财务分析☆ ◇002165 红 宝 丽 更新日期：2026-10-17◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│带强调事项段│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│ │ │的无保留意见│ │ │ │ │
│归母净利(未调整:万) │ -847.94│ 1733.64│ 5849.54│ 3828.35│ -7829.72│ 2973.68│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 5849.54│ 3828.35│ -7829.72│ 2973.68│
│净利润增长率(%) │ -134.77│ -70.36│ 52.80│ 148.90│ -363.30│ -75.26│
│扣非净利润(万) │ -1769.56│ -1046.46│ 3376.38│ 2278.53│ -6765.12│ 844.78│
│营业总收(未调整:万) │ 153097.99│ 279105.54│ 272593.17│ 264710.99│ 251894.58│ 342859.81│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 272593.17│ 264710.99│ 251894.58│ 342859.81│
│总营收同比增长率(%) │ 22.95│ 2.39│ 2.98│ 5.09│ -26.53│ 31.32│
│加权净资产收益率(%) │ -0.42│ 0.85│ 2.86│ 1.88│ -3.76│ 1.59│
│资产负债比率(%) │ 66.39│ 60.34│ 57.66│ 58.05│ 63.70│ 60.73│
│净利润现金含量(%) │ 3444.80│ 1048.60│ 419.68│ 242.11│ -566.89│ 1096.39│
│基本每股收益(元) │ -0.0100│ 0.0236│ 0.0796│ 0.0521│ -0.1065│ 0.0452│
│每股收益-扣除(元) │ -0.0200│ -0.0142│ 0.0459│ 0.0310│ -0.0920│ 0.0130│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.0115│ 0.0236│ 0.0796│ 0.0521│ -0.1065│ 0.0404│
│每股资本公积金(元) │ 0.9033│ 0.9033│ 0.9033│ 0.9033│ 0.9033│ 0.9033│
│每股未分配利润(元) │ 0.5947│ 0.6362│ 0.6723│ 0.7090│ 0.7165│ 0.8577│
│每股净资产(元) │ 2.7121│ 2.7543│ 2.7632│ 2.7815│ 2.7672│ 2.9007│
│每股经营现金流量(元)│ -0.3973│ 0.2472│ 0.3339│ 0.1261│ 0.6037│ 0.4434│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│带强调事项段│ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│
│ │ │ │的无保留意见│ │ │ │
│归母净利(未调整:万) │ -847.94│ -2401.20│ 1733.64│ 3746.17│ 2438.93│ 2200.03│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 2438.93│ 2200.03│
│净利润增长率(%) │ -134.77│ -209.14│ -70.36│ -18.73│ -35.51│ -23.68│
│扣非净利润(万) │ -1769.56│ -3360.45│ -1046.46│ 610.82│ -617.06│ 131.57│
│营业总收(未调整:万) │ 153097.99│ 73866.78│ 279105.54│ 197403.06│ 124517.04│ 65379.62│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 124517.04│ 65379.62│
│总营收同比增长率(%) │ 22.95│ 12.98│ 2.39│ 3.91│ -1.10│ 9.48│
│加权净资产收益率(%) │ -0.42│ -1.19│ 0.85│ 1.84│ 1.20│ 1.08│
│资产负债比率(%) │ 66.39│ 65.66│ 60.34│ 62.10│ 66.02│ 62.10│
│净利润现金含量(%) │ 3444.80│ 951.13│ 1048.60│ 99.15│ 371.54│ 137.58│
│基本每股收益(元) │ -0.0100│ -0.0300│ 0.0236│ 0.0509│ 0.0300│ 0.0300│
