财务分析☆ ◇002148 北纬科技 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 591.08│ -561.07│ 2618.58│ 2288.05│ 1696.87│ 5592.38│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 2618.58│ 2288.05│ 1697.28│ 5592.38│
│净利润增长率(%) │ 2246.41│ -121.43│ 14.45│ 34.81│ -69.66│ 259.79│
│扣非净利润(万) │ 57.21│ -1369.47│ 1202.65│ 568.23│ 411.26│ 1366.55│
│营业总收(未调整:万) │ 29119.85│ 38181.13│ 28162.09│ 26529.71│ 23393.72│ 21830.84│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 28162.09│ 26529.71│ 23393.72│ 21830.84│
│总营收同比增长率(%) │ 0.72│ 35.58│ 6.15│ 13.41│ 7.16│ 35.00│
│加权净资产收益率(%) │ 0.48│ -0.46│ 2.14│ 1.89│ 1.43│ 4.86│
│资产负债比率(%) │ 8.87│ 10.43│ 10.89│ 9.84│ 9.05│ 9.26│
│净利润现金含量(%) │ -241.89│ 365.90│ -26.38│ 187.21│ 264.08│ 57.03│
│基本每股收益(元) │ 0.0106│ -0.0100│ 0.0500│ 0.0400│ 0.0300│ 0.1000│
│每股收益-扣除(元) │ 0.0010│ -0.0247│ 0.0217│ 0.0100│ 0.0100│ 0.0200│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.0106│ -0.0100│ 0.0467│ 0.0409│ 0.0303│ 0.0979│
│每股资本公积金(元) │ 0.3787│ 0.3733│ 0.3681│ 0.3684│ 0.3616│ 0.4193│
│每股未分配利润(元) │ 0.7325│ 0.7216│ 0.7458│ 0.7188│ 0.6889│ 0.6795│
│每股净资产(元) │ 2.2017│ 2.1774│ 2.1879│ 2.1793│ 2.1314│ 2.0631│
│每股经营现金流量(元)│ -0.0256│ -0.0367│ -0.0123│ 0.0766│ 0.0799│ 0.0558│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 591.08│ 478.24│ 241.56│ -561.07│ -27.54│ -313.05│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ -27.54│ -313.05│
│净利润增长率(%) │ 2246.41│ 252.77│ 131.81│ -121.43│ -102.03│ -129.52│
│扣非净利润(万) │ 57.21│ 263.96│ 159.39│ -1369.47│ -565.34│ -674.09│
│营业总收(未调整:万) │ 29119.85│ 19873.90│ 9716.89│ 38181.13│ 28911.55│ 19448.54│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 28911.55│ 19448.54│
│总营收同比增长率(%) │ 0.72│ 2.19│ 4.14│ 35.58│ 40.41│ 47.26│
│加权净资产收益率(%) │ 0.48│ 0.39│ 0.20│ -0.46│ -0.02│ -0.26│
│资产负债比率(%) │ 8.87│ 9.03│ 10.78│ 10.43│ 12.85│ 12.50│
│净利润现金含量(%) │ -241.89│ -197.42│ 1064.14│ 365.90│ 6451.46│ 224.76│
│基本每股收益(元) │ 0.0106│ 0.0100│ 0.0043│ -0.0100│ -0.0005│ -0.0100│
│每股收益-扣除(元) │ 0.0010│ 0.0100│ 0.0029│ -0.0247│ -0.0101│ -0.0100│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.0106│ 0.0086│ 0.0043│ -0.0100│ -0.0005│ -0.0056│
│每股资本公积金(元) │ 0.3787│ 0.3786│ 0.3744│ 0.3733│ 0.3709│ 0.3689│
│每股未分配利润(元) │ 0.7325│ 0.7305│ 0.7259│ 0.7216│ 0.7320│ 0.7269│
│每股净资产(元) │ 2.2017│ 2.1984│ 2.1823│ 2.1774│ 2.1856│ 2.1787│
│每股经营现金流量(元)│ -0.0256│ -0.0169│ 0.0460│ -0.0367│ -0.0318│ -0.0126│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 6.50│ 5.99│ 5.55│ 6.69│ 7.23│ 7.09│
│速动比率 │ 6.46│ 5.92│ 5.49│ 6.68│ 7.21│ 7.07│
