财务分析☆ ◇002165 红 宝 丽 更新日期：2026-08-15◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│带强调事项段│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│ │ │的无保留意见│ │ │ │ │
│归母净利(未调整:万) │ -2401.20│ 1733.64│ 5849.54│ 3828.35│ -7829.72│ 2973.68│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 5849.54│ 3828.35│ -7829.72│ 2973.68│
│净利润增长率(%) │ -209.14│ -70.36│ 52.80│ 148.90│ -363.30│ -75.26│
│扣非净利润(万) │ -3360.45│ -1046.46│ 3376.38│ 2278.53│ -6765.12│ 844.78│
│营业总收(未调整:万) │ 73866.78│ 279105.54│ 272593.17│ 264710.99│ 251894.58│ 342859.81│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 272593.17│ 264710.99│ 251894.58│ 342859.81│
│总营收同比增长率(%) │ 12.98│ 2.39│ 2.98│ 5.09│ -26.53│ 31.32│
│加权净资产收益率(%) │ -1.19│ 0.85│ 2.86│ 1.88│ -3.76│ 1.59│
│资产负债比率(%) │ 65.66│ 60.34│ 57.66│ 58.05│ 63.70│ 60.73│
│净利润现金含量(%) │ 951.13│ 1048.60│ 419.68│ 242.11│ -566.89│ 1096.39│
│基本每股收益(元) │ -0.0300│ 0.0236│ 0.0796│ 0.0521│ -0.1065│ 0.0452│
│每股收益-扣除(元) │ -0.0457│ -0.0142│ 0.0459│ 0.0310│ -0.0920│ 0.0130│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.0327│ 0.0236│ 0.0796│ 0.0521│ -0.1065│ 0.0404│
│每股资本公积金(元) │ 0.9033│ 0.9033│ 0.9033│ 0.9033│ 0.9033│ 0.9033│
│每股未分配利润(元) │ 0.6035│ 0.6362│ 0.6723│ 0.7090│ 0.7165│ 0.8577│
│每股净资产(元) │ 2.7193│ 2.7543│ 2.7632│ 2.7815│ 2.7672│ 2.9007│
│每股经营现金流量(元)│ -0.3106│ 0.2472│ 0.3339│ 0.1261│ 0.6037│ 0.4434│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│带强调事项段│ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│
│ │ │的无保留意见│ │ │ │ │
│归母净利(未调整:万) │ -2401.20│ 1733.64│ 3746.17│ 2438.93│ 2200.03│ 5849.54│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 2200.03│ 5849.54│
│净利润增长率(%) │ -209.14│ -70.36│ -18.73│ -35.51│ -23.68│ 52.80│
│扣非净利润(万) │ -3360.45│ -1046.46│ 610.82│ -617.06│ 131.57│ 3376.38│
│营业总收(未调整:万) │ 73866.78│ 279105.54│ 197403.06│ 124517.04│ 65379.62│ 272593.17│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 65379.62│ 272593.17│
│总营收同比增长率(%) │ 12.98│ 2.39│ 3.91│ -1.10│ 9.48│ 2.98│
│加权净资产收益率(%) │ -1.19│ 0.85│ 1.84│ 1.20│ 1.08│ 2.86│
│资产负债比率(%) │ 65.66│ 60.34│ 62.10│ 66.02│ 62.10│ 57.66│
│净利润现金含量(%) │ 951.13│ 1048.60│ 99.15│ 371.54│ 137.58│ 419.68│
│基本每股收益(元) │ -0.0300│ 0.0236│ 0.0509│ 0.0300│ 0.0300│ 0.0796│