│每股收益-扣除(元) │ -0.0200│ -0.0457│ -0.0142│ 0.0083│ -0.0100│ 0.0018│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.0115│ -0.0327│ 0.0236│ 0.0510│ 0.0332│ 0.0299│
│每股资本公积金(元) │ 0.9033│ 0.9033│ 0.9033│ 0.9033│ 0.9033│ 0.9033│
│每股未分配利润(元) │ 0.5947│ 0.6035│ 0.6362│ 0.6833│ 0.6655│ 0.7022│
│每股净资产(元) │ 2.7121│ 2.7193│ 2.7543│ 2.7804│ 2.7605│ 2.7937│
│每股经营现金流量(元)│ -0.3973│ -0.3106│ 0.2472│ 0.0505│ 0.1232│ 0.0412│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.41│ 1.04│ 1.21│ 1.03│ 1.11│ 1.11│
│速动比率 │ 1.18│ 0.90│ 1.02│ 0.92│ 0.99│ 0.93│
│资产负债比率(%) │ 66.39│ 60.34│ 57.66│ 58.05│ 63.70│ 60.73│
│产权比率 │ 1.98│ 1.52│ 1.36│ 1.38│ 1.75│ 1.55│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.13│ 0.08│ 0.13│ 0.04│ 0.15│ 0.12│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.41│ 1.14│ 1.04│ 1.25│ 1.15│ 1.29│
│速动比率 │ 1.18│ 0.95│ 0.90│ 1.06│ 1.01│ 1.12│
│资产负债比率(%) │ 66.39│ 65.66│ 60.34│ 62.10│ 66.02│ 62.10│
│产权比率 │ 1.98│ 1.91│ 1.52│ 1.64│ 1.95│ 1.64│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.13│ -0.09│ 0.08│ 0.02│ 0.03│ 0.01│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 2.18│ 4.75│ 4.77│ 6.54│ 7.07│ 7.35│
│存货周转率 │ 3.26│ 7.16│ 7.39│ 6.83│ 5.09│ 7.41│
│流动资产周转率 │ 0.57│ 1.24│ 1.17│ 0.94│ 0.81│ 1.40│
│固定资产周转率 │ 1.56│ 2.80│ 2.66│ 1.87│ 1.37│ 1.88│
│总资产周转率 │ 0.28│ 0.56│ 0.56│ 0.51│ 0.46│ 0.70│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 2.18│ 1.17│ 4.75│ 3.04│ 2.12│ 1.08│
│存货周转率 │ 3.26│ 1.69│ 7.16│ 4.46│ 2.88│ 1.56│
│流动资产周转率 │ 0.57│ 0.28│ 1.24│ 0.80│ 0.45│ 0.26│
│固定资产周转率 │ 1.56│ 0.75│ 2.80│ 1.96│ 1.22│ 0.66│
│总资产周转率 │ 0.28│ 0.14│ 0.56│ 0.39│ 0.23│ 0.13│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -0.43│ 0.86│ 2.88│ 1.87│ -3.85│ 1.39│
│销售毛利率 │ 13.27│ 14.27│ 14.87│ 19.38│ 12.93│ 13.08│
│营业利润率 │ -0.87│ -0.53│ 1.27│ 0.51│ -5.61│ 0.90│
│销售净利率 │ -0.55│ 0.66│ 2.16│ 1.45│ -3.30│ 0.80│
│总资产净利率 │ -0.15│ 0.37│ 1.22│ 0.73│ -1.50│ 0.56│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -0.43│ -1.20│ 0.86│ 1.83│ 1.20│ 1.07│
│销售毛利率 │ 13.27│ 8.42│ 14.27│ 14.61│ 13.55│ 14.51│
│营业利润率 │ -0.87│ -4.66│ -0.53│ 1.09│ 0.27│ 0.40│
│销售净利率 │ -0.55│ -3.25│ 0.66│ 1.96│ 2.01│ 3.40│
│总资产净利率 │ -0.15│ -0.44│ 0.37│ 0.76│ 0.46│ 0.43│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 22.95│ 2.39│ 2.98│ 5.09│ -26.53│ 31.32│
