.31│ -71.59│ -18.95│ -5.49│
│资产负债比率(%) │ 49.54│ 48.00│ 56.40│ 62.51│ 45.51│ 32.35│
│净利润现金含量(%) │ 190.17│ -84.02│ 1317.36│ 21.89│ -6.58│ 286.22│
│基本每股收益(元) │ -0.1800│ -0.2700│ 0.0500│ -2.2200│ -0.9000│ -0.2900│
│每股收益-扣除(元) │ -0.1934│ -0.3000│ 0.0200│ -2.2800│ -0.9500│ -0.3700│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.1807│ -0.2690│ 0.0477│ -2.2770│ -0.9001│ -0.2968│
│每股资本公积金(元) │ 3.1527│ 3.1517│ 3.1075│ 3.0816│ 3.0322│ 3.0821│
│每股未分配利润(元) │ -2.4756│ -2.2898│ -2.0492│ -2.0974│ 0.2042│ 1.1043│
│每股净资产(元) │ 1.7581│ 1.9434│ 2.1371│ 2.0307│ 4.2696│ 5.2460│
│每股经营现金流量(元)│ -0.3436│ 0.2260│ 0.6281│ -0.4984│ 0.0592│ -0.8496│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ -14552.53│ -9741.46│ -4398.45│ -21664.97│ -5826.69│ 923.99│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ -5826.69│ 923.99│
│净利润增长率(%) │ -149.76│ -1154.28│ -1278.24│ -667.55│ -291.43│ 0.05│
│扣非净利润(万) │ -15579.60│ -10561.38│ -4429.92│ -23843.80│ -8673.04│ -2066.12│
│营业总收(未调整:万) │ 166479.72│ 112278.47│ 56154.12│ 260913.69│ 206646.95│ 153900.35│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 206646.95│ 153900.35│
│总营收同比增长率(%) │ -19.44│ -27.04│ -22.09│ -40.75│ -37.47│ -33.89│
│加权净资产收益率(%) │ -9.75│ -6.42│ -2.85│ -13.28│ -3.36│ 0.52│
│资产负债比率(%) │ 49.54│ 50.60│ 51.05│ 48.00│ 46.53│ 48.73│
│净利润现金含量(%) │ 190.17│ 84.04│ 263.43│ -84.02│ -409.14│ 2027.20│
│基本每股收益(元) │ -0.1800│ -0.1200│ -0.0500│ -0.2700│ -0.0700│ 0.0100│
│每股收益-扣除(元) │ -0.1934│ -0.1300│ -0.0550│ -0.3000│ -0.1077│ -0.0300│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.1807│ -0.1209│ -0.0546│ -0.2690│ -0.0723│ 0.0115│
│每股资本公积金(元) │ 3.1527│ 3.1518│ 3.1517│ 3.1517│ 3.1572│ 3.1571│
│每股未分配利润(元) │ -2.4756│ -2.4103│ -2.3444│ -2.2898│ -2.0932│ -2.0094│
│每股净资产(元) │ 1.7581│ 1.8229│ 1.8893│ 1.9434│ 2.1432│ 2.2268│
│每股经营现金流量(元)│ -0.3436│ -0.1016│ -0.1439│ 0.2260│ 0.2960│ 0.2326│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.66│ 1.75│ 1.54│ 1.38│ 1.35│ 1.55│
│速动比率 │ 1.66│ 1.75│ 1.54│ 1.38│ 1.35│ 1.55│
│资产负债比率(%) │ 49.54│ 48.00│ 56.40│ 62.51│ 45.51│ 32.35│
│产权比率 │ 1.04│ 0.95│ 1.30│ 1.67│ 0.84│ 0.48│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.21│ 0.14│ 0.25│ -0.16│ 0.02│ -0.37│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.66│ 1.66│ 1.65│ 1.75│ 1.88│ 1.80│
│速动比率 │ 1.66│ 1.66│ 1.65│ 1.75│ 1.88│ 1.80│
│资产负债比率(%) │ 49.54│ 50.60│ 51.05│ 48.00│ 46.53│ 48.73│
│产权比率 │ 1.04│ 1.08│ 1.09│ 0.95│ 0.89│ 0.97│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.21│ -0.06│ -0.08│ 0.14│ 0.18│ 0.12│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 1.65│ 1.97│ 2.45│ 2.92│ 2.69│ 2.44│