│每股收益-扣除(元) │ -0.0457│ -0.0142│ 0.0083│ -0.0100│ 0.0018│ 0.0459│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.0327│ 0.0236│ 0.0510│ 0.0332│ 0.0299│ 0.0796│
│每股资本公积金(元) │ 0.9033│ 0.9033│ 0.9033│ 0.9033│ 0.9033│ 0.9033│
│每股未分配利润(元) │ 0.6035│ 0.6362│ 0.6833│ 0.6655│ 0.7022│ 0.6723│
│每股净资产(元) │ 2.7193│ 2.7543│ 2.7804│ 2.7605│ 2.7937│ 2.7632│
│每股经营现金流量(元)│ -0.3106│ 0.2472│ 0.0505│ 0.1232│ 0.0412│ 0.3339│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.14│ 1.04│ 1.21│ 1.03│ 1.11│ 1.11│
│速动比率 │ 0.95│ 0.90│ 1.02│ 0.92│ 0.99│ 0.93│
│资产负债比率(%) │ 65.66│ 60.34│ 57.66│ 58.05│ 63.70│ 60.73│
│产权比率 │ 1.91│ 1.52│ 1.36│ 1.38│ 1.75│ 1.55│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.09│ 0.08│ 0.13│ 0.04│ 0.15│ 0.12│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.14│ 1.04│ 1.25│ 1.15│ 1.29│ 1.21│
│速动比率 │ 0.95│ 0.90│ 1.06│ 1.01│ 1.12│ 1.02│
│资产负债比率(%) │ 65.66│ 60.34│ 62.10│ 66.02│ 62.10│ 57.66│
│产权比率 │ 1.91│ 1.52│ 1.64│ 1.95│ 1.64│ 1.36│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.09│ 0.08│ 0.02│ 0.03│ 0.01│ 0.13│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 1.17│ 4.75│ 4.77│ 6.54│ 7.07│ 7.35│
│存货周转率 │ 1.69│ 7.16│ 7.39│ 6.83│ 5.09│ 7.41│
│流动资产周转率 │ 0.28│ 1.24│ 1.17│ 0.94│ 0.81│ 1.40│
│固定资产周转率 │ 0.75│ 2.80│ 2.66│ 1.87│ 1.37│ 1.88│
│总资产周转率 │ 0.14│ 0.56│ 0.56│ 0.51│ 0.46│ 0.70│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 1.17│ 4.75│ 3.04│ 2.12│ 1.08│ 4.77│
│存货周转率 │ 1.69│ 7.16│ 4.46│ 2.88│ 1.56│ 7.39│
│流动资产周转率 │ 0.28│ 1.24│ 0.80│ 0.45│ 0.26│ 1.17│
│固定资产周转率 │ 0.75│ 2.80│ 1.96│ 1.22│ 0.66│ 2.66│
│总资产周转率 │ 0.14│ 0.56│ 0.39│ 0.23│ 0.13│ 0.56│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -1.20│ 0.86│ 2.88│ 1.87│ -3.85│ 1.39│
│销售毛利率 │ 8.42│ 14.27│ 14.87│ 19.38│ 12.93│ 13.08│
│营业利润率 │ -4.66│ -0.53│ 1.27│ 0.51│ -5.61│ 0.90│
│销售净利率 │ -3.25│ 0.66│ 2.16│ 1.45│ -3.30│ 0.80│
│总资产净利率 │ -0.44│ 0.37│ 1.22│ 0.73│ -1.50│ 0.56│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -1.20│ 0.86│ 1.83│ 1.20│ 1.07│ 2.88│
│销售毛利率 │ 8.42│ 14.27│ 14.61│ 13.55│ 14.51│ 14.87│
│营业利润率 │ -4.66│ -0.53│ 1.09│ 0.27│ 0.40│ 1.27│
│销售净利率 │ -3.25│ 0.66│ 1.96│ 2.01│ 3.40│ 2.16│
│总资产净利率 │ -0.44│ 0.37│ 0.76│ 0.46│ 0.43│ 1.22│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 12.98│ 2.39│ 2.98│ 5.09│ -26.53│ 31.32│
│营业利润增长率 │ -1426.89│ -142.91│ 158.52│ 109.48│ -560.10│ -77.70│