│营业利润增长率 │ -489.64│ -142.91│ 158.52│ 109.48│ -560.10│ -77.70│
│净利润增长率 │ -134.77│ -70.36│ 52.80│ 148.90│ -363.30│ -75.26│
│净资产增长率 │ -1.53│ -0.32│ -0.66│ 0.52│ -4.60│ 28.28│
│总资产增长率 │ 16.19│ 6.44│ -1.53│ -12.93│ 2.96│ 25.59│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 22.95│ 12.98│ 2.39│ 3.91│ -1.10│ 9.48│
│营业利润增长率 │ -489.64│ -1426.89│ -142.91│ -42.56│ -88.80│ -86.54│
│净利润增长率 │ -134.77│ -209.14│ -70.36│ -18.73│ -35.51│ -23.68│
│净资产增长率 │ -1.53│ -1.27│ -0.32│ 0.62│ -0.10│ 1.10│
│总资产增长率 │ 16.19│ 14.02│ 6.44│ 12.45│ 24.52│ 12.96│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-06-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │保障生产经营及项│ 96575.25│ 94807.96│ 1.86│
│ │目建设对资金需求│ │ │ │
│ │，提高资金供应安│ │ │ │
│ │全,维持合理的货 │ │ │ │
│ │币资金额度 │ │ │ │
│应收款项 │业务增加，营收增│ 83501.43│ 56820.87│ 46.96│
│ │长 │ │ │ │
│存货 │业务发货量增加及│ 50189.81│ 31298.84│ 60.36│
│ │泰兴化学公司试生│ │ │ │
│ │产存货储备增加 │ │ │ │
│长期股权投资│--- │ 699.88│ 701.10│ -0.17│
│固定资产 │--- │ 95908.19│ 100093.75│ -4.18│
│在建工程 │--- │ 121926.99│ 112993.12│ 7.91│
│使用权资产 │--- │ 389.71│ 471.02│ -17.26│
│短期借款 │--- │ 113872.10│ 117927.89│ -3.44│
│合同负债 │--- │ 1638.38│ 1675.43│ -2.21│
│长期借款 │本期增加长期资金│ 170195.00│ 84520.00│ 101.37│
│ │筹集，以降低短期│ │ │ │
│ │融资比重 │ │ │ │
│租赁负债 │--- │ 357.04│ 363.62│ -1.81│
│交易性金融资│期末资金理财增加│ 50115.20│ 23147.57│ 116.50│
│产 │ │ │ │ │
│应收票据 │--- │ 2908.16│ 3556.68│ -18.23│
│应收款项融资│--- │ 15681.75│ 7885.97│ 98.86│
│预付款项 │--- │ 2516.96│ 4132.03│ -39.09│
│其他应收款 │--- │ 650.28│ 302.39│ 115.05│
│其他流动资产│--- │ 4505.08│ 6965.63│ -35.32│
│无形资产 │--- │ 22057.57│ 22217.26│ -0.72│
│长期待摊费用│--- │ 4260.21│ 4286.30│ -0.61│
│递延所得税资│--- │ 24361.23│ 23865.75│ 2.08│
│产 │ │ │ │ │
│其他非流动资│--- │ 17959.05│ 17845.68│ 0.64│
│产 │ │ │ │ │
│应付票据 │--- │ 8507.80│ 5467.72│ 55.60│
│应付账款 │--- │ 38730.94│ 32089.36│ 20.70│
│一年内到期的│--- │ 48484.54│ 54059.76│ -10.31│
│非流动负债 │ │ │ │ │
│营业收入 │主产品销量增加8.│ 153097.99│ 124517.04│ 22.95│
│ │39%，加上产品价 │ │ │ │
│ │格随着主原料价格│ │ │ │
│ │上涨而上涨 │ │ │ │
│营业成本 │主产品销量增加，│ 132784.56│ 107645.41│ 23.35│
│ │产品成本随着主原│ │ │ │
│ │料等价格上涨而上│ │ │ │
│ │涨 │ │ │ │
│销售费用 │--- │ 2027.55│ 1915.81│ 5.83│
│管理费用 │--- │ 9759.06│ 8409.98│ 16.04│
│财务费用 │人民币升值导致汇│ 5854.43│ 3670.05│ 59.52│
│ │兑损失3,160.54万│ │ │ │
│ │元，同比增加2,74│ │ │ │
│ │4.68万元 │ │ │ │
