财务分析☆ ◇002203 海亮股份 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 114771.42│ 94316.09│ 70330.10│ 111812.36│ 120826.14│ 110721.32│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 70330.10│ 111812.36│ 120826.14│ 110721.32│
│净利润增长率(%) │ 24.12│ 34.10│ -37.10│ -7.46│ 9.13│ 63.36│
│扣非净利润(万) │ 80309.70│ 87116.68│ 62652.01│ 130757.36│ 112176.82│ 76450.38│
│营业总收(未调整:万) │ 7486064.54│ 8331033.46│ 8754542.14│ 7574877.60│ 7400043.97│ 6343861.25│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 8754542.14│ 7574877.60│ 7400043.97│ 6343861.25│
│总营收同比增长率(%) │ 15.14│ -4.84│ 15.57│ 2.36│ 16.65│ 36.37│
│加权净资产收益率(%) │ 6.68│ 6.33│ 4.94│ 8.40│ 10.23│ 10.01│
│资产负债比率(%) │ 65.87│ 59.67│ 61.90│ 58.33│ 60.05│ 63.50│
│净利润现金含量(%) │ -624.90│ -178.02│ -327.06│ -69.43│ 72.03│ -233.04│
│基本每股收益(元) │ 0.5200│ 0.4700│ 0.3500│ 0.5600│ 0.6200│ 0.5600│
│每股收益-扣除(元) │ 0.3504│ 0.4300│ 0.3200│ 0.6600│ 0.5800│ 0.3899│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.5008│ 0.4115│ 0.3519│ 0.5595│ 0.6092│ 0.5630│
│每股资本公积金(元) │ 2.5475│ 2.6195│ 1.5132│ 1.5132│ 1.3857│ 1.2648│
│每股未分配利润(元) │ 4.1428│ 3.8153│ 4.1705│ 3.9886│ 3.5381│ 3.0283│
│每股净资产(元) │ 7.7013│ 7.3373│ 6.8998│ 6.7552│ 6.1065│ 5.2960│
│每股经营现金流量(元)│ -3.1295│ -0.7326│ -1.1511│ -0.3885│ 0.4388│ -1.3120│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 114771.42│ 64057.21│ 43598.05│ 94316.09│ 92466.19│ 71139.82│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 92466.19│ 71139.82│
│净利润增长率(%) │ 24.12│ -9.96│ 26.42│ 34.10│ 5.21│ 15.03│
│扣非净利润(万) │ 80309.70│ 34526.88│ 26958.62│ 87116.68│ 99461.22│ 81212.72│
│营业总收(未调整:万) │ 7486064.54│ 4894146.45│ 2403049.40│ 8331033.46│ 6501779.47│ 4453403.70│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 6501779.47│ 4453403.70│
│总营收同比增长率(%) │ 15.14│ 9.90│ 17.04│ -4.84│ -4.56│ 1.14│
│加权净资产收益率(%) │ 6.68│ 3.78│ 2.57│ 6.33│ 6.42│ 4.97│
│资产负债比率(%) │ 65.87│ 63.85│ 62.22│ 59.67│ 59.61│ 64.59│
│净利润现金含量(%) │ -624.90│ -1136.40│ -915.69│ -178.02│ 8.34│ -164.87│
│基本每股收益(元) │ 0.5200│ 0.2900│ 0.1900│ 0.4700│ 0.5100│ 0.3600│
│每股收益-扣除(元) │ 0.3504│ 0.1600│ 0.1176│ 0.4300│ 0.4340│ 0.4100│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.5008│ 0.2795│ 0.1902│ 0.4115│ 0.4035│ 0.3555│
│每股资本公积金(元) │ 2.5475│ 2.6195│ 2.6195│ 2.6195│ 2.6193│ 1.5255│
