财务分析☆ ◇002150 正泰电源 更新日期：2026-10-31◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 9039.98│ 28134.97│ 21716.47│ 6438.68│ 14904.13│ 14387.80│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 21716.47│ 6438.68│ 14904.13│ 14387.80│
│净利润增长率(%) │ -33.88│ 29.56│ 237.28│ -56.80│ 3.59│ 8.31│
│扣非净利润(万) │ 6969.69│ 26068.37│ 16975.66│ 5508.35│ 14573.60│ 14121.02│
│营业总收(未调整:万) │ 286350.19│ 406490.84│ 337055.40│ 251798.31│ 167803.36│ 192111.24│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 337055.40│ 251798.31│ 167803.36│ 192111.24│
│总营收同比增长率(%) │ 10.54│ 20.60│ 33.86│ 50.06│ -12.65│ 34.91│
│加权净资产收益率(%) │ 4.14│ 13.83│ 12.29│ 4.00│ 9.80│ 10.05│
│资产负债比率(%) │ 61.69│ 54.09│ 57.27│ 55.25│ 17.73│ 19.80│
│净利润现金含量(%) │ -321.77│ 87.82│ 110.07│ 390.74│ 209.44│ -4.84│
│基本每股收益(元) │ 0.2500│ 0.7800│ 0.6100│ 0.1800│ 0.4200│ 0.4000│
│每股收益-扣除(元) │ 0.1931│ 0.7300│ 0.4800│ 0.1500│ 0.4100│ 0.4000│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.2505│ 0.7796│ 0.5979│ 0.1779│ 0.4180│ 0.4036│
│每股资本公积金(元) │ 1.2199│ 1.2310│ 1.2201│ 1.1138│ 0.9575│ 0.9566│
│每股未分配利润(元) │ 3.6161│ 3.4655│ 2.7806│ 2.2719│ 2.1264│ 1.8868│
│每股净资产(元) │ 5.5733│ 6.0260│ 5.2310│ 4.5659│ 4.4115│ 4.1336│
│每股经营现金流量(元)│ -0.8061│ 0.6847│ 0.6580│ 0.6949│ 0.8755│ -0.0195│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 9039.98│ 6831.18│ 1504.86│ 28134.97│ 13671.90│ 9731.17│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 13671.90│ 9731.17│
│净利润增长率(%) │ -33.88│ -29.80│ -17.83│ 29.56│ 27.26│ 26.32│
│扣非净利润(万) │ 6969.69│ 5411.23│ 1231.07│ 26068.37│ 11481.67│ 9495.52│
│营业总收(未调整:万) │ 286350.19│ 180317.09│ 81901.46│ 406490.84│ 259045.80│ 170869.19│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 259045.80│ 170869.19│
│总营收同比增长率(%) │ 10.54│ 5.53│ 1.41│ 20.60│ 6.14│ 6.33│
│加权净资产收益率(%) │ 4.14│ 3.12│ 0.69│ 13.83│ 6.94│ 4.97│
│资产负债比率(%) │ 61.69│ 58.10│ 55.14│ 54.09│ 56.25│ 54.10│
│净利润现金含量(%) │ -321.77│ -309.59│ -562.47│ 87.82│ -24.82│ -40.88│
│基本每股收益(元) │ 0.2500│ 0.1900│ 0.0400│ 0.7800│ 0.3800│ 0.2700│
│每股收益-扣除(元) │ 0.1931│ 0.1500│ 0.0341│ 0.7300│ 0.3161│ 0.2600│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.2505│ 0.1893│ 0.0417│ 0.7796│ 0.3764│ 0.2679│
│每股资本公积金(元) │ 1.2199│ 1.2355│ 1.2333│ 1.2310│ 1.2715│ 1.2543│
│每股未分配利润(元) │ 3.6161│ 3.5548│ 3.5072│ 3.4655│ 3.0570│ 2.9485│
