财务分析☆ ◇002181 粤 传 媒 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 14.90│ 9207.80│ 2999.44│ 836.02│ 3849.27│ 8967.04│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 2999.44│ 836.02│ 3849.27│ 9009.54│
│净利润增长率(%) │ -99.87│ 206.98│ 258.78│ -78.28│ -57.28│ -71.40│
│扣非净利润(万) │ -5476.39│ 2955.14│ 2616.60│ -1317.42│ 935.20│ 6520.46│
│营业总收(未调整:万) │ 42745.90│ 59386.82│ 59673.04│ 55887.08│ 54614.40│ 54598.73│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 59673.04│ 55887.08│ 54614.40│ 54598.73│
│总营收同比增长率(%) │ 3.06│ -0.48│ 6.77│ 2.33│ 0.03│ 7.72│
│加权净资产收益率(%) │ 0.00│ 2.18│ 0.71│ 0.20│ 0.90│ 2.10│
│资产负债比率(%) │ 15.77│ 16.84│ 17.47│ 19.55│ 19.94│ 19.12│
│净利润现金含量(%) │ -23977.70│ 87.83│ -77.08│ -70.47│ -1371.42│ -539.55│
│基本每股收益(元) │ 0.0001│ 0.0793│ 0.0258│ 0.0072│ 0.0332│ 0.0776│
│每股收益-扣除(元) │ -0.0472│ 0.0255│ 0.0225│ -0.0113│ 0.0030│ 0.0562│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.0001│ 0.0793│ 0.0258│ 0.0072│ 0.0332│ 0.0772│
│每股资本公积金(元) │ 1.1600│ 1.1600│ 1.1600│ 1.1600│ 1.1535│ 1.1543│
│每股未分配利润(元) │ 1.0759│ 1.1388│ 1.1332│ 1.1901│ 1.2101│ 1.2271│
│每股净资产(元) │ 3.5845│ 3.6474│ 3.6360│ 3.6645│ 3.6774│ 3.6958│
│每股经营现金流量(元)│ -0.0308│ 0.0697│ -0.0199│ -0.0051│ -0.4547│ -0.4167│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 14.90│ -3419.08│ 1751.19│ 9207.80│ 11628.40│ 10450.29│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 11628.40│ 10450.29│
│净利润增长率(%) │ -99.87│ -132.72│ -52.11│ 206.98│ 405.74│ 318.04│
│扣非净利润(万) │ -5476.39│ -6524.04│ 951.45│ 2955.14│ 6140.90│ 5069.19│
│营业总收(未调整:万) │ 42745.90│ 27104.86│ 13366.10│ 59386.82│ 41477.04│ 27444.47│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 41477.04│ 27444.47│
│总营收同比增长率(%) │ 3.06│ -1.24│ 3.16│ -0.48│ 2.19│ 4.60│
│加权净资产收益率(%) │ 0.00│ -0.81│ 0.41│ 2.18│ 2.74│ 2.45│
│资产负债比率(%) │ 15.77│ 17.19│ 16.07│ 16.84│ 15.90│ 18.03│
│净利润现金含量(%) │ -23977.70│ 53.61│ -183.27│ 87.83│ 77.20│ -5.00│
│基本每股收益(元) │ 0.0001│ -0.0294│ 0.0151│ 0.0793│ 0.1002│ 0.0900│
│每股收益-扣除(元) │ -0.0472│ -0.0560│ 0.0082│ 0.0255│ 0.0529│ 0.0437│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.0001│ -0.0294│ 0.0151│ 0.0793│ 0.1002│ 0.0900│
│每股资本公积金(元) │ 1.1600│ 1.1600│ 1.1600│ 1.1600│ 1.1600│ 1.1600│
│每股未分配利润(元) │ 1.0759│ 1.0463│ 1.1539│ 1.1388│ 1.1653│ 1.1552│
│每股净资产(元) │ 3.5845│ 3.5549│ 3.6624│ 3.6474│ 3.6682│ 3.6581│
│每股经营现金流量(元)│ -0.0308│ -0.0158│ -0.0276│ 0.0697│ 0.0773│ -0.0045│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 2.50│ 1.36│ 2.25│ 2.29│ 3.75│ 4.87│