│每股未分配利润(元) │ 4.1428│ 3.9713│ 4.0055│ 3.8153│ 3.8588│ 4.4231│
│每股净资产(元) │ 7.7013│ 7.3679│ 7.4435│ 7.3373│ 7.3288│ 6.8380│
│每股经营现金流量(元)│ -3.1295│ -3.1764│ -1.7420│ -0.7326│ 0.0336│ -0.5861│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.35│ 1.46│ 1.22│ 1.58│ 1.44│ 1.37│
│速动比率 │ 0.80│ 0.91│ 0.82│ 1.10│ 0.93│ 0.87│
│资产负债比率(%) │ 65.87│ 59.67│ 61.90│ 58.33│ 60.05│ 63.50│
│产权比率 │ 2.15│ 1.71│ 1.92│ 1.67│ 1.58│ 1.84│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.24│ -0.08│ -0.10│ -0.05│ 0.06│ -0.17│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.35│ 1.40│ 1.43│ 1.46│ 1.42│ 1.24│
│速动比率 │ 0.80│ 0.83│ 0.93│ 0.91│ 0.98│ 0.84│
│资产负债比率(%) │ 65.87│ 63.85│ 62.22│ 59.67│ 59.61│ 64.59│
│产权比率 │ 2.15│ 2.05│ 1.90│ 1.71│ 1.70│ 2.15│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.24│ -0.27│ -0.16│ -0.08│ 0.00│ -0.05│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 6.84│ 9.71│ 13.19│ 14.97│ 14.21│ 13.09│
│存货周转率 │ 5.06│ 7.80│ 10.68│ 10.42│ 9.69│ 9.44│
│流动资产周转率 │ 2.09│ 2.87│ 3.49│ 3.55│ 3.66│ 3.36│
│固定资产周转率 │ 7.98│ 8.67│ 10.26│ 13.61│ 21.36│ 20.73│
│总资产周转率 │ 1.42│ 1.80│ 2.06│ 2.05│ 2.26│ 2.18│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 6.84│ 4.64│ 2.22│ 9.71│ 8.54│ 5.21│
│存货周转率 │ 5.06│ 3.42│ 1.90│ 7.80│ 6.77│ 4.59│
│流动资产周转率 │ 2.09│ 1.43│ 0.72│ 2.87│ 2.23│ 1.55│
│固定资产周转率 │ 7.98│ 5.16│ 2.52│ 8.67│ 6.81│ 4.65│
│总资产周转率 │ 1.42│ 0.96│ 0.48│ 1.80│ 1.41│ 0.97│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 6.50│ 5.61│ 4.90│ 7.94│ 9.50│ 10.01│
│销售毛利率 │ 4.88│ 3.68│ 3.21│ 3.91│ 4.02│ 4.12│
│营业利润率 │ 2.32│ 1.48│ 0.70│ 1.82│ 2.04│ 2.26│
│销售净利率 │ 1.86│ 1.19│ 0.70│ 1.54│ 1.66│ 1.79│
│总资产净利率 │ 2.63│ 2.14│ 1.44│ 3.14│ 3.74│ 3.89│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 6.50│ 3.79│ 2.56│ 5.61│ 5.51│ 4.99│
│销售毛利率 │ 4.88│ 4.69│ 5.02│ 3.68│ 3.68│ 3.73│
│营业利润率 │ 2.32│ 2.22│ 2.55│ 1.48│ 1.67│ 1.80│
│销售净利率 │ 1.86│ 1.65│ 2.13│ 1.19│ 1.41│ 1.54│
│总资产净利率 │ 2.63│ 1.58│ 1.02│ 2.14│ 1.98│ 1.50│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 15.14│ -4.84│ 15.57│ 2.36│ 16.65│ 36.37│
│营业利润增长率 │ 59.81│ 102.65│ -55.70│ -8.52│ 4.93│ 60.70│
│净利润增长率 │ 24.12│ 34.10│ -37.10│ -7.46│ 9.13│ 63.36│
│净资产增长率 │ 4.96│ 17.05│ 2.05│ 10.67│ 15.02│ 12.41│
│总资产增长率 │ 19.73│ 8.20│ 10.08│ 20.66│ 4.32│ 22.89│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 15.14│ 9.90│ 17.04│ -4.84│ -4.56│ 1.14│