│每股净资产(元) │ 5.5733│ 6.0051│ 5.9948│ 6.0260│ 5.5756│ 5.4506│
│每股经营现金流量(元)│ -0.8061│ -0.5861│ -0.2346│ 0.6847│ -0.0934│ -0.1095│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.48│ 1.74│ 1.72│ 1.74│ 4.07│ 3.80│
│速动比率 │ 0.74│ 1.16│ 1.12│ 1.19│ 3.21│ 2.94│
│资产负债比率(%) │ 61.69│ 54.09│ 57.27│ 55.25│ 17.73│ 19.80│
│产权比率 │ 1.87│ 1.32│ 1.51│ 1.39│ 0.24│ 0.28│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.09│ 0.11│ 0.11│ 0.16│ 0.83│ -0.02│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.48│ 1.54│ 1.69│ 1.74│ 1.70│ 1.78│
│速动比率 │ 0.74│ 0.83│ 1.04│ 1.16│ 1.05│ 1.09│
│资产负债比率(%) │ 61.69│ 58.10│ 55.14│ 54.09│ 56.25│ 54.10│
│产权比率 │ 1.87│ 1.51│ 1.38│ 1.32│ 1.44│ 1.31│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.09│ -0.08│ -0.03│ 0.11│ -0.02│ -0.02│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│应收账款周转率 │ 3.02│ 4.11│ 4.04│ 5.43│ 6.06│ 7.25│
│存货周转率 │ 1.08│ 2.19│ 2.19│ 3.13│ 3.77│ 5.66│
│流动资产周转率 │ 0.66│ 1.07│ 1.05│ 1.16│ 1.10│ 1.33│
│固定资产周转率 │ 3.59│ 5.66│ 5.51│ 4.80│ 3.99│ 4.67│
│总资产周转率 │ 0.50│ 0.79│ 0.73│ 0.80│ 0.80│ 0.99│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 3.02│ 1.99│ 0.93│ 4.11│ 2.96│ 1.83│
│存货周转率 │ 1.08│ 0.75│ 0.41│ 2.19│ 1.34│ 0.93│
│流动资产周转率 │ 0.66│ 0.44│ 0.20│ 1.07│ 0.70│ 0.49│
│固定资产周转率 │ 3.59│ 2.24│ 1.00│ 5.66│ 3.58│ 2.37│
│总资产周转率 │ 0.50│ 0.33│ 0.15│ 0.79│ 0.51│ 0.35│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 4.49│ 12.94│ 11.43│ 3.90│ 9.48│ 9.76│
│销售毛利率 │ 30.32│ 30.50│ 30.12│ 24.26│ 24.57│ 21.64│
│营业利润率 │ 7.69│ 10.72│ 11.18│ 6.22│ 14.14│ 12.28│
│销售净利率 │ 4.86│ 8.55│ 8.11│ 4.03│ 10.62│ 9.23│
│总资产净利率 │ 2.44│ 6.73│ 5.95│ 3.22│ 8.47│ 9.11│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 4.49│ 3.15│ 0.70│ 12.94│ 6.75│ 4.92│
│销售毛利率 │ 30.32│ 31.20│ 28.40│ 30.50│ 29.47│ 30.07│
│营业利润率 │ 7.69│ 7.98│ 5.57│ 10.72│ 8.87│ 8.88│
│销售净利率 │ 4.86│ 5.12│ 2.99│ 8.55│ 7.04│ 7.28│
│总资产净利率 │ 2.44│ 1.69│ 0.46│ 6.73│ 3.58│ 2.53│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 10.54│ 20.60│ 33.86│ 50.06│ -12.65│ 34.91│
│营业利润增长率 │ -4.17│ 15.65│ 140.57│ -34.00│ 0.55│ 11.07│
│净利润增长率 │ -33.88│ 29.56│ 237.28│ -56.80│ 3.59│ 8.31│
│净资产增长率 │ -7.51│ 14.45│ 14.95│ 5.10│ 6.72│ 6.32│
│总资产增长率 │ 14.67│ 5.92│ 20.46│ 94.05│ 4.30│ 12.16│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 10.54│ 5.53│ 1.41│ 20.60│ 6.14│ 6.33│
│营业利润增长率 │ -4.17│ -5.16│ 3.49│ 15.65│ 7.83│ -1.32│
