财务分析☆ ◇002194 武汉凡谷 更新日期：2026-10-31◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ -449.76│ -1165.02│ 5324.73│ 8414.95│ 27626.05│ 22771.89│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 5324.73│ 8414.95│ 27616.66│ 22771.89│
│净利润增长率(%) │ 56.07│ -121.88│ -36.72│ -69.53│ 21.32│ 18.58│
│扣非净利润(万) │ -1340.71│ -2469.02│ 3990.97│ 7265.03│ 26239.74│ 22371.05│
│营业总收(未调整:万) │ 100075.25│ 135195.25│ 148239.57│ 158761.77│ 207314.23│ 183752.33│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 148239.57│ 158761.77│ 207314.23│ 183752.33│
│总营收同比增长率(%) │ -3.37│ -8.80│ -6.63│ -23.42│ 12.82│ 23.18│
│加权净资产收益率(%) │ -0.18│ -0.47│ 2.09│ 3.22│ 11.04│ 10.30│
│资产负债比率(%) │ 15.71│ 15.75│ 17.64│ 15.85│ 21.48│ 22.51│
│净利润现金含量(%) │ 447.54│ -1147.81│ 15.61│ 370.05│ 103.12│ 187.18│
│基本每股收益(元) │ -0.0066│ -0.0171│ 0.0779│ 0.1233│ 0.4067│ 0.3375│
│每股收益-扣除(元) │ -0.0196│ -0.0361│ 0.0584│ 0.1064│ 0.3864│ 0.3315│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.0066│ -0.0171│ 0.0779│ 0.1232│ 0.4042│ 0.3343│
│每股资本公积金(元) │ 1.1625│ 1.1625│ 1.1624│ 1.1626│ 1.1600│ 1.1342│
│每股未分配利润(元) │ 0.7956│ 0.8022│ 0.8792│ 0.9261│ 1.1243│ 0.8087│
│每股净资产(元) │ 3.6437│ 3.6326│ 3.7063│ 3.7917│ 3.9623│ 3.3992│
│每股经营现金流量(元)│ -0.0295│ 0.1957│ 0.0122│ 0.4557│ 0.4168│ 0.6258│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ -449.76│ 121.88│ -146.78│ -1165.02│ -1023.83│ 177.22│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ -1023.83│ 177.22│
│净利润增长率(%) │ 56.07│ -31.23│ -119.16│ -121.88│ -121.99│ -94.07│
│扣非净利润(万) │ -1340.71│ -462.68│ -397.28│ -2469.02│ -2178.39│ -753.34│
│营业总收(未调整:万) │ 100075.25│ 69623.99│ 34329.17│ 135195.25│ 103565.13│ 73515.53│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 103565.13│ 73515.53│
│总营收同比增长率(%) │ -3.37│ -5.29│ -7.38│ -8.80│ -3.09│ 6.25│
│加权净资产收益率(%) │ -0.18│ 0.05│ -0.06│ -0.47│ -0.41│ 0.07│
│资产负债比率(%) │ 15.71│ 13.95│ 14.85│ 15.75│ 14.22│ 15.27│
│净利润现金含量(%) │ 447.54│ -5998.30│ 3834.56│ -1147.81│ -1327.27│ 2638.76│
│基本每股收益(元) │ -0.0066│ 0.0018│ -0.0021│ -0.0171│ -0.0150│ 0.0026│
│每股收益-扣除(元) │ -0.0196│ -0.0068│ -0.0058│ -0.0361│ -0.0319│ -0.0110│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.0066│ 0.0018│ -0.0021│ -0.0171│ -0.0150│ 0.0026│
│每股资本公积金(元) │ 1.1625│ 1.1625│ 1.1625│ 1.1625│ 1.1625│ 1.1624│
│每股未分配利润(元) │ 0.7956│ 0.8040│ 0.8000│ 0.8022│ 0.7942│ 0.8118│
│每股净资产(元) │ 3.6437│ 3.6591│ 3.6253│ 3.6326│ 3.6373│ 3.6317│
│每股经营现金流量(元)│ -0.0295│ -0.1070│ -0.0824│ 0.1957│ 0.1989│ 0.0684│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 5.94│ 5.77│ 5.06│ 5.98│ 4.05│ 3.90│
│速动比率 │ 4.93│ 4.92│ 4.26│ 5.23│ 3.40│ 3.33│