│速动比率 │ 2.40│ 1.29│ 2.13│ 2.17│ 3.61│ 4.75│
│资产负债比率(%) │ 15.77│ 16.84│ 17.47│ 19.55│ 19.94│ 19.12│
│产权比率 │ 0.19│ 0.21│ 0.21│ 0.24│ 0.25│ 0.24│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.06│ 0.11│ -0.05│ -0.01│ -1.25│ -1.12│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 2.50│ 1.45│ 1.42│ 1.36│ 3.01│ 2.71│
│速动比率 │ 2.40│ 1.37│ 1.35│ 1.29│ 2.90│ 2.62│
│资产负债比率(%) │ 15.77│ 17.19│ 16.07│ 16.84│ 15.90│ 18.03│
│产权比率 │ 0.19│ 0.21│ 0.19│ 0.21│ 0.19│ 0.22│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.06│ -0.03│ -0.04│ 0.11│ 0.18│ -0.01│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 3.12│ 4.44│ 4.95│ 5.46│ 5.43│ 4.94│
│存货周转率 │ 5.52│ 7.49│ 7.72│ 7.19│ 6.44│ 6.02│
│流动资产周转率 │ 0.35│ 0.56│ 0.55│ 0.42│ 0.30│ 0.30│
│固定资产周转率 │ 0.87│ 1.17│ 1.12│ 1.81│ 6.02│ 5.06│
│总资产周转率 │ 0.08│ 0.12│ 0.11│ 0.11│ 0.10│ 0.11│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 3.12│ 1.90│ 0.97│ 4.44│ 3.09│ 2.00│
│存货周转率 │ 5.52│ 3.51│ 1.78│ 7.49│ 5.10│ 3.18│
│流动资产周转率 │ 0.35│ 0.28│ 0.13│ 0.56│ 0.32│ 0.20│
│固定资产周转率 │ 0.87│ 0.55│ 0.27│ 1.17│ 0.81│ 0.53│
│总资产周转率 │ 0.08│ 0.05│ 0.03│ 0.12│ 0.08│ 0.05│
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【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 0.00│ 2.17│ 0.71│ 0.20│ 0.90│ 2.09│
│销售毛利率 │ 29.27│ 29.06│ 27.24│ 27.22│ 35.19│ 34.57│
│营业利润率 │ -10.81│ 6.22│ 7.21│ 0.20│ 6.89│ 13.40│
│销售净利率 │ 0.44│ 15.69│ 5.10│ 1.48│ 7.06│ 16.45│
│总资产净利率 │ 0.04│ 1.81│ 0.58│ 0.16│ 0.72│ 1.76│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 0.00│ -0.83│ 0.41│ 2.17│ 2.73│ 2.46│
│销售毛利率 │ 29.27│ 29.64│ 28.37│ 29.06│ 30.36│ 31.52│
│营业利润率 │ -10.81│ -25.34│ 12.75│ 6.22│ 15.87│ 19.36│
│销售净利率 │ 0.44│ -12.09│ 13.30│ 15.69│ 28.26│ 38.30│
│总资产净利率 │ 0.04│ -0.64│ 0.35│ 1.81│ 2.28│ 2.02│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 3.06│ -0.48│ 6.77│ 2.33│ 0.03│ 7.72│
│营业利润增长率 │ -170.18│ -14.15│ 3752.03│ -97.03│ -48.88│ -53.61│
│净利润增长率 │ -99.87│ 206.98│ 258.78│ -78.28│ -57.28│ -71.40│
│净资产增长率 │ -1.72│ 0.31│ -0.78│ -0.35│ -0.48│ 0.82│
│总资产增长率 │ -2.91│ 0.14│ -2.70│ -0.84│ 0.55│ 7.86│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 3.06│ -1.24│ 3.16│ -0.48│ 2.19│ 4.60│
│营业利润增长率 │ -170.18│ -229.25│ -53.25│ -14.15│ 316.53│ 222.72│
│净利润增长率 │ -99.87│ -132.72│ -52.11│ 206.98│ 405.74│ 318.04│
│净资产增长率 │ -1.72│ -2.53│ 0.41│ 0.31│ 0.88│ 0.61│