│净利润增长率 │ -33.88│ -29.80│ -17.83│ 29.56│ 27.26│ 26.32│
│净资产增长率 │ -7.51│ -0.35│ -0.52│ 14.45│ 6.59│ 4.20│
│总资产增长率 │ 14.67│ 5.91│ 2.02│ 5.92│ 3.31│ -4.28│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│衍生金融资产│远期外汇未交割合│ 511.22│ ---│ ---│
│ │约公允价值变动影│ │ │ │
│ │响 │ │ │ │
│应收款项融资│本期应收票据到期│ 73.32│ 1005.64│ -92.71│
│ │托收及背书转让 │ │ │ │
│其他应收款 │本期应收出口退税│ 7795.09│ 4534.99│ 71.89│
│ │款增加 │ │ │ │
│存货 │本期原材料备货增│ 237508.75│ 132125.57│ 79.76│
│ │加 │ │ │ │
│在建工程 │本期在建工程增加│ 3883.18│ 1297.40│ 199.30│
│使用权资产 │本期新增厂房租赁│ 7166.23│ 3379.19│ 112.07│
│其他非流动资│本期预付长期资产│ 2503.55│ 40.50│ 6081.62│
│产 │购置款增加 │ │ │ │
│短期借款 │本期新增银行借款│ 90431.75│ 35464.19│ 154.99│
│衍生金融负债│远期外汇未交割合│ ---│ 28.83│ -100.00│
│ │约公允价值变动影│ │ │ │
│ │响 │ │ │ │
│应付账款 │本期应付货款增加│ 86852.92│ 60789.15│ 42.88│
│合同负债 │本期预收货款增加│ 30327.12│ 17232.15│ 75.99│
│租赁负债 │本期新增厂房租赁│ 5011.13│ 1951.22│ 156.82│
│预计负债 │本期支付未决诉讼│ 45.07│ 371.63│ -87.87│
│ │赔偿 │ │ │ │
│库存股 │本期回购股份用于│ 18347.12│ 2124.19│ 763.72│
│ │实施员工持股计划│ │ │ │
│其他综合收益│本期汇率变动产生│ -3629.66│ 1513.13│ -339.88│
│ │的外币报表折算差│ │ │ │
│ │额 │ │ │ │
│财务费用 │本期汇兑损失增加│ 5741.49│ -1662.01│ 445.45│
│其他收益 │本期收到政府补助│ 1703.60│ 2611.65│ -34.77│
│ │减少 │ │ │ │
│投资收益 │本期远期外汇合约│ 312.97│ ---│ ---│
│ │交割确认收益 │ │ │ │
│公允价值变动│远期外汇未交割合│ 543.59│ -15.86│ 3528.48│
│收益 │约公允价值变动影│ │ │ │
│ │响 │ │ │ │
│信用减值损失│本期计提的应收账│ 409.96│ -167.00│ 345.49│
│ │款信用减值同比减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│资产处置收益│本期资产处置损失│ 27.71│ -43.63│ 163.50│
│ │减少 │ │ │ │
│营业外收入 │本期收到索赔款较│ 132.26│ 65.89│ 100.73│
│ │上期增加 │ │ │ │
│营业外支出 │本期违约金支出增│ 94.06│ 61.76│ 52.30│
│ │加 │ │ │ │
│所得税费用 │--- │ 8151.85│ 4750.53│ 71.60│
│经营活动产生│本期采购原材料现│ -29088.34│ -3393.70│ -757.13│
│的现金流量净│金支出增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│本期购建固定资产│ -7319.97│ -4591.28│ -59.43│
│的现金流量净│现金支出增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│本期取得借款增加│ 27041.65│ 190.74│ 14077.56│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │本期支付供应商采│ 100097.17│ 117032.43│ -14.47│
│ │购货款及分红款 │ │ │ │
│应收款项 │本期收回客户销售│ 79628.74│ 101343.54│ -21.43│
│ │货款 │ │ │ │
│合同资产 │--- │ 2960.26│ 3768.93│ -21.46│
│存货 │本期原材料备货增│ 198360.29│ 132125.57│ 50.13│
│ │加 │ │ │ │
│固定资产 │本期折旧计提 │ 77633.91│ 83292.31│ -6.79│
│在建工程 │--- │ 2986.67│ 1297.40│ 130.20│
│使用权资产 │--- │ 3827.49│ 3379.19│ 13.27│
│短期借款 │本期新增银行借款│ 74349.36│ 35464.19│ 109.65│