│净利润增长率 │ -209.14│ -70.36│ 52.80│ 148.90│ -363.30│ -75.26│
│净资产增长率 │ -1.27│ -0.32│ -0.66│ 0.52│ -4.60│ 28.28│
│总资产增长率 │ 14.02│ 6.44│ -1.53│ -12.93│ 2.96│ 25.59│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 12.98│ 2.39│ 3.91│ -1.10│ 9.48│ 2.98│
│营业利润增长率 │ -1426.89│ -142.91│ -42.56│ -88.80│ -86.54│ 158.52│
│净利润增长率 │ -209.14│ -70.36│ -18.73│ -35.51│ -23.68│ 52.80│
│净资产增长率 │ -1.27│ -0.32│ 0.62│ -0.10│ 1.10│ -0.66│
│总资产增长率 │ 14.02│ 6.44│ 12.45│ 24.52│ 12.96│ -1.53│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-03-31
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│经营活动产生│本期公司购买原料│ -22838.51│ 3026.69│ -854.57│
│的现金流量净│支出增加、回款减│ │ │ │
│额 │少 │ │ │ │
│投资活动产生│开展理财活动投资│ -25443.78│ -12780.26│ -99.09│
│的现金流量净│增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│本期借入款项增加│ 69755.45│ 40243.21│ 73.33│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│公允价值变动│本期理财产品收益│ 192.77│ 63.18│ 205.09│
│收益 │增加 │ │ │ │
│信用减值损失│应收款项增加计提│ -701.81│ -100.86│ -595.82│
│ │的减值损失增加 │ │ │ │
│利润总额 │中东局势影响，石│ -3297.21│ 1838.64│ -279.33│
│ │油下游基础化工原│ │ │ │
│ │料环氧丙烷价格3 │ │ │ │
│ │月份出现大幅上涨│ │ │ │
│ │（3月末价格较年 │ │ │ │
│ │初上涨59.62%），│ │ │ │
│ │致使聚醚和异丙醇│ │ │ │
│ │胺产品成本上升，│ │ │ │
│ │而聚醚产品销售价│ │ │ │
│ │格，公司与主要大│ │ │ │
│ │客户定价机制结算│ │ │ │
│ │价参考上月（2月 │ │ │ │
│ │）份环氧丙烷价格│ │ │ │
│ │计价，成本传导带│ │ │ │
│ │有滞后性，致当月│ │ │ │
│ │毛利额减少，对公│ │ │ │
│ │司一季度经营业绩│ │ │ │
│ │产生较大影响出现│ │ │ │
│ │亏损 │ │ │ │
│货币资金 │应对生产经营及泰│ 103069.88│ 94807.96│ 8.71│
│ │兴化学项目试生产│ │ │ │
│ │资金需求，增加了│ │ │ │
│ │资金 │ │ │ │
│交易性金融资│本期理财资金增加│ 42360.66│ 23147.57│ 83.00│
│产 │ │ │ │ │
│预付款项 │应对出口退税政策│ 11769.13│ 4132.03│ 184.83│
│ │取消影响，增加进│ │ │ │
│ │料加工原料的采购│ │ │ │
│ │及泰兴化学试生产│ │ │ │
│ │原材料采购预付款│ │ │ │
│其他应收款 │出口增加引起的出│ 1066.90│ 302.39│ 252.83│
│ │口退税增加 │ │ │ │
│存货 │泰兴化学环丙装置│ 48948.89│ 31298.84│ 56.39│
│ │试生产存货储备增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│应付票据 │期末票据结算较上│ 8618.21│ 5467.72│ 57.62│
│ │期增加 │ │ │ │
│应付账款 │应对出口退税政策│ 46325.22│ 32089.36│ 44.36│
│ │取消影响，增加进│ │ │ │
│ │料加工原料的采购│ │ │ │
│ │及泰兴化学装置试│ │ │ │
│ │生产原材料采购 │ │ │ │
│应付职工薪酬│上年末计提的年终│ 635.62│ 3135.57│ -79.73│
│ │奖于一季度发放完│ │ │ │
│ │毕 │ │ │ │
│一年内到期的│一年内到期的长期│ 76794.24│ 54059.76│ 42.05│
│非流动负债 │借款增加 │ │ │ │
│长期借款 │本期增加了长期资│ 118565.00│ 84520.00│ 40.28│
│ │金的筹集 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
截止日期:2025-12-31