│资产负债比率(%) │ 8.87│ 10.43│ 10.89│ 9.84│ 9.05│ 9.26│
│产权比率 │ 0.10│ 0.12│ 0.12│ 0.11│ 0.10│ 0.10│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.15│ -0.18│ -0.06│ 0.40│ 0.49│ 0.34│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 6.50│ 6.23│ 5.74│ 5.99│ 4.43│ 4.54│
│速动比率 │ 6.46│ 6.19│ 5.70│ 5.92│ 4.40│ 4.48│
│资产负债比率(%) │ 8.87│ 9.03│ 10.78│ 10.43│ 12.85│ 12.50│
│产权比率 │ 0.10│ 0.10│ 0.12│ 0.12│ 0.15│ 0.14│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.15│ -0.10│ 0.21│ -0.18│ -0.12│ -0.05│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 9.58│ 20.40│ 22.97│ 17.71│ 11.83│ 10.44│
│存货周转率 │ 33.00│ 28.26│ 36.15│ 99.39│ 103.89│ 125.94│
│流动资产周转率 │ 0.45│ 0.56│ 0.40│ 0.39│ 0.35│ 0.33│
│固定资产周转率 │ 1.79│ 2.29│ 1.64│ 1.50│ 1.28│ 1.16│
│总资产周转率 │ 0.21│ 0.28│ 0.21│ 0.20│ 0.18│ 0.17│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 9.58│ 7.28│ 4.04│ 20.40│ 8.14│ 8.20│
│存货周转率 │ 33.00│ 20.59│ 8.67│ 28.26│ 32.68│ 14.61│
│流动资产周转率 │ 0.45│ 0.31│ 0.14│ 0.56│ 0.42│ 0.29│
│固定资产周转率 │ 1.79│ 1.21│ 0.59│ 2.29│ 1.73│ 1.16│
│总资产周转率 │ 0.21│ 0.15│ 0.07│ 0.28│ 0.21│ 0.14│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 0.48│ -0.46│ 2.13│ 1.88│ 1.42│ 4.74│
│销售毛利率 │ 32.47│ 40.45│ 38.84│ 41.29│ 43.55│ 44.65│
│营业利润率 │ 2.27│ -2.34│ 11.11│ 10.86│ 8.82│ 26.95│
│销售净利率 │ 2.30│ -2.39│ 9.85│ 9.38│ 7.23│ 27.14│
│总资产净利率 │ 0.49│ -0.66│ 2.02│ 1.86│ 1.29│ 4.65│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 0.48│ 0.39│ 0.20│ -0.46│ -0.02│ -0.26│
│销售毛利率 │ 32.47│ 34.94│ 39.30│ 40.45│ 35.92│ 37.28│
│营业利润率 │ 2.27│ 2.66│ 3.40│ -2.34│ -0.84│ -2.91│
│销售净利率 │ 2.30│ 2.88│ 3.67│ -2.39│ -0.64│ -2.69│
│总资产净利率 │ 0.49│ 0.42│ 0.26│ -0.66│ -0.13│ -0.38│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 0.72│ 35.58│ 6.15│ 13.41│ 7.16│ 35.00│
│营业利润增长率 │ 373.21│ -128.57│ 8.59│ 39.64│ -64.93│ 295.49│
│净利润增长率 │ 2246.41│ -121.43│ 14.45│ 34.81│ -69.66│ 259.79│
│净资产增长率 │ 1.08│ -0.84│ 0.76│ 1.89│ 1.42│ 4.89│
│总资产增长率 │ -0.31│ -1.62│ 2.34│ 3.33│ 1.06│ 4.36│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 0.72│ 2.19│ 4.14│ 35.58│ 40.41│ 47.26│
│营业利润增长率 │ 373.21│ 193.41│ 133.90│ -128.57│ -114.41│ -148.35│
│净利润增长率 │ 2246.41│ 252.77│ 131.81│ -121.43│ -102.03│ -129.52│
│净资产增长率 │ 1.08│ 0.92│ 0.23│ -0.84│ -0.46│ -0.78│
│总资产增长率 │ -0.31│ -0.28│ 0.92│ -1.62│ 1.66│ 0.89│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │企业经营活动中的│ 7738.04│ 5864.22│ 31.95│
│ │正常波动 │ │ │ │
│交易性金融资│公司根据资金管理│ 24953.93│ 40950.35│ -39.06│
│产 │策略及风险偏好变│ │ │ │
│ │化，赎回部分以公│ │ │ │
│ │允价值计量的银行│ │ │ │
│ │理财产品，并根据│ │ │ │
│ │资金使用计划及流│ │ │ │
│ │动性管理安排，将│ │ │ │
│ │部分资金配置于银│ │ │ │