│合同负债 │--- │ 20724.68│ 17232.15│ 20.27│
│长期借款 │本期偿还银行借款│ 29521.01│ 44057.94│ -33.00│
│ │增加 │ │ │ │
│租赁负债 │--- │ 2200.52│ 1951.22│ 12.78│
│应付账款 │本期应付货款增加│ 80408.17│ 60789.15│ 32.27│
│应付职工薪酬│本期支付上期末年│ 9337.49│ 16597.21│ -43.74│
│ │终奖金 │ │ │ │
│营业收入 │--- │ 180317.09│ 170869.19│ 5.53│
│营业成本 │--- │ 124059.28│ 119480.66│ 3.83│
│销售费用 │--- │ 17387.71│ 16297.26│ 6.69│
│管理费用 │--- │ 13576.26│ 12998.50│ 4.44│
│财务费用 │本期汇兑损失增加│ 4106.19│ -2750.35│ 249.30│
│所得税费用 │--- │ 5165.52│ 2731.01│ 89.14│
│经营活动产生│本期预付原材料款│ -21148.89│ -3978.56│ -431.57│
│的现金流量净│项现金支出增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│--- │ -3161.72│ -2819.27│ -12.15│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│本期取得银行借款│ 10270.75│ -10962.33│ 193.69│
│的现金流量净│增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│--- │ -16007.02│ -16758.07│ 4.48│
│价物净增加额│ │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 105105.57│ 117032.43│ 109785.17│ 94866.24│ 83747.66│ 70431.72│
│存货 │ 237508.75│ 132125.57│ 126232.88│ 89078.23│ 32685.37│ 34534.49│
│应收票据及应收账款 │ 88800.73│ 101558.77│ 97254.81│ 70590.31│ 24342.79│ 33873.68│
│合同资产 │ 2803.69│ 3768.93│ 2031.45│ 1215.01│ ---│ ---│
│预付款项 │ 17169.35│ 21410.34│ 6203.68│ 5109.14│ 2879.75│ 5027.28│
│其他应收款 │ 7795.09│ 4534.99│ 2518.63│ 2513.17│ 189.78│ 107.92│
│流动资产合计 │ 472794.70│ 395246.30│ 362106.42│ 282197.66│ 153684.81│ 152695.80│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│固定资产净额 │ 76343.31│ 83292.31│ 60459.49│ 61862.69│ 43087.57│ 41077.25│
│在建工程 │ 3883.18│ 1297.40│ 25762.18│ 19058.82│ 12566.59│ 5879.79│
│无形资产 │ 16132.77│ 17609.38│ 19732.96│ 21573.05│ 3819.68│ 4017.99│
│商誉 │ 22088.52│ 22088.52│ 22088.52│ 22088.52│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 136714.43│ 136285.29│ 139726.53│ 134411.75│ 61008.97│ 53148.67│
│资产总计 │ 609509.13│ 531531.58│ 501832.94│ 416609.41│ 214693.78│ 205844.47│
│应付票据及应付账款 │ 137329.65│ 112439.16│ 126349.67│ 90692.22│ 18240.71│ 21248.74│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ 48.06│ 28.51│
│合同负债 │ 30327.12│ 17232.15│ 6110.22│ 8311.45│ 4036.91│ 6582.67│
│流动负债 │ 318521.95│ 226946.38│ 210624.25│ 161845.58│ 37748.13│ 40229.36│
│长期借款 │ 36829.08│ 44057.94│ 62030.31│ 59472.98│ ---│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 57465.89│ 60579.40│ 76767.88│ 68347.29│ 321.09│ 533.56│