│总资产增长率 │ -2.91│ -2.06│ -0.51│ 0.14│ -0.41│ 1.89│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│交易性金融资│公司购买到期日一│ 3787.58│ 0.00│ ---│
│产 │年以内的净值型理│ │ │ │
│ │财产品 │ │ │ │
│应收款项融资│本报告期末，公司│ 14.64│ 54.82│ -73.29│
│ │符合条件的应收票│ │ │ │
│ │据减少 │ │ │ │
│预付款项 │本报告期末，公司│ 918.52│ 493.91│ 85.97│
│ │预付业务款项增加│ │ │ │
│其他应收款 │内外部往来款增加│ 8627.45│ 1857.68│ 364.42│
│合同资产 │本报告期收回部分│ 4.80│ 15.95│ -69.89│
│ │质保金 │ │ │ │
│一年内到期的│本报告期末，原存│ 90030.47│ 59822.84│ 50.50│
│非流动资产 │续期限超过一年的│ │ │ │
│ │存款类产品中，将│ │ │ │
│ │于一年内到期的部│ │ │ │
│ │分金额较年初有所│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│其他非流动金│公司新增购买固定│ 125456.08│ 75285.91│ 66.64│
│融资产 │期限在一年以上的│ │ │ │
│ │净值型理财产品 │ │ │ │
│在建工程 │本报告期期初在建│ 84.71│ 173.59│ -51.20│
│ │工程项目已完工转│ │ │ │
│ │固，本期新增项目│ │ │ │
│ │投入金额小于转固│ │ │ │
│ │金额 │ │ │ │
│其他非流动资│原一年以上的存款│ 26562.46│ 114136.80│ -76.73│
│产 │类产品到期日逐渐│ │ │ │
│ │短于一年重分类至│ │ │ │
│ │一年内到期的非流│ │ │ │
│ │动资产 │ │ │ │
│应付票据 │本报告期末部分银│ 1405.03│ 2436.15│ -42.33│
│ │行承兑汇票到期 │ │ │ │
│合同负债 │本报告期公司预收│ 4940.55│ 7611.99│ -35.10│
│ │款项随合同进度逐│ │ │ │
│ │渐确认收入而减少│ │ │ │
│应交税费 │本报告期计提了20│ 1069.27│ 808.38│ 32.27│
│ │26年1-9月份从价 │ │ │ │
│ │计租房产税、城镇│ │ │ │
│ │土地使用税，该税│ │ │ │
│ │款申报期为每年十│ │ │ │
│ │月份 │ │ │ │
│一年内到期的│本报告期公司置换│ 20986.79│ 33049.53│ -36.50│
│非流动负债 │粤传媒大厦建设项│ │ │ │
│ │目部分贷款，置换│ │ │ │
│ │后贷款到期期限长│ │ │ │
│ │于一年，仍在长期│ │ │ │
│ │借款项目列报 │ │ │ │
│其他流动负债│本报告期末待转销│ 777.28│ 420.17│ 84.99│
│ │项税额增加 │ │ │ │
│长期借款 │本报告期公司置换│ 13831.56│ 1710.00│ 708.86│
│ │粤传媒大厦建设项│ │ │ │
│ │目部分贷款，置换│ │ │ │
│ │后贷款到期期限长│ │ │ │
│ │于一年，仍在本项│ │ │ │
│ │目列报 │ │ │ │
│递延收益 │本报告期公司子公│ 1025.44│ 307.82│ 233.13│
│ │司收到中国广州发│ │ │ │
│ │布传播矩阵运营项│ │ │ │
│ │目、重点新闻网站│ │ │ │
│ │和网络平台内容传│ │ │ │
│ │播项目等政府补助│ │ │ │
│递延所得税负│本报告期公司参股│ 140.68│ 1231.33│ -88.57│
│债 │公司估值下降，相│ │ │ │
│ │应冲减递延所得税│ │ │ │
│ │负债 │ │ │ │
│投资收益 │1.本报告期对参股│ -6015.26│ 7482.27│ -180.39│
│ │公司按权益法核算│ │ │ │
│ │计提的投资收益同│ │ │ │
│ │比减少；2.公司去│ │ │ │
│ │年下半年起将部分│ │ │ │
│ │闲置资金由投资存│ │ │ │
│ │款类产品转为净值│ │ │ │
│ │型理财产品，其收│ │ │ │
│ │益按规定计入“公│ │ │ │
│ │允价值变动收益”│ │ │ │
│公允价值变动│公司自去年下半年│ 1359.35│ 5.07│ 26729.31│
│收益 │起优化资金管理策│ │ │ │
│ │略，将部分闲置资│ │ │ │
│ │金投资净值型理财│ │ │ │
│ │产品，其公允价值│ │ │ │
│ │变动计入本项目；│ │ │ │
│ │而上年同期绝大部│ │ │ │
│ │分为存款类产品，│ │ │ │
│ │相关收益计入“投│ │ │ │
│ │资收益” │ │ │ │
│信用减值损失│1.本报告期子公司│ -464.35│ 19.35│ -2500.28│
│ │根据客户信用风险│ │ │ │
│ │状况，计提单项信│ │ │ │
│ │用减值准备205万 │ │ │ │
│ │元，而去年同期未│ │ │ │
│ │发生此类单项减值│ │ │ │
│ │计提事项；2.上年│ │ │ │
│ │同期公司收回款项│ │ │ │
│ │冲减坏账准备113 │ │ │ │
│ │万元，本报告期内│ │ │ │
│ │此类冲减金额较小│ │ │ │