│所得税费用 │--- │ -334.96│ -276.43│ -21.17│
│研发投入 │--- │ 3885.33│ 4156.40│ -6.52│
│经营活动产生│营业收入增长，流│ -29209.74│ 9061.52│ -422.35│
│的现金流量净│动资金铺底增加（│ │ │ │
│额 │经营性应收项目增│ │ │ │
│ │加） │ │ │ │
│投资活动产生│开展理财活动投资│ -35942.91│ -85092.39│ 57.76│
│的现金流量净│增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│本期借入款项减少│ 81779.85│ 93673.07│ -12.70│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│--- │ 13459.35│ 17939.95│ -24.98│
│价物净增加额│ │ │ │ │
│利润总额 │报告期，公司积极│ -1183.50│ 2228.47│ -153.11│
│ │开拓市场，主产品│ │ │ │
│ │销售量合计同比增│ │ │ │
│ │加8.39%；主原料 │ │ │ │
│ │环氧丙烷采购价格│ │ │ │
│ │受国际形势影响大│ │ │ │
│ │幅波动上涨后回落│ │ │ │
│ │，而环氧丙烷采购│ │ │ │
│ │成本同比上涨超过│ │ │ │
│ │23%，加上有关辅 │ │ │ │
│ │助材料价格同比上│ │ │ │
│ │涨等，综合毛利率│ │ │ │
│ │减少0.28个百分点│ │ │ │
│ │；随着二季度收入│ │ │ │
│ │增长，期末应收款│ │ │ │
│ │上升坏账准备计提│ │ │ │
│ │增加，及人民币升│ │ │ │
│ │值汇兑损失扩大，│ │ │ │
│ │导致本期利润减少│ │ │ │
│ │为负 │ │ │ │
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截止日期:2026-03-31
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│经营活动产生│本期公司购买原料│ -22838.51│ 3026.69│ -854.57│
│的现金流量净│支出增加、回款减│ │ │ │
│额 │少 │ │ │ │
│投资活动产生│开展理财活动投资│ -25443.78│ -12780.26│ -99.09│
│的现金流量净│增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│本期借入款项增加│ 69755.45│ 40243.21│ 73.33│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│公允价值变动│本期理财产品收益│ 192.77│ 63.18│ 205.09│
│收益 │增加 │ │ │ │
│信用减值损失│应收款项增加计提│ -701.81│ -100.86│ -595.82│
│ │的减值损失增加 │ │ │ │
│利润总额 │中东局势影响，石│ -3297.21│ 1838.64│ -279.33│
│ │油下游基础化工原│ │ │ │
│ │料环氧丙烷价格3 │ │ │ │
│ │月份出现大幅上涨│ │ │ │
│ │（3月末价格较年 │ │ │ │
│ │初上涨59.62%），│ │ │ │
│ │致使聚醚和异丙醇│ │ │ │
│ │胺产品成本上升，│ │ │ │
│ │而聚醚产品销售价│ │ │ │
│ │格，公司与主要大│ │ │ │
│ │客户定价机制结算│ │ │ │
│ │价参考上月（2月 │ │ │ │
│ │）份环氧丙烷价格│ │ │ │
│ │计价，成本传导带│ │ │ │
│ │有滞后性，致当月│ │ │ │
│ │毛利额减少，对公│ │ │ │
│ │司一季度经营业绩│ │ │ │
│ │产生较大影响出现│ │ │ │
│ │亏损 │ │ │ │
│货币资金 │应对生产经营及泰│ 103069.88│ 94807.96│ 8.71│
│ │兴化学项目试生产│ │ │ │
│ │资金需求，增加了│ │ │ │
│ │资金 │ │ │ │
│交易性金融资│本期理财资金增加│ 42360.66│ 23147.57│ 83.00│
│产 │ │ │ │ │
│预付款项 │应对出口退税政策│ 11769.13│ 4132.03│ 184.83│
│ │取消影响，增加进│ │ │ │
│ │料加工原料的采购│ │ │ │
│ │及泰兴化学试生产│ │ │ │
│ │原材料采购预付款│ │ │ │
│其他应收款 │出口增加引起的出│ 1066.90│ 302.39│ 252.83│
│ │口退税增加 │ │ │ │
│存货 │泰兴化学环丙装置│ 48948.89│ 31298.84│ 56.39│
│ │试生产存货储备增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│应付票据 │期末票据结算较上│ 8618.21│ 5467.72│ 57.62│
