财务分析☆ ◇002168 ST惠程 更新日期：2026-09-19◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 解释性说明│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ -2236.47│ -7901.84│ -14952.20│ 189.73│ -11487.12│ -22285.46│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ -14952.20│ 189.73│ -11552.84│ -22285.46│
│净利润增长率(%) │ 29.37│ 47.15│ -7980.65│ 101.64│ 48.45│ -21.86│
│扣非净利润(万) │ -2213.06│ -8736.78│ -16931.41│ -12112.96│ -12490.58│ -20554.13│
│营业总收(未调整:万) │ 17054.08│ 36913.75│ 19723.59│ 25416.23│ 24440.79│ 32990.64│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 19723.59│ 25416.23│ 24440.79│ 32990.64│
│总营收同比增长率(%) │ -5.15│ 87.16│ -22.40│ 3.99│ -25.92│ -57.97│
│加权净资产收益率(%) │ -465.19│ ---│ -261.31│ 9.67│ -256.14│ -97.17│
│资产负债比率(%) │ 93.87│ 92.71│ 104.91│ 95.13│ 93.97│ 85.98│
│净利润现金含量(%) │ -21.45│ -117.41│ 79.42│ 1504.92│ -16.55│ -93.23│
│基本每股收益(元) │ -0.0285│ -0.1008│ -0.1907│ 0.0024│ -0.1500│ -0.2800│
│每股收益-扣除(元) │ -0.0282│ -0.1114│ -0.2159│ -0.1545│ -0.1600│ -0.2600│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.0285│ -0.1008│ -0.1907│ 0.0024│ -0.1437│ -0.2779│
│每股资本公积金(元) │ 0.6605│ 0.6605│ 0.4565│ 0.3289│ 0.4375│ 0.3966│
│每股未分配利润(元) │ -1.7219│ -1.6934│ -1.5926│ -1.4019│ -1.3684│ -1.2205│
│每股净资产(元) │ -0.0081│ 0.0204│ -0.0699│ 0.0224│ 0.0268│ 0.1288│
│每股经营现金流量(元)│ 0.0061│ 0.1183│ -0.1514│ 0.0364│ 0.0238│ 0.2591│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 解释性说明│ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ -2236.47│ -479.46│ -7901.84│ -4321.67│ -3166.66│ -1684.78│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ -3166.66│ -1684.78│
│净利润增长率(%) │ 29.37│ 71.54│ 47.15│ 47.99│ 54.36│ 55.23│
│扣非净利润(万) │ -2213.06│ -544.54│ -8736.78│ -4076.75│ -2744.47│ -1699.13│
│营业总收(未调整:万) │ 17054.08│ 7407.13│ 36913.75│ 28425.54│ 17979.27│ 6076.00│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 17979.27│ 6076.00│
│总营收同比增长率(%) │ -5.15│ 21.91│ 87.16│ 93.13│ 61.54│ 94.47│
│加权净资产收益率(%) │ -465.19│ ---│ ---│ 56.54│ ---│ ---│
│资产负债比率(%) │ 93.87│ 91.97│ 92.71│ 93.66│ 106.44│ 104.40│
│净利润现金含量(%) │ -21.45│ -582.41│ -117.41│ -64.09│ -161.65│ -43.91│
│基本每股收益(元) │ -0.0285│ -0.0061│ -0.1008│ -0.0551│ -0.0404│ -0.0215│
│每股收益-扣除(元) │ -0.0282│ -0.0069│ -0.1114│ -0.0520│ -0.0350│ -0.0217│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.0285│ -0.0061│ -0.1008│ -0.0551│ -0.0404│ -0.0215│