│资产负债比率(%) │ 15.71│ 15.75│ 17.64│ 15.85│ 21.48│ 22.51│
│产权比率 │ 0.19│ 0.19│ 0.21│ 0.19│ 0.27│ 0.29│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.05│ 0.34│ 0.02│ 0.86│ 0.46│ 0.72│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 5.94│ 6.74│ 6.27│ 5.77│ 5.94│ 5.62│
│速动比率 │ 4.93│ 5.63│ 5.22│ 4.92│ 5.06│ 4.75│
│资产负债比率(%) │ 15.71│ 13.95│ 14.85│ 15.75│ 14.22│ 15.27│
│产权比率 │ 0.19│ 0.16│ 0.17│ 0.19│ 0.17│ 0.18│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.05│ -0.22│ -0.16│ 0.34│ 0.39│ 0.13│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 2.75│ 3.41│ 3.87│ 3.74│ 4.17│ 3.77│
│存货周转率 │ 2.19│ 3.10│ 3.60│ 3.65│ 4.25│ 4.52│
│流动资产周转率 │ 0.43│ 0.59│ 0.67│ 0.68│ 0.86│ 0.85│
│固定资产周转率 │ 3.16│ 3.82│ 3.75│ 3.82│ 5.64│ 5.57│
│总资产周转率 │ 0.34│ 0.45│ 0.48│ 0.49│ 0.64│ 0.65│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 2.75│ 1.80│ 0.92│ 3.41│ 2.75│ 1.74│
│存货周转率 │ 2.19│ 1.59│ 0.76│ 3.10│ 2.51│ 1.74│
│流动资产周转率 │ 0.43│ 0.31│ 0.15│ 0.59│ 0.48│ 0.34│
│固定资产周转率 │ 3.16│ 2.15│ 1.03│ 3.82│ 2.81│ 2.09│
│总资产周转率 │ 0.34│ 0.24│ 0.12│ 0.45│ 0.35│ 0.24│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -0.18│ -0.47│ 2.10│ 3.25│ 10.20│ 9.84│
│销售毛利率 │ 19.65│ 20.53│ 23.60│ 22.48│ 24.35│ 24.49│
│营业利润率 │ -0.98│ -1.11│ 2.72│ 6.67│ 13.30│ 13.14│
│销售净利率 │ -0.45│ -0.86│ 3.59│ 5.30│ 13.33│ 12.39│
│总资产净利率 │ -0.15│ -0.39│ 1.73│ 2.58│ 8.58│ 8.05│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -0.18│ 0.05│ -0.06│ -0.47│ -0.41│ 0.07│
│销售毛利率 │ 19.65│ 18.70│ 20.32│ 20.53│ 20.19│ 20.34│
│营业利润率 │ -0.98│ -0.41│ -0.56│ -1.11│ -1.04│ 0.02│
│销售净利率 │ -0.45│ 0.18│ -0.43│ -0.86│ -0.99│ 0.24│
│总资产净利率 │ -0.15│ 0.04│ -0.05│ -0.39│ -0.34│ 0.06│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -3.37│ -8.80│ -6.63│ -23.42│ 12.82│ 23.18│
│营业利润增长率 │ 8.98│ -137.03│ -61.90│ -61.56│ 14.19│ 16.90│
│净利润增长率 │ 56.07│ -121.88│ -36.72│ -69.53│ 21.32│ 18.58│
│净资产增长率 │ 0.31│ -1.99│ -2.25│ -4.32│ 16.97│ 8.71│
│总资产增长率 │ 0.26│ -4.18│ -0.12│ -10.78│ 15.44│ 11.76│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -3.37│ -5.29│ -7.38│ -8.80│ -3.09│ 6.25│
│营业利润增长率 │ 8.98│ -1774.93│ -120.70│ -137.03│ -123.57│ -99.45│
│净利润增长率 │ 56.07│ -31.23│ -119.16│ -121.88│ -121.99│ -94.07│
│净资产增长率 │ 0.31│ 0.73│ -0.20│ -1.99│ -1.86│ -2.01│
│总资产增长率 │ 0.26│ -1.38│ -1.26│ -4.18│ -5.77│ -4.76│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│税金及附加 │本期计提的城市维│ 1071.25│ 1363.01│ -21.40│
│ │护建设税、教育费│ │ │ │
│ │附加等税费减少 │ │ │ │
│销售费用 │本期职工薪酬、业│ 575.39│ 720.35│ -20.12│
│ │务招待费及差旅费│ │ │ │
│ │等较上期减少 │ │ │ │
│管理费用 │本期列支职工薪酬│ 4020.10│ 5435.27│ -26.04│
│ │、咨询费以及折旧│ │ │ │