│ │行定期存款及大额│ │ │ │
│ │存单 │ │ │ │
│应收票据 │前三季度内应收票│ 133.82│ 375.79│ -64.39│
│ │据到期承兑 │ │ │ │
│应收款项 │部分客户销售回款│ 3787.29│ 2291.56│ 65.27│
│ │周期有所延长。公│ │ │ │
│ │司在风险可控前提│ │ │ │
│ │下，结合客户信用│ │ │ │
│ │状况、合作历史及│ │ │ │
│ │业务发展需求，动│ │ │ │
│ │态调整销售及回款│ │ │ │
│ │安排，相关应收账│ │ │ │
│ │款增加,属于业务 │ │ │ │
│ │发展过程中的资金│ │ │ │
│ │结算安排的正常表│ │ │ │
│ │现 │ │ │ │
│存货 │前三季度内随着商│ 350.25│ 841.59│ -58.38│
│ │品销售实现，相关│ │ │ │
│ │库存商品陆续完成│ │ │ │
│ │出库并结转营业成│ │ │ │
│ │本 │ │ │ │
│一年内到期的│赎回到期的大额银│ 0.00│ 5383.21│ -100.00│
│非流动资产 │行存单 │ │ │ │
│其他流动资产│公司根据资金管理│ 14246.33│ 4544.68│ 213.47│
│ │策略及风险偏好变│ │ │ │
│ │化，将部分以公允│ │ │ │
│ │价值计量的标准理│ │ │ │
│ │财产品赎回，并将│ │ │ │
│ │相关资金转为银行│ │ │ │
│ │定期存款及大额存│ │ │ │
│ │单。其中，一年期│ │ │ │
│ │以内定期存款及大│ │ │ │
│ │额存单根据流动性│ │ │ │
│ │特征计入其他流动│ │ │ │
│ │资产 │ │ │ │
│债权投资 │公司根据资金管理│ 7050.02│ 0.00│ ---│
│ │策略及风险偏好变│ │ │ │
│ │化，将部分以公允│ │ │ │
│ │价值计量的标准理│ │ │ │
│ │财产品赎回，并将│ │ │ │
│ │相关资金转为银行│ │ │ │
│ │定期存款及大额存│ │ │ │
│ │单。其中，期限超│ │ │ │
│ │过一年的定期存款│ │ │ │
│ │及大额存单因持有│ │ │ │
│ │期限较长，根据相│ │ │ │
│ │关会计准则分类计│ │ │ │
│ │入债权投资 │ │ │ │
│其他权益工具│前三季度内新增非│ 2300.04│ 1429.36│ 60.91│
│投资 │交易性权益投资，│ │ │ │
│ │同时受相关投资公│ │ │ │
│ │允价值变动影响 │ │ │ │
│其他非流动金│前三季度内投资规│ 4168.00│ 2443.00│ 70.61│
│融资产 │模变化 │ │ │ │
│使用权资产 │前三季度内正常的│ 68.35│ 110.91│ -38.37│
│ │摊销 │ │ │ │
│其他非流动资│前三季度内预付的│ 0.00│ 244.95│ -100.00│
│产 │长期资产相关款项│ │ │ │
│ │结转至相应资产类│ │ │ │
│ │别 │ │ │ │
│应付账款 │前三季度内结清部│ 766.45│ 1723.61│ -55.53│
│ │分往期供应商采购│ │ │ │
│ │款，公司加强与供│ │ │ │
│ │应商结算管理，部│ │ │ │
│ │分采购款结算周期│ │ │ │
│ │缩短 │ │ │ │
│预收款项 │前三季度内移动互│ 972.84│ 705.07│ 37.98│
│ │联网产业园业务预│ │ │ │
│ │收款项增加 │ │ │ │
│一年内到期的│根据新租赁准则，│ 14.27│ 50.19│ -71.56│
│非流动负债 │将租赁负债中将于│ │ │ │
│ │未来12个月内到期│ │ │ │
│ │的租金本金部分重│ │ │ │
│ │分类至本科目 │ │ │ │
│预计负债 │前三季度按会计准│ 14.91│ 83.65│ -82.18│
│ │则计提的预计退换│ │ │ │
│ │货成本减少 │ │ │ │
│库存股 │2024年限制性股票│ 479.04│ 1021.75│ -53.12│
│ │部分回购注销及解│ │ │ │
│ │除限售影响 │ │ │ │
│其他综合收益│前三季度内其他权│ -164.30│ -67.83│ -142.24│
│ │益工具投资公允价│ │ │ │
│ │值变动 │ │ │ │
│少数股东权益│少数股东追加投资│ 1179.20│ 749.53│ 57.32│
│ │以及子公司经营盈│ │ │ │
│ │利带动少数股东权│ │ │ │
│ │益增加 │ │ │ │
│财务费用 │前三季度内银行存│ 124.91│ 10.86│ 1049.88│
│ │款规模下降导致利│ │ │ │
│ │息收入减少，同时│ │ │ │
│ │美元汇率波动导致│ │ │ │
│ │持有美元资金产生│ │ │ │
│ │的汇兑损失同比增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│其他收益 │去年同期收到南京│ 17.31│ 28.09│ -38.39│
│ │发放的政府补贴 │ │ │ │
│投资收益 │前三季度内处置参│ 392.60│ 3.53│ 11026.25│
│ │股公司的部分股权│ │ │ │
│ │和收到其他权益工│ │ │ │
│ │具投资分红款，确│ │ │ │
│ │认的投资收益较上│ │ │ │
│ │年同期增加 │ │ │ │
│公允价值变动│前三季度内银行理│ 423.12│ 606.55│ -30.24│
│收益 │财产品收益率水平│ │ │ │
│ │下降以及持有规模│ │ │ │
│ │减少，导致相关理│ │ │ │
│ │财产品产生的公允│ │ │ │
│ │价值变动收益同比│ │ │ │
│ │减少 │ │ │ │