│ │；3.期末应收款项│ │ │ │
│ │余额较期初增加，│ │ │ │
│ │相应计提的信用减│ │ │ │
│ │值损失同比增加 │ │ │ │
│资产减值损失│去年同期公司子公│ 4.78│ -348.77│ 101.37│
│ │司对机器设备及备│ │ │ │
│ │件计提了减值准备│ │ │ │
│ │，本报告期未有减│ │ │ │
│ │值事项 │ │ │ │
│资产处置收益│本报告期公司子公│ 20.87│ 5.99│ 248.28│
│ │司处置房产产生收│ │ │ │
│ │益20.5万，去年同│ │ │ │
│ │期未发生房产处置│ │ │ │
│营业外收入 │去年同期公司收到│ 3900.73│ 7496.06│ -47.96│
│ │法院判决款项7,25│ │ │ │
│ │9.73万元，而本报│ │ │ │
│ │告期内公司收到保│ │ │ │
│ │险赔付款、确认无│ │ │ │
│ │需返还的款项等，│ │ │ │
│ │相关收益规模低于│ │ │ │
│ │上年同期 │ │ │ │
│营业外支出 │去年同期公司计提│ 35.83│ 528.38│ -93.22│
│ │股民索赔相关赔偿│ │ │ │
│ │款，本报告期无需│ │ │ │
│ │计提该类款项 │ │ │ │
│所得税费用 │上年同期公司收到│ -941.79│ 1830.30│ -151.46│
│ │法院判决款项7,25│ │ │ │
│ │9.73万元，相应增│ │ │ │
│ │加递延所得税费用│ │ │ │
│ │；本报告期参股公│ │ │ │
│ │司估值下降，对上│ │ │ │
│ │年已确认的递延所│ │ │ │
│ │得税费用予以冲减│ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│货币资金 │公司增加购买一年│ 13356.89│ 18939.99│ -29.48│
│ │以上的理财产品的│ │ │ │
│ │影响 │ │ │ │
│应收款项 │本报告期对新增客│ 15033.00│ 13437.30│ 11.88│
│ │户授予信用授信，│ │ │ │
│ │同时部分原有客户│ │ │ │
│ │订单规模有所增加│ │ │ │
│ │，相应形成应收款│ │ │ │
│ │项 │ │ │ │
│合同资产 │--- │ 4.80│ 15.95│ -69.89│
│存货 │--- │ 5391.68│ 5460.28│ -1.26│
│投资性房地产│公司投资性房地产│ 58357.84│ 59262.36│ -1.53│
│ │正常折旧、摊销及│ │ │ │
│ │出售投资性房地产│ │ │ │
│ │的综合影响 │ │ │ │
│长期股权投资│公司收到参股公司│ 46415.73│ 56798.44│ -18.28│
│ │利润分配款冲减账│ │ │ │
│ │面价值，以及按权│ │ │ │
│ │益法核算确认损益│ │ │ │
│ │调减账面价值的综│ │ │ │
│ │合影响 │ │ │ │
│固定资产 │本报告期年初在建│ 48981.10│ 49667.83│ -1.38│
│ │工程完工转入、处│ │ │ │
│ │置部分固定资产及│ │ │ │
│ │正常折旧的综合影│ │ │ │
│ │响 │ │ │ │
│在建工程 │--- │ 103.28│ 173.59│ -40.50│
│使用权资产 │增加使用权资产及│ 6738.81│ 7295.60│ -7.63│
│ │正常折旧的综合影│ │ │ │
│ │响 │ │ │ │
│合同负债 │本报告期公司预收│ 5884.90│ 7611.99│ -22.69│
│ │款项随合同进度逐│ │ │ │
│ │渐确认收入而减少│ │ │ │
│长期借款 │本报告期公司置换│ 13740.00│ 1710.00│ 703.51│
│ │粤传媒大厦建设项│ │ │ │
│ │目部分贷款，置换│ │ │ │
│ │后贷款到期期限长│ │ │ │
│ │于一年，仍在本项│ │ │ │
│ │目列报 │ │ │ │
│租赁负债 │租金正常支付 │ 7653.37│ 8229.25│ -7.00│
│其他非流动金│到期的存款类产品│ 123716.36│ 75285.91│ 64.33│
│融资产 │本息用于购买一年│ │ │ │
│ │以上的理财产品 │ │ │ │
│其他非流动资│原一年以上的存款│ 77027.64│ 114136.80│ -32.51│
│产 │类产品到期日逐渐│ │ │ │
│ │短于一年重分类至│ │ │ │
│ │一年内到期的非流│ │ │ │
│ │动资产 │ │ │ │
│营业收入 │整合营销传播服务│ 27104.86│ 27444.47│ -1.24│
│ │等业务收入实现增│ │ │ │
│ │长，但该部分收入│ │ │ │
│ │增幅未能覆盖报刊│ │ │ │
│ │广告及发行、印刷│ │ │ │
│ │业务的收入下滑幅│ │ │ │
│ │度，导致整体主营│ │ │ │
│ │业务收入同比回落│ │ │ │
│营业成本 │本期增长的整合营│ 19070.75│ 18794.69│ 1.47│
│ │销传播服务等业务│ │ │ │
│ │毛利率水平低于报│ │ │ │
│ │刊广告及发行业务│ │ │ │
│销售费用 │本报告期公司拓展│ 3340.47│ 3185.95│ 4.85│
│ │商务印刷及物业出│ │ │ │
│ │租业务，中介服务│ │ │ │
│ │费及为使场地达到│ │ │ │