│每股资本公积金(元) │ 0.6605│ 0.6605│ 0.6605│ 0.6222│ 0.4565│ 0.4565│
│每股未分配利润(元) │ -1.7219│ -1.6995│ -1.6934│ -1.6477│ -1.6330│ -1.6141│
│每股净资产(元) │ -0.0081│ 0.0143│ 0.0204│ 0.0289│ -0.1221│ -0.0936│
│每股经营现金流量(元)│ 0.0061│ 0.0356│ 0.1183│ 0.0353│ 0.0653│ 0.0094│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.58│ 0.65│ 0.51│ 0.58│ 0.50│ 0.68│
│速动比率 │ 0.45│ 0.52│ 0.39│ 0.48│ 0.44│ 0.62│
│资产负债比率(%) │ 93.87│ 92.71│ 104.91│ 95.13│ 93.97│ 85.98│
│产权比率 │ ---│ 50.08│ ---│ 51.19│ 35.48│ 7.96│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.01│ 0.14│ -0.18│ 0.04│ 0.03│ 0.34│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.58│ 0.62│ 0.65│ 0.68│ 0.63│ 0.62│
│速动比率 │ 0.45│ 0.45│ 0.52│ 0.54│ 0.49│ 0.50│
│资产负债比率(%) │ 93.87│ 91.97│ 92.71│ 93.66│ 106.44│ 104.40│
│产权比率 │ ---│ 66.78│ 50.08│ 38.30│ ---│ ---│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.01│ 0.04│ 0.14│ 0.04│ 0.06│ 0.01│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 1.19│ 2.53│ 1.15│ 1.91│ 2.43│ 2.95│
│存货周转率 │ 0.82│ 2.09│ 2.37│ 3.57│ 4.97│ 6.68│
│流动资产周转率 │ 0.41│ 0.93│ 0.53│ 0.73│ 0.69│ 0.53│
│固定资产周转率 │ 4.43│ 4.90│ 1.75│ 1.93│ 1.61│ 2.09│
│总资产周转率 │ 0.21│ 0.45│ 0.23│ 0.29│ 0.28│ 0.27│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 1.19│ 0.62│ 2.53│ 1.27│ 0.87│ 0.27│
│存货周转率 │ 0.82│ 0.26│ 2.09│ 1.54│ 0.92│ 0.32│
│流动资产周转率 │ 0.41│ 0.17│ 0.93│ 0.67│ 0.43│ 0.14│
│固定资产周转率 │ 4.43│ 1.90│ 4.90│ 3.79│ 2.38│ 0.55│
│总资产周转率 │ 0.21│ 0.09│ 0.45│ 0.33│ 0.21│ 0.07│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ ---│ -494.17│ ---│ 10.82│ -536.35│ -215.78│
│销售毛利率 │ 57.67│ 50.97│ 10.07│ 29.47│ 28.98│ 34.60│
│营业利润率 │ -1.21│ -12.51│ -75.24│ -50.02│ -49.90│ -77.74│
│销售净利率 │ -8.45│ -16.69│ -77.16│ 0.77│ -49.39│ -76.78│
│总资产净利率 │ -1.74│ -7.44│ -17.54│ 0.22│ -13.68│ -20.84│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ ---│ -42.77│ -494.17│ -190.69│ ---│ ---│
│销售毛利率 │ 57.67│ 64.92│ 50.97│ 50.46│ 51.22│ 52.00│
│营业利润率 │ -1.21│ 7.80│ -12.51│ -5.65│ -8.15│ -23.21│
│销售净利率 │ -8.45│ 3.23│ -16.69│ -10.40│ -14.06│ -23.50│
│总资产净利率 │ -1.74│ 0.28│ -7.44│ -3.44│ -2.90│ -1.62│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -5.15│ 87.16│ -22.40│ 3.99│ -25.92│ -57.97│
│营业利润增长率 │ 85.86│ 68.89│ -16.72│ -4.25│ 52.45│ -17.32│
│净利润增长率 │ 29.37│ 47.15│ -7980.65│ 101.64│ 48.45│ -21.86│