│营业利润增长率 │ 59.81│ 35.70│ 63.26│ 102.65│ 43.86│ 23.59│
│净利润增长率 │ 24.12│ -9.96│ 26.42│ 34.10│ 5.21│ 15.03│
│净资产增长率 │ 4.96│ 0.42│ 1.45│ 17.05│ 16.91│ -0.76│
│总资产增长率 │ 19.73│ 12.76│ 8.44│ 8.20│ 7.61│ 6.52│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│交易性金融资│报告期末远期外汇│ 21002.98│ 6950.53│ 202.18│
│产 │合约持仓浮动盈利│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│应收票据 │报告期末公司商业│ 68734.16│ 12201.65│ 463.32│
│ │承兑汇票增加 │ │ │ │
│应收款项 │报告期原材料价格│ 1256396.45│ 929267.36│ 35.20│
│ │上涨，公司铜箔销│ │ │ │
│ │售量增长，相应应│ │ │ │
│ │收货款增加 │ │ │ │
│应收款项融资│报告期末公司持有│ 189059.51│ 91642.68│ 106.30│
│ │的银行承兑汇票增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│存货 │报告期原材料价格│ 1634355.48│ 1179191.93│ 38.60│
│ │上涨及公司产销量│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│在建工程 │报告期公司项目建│ 217363.53│ 159941.09│ 35.90│
│ │设投资增加 │ │ │ │
│短期借款 │报告期公司为满足│ 2053397.78│ 1302534.06│ 57.65│
│ │原材料价格上涨及│ │ │ │
│ │销售量增加对应流│ │ │ │
│ │动资金需求增加 │ │ │ │
│交易性金融负│报告期末公司期货│ 12471.91│ 90266.59│ -86.18│
│债 │保值持仓浮动亏损│ │ │ │
│ │减少 │ │ │ │
│应付票据 │报告期公司银行承│ 0.00│ 78000.00│ -100.00│
│ │兑汇票到期兑付 │ │ │ │
│其他应付款 │报告期末公司计提│ 77089.96│ 26925.87│ 186.30│
│ │中期分红 │ │ │ │
│一年内到期的│报告期末公司将长│ 466070.50│ 293902.73│ 58.58│
│非流动负债 │期借款转列为一年│ │ │ │
│ │内到期的非流动负│ │ │ │
│ │债增加 │ │ │ │
│其他综合收益│报告期外币报表折│ -44211.56│ -1653.53│ -2573.77│
│ │算差额变动 │ │ │ │
│营业收入 │报告期原材料电解│ 7480283.02│ 6493252.51│ 15.20│
│ │铜等价格上涨，以│ │ │ │
│ │及铜箔销量增长（│ │ │ │
│ │铜箔销量7.98万吨│ │ │ │
│ │，同比增长89.35%│ │ │ │
│ │） │ │ │ │
│营业成本 │报告期原材料电解│ 7115078.86│ 6254204.19│ 13.76│
│ │铜等价格上涨，以│ │ │ │
│ │及铜箔销量增长（│ │ │ │
│ │铜箔销量7.98万吨│ │ │ │
│ │，同比增长89.35%│ │ │ │
│ │） │ │ │ │
│管理费用 │报告期欧洲子公司│ 106005.23│ 80037.77│ 32.44│
│ │业务整合，辞退福│ │ │ │
│ │利增加 │ │ │ │
│研发费用 │报告期公司加大研│ 14742.12│ 8364.07│ 76.26│
│ │发投入 │ │ │ │
│财务费用 │报告期欧元兑美元│ 80467.71│ 10640.24│ 656.26│
│ │贬值，公司持有的│ │ │ │
│ │欧元资产汇兑损失│ │ │ │
│投资收益 │报告期公司远期外│ 15035.45│ -7887.91│ 290.61│
│ │汇合约平仓盈利，│ │ │ │
│ │同期平仓亏损 │ │ │ │
│公允价值变动│报告期公司远期外│ 17352.29│ -11970.57│ 244.96│
│收益 │汇合约持仓浮动盈│ │ │ │
│ │利，同期持仓浮动│ │ │ │
│ │亏损 │ │ │ │
│信用减值损失│报告期公司应收账│ -4561.92│ -1178.42│ -287.12│
│ │款增加大于上年同│ │ │ │
│ │期，相应计提的坏│ │ │ │
│ │账准备增加 │ │ │ │
│所得税费用 │报告期公司盈利增│ 34275.03│ 18834.27│ 81.98│
│ │长 │ │ │ │
│经营活动产生│报告期甘肃、得州│ -717206.28│ 7708.84│ -9403.69│