│ │出租交付标准发生│ │ │ │
│ │的改造费用增加 │ │ │ │
│管理费用 │以下两方面的影响│ 3309.73│ 4159.12│ -20.42│
│ │：（1）本报告期 │ │ │ │
│ │管理人员人工成本│ │ │ │
│ │同比下降；（2） │ │ │ │
│ │下属子公司于上年│ │ │ │
│ │9月份退租广报中 │ │ │ │
│ │心物业并迁入粤传│ │ │ │
│ │媒大厦，本期使用│ │ │ │
│ │权资产计提的折旧│ │ │ │
│ │费用同比减少 │ │ │ │
│财务费用 │报告期租赁负债利│ 573.93│ 618.19│ -7.16│
│ │息费用同比减少，│ │ │ │
│ │以及活期存款利息│ │ │ │
│ │收入同比增加共同│ │ │ │
│ │影响 │ │ │ │
│所得税费用 │本报告期参股公司│ -1064.89│ 1723.00│ -161.80│
│ │估值下降，相应冲│ │ │ │
│ │减上年已经确认的│ │ │ │
│ │递延所得税费用 │ │ │ │
│研发投入 │本报告期公司子公│ 104.29│ 113.21│ -7.88│
│ │司研发人员较上年│ │ │ │
│ │同期减少，相应人│ │ │ │
│ │工成本减少 │ │ │ │
│经营活动产生│（1）上年同期下 │ -1832.92│ -522.89│ -250.54│
│的现金流量净│属子公司取得2025│ │ │ │
│额 │年度市属媒体采编│ │ │ │
│ │成本补助经费等政│ │ │ │
│ │府补助共计847万 │ │ │ │
│ │元，本报告期无对│ │ │ │
│ │应补助款项；（2 │ │ │ │
│ │）印刷业务回款同│ │ │ │
│ │比有所减少 │ │ │ │
│投资活动产生│（1）本报告期内 │ -1940.98│ -7173.43│ 72.94│
│的现金流量净│公司购买及赎回存│ │ │ │
│额 │款类产品、理财产│ │ │ │
│ │品产生的净流出同│ │ │ │
│ │比减少2,176万元 │ │ │ │
│ │；（2）上年同期 │ │ │ │
│ │支付粤传媒大厦及│ │ │ │
│ │人民中园区建设项│ │ │ │
│ │目进度款2,848万 │ │ │ │
│ │元，本报告期无对│ │ │ │
│ │应项目付款 │ │ │ │
│筹资活动产生│（1）上年同期下 │ -1359.35│ 2913.03│ -146.66│
│的现金流量净│属子公司新增银行│ │ │ │
│额 │借款1,590万元， │ │ │ │
│ │本报告期实施贷款│ │ │ │
│ │置换，无增量借款│ │ │ │
│ │；（2）上年同期 │ │ │ │
│ │下属子公司收到投│ │ │ │
│ │资款2,450万元， │ │ │ │
│ │本报告期无对应款│ │ │ │
│ │项流入 │ │ │ │
│现金及现金等│公司经营活动、投│ -5133.25│ -4783.29│ -7.32│
│价物净增加额│资活动、筹资活动│ │ │ │
│ │的现金流的综合影│ │ │ │
│ │响 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 15974.58│ 18939.99│ 21045.57│ 68855.21│ 80706.03│ 63159.20│
│存货 │ 5494.06│ 5460.28│ 5784.38│ 5461.73│ 5859.62│ 5139.91│
│应收票据及应收账款 │ 13979.79│ 13437.30│ 13392.16│ 11119.51│ 9700.48│ 10706.89│
│合同资产 │ 4.80│ 15.95│ 38.09│ 31.05│ ---│ ---│
│预付款项 │ 918.52│ 493.91│ 155.61│ 106.06│ 972.75│ 389.80│
│其他应收款 │ 8627.45│ 1857.68│ 2008.59│ 2242.79│ 1377.95│ 2715.54│
│流动资产合计 │ 140803.15│ 102565.94│ 107865.41│ 107719.05│ 157982.03│ 210480.51│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 45944.75│ 56798.44│ 58640.61│ 60838.31│ 67876.47│ 74251.92│
│固定资产净额 │ 48531.10│ 49667.83│ 52138.90│ 53967.63│ 7800.83│ 10334.33│
│在建工程 │ 84.71│ 173.59│ 0.00│ 23.94│ 60708.40│ 53947.07│
│无形资产 │ 42776.02│ 43669.15│ 45243.27│ 46550.69│ 64477.23│ 66539.87│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 359898.00│ 413127.05│ 407086.82│ 421527.92│ 375752.79│ 320424.01│
│资产总计 │ 500701.15│ 515692.99│ 514952.22│ 529246.97│ 533734.82│ 530904.52│
│应付票据及应付账款 │ 10105.71│ 11327.83│ 10077.13│ 8821.88│ 7556.04│ 5451.26│