│ │摊销等费用较上期│ │ │ │
│ │减少 │ │ │ │
│财务费用 │本期美元汇率持续│ 538.23│ -860.60│ 162.54│
│ │下跌，公司出口销│ │ │ │
│ │售产生的汇兑损失│ │ │ │
│ │金额较上期增加 │ │ │ │
│投资收益 │上期产业投资基金│ 4.72│ 126.53│ -96.27│
│ │聚焦二号收到的股│ │ │ │
│ │利分红及按权益法│ │ │ │
│ │核算的对联营企业│ │ │ │
│ │的投资收益金额较│ │ │ │
│ │大 │ │ │ │
│公允价值变动│本期金额为公司购│ 38.67│ 0.00│ ---│
│收益 │买的远期外汇合约│ │ │ │
│ │和结构性存款产生│ │ │ │
│ │的公允价值变动损│ │ │ │
│ │益 │ │ │ │
│信用减值损失│上期冲回与应收账│ -49.43│ 457.77│ -110.80│
│ │款相关信用减值损│ │ │ │
│ │失金额较大 │ │ │ │
│资产处置收益│本期确认的固定资│ 313.93│ 28.87│ 987.44│
│ │产处置收益同比增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│营业外收入 │上期金额包含的收│ 18.56│ 310.96│ -94.03│
│ │到供应商违约赔偿│ │ │ │
│ │金金额较大 │ │ │ │
│所得税费用 │本期递延所得税费│ -515.12│ 225.51│ -328.43│
│ │用减少 │ │ │ │
│净利润 │税金及附加、期间│ -449.76│ -1023.83│ 56.07│
│ │费用及所得税费用│ │ │ │
│ │减少 │ │ │ │
│收到其他与经│本期收到的利息收│ 1936.08│ 3032.47│ -36.16│
│营活动有关的│入和投标保证金较│ │ │ │
│现金 │上期减少 │ │ │ │
│支付其他与经│本期退给投标方的│ 1718.81│ 2576.77│ -33.30│
│营活动有关的│投标保证金及支付│ │ │ │
│现金 │的咨询费、员工借│ │ │ │
│ │支款、研发材料采│ │ │ │
│ │购款等金额较上期│ │ │ │
│ │减少 │ │ │ │
│经营活动产生│（1）公司上年度 │ -2012.87│ 13589.04│ -114.81│
│的现金流量净│销售货物在本期收│ │ │ │
│额 │款的金额同比减少│ │ │ │
│ │；（2）本期收到 │ │ │ │
│ │的利息收入和投标│ │ │ │
│ │保证金等较上期减│ │ │ │
│ │少；（3）因大宗 │ │ │ │
│ │金属材料价格上涨│ │ │ │
│ │，本期物料采购付│ │ │ │
│ │款支出金额同比增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│收回投资收到│本期收回已到期结│ 22614.49│ 1194.56│ 1793.13│
│的现金 │构性存款金额较大│ │ │ │
│处置固定资产│本期收到处置固定│ 660.09│ 132.50│ 398.20│
│、无形资产和│资产款项金额增加│ │ │ │
│其他长期资产│ │ │ │ │
│收回的现金净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资支付的现│本期金额为累计购│ 37800.00│ 10000.00│ 278.00│
│金 │买的结构性存款；│ │ │ │
│ │上期金额为支付武│ │ │ │
│ │汉光钜微电子有限│ │ │ │
│ │公司投资款 │ │ │ │
│投资活动产生│本期购买结构性存│ -17966.23│ -11447.78│ -56.94│
│的现金流量净│款的金额较大 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│取得借款收到│本期金额为子公司│ 3490.75│ 0.00│ ---│
│的现金 │将收取的母公司未│ │ │ │
│ │到期银行承兑汇票│ │ │ │
│ │贴现取得的贴现款│ │ │ │
│分配股利、利│公司本期未进行现│ 0.00│ 4783.00│ -100.00│
│润或偿付利息│金股利分配 │ │ │ │
│支付的现金 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│公司上期支付现金│ 3262.26│ -5067.77│ 164.37│
│的现金流量净│股利4,783.00万元│ │ │ │
│额 │，本期未进行现金│ │ │ │
│ │股利分配 │ │ │ │
│汇率变动对现│本期美元汇率下跌│ -455.19│ 329.96│ -237.95│
│金及现金等价│ │ │ │ │
│物的影响 │ │ │ │ │
│交易性金融资│本期购买，期末尚│ 16024.03│ 0.00│ ---│
│产 │未到期的结构性存│ │ │ │
│ │款本金及公允价值│ │ │ │
│ │变动损益 │ │ │ │
│预付款项 │公司上期预付给国│ 458.12│ 727.48│ -37.03│
│ │网湖北省电力有限│ │ │ │
│ │公司武汉供电公司│ │ │ │
│ │的电费款金额较大│ │ │ │
│其他应收款 │本期员工借支款增│ 62.58│ 42.72│ 46.49│
│ │加 │ │ │ │
│投资性房地产│公司本期将东一路│ 1299.53│ 886.14│ 46.65│
│ │3G产业园6#厂房一│ │ │ │
│ │楼对外出租，对应│ │ │ │
│ │房屋建筑物由固定│ │ │ │
│ │资产转入投资性房│ │ │ │
│ │地产科目核算 │ │ │ │
│使用权资产 │使用权资产在本期│ 402.38│ 695.74│ -42.17│