│信用减值损失│根据信用风险特征│ -1.96│ -11.06│ 82.28│
│ │和客户信用情况计│ │ │ │
│ │提的坏账准备金相│ │ │ │
│ │应减少 │ │ │ │
│资产处置收益│前三季度内对部分│ -58.00│ -4.82│ -1103.14│
│ │达到使用年限或无│ │ │ │
│ │法继续使用的固定│ │ │ │
│ │资产进行处置，形│ │ │ │
│ │成资产处置损失 │ │ │ │
│所得税费用 │前三季度利润总额│ -9.71│ -56.06│ 82.67│
│ │增长 │ │ │ │
│投资活动产生│前三季度内公司根│ 3220.26│ 4680.49│ -31.20│
│的现金流量净│据业务发展需要，│ │ │ │
│额 │增加对外投资支出│ │ │ │
│ │，相关投资主要计│ │ │ │
│ │入其他非流动金融│ │ │ │
│ │资产及其他权益工│ │ │ │
│ │具投资 │ │ │ │
│筹资活动产生│上年同期实施现金│ 106.90│ -1474.21│ 107.25│
│的现金流净额│红利分配及回购尚│ │ │ │
│ │未解锁限制性股票│ │ │ │
│ │支付现金，而前三│ │ │ │
│ │季度内未发生上述│ │ │ │
│ │筹资活动相关现金│ │ │ │
│ │支出 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
截止日期:2026-06-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│货币资金 │--- │ 4220.61│ 5864.22│ -28.03│
│应收款项 │业务规模增长，部│ 3170.49│ 2291.56│ 38.36│
│ │分客户销售回款周│ │ │ │
│ │期有所延长。公司│ │ │ │
│ │在风险可控前提下│ │ │ │
│ │，结合客户信用状│ │ │ │
│ │况、合作历史及业│ │ │ │
│ │务发展需求，动态│ │ │ │
│ │调整销售及回款安│ │ │ │
│ │排，相关应收账款│ │ │ │
│ │增加属于业务发展│ │ │ │
│ │过程中的资金结算│ │ │ │
│ │安排的正常表现 │ │ │ │
│存货 │随着商品销售实现│ 414.53│ 841.59│ -50.74│
│ │，相关库存商品陆│ │ │ │
│ │续完成出库并结转│ │ │ │
│ │营业成本 │ │ │ │
│投资性房地产│--- │ 31664.89│ 32044.01│ -1.18│
│长期股权投资│--- │ 14222.54│ 14217.20│ 0.04│
│固定资产 │--- │ 16220.60│ 16508.26│ -1.74│
│使用权资产 │--- │ 82.54│ 110.91│ -25.58│
│合同负债 │--- │ 3579.46│ 3834.16│ -6.64│
│租赁负债 │--- │ 55.33│ 55.33│ 0.00│
│营业收入 │--- │ 19873.90│ 19448.54│ 2.19│
│营业成本 │--- │ 12929.37│ 12197.65│ 6.00│
│销售费用 │公司根据市场推广│ 3601.32│ 5012.75│ -28.16│
│ │效果及业务发展情│ │ │ │
│ │况，对推广策略、│ │ │ │
│ │投入节奏及费用结│ │ │ │
│ │构进行阶段性动态│ │ │ │
│ │调整，推广费用投│ │ │ │
│ │入较上年同期减少│ │ │ │
│管理费用 │--- │ 1308.98│ 1409.48│ -7.13│
│财务费用 │银行存款规模下降│ 78.89│ -3.01│ 2724.73│
│ │导致利息收入减少│ │ │ │
│ │，同时美元汇率波│ │ │ │
│ │动导致持有美元资│ │ │ │
│ │金产生的汇兑损失│ │ │ │
│ │同比增加 │ │ │ │
│所得税费用 │--- │ -43.51│ -42.76│ -1.75│
│研发投入 │--- │ 1258.47│ 1286.79│ -2.20│
│经营活动产生│部分客户销售回款│ -944.13│ -703.62│ -34.18│
│的现金流量净│周期后延，应收账│ │ │ │
│额 │款增加导致经营性│ │ │ │
│ │现金流入减少；同│ │ │ │
│ │时，根据部分电信│ │ │ │
│ │运营商采购政策及│ │ │ │
│ │业务合作安排，公│ │ │ │
│ │司为保障供应资源│ │ │ │
│ │、优化采购成本，│ │ │ │
│ │增加部分供应商预│ │ │ │
│ │付款项，导致经营│ │ │ │
│ │性现金流出增加，│ │ │ │
│ │综合影响经营活动│ │ │ │
│ │产生的现金流量净│ │ │ │
│ │额同比下降 │ │ │ │
│投资活动产生│公司根据业务发展│ -874.81│ 716.75│ -222.05│
│的现金流量净│需要，增加对外投│ │ │ │
│额 │资支出，相关投资│ │ │ │
│ │主要计入其他非流│ │ │ │
│ │动金融资产及其他│ │ │ │
│ │权益工具投资 │ │ │ │
│筹资活动产生│上年同期实施现金│ 194.27│ -1427.76│ 113.61│
│的现金流量净│红利分配及回购尚│ │ │ │
│额 │未解锁限制性股票│ │ │ │
│ │支付现金，而本报│ │ │ │
│ │告期内未发生上述│ │ │ │
│ │筹资活动相关现金│ │ │ │
│ │支出 │ │ │ │
│现金及现金等│经营活动产生的现│ -1643.61│ -1416.07│ -16.07│
│价物净增加额│金流量净额减少、│ │ │ │
│ │投资活动现金流出│ │ │ │
│ │增加，以及筹资活│ │ │ │