│存货周转率 │ 4140.35│ 55013.00│ ---│ ---│ ---│ ---│
│流动资产周转率 │ 0.75│ 0.97│ 1.35│ 1.49│ 1.30│ 1.05│
│固定资产周转率 │ 5.43│ 8.28│ 13.46│ 15.31│ 16.43│ 19.17│
│总资产周转率 │ 0.55│ 0.74│ 1.06│ 0.98│ 0.66│ 0.50│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 1.65│ 1.10│ 0.52│ 1.97│ 1.54│ 1.12│
│存货周转率 │ 4140.35│ 3430.84│ 3391.06│ 55013.00│ ---│ ---│
│流动资产周转率 │ 0.75│ 0.49│ 0.24│ 0.97│ 0.74│ 0.53│
│固定资产周转率 │ 5.43│ 3.65│ 1.82│ 8.28│ 6.55│ 4.85│
│总资产周转率 │ 0.55│ 0.36│ 0.18│ 0.74│ 0.57│ 0.41│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -10.28│ -13.84│ 2.23│ -112.13│ -21.08│ -5.66│
│销售毛利率 │ 10.77│ 11.37│ 10.11│ 6.28│ 9.34│ 13.10│
│营业利润率 │ -6.32│ -7.34│ 0.96│ -34.89│ -17.74│ -7.27│
│销售净利率 │ -6.89│ -7.62│ 0.96│ -34.93│ -17.85│ -7.68│
│总资产净利率 │ -3.78│ -5.63│ 1.02│ -34.37│ -11.85│ -3.82│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -10.28│ -6.63│ -2.89│ -13.84│ -3.38│ 0.52│
│销售毛利率 │ 10.77│ 11.24│ 11.75│ 11.37│ 11.98│ 12.58│
│营业利润率 │ -6.32│ -6.51│ -6.15│ -7.34│ -2.07│ 1.30│
│销售净利率 │ -6.89│ -6.99│ -6.05│ -7.62│ -2.27│ 1.47│
│总资产净利率 │ -3.78│ -2.52│ -1.07│ -5.63│ -1.29│ 0.60│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -19.44│ -40.75│ -15.87│ 25.90│ 30.93│ 16.07│
│营业利润增长率 │ -145.90│ -553.27│ 102.31│ -147.52│ -219.55│ -293.98│
│净利润增长率 │ -149.76│ -667.55│ 102.09│ -152.40│ -203.25│ -335.37│
│净资产增长率 │ -9.54│ -8.51│ 5.27│ -52.55│ -18.61│ -5.62│
│总资产增长率 │ -4.20│ -21.54│ -9.06│ -30.82│ 0.74│ -4.50│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -19.44│ -27.04│ -22.09│ -40.75│ -37.47│ -33.89│
│营业利润增长率 │ -145.90│ -465.94│ -484.08│ -553.27│ -209.10│ 39.09│
│净利润增长率 │ -149.76│ -1154.28│ -1278.24│ -667.55│ -291.43│ 0.05│
│净资产增长率 │ -9.54│ -6.20│ -2.78│ -8.51│ 0.89│ 4.83│
│总资产增长率 │ -4.20│ 0.50│ 4.35│ -21.54│ -16.88│ -9.91│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│归属于母公司│一、受国内运营商│ -14552.53│ -5826.69│ -149.76│
│股东的净利润│行业监管政策趋严│ │ │ │
│ │、传统国内行业短│ │ │ │
│ │信价格竞争加剧影│ │ │ │
│ │响，传统业务规模│ │ │ │
│ │及毛利同比下滑，│ │ │ │
│ │此外5G阅信业务发│ │ │ │
│ │展不及预期，相关│ │ │ │
│ │刚性成本未能在期│ │ │ │
│ │间相应缩减，投入│ │ │ │
│ │产出不及规划；二│ │ │ │
│ │、报告期内客户信│ │ │ │
│ │用周期延长、回款│ │ │ │
│ │节奏放缓，公司计│ │ │ │
│ │提的应收账款坏账│ │ │ │
│ │准备同比增加，进│ │ │ │
│ │一步拖累当期利润│ │ │ │
│ │；三、公司持续加│ │ │ │
│ │大AI通信产品研发│ │ │ │
│ │及AI算力业务的布│ │ │ │
│ │局投入，阶段性增│ │ │ │
│ │加期间费用，对本│ │ │ │
│ │期利润产生一定压│ │ │ │
│ │力 │ │ │ │
│货币资金 │报告期预付算力服│ 46614.45│ 87193.44│ -46.54│
│ │务器增加 │ │ │ │
│预付账款 │报告期预付算力服│ 57583.79│ 24648.96│ 133.62│
│ │务器增加 │ │ │ │
│存货 │报告期购进存货增│ 63.35│ 8.41│ 653.49│
│ │加 │ │ │ │
│其他流动资产│报告期留抵增值税│ 6948.87│ 4443.43│ 56.39│
│ │增加 │ │ │ │
│应付票据 │报告期用票据支付│ 4000.00│ 2300.00│ 73.91│
│ │货款增加 │ │ │ │