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│销售费用 │--- │ 4254.61│ 3475.91│ 22.40│
│管理费用 │--- │ 21069.85│ 21599.58│ -2.45│
│财务费用 │汇兑损失增加 │ 6994.79│ 4757.58│ 47.02│
│研发费用 │--- │ 8040.95│ 9433.81│ -14.76│
│经营活动现金│--- │ 279166.08│ 260941.57│ 6.98│
│流入小计 │ │ │ │ │
│经营活动现金│--- │ 260987.16│ 236392.47│ 10.40│
│流出小计 │ │ │ │ │
│经营活动产生│银行承兑票据用于│ 18178.92│ 24549.09│ -25.95│
│的现金流量净│支付项目建设，致│ │ │ │
│额 │使经营活动现金流│ │ │ │
│ │入与项目建设现金│ │ │ │
│ │支出减少 │ │ │ │
│投资活动现金│--- │ 80206.60│ 67234.87│ 19.29│
│流入小计 │ │ │ │ │
│投资活动现金│--- │ 67528.64│ 89600.23│ -24.63│
│流出小计 │ │ │ │ │
│投资活动产生│用于购买金融机构│ 12677.97│ -22365.37│ 156.69│
│的现金流量净│理财产品支出减少│ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动现金│--- │ 286147.12│ 277060.19│ 3.28│
│流入小计 │ │ │ │ │
│筹资活动现金│--- │ 300454.51│ 285452.96│ 5.26│
│流出小计 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│本期偿还债务及融│ -14307.39│ -8392.77│ -70.47│
│的现金流量净│资保证金增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│--- │ 15251.10│ -5304.06│ 387.54│
│价物净增加额│ │ │ │ │
│营业收入 │报告期，公司积极│ 279105.54│ 272593.17│ 2.39│
│ │开发产品国内外市│ │ │ │
│ │场，开发新客户，│ │ │ │
│ │拓宽新应用，扩大│ │ │ │
│ │产品销售量，主产│ │ │ │
│ │品聚醚和异丙醇胺│ │ │ │
│ │合计销量同比增长│ │ │ │
│ │8.83%。尽管产品 │ │ │ │
│ │定价受主原料环氧│ │ │ │
│ │丙烷市场价格下降│ │ │ │
│ │影响，但营业收入│ │ │ │
│ │仍实现同比增长 │ │ │ │
│营业成本 │--- │ 239269.33│ 232067.52│ 3.10│
│利润总额 │（1）报告期，传 │ 508.47│ 3966.03│ -87.18│
│ │统制造业销售端、│ │ │ │
│ │成本端双重承压，│ │ │ │
│ │公司积极扩大销售│ │ │ │
│ │，营业收入增长同│ │ │ │
│ │时，辅料涨价成本│ │ │ │
│ │增加，毛利率下降│ │ │ │
│ │，毛利减少；（2 │ │ │ │
│ │）销售费用等期间│ │ │ │
│ │费用增加；（3） │ │ │ │
│ │泰兴基地环氧丙烷│ │ │ │
│ │技改项目拆除设备│ │ │ │
│ │计提减值等2056万│ │ │ │
│ │元，使得营业利润│ │ │ │
│ │较上年减少 │ │ │ │
│应收款项融资│客户减少了银行承│ 7885.97│ 12294.13│ -35.86│
│ │兑票据的支付，银│ │ │ │
│ │行承兑汇票较年初│ │ │ │
│ │减少 │ │ │ │
│交易性金融资│用于理财资金较年│ 23147.57│ 9348.86│ 147.60│
│产 │初增加 │ │ │ │
│存货 │原材料价格下跌，│ 31298.84│ 35507.88│ -11.85│
│ │以及产品销量增加│ │ │ │
│ │期末存货数量下降│ │ │ │
│其他流动资产│银行定期理财收回│ 6965.63│ 41267.76│ -83.12│
│固定资产 │--- │ 100093.75│ 99599.68│ 0.50│
│在建工程 │技改项目建设投入│ 112993.12│ 97887.61│ 15.43│
│ │增加 │ │ │ │
│无形资产 │--- │ 22217.26│ 22734.88│ -2.28│
│递延所得税资│--- │ 23865.75│ 21970.85│ 8.62│
│产 │ │ │ │ │
│货币资金 │借款增加、期末银│ 94807.96│ 55068.10│ 72.16│
│ │票保证金增加（低│ │ │ │
│ │风险）以及期末美│ │ │ │
│ │易单贴现 │ │ │ │
│应收款项 │--- │ 56820.87│ 60777.71│ -6.51│
│长期股权投资│--- │ 701.10│ 606.02│ 15.69│
