财务分析☆ ◇002204 大连重工 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 57351.71│ 58307.94│ 49787.44│ 36310.45│ 28817.35│ 11538.89│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 49787.44│ 36310.45│ 28817.01│ 11538.89│
│净利润增长率(%) │ 17.10│ 17.11│ 37.12│ 26.00│ 149.74│ 139.69│
│扣非净利润(万) │ 37580.44│ 40812.04│ 33930.20│ 20318.62│ 19554.89│ 6048.05│
│营业总收(未调整:万) │ 1132602.53│ 1551728.25│ 1428069.84│ 1200314.48│ 1035737.47│ 910878.92│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 1428069.84│ 1200314.48│ 1035737.47│ 910878.92│
│总营收同比增长率(%) │ 3.16│ 8.66│ 18.97│ 15.89│ 13.71│ 11.52│
│加权净资产收益率(%) │ 7.14│ 7.65│ 6.89│ 5.30│ 4.32│ 1.71│
│资产负债比率(%) │ 70.22│ 71.04│ 72.16│ 71.26│ 69.24│ 67.21│
│净利润现金含量(%) │ 85.99│ 132.83│ 116.45│ -43.32│ 12.23│ 1270.56│
│基本每股收益(元) │ 0.2999│ 0.3049│ 0.2591│ 0.1880│ 0.1492│ 0.0597│
│每股收益-扣除(元) │ 0.1946│ 0.2134│ 0.1880│ 0.1052│ 0.1012│ 0.0300│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.2969│ 0.3019│ 0.2578│ 0.1880│ 0.1492│ 0.0597│
│每股资本公积金(元) │ 1.2062│ 1.2062│ 1.2061│ 1.2061│ 1.2061│ 1.2525│
│每股未分配利润(元) │ 1.9644│ 1.7615│ 1.5213│ 1.2984│ 1.1519│ 1.0359│
│每股净资产(元) │ 4.2605│ 4.0524│ 3.7946│ 3.6131│ 3.4524│ 3.3970│
│每股经营现金流量(元)│ 0.2553│ 0.4010│ 0.3002│ -0.0814│ 0.0182│ 0.7591│
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│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 57351.71│ 37073.59│ 20845.47│ 58307.94│ 48976.93│ 31218.27│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 48976.93│ 31218.27│
│净利润增长率(%) │ 17.10│ 18.76│ 16.17│ 17.11│ 23.97│ 13.88│
│扣非净利润(万) │ 37580.44│ 30190.31│ 17991.57│ 40812.04│ 37484.89│ 26526.80│
│营业总收(未调整:万) │ 1132602.53│ 802137.52│ 404775.44│ 1551728.25│ 1097903.19│ 745277.23│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 1097903.19│ 745277.23│
│总营收同比增长率(%) │ 3.16│ 7.63│ 15.41│ 8.66│ 8.11│ 6.38│
│加权净资产收益率(%) │ 7.14│ 4.68│ 2.63│ 7.65│ 6.50│ 4.19│
│资产负债比率(%) │ 70.22│ 71.11│ 70.69│ 71.04│ 70.96│ 71.82│
│净利润现金含量(%) │ 85.99│ 195.09│ 254.34│ 132.83│ -18.57│ 13.22│
│基本每股收益(元) │ 0.2999│ 0.1939│ 0.1090│ 0.3049│ 0.2561│ 0.1633│
│每股收益-扣除(元) │ 0.1946│ 0.1579│ 0.0932│ 0.2134│ 0.1941│ 0.1387│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.2969│ 0.1920│ 0.1079│ 0.3019│ 0.2536│ 0.1616│
│每股资本公积金(元) │ 1.2062│ 1.2062│ 1.2062│ 1.2062│ 1.2061│ 1.2061│
│每股未分配利润(元) │ 1.9644│ 1.8594│ 1.8695│ 1.7615│ 1.7254│ 1.6335│
│每股净资产(元) │ 4.2605│ 4.1563│ 4.1643│ 4.0524│ 4.0106│ 3.9158│
│每股经营现金流量(元)│ 0.2553│ 0.3745│ 0.2745│ 0.4010│ -0.0471│ 0.0214│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.19│ 1.18│ 1.19│ 1.19│ 1.27│ 1.26│
│速动比率 │ 0.85│ 0.83│ 0.83│ 0.80│ 0.82│ 0.85│
│资产负债比率(%) │ 70.22│ 71.04│ 72.16│ 71.26│ 69.24│ 67.21│