│ │计提折旧 │ │ │ │
│长期待摊费用│长期待摊费用在本│ 290.00│ 596.57│ -51.39│
│ │期摊销 │ │ │ │
│其他非流动资│本期采购设备预付│ 673.55│ 37.20│ 1710.80│
│产 │款增加 │ │ │ │
│短期借款 │子公司将收取的母│ 3493.83│ 0.00│ ---│
│ │公司未到期银行承│ │ │ │
│ │兑汇票贴现取得的│ │ │ │
│ │贴现款，该金额在│ │ │ │
│ │集团合并层面重分│ │ │ │
│ │类为短期借款核算│ │ │ │
│合同负债 │凡谷学校本期预收│ 986.62│ 678.46│ 45.42│
│ │学费和住宿费 │ │ │ │
│应交税费 │期末应交增值税和│ 449.97│ 952.07│ -52.74│
│ │企业所得税减少 │ │ │ │
│其他应付款 │本期预提运费和投│ 1761.83│ 1320.69│ 33.40│
│ │标保证金余额增加│ │ │ │
│其他流动负债│期末已背书未终止│ 479.16│ 38.41│ 1147.63│
│ │确认的银行或商业│ │ │ │
│ │承兑汇票金额增加│ │ │ │
│租赁负债 │本期租赁付款额减│ 137.08│ 379.49│ -63.88│
│ │少 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
截止日期:2026-06-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│货币资金 │本期销售收款减少│ 144124.94│ 153219.20│ -5.94│
│ │，同时物料采购付│ │ │ │
│ │款增加导致公司经│ │ │ │
│ │营现金流量净额减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│应收款项 │2026年第二季度销│ 40728.23│ 36671.68│ 11.06│
│ │售额较2025年第四│ │ │ │
│ │季度营业额增加 │ │ │ │
│存货 │原材料及半成品、│ 37590.36│ 33761.94│ 11.34│
│ │库存商品和在产品│ │ │ │
│ │有所增加 │ │ │ │
│投资性房地产│公司本期将东一路│ 1650.81│ 886.14│ 86.29│
│ │产业园6#厂房一楼│ │ │ │
│ │对外出租，对应固│ │ │ │
│ │定资产转入投资性│ │ │ │
│ │房地产科目核算 │ │ │ │
│长期股权投资│产业投资基金聚焦│ 18988.95│ 17620.20│ 7.77│
│ │二号本期收回子基│ │ │ │
│ │金长沙华业高创和│ │ │ │
│ │苏州深信华远部分│ │ │ │
│ │投资款、按权益法│ │ │ │
│ │确认投资损益以及│ │ │ │
│ │子基金所投项目估│ │ │ │
│ │值变动增加损益等│ │ │ │
│固定资产 │--- │ 30445.44│ 34237.10│ -11.07│
│使用权资产 │使用权资产在本期│ 479.32│ 695.74│ -31.11│
│ │计提折旧 │ │ │ │
│合同负债 │凡谷学校预收的学│ 293.59│ 678.46│ -56.73│
│ │费和住宿费在本期│ │ │ │
│ │确认营业收入 │ │ │ │
│租赁负债 │本期租赁付款额减│ 220.21│ 379.49│ -41.97│
│ │少 │ │ │ │
│预付款项 │公司上期预付给国│ 309.01│ 727.48│ -57.52│
│ │网湖北省电力有限│ │ │ │
│ │公司武汉供电公司│ │ │ │
│ │的电费款金额较大│ │ │ │
│其他应收款 │--- │ 57.13│ 42.72│ 33.73│
│其他流动资产│本期应收退货成本│ 3430.09│ 3166.69│ 8.32│
│ │、重分类至其他流│ │ │ │
│ │动资产的增值税借│ │ │ │
│ │方金额增加 │ │ │ │
│其他权益工具│--- │ 250.53│ 250.53│ 0.00│
│投资 │ │ │ │ │
│无形资产 │--- │ 6894.60│ 7105.01│ -2.96│
│长期待摊费用│长期待摊费用在本│ 382.15│ 596.57│ -35.94│
│ │期摊销 │ │ │ │
│递延所得税资│--- │ 4735.00│ 4482.25│ 5.64│
│产 │ │ │ │ │
│应付票据 │--- │ 7243.63│ 9780.38│ -25.94│
│应付账款 │--- │ 20144.50│ 21091.76│ -4.49│
│应付职工薪酬│本期发放上年度绩│ 3719.92│ 5339.47│ -30.33│
│ │效奖金 │ │ │ │
│应交税费 │本期应交增值税和│ 423.61│ 952.07│ -55.51│
│ │企业所得税减少 │ │ │ │
│其他应付款 │--- │ 1443.87│ 1320.69│ 9.33│
│一年内到期的│--- │ 282.75│ 334.93│ -15.58│
│非流动负债 │ │ │ │ │
│预计负债 │本期根据预期退货│ 2472.22│ 2016.00│ 22.63│
│ │率计提的应付退货│ │ │ │
│ │款金额增加 │ │ │ │
│递延收益 │--- │ 1259.79│ 1285.88│ -2.03│
│递延所得税负│公司固定资产因会│ 2971.90│ 3119.69│ -4.74│
│债 │计及税法折旧差异│ │ │ │
│ │产生的应纳税暂时│ │ │ │
│ │性差异减少 │ │ │ │
│营业收入 │--- │ 69623.99│ 73515.53│ -5.29│
│营业成本 │--- │ 56605.68│ 58560.04│ -3.34│