│应交税费 │报告期利得税增加│ 1819.64│ 907.55│ 100.50│
│其他流动负债│报告期未开发票待│ 496.02│ 1133.07│ -56.22│
│ │转销项税额减少 │ │ │ │
│预计负债 │报告期支付诉讼补│ ---│ 189.60│ -100.00│
│ │偿款致预计负债减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│少数股东权益│报告期少数股东享│ 8432.69│ 4863.98│ 73.37│
│ │有权益增加 │ │ │ │
│税金及附加 │报告期印花税同比│ 93.48│ 138.28│ -32.40│
│ │减少 │ │ │ │
│其他收益 │报告期政府补助减│ 28.04│ 380.88│ -92.64│
│ │少 │ │ │ │
│投资收益 │报告期确认长期股│ 2920.33│ 313.95│ 830.18│
│ │权投资持有期间的│ │ │ │
│ │投资收益增加 │ │ │ │
│公允价值变动│报告期股票等金融│ -3.60│ 0.57│ -733.86│
│收益 │资产市价变动减少│ │ │ │
│信用减值损失│报告期计提坏账 │ -930.73│ 2099.15│ -144.34│
│资产处置收益│上年同期处置中长│ 2.29│ 1699.40│ -99.87│
│ │期员工持股计划 │ │ │ │
│营业外收入 │上年同期确认无需│ 38.09│ 992.55│ -96.16│
│ │支付的款项 │ │ │ │
│营业外支出 │上年同期确认合同│ 63.07│ 432.26│ -85.41│
│ │违约金 │ │ │ │
│少数股东损益│报告期国际业务和│ 3078.70│ 1146.08│ 168.63│
│ │数字陶瓷业务净利│ │ │ │
│ │润同比增加 │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │--- │ 82179.60│ 87193.44│ -5.75│
│应收款项 │--- │ 99663.35│ 104537.46│ -4.66│
│存货 │--- │ 49.69│ 8.41│ 491.02│
│长期股权投资│--- │ 10269.22│ 10170.92│ 0.97│
│固定资产 │--- │ 30449.03│ 31102.61│ -2.10│
│使用权资产 │--- │ 558.61│ 520.90│ 7.24│
│短期借款 │--- │ 87497.62│ 78042.81│ 12.11│
│合同负债 │--- │ 7286.46│ 7037.74│ 3.53│
│长期借款 │--- │ 16012.89│ 16665.09│ -3.91│
│租赁负债 │--- │ 376.75│ 328.47│ 14.70│
│营业收入 │--- │ 112278.47│ 153900.35│ -27.04│
│营业成本 │--- │ 99657.13│ 134546.64│ -25.93│
│销售费用 │--- │ 9044.16│ 8796.33│ 2.82│
│管理费用 │--- │ 5770.26│ 5600.04│ 3.04│
│财务费用 │--- │ 2067.50│ 1615.35│ 27.99│
│所得税费用 │--- │ 537.93│ 721.32│ -25.42│
│经营活动产生│报告期销售回款减│ -8186.56│ 18731.19│ -143.71│
│的现金流量净│少且算力设备预付│ │ │ │
│额 │款增加 │ │ │ │
│投资活动产生│报告期理财产品到│ 740.93│ 17513.48│ -95.77│
│的现金流量净│期赎回、处置固定│ │ │ │
│额 │资产、无形资产和│ │ │ │
│ │其他长期资产收回│ │ │ │
│ │的现金较同期减少│ │ │ │
│筹资活动产生│报告期融资较同期│ 11317.19│ -11587.27│ 197.67│
│的现金流量净│增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│报告期经营、投资│ 3540.53│ 24650.40│ -85.64│
│价物净增加额│及筹资活动 │ │ │ │
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【7.资产负债表摘要】
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│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 46614.45│ 87193.44│ 101618.76│ 105035.70│ 142874.59│ 75069.47│
│存货 │ 63.35│ 8.41│ ---│ ---│ ---│ ---│
│应收票据及应收账款 │ 97914.30│ 104892.41│ 160865.64│ 199262.22│ 161753.42│ 150114.38│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 57583.79│ 24648.96│ 36426.72│ 31183.32│ 30230.82│ 23872.67│
│其他应收款 │ 6926.22│ 7196.96│ 6159.35│ 6710.38│ 7932.77│ 22432.39│
│流动资产合计 │ 216437.45│ 228916.50│ 308352.26│ 346420.16│ 355262.27│ 284238.84│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 11659.60│ 10170.92│ 10701.76│ 9931.02│ 18420.53│ 14697.18│