│产权比率 │ 2.36│ 2.45│ 2.59│ 2.48│ 2.25│ 2.02│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.03│ 0.04│ 0.03│ -0.01│ 0.00│ 0.12│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.19│ 1.17│ 1.18│ 1.18│ 1.20│ 1.20│
│速动比率 │ 0.85│ 0.83│ 0.85│ 0.83│ 0.82│ 0.86│
│资产负债比率(%) │ 70.22│ 71.11│ 70.69│ 71.04│ 70.96│ 71.82│
│产权比率 │ 2.36│ 2.46│ 2.41│ 2.45│ 2.44│ 2.55│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.03│ 0.04│ 0.03│ 0.04│ -0.01│ 0.00│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│应收账款周转率 │ 1.61│ 2.53│ 2.70│ 2.88│ 3.17│ 3.01│
│存货周转率 │ 1.53│ 2.07│ 1.95│ 1.53│ 1.43│ 1.63│
│流动资产周转率 │ 0.54│ 0.76│ 0.74│ 0.66│ 0.61│ 0.63│
│固定资产周转率 │ 2.54│ 3.39│ 3.97│ 4.84│ 4.35│ 3.69│
│总资产周转率 │ 0.41│ 0.58│ 0.56│ 0.52│ 0.50│ 0.49│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 1.61│ 1.14│ 0.61│ 2.53│ 1.76│ 1.15│
│存货周转率 │ 1.53│ 1.06│ 0.56│ 2.07│ 1.41│ 1.02│
│流动资产周转率 │ 0.54│ 0.38│ 0.19│ 0.76│ 0.54│ 0.36│
│固定资产周转率 │ 2.54│ 1.79│ 0.89│ 3.39│ 2.41│ 1.63│
│总资产周转率 │ 0.41│ 0.29│ 0.15│ 0.58│ 0.41│ 0.28│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│净资产收益率 │ 6.97│ 7.45│ 6.79│ 5.20│ 4.32│ 1.76│
│销售毛利率 │ 17.46│ 18.38│ 16.86│ 20.65│ 20.09│ 21.51│
│营业利润率 │ 5.42│ 4.34│ 3.98│ 3.11│ 2.47│ 2.25│
│销售净利率 │ 5.06│ 3.76│ 3.49│ 3.03│ 2.75│ 1.08│
│总资产净利率 │ 2.10│ 2.19│ 1.97│ 1.58│ 1.38│ 0.53│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 6.97│ 4.62│ 2.59│ 7.45│ 6.32│ 4.13│
│销售毛利率 │ 17.46│ 17.87│ 17.00│ 18.38│ 18.95│ 18.46│
│营业利润率 │ 5.42│ 5.36│ 6.04│ 4.34│ 5.16│ 4.88│
│销售净利率 │ 5.06│ 4.62│ 5.15│ 3.76│ 4.46│ 4.19│
│总资产净利率 │ 2.10│ 1.35│ 0.77│ 2.19│ 1.85│ 1.17│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 3.16│ 8.66│ 18.97│ 15.89│ 13.71│ 11.52│
│营业利润增长率 │ 8.40│ 18.68│ 51.98│ 46.19│ 24.61│ 40.00│
│净利润增长率 │ 17.10│ 17.11│ 37.12│ 26.00│ 149.74│ 139.69│
│净资产增长率 │ 5.14│ 6.79│ 5.02│ 4.66│ 1.63│ -4.85│
│总资产增长率 │ 2.22│ 2.67│ 8.41│ 12.03│ 9.78│ 14.49│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 3.16│ 7.63│ 15.41│ 8.66│ 8.11│ 6.38│
│营业利润增长率 │ 8.40│ 18.16│ 18.53│ 18.68│ 30.21│ 13.48│
│净利润增长率 │ 17.10│ 18.76│ 16.17│ 17.11│ 23.97│ 13.88│
│净资产增长率 │ 5.14│ 2.57│ 2.76│ 6.79│ 5.69│ 3.19│
│总资产增长率 │ 2.22│ 2.79│ 1.53│ 2.67│ 1.33│ 1.94│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│交易性金融资│本期公司新增购买│ 100229.02│ ---│ ---│
│产 │结构性存款理财产│ │ │ │
│ │品 │ │ │ │
│应收款项融资│本期公司持有的供│ 6809.18│ 11275.40│ -39.61│
│ │应链金融产品减少│ │ │ │
│长期应收款 │本期公司长期应收│ ---│ 334.43│ -100.00│
│ │款回款 │ │ │ │
│在建工程 │本期公司增加80级│ 37806.80│ 13074.15│ 189.17│
│ │以上大型船用曲轴│ │ │ │
│ │扩能技术改造项目│ │ │ │
│ │投入 │ │ │ │
│使用权资产 │本期公司使用权资│ 663.88│ 1061.72│ -37.47│
│ │产计提折旧 │ │ │ │
│长期待摊费用│本期公司摊销长期│ 89.74│ 172.82│ -48.07│