│销售费用 │本期职工薪酬、业│ 368.52│ 528.80│ -30.31│
│ │务招待费及差旅费│ │ │ │
│ │等较上期减少 │ │ │ │
│管理费用 │本期职工薪酬、咨│ 2460.80│ 3320.29│ -25.89│
│ │询费等较上期减少│ │ │ │
│财务费用 │本期汇兑损失较上│ 504.80│ -842.37│ 159.93│
│ │期增加，同时本期│ │ │ │
│ │利息收入较上期减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│所得税费用 │本期递延所得税费│ -399.87│ 140.39│ -384.82│
│ │用减少 │ │ │ │
│研发投入 │本期职工薪酬、材│ 4823.65│ 6051.87│ -20.29│
│ │料投入、低耗品摊│ │ │ │
│ │销及折旧费等减少│ │ │ │
│经营活动产生│（1）公司上年度 │ -7311.02│ 4676.52│ -256.33│
│的现金流量净│销售货物在本期收│ │ │ │
│额 │款的金额同比减少│ │ │ │
│ │；（2）本期收到 │ │ │ │
│ │的利息收入和投标│ │ │ │
│ │保证金等较上期减│ │ │ │
│ │少；（3）因大宗 │ │ │ │
│ │金属材料价格上涨│ │ │ │
│ │，本期物料采购付│ │ │ │
│ │款支出金额同比增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│投资活动产生│上期支付武汉光钜│ -1459.31│ -11583.36│ 87.40│
│的现金流量净│微电子有限公司投│ │ │ │
│额 │资款1亿元 │ │ │ │
│筹资活动产生│上期支付现金股利│ -158.80│ -4973.31│ 96.81│
│的现金流量净│4,783.00万元 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│--- │ -9225.03│ -11552.33│ 20.15│
│价物净增加额│ │ │ │ │
│投资收益 │上期投资收益中包│ -8.70│ 37.88│ -122.96│
│ │含持有其他权益工│ │ │ │
│ │具期间取得的股利│ │ │ │
│ │收入52.74万元 │ │ │ │
│信用减值损失│本期计提的应收账│ -195.43│ -22.80│ -757.16│
│ │款坏账损失金额同│ │ │ │
│ │比增加 │ │ │ │
│资产处置收益│本期确认的固定资│ 232.10│ 26.88│ 763.56│
│ │产处置收益同比增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│营业外收入 │上期金额包含的收│ 7.75│ 310.23│ -97.50│
│ │到供应商违约赔偿│ │ │ │
│ │金金额较大 │ │ │ │
│营业外支出 │本期确认的赔偿金│ 2.80│ 9.51│ -70.53│
│ │、违约金支出减少│ │ │ │
│净利润 │本期营收、毛利率│ 121.88│ 177.22│ -31.23│
│ │下降以及财务费用│ │ │ │
│ │同比增加 │ │ │ │
│收到其他与经│本期收到的利息收│ 1188.39│ 2469.39│ -51.88│
│营活动有关的│入和投标保证金较│ │ │ │
│现金 │上期减少 │ │ │ │
│支付其他与经│本期支付的押金及│ 1009.79│ 1864.84│ -45.85│
│营活动有关的│保证金、咨询费、│ │ │ │
│现金 │员工借支款及研发│ │ │ │
│ │材料款等较上期减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│收回投资收到│公司产业投资基金│ 326.25│ 582.58│ -44.00│
│的现金 │聚焦二号本期收到│ │ │ │
│ │子基金分回的项目│ │ │ │
│ │退出款金额同比上│ │ │ │
│ │期减少 │ │ │ │
│处置固定资产│本期收到处置固定│ 653.70│ 31.09│ 2002.62│
│、无形资产和│资产款项金额增加│ │ │ │
│其他长期资产│ │ │ │ │
│所收回的现金│ │ │ │ │
│净额 │ │ │ │ │
│投资支付的现│公司上期支付武汉│ 0.00│ 10000.00│ -100.00│
│金 │光钜微电子有限公│ │ │ │
│ │司投资款1亿元 │ │ │ │
│分配股利、利│公司本期未进行现│ 0.00│ 4783.00│ -100.00│
│润或偿付利息│金股利分配 │ │ │ │
│支付的现金 │ │ │ │ │
│汇率变动对现│本期美元汇率下跌│ -295.90│ 327.83│ -190.26│
│金及现金等价│ │ │ │ │
│物的影响 │ │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 136434.66│ 153219.20│ 142588.69│ 151611.97│ 154762.92│ 143635.98│
│存货 │ 39835.55│ 33761.94│ 35573.40│ 27400.08│ 40013.75│ 33875.54│
│应收票据及应收账款 │ 36817.62│ 37480.75│ 43380.41│ 33909.64│ 50988.31│ 48630.63│
│合同资产 │ ---│ 0.00│ 0.00│ 0.00│ 0.00│ 32.89│
│预付款项 │ 458.12│ 727.48│ 765.80│ 536.88│ 505.70│ 911.73│
│其他应收款 │ 62.58│ 42.72│ 146.69│ 145.23│ 102.40│ 125.81│