│ │动现金流量同比变│ │ │ │
│ │化等因素综合影响│ │ │ │
│投资收益 │收到其他权益工具│ 73.28│ -28.41│ 357.94│
│ │投资分红款，同时│ │ │ │
│ │部分按权益法核算│ │ │ │
│ │的被投资单位经营│ │ │ │
│ │状况改善，确认的│ │ │ │
│ │投资收益较上年同│ │ │ │
│ │期增加 │ │ │ │
│公允价值变动│银行理财产品收益│ 272.85│ 417.73│ -34.68│
│收益 │率水平下降以及持│ │ │ │
│ │有规模减少，导致│ │ │ │
│ │相关理财产品产生│ │ │ │
│ │的公允价值变动收│ │ │ │
│ │益同比减少 │ │ │ │
│资产处置收益│对部分达到使用年│ -58.00│ -4.82│ -1103.14│
│ │限或无法继续使用│ │ │ │
│ │的固定资产进行处│ │ │ │
│ │置，形成资产处置│ │ │ │
│ │损失 │ │ │ │
│信用减值损失│根据信用风险特征│ -1.96│ -11.06│ 82.28│
│ │和客户信用情况计│ │ │ │
│ │提的坏账准备金相│ │ │ │
│ │应减少 │ │ │ │
│交易性金融资│公司根据资金管理│ 22853.08│ 40950.35│ -44.19│
│产 │策略及风险偏好变│ │ │ │
│ │化，报告期内赎回│ │ │ │
│ │部分以公允价值计│ │ │ │
│ │量的银行理财产品│ │ │ │
│ │，并根据资金使用│ │ │ │
│ │计划及流动性管理│ │ │ │
│ │安排，将部分资金│ │ │ │
│ │配置于银行定期存│ │ │ │
│ │款及大额存单 │ │ │ │
│应收票据 │应收票据到期承兑│ 140.79│ 375.79│ -62.53│
│其他流动资产│公司根据资金管理│ 13632.52│ 4544.68│ 199.97│
│ │策略及风险偏好变│ │ │ │
│ │化，将部分以公允│ │ │ │
│ │价值计量的标准理│ │ │ │
│ │财产品赎回，并将│ │ │ │
│ │相关资金转为银行│ │ │ │
│ │定期存款及大额存│ │ │ │
│ │单。其中，一年期│ │ │ │
│ │以内定期存款及大│ │ │ │
│ │额存单根据流动性│ │ │ │
│ │特征计入其他流动│ │ │ │
│ │资产 │ │ │ │
│债权投资 │公司根据资金管理│ 7018.46│ 0.00│ ---│
│ │策略及风险偏好变│ │ │ │
│ │化，将部分以公允│ │ │ │
│ │价值计量的标准理│ │ │ │
│ │财产品赎回，并将│ │ │ │
│ │相关资金转为银行│ │ │ │
│ │定期存款及大额存│ │ │ │
│ │单。其中，期限超│ │ │ │
│ │过一年的定期存款│ │ │ │
│ │及大额存单因持有│ │ │ │
│ │期限较长，根据相│ │ │ │
│ │关会计准则分类计│ │ │ │
│ │入债权投资 │ │ │ │
│其他权益工具│新增非交易性权益│ 2224.69│ 1429.36│ 55.64│
│投资 │投资，同时受相关│ │ │ │
│ │投资公允价值变动│ │ │ │
│ │影响 │ │ │ │
│其他非流动金│投资规模变化 │ 4168.00│ 2443.00│ 70.61│
│融资产 │ │ │ │ │
│其他非流动资│部分长期资产相关│ 106.98│ 244.95│ -56.33│
│产 │款项结转至相应资│ │ │ │
│ │产类别 │ │ │ │
│应付账款 │结清部分往期供应│ 803.16│ 1723.61│ -53.40│
│ │商采购款，同时为│ │ │ │
│ │获取优势电信运营│ │ │ │
│ │商流量资源、提升│ │ │ │
│ │市场竞争能力，公│ │ │ │
│ │司加强与供应商结│ │ │ │
│ │算管理，部分采购│ │ │ │
│ │款结算周期缩短 │ │ │ │
│预收款项 │移动互联网产业园│ 976.15│ 705.07│ 38.45│
│ │业务预收房租款项│ │ │ │
│ │增加，导致预收款│ │ │ │
│ │项余额较期初增长│ │ │ │
│一年内到期的│根据新租赁准则，│ 22.21│ 50.19│ -55.76│
│非流动负债 │将租赁负债中将于│ │ │ │
│ │未来12个月内到期│ │ │ │
│ │的租金本金部分重│ │ │ │
│ │分类至本科目 │ │ │ │
│库存股 │2024年限制性股票│ 479.04│ 1021.75│ -53.12│
│ │部分回购注销及解│ │ │ │
│ │除限售影响 │ │ │ │
│其他综合收益│其他权益工具投资│ -228.36│ -67.83│ -236.67│
│ │公允价值变动 │ │ │ │
│预计负债 │按会计准则相关规│ 29.82│ 83.65│ -64.35│
│ │定，预估物联网业│ │ │ │
│ │务可能产生的退换│ │ │ │
│ │货成本 │ │ │ │
│少数股东权益│少数股东追加投资│ 1193.92│ 749.53│ 59.29│
│ │以及子公司经营盈│ │ │ │
│ │利带动少数股东权│ │ │ │
│ │益增加 │ │ │ │
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【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 7738.04│ 5864.22│ 4804.35│ 11434.10│ 8476.92│ 7524.01│
│存货 │ 350.25│ 841.59│ 767.54│ 185.37│ 128.05│ 126.18│