│ │期增加 │ │ │ │
│应付账款 │应对出口退税政策│ 46325.22│ 32089.36│ 44.36│
│ │取消影响，增加进│ │ │ │
│ │料加工原料的采购│ │ │ │
│ │及泰兴化学装置试│ │ │ │
│ │生产原材料采购 │ │ │ │
│应付职工薪酬│上年末计提的年终│ 635.62│ 3135.57│ -79.73│
│ │奖于一季度发放完│ │ │ │
│ │毕 │ │ │ │
│一年内到期的│一年内到期的长期│ 76794.24│ 54059.76│ 42.05│
│非流动负债 │借款增加 │ │ │ │
│长期借款 │本期增加了长期资│ 118565.00│ 84520.00│ 40.28│
│ │金的筹集 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 96575.25│ 94807.96│ 55068.10│ 74406.48│ 168446.73│ 101669.06│
│存货 │ 50189.81│ 31298.84│ 35507.88│ 27266.57│ 35246.64│ 50875.08│
│应收票据及应收账款 │ 86409.59│ 60377.55│ 63837.18│ 69752.45│ 27421.74│ 43818.37│
│合同资产 │ ---│ 0.00│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 2516.96│ 4132.03│ 2181.58│ 2703.96│ 2520.00│ 7356.21│
│其他应收款 │ 650.28│ 302.39│ 1028.48│ 1664.29│ 1795.75│ 2716.19│
│流动资产合计 │ 306643.92│ 228917.93│ 220533.97│ 243983.47│ 320434.72│ 299610.71│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 699.88│ 701.10│ 606.02│ 502.00│ ---│ ---│
│固定资产净额 │ 95908.19│ 100093.75│ 99599.68│ 105508.56│ 177279.93│ 189386.99│
│在建工程 │ 121926.99│ 112993.12│ 97887.61│ 83389.36│ 23086.86│ 21187.63│
│无形资产 │ 22057.57│ 22217.26│ 22734.88│ 23277.37│ 22998.77│ 22112.89│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 287562.83│ 282473.98│ 259916.10│ 243928.29│ 239936.56│ 244635.25│
│资产总计 │ 594206.75│ 511391.92│ 480450.08│ 487911.76│ 560371.28│ 544245.96│
│应付票据及应付账款 │ 47238.74│ 37557.08│ 27178.90│ 37062.96│ 40412.59│ 89063.60│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 1638.38│ 1675.43│ 1807.31│ 1181.24│ 2074.65│ 2341.25│
│流动负债 │ 216963.12│ 219784.25│ 182273.25│ 235815.60│ 287695.62│ 268807.11│
│长期借款 │ 170195.00│ 84520.00│ 90559.00│ 37764.00│ 53495.00│ 45724.70│
│长期应付款 │ ---│ ---│ 863.12│ 5510.69│ 10499.81│ 10558.60│
│非流动负债 │ 177543.37│ 88811.20│ 94777.08│ 47395.66│ 69269.93│ 61733.19│
│负债合计 │ 394506.50│ 308595.45│ 277050.32│ 283211.26│ 356965.55│ 330540.29│
│实收资本 │ 73526.98│ 73526.98│ 73526.98│ 73526.98│ 73526.98│ 73526.98│
│资本公积金 │ 66419.12│ 66419.12│ 66419.12│ 66419.12│ 66419.12│ 66419.12│
│盈余公积 │ 14669.30│ 14669.30│ 13220.78│ 12027.84│ 10587.69│ 10242.86│
│未分配利润 │ 43724.55│ 46778.30│ 49434.25│ 52130.35│ 52683.23│ 63063.59│
│少数股东权益 │ 284.14│ 284.74│ 231.20│ 185.29│ -58.61│ 422.29│