│预收款项 │ 310.49│ 435.97│ 236.67│ 189.45│ 340.44│ 39.87│
│合同负债 │ 4940.55│ 7611.99│ 8546.32│ 8200.35│ 7743.11│ 9623.89│
│流动负债 │ 56400.22│ 75355.94│ 47954.53│ 47084.27│ 42100.07│ 43196.09│
│长期借款 │ 13831.56│ 1710.00│ 32070.00│ 44444.30│ 52878.85│ 46241.81│
│长期应付款 │ ---│ ---│ 0.00│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 22570.87│ 11478.41│ 42011.30│ 56372.91│ 64337.77│ 58286.44│
│负债合计 │ 78971.09│ 86834.35│ 89965.83│ 103457.18│ 106437.84│ 101482.53│
│实收资本 │ 116105.82│ 116105.82│ 116105.82│ 116105.82│ 116105.82│ 116105.82│
│资本公积金 │ 134685.03│ 134685.03│ 134685.03│ 134685.03│ 133932.46│ 134019.86│
│盈余公积 │ 40326.88│ 40326.88│ 39667.31│ 36322.11│ 36306.61│ 36120.54│
│未分配利润 │ 124919.44│ 132219.20│ 131566.17│ 138181.64│ 140495.98│ 142472.97│
│少数股东权益 │ 5550.84│ 5379.66│ 2820.03│ 323.83│ 330.47│ 322.81│
│归属母公司权益 │ 416179.22│ 423478.98│ 422166.37│ 425465.96│ 426966.51│ 429099.18│
│股东权益合计 │ 421730.06│ 428858.64│ 424986.40│ 425789.79│ 427296.98│ 429421.99│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 15974.58│ 13356.89│ 16115.04│ 18939.99│ 19510.96│ 21877.68│
│存货 │ 5494.06│ 5391.68│ 5303.74│ 5460.28│ 5540.13│ 6051.11│
│应收票据及应收账款 │ 13979.79│ 15033.00│ 14013.87│ 13437.30│ 13584.62│ 14122.51│
│合同资产 │ 4.80│ 4.80│ 6.52│ 15.95│ 29.80│ 29.80│
│预付款项 │ 918.52│ 857.61│ 1097.82│ 493.91│ 818.15│ 755.22│
│其他应收款 │ 8627.45│ 2698.72│ 2144.30│ 1857.68│ 2280.88│ 9110.25│
│流动资产合计 │ 140803.15│ 94299.89│ 101523.01│ 102565.94│ 147554.85│ 166157.83│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 45944.75│ 46415.73│ 55500.47│ 56798.44│ 58354.16│ 59202.89│
│固定资产净额 │ 48531.10│ 48981.10│ 49452.98│ 49667.83│ 50343.21│ 50826.73│
│在建工程 │ 84.71│ 103.28│ ---│ 173.59│ ---│ ---│
│无形资产 │ 42776.02│ 43070.25│ 43368.80│ 43669.15│ 43964.15│ 44636.65│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 359898.00│ 410776.54│ 411552.58│ 413127.05│ 365269.36│ 358511.07│
│资产总计 │ 500701.15│ 505076.43│ 513075.59│ 515692.99│ 512824.20│ 524668.90│
│应付票据及应付账款 │ 10105.71│ 9542.81│ 8995.22│ 11327.83│ 10456.54│ 10138.76│
│预收款项 │ 310.49│ 455.67│ 521.98│ 435.97│ 270.76│ 118.69│
│合同负债 │ 4940.55│ 5884.90│ 7992.93│ 7611.99│ 5771.64│ 6700.72│
│流动负债 │ 56400.22│ 65011.55│ 71448.73│ 75355.94│ 49047.64│ 61210.49│
│长期借款 │ 13831.56│ 13740.00│ 1560.00│ 1710.00│ 21440.00│ 21450.00│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 22570.87│ 21797.52│ 10990.70│ 11478.41│ 32514.45│ 33404.77│