│ │待摊费用 │ │ │ │
│短期借款 │本期经营回款情况│ ---│ 1986.17│ -100.00│
│ │良好，公司主动压│ │ │ │
│ │降银行借款规模，│ │ │ │
│ │偿还到期短期借款│ │ │ │
│交易性金融负│本期公司下属子公│ 0.10│ ---│ ---│
│债 │司大连华锐国际工│ │ │ │
│ │程有限公司与银行│ │ │ │
│ │开展美元远期结售│ │ │ │
│ │汇业务 │ │ │ │
│应付职工薪酬│本期公司支付2025│ 20701.84│ 31422.77│ -34.12│
│ │年计提的员工年终│ │ │ │
│ │奖，受计提发放时│ │ │ │
│ │间性差异影响 │ │ │ │
│专项储备 │本期公司根据营业│ 2307.58│ 1329.47│ 73.57│
│ │收入规模新增计提│ │ │ │
│ │安全生产费 │ │ │ │
│财务费用 │本期公司付款折扣│ -687.05│ -2322.13│ 70.41│
│ │收益较上年同期减│ │ │ │
│ │少，汇兑损失较上│ │ │ │
│ │年同期增加 │ │ │ │
│利息收入 │本期公司到期兑付│ 5681.83│ 2324.76│ 144.40│
│ │的大额存单较上年│ │ │ │
│ │同期增加 │ │ │ │
│其他收益 │本期公司享受先进│ 10387.61│ 5058.45│ 105.35│
│ │制造业企业增值税│ │ │ │
│ │加计抵减政策带来│ │ │ │
│ │的收益较上年同期│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│投资收益 │受市场利率下行影│ 1198.40│ 1825.58│ -34.35│
│ │响，本期公司到期│ │ │ │
│ │的结构性存款理财│ │ │ │
│ │产品收益较上年同│ │ │ │
│ │期减少 │ │ │ │
│对联营企业和│本期公司持有联营│ 0.91│ 463.75│ -99.80│
│合营企业的投│企业股权确认投资│ │ │ │
│资收益 │收益较上年同期减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│公允价值变动│上期公司持有的结│ 137.45│ -391.66│ 135.09│
│收益 │构性存款理财产品│ │ │ │
│ │到期将公允价值变│ │ │ │
│ │动收益结转至投资│ │ │ │
│ │收益，本期公司新│ │ │ │
│ │增持有的结构性存│ │ │ │
│ │款理财产品确认公│ │ │ │
│ │允价值变动收益 │ │ │ │
│信用减值损失│本期公司应收款项│ 3882.46│ -7148.50│ 154.31│
│ │预期信用损失转回│ │ │ │
│ │金额较上年同期增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│资产减值损失│本期公司合同资产│ -2686.87│ 522.40│ -614.33│
│ │预期信用损失计提│ │ │ │
│ │金额较上年同期增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│资产处置收益│本期公司无大额资│ 274.66│ 4202.06│ -93.46│
│ │产处置，上年同期│ │ │ │
│ │公司处置大重宾馆│ │ │ │
│ │和大起宾馆产生收│ │ │ │
│ │益 │ │ │ │
│营业外收入 │本期公司收到的供│ 2200.28│ 951.10│ 131.34│
│ │应商质量赔款较上│ │ │ │
│ │年同期增加 │ │ │ │
│营业外支出 │本期公司根据诉讼│ -3847.72│ 436.14│ -982.22│
│ │最新状态冲回前期│ │ │ │
│ │计提的未决诉讼损│ │ │ │
│ │失 │ │ │ │
│支付其他与经│本期公司支付的设│ 54190.26│ 32943.11│ 64.50│
│营活动有关的│备预防性维修费用│ │ │ │
│现金 │及投标保证金等较│ │ │ │
│ │上年同期增加 │ │ │ │
│经营活动产生│本期公司持续加强│ 49316.15│ -9097.16│ 642.11│
│的现金流量净│货款回收管理，收│ │ │ │
│额 │回的货款增幅高于│ │ │ │
│ │采购支付的款项增│ │ │ │
│ │幅 │ │ │ │
│收回投资收到│本期公司结构性存│ 597500.00│ 245000.00│ 143.88│
│的现金 │款理财产品到期收│ │ │ │
│ │到的金额较上年同│ │ │ │
│ │期增加 │ │ │ │
│处置固定资产│本期公司无大额资│ 166.65│ 6934.71│ -97.60│
│、无形资产和│产处置现金流入，│ │ │ │
│其他长期资产│上年同期公司处置│ │ │ │
│收回的现金净│大起宾馆和大重宾│ │ │ │
│额 │馆 │ │ │ │
│投资活动现金│本期公司结构性存│ 598608.46│ 252979.37│ 136.62│
│流入小计 │款理财产品到期收│ │ │ │
│ │到的金额较上年同│ │ │ │
│ │期增加 │ │ │ │
│投资支付的现│本期公司购买结构│ 697500.00│ 140000.00│ 398.21│
│金 │性存款理财产品较│ │ │ │
│ │上年同期增加 │ │ │ │
│投资活动现金│本期公司购买结构│ 712110.08│ 158805.88│ 348.42│
│流出小计 │性存款理财产品较│ │ │ │
│ │上年同期增加 │ │ │ │
│投资活动产生│本期公司利用闲置│ -113501.62│ 94173.49│ -220.52│
│的现金流量净│自有资金增加结构│ │ │ │
│额 │性存款理财产品的│ │ │ │
│ │资金投放，当期新│ │ │ │
│ │增投入大于到期收│ │ │ │
│ │回金额 │ │ │ │