│负债合计 │ 375987.84│ 287525.78│ 287392.13│ 230192.88│ 38069.22│ 40762.92│
│实收资本 │ 36086.88│ 36086.88│ 36323.46│ 36202.71│ 35651.71│ 35651.71│
│资本公积金 │ 44021.80│ 44423.25│ 44317.05│ 40323.47│ 34135.51│ 34104.61│
│盈余公积 │ 12498.26│ 12498.26│ 12054.30│ 11625.18│ 11625.18│ 10609.32│
│未分配利润 │ 130491.99│ 125060.70│ 101002.04│ 82247.69│ 75809.02│ 67268.50│
│少数股东权益 │ 32399.13│ 26547.76│ 24434.50│ 21117.30│ 19347.39│ 17710.39│
│归属母公司权益 │ 201122.16│ 217458.04│ 190006.32│ 165299.23│ 157277.17│ 147371.16│
│股东权益合计 │ 233521.28│ 244005.80│ 214440.81│ 186416.53│ 176624.56│ 165081.55│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 105105.57│ 100097.17│ 112994.58│ 117032.43│ 106996.34│ 92397.99│
│存货 │ 237508.75│ 198360.29│ 156586.07│ 132125.57│ 146578.37│ 131827.94│
│应收票据及应收账款 │ 88800.73│ 79809.22│ 75253.51│ 101558.77│ 78905.56│ 89977.24│
│合同资产 │ 2803.69│ 2960.26│ 4043.64│ 3768.93│ 3459.13│ 3590.37│
│预付款项 │ 17169.35│ 26234.09│ 41291.86│ 21410.34│ 28797.31│ 9020.76│
│其他应收款 │ 7795.09│ 6414.65│ 4505.35│ 4534.99│ 4147.95│ 3108.76│
│流动资产合计 │ 472794.70│ 430140.30│ 409242.67│ 395246.30│ 380909.21│ 341730.71│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│固定资产净额 │ 76343.31│ 77633.91│ 80182.45│ 83292.31│ 84065.34│ 83971.50│
│在建工程 │ 3883.18│ 2986.67│ 1295.88│ 1297.40│ 1742.14│ 2182.47│
│无形资产 │ 16132.77│ 16622.74│ 17112.91│ 17609.38│ 18224.88│ 18728.20│
│商誉 │ 22088.52│ 22088.52│ 22088.52│ 22088.52│ 22088.52│ 22088.52│
│非流动资产合计 │ 136714.43│ 132809.63│ 133033.68│ 136285.29│ 137527.05│ 138628.64│
│资产总计 │ 609509.13│ 562949.93│ 542276.35│ 531531.58│ 518436.25│ 480359.36│
│应付票据及应付账款 │ 137329.65│ 129190.73│ 125118.70│ 112439.16│ 107600.31│ 104876.52│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 30327.12│ 20724.68│ 17267.86│ 17232.15│ 23189.79│ 8341.86│
│流动负债 │ 318521.95│ 280089.89│ 242461.88│ 226946.38│ 223525.49│ 192414.32│
│长期借款 │ 36829.08│ 29521.01│ 39642.01│ 44057.94│ 53200.94│ 52502.04│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 57465.89│ 46974.78│ 56526.63│ 60579.40│ 68111.90│ 67467.36│
│负债合计 │ 375987.84│ 327064.67│ 298988.51│ 287525.78│ 291637.39│ 259881.69│
│实收资本 │ 36086.88│ 36086.88│ 36086.88│ 36086.88│ 36323.46│ 36323.46│
│资本公积金 │ 44021.80│ 44585.96│ 44504.68│ 44423.25│ 46183.94│ 45561.72│
│盈余公积 │ 12498.26│ 12498.26│ 12498.26│ 12498.26│ 12054.30│ 12054.30│