│净资产增长率 │ -139.77│ 129.17│ -412.54│ -14.87│ -79.26│ -70.94│
│总资产增长率 │ -8.26│ 9.17│ -16.18│ 16.38│ -15.40│ -35.22│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -5.15│ 21.91│ 87.16│ 93.13│ 61.54│ 94.47│
│营业利润增长率 │ 85.86│ 140.98│ 68.89│ 84.38│ 79.29│ 62.92│
│净利润增长率 │ 29.37│ 71.54│ 47.15│ 47.99│ 54.36│ 55.23│
│净资产增长率 │ -139.77│ -29.90│ 129.17│ 141.34│ -74.72│ -33.86│
│总资产增长率 │ -8.26│ -5.77│ 9.17│ 17.12│ 20.33│ 22.79│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-06-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│货币资金 │偿还金融机构借款│ 5135.07│ 6790.19│ -24.38│
│ │本金 │ │ │ │
│应收款项 │医药业务应收账款│ 16208.45│ 12394.49│ 30.77│
│ │增加 │ │ │ │
│合同资产 │--- │ 310.43│ 303.84│ 2.17│
│存货 │--- │ 8616.65│ 8937.20│ -3.59│
│投资性房地产│报告期总资产减少│ 18784.66│ 18784.66│ 0.00│
│长期股权投资│--- │ 1590.31│ 1707.29│ -6.85│
│固定资产 │--- │ 3747.82│ 3945.52│ -5.01│
│在建工程 │--- │ 16.20│ 16.20│ 0.00│
│使用权资产 │--- │ 764.63│ 994.69│ -23.13│
│短期借款 │偿还金融机构借款│ 12484.82│ 15814.39│ -21.05│
│合同负债 │--- │ 1360.54│ 1482.46│ -8.22│
│长期借款 │报告期重分类至一│ 6504.00│ 9744.00│ -33.25│
│ │年内到期的非流动│ │ │ │
│ │负债 │ │ │ │
│租赁负债 │--- │ 378.87│ 545.76│ -30.58│
│应收票据 │报告期承兑票据 │ 0.00│ 10920.07│ -100.00│
│预付款项 │预付货款及服务费│ 1653.19│ 658.88│ 150.91│
│ │增加 │ │ │ │
│其他应收款 │支付运营保证金 │ 3619.05│ 1867.49│ 93.79│
│一年内到期的│报告期重分类至一│ 13242.65│ 9554.09│ 38.61│
│非流动负债 │年内到期的长期借│ │ │ │
│ │款 │ │ │ │
│营业收入 │电气及新能源业务│ 17054.08│ 17979.27│ -5.15│
│ │减少 │ │ │ │
│营业成本 │--- │ 7218.59│ 8769.63│ -17.69│
│销售费用 │--- │ 6553.54│ 5610.46│ 16.81│
│管理费用 │--- │ 2358.20│ 2668.98│ -11.64│
│财务费用 │借款本金减少 │ 691.08│ 1138.07│ -39.28│
│所得税费用 │医药板块所得税费│ 1087.61│ 645.95│ 68.37│
│ │用增加 │ │ │ │
│研发投入 │电气及新能源业务│ 541.33│ 1247.89│ -56.62│
│ │研发投入减少 │ │ │ │
│经营活动产生│电气及新能源业务│ 479.82│ 5118.84│ -90.63│
│的现金流量净│回款减少及医药板│ │ │ │
│额 │块开展品牌运营业│ │ │ │
│ │务支付押金保证金│ │ │ │
│投资活动产生│收到参股子公司股│ 401.66│ -1016.07│ 139.53│
│的现金流量净│权转让意向金 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│偿还金融机构借款│ -3591.50│ -1541.60│ -132.97│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│报告期经营活动和│ -2713.99│ 2557.97│ -206.10│
│价物净增加额│筹资活动现金流量│ │ │ │
│ │净额较上年同期减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│营业外支出 │本报告期无上年计│ 220.00│ 457.85│ -51.95│
│ │提的证券虚假陈述│ │ │ │
│ │赔偿款 │ │ │ │
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截止日期:2026-03-31