│固定资产净额 │ 30182.88│ 31102.61│ 31899.12│ 33514.14│ 34845.17│ 15759.66│
│在建工程 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ 21535.91│
│无形资产 │ 18685.61│ 19579.03│ 20364.03│ 21330.68│ 22793.20│ 24423.74│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ 160844.49│ 223153.75│
│非流动资产合计 │ 80878.85│ 81434.52│ 87215.81│ 88545.09│ 273315.10│ 339751.04│
│资产总计 │ 297316.30│ 310351.02│ 395568.07│ 434965.25│ 628577.37│ 623989.88│
│应付票据及应付账款 │ 37996.34│ 31730.26│ 61772.14│ 45151.03│ 42973.59│ 42218.81│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 7378.12│ 7037.74│ 7227.77│ 6898.52│ 7845.56│ 6736.42│
│流动负债 │ 130095.61│ 130641.42│ 200800.08│ 251224.99│ 263864.01│ 182813.42│
│长期借款 │ 15686.35│ 16665.09│ 20928.90│ 19217.19│ 20491.88│ 17900.68│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 17188.52│ 18317.62│ 22316.42│ 20673.11│ 22222.63│ 19023.57│
│负债合计 │ 147284.13│ 148959.04│ 223116.50│ 271898.10│ 286086.64│ 201836.99│
│实收资本 │ 80542.26│ 80542.26│ 80059.00│ 80039.97│ 80219.63│ 80219.63│
│资本公积金 │ 253926.60│ 253842.67│ 248787.18│ 246654.30│ 243242.53│ 247241.30│
│盈余公积 │ 14401.69│ 14401.69│ 14401.69│ 14401.69│ 14401.69│ 14401.69│
│未分配利润 │ -199391.88│ -184427.32│ -164056.95│ -167874.22│ 16382.25│ 88589.32│
│少数股东权益 │ 8432.69│ 4863.98│ 1359.84│ 533.58│ -13.42│ 1320.59│
│归属母公司权益 │ 141599.48│ 156528.01│ 171091.73│ 162533.57│ 342504.15│ 420832.30│
│股东权益合计 │ 150032.16│ 161391.99│ 172451.57│ 163067.15│ 342490.73│ 422152.89│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 46614.45│ 82179.60│ 90912.28│ 87193.44│ 92474.63│ 114066.09│
│存货 │ 63.35│ 49.69│ 20.82│ 8.41│ ---│ ---│
│应收票据及应收账款 │ 97914.30│ 99681.73│ 113542.96│ 104892.41│ 107701.47│ 113997.82│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 57583.79│ 37363.76│ 26176.52│ 24648.96│ 34934.77│ 36440.83│
│其他应收款 │ 6926.22│ 7649.45│ 8473.70│ 7196.96│ 7763.49│ 6984.52│
│流动资产合计 │ 216437.45│ 232000.72│ 243052.84│ 228916.50│ 247448.43│ 274553.78│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 11659.60│ 10269.22│ 10242.96│ 10170.92│ 10812.55│ 10632.63│
│固定资产净额 │ 30182.88│ 30449.03│ 30768.63│ 31102.61│ 31240.89│ 31512.71│
│在建工程 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│无形资产 │ 18685.61│ 19054.20│ 19243.41│ 19579.03│ 19753.36│ 20185.40│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 80878.85│ 79901.85│ 80807.58│ 81434.52│ 81357.64│ 81823.16│
│资产总计 │ 297316.30│ 311902.57│ 323860.42│ 310351.02│ 328806.07│ 356376.93│
│应付票据及应付账款 │ 37996.34│ 32863.23│ 35463.94│ 31730.26│ 27043.08│ 31959.54│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 7378.12│ 7286.46│ 6968.03│ 7037.74│ 7900.76│ 7080.17│