│未分配利润 │ 130491.99│ 128283.20│ 126565.56│ 125060.70│ 111041.59│ 107100.87│
│少数股东权益 │ 32399.13│ 19178.22│ 26955.40│ 26547.76│ 24272.24│ 22494.80│
│归属母公司权益 │ 201122.16│ 216707.05│ 216332.44│ 217458.04│ 202526.63│ 197982.87│
│股东权益合计 │ 233521.28│ 235885.27│ 243287.84│ 244005.80│ 226798.86│ 220477.67│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 286350.19│ 406490.84│ 337055.40│ 251798.31│ 167803.36│ 192111.24│
│营业总成本 │ 265406.00│ 359656.98│ 304196.18│ 236670.70│ 144446.09│ 169500.32│
│营业税金及附加 │ 1299.93│ 2117.44│ 1972.20│ 1009.75│ 1261.68│ 1112.01│
│销售费用 │ 26203.69│ 34314.14│ 29241.20│ 18664.97│ 3936.84│ 2928.43│
│财务费用 │ 5741.49│ 750.23│ -415.73│ -938.69│ -3263.84│ 1330.01│
│管理费用 │ 20502.77│ 24068.31│ 21674.58│ 19223.54│ 15707.73│ 12805.28│
│资产减值损失 │ -1915.13│ -4921.61│ -1680.67│ -312.73│ -696.68│ -41.01│
│公允价值变动净收益 │ 543.59│ -28.83│ 4495.65│ 460.41│ 100.05│ 9.55│
│投资收益 │ 312.97│ -18.26│ -56.11│ -12.22│ 392.67│ 250.93│
│营业利润 │ 22026.89│ 43574.31│ 37676.27│ 15661.10│ 23728.67│ 23599.36│
│营业外收入 │ 132.26│ 309.42│ 346.40│ 81.49│ 296.32│ 6.92│
│营业外支出 │ 94.06│ 940.63│ 66.69│ 84.14│ 51.23│ 7.64│
│利润总额 │ 22065.09│ 42943.10│ 37955.97│ 15658.44│ 23973.76│ 23598.64│
│所得税 │ 8151.85│ 8195.58│ 10629.25│ 5501.76│ 6157.66│ 5865.54│
│净利润 │ 13913.24│ 34747.52│ 27326.72│ 10156.68│ 17816.10│ 17733.10│
│归属母公司净利润 │ 9039.98│ 28134.97│ 21716.47│ 6438.68│ 14904.13│ 14387.80│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 286350.19│ 180317.09│ 81901.46│ 406490.84│ 259045.80│ 170869.19│
│营业总成本 │ 265406.00│ 167436.31│ 78283.94│ 359656.98│ 236677.08│ 154794.75│
│营业税金及附加 │ 1299.93│ 902.83│ 495.55│ 2117.44│ 1519.04│ 1029.32│
│销售费用 │ 26203.69│ 17387.71│ 7293.31│ 34314.14│ 24212.78│ 16297.26│
│财务费用 │ 5741.49│ 4106.19│ 2118.89│ 750.23│ -1662.01│ -2750.35│
│管理费用 │ 20502.77│ 13576.26│ 6354.49│ 24068.31│ 18693.08│ 12998.50│
│资产减值损失 │ -1915.13│ -1157.25│ -164.65│ -4921.61│ -1767.57│ -694.92│
│公允价值变动净收益 │ 543.59│ 133.61│ -11.36│ -28.83│ -15.86│ -54.30│
│投资收益 │ 312.97│ 139.44│ 98.11│ -18.26│ ---│ ---│
│营业利润 │ 22026.89│ 14387.24│ 4560.65│ 43574.31│ 22986.32│ 15170.38│
│营业外收入 │ 132.26│ 68.19│ 1.26│ 309.42│ 65.89│ 16.20│
│营业外支出 │ 94.06│ 59.37│ 0.40│ 940.63│ 61.76│ 8.43│
│利润总额 │ 22065.09│ 14396.05│ 4561.51│ 42943.10│ 22990.45│ 15178.15│
│所得税 │ 8151.85│ 5165.52│ 2114.53│ 8195.58│ 4750.53│ 2731.01│