│应收票据及应收账款 │ 3921.12│ 2667.35│ 1455.47│ 1001.10│ 1994.56│ 1960.08│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 6769.36│ 5949.30│ 4910.77│ 2192.02│ 1411.92│ 2536.92│
│其他应收款 │ 2702.12│ 2343.13│ 2547.33│ 1879.73│ 1939.63│ 2050.03│
│流动资产合计 │ 60681.15│ 68543.83│ 68712.66│ 71257.70│ 66039.83│ 66208.17│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 13317.06│ 14217.20│ 11201.03│ 9696.16│ 10333.94│ 417.62│
│固定资产净额 │ 16108.68│ 16508.26│ 16873.47│ 17394.16│ 17935.69│ 18506.84│
│在建工程 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│无形资产 │ 444.44│ 508.96│ 594.98│ 681.00│ 768.03│ 862.56│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 75607.28│ 68173.84│ 70261.31│ 64540.10│ 65378.68│ 63833.79│
│资产总计 │ 136288.42│ 136717.68│ 138973.97│ 135797.80│ 131418.51│ 130041.96│
│应付票据及应付账款 │ 766.45│ 1723.61│ 1442.25│ 1221.18│ 1049.42│ 827.47│
│预收款项 │ 972.84│ 705.07│ 812.11│ 1057.78│ 779.19│ 816.12│
│合同负债 │ 3757.93│ 3834.16│ 4328.18│ 4414.11│ 2807.77│ 2351.55│
│流动负债 │ 9339.78│ 11438.37│ 12378.93│ 10644.51│ 9136.07│ 9344.33│
│长期借款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 2749.81│ 2818.55│ 2751.58│ 2713.18│ 2761.88│ 2701.14│
│负债合计 │ 12089.59│ 14256.92│ 15130.51│ 13357.68│ 11897.96│ 12045.47│
│实收资本 │ 55875.13│ 55898.73│ 56100.13│ 55894.40│ 56089.94│ 57137.47│
│资本公积金 │ 21158.93│ 20864.24│ 20650.69│ 20591.99│ 20284.06│ 23956.64│
│盈余公积 │ 5700.00│ 5700.00│ 5652.46│ 5529.38│ 5337.71│ 5139.23│
│未分配利润 │ 40928.91│ 40337.83│ 41840.00│ 40177.18│ 38639.73│ 38823.58│
│少数股东权益 │ 1179.20│ 749.53│ 1102.12│ 630.19│ -26.77│ 117.38│
│归属母公司权益 │ 123019.64│ 121711.23│ 122741.34│ 121809.93│ 119547.33│ 117879.11│
│股东权益合计 │ 124198.83│ 122460.76│ 123843.46│ 122440.12│ 119520.55│ 117996.49│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 7738.04│ 4220.61│ 7628.46│ 5864.22│ 6232.54│ 3388.28│
│存货 │ 350.25│ 414.53│ 518.36│ 841.59│ 366.43│ 901.70│
│应收票据及应收账款 │ 3921.12│ 3311.28│ 2596.97│ 2667.35│ 5653.99│ 3291.75│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 6769.36│ 6955.60│ 5546.25│ 5949.30│ 6990.89│ 6829.14│
│其他应收款 │ 2702.12│ 2618.56│ 2587.24│ 2343.13│ 2480.33│ 2482.12│
│流动资产合计 │ 60681.15│ 59466.26│ 69176.53│ 68543.83│ 67954.41│ 67050.85│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 13317.06│ 14222.54│ 14370.87│ 14217.20│ 14542.67│ 14597.03│
│固定资产净额 │ 16108.68│ 16220.60│ 16335.31│ 16508.26│ 16597.54│ 16709.55│
│在建工程 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│无形资产 │ 444.44│ 465.95│ 487.45│ 508.96│ 530.46│ 551.97│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 75607.28│ 76874.67│ 68798.22│ 68173.84│ 73320.64│ 73156.25│