│归属母公司权益 │ 199416.11│ 202511.72│ 203168.55│ 204515.22│ 203464.34│ 213283.37│
│股东权益合计 │ 199700.25│ 202796.47│ 203399.76│ 204700.51│ 203405.72│ 213705.67│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 96575.25│ 103069.88│ 94807.96│ 104450.99│ 132287.09│ 99557.00│
│存货 │ 50189.81│ 48948.89│ 31298.84│ 40142.82│ 39297.47│ 36265.54│
│应收票据及应收账款 │ 86409.59│ 73303.19│ 60377.55│ 70779.89│ 60019.45│ 62607.84│
│合同资产 │ ---│ ---│ 0.00│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 2516.96│ 11769.13│ 4132.03│ 2334.75│ 2292.09│ 4977.71│
│其他应收款 │ 650.28│ 1066.90│ 302.39│ 1330.77│ 953.90│ 1037.26│
│流动资产合计 │ 306643.92│ 295247.24│ 228917.93│ 271622.93│ 330693.52│ 276764.89│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 699.88│ 700.28│ 701.10│ 751.35│ 640.94│ 620.57│
│固定资产净额 │ 95908.19│ 97515.82│ 100093.75│ 101752.76│ 103783.56│ 97768.88│
│在建工程 │ 121926.99│ 120262.17│ 112993.12│ 106516.78│ 103427.63│ 106100.35│
│无形资产 │ 22057.57│ 22080.78│ 22217.26│ 22351.15│ 22487.49│ 22614.91│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 287562.83│ 287855.59│ 282473.98│ 268634.64│ 267572.77│ 265947.95│
│资产总计 │ 594206.75│ 583102.82│ 511391.92│ 540257.57│ 598266.30│ 542712.84│
│应付票据及应付账款 │ 47238.74│ 54943.43│ 37557.08│ 26709.54│ 29094.98│ 30970.41│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 1638.38│ ---│ 1675.43│ 987.85│ 741.00│ 996.34│
│流动负债 │ 216963.12│ 260110.56│ 219784.25│ 217858.65│ 287621.65│ 215297.08│
│长期借款 │ 170195.00│ 118565.00│ 84520.00│ 113095.00│ 104256.00│ 118507.00│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ 550.00│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 177543.37│ 122766.28│ 88811.20│ 117655.04│ 107375.88│ 121750.54│
│负债合计 │ 394506.50│ 382876.84│ 308595.45│ 335513.69│ 394997.53│ 337047.62│
│实收资本 │ 73526.98│ 73526.98│ 73526.98│ 73526.98│ 73526.98│ 73526.98│
│资本公积金 │ 66419.12│ 66419.12│ 66419.12│ 66419.12│ 66419.12│ 66419.12│
│盈余公积 │ 14669.30│ 14669.30│ 14669.30│ 13220.78│ 13220.78│ 13220.78│
│未分配利润 │ 43724.55│ 44377.10│ 46778.30│ 50239.34│ 48932.11│ 51634.28│
│少数股东权益 │ 284.14│ 283.52│ 284.74│ 309.42│ 297.18│ 254.85│
│归属母公司权益 │ 199416.11│ 199942.47│ 202511.72│ 204434.46│ 202971.59│ 205410.36│