│的现金流量净│等基地产销量增长│ │ │ │
│额 │，叠加原材料价格│ │ │ │
│ │上涨，致使9月末 │ │ │ │
│ │较年初的应收账款│ │ │ │
│ │、存货等流动资产│ │ │ │
│ │增加额大于上年同│ │ │ │
│ │期增加额 │ │ │ │
│投资活动产生│报告期公司项目建│ -88074.78│ -29827.57│ -195.28│
│的现金流量净│设支出较上年同期│ │ │ │
│额 │增加 │ │ │ │
│筹资活动产生│报告期公司原材料│ 835263.36│ 34603.15│ 2313.84│
│的现金流量净│价格上涨，营运资│ │ │ │
│额 │金需求增加，银行│ │ │ │
│ │融资增加 │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │报告期末公司受限│ 432349.08│ 597077.22│ -27.59│
│ │资金较年初减少 │ │ │ │
│应收款项 │报告期原材料价格│ 1176473.06│ 929267.36│ 26.60│
│ │上涨及铜箔销售量│ │ │ │
│ │增长 │ │ │ │
│存货 │报告期原材料价格│ 1544131.35│ 1179191.93│ 30.95│
│ │上涨及产销量增加│ │ │ │
│长期股权投资│--- │ 201099.24│ 202376.83│ -0.63│
│固定资产 │--- │ 941453.03│ 956887.47│ -1.61│
│在建工程 │报告期项目建设投│ 193407.51│ 159941.09│ 20.92│
│ │资增加 │ │ │ │
│短期借款 │报告期公司为满足│ 1916429.12│ 1302534.06│ 47.13│
│ │原材料价格上涨及│ │ │ │
│ │销售量增加对应流│ │ │ │
│ │动资金需求增加 │ │ │ │
│长期借款 │报告期公司增加长│ 723866.79│ 665134.23│ 8.83│
│ │期借款融资增加 │ │ │ │
│交易性金融负│报告期末公司所持│ 4461.12│ 90266.59│ -95.06│
│债 │衍生金融工具较年│ │ │ │
│ │初浮动亏损减少 │ │ │ │
│应收款项融资│报告期末公司收到│ 205202.72│ 91642.68│ 123.92│
│ │未到期结算的银行│ │ │ │
│ │承兑汇票增加 │ │ │ │
│一年内到期的│报告期末公司将长│ 349939.53│ 293902.73│ 19.07│
│非流动负债 │期借款转列为一年│ │ │ │
│ │内到期的非流动负│ │ │ │
│ │债增加 │ │ │ │
│营业收入 │报告期公司销售量│ 4889980.89│ 4447555.87│ 9.95│
│ │和原材料电解铜价│ │ │ │
│ │格较上年同期增长│ │ │ │
│营业成本 │报告期公司销售量│ 4660695.31│ 4281732.32│ 8.85│
│ │和原材料电解铜价│ │ │ │
│ │格较上年同期增长│ │ │ │
│销售费用 │报告期公司销售人│ 14861.87│ 12779.96│ 16.29│
│ │员薪酬及销售佣金│ │ │ │
│ │等增加 │ │ │ │
│管理费用 │报告期欧洲子公司│ 72606.88│ 55560.35│ 30.68│
│ │业务整合，辞退福│ │ │ │
│ │利增加 │ │ │ │
│财务费用 │报告期公司汇兑损│ 52607.30│ -4034.42│ 1403.96│
│ │失增加而上年同期│ │ │ │
│ │汇兑收益 │ │ │ │
│所得税费用 │报告期公司利润增│ 27612.53│ 12847.32│ 114.93│
│ │加 │ │ │ │
│研发投入 │--- │ 44987.16│ 40122.01│ 12.13│
│经营活动产生│报告期甘肃、得州│ -727945.43│ -117289.91│ -520.64│
│的现金流量净│等基地产销量增长│ │ │ │
│额 │，叠加原材料价格│ │ │ │
│ │上涨，6月末较年 │ │ │ │
│ │初的应收账款、存│ │ │ │
│ │货等流动资产增加│ │ │ │
│ │额大于上年同期增│ │ │ │
│ │加额 │ │ │ │
│投资活动产生│报告期公司支付长│ -27214.38│ -5205.05│ -422.85│
│的现金流量净│期资产较上年同期│ │ │ │
│额 │增加 │ │ │ │
│筹资活动产生│报告期借款取得的│ 682564.32│ 164071.44│ 316.02│
│的现金流量净│现金增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│报告期经营活动和│ -72508.24│ 39858.91│ -281.91│
│价物净增加额│投资活动产生的现│ │ │ │
│ │金流量减少 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 571056.15│ 597077.22│ 643601.29│ 772149.27│ 509596.52│ 470256.16│