│负债合计 │ 78971.09│ 86809.07│ 82439.43│ 86834.35│ 81562.09│ 94615.26│
│实收资本 │ 116105.82│ 116105.82│ 116105.82│ 116105.82│ 116105.82│ 116105.82│
│资本公积金 │ 134685.03│ 134685.03│ 134685.03│ 134685.03│ 134685.03│ 134685.03│
│盈余公积 │ 40326.88│ 40326.88│ 40326.88│ 40326.88│ 39667.31│ 39667.31│
│未分配利润 │ 124919.44│ 121485.46│ 133970.39│ 132219.20│ 135299.37│ 134121.26│
│少数股东权益 │ 5550.84│ 5522.13│ 5405.99│ 5379.66│ 5362.54│ 5332.18│
│归属母公司权益 │ 416179.22│ 412745.23│ 425230.17│ 423478.98│ 425899.58│ 424721.47│
│股东权益合计 │ 421730.06│ 418267.36│ 430636.16│ 428858.64│ 431262.11│ 430053.64│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 42745.90│ 59386.82│ 59673.04│ 55887.08│ 54614.40│ 54598.73│
│营业总成本 │ 42534.72│ 63340.08│ 65889.90│ 64546.90│ 53078.65│ 53650.98│
│营业税金及附加 │ 1178.95│ 1793.73│ 1961.57│ 1613.84│ 2521.37│ 650.96│
│销售费用 │ 5103.46│ 7345.03│ 8097.07│ 8453.42│ 9400.28│ 12027.75│
│财务费用 │ 862.74│ 1219.45│ 1544.32│ 1145.22│ -7878.94│ -7284.75│
│管理费用 │ 4996.13│ 10609.33│ 10667.91│ 12399.84│ 13346.39│ 12203.11│
│资产减值损失 │ 4.78│ -880.28│ -193.66│ -3136.49│ -95.80│ -293.57│
│公允价值变动净收益 │ 1359.35│ 285.91│ ---│ ---│ ---│ 107.15│
│投资收益 │ -6015.26│ 8080.93│ 9878.56│ 10275.74│ 1484.03│ 6250.29│
│营业利润 │ -4620.60│ 3693.74│ 4302.72│ 111.70│ 3760.99│ 7314.61│
│营业外收入 │ 3900.73│ 7671.46│ 543.72│ 1178.27│ 701.86│ 2606.77│
│营业外支出 │ 35.83│ 573.67│ 1157.83│ 1674.67│ 452.94│ 720.67│
│利润总额 │ -755.71│ 10791.52│ 3688.61│ -384.70│ 4009.91│ 9200.71│
│所得税 │ -941.79│ 1474.08│ 642.96│ -1214.07│ 152.98│ 219.60│
│净利润 │ 186.08│ 9317.44│ 3045.64│ 829.38│ 3856.93│ 8981.10│
│归属母公司净利润 │ 14.90│ 9207.80│ 2999.44│ 836.02│ 3849.27│ 8967.04│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 42745.90│ 27104.86│ 13366.10│ 59386.82│ 41477.04│ 27444.47│
│营业总成本 │ 42534.72│ 27220.79│ 13478.63│ 63340.08│ 42389.17│ 27773.61│
│营业税金及附加 │ 1178.95│ 821.61│ 402.55│ 1793.73│ 1300.99│ 902.44│
│销售费用 │ 5103.46│ 3340.47│ 1578.46│ 7345.03│ 4771.43│ 3185.95│
│财务费用 │ 862.74│ 573.93│ 289.33│ 1219.45│ 924.09│ 618.19│
│管理费用 │ 4996.13│ 3309.73│ 1582.69│ 10609.33│ 6319.94│ 4159.12│
│资产减值损失 │ 4.78│ 4.78│ 6.49│ -880.28│ -348.77│ -348.77│
│公允价值变动净收益 │ 1359.35│ 435.08│ 507.10│ 285.91│ 5.07│ ---│
│投资收益 │ -6015.26│ -7022.21│ 1392.96│ 8080.93│ 7482.27│ 5803.76│
│营业利润 │ -4620.60│ -6868.36│ 1704.33│ 3693.74│ 6583.53│ 5314.11│
│营业外收入 │ 3900.73│ 2538.51│ 108.61│ 7671.46│ 7496.06│ 7434.35│
│营业外支出 │ 35.83│ 11.65│ 2.76│ 573.67│ 528.38│ 513.02│