│取得借款收到│本期公司根据现金│ 6853.87│ 18769.80│ -63.48│
│的现金 │流情况，主动偿还│ │ │ │
│ │银行借款，减少新│ │ │ │
│ │增银行借款 │ │ │ │
│筹资活动现金│本期公司根据现金│ 6853.87│ 18769.80│ -63.48│
│流入小计 │流情况，主动偿还│ │ │ │
│ │银行借款，减少新│ │ │ │
│ │增银行借款 │ │ │ │
│分配股利、利│本期公司提升投资│ 20458.53│ 12385.25│ 65.18│
│润或偿付利息│者回报，加大现金│ │ │ │
│支付的现金 │分红力度，分红规│ │ │ │
│ │模由上年同期每10│ │ │ │
│ │股派发现金股利0.│ │ │ │
│ │50元提升至0.95元│ │ │ │
│ │（含税） │ │ │ │
│支付其他与筹│本期公司支付的租│ 223.49│ 45.85│ 387.46│
│资活动有关的│赁款项较上年同期│ │ │ │
│现金 │增加 │ │ │ │
│筹资活动现金│本期公司提升投资│ 51462.03│ 38256.10│ 34.52│
│流出小计 │者回报，加大现金│ │ │ │
│ │分红力度，分红规│ │ │ │
│ │模由上年同期每10│ │ │ │
│ │股派发现金股利0.│ │ │ │
│ │50元提升至0.95元│ │ │ │
│ │（含税） │ │ │ │
│筹资活动产生│本期公司收到的银│ -44608.16│ -19486.30│ -128.92│
│的现金流量净│行借款金额较上年│ │ │ │
│额 │同期减少同时分配│ │ │ │
│ │股利金额较上年同│ │ │ │
│ │期增加 │ │ │ │
│汇率变动对现│受汇率变动影响，│ -3512.66│ 1103.10│ -418.43│
│金及现金等价│导致现金及现金等│ │ │ │
│物的影响 │价物减少 │ │ │ │
│现金及现金等│本期公司经营活动│ -112306.29│ 66693.14│ -268.39│
│价物净增加额│实现较好现金净流│ │ │ │
│ │入，但受本期结构│ │ │ │
│ │性存款理财产品新│ │ │ │
│ │增投放规模大于到│ │ │ │
│ │期赎回金额、筹资│ │ │ │
│ │环节股利分配及借│ │ │ │
│ │款压降等多重因素│ │ │ │
│ │共同影响，综合导│ │ │ │
│ │致现金及现金等价│ │ │ │
│ │物净减少 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
截止日期:2026-06-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│货币资金 │--- │ 314844.20│ 340771.02│ -7.61│
│应收款项 │--- │ 758425.73│ 649084.33│ 16.85│
│合同资产 │--- │ 83729.54│ 80653.29│ 3.81│
│存货 │--- │ 621331.18│ 617427.58│ 0.63│
│长期股权投资│--- │ 6330.07│ 6271.53│ 0.93│
│固定资产 │--- │ 442188.05│ 455916.83│ -3.01│
│在建工程 │本期公司增加80级│ 26480.50│ 13074.15│ 102.54│
│ │以上大型船用曲轴│ │ │ │
│ │扩能项目投入 │ │ │ │
│使用权资产 │--- │ 812.40│ 1061.72│ -23.48│
│短期借款 │本期经营回款情况│ ---│ 1986.17│ -100.00│
│ │良好，公司主动压│ │ │ │
│ │降银行借款规模，│ │ │ │
│ │偿还到期短期借款│ │ │ │
│合同负债 │--- │ 629670.50│ 588413.87│ 7.01│
│长期借款 │--- │ 92253.22│ 110674.35│ -16.64│
│租赁负债 │--- │ 347.06│ 442.52│ -21.57│
│交易性金融资│本期公司增加购买│ 85216.03│ ---│ ---│
│产 │结构性存款理财产│ │ │ │
│ │品 │ │ │ │
│应收票据 │本期公司收到银行│ 140839.08│ 233025.82│ -39.56│
│ │票据减少 │ │ │ │
│长期待摊费用│本期公司摊销长期│ 112.13│ 172.82│ -35.12│
│ │待摊费用 │ │ │ │
│交易性金融负│本期公司下属子公│ 9.26│ ---│ ---│
│债 │司大连华锐国际工│ │ │ │
│ │程有限公司与银行│ │ │ │
│ │开展美元远期结售│ │ │ │
│ │汇业务 │ │ │ │
│应付职工薪酬│支付2025年计提的│ 16441.87│ 31422.77│ -47.68│
│ │员工年终奖 │ │ │ │
│一年内到期的│本期公司重分类至│ 59510.51│ 33710.51│ 76.53│
│非流动负债 │一年内到期的长期│ │ │ │
│ │借款金额增加 │ │ │ │
│专项储备 │营业收入增长，本│ 2427.11│ 1329.47│ 82.56│
│ │期公司根据营业收│ │ │ │
│ │入规模计提的安全│ │ │ │
│ │生产费增加 │ │ │ │
│营业收入 │--- │ 802137.52│ 745277.23│ 7.63│
│营业成本 │--- │ 658777.92│ 607683.78│ 8.41│
│销售费用 │--- │ 11741.97│ 11327.44│ 3.66│
│管理费用 │--- │ 42199.09│ 43563.08│ -3.13│
│财务费用 │汇率变动，导致本│ 209.36│ -1941.24│ 110.78│
│ │期公司汇兑损失较│ │ │ │
│ │上年同期增加 │ │ │ │
│所得税费用 │本期公司利润增加│ 7322.66│ 5384.10│ 36.01│
│研发投入 │--- │ 46682.87│ 43676.60│ 6.88│