│存货 │ 1634355.48│ 1179191.93│ 875513.23│ 708709.15│ 685823.12│ 777978.15│
│应收票据及应收账款 │ 1325130.60│ 941469.01│ 824408.91│ 567000.14│ 475864.76│ 594320.73│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 135693.12│ 109995.00│ 102795.64│ 117551.51│ 106354.03│ 122958.39│
│其他应收款 │ 46406.06│ 40773.88│ 28856.65│ 16009.38│ 20213.55│ 26499.98│
│流动资产合计 │ 4045458.21│ 3115937.22│ 2684943.01│ 2332437.14│ 1931944.15│ 2110308.92│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 203175.43│ 202376.83│ 202317.87│ 205757.55│ 194595.91│ 183803.93│
│固定资产净额 │ 918766.98│ 956887.47│ 965706.94│ 740783.46│ 372319.39│ 320513.23│
│在建工程 │ 217363.53│ 159941.09│ 151720.77│ 310697.80│ 396121.74│ 171154.83│
│无形资产 │ 124530.80│ 121920.07│ 109197.68│ 89577.02│ 89451.73│ 74730.98│
│商誉 │ 22839.08│ 22949.88│ 26886.98│ 32612.23│ 34515.72│ 34515.72│
│非流动资产合计 │ 1716794.25│ 1696882.81│ 1763009.21│ 1708072.83│ 1416635.84│ 1099563.68│
│资产总计 │ 5762252.47│ 4812820.03│ 4447952.22│ 4040509.96│ 3348579.99│ 3209872.60│
│应付票据及应付账款 │ 240415.49│ 275359.70│ 310370.48│ 311489.07│ 422071.19│ 682185.97│
│预收款项 │ 142.95│ 470.96│ 538.68│ 290.85│ 129.44│ 71.85│
│合同负债 │ 75247.08│ 68070.09│ 46770.95│ 41442.87│ 42260.01│ 55921.87│
│流动负债 │ 3001134.28│ 2130710.27│ 2203460.55│ 1476807.52│ 1341415.12│ 1535662.24│
│长期借款 │ 725635.51│ 665134.23│ 485567.12│ 568470.27│ 359502.18│ 184301.90│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 794686.74│ 741328.97│ 549731.15│ 879831.30│ 669476.58│ 502588.14│
│负债合计 │ 3795821.03│ 2872039.24│ 2753191.70│ 2356638.82│ 2010891.70│ 2038250.38│
│实收资本 │ 229175.53│ 229175.53│ 199832.00│ 199831.95│ 198319.64│ 196673.63│
│资本公积金 │ 583828.40│ 600319.56│ 302385.68│ 302385.13│ 274817.97│ 248743.96│
│盈余公积 │ 48612.61│ 48612.61│ 35102.55│ 35102.55│ 34588.48│ 34588.48│
│未分配利润 │ 949423.60│ 874363.29│ 833407.36│ 797048.69│ 701666.79│ 595591.18│
│少数股东权益 │ 201472.46│ 259256.29│ 258122.17│ 276121.82│ 65717.12│ 65716.12│
│归属母公司权益 │ 1764958.98│ 1681524.50│ 1436638.34│ 1407749.31│ 1271971.17│ 1105906.10│
│股东权益合计 │ 1966431.44│ 1940780.79│ 1694760.51│ 1683871.14│ 1337688.29│ 1171622.22│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 571056.15│ 432349.08│ 436908.69│ 597077.22│ 832150.66│ 651435.38│
│存货 │ 1634355.48│ 1544131.35│ 1220955.02│ 1179191.93│ 972993.82│ 991279.80│