│流动资产合计 │ 233643.90│ 228712.23│ 227364.34│ 217439.31│ 251168.05│ 231736.30│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 18030.99│ 17620.20│ 19459.16│ 25142.70│ 28238.62│ 16588.53│
│固定资产净额 │ 29174.95│ 34237.10│ 36611.56│ 42358.23│ 40692.05│ 32772.87│
│在建工程 │ ---│ 0.00│ 5239.27│ 820.50│ 1257.21│ 262.92│
│无形资产 │ 6805.30│ 7105.01│ 7379.17│ 7706.79│ 7958.17│ 8261.50│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 61730.91│ 65910.75│ 80122.02│ 90428.11│ 93711.49│ 67018.36│
│资产总计 │ 295374.81│ 294622.97│ 307486.35│ 307867.42│ 344879.54│ 298754.66│
│应付票据及应付账款 │ 26783.11│ 30872.14│ 34852.29│ 27674.60│ 49227.30│ 44807.86│
│预收款项 │ 68.66│ 71.72│ 137.17│ 96.36│ 72.70│ 91.33│
│合同负债 │ 986.62│ 678.46│ 612.46│ 516.89│ 337.82│ 394.22│
│流动负债 │ 39336.27│ 39607.88│ 44970.54│ 36371.26│ 62021.13│ 59474.64│
│长期借款 │ ---│ 0.00│ 0.00│ 0.00│ 0.00│ 0.00│
│长期应付款 │ ---│ 0.00│ 0.00│ 0.00│ 0.00│ 0.00│
│非流动负债 │ 7069.07│ 6806.06│ 9270.24│ 12417.17│ 12059.38│ 7768.55│
│负债合计 │ 46405.34│ 46413.94│ 54240.78│ 48788.44│ 74080.51│ 67243.19│
│实收资本 │ 68328.58│ 68328.58│ 68328.58│ 68328.58│ 68344.33│ 68108.03│
│资本公积金 │ 79431.45│ 79431.64│ 79425.06│ 79439.51│ 79281.39│ 77246.47│
│盈余公积 │ 31028.74│ 31028.74│ 31028.74│ 30706.12│ 29238.43│ 26324.71│
│未分配利润 │ 54362.35│ 54812.11│ 60072.97│ 63279.42│ 76840.98│ 55079.74│
│少数股东权益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│归属母公司权益 │ 248969.46│ 248209.03│ 253245.58│ 259078.98│ 270799.03│ 231511.47│
│股东权益合计 │ 248969.46│ 248209.03│ 253245.58│ 259078.98│ 270799.03│ 231511.47│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 136434.66│ 144124.94│ 146455.98│ 153219.20│ 139269.28│ 130086.75│
│存货 │ 39835.55│ 37590.36│ 37814.38│ 33761.94│ 30385.02│ 31927.56│
│应收票据及应收账款 │ 36817.62│ 40982.18│ 38498.36│ 37480.75│ 33406.54│ 42511.87│
│合同资产 │ ---│ 0.00│ ---│ 0.00│ ---│ 0.00│
│预付款项 │ 458.12│ 309.01│ 539.89│ 727.48│ 325.87│ 297.84│
│其他应收款 │ 62.58│ 57.13│ 47.31│ 42.72│ 74.56│ 106.87│
│流动资产合计 │ 233643.90│ 226680.60│ 227171.47│ 228712.23│ 206283.32│ 207958.69│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 18030.99│ 18988.95│ 17096.23│ 17620.20│ 19335.99│ 18336.53│
│固定资产净额 │ 29174.95│ 30445.44│ 32200.65│ 34237.10│ 36991.68│ 33766.69│
│在建工程 │ ---│ 0.00│ ---│ 0.00│ 945.64│ 5418.90│
│无形资产 │ 6805.30│ 6894.60│ 6995.71│ 7105.01│ 7087.81│ 7169.08│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 61730.91│ 63878.09│ 63728.31│ 65910.75│ 83455.67│ 84904.32│
│资产总计 │ 295374.81│ 290558.69│ 290899.78│ 294622.97│ 289739.00│ 292863.01│
│应付票据及应付账款 │ 26783.11│ 27388.13│ 29452.48│ 30872.14│ 27321.15│ 29449.24│