│流动负债 │ 130095.61│ 140123.21│ 147398.99│ 130641.42│ 131908.40│ 152117.65│
│长期借款 │ 15686.35│ 16012.89│ 16323.50│ 16665.09│ 19810.65│ 20195.83│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 17188.52│ 17709.71│ 17936.26│ 18317.62│ 21086.61│ 21530.30│
│负债合计 │ 147284.13│ 157832.92│ 165335.25│ 148959.04│ 152995.01│ 173647.95│
│实收资本 │ 80542.26│ 80542.26│ 80542.26│ 80542.26│ 80542.16│ 80542.06│
│资本公积金 │ 253926.60│ 253854.82│ 253848.15│ 253842.67│ 254286.28│ 254281.10│
│盈余公积 │ 14401.69│ 14401.69│ 14401.69│ 14401.69│ 14401.69│ 14401.69│
│未分配利润 │ -199391.88│ -194128.62│ -188825.77│ -184427.32│ -168589.04│ -161838.36│
│少数股东权益 │ 8432.69│ 7246.90│ 6354.76│ 4863.98│ 3192.58│ 3378.39│
│归属母公司权益 │ 141599.48│ 146822.76│ 152170.42│ 156528.01│ 172618.49│ 179350.59│
│股东权益合计 │ 150032.16│ 154069.65│ 158525.17│ 161391.99│ 175811.07│ 182728.99│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 166479.72│ 260913.69│ 440367.41│ 523438.24│ 415744.16│ 317524.94│
│营业总成本 │ 179022.59│ 279660.96│ 438170.08│ 539226.05│ 419367.02│ 322142.94│
│营业税金及附加 │ 93.48│ 537.85│ 773.11│ 751.74│ 343.91│ 254.11│
│销售费用 │ 13007.98│ 21096.35│ 16984.02│ 18848.82│ 18329.74│ 14618.80│
│财务费用 │ 2655.89│ 3167.38│ 4187.88│ 3685.48│ 2680.41│ 2584.41│
│管理费用 │ 8908.40│ 13775.76│ 10964.03│ 14776.96│ 7586.35│ 14548.19│
│资产减值损失 │ ---│ -544.49│ -248.49│ -168600.86│ -74101.50│ -28495.43│
│公允价值变动净收益 │ -3.60│ 0.27│ -874.16│ -187.24│ -679.01│ 178.75│
│投资收益 │ 2920.33│ -16.58│ 986.98│ 470.77│ -766.74│ 1653.90│
│营业利润 │ -10526.54│ -19141.99│ 4223.10│ -182605.35│ -73773.58│ -23086.67│
│营业外收入 │ 38.09│ 1077.51│ 445.95│ 64.94│ 219.47│ 151.43│
│营业外支出 │ 63.07│ 855.22│ 21.25│ 707.19│ 189.67│ 136.21│
│利润总额 │ -10551.52│ -18919.71│ 4647.80│ -183247.60│ -73743.78│ -23071.45│
│所得税 │ 922.31│ 960.50│ 416.92│ -431.60│ 455.02│ 1316.65│
│净利润 │ -11473.83│ -19880.21│ 4230.88│ -182816.00│ -74198.81│ -24388.10│
│归属母公司净利润 │ -14552.53│ -21664.97│ 3817.27│ -182248.54│ -72207.07│ -23811.38│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 166479.72│ 112278.47│ 56154.12│ 260913.69│ 206646.95│ 153900.35│
│营业总成本 │ 179022.59│ 120383.62│ 59327.10│ 279660.96│ 215421.73│ 155172.18│
│营业税金及附加 │ 93.48│ 49.06│ 25.33│ 537.85│ 138.28│ 88.40│
│销售费用 │ 13007.98│ 9044.16│ 4408.70│ 21096.35│ 13590.51│ 8796.33│
│财务费用 │ 2655.89│ 2067.50│ 1024.66│ 3167.38│ 2445.35│ 1615.35│
│管理费用 │ 8908.40│ 5770.26│ 2455.74│ 13775.76│ 10557.27│ 5600.04│
│资产减值损失 │ ---│ ---│ ---│ -544.49│ ---│ ---│
│公允价值变动净收益 │ -3.60│ -4.33│ -0.53│ 0.27│ 0.57│ -2.47│
│投资收益 │ 2920.33│ 1524.77│ 166.65│ -16.58│ 313.95│ 138.17│