│应收票据及应收账款 │ 1325130.60│ 1245351.19│ 1257495.15│ 941469.01│ 759293.13│ 970454.11│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 135693.12│ 132296.12│ 260964.13│ 109995.00│ 261238.89│ 135018.29│
│其他应收款 │ 46406.06│ 74577.54│ 104565.47│ 40773.88│ 124212.76│ 110373.18│
│流动资产合计 │ 4045458.21│ 3749143.64│ 3536196.97│ 3115937.22│ 3148772.26│ 3078856.74│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 203175.43│ 201099.24│ 204319.03│ 202376.83│ 199443.08│ 198019.96│
│固定资产净额 │ 918766.98│ 941453.03│ 947180.72│ 956887.47│ 944034.27│ 947852.83│
│在建工程 │ 217363.53│ 193407.51│ 173197.25│ 159941.09│ 174460.74│ 173491.69│
│无形资产 │ 124530.80│ 126699.83│ 120632.40│ 121920.07│ 107418.13│ 110778.79│
│商誉 │ 22839.08│ 22839.08│ 23220.50│ 22949.88│ 26329.25│ 26886.98│
│非流动资产合计 │ 1716794.25│ 1677835.82│ 1682814.72│ 1696882.81│ 1637630.65│ 1659220.40│
│资产总计 │ 5762252.47│ 5426979.46│ 5219011.68│ 4812820.03│ 4786402.90│ 4738077.14│
│应付票据及应付账款 │ 240415.49│ 198277.51│ 224752.29│ 275359.70│ 280353.33│ 265050.70│
│预收款项 │ 142.95│ 251.62│ 301.37│ 470.96│ 606.77│ 461.79│
│合同负债 │ 75247.08│ 62579.27│ 128265.97│ 68070.09│ 88464.38│ 90473.01│
│流动负债 │ 3001134.28│ 2670608.20│ 2479704.49│ 2130710.27│ 2215892.38│ 2473933.68│
│长期借款 │ 725635.51│ 723866.79│ 697494.69│ 665134.23│ 568462.99│ 520136.40│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 794686.74│ 794592.54│ 767697.09│ 741328.97│ 637147.03│ 586357.97│
│负债合计 │ 3795821.03│ 3465200.75│ 3247401.59│ 2872039.24│ 2853039.41│ 3060291.65│
│实收资本 │ 229175.53│ 229175.53│ 229175.53│ 229175.53│ 229175.53│ 200112.99│
│资本公积金 │ 583828.40│ 600319.56│ 600319.56│ 600319.56│ 600289.86│ 305282.00│
│盈余公积 │ 48612.61│ 48612.61│ 48612.61│ 48612.61│ 36785.55│ 36785.55│
│未分配利润 │ 949423.60│ 910118.18│ 917961.34│ 874363.29│ 884340.45│ 885125.28│
│少数股东权益 │ 201472.46│ 273243.71│ 265740.17│ 259256.29│ 253775.06│ 252130.02│
│归属母公司权益 │ 1764958.98│ 1688535.00│ 1705869.92│ 1681524.50│ 1679588.44│ 1425655.47│
│股东权益合计 │ 1966431.44│ 1961778.71│ 1971610.09│ 1940780.79│ 1933363.50│ 1677785.49│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 7486064.54│ 8331033.46│ 8754542.14│ 7574877.60│ 7400043.97│ 6343861.25│
│营业总成本 │ 7352133.69│ 8213685.49│ 8693263.84│ 7423711.56│ 7255385.00│ 6235861.99│