│股东权益合计 │ 199700.25│ 200225.99│ 202796.47│ 204743.88│ 203268.77│ 205665.22│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 153097.99│ 279105.54│ 272593.17│ 264710.99│ 251894.58│ 342859.81│
│营业总成本 │ 155035.77│ 281459.70│ 272923.78│ 257641.52│ 264401.95│ 344193.77│
│营业税金及附加 │ 724.84│ 1830.17│ 1589.38│ 1637.89│ 1700.36│ 2195.66│
│销售费用 │ 2027.55│ 4254.61│ 3475.91│ 3055.60│ 2383.58│ 2751.60│
│财务费用 │ 5854.43│ 6994.79│ 4757.58│ 7451.82│ 7184.72│ 9850.61│
│管理费用 │ 9759.06│ 21069.85│ 21599.58│ 23788.27│ 24043.31│ 19503.65│
│资产减值损失 │ 162.29│ -2056.25│ -191.82│ -6037.33│ -222.80│ -193.37│
│公允价值变动净收益 │ 603.39│ 259.45│ 348.86│ 80.67│ -1099.99│ 33.64│
│投资收益 │ 271.32│ 745.93│ 1169.29│ 1442.30│ -120.12│ 178.15│
│营业利润 │ -1325.63│ -1485.35│ 3461.40│ 1338.92│ -14119.05│ 3068.70│
│营业外收入 │ 151.50│ 2038.72│ 738.95│ 262.75│ 67.43│ 320.90│
│营业外支出 │ 9.37│ 44.90│ 234.32│ 260.83│ 228.12│ 2511.85│
│利润总额 │ -1183.50│ 508.47│ 3966.03│ 1340.85│ -14279.74│ 877.75│
│所得税 │ -334.96│ -1322.81│ -1929.43│ -2486.52│ -5969.12│ -1872.62│
│净利润 │ -848.54│ 1831.29│ 5895.46│ 3827.37│ -8310.62│ 2750.37│
│归属母公司净利润 │ -847.94│ 1733.64│ 5849.54│ 3828.35│ -7829.72│ 2973.68│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 153097.99│ 73866.78│ 279105.54│ 197403.06│ 124517.04│ 65379.62│
│营业总成本 │ 155035.77│ 77827.89│ 281459.70│ 197296.53│ 126698.40│ 66056.31│
│营业税金及附加 │ 724.84│ 337.80│ 1830.17│ 1351.81│ 900.76│ 391.00│
│销售费用 │ 2027.55│ 1045.68│ 4254.61│ 3132.19│ 1915.81│ 1010.36│
│财务费用 │ 5854.43│ 2602.74│ 6994.79│ 5181.54│ 3670.05│ 2500.85│
│管理费用 │ 9759.06│ 4559.45│ 21069.85│ 12664.80│ 8409.98│ 4134.80│
│资产减值损失 │ 162.29│ 162.29│ -2056.25│ ---│ ---│ ---│
│公允价值变动净收益 │ 603.39│ 192.77│ 259.45│ 183.33│ 104.52│ 63.18│
│投资收益 │ 271.32│ 218.58│ 745.93│ 1357.19│ 1251.10│ 304.74│
│营业利润 │ -1325.63│ -3439.86│ -1485.35│ 2150.00│ 340.22│ 259.24│
│营业外收入 │ 151.50│ 143.92│ 2038.72│ 1951.28│ 1926.57│ 1579.86│
│营业外支出 │ 9.37│ 1.26│ 44.90│ 43.34│ 38.31│ 0.46│
│利润总额 │ -1183.50│ -3297.21│ 508.47│ 4057.93│ 2228.47│ 1838.64│
│所得税 │ -334.96│ -896.25│ -1322.81│ 189.44│ -276.43│ -385.03│
│净利润 │ -848.54│ -2400.95│ 1831.29│ 3868.49│ 2504.91│ 2223.68│
│归属母公司净利润 │ -847.94│ -2401.20│ 1733.64│ 3746.17│ 2438.93│ 2200.03│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 143646.93│ 279166.08│ 260941.57│ 225705.15│ 289479.79│ 348497.42│