│预收款项 │ 68.66│ 48.45│ 105.79│ 71.72│ 65.94│ 47.41│
│合同负债 │ 986.62│ 293.59│ 533.00│ 678.46│ 884.40│ 257.37│
│流动负债 │ 39336.27│ 33608.14│ 36255.67│ 39607.88│ 34743.53│ 37025.41│
│长期借款 │ ---│ 0.00│ ---│ 0.00│ ---│ 0.00│
│长期应付款 │ ---│ 0.00│ ---│ 0.00│ ---│ 0.00│
│非流动负债 │ 7069.07│ 6929.12│ 6932.86│ 6806.06│ 6465.58│ 7687.23│
│负债合计 │ 46405.34│ 40537.27│ 43188.53│ 46413.94│ 41209.10│ 44712.65│
│实收资本 │ 68328.58│ 68328.58│ 68328.58│ 68328.58│ 68328.58│ 68328.58│
│资本公积金 │ 79431.45│ 79431.42│ 79431.69│ 79431.64│ 79431.52│ 79425.19│
│盈余公积 │ 31028.74│ 31028.74│ 31028.74│ 31028.74│ 31028.74│ 31028.74│
│未分配利润 │ 54362.35│ 54933.99│ 54665.33│ 54812.11│ 54266.14│ 55467.20│
│少数股东权益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│归属母公司权益 │ 248969.46│ 250021.43│ 247711.26│ 248209.03│ 248529.89│ 248150.36│
│股东权益合计 │ 248969.46│ 250021.43│ 247711.26│ 248209.03│ 248529.89│ 248150.36│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 100075.25│ 135195.25│ 148239.57│ 158761.77│ 207314.23│ 183752.33│
│营业总成本 │ 94314.71│ 127968.14│ 132597.67│ 141833.48│ 174714.37│ 156784.36│
│营业税金及附加 │ 1071.25│ 1715.08│ 1716.35│ 1939.01│ 1798.48│ 1918.19│
│销售费用 │ 575.39│ 947.19│ 1206.23│ 1192.31│ 1225.60│ 1306.11│
│财务费用 │ 538.23│ -1081.94│ -3071.44│ -3789.43│ -5983.87│ -3546.21│
│管理费用 │ 4020.10│ 7688.08│ 6022.36│ 6077.27│ 8364.56│ 8147.82│
│资产减值损失 │ -7784.14│ -10464.16│ -12449.58│ -8387.51│ -6327.47│ -3171.73│
│公允价值变动净收益 │ 38.67│ 0.00│ 0.00│ 0.00│ 0.00│ 0.00│
│投资收益 │ 4.72│ 184.10│ -39.74│ -254.40│ -232.31│ -342.60│
│营业利润 │ -978.47│ -1494.89│ 4037.46│ 10595.61│ 27563.93│ 24138.62│
│营业外收入 │ 18.56│ 312.07│ 16.55│ 68.00│ 62.67│ 62.28│
│营业外支出 │ 4.96│ 48.08│ 26.14│ 167.44│ 98.51│ 520.45│
│利润总额 │ -964.88│ -1230.90│ 4027.87│ 10496.18│ 27528.09│ 23680.45│
│所得税 │ -515.12│ -65.88│ -1296.86│ 2081.23│ -97.96│ 908.56│
│净利润 │ -449.76│ -1165.02│ 5324.73│ 8414.95│ 27626.05│ 22771.89│
│归属母公司净利润 │ -449.76│ -1165.02│ 5324.73│ 8414.95│ 27626.05│ 22771.89│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 100075.25│ 69623.99│ 34329.17│ 135195.25│ 103565.13│ 73515.53│
│营业总成本 │ 94314.71│ 65482.66│ 32025.88│ 127968.14│ 97921.63│ 68595.87│
│营业税金及附加 │ 1071.25│ 719.20│ 330.58│ 1715.08│ 1363.01│ 977.24│
│销售费用 │ 575.39│ 368.52│ 192.96│ 947.19│ 720.35│ 528.80│
│财务费用 │ 538.23│ 504.80│ 139.37│ -1081.94│ -860.60│ -842.37│
│管理费用 │ 4020.10│ 2460.80│ 1266.80│ 7688.08│ 5435.27│ 3320.29│
│资产减值损失 │ -7784.14│ -5036.45│ -2714.55│ -10464.16│ -8223.63│ -5589.22│
│公允价值变动净收益 │ 38.67│ 14.64│ ---│ 0.00│ ---│ 0.00│
│投资收益 │ 4.72│ -8.70│ -4.54│ 184.10│ 126.53│ 37.88│
│营业利润 │ -978.47│ -282.93│ -192.30│ -1494.89│ -1075.04│ 16.89│