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│销售费用 │医药板块业务增长│ 2897.62│ 2126.68│ 36.25│
│ │，对应的销售费用│ │ │ │
│ │增长 │ │ │ │
│财务费用 │上年关联方绿发资│ 331.41│ 539.67│ -38.59│
│ │产豁免债务本金，│ │ │ │
│ │导致对应的利息减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│信用减值损失│销售回款，冲回对│ 521.83│ 30.36│ 1618.76│
│ │应的坏账准备 │ │ │ │
│所得税费用 │医药板块持续盈利│ 323.02│ 61.59│ 424.45│
│ │，计提当期所得税│ │ │ │
│ │费用 │ │ │ │
│经营活动产生│销售回款增加 │ 2792.43│ 739.75│ 277.48│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│--- │ 50.89│ -6.26│ 913.16│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│--- │ -2076.65│ -2038.46│ -1.87│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│应收票据 │报告期承兑票据 │ 484.97│ 10920.07│ -95.56│
│应收款项融资│收到银行承兑汇票│ 684.40│ 30.46│ 2146.99│
│预付款项 │新增预付货款 │ 1075.16│ 658.88│ 63.18│
│其他应收款 │支付品牌运营保证│ 3515.88│ 1867.49│ 88.27│
│ │金 │ │ │ │
│应交税费 │缴纳企业所得税 │ 244.31│ 842.32│ -70.99│
│合同负债 │收到客户预付款 │ 1978.51│ 1482.46│ 33.46│
│预计负债 │支付虚假陈述赔偿│ 201.67│ 560.70│ -64.03│
│ │金 │ │ │ │
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【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│货币资金 │ 5135.07│ 6790.19│ 3872.83│ 7150.91│ 9415.56│ 8077.83│
│存货 │ 8616.65│ 8937.20│ 8357.51│ 6618.15│ 3435.17│ 3549.85│
│应收票据及应收账款 │ 16208.45│ 23314.57│ 16800.79│ 17459.67│ 10402.50│ 10927.91│
│合同资产 │ 310.43│ 303.84│ 514.79│ 860.27│ 1514.23│ 111.38│
│预付款项 │ 1653.19│ 658.88│ 2117.79│ 917.80│ 316.65│ 409.69│
│其他应收款 │ 3619.05│ 1867.49│ 789.63│ 2376.70│ 2808.44│ 14452.67│
│流动资产合计 │ 38548.79│ 44566.62│ 34529.40│ 40404.68│ 29025.04│ 41471.16│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 1590.31│ 1707.29│ 1876.31│ 2892.54│ 2660.17│ 2313.86│
│固定资产净额 │ 3747.82│ 3945.52│ 11125.34│ 11473.87│ 14900.68│ 15396.21│
│在建工程 │ 16.20│ 16.20│ 168.40│ 283.42│ 138.17│ ---│
│无形资产 │ 3694.46│ 3892.28│ 4296.40│ 3731.97│ 1273.15│ 1189.92│
│商誉 │ 2928.51│ 2928.51│ ---│ 0.00│ 36.00│ 36.00│
│非流动资产合计 │ 40693.62│ 41808.05│ 44592.50│ 53993.23│ 51831.55│ 54099.66│
│资产总计 │ 79242.42│ 86374.67│ 79121.89│ 94397.91│ 80856.59│ 95570.82│
│应付票据及应付账款 │ 25295.43│ 25590.52│ 19762.51│ 22557.60│ 16827.56│ 19202.92│
│预收款项 │ 36.31│ 44.08│ 16.42│ 0.46│ 1.05│ 1.05│
│合同负债 │ 1360.54│ 1482.46│ 297.62│ 249.89│ 181.42│ 415.29│
│流动负债 │ 66552.50│ 68500.01│ 67508.38│ 70068.41│ 58512.27│ 60831.46│