│经营活动现金流出 │ 172856.66│ 260987.16│ 236392.47│ 216436.26│ 245093.88│ 315894.34│
│经营活动现金流量净额│ -29209.74│ 18178.92│ 24549.09│ 9268.89│ 44385.92│ 32603.08│
│投资活动现金流入 │ 70438.53│ 80206.60│ 67234.87│ 61615.20│ 73164.95│ 3428.80│
│投资活动现金流出 │ 106381.44│ 67528.64│ 89600.23│ 77799.73│ 92531.62│ 48742.88│
│投资活动现金流量净额│ -35942.91│ 12677.97│ -22365.37│ -16184.53│ -19366.67│ -45314.08│
│筹资活动现金流入 │ 189196.14│ 286147.12│ 277060.19│ 314776.31│ 276395.67│ 224892.25│
│筹资活动现金流出 │ 107416.29│ 300454.51│ 285452.96│ 323326.97│ 304245.07│ 166737.11│
│筹资活动现金流量净额│ 81779.85│ -14307.39│ -8392.77│ -8550.66│ -27849.40│ 58155.13│
│汇率变动对现金的影响│ -3167.85│ -1298.40│ 904.99│ 42.39│ 4868.22│ -680.50│
│现金及等价物净增加额│ 13459.35│ 15251.10│ -5304.06│ -15423.91│ 2038.07│ 44763.64│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 143646.93│ 68734.19│ 279166.08│ 234156.56│ 150545.92│ 80075.07│
│经营活动现金流出 │ 172856.66│ 91572.70│ 260987.16│ 230442.11│ 141484.41│ 77048.38│
│经营活动现金流量净额│ -29209.74│ -22838.51│ 18178.92│ 3714.45│ 9061.52│ 3026.69│
│投资活动现金流入 │ 70438.53│ 42852.46│ 80206.60│ 147641.98│ 33220.78│ 5290.18│
│投资活动现金流出 │ 106381.44│ 68296.24│ 67528.64│ 155439.92│ 118313.17│ 18070.44│
│投资活动现金流量净额│ -35942.91│ -25443.78│ 12677.97│ -7797.94│ -85092.39│ -12780.26│
│筹资活动现金流入 │ 189196.14│ 113981.38│ 286147.12│ 267285.37│ 223674.16│ 151681.75│
│筹资活动现金流出 │ 107416.29│ 44225.92│ 300454.51│ 234110.26│ 130001.09│ 111438.53│
│筹资活动现金流量净额│ 81779.85│ 69755.45│ -14307.39│ 33175.11│ 93673.07│ 40243.21│
│汇率变动对现金的影响│ -3167.85│ -1519.18│ -1298.40│ 294.57│ 297.76│ 35.01│
│现金及等价物净增加额│ 13459.35│ 19953.98│ 15251.10│ 29386.19│ 17939.95│ 30524.65│
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【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 65379.62│ 23.42│ 2200.03│ 126.90│
│二季报 │ 59137.43│ 21.19│ 238.91│ 13.78│
│三季报 │ 72886.01│ 26.11│ 1307.24│ 75.40│
│四季报 │ 81702.49│ 29.27│ -2012.53│ -116.09│
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│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 59719.53│ 21.91│ 2882.45│ 49.28│
│二季报 │ 66188.26│ 24.28│ 899.31│ 15.37│
│三季报 │ 64058.36│ 23.50│ 827.59│ 14.15│
│四季报 │ 82627.02│ 30.31│ 1240.19│ 21.20│
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