│使用权资产 │--- │ 471.02│ 203.44│ 131.53│
│短期借款 │--- │ 117927.89│ 105389.06│ 11.90│
│合同负债 │--- │ 1675.43│ 1807.31│ -7.30│
│长期借款 │--- │ 84520.00│ 90559.00│ -6.67│
│租赁负债 │--- │ 363.62│ 157.15│ 131.39│
│应付票据 │--- │ 5467.72│ 2152.23│ 154.05│
│应付账款 │--- │ 32089.36│ 25026.67│ 28.22│
│一年内到期的│--- │ 54059.76│ 37461.19│ 44.31│
│非流动负债 │ │ │ │ │
│应收票据 │--- │ 3556.68│ 3059.47│ 16.25│
│其他非流动资│--- │ 17845.68│ 15627.92│ 14.19│
│产 │ │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 103069.88│ 94807.96│ 55068.10│ 74406.48│ 168446.73│ 101669.06│
│存货 │ 48948.89│ 31298.84│ 35507.88│ 27266.57│ 35246.64│ 50875.08│
│应收票据及应收账款 │ 73303.19│ 60377.55│ 63837.18│ 69752.45│ 27421.74│ 43818.37│
│合同资产 │ ---│ 0.00│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 11769.13│ 4132.03│ 2181.58│ 2703.96│ 2520.00│ 7356.21│
│其他应收款 │ 1066.90│ 302.39│ 1028.48│ 1664.29│ 1795.75│ 2716.19│
│流动资产合计 │ 295247.24│ 228917.93│ 220533.97│ 243983.47│ 320434.72│ 299610.71│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 700.28│ 701.10│ 606.02│ 502.00│ ---│ ---│
│固定资产净额 │ 97515.82│ 100093.75│ 99599.68│ 105508.56│ 177279.93│ 189386.99│
│在建工程 │ 120262.17│ 112993.12│ 97887.61│ 83389.36│ 23086.86│ 21187.63│
│无形资产 │ 22080.78│ 22217.26│ 22734.88│ 23277.37│ 22998.77│ 22112.89│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 287855.59│ 282473.98│ 259916.10│ 243928.29│ 239936.56│ 244635.25│
│资产总计 │ 583102.82│ 511391.92│ 480450.08│ 487911.76│ 560371.28│ 544245.96│
│应付票据及应付账款 │ 54943.43│ 37557.08│ 27178.90│ 37062.96│ 40412.59│ 89063.60│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ ---│ 1675.43│ 1807.31│ 1181.24│ 2074.65│ 2341.25│
│流动负债 │ 260110.56│ 219784.25│ 182273.25│ 235815.60│ 287695.62│ 268807.11│
│长期借款 │ 118565.00│ 84520.00│ 90559.00│ 37764.00│ 53495.00│ 45724.70│
│长期应付款 │ ---│ ---│ 863.12│ 5510.69│ 10499.81│ 10558.60│
│非流动负债 │ 122766.28│ 88811.20│ 94777.08│ 47395.66│ 69269.93│ 61733.19│
│负债合计 │ 382876.84│ 308595.45│ 277050.32│ 283211.26│ 356965.55│ 330540.29│
│实收资本 │ 73526.98│ 73526.98│ 73526.98│ 73526.98│ 73526.98│ 73526.98│
│资本公积金 │ 66419.12│ 66419.12│ 66419.12│ 66419.12│ 66419.12│ 66419.12│
│盈余公积 │ 14669.30│ 14669.30│ 13220.78│ 12027.84│ 10587.69│ 10242.86│
│未分配利润 │ 44377.10│ 46778.30│ 49434.25│ 52130.35│ 52683.23│ 63063.59│