│经营活动产生│本期公司持续加强│ 72327.49│ 4127.02│ 1652.54│
│的现金流量净│货款回收管理，收│ │ │ │
│额 │回的货款增幅高于│ │ │ │
│ │采购支付的款项增│ │ │ │
│ │幅 │ │ │ │
│投资活动产生│本期公司利用闲置│ -97890.71│ 79085.81│ -223.78│
│的现金流量净│自有资金增加结构│ │ │ │
│额 │性存款理财产品的│ │ │ │
│ │资金投放，当期新│ │ │ │
│ │增投入大于到期收│ │ │ │
│ │回金额 │ │ │ │
│筹资活动产生│本期公司收到的银│ -18888.93│ -2177.67│ -767.39│
│的现金流量净│行借款金额较上年│ │ │ │
│额 │同期减少同时分配│ │ │ │
│ │股利金额较上年同│ │ │ │
│ │期增加 │ │ │ │
│现金及现金等│本期公司经营活动│ -47471.61│ 82191.70│ -157.76│
│价物净增加额│实现较好现金净流│ │ │ │
│ │入，但受本期结构│ │ │ │
│ │性存款理财产品新│ │ │ │
│ │增投放规模大于到│ │ │ │
│ │期赎回金额、筹资│ │ │ │
│ │环节股利分配及借│ │ │ │
│ │款压降等多重因素│ │ │ │
│ │共同影响，综合导│ │ │ │
│ │致现金及现金等价│ │ │ │
│ │物净减少 │ │ │ │
│利息收入 │本期公司大额存单│ 4050.05│ 988.58│ 309.68│
│ │到期兑付 │ │ │ │
│收到的税费返│本期公司收到的出│ 22718.58│ 15709.72│ 44.61│
│还 │口退税较上年同期│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│收到其他与经│本期公司收到退还│ 29348.46│ 15741.19│ 86.44│
│营活动有关的│的保证金较上年同│ │ │ │
│现金 │期增加 │ │ │ │
│支付其他与经│本期公司支付的保│ 38732.32│ 21124.79│ 83.35│
│营活动有关的│证金较上年同期增│ │ │ │
│现金 │加 │ │ │ │
│收回投资收到│本期公司结构性存│ 362500.00│ 225000.00│ 61.11│
│的现金 │款理财产品到期收│ │ │ │
│ │到的金额较上年同│ │ │ │
│ │期增加 │ │ │ │
│取得投资收益│受市场利率下行影│ 436.84│ 929.98│ -53.03│
│收到的现金 │响，本期公司到期│ │ │ │
│ │的结构性存款理财│ │ │ │
│ │产品收益较上年同│ │ │ │
│ │期减少 │ │ │ │
│处置固定资产│上年同期公司处置│ 166.65│ 6853.97│ -97.57│
│、无形资产和│大起宾馆，本期无│ │ │ │
│其他长期资产│大额资产处置现金│ │ │ │
│收回的现金净│流入 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动现金│本期公司结构性存│ 363103.48│ 232783.95│ 55.98│
│流入小计 │款理财产品到期收│ │ │ │
│ │到的金额较上年同│ │ │ │
│ │期增加 │ │ │ │
│投资支付的现│本期公司购买结构│ 447500.00│ 140000.00│ 219.64│
│金 │性存款理财产品支│ │ │ │
│ │付的金额较上年同│ │ │ │
│ │期增加 │ │ │ │
│投资活动现金│本期公司购买结构│ 460994.19│ 153698.13│ 199.93│
│流出小计 │性存款理财产品支│ │ │ │
│ │付的金额较上年同│ │ │ │
│ │期增加 │ │ │ │
│取得借款收到│本期公司经营回款│ 6853.87│ 14459.43│ -52.60│
│的现金 │实现较好回收，自│ │ │ │
│ │身现金流满足经营│ │ │ │
│ │所需，压降对外借│ │ │ │
│ │款规模 │ │ │ │
│筹资活动现金│本期公司经营回款│ 6853.87│ 14459.43│ -52.60│
│流入小计 │实现较好回收，自│ │ │ │
│ │身现金流满足经营│ │ │ │
│ │所需，压降对外借│ │ │ │
│ │款规模 │ │ │ │
│分配股利、利│本期公司提升投资│ 19826.60│ 11629.76│ 70.48│
│润或偿付利息│者回报，加大现金│ │ │ │
│支付的现金 │分红力度，分红规│ │ │ │
│ │模由上年同期每10│ │ │ │
│ │股派发现金股利0.│ │ │ │
│ │50元提升至0.95元│ │ │ │
│ │（含税） │ │ │ │
│支付其他与筹│本期公司支付的租│ 136.20│ 32.35│ 321.04│
│资活动有关的│赁款项较上年同期│ │ │ │
│现金 │增加 │ │ │ │
│筹资活动现金│本期公司提升投资│ 25742.80│ 16637.10│ 54.73│
│流出小计 │者回报，加大现金│ │ │ │
│ │分红力度，分红规│ │ │ │
│ │模由上年同期每10│ │ │ │
│ │股派发现金股利0.│ │ │ │
│ │50元提升至0.95元│ │ │ │
│ │（含税） │ │ │ │
│汇率变动对现│受汇率变动影响 │ -3019.46│ 1156.54│ -361.08│
│金及现金等价│ │ │ │ │
│物的影响 │ │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 241018.13│ 340771.02│ 265652.26│ 215798.24│ 266845.54│ 263718.50│
│存货 │ 607811.15│ 617427.58│ 605432.53│ 611916.95│ 636923.03│ 519250.45│