│利润总额 │ -755.71│ -4341.50│ 1810.18│ 10791.52│ 13551.21│ 12235.44│
│所得税 │ -941.79│ -1064.89│ 32.66│ 1474.08│ 1830.30│ 1723.00│
│净利润 │ 186.08│ -3276.61│ 1777.52│ 9317.44│ 11720.91│ 10512.44│
│归属母公司净利润 │ 14.90│ -3419.08│ 1751.19│ 9207.80│ 11628.40│ 10450.29│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 47911.21│ 69367.70│ 64784.89│ 62212.17│ 109931.65│ 66953.27│
│经营活动现金流出 │ 51484.85│ 61280.33│ 67096.96│ 62801.35│ 162721.18│ 115334.76│
│经营活动现金流量净额│ -3573.63│ 8087.37│ -2312.07│ -589.18│ -52789.53│ -48381.49│
│投资活动现金流入 │ 84020.39│ 125429.70│ 111797.85│ 128402.31│ 140248.93│ 189661.18│
│投资活动现金流出 │ 74089.42│ 129631.31│ 138034.23│ 79449.21│ 77631.71│ 154685.93│
│投资活动现金流量净额│ 9930.97│ -4201.61│ -26236.38│ 48953.10│ 62617.22│ 34975.25│
│筹资活动现金流入 │ 12271.66│ 4040.00│ 47050.00│ 1577.50│ 6641.02│ 22149.81│
│筹资活动现金流出 │ 21386.92│ 10253.98│ 66038.70│ 16148.55│ 8848.72│ 9788.06│
│筹资活动现金流量净额│ -9115.27│ -6213.98│ -18988.70│ -14571.05│ -2207.71│ 12361.74│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ -2757.93│ -2328.23│ -47537.14│ 33792.87│ 7619.98│ -1044.49│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 47911.21│ 29401.84│ 15193.06│ 69367.70│ 53661.85│ 29804.74│
│经营活动现金流出 │ 51484.85│ 31234.75│ 18402.45│ 61280.33│ 44684.99│ 30327.63│
│经营活动现金流量净额│ -3573.63│ -1832.92│ -3209.38│ 8087.37│ 8976.85│ -522.89│
│投资活动现金流入 │ 84020.39│ 52006.76│ 1685.10│ 125429.70│ 64297.72│ 18820.48│
│投资活动现金流出 │ 74089.42│ 53947.73│ 311.20│ 129631.31│ 70954.91│ 25993.91│
│投资活动现金流量净额│ 9930.97│ -1940.98│ 1373.90│ -4201.61│ -6657.18│ -7173.43│
│筹资活动现金流入 │ 12271.66│ 12180.00│ ---│ 4040.00│ 4040.00│ 4040.00│
│筹资活动现金流出 │ 21386.92│ 13539.35│ 780.43│ 10253.98│ 9632.68│ 1126.97│
│筹资活动现金流量净额│ -9115.27│ -1359.35│ -780.43│ -6213.98│ -5592.68│ 2913.03│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ -2757.93│ -5133.25│ -2615.92│ -2328.23│ -3273.01│ -4783.29│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 12956.21│ 21.82│ 3656.67│ 39.71│
│二季报 │ 14488.26│ 24.40│ 6793.62│ 73.78│
│三季报 │ 14032.57│ 23.63│ 1178.11│ 12.79│
│四季报 │ 17909.78│ 30.16│ -2420.60│ -26.29│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 11063.64│ 18.54│ -1338.28│ -44.62│
│二季报 │ 15174.84│ 25.43│ -3454.61│ -115.18│
│三季报 │ 14348.71│ 24.05│ 989.58│ 32.99│
│四季报 │ 19085.84│ 31.98│ 6802.75│ 226.80│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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