│少数股东权益 │ 283.52│ 284.74│ 231.20│ 185.29│ -58.61│ 422.29│
│归属母公司权益 │ 199942.47│ 202511.72│ 203168.55│ 204515.22│ 203464.34│ 213283.37│
│股东权益合计 │ 200225.99│ 202796.47│ 203399.76│ 204700.51│ 203405.72│ 213705.67│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 103069.88│ 94807.96│ 104450.99│ 132287.09│ 99557.00│ 55068.10│
│存货 │ 48948.89│ 31298.84│ 40142.82│ 39297.47│ 36265.54│ 35507.88│
│应收票据及应收账款 │ 73303.19│ 60377.55│ 70779.89│ 60019.45│ 62607.84│ 63837.18│
│合同资产 │ ---│ 0.00│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 11769.13│ 4132.03│ 2334.75│ 2292.09│ 4977.71│ 2181.58│
│其他应收款 │ 1066.90│ 302.39│ 1330.77│ 953.90│ 1037.26│ 1028.48│
│流动资产合计 │ 295247.24│ 228917.93│ 271622.93│ 330693.52│ 276764.89│ 220533.97│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 700.28│ 701.10│ 751.35│ 640.94│ 620.57│ 606.02│
│固定资产净额 │ 97515.82│ 100093.75│ 101752.76│ 103783.56│ 97768.88│ 99599.68│
│在建工程 │ 120262.17│ 112993.12│ 106516.78│ 103427.63│ 106100.35│ 97887.61│
│无形资产 │ 22080.78│ 22217.26│ 22351.15│ 22487.49│ 22614.91│ 22734.88│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 287855.59│ 282473.98│ 268634.64│ 267572.77│ 265947.95│ 259916.10│
│资产总计 │ 583102.82│ 511391.92│ 540257.57│ 598266.30│ 542712.84│ 480450.08│
│应付票据及应付账款 │ 54943.43│ 37557.08│ 26709.54│ 29094.98│ 30970.41│ 27178.90│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ ---│ 1675.43│ 987.85│ 741.00│ 996.34│ 1807.31│
│流动负债 │ 260110.56│ 219784.25│ 217858.65│ 287621.65│ 215297.08│ 182273.25│
│长期借款 │ 118565.00│ 84520.00│ 113095.00│ 104256.00│ 118507.00│ 90559.00│
│长期应付款 │ ---│ ---│ 550.00│ ---│ ---│ 863.12│
│非流动负债 │ 122766.28│ 88811.20│ 117655.04│ 107375.88│ 121750.54│ 94777.08│
│负债合计 │ 382876.84│ 308595.45│ 335513.69│ 394997.53│ 337047.62│ 277050.32│
│实收资本 │ 73526.98│ 73526.98│ 73526.98│ 73526.98│ 73526.98│ 73526.98│
│资本公积金 │ 66419.12│ 66419.12│ 66419.12│ 66419.12│ 66419.12│ 66419.12│
│盈余公积 │ 14669.30│ 14669.30│ 13220.78│ 13220.78│ 13220.78│ 13220.78│
│未分配利润 │ 44377.10│ 46778.30│ 50239.34│ 48932.11│ 51634.28│ 49434.25│
│少数股东权益 │ 283.52│ 284.74│ 309.42│ 297.18│ 254.85│ 231.20│
│归属母公司权益 │ 199942.47│ 202511.72│ 204434.46│ 202971.59│ 205410.36│ 203168.55│