│净利润 │ 13913.24│ 9230.54│ 2446.98│ 34747.52│ 18239.92│ 12447.14│
│归属母公司净利润 │ 9039.98│ 6831.18│ 1504.86│ 28134.97│ 13671.90│ 9731.17│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 351879.57│ 442205.73│ 367002.72│ 259063.92│ 181222.87│ 189186.56│
│经营活动现金流出 │ 380967.91│ 417497.89│ 343100.17│ 233905.16│ 150008.03│ 189882.55│
│经营活动现金流量净额│ -29088.34│ 24707.85│ 23902.55│ 25158.77│ 31214.84│ -695.99│
│投资活动现金流入 │ 13.37│ 4699.93│ 467.23│ 11854.73│ 64656.66│ 33601.80│
│投资活动现金流出 │ 7333.34│ 6319.18│ 9926.11│ 104181.62│ 77756.91│ 43421.53│
│投资活动现金流量净额│ -7319.97│ -1619.25│ -9458.88│ -92326.89│ -13100.25│ -9819.73│
│筹资活动现金流入 │ 116114.45│ 52337.72│ 64331.81│ 89785.50│ 4778.46│ 5262.60│
│筹资活动现金流出 │ 89072.80│ 72584.58│ 63898.68│ 17228.41│ 11261.56│ 8390.74│
│筹资活动现金流量净额│ 27041.65│ -20246.86│ 433.13│ 72557.09│ -6483.10│ -3128.14│
│汇率变动对现金的影响│ -2416.70│ 1199.27│ 941.00│ -438.19│ 1017.89│ -1473.24│
│现金及等价物净增加额│ -11783.35│ 4041.01│ 15817.80│ 4950.79│ 12649.38│ -15117.11│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 351879.57│ 227338.55│ 116793.33│ 442205.73│ 314711.26│ 193337.42│
│经营活动现金流出 │ 380967.91│ 248487.44│ 125257.79│ 417497.89│ 318104.96│ 197315.98│
│经营活动现金流量净额│ -29088.34│ -21148.89│ -8464.46│ 24707.85│ -3393.70│ -3978.56│
│投资活动现金流入 │ 13.37│ 4.20│ 4.20│ 4699.93│ 200.35│ 197.85│
│投资活动现金流出 │ 7333.34│ 3165.92│ 1720.87│ 6319.18│ 4791.63│ 3017.12│
│投资活动现金流量净额│ -7319.97│ -3161.72│ -1716.67│ -1619.25│ -4591.28│ -2819.27│
│筹资活动现金流入 │ 116114.45│ 67598.39│ 22500.00│ 52337.72│ 56833.37│ 25826.89│
│筹资活动现金流出 │ 89072.80│ 57327.64│ 15697.87│ 72584.58│ 56642.63│ 36789.22│
│筹资活动现金流量净额│ 27041.65│ 10270.75│ 6802.13│ -20246.86│ 190.74│ -10962.33│
│汇率变动对现金的影响│ -2416.70│ -1967.16│ -773.55│ 1199.27│ 1541.77│ 1002.10│
│现金及等价物净增加额│ -11783.35│ -16007.02│ -4152.55│ 4041.01│ -6252.48│ -16758.07│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 80760.09│ 19.87│ 1831.46│ 6.51│
│二季报 │ 90109.10│ 22.17│ 7899.71│ 28.08│
│三季报 │ 88176.61│ 21.69│ 3940.73│ 14.01│
│四季报 │ 147445.04│ 36.27│ 14463.07│ 51.41│
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│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 68432.39│ 20.30│ 1529.98│ 7.05│
│二季报 │ 92265.66│ 27.37│ 6173.74│ 28.43│
│三季报 │ 83351.59│ 24.73│ 3039.72│ 14.00│
│四季报 │ 93005.76│ 27.59│ 10973.03│ 50.53│
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