│长期借款 │ 6504.00│ 9744.00│ 11880.00│ 14250.00│ 15655.47│ 19641.75│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ 0.00│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 7832.14│ 11578.13│ 15500.14│ 19728.46│ 17468.90│ 21338.77│
│负债合计 │ 74384.64│ 80078.14│ 83008.51│ 89796.87│ 75981.18│ 82170.23│
│实收资本 │ 78416.34│ 78416.34│ 78416.34│ 78416.34│ 79916.96│ 80192.96│
│资本公积金 │ 51793.53│ 51793.53│ 35793.53│ 25793.53│ 34967.31│ 31801.27│
│盈余公积 │ 9444.88│ 9444.88│ 9444.88│ 9444.88│ 9444.88│ 9444.88│
│未分配利润 │ -135025.16│ -132788.69│ -124886.85│ -109934.66│ -109359.18│ -97872.06│
│少数股东权益 │ 5493.78│ 4697.53│ 1595.73│ 2846.93│ 2733.69│ 3072.94│
│归属母公司权益 │ -636.00│ 1599.00│ -5482.35│ 1754.10│ 2141.73│ 10327.65│
│股东权益合计 │ 4857.78│ 6296.53│ -3886.62│ 4601.04│ 4875.42│ 13400.59│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 5135.07│ 8366.46│ 6790.19│ 3784.90│ 6589.12│ 2565.11│
│存货 │ 8616.65│ 11308.33│ 8937.20│ 9909.24│ 10663.24│ 9904.37│
│应收票据及应收账款 │ 16208.45│ 12024.84│ 23314.57│ 27832.20│ 24567.07│ 28204.07│
│合同资产 │ 310.43│ 335.64│ 303.84│ 351.97│ 499.48│ 388.28│
│预付款项 │ 1653.19│ 1075.16│ 658.88│ 3025.60│ 2631.67│ 2675.86│
│其他应收款 │ 3619.05│ 3515.88│ 1867.49│ 1852.49│ 2007.63│ 3221.83│
│流动资产合计 │ 38548.79│ 40237.01│ 44566.62│ 50123.35│ 49512.91│ 49775.18│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 1590.31│ 1637.25│ 1707.29│ 2123.56│ 2025.11│ 1808.03│
│固定资产净额 │ 3747.82│ 3850.04│ 3945.52│ 3859.50│ 3961.13│ 10961.28│
│在建工程 │ 16.20│ 16.20│ 16.20│ 42.24│ 42.24│ 40.27│
│无形资产 │ 3694.46│ 3793.37│ 3892.28│ 3510.17│ 4318.57│ 4360.04│
│商誉 │ 2928.51│ 2928.51│ 2928.51│ 3519.18│ 3448.07│ 3448.07│
│非流动资产合计 │ 40693.62│ 41153.89│ 41808.05│ 42546.29│ 45694.02│ 47379.85│
│资产总计 │ 79242.42│ 81390.91│ 86374.67│ 92669.64│ 95206.93│ 97155.03│
│应付票据及应付账款 │ 25295.43│ 24078.55│ 25590.52│ 30710.88│ 29574.12│ 29618.12│
│预收款项 │ 36.31│ 22.09│ 44.08│ 51.37│ 56.10│ 8.10│
│合同负债 │ 1360.54│ 1978.51│ 1482.46│ 478.31│ 1504.50│ 582.16│
│流动负债 │ 66552.50│ 64428.65│ 68500.01│ 73961.97│ 79151.13│ 79839.87│
│长期借款 │ 6504.00│ 8934.00│ 9744.00│ 9904.00│ 18640.00│ 18092.94│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 7832.14│ 10425.34│ 11578.13│ 12828.02│ 22185.30│ 21587.45│
│负债合计 │ 74384.64│ 74853.99│ 80078.14│ 86789.99│ 101336.44│ 101427.32│
│实收资本 │ 78416.34│ 78416.34│ 78416.34│ 78416.34│ 78416.34│ 78416.34│