│股东权益合计 │ 200225.99│ 202796.47│ 204743.88│ 203268.77│ 205665.22│ 203399.76│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 73866.78│ 279105.54│ 272593.17│ 264710.99│ 251894.58│ 342859.81│
│营业总成本 │ 77827.89│ 281459.70│ 272923.78│ 257641.52│ 264401.95│ 344193.77│
│营业税金及附加 │ 337.80│ 1830.17│ 1589.38│ 1637.89│ 1700.36│ 2195.66│
│销售费用 │ 1045.68│ 4254.61│ 3475.91│ 3055.60│ 2383.58│ 2751.60│
│财务费用 │ 2602.74│ 6994.79│ 4757.58│ 7451.82│ 7184.72│ 9850.61│
│管理费用 │ 4559.45│ 21069.85│ 21599.58│ 23788.27│ 24043.31│ 19503.65│
│资产减值损失 │ 162.29│ -2056.25│ -191.82│ -6037.33│ -222.80│ -193.37│
│公允价值变动净收益 │ 192.77│ 259.45│ 348.86│ 80.67│ -1099.99│ 33.64│
│投资收益 │ 218.58│ 745.93│ 1169.29│ 1442.30│ -120.12│ 178.15│
│营业利润 │ -3439.86│ -1485.35│ 3461.40│ 1338.92│ -14119.05│ 3068.70│
│营业外收入 │ 143.92│ 2038.72│ 738.95│ 262.75│ 67.43│ 320.90│
│营业外支出 │ 1.26│ 44.90│ 234.32│ 260.83│ 228.12│ 2511.85│
│利润总额 │ -3297.21│ 508.47│ 3966.03│ 1340.85│ -14279.74│ 877.75│
│所得税 │ -896.25│ -1322.81│ -1929.43│ -2486.52│ -5969.12│ -1872.62│
│净利润 │ -2400.95│ 1831.29│ 5895.46│ 3827.37│ -8310.62│ 2750.37│
│归属母公司净利润 │ -2401.20│ 1733.64│ 5849.54│ 3828.35│ -7829.72│ 2973.68│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 73866.78│ 279105.54│ 197403.06│ 124517.04│ 65379.62│ 272593.17│
│营业总成本 │ 77827.89│ 281459.70│ 197296.53│ 126698.40│ 66056.31│ 272923.78│
│营业税金及附加 │ 337.80│ 1830.17│ 1351.81│ 900.76│ 391.00│ 1589.38│
│销售费用 │ 1045.68│ 4254.61│ 3132.19│ 1915.81│ 1010.36│ 3475.91│
│财务费用 │ 2602.74│ 6994.79│ 5181.54│ 3670.05│ 2500.85│ 4757.58│
│管理费用 │ 4559.45│ 21069.85│ 12664.80│ 8409.98│ 4134.80│ 21599.58│
│资产减值损失 │ 162.29│ -2056.25│ ---│ ---│ ---│ -191.82│
│公允价值变动净收益 │ 192.77│ 259.45│ 183.33│ 104.52│ 63.18│ 348.86│
│投资收益 │ 218.58│ 745.93│ 1357.19│ 1251.10│ 304.74│ 1169.29│
│营业利润 │ -3439.86│ -1485.35│ 2150.00│ 340.22│ 259.24│ 3461.40│
│营业外收入 │ 143.92│ 2038.72│ 1951.28│ 1926.57│ 1579.86│ 738.95│
│营业外支出 │ 1.26│ 44.90│ 43.34│ 38.31│ 0.46│ 234.32│
│利润总额 │ -3297.21│ 508.47│ 4057.93│ 2228.47│ 1838.64│ 3966.03│
│所得税 │ -896.25│ -1322.81│ 189.44│ -276.43│ -385.03│ -1929.43│
│净利润 │ -2400.95│ 1831.29│ 3868.49│ 2504.91│ 2223.68│ 5895.46│
│归属母公司净利润 │ -2401.20│ 1733.64│ 3746.17│ 2438.93│ 2200.03│ 5849.54│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 68734.19│ 279166.08│ 260941.57│ 225705.15│ 289479.79│ 348497.42│
│经营活动现金流出 │ 91572.70│ 260987.16│ 236392.47│ 216436.26│ 245093.88│ 315894.34│