│营业利润 │ -10526.54│ -7310.33│ -3455.37│ -19141.99│ -4280.84│ 1997.69│
│营业外收入 │ 38.09│ 25.41│ 0.01│ 1077.51│ 992.55│ 992.25│
│营业外支出 │ 63.07│ 25.69│ 6.11│ 855.22│ 432.26│ 12.73│
│利润总额 │ -10551.52│ -7310.61│ -3461.47│ -18919.71│ -3720.55│ 2977.21│
│所得税 │ 922.31│ 537.93│ -63.79│ 960.50│ 960.07│ 721.32│
│净利润 │ -11473.83│ -7848.55│ -3397.68│ -19880.21│ -4680.62│ 2255.89│
│归属母公司净利润 │ -14552.53│ -9741.46│ -4398.45│ -21664.97│ -5826.69│ 923.99│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 210563.92│ 370420.19│ 491194.51│ 494664.80│ 454646.28│ 293561.96│
│经营活动现金流出 │ 238238.99│ 352216.27│ 440907.32│ 534558.08│ 449897.46│ 361714.45│
│经营活动现金流量净额│ -27675.07│ 18203.92│ 50287.19│ -39893.29│ 4748.82│ -68152.49│
│投资活动现金流入 │ 3889.31│ 19897.02│ 48720.87│ 66058.15│ 22974.45│ 45944.53│
│投资活动现金流出 │ 3244.49│ 4187.08│ 24904.20│ 26168.22│ 61105.71│ 29584.39│
│投资活动现金流量净额│ 644.82│ 15709.93│ 23816.67│ 39889.93│ -38131.26│ 16360.14│
│筹资活动现金流入 │ 70553.17│ 142331.34│ 223273.18│ 150248.18│ 210405.60│ 160343.91│
│筹资活动现金流出 │ 75576.36│ 167454.46│ 288834.09│ 164696.36│ 156154.73│ 153199.41│
│筹资活动现金流量净额│ -5023.19│ -25123.12│ -65560.91│ -14448.18│ 54250.87│ 7144.50│
│汇率变动对现金的影响│ -357.74│ -121.40│ -143.26│ 321.65│ 114.68│ -85.34│
│现金及等价物净增加额│ -32411.17│ 8669.34│ 8399.69│ -14129.90│ 20983.12│ -44733.19│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 210563.92│ 143060.33│ 60045.01│ 370420.19│ 291585.48│ 207996.95│
│经营活动现金流出 │ 238238.99│ 151246.88│ 71631.98│ 352216.27│ 267746.17│ 189265.76│
│经营活动现金流量净额│ -27675.07│ -8186.56│ -11586.98│ 18203.92│ 23839.31│ 18731.19│
│投资活动现金流入 │ 3889.31│ 3876.68│ 100.09│ 19897.02│ 18871.02│ 18868.17│
│投资活动现金流出 │ 3244.49│ 3135.74│ 5018.74│ 4187.08│ 1489.92│ 1354.69│
│投资活动现金流量净额│ 644.82│ 740.93│ -4918.65│ 15709.93│ 17381.11│ 17513.48│
│筹资活动现金流入 │ 70553.17│ 58558.25│ 51109.02│ 142331.34│ 126616.68│ 101177.21│
│筹资活动现金流出 │ 75576.36│ 47241.06│ 27421.91│ 167454.46│ 156987.45│ 112764.48│
│筹资活动现金流量净额│ -5023.19│ 11317.19│ 23687.11│ -25123.12│ -30370.76│ -11587.27│
│汇率变动对现金的影响│ -357.74│ -331.03│ -157.19│ -121.40│ -55.34│ -7.00│
│现金及等价物净增加额│ -32411.17│ 3540.53│ 7024.29│ 8669.34│ 10794.31│ 24650.40│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 72075.26│ 27.62│ 373.31│ -1.72│
│二季报 │ 81825.09│ 31.36│ 550.69│ -2.54│
│三季报 │ 52746.60│ 20.22│ -6750.69│ 31.16│
│四季报 │ 54266.75│ 20.80│ -15838.28│ 73.11│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 110014.61│ 24.98│ 883.73│ 23.15│
│二季报 │ 122779.68│ 27.88│ 39.82│ 1.04│
│三季报 │ 97690.48│ 22.18│ 2120.27│ 55.54│
│四季报 │ 109882.65│ 24.95│ 773.46│ 20.26│
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