│营业税金及附加 │ 14164.48│ 16842.15│ 13834.84│ 12449.41│ 10764.38│ 10630.86│
│销售费用 │ 21675.28│ 28347.58│ 24101.38│ 21361.57│ 19669.60│ 12249.65│
│财务费用 │ 80467.71│ 33196.73│ 79038.41│ 28738.72│ 29483.06│ 35686.50│
│管理费用 │ 106005.23│ 106197.58│ 103914.83│ 79283.21│ 86736.70│ 75585.45│
│资产减值损失 │ -3174.00│ -4899.16│ -7179.85│ -2361.97│ -2052.55│ -71.46│
│公允价值变动净收益 │ 17352.29│ -4804.93│ 6005.83│ 2955.06│ -15727.54│ 4808.29│
│投资收益 │ 15035.45│ -2880.19│ -9485.29│ -28422.86│ 8663.69│ 18082.76│
│营业利润 │ 173750.57│ 123488.69│ 60935.48│ 137556.28│ 150375.21│ 143304.44│
│营业外收入 │ 1490.67│ 2736.79│ 5803.11│ 1464.62│ 905.17│ 1934.71│
│营业外支出 │ 1825.25│ 4044.68│ 932.78│ 1612.43│ 827.61│ 972.39│
│利润总额 │ 173415.99│ 122180.81│ 65805.81│ 137408.48│ 150452.76│ 144266.76│
│所得税 │ 34275.03│ 23109.45│ 4714.90│ 21227.63│ 27960.75│ 31123.70│
│净利润 │ 139140.96│ 99071.36│ 61090.91│ 116180.85│ 122492.01│ 113143.06│
│归属母公司净利润 │ 114771.42│ 94316.09│ 70330.10│ 111812.36│ 120826.14│ 110721.32│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 7486064.54│ 4894146.45│ 2403049.40│ 8331033.46│ 6501779.47│ 4453403.70│
│营业总成本 │ 7352133.69│ 4817909.06│ 2357625.74│ 8213685.49│ 6386435.74│ 4359451.87│
│营业税金及附加 │ 14164.48│ 8922.84│ 4208.54│ 16842.15│ 12149.64│ 7236.51│
│销售费用 │ 21675.28│ 14861.87│ 7779.36│ 28347.58│ 20986.04│ 12779.96│
│财务费用 │ 80467.71│ 52607.30│ 27017.41│ 33196.73│ 10640.24│ -4034.42│
│管理费用 │ 106005.23│ 72606.88│ 30961.44│ 106197.58│ 80037.77│ 55560.35│
│资产减值损失 │ -3174.00│ -3169.15│ ---│ -4899.16│ -557.73│ -50.87│
│公允价值变动净收益 │ 17352.29│ 13961.37│ 8569.86│ -4804.93│ -11970.57│ -13635.44│
│投资收益 │ 15035.45│ 15591.64│ 6700.46│ -2880.19│ -7887.91│ -4643.88│
│营业利润 │ 173750.57│ 108749.21│ 61219.99│ 123488.69│ 108724.19│ 80137.97│
│营业外收入 │ 1490.67│ 629.37│ 350.80│ 2736.79│ 2402.53│ 1792.63│
│营业外支出 │ 1825.25│ 848.97│ 187.23│ 4044.68│ 704.19│ 392.32│
│利润总额 │ 173415.99│ 108529.61│ 61383.56│ 122180.81│ 110422.53│ 81538.29│
│所得税 │ 34275.03│ 27612.53│ 10354.47│ 23109.45│ 18834.27│ 12847.32│
│净利润 │ 139140.96│ 80917.08│ 51029.10│ 99071.36│ 91588.26│ 68690.97│
│归属母公司净利润 │ 114771.42│ 64057.21│ 43598.05│ 94316.09│ 92466.19│ 71139.82│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 8306567.39│ 9313987.91│ 9956212.17│ 8796020.79│ 7683837.35│ 6857047.20│