│应收票据及应收账款 │ 938864.32│ 882110.15│ 818907.06│ 725877.02│ 663431.28│ 608530.04│
│合同资产 │ 88594.28│ 80653.29│ 81555.21│ 89562.04│ 51291.19│ 57919.64│
│预付款项 │ 128129.47│ 115326.33│ 97280.54│ 102790.92│ 104976.55│ 114755.65│
│其他应收款 │ 9096.80│ 9494.32│ 10312.71│ 13450.01│ 13027.22│ 12160.28│
│流动资产合计 │ 2133984.29│ 2075797.51│ 2010683.44│ 1855886.41│ 1790047.58│ 1601714.93│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 6272.45│ 6271.53│ 6172.55│ 6430.50│ 6483.07│ 6012.05│
│固定资产净额 │ 437054.85│ 455916.83│ 460371.80│ 259622.74│ 236459.13│ 239891.47│
│在建工程 │ 37806.80│ 13074.15│ 7824.81│ 171341.33│ 6307.00│ 2331.12│
│无形资产 │ 44421.27│ 44775.32│ 44033.09│ 43545.05│ 44966.27│ 46078.50│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 629052.96│ 627131.81│ 621939.43│ 572414.48│ 377304.88│ 372619.03│
│资产总计 │ 2763037.25│ 2702929.32│ 2632622.86│ 2428300.89│ 2167352.46│ 1974333.96│
│应付票据及应付账款 │ 1077976.73│ 1047536.85│ 939912.15│ 779216.78│ 646423.03│ 621258.30│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 626303.03│ 588413.87│ 665668.94│ 675816.94│ 678294.22│ 566065.79│
│流动负债 │ 1797753.38│ 1753379.58│ 1692173.20│ 1557890.12│ 1404300.63│ 1269540.70│
│长期借款 │ 92253.22│ 110674.35│ 150657.79│ 110480.94│ 40000.00│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 142422.28│ 166883.65│ 207564.00│ 172582.65│ 96266.84│ 57339.99│
│负债合计 │ 1940175.66│ 1920263.23│ 1899737.20│ 1730472.78│ 1500567.47│ 1326880.70│
│实收资本 │ 193137.00│ 193137.00│ 193137.00│ 193137.00│ 193137.00│ 193137.00│
│资本公积金 │ 232960.01│ 232960.01│ 232945.37│ 232945.33│ 232947.47│ 241897.46│
│盈余公积 │ 31422.67│ 31422.67│ 29062.83│ 29037.14│ 26811.91│ 26205.36│
│未分配利润 │ 379403.71│ 340216.53│ 293828.71│ 250766.00│ 222480.57│ 200063.90│
│少数股东权益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ -8623.56│
│归属母公司权益 │ 822861.59│ 782666.09│ 732885.66│ 697828.12│ 666784.99│ 656076.82│
│股东权益合计 │ 822861.59│ 782666.09│ 732885.66│ 697828.12│ 666784.99│ 647453.26│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 241018.13│ 314844.20│ 317942.56│ 340771.02│ 288974.59│ 333779.41│
│存货 │ 607811.15│ 621331.18│ 591881.88│ 617427.58│ 656443.76│ 586080.24│
│应收票据及应收账款 │ 938864.32│ 899264.81│ 858471.61│ 882110.15│ 871300.59│ 882281.65│
│合同资产 │ 88594.28│ 83729.54│ 88347.46│ 80653.29│ 112076.27│ 104119.54│
│预付款项 │ 128129.47│ 111272.00│ 132116.88│ 115326.33│ 100051.92│ 116135.12│
│其他应收款 │ 9096.80│ 8560.60│ 11079.12│ 9494.32│ 11902.49│ 11376.48│
│流动资产合计 │ 2133984.29│ 2149414.04│ 2117090.97│ 2075797.51│ 2068316.66│ 2078947.96│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 6272.45│ 6330.07│ 6318.15│ 6271.53│ 6536.95│ 6257.51│