│资产总计 │ 136288.42│ 136340.93│ 137974.75│ 136717.68│ 141275.05│ 140207.09│
│应付票据及应付账款 │ 766.45│ 803.16│ 1739.81│ 1723.61│ 2281.42│ 2611.63│
│预收款项 │ 972.84│ 976.15│ 692.23│ 705.07│ 938.07│ 1172.16│
│合同负债 │ 3757.93│ 3579.46│ 4766.82│ 3834.16│ 7162.75│ 6015.95│
│流动负债 │ 9339.78│ 9545.91│ 12047.77│ 11438.37│ 15344.47│ 14760.97│
│长期借款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 2749.81│ 2764.72│ 2824.78│ 2818.55│ 2812.26│ 2769.09│
│负债合计 │ 12089.59│ 12310.63│ 14872.55│ 14256.92│ 18156.73│ 17530.06│
│实收资本 │ 55875.13│ 55875.13│ 55898.73│ 55898.73│ 55898.73│ 55898.73│
│资本公积金 │ 21158.93│ 21152.55│ 20927.68│ 20864.24│ 20730.24│ 20622.70│
│盈余公积 │ 5700.00│ 5700.00│ 5700.00│ 5700.00│ 5652.46│ 5652.46│
│未分配利润 │ 40928.91│ 40816.08│ 40579.39│ 40337.83│ 40918.90│ 40633.39│
│少数股东权益 │ 1179.20│ 1193.92│ 1114.72│ 749.53│ 943.30│ 891.50│
│归属母公司权益 │ 123019.64│ 122836.37│ 121987.48│ 121711.23│ 122175.02│ 121785.53│
│股东权益合计 │ 124198.83│ 124030.29│ 123102.20│ 122460.76│ 123118.32│ 122677.03│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 29119.85│ 38181.13│ 28162.09│ 26529.71│ 23393.72│ 21830.84│
│营业总成本 │ 29232.31│ 39741.92│ 26976.66│ 24764.33│ 21896.62│ 19557.57│
│营业税金及附加 │ 652.70│ 979.05│ 1088.22│ 1079.11│ 1154.95│ 1193.83│
│销售费用 │ 5236.29│ 10790.58│ 3700.96│ 3692.09│ 2996.41│ 2602.39│
│财务费用 │ 124.91│ 34.57│ -67.27│ -216.69│ -221.84│ -49.03│
│管理费用 │ 1844.37│ 2825.49│ 2706.91│ 2371.52│ 2560.79│ 2582.98│
│资产减值损失 │ ---│ -359.28│ ---│ ---│ -11.84│ -326.97│
│公允价值变动净收益 │ 423.12│ 906.71│ 1499.59│ 1707.66│ 1395.34│ 2035.25│
│投资收益 │ 392.60│ 104.31│ 347.31│ -680.18│ -1068.68│ 1811.67│
│营业利润 │ 660.60│ -893.67│ 3128.39│ 2880.87│ 2063.07│ 5882.90│
│营业外收入 │ 0.47│ 6.03│ 4.23│ 1.08│ 2.15│ 854.97│
│营业外支出 │ 0.04│ 0.85│ 31.36│ 0.58│ 1.15│ 4.79│
│利润总额 │ 661.03│ -888.49│ 3101.26│ 2881.37│ 2064.06│ 6733.08│
│所得税 │ -9.71│ 25.17│ 327.26│ 392.37│ 373.02│ 808.69│
│净利润 │ 670.74│ -913.66│ 2774.00│ 2488.99│ 1691.04│ 5924.39│
│归属母公司净利润 │ 591.08│ -561.07│ 2618.58│ 2288.05│ 1696.87│ 5592.38│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 29119.85│ 19873.90│ 9716.89│ 38181.13│ 28911.55│ 19448.54│
│营业总成本 │ 29232.31│ 19638.59│ 9480.86│ 39741.92│ 29775.62│ 20396.23│
│营业税金及附加 │ 652.70│ 461.56│ 210.54│ 979.05│ 717.75│ 492.56│
│销售费用 │ 5236.29│ 3601.32│ 1929.48│ 10790.58│ 6569.17│ 5012.75│
│财务费用 │ 124.91│ 78.89│ 68.37│ 34.57│ 10.86│ -3.01│
│管理费用 │ 1844.37│ 1308.98│ 663.79│ 2825.49│ 2152.68│ 1409.48│
│资产减值损失 │ ---│ ---│ ---│ -359.28│ ---│ ---│
│公允价值变动净收益 │ 423.12│ 272.85│ 154.51│ 906.71│ 606.55│ 417.73│