│经营活动现金流出 │ 9023773.67│ 9481884.86│ 10186236.77│ 8873655.27│ 7596812.22│ 7115076.75│
│经营活动现金流量净额│ -717206.28│ -167896.95│ -230024.60│ -77634.49│ 87025.13│ -258029.55│
│投资活动现金流入 │ 64929.05│ 42583.65│ 25412.69│ 21561.42│ 30952.43│ 178326.25│
│投资活动现金流出 │ 153003.83│ 112715.39│ 134762.29│ 267128.21│ 261880.71│ 231559.55│
│投资活动现金流量净额│ -88074.78│ -70131.74│ -109349.60│ -245566.79│ -230928.27│ -53233.30│
│筹资活动现金流入 │ 3587649.04│ 2929774.70│ 2639883.69│ 2932803.92│ 1801352.85│ 1741764.48│
│筹资活动现金流出 │ 2752385.69│ 2772801.82│ 2400127.70│ 2358596.95│ 1671930.28│ 1432624.39│
│筹资活动现金流量净额│ 835263.36│ 156972.87│ 239755.99│ 574206.97│ 129422.57│ 309140.09│
│汇率变动对现金的影响│ -1930.66│ 23591.50│ -9663.61│ 12634.65│ 11515.73│ -3593.12│
│现金及等价物净增加额│ 28051.63│ -57464.32│ -109281.83│ 263640.34│ -2964.84│ -5715.87│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│经营活动现金流入 │ 8306567.39│ 4970519.82│ 2485516.02│ 9313987.91│ 7451318.53│ 4856308.76│
│经营活动现金流出 │ 9023773.67│ 5698465.25│ 2884740.50│ 9481884.86│ 7443609.69│ 4973598.67│
│经营活动现金流量净额│ -717206.28│ -727945.43│ -399224.48│ -167896.95│ 7708.84│ -117289.91│
│投资活动现金流入 │ 64929.05│ 62857.49│ 46463.53│ 42583.65│ 56313.83│ 55182.90│
│投资活动现金流出 │ 153003.83│ 90071.87│ 50364.02│ 112715.39│ 86141.40│ 60387.95│
│投资活动现金流量净额│ -88074.78│ -27214.38│ -3900.49│ -70131.74│ -29827.57│ -5205.05│
│筹资活动现金流入 │ 3587649.04│ 2409232.40│ 1260644.52│ 2929774.70│ 2291181.87│ 1568010.05│
│筹资活动现金流出 │ 2752385.69│ 1726668.08│ 874228.90│ 2772801.82│ 2256578.72│ 1403938.61│
│筹资活动现金流量净额│ 835263.36│ 682564.32│ 386415.61│ 156972.87│ 34603.15│ 164071.44│
│汇率变动对现金的影响│ -1930.66│ 87.26│ -988.76│ 23591.50│ 3239.82│ -1717.57│
│现金及等价物净增加额│ 28051.63│ -72508.24│ -17698.12│ -57464.32│ 15724.24│ 39858.91│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 2050355.53│ 24.64│ 34487.91│ 36.57│
│二季报 │ 2397200.34│ 28.81│ 36651.91│ 38.86│
│三季报 │ 2045696.65│ 24.59│ 21326.37│ 22.61│
│四季报 │ 1827211.13│ 21.96│ 1849.90│ 1.96│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 2181702.78│ 24.97│ 31505.92│ 44.80│
│二季报 │ 2214243.55│ 25.34│ 30340.28│ 43.14│
│三季报 │ 2404534.55│ 27.52│ 26042.12│ 37.03│
│四季报 │ 1938197.41│ 22.18│ -17558.21│ -24.97│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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