│营业外收入 │ 18.56│ 7.75│ 7.25│ 312.07│ 310.96│ 310.23│
│营业外支出 │ 4.96│ 2.80│ 0.94│ 48.08│ 34.24│ 9.51│
│利润总额 │ -964.88│ -277.98│ -186.00│ -1230.90│ -798.33│ 317.62│
│所得税 │ -515.12│ -399.87│ -39.22│ -65.88│ 225.51│ 140.39│
│净利润 │ -449.76│ 121.88│ -146.78│ -1165.02│ -1023.83│ 177.22│
│归属母公司净利润 │ -449.76│ 121.88│ -146.78│ -1165.02│ -1023.83│ 177.22│
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【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 113506.49│ 157566.55│ 155001.87│ 198400.58│ 238830.64│ 217675.71│
│经营活动现金流出 │ 115519.37│ 144194.28│ 154170.56│ 167260.93│ 210341.49│ 175050.32│
│经营活动现金流量净额│ -2012.87│ 13372.27│ 831.31│ 31139.65│ 28489.15│ 42625.38│
│投资活动现金流入 │ 23299.68│ 15594.67│ 3907.12│ 3027.29│ 3174.12│ 7598.28│
│投资活动现金流出 │ 41265.91│ 13059.51│ 9246.02│ 16092.71│ 15574.13│ 9059.07│
│投资活动现金流量净额│ -17966.23│ 2535.16│ -5338.89│ -13065.42│ -12400.01│ -1460.78│
│筹资活动现金流入 │ 3490.75│ 0.00│ ---│ 5.00│ 6252.24│ 4331.02│
│筹资活动现金流出 │ 228.49│ 5160.02│ 8607.73│ 20943.63│ 8770.56│ 10251.78│
│筹资活动现金流量净额│ 3262.26│ -5160.02│ -8607.73│ -20938.63│ -2518.32│ -5920.75│
│汇率变动对现金的影响│ -455.19│ 281.04│ 527.79│ 294.54│ 129.19│ -232.30│
│现金及等价物净增加额│ -17172.03│ 11028.46│ -12587.52│ -2569.86│ 13700.01│ 35011.55│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 113506.49│ 73486.93│ 37001.41│ 157566.55│ 126233.63│ 83267.86│
│经营活动现金流出 │ 115519.37│ 80797.94│ 42629.74│ 144194.28│ 112644.59│ 78591.34│
│经营活动现金流量净额│ -2012.87│ -7311.02│ -5628.33│ 13372.27│ 13589.04│ 4676.52│
│投资活动现金流入 │ 23299.68│ 979.95│ 347.44│ 15594.67│ 1380.32│ 624.32│
│投资活动现金流出 │ 41265.91│ 2439.26│ 1350.96│ 13059.51│ 12828.10│ 12207.68│
│投资活动现金流量净额│ -17966.23│ -1459.31│ -1003.53│ 2535.16│ -11447.78│ -11583.36│
│筹资活动现金流入 │ 3490.75│ 0.00│ ---│ 0.00│ ---│ ---│
│筹资活动现金流出 │ 228.49│ 158.80│ 81.75│ 5160.02│ 5067.77│ 4973.31│
│筹资活动现金流量净额│ 3262.26│ -158.80│ -81.75│ -5160.02│ -5067.77│ -4973.31│
│汇率变动对现金的影响│ -455.19│ -295.90│ -133.35│ 281.04│ 329.96│ 327.83│
│现金及等价物净增加额│ -17172.03│ -9225.03│ -6846.96│ 11028.46│ -2596.54│ -11552.33│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 37063.85│ 27.42│ 766.20│ -65.77│
│二季报 │ 36451.68│ 26.96│ -588.98│ 50.55│
│三季报 │ 30049.60│ 22.23│ -1201.06│ 103.09│
│四季报 │ 31630.12│ 23.40│ -141.19│ 12.12│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 30320.27│ 20.45│ 259.79│ 4.88│
│二季报 │ 38867.69│ 26.22│ 2731.03│ 51.29│
│三季报 │ 37684.11│ 25.42│ 1665.86│ 31.29│
│四季报 │ 41367.50│ 27.91│ 668.04│ 12.55│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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