│固定资产净额 │ 437054.85│ 442188.05│ 448777.33│ 455916.83│ 449860.46│ 451676.12│
│在建工程 │ 37806.80│ 26480.50│ 21411.50│ 13074.15│ 12421.53│ 14478.58│
│无形资产 │ 44421.27│ 43839.13│ 44335.60│ 44775.32│ 44667.73│ 44736.89│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 629052.96│ 628849.47│ 627300.90│ 627131.81│ 599253.43│ 604709.29│
│资产总计 │ 2763037.25│ 2778263.51│ 2744391.86│ 2702929.32│ 2667570.09│ 2683657.25│
│应付票据及应付账款 │ 1077976.73│ 1071487.76│ 1049728.92│ 1047536.85│ 1002285.50│ 984596.51│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 626303.03│ 629670.50│ 619952.94│ 588413.87│ 604243.22│ 648784.20│
│流动负债 │ 1797753.38│ 1830845.74│ 1795432.31│ 1753379.58│ 1724377.06│ 1735354.77│
│长期借款 │ 92253.22│ 92253.22│ 87478.66│ 110674.35│ 114307.59│ 134987.22│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 142422.28│ 144675.20│ 144677.76│ 166883.65│ 168592.23│ 192016.45│
│负债合计 │ 1940175.66│ 1975520.94│ 1940110.07│ 1920263.23│ 1892969.29│ 1927371.22│
│实收资本 │ 193137.00│ 193137.00│ 193137.00│ 193137.00│ 193137.00│ 193137.00│
│资本公积金 │ 232960.01│ 232960.01│ 232960.01│ 232960.01│ 232945.37│ 232945.37│
│盈余公积 │ 31422.67│ 31422.67│ 31422.67│ 31422.67│ 29062.83│ 29062.83│
│未分配利润 │ 379403.71│ 359125.58│ 361062.00│ 340216.53│ 333245.35│ 315486.70│
│少数股东权益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│归属母公司权益 │ 822861.59│ 802742.57│ 804281.79│ 782666.09│ 774600.80│ 756286.03│
│股东权益合计 │ 822861.59│ 802742.57│ 804281.79│ 782666.09│ 774600.80│ 756286.03│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 1132602.53│ 1551728.25│ 1428069.84│ 1200314.48│ 1035737.47│ 910878.92│
│营业总成本 │ 1084434.59│ 1480939.87│ 1378689.24│ 1163775.66│ 994029.75│ 881408.21│
│营业税金及附加 │ 5661.61│ 7243.15│ 8503.57│ 8304.35│ 7794.89│ 6888.64│
│销售费用 │ 19030.64│ 24667.56│ 21927.87│ 44874.59│ 28521.86│ 27660.01│
│财务费用 │ -687.05│ -0.44│ 1378.66│ -1817.62│ -12364.61│ -195.14│
│管理费用 │ 60535.53│ 86862.44│ 75458.54│ 75281.60│ 70133.96│ 68081.85│
│资产减值损失 │ -2686.87│ -828.66│ -3587.34│ -7079.76│ -8382.40│ -11318.90│
│公允价值变动净收益 │ 137.45│ -398.98│ 125.11│ 331.11│ -195.13│ 248.47│
│投资收益 │ 1198.40│ 1691.53│ 2654.03│ 2053.80│ 224.56│ 410.62│
│营业利润 │ 61361.66│ 67370.13│ 56765.73│ 37349.72│ 25548.93│ 20502.88│
│营业外收入 │ 2200.28│ 1702.30│ 4231.98│ 6357.38│ 7322.05│ 4095.94│
│营业外支出 │ -3847.72│ -268.79│ 3083.71│ 3171.98│ 2305.52│ 8259.14│
│利润总额 │ 67409.66│ 69341.21│ 57914.00│ 40535.11│ 30565.45│ 16339.68│
│所得税 │ 10057.94│ 11033.27│ 8126.56│ 4224.66│ 2076.67│ 6505.37│
│净利润 │ 57351.71│ 58307.94│ 49787.44│ 36310.45│ 28488.78│ 9834.31│
│归属母公司净利润 │ 57351.71│ 58307.94│ 49787.44│ 36310.45│ 28817.35│ 11538.89│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 1132602.53│ 802137.52│ 404775.44│ 1551728.25│ 1097903.19│ 745277.23│