│资本公积金 │ 51793.53│ 51793.53│ 51793.53│ 48793.53│ 35793.53│ 35793.53│
│盈余公积 │ 9444.88│ 9444.88│ 9444.88│ 9444.88│ 9444.88│ 9444.88│
│未分配利润 │ -135025.16│ -133268.15│ -132788.69│ -129208.52│ -128053.51│ -126571.64│
│少数股东权益 │ 5493.78│ 5415.96│ 4697.53│ 3613.36│ 3449.04│ 3066.51│
│归属母公司权益 │ -636.00│ 1120.96│ 1599.00│ 2266.30│ -9578.54│ -7338.80│
│股东权益合计 │ 4857.78│ 6536.92│ 6296.53│ 5879.66│ -6129.51│ -4272.29│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 17054.08│ 36913.75│ 19723.59│ 25416.23│ 24440.79│ 32990.64│
│营业总成本 │ 17532.98│ 38652.89│ 31969.34│ 37840.53│ 36177.64│ 53880.26│
│营业税金及附加 │ 170.23│ 372.12│ 202.30│ 272.50│ 252.28│ 297.48│
│销售费用 │ 6553.54│ 10212.23│ 1826.32│ 2092.74│ 2311.41│ 13261.82│
│财务费用 │ 691.08│ 2055.61│ 2502.89│ 2597.57│ 2573.09│ 2960.99│
│管理费用 │ 2358.20│ 5761.86│ 8633.70│ 13196.15│ 10539.75│ 11729.93│
│资产减值损失 │ -13.36│ -2454.79│ -716.78│ -202.21│ -75.71│ -827.91│
│公允价值变动净收益 │ ---│ -837.07│ -575.87│ 21.02│ -57.72│ -2608.36│
│投资收益 │ -165.14│ 567.29│ -476.02│ 427.32│ -152.11│ -306.55│
│营业利润 │ -207.17│ -4616.36│ -14839.67│ -12713.49│ -12195.12│ -25645.58│
│营业外收入 │ 74.55│ 1038.10│ 3588.79│ 13584.41│ 1634.17│ 399.06│
│营业外支出 │ 220.00│ 1120.10│ 1142.18│ 160.08│ 633.04│ 653.82│
│利润总额 │ -352.62│ -4698.35│ -12393.06│ 710.84│ -11193.99│ -25900.34│
│所得税 │ 1087.61│ 1460.74│ 2824.81│ 515.27│ 877.39│ -571.51│
│净利润 │ -1440.23│ -6159.08│ -15217.88│ 195.57│ -12071.38│ -25328.83│
│归属母公司净利润 │ -2236.47│ -7901.84│ -14952.20│ 189.73│ -11487.12│ -22285.46│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 17054.08│ 7407.13│ 36913.75│ 28425.54│ 17979.27│ 6076.00│
│营业总成本 │ 17532.98│ 7394.26│ 38652.89│ 28702.73│ 19483.38│ 7449.93│
│营业税金及附加 │ 170.23│ 91.27│ 372.12│ 333.98│ 234.60│ 53.21│
│销售费用 │ 6553.54│ 2897.62│ 10212.23│ 6940.15│ 5610.46│ 2126.68│
│财务费用 │ 691.08│ 331.41│ 2055.61│ 1683.42│ 1138.07│ 539.67│
│管理费用 │ 2358.20│ 1164.38│ 5761.86│ 4057.15│ 2668.98│ 1409.14│
│资产减值损失 │ -13.36│ 27.48│ -2454.79│ -853.77│ -25.36│ 0.65│
│公允价值变动净收益 │ ---│ 0.00│ -837.07│ -870.47│ -9.13│ -0.96│
│投资收益 │ -165.14│ -70.04│ 567.29│ 108.15│ -240.91│ -67.99│
│营业利润 │ -207.17│ 577.81│ -4616.36│ -1605.80│ -1465.07│ -1410.00│
│营业外收入 │ 74.55│ 0.23│ 1038.10│ 599.49│ 41.69│ 40.56│
│营业外支出 │ 220.00│ 16.05│ 1120.10│ 462.11│ 457.85│ -3.19│
│利润总额 │ -352.62│ 561.99│ -4698.35│ -1468.42│ -1881.23│ -1366.25│