│经营活动现金流量净额│ -22838.51│ 18178.92│ 24549.09│ 9268.89│ 44385.92│ 32603.08│
│投资活动现金流入 │ 42852.46│ 80206.60│ 67234.87│ 61615.20│ 73164.95│ 3428.80│
│投资活动现金流出 │ 68296.24│ 67528.64│ 89600.23│ 77799.73│ 92531.62│ 48742.88│
│投资活动现金流量净额│ -25443.78│ 12677.97│ -22365.37│ -16184.53│ -19366.67│ -45314.08│
│筹资活动现金流入 │ 113981.38│ 286147.12│ 277060.19│ 314776.31│ 276395.67│ 224892.25│
│筹资活动现金流出 │ 44225.92│ 300454.51│ 285452.96│ 323326.97│ 304245.07│ 166737.11│
│筹资活动现金流量净额│ 69755.45│ -14307.39│ -8392.77│ -8550.66│ -27849.40│ 58155.13│
│汇率变动对现金的影响│ -1519.18│ -1298.40│ 904.99│ 42.39│ 4868.22│ -680.50│
│现金及等价物净增加额│ 19953.98│ 15251.10│ -5304.06│ -15423.91│ 2038.07│ 44763.64│
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│现金流量指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
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│经营活动现金流入 │ 68734.19│ 279166.08│ 234156.56│ 150545.92│ 80075.07│ 260941.57│
│经营活动现金流出 │ 91572.70│ 260987.16│ 230442.11│ 141484.41│ 77048.38│ 236392.47│
│经营活动现金流量净额│ -22838.51│ 18178.92│ 3714.45│ 9061.52│ 3026.69│ 24549.09│
│投资活动现金流入 │ 42852.46│ 80206.60│ 147641.98│ 33220.78│ 5290.18│ 67234.87│
│投资活动现金流出 │ 68296.24│ 67528.64│ 155439.92│ 118313.17│ 18070.44│ 89600.23│
│投资活动现金流量净额│ -25443.78│ 12677.97│ -7797.94│ -85092.39│ -12780.26│ -22365.37│
│筹资活动现金流入 │ 113981.38│ 286147.12│ 267285.37│ 223674.16│ 151681.75│ 277060.19│
│筹资活动现金流出 │ 44225.92│ 300454.51│ 234110.26│ 130001.09│ 111438.53│ 285452.96│
│筹资活动现金流量净额│ 69755.45│ -14307.39│ 33175.11│ 93673.07│ 40243.21│ -8392.77│
│汇率变动对现金的影响│ -1519.18│ -1298.40│ 294.57│ 297.76│ 35.01│ 904.99│
│现金及等价物净增加额│ 19953.98│ 15251.10│ 29386.19│ 17939.95│ 30524.65│ -5304.06│
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【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 65379.62│ 23.42│ 2200.03│ 126.90│
│二季报 │ 59137.43│ 21.19│ 238.91│ 13.78│
│三季报 │ 72886.01│ 26.11│ 1307.24│ 75.40│
│四季报 │ 81702.49│ 29.27│ -2012.53│ -116.09│
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│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 59719.53│ 21.91│ 2882.45│ 49.28│
│二季报 │ 66188.26│ 24.28│ 899.31│ 15.37│
│三季报 │ 64058.36│ 23.50│ 827.59│ 14.15│
│四季报 │ 82627.02│ 30.31│ 1240.19│ 21.20│
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