│投资收益 │ 392.60│ 73.28│ -10.05│ 104.31│ 3.53│ -28.41│
│营业利润 │ 660.60│ 529.11│ 330.24│ -893.67│ -241.79│ -566.42│
│营业外收入 │ 0.47│ 0.02│ 0.02│ 6.03│ 0.01│ ---│
│营业外支出 │ 0.04│ 0.00│ 0.00│ 0.85│ 0.63│ 0.01│
│利润总额 │ 661.03│ 529.13│ 330.26│ -888.49│ -242.42│ -566.43│
│所得税 │ -9.71│ -43.51│ -26.49│ 25.17│ -56.06│ -42.76│
│净利润 │ 670.74│ 572.64│ 356.75│ -913.66│ -186.36│ -523.67│
│归属母公司净利润 │ 591.08│ 478.24│ 241.56│ -561.07│ -27.54│ -313.05│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 29729.02│ 41633.78│ 30518.94│ 40549.41│ 26760.48│ 32034.63│
│经营活动现金流出 │ 31158.75│ 43686.74│ 31209.71│ 36266.03│ 22279.44│ 28845.36│
│经营活动现金流量净额│ -1429.72│ -2052.97│ -690.77│ 4283.38│ 4481.04│ 3189.26│
│投资活动现金流入 │ 39451.40│ 29555.02│ 60950.00│ 39932.68│ 75091.01│ 39002.14│
│投资活动现金流出 │ 36231.13│ 24928.24│ 61804.08│ 45357.59│ 77165.12│ 52463.08│
│投资活动现金流量净额│ 3220.26│ 4626.77│ -854.07│ -5424.90│ -2074.11│ -13460.94│
│筹资活动现金流入 │ 225.00│ 168.81│ 1626.95│ 737.55│ 101.48│ 1158.54│
│筹资活动现金流出 │ 118.10│ 1680.20│ 2410.94│ 1050.83│ 1762.89│ 2193.04│
│筹资活动现金流量净额│ 106.90│ -1511.39│ -783.99│ -313.28│ -1661.41│ -1034.50│
│汇率变动对现金的影响│ -23.63│ -2.55│ 60.81│ 65.51│ 192.95│ -30.68│
│现金及等价物净增加额│ 1873.82│ 1059.87│ -2268.03│ -1389.30│ 938.47│ -11336.85│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 29729.02│ 21834.97│ 11326.94│ 41633.78│ 32357.89│ 23056.25│
│经营活动现金流出 │ 31158.75│ 22779.09│ 8756.41│ 43686.74│ 34134.49│ 23759.86│
│经营活动现金流量净额│ -1429.72│ -944.13│ 2570.53│ -2052.97│ -1776.60│ -703.62│
│投资活动现金流入 │ 39451.40│ 32924.73│ 13186.54│ 29555.02│ 28551.84│ 12082.99│
│投资活动现金流出 │ 36231.13│ 33799.54│ 14078.58│ 24928.24│ 23871.35│ 11366.25│
│投资活动现金流量净额│ 3220.26│ -874.81│ -892.05│ 4626.77│ 4680.49│ 716.75│
│筹资活动现金流入 │ 225.00│ 225.00│ 125.00│ 168.81│ 169.81│ 168.81│
│筹资活动现金流出 │ 118.10│ 30.73│ 27.68│ 1680.20│ 1644.02│ 1596.57│
│筹资活动现金流量净额│ 106.90│ 194.27│ 97.32│ -1511.39│ -1474.21│ -1427.76│
│汇率变动对现金的影响│ -23.63│ -18.93│ -11.57│ -2.55│ -1.49│ -1.43│
│现金及等价物净增加额│ 1873.82│ -1643.61│ 1764.24│ 1059.87│ 1428.19│ -1416.07│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 9330.51│ 24.44│ -759.28│ 135.33│
│二季报 │ 10118.03│ 26.50│ 446.23│ -79.53│
│三季报 │ 9463.01│ 24.78│ 285.51│ -50.89│
│四季报 │ 9269.58│ 24.28│ -533.53│ 95.09│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 6469.95│ 22.97│ 217.71│ 8.31│
│二季报 │ 6736.85│ 23.92│ 842.77│ 32.18│
│三季报 │ 7384.01│ 26.22│ 295.66│ 11.29│
│四季报 │ 7571.27│ 26.88│ 1262.44│ 48.21│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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