│所得税 │ 1087.61│ 323.02│ 1460.74│ 1488.05│ 645.95│ 61.59│
│净利润 │ -1440.23│ 238.97│ -6159.08│ -2956.46│ -2527.19│ -1427.84│
│归属母公司净利润 │ -2236.47│ -479.46│ -7901.84│ -4321.67│ -3166.66│ -1684.78│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 32147.00│ 47606.30│ 27612.51│ 34805.88│ 37596.74│ 72582.54│
│经营活动现金流出 │ 31667.18│ 38328.50│ 39487.09│ 31950.55│ 35695.19│ 51806.15│
│经营活动现金流量净额│ 479.82│ 9277.80│ -11874.58│ 2855.33│ 1901.55│ 20776.39│
│投资活动现金流入 │ 468.64│ 793.98│ 3308.18│ 834.06│ 218.09│ 1586.85│
│投资活动现金流出 │ 66.98│ 3304.69│ 1255.16│ 6454.11│ 1092.20│ 7592.78│
│投资活动现金流量净额│ 401.66│ -2510.71│ 2053.02│ -5620.05│ -874.10│ -6005.93│
│筹资活动现金流入 │ 12370.00│ 21071.00│ 22689.00│ 14973.73│ 25312.32│ 14059.70│
│筹资活动现金流出 │ 15961.50│ 22986.17│ 17586.94│ 14397.70│ 24005.91│ 27806.09│
│筹资活动现金流量净额│ -3591.50│ -1915.17│ 5102.06│ 576.03│ 1306.41│ -13746.39│
│汇率变动对现金的影响│ -3.97│ -3.49│ 2.24│ -16.51│ 13.82│ -114.52│
│现金及等价物净增加额│ -2713.99│ 4848.43│ -4717.26│ -2205.20│ 2347.67│ 909.56│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 32147.00│ 23747.92│ 47606.30│ 31512.26│ 24179.42│ 7391.17│
│经营活动现金流出 │ 31667.18│ 20955.49│ 38328.50│ 28742.29│ 19060.59│ 6651.42│
│经营活动现金流量净额│ 479.82│ 2792.43│ 9277.80│ 2769.96│ 5118.84│ 739.75│
│投资活动现金流入 │ 468.64│ 68.64│ 793.98│ 904.26│ 113.44│ 113.44│
│投资活动现金流出 │ 66.98│ 17.75│ 3304.69│ 1530.65│ 1129.52│ 119.70│
│投资活动现金流量净额│ 401.66│ 50.89│ -2510.71│ -626.40│ -1016.07│ -6.26│
│筹资活动现金流入 │ 12370.00│ 1000.00│ 21071.00│ 17171.00│ 11271.00│ 811.00│
│筹资活动现金流出 │ 15961.50│ 3076.65│ 22986.17│ 19558.65│ 12812.60│ 2849.46│
│筹资活动现金流量净额│ -3591.50│ -2076.65│ -1915.17│ -2387.65│ -1541.60│ -2038.46│
│汇率变动对现金的影响│ -3.97│ -2.06│ -3.49│ -2.69│ -3.19│ -2.75│
│现金及等价物净增加额│ -2713.99│ 764.61│ 4848.43│ -246.78│ 2557.97│ -1307.72│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 6076.00│ 16.46│ -1684.78│ 21.32│
│二季报 │ 11903.27│ 32.25│ -1481.87│ 18.75│
│三季报 │ 10446.27│ 28.30│ -1155.01│ 14.62│
│四季报 │ 8488.21│ 22.99│ -3580.17│ 45.31│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 3124.47│ 15.84│ -3763.14│ 25.17│
│二季报 │ 8005.39│ 40.59│ -3175.40│ 21.24│
│三季报 │ 3588.29│ 18.19│ -1370.93│ 9.17│
│四季报 │ 5005.44│ 25.38│ -6642.72│ 44.43│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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