│营业总成本 │ 1084434.59│ 763302.53│ 383069.65│ 1480939.87│ 1045366.60│ 707831.52│
│营业税金及附加 │ 5661.61│ 3691.33│ 1771.50│ 7243.15│ 5407.14│ 3521.86│
│销售费用 │ 19030.64│ 11741.97│ 5528.80│ 24667.56│ 16434.18│ 11327.44│
│财务费用 │ -687.05│ 209.36│ 634.39│ -0.44│ -2322.13│ -1941.24│
│管理费用 │ 60535.53│ 42199.09│ 21703.19│ 86862.44│ 65009.62│ 43563.08│
│资产减值损失 │ -2686.87│ -2473.39│ -335.67│ -828.66│ 522.40│ 252.39│
│公允价值变动净收益 │ 137.45│ 97.00│ 51.95│ -398.98│ -391.66│ -354.34│
│投资收益 │ 1198.40│ 622.95│ 274.56│ 1691.53│ 1825.58│ 1149.09│
│营业利润 │ 61361.66│ 42968.36│ 24435.10│ 67370.13│ 56604.91│ 36363.98│
│营业外收入 │ 2200.28│ 1724.96│ 587.11│ 1702.30│ 951.10│ 490.26│
│营业外支出 │ -3847.72│ 297.08│ 146.40│ -268.79│ 436.14│ 251.86│
│利润总额 │ 67409.66│ 44396.24│ 24875.80│ 69341.21│ 57119.87│ 36602.38│
│所得税 │ 10057.94│ 7322.66│ 4030.33│ 11033.27│ 8142.95│ 5384.10│
│净利润 │ 57351.71│ 37073.59│ 20845.47│ 58307.94│ 48976.93│ 31218.27│
│归属母公司净利润 │ 57351.71│ 37073.59│ 20845.47│ 58307.94│ 48976.93│ 31218.27│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 1236159.05│ 1424150.52│ 1228681.96│ 1102996.66│ 1059851.27│ 1035358.45│
│经营活动现金流出 │ 1186842.90│ 1346701.37│ 1170703.80│ 1118726.18│ 1056327.29│ 888750.24│
│经营活动现金流量净额│ 49316.15│ 77449.15│ 57978.16│ -15729.52│ 3523.98│ 146608.21│
│投资活动现金流入 │ 598608.46│ 253136.47│ 327842.24│ 221434.80│ 41444.62│ 2691.85│
│投资活动现金流出 │ 712110.08│ 159387.65│ 398083.06│ 342029.96│ 74364.34│ 19136.48│
│投资活动现金流量净额│ -113501.62│ 93748.83│ -70240.83│ -120595.16│ -32919.73│ -16444.64│
│筹资活动现金流入 │ 6853.87│ 20471.56│ 107347.79│ 118415.94│ 40995.00│ ---│
│筹资活动现金流出 │ 51462.03│ 51302.45│ 87146.64│ 44450.06│ 6214.13│ 57867.97│
│筹资活动现金流量净额│ -44608.16│ -30830.89│ 20201.15│ 73965.88│ 34780.87│ -57867.97│
│汇率变动对现金的影响│ -3512.66│ 84.26│ 118.50│ 895.14│ 6955.30│ -1699.38│
│现金及等价物净增加额│ -112306.29│ 140451.35│ 8056.99│ -61463.66│ 12340.43│ 70596.22│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 1236159.05│ 887993.89│ 466334.78│ 1424150.52│ 1002210.48│ 706173.74│
│经营活动现金流出 │ 1186842.90│ 815666.41│ 413315.97│ 1346701.37│ 1011307.64│ 702046.72│
│经营活动现金流量净额│ 49316.15│ 72327.49│ 53018.81│ 77449.15│ -9097.16│ 4127.02│
│投资活动现金流入 │ 598608.46│ 363103.48│ 113644.78│ 253136.47│ 252979.37│ 232783.95│
│投资活动现金流出 │ 712110.08│ 460994.19│ 204183.49│ 159387.65│ 158805.88│ 153698.13│
│投资活动现金流量净额│ -113501.62│ -97890.71│ -90538.71│ 93748.83│ 94173.49│ 79085.81│
│筹资活动现金流入 │ 6853.87│ 6853.87│ 6515.91│ 20471.56│ 18769.80│ 14459.43│
│筹资活动现金流出 │ 51462.03│ 25742.80│ 1017.20│ 51302.45│ 38256.10│ 16637.10│
│筹资活动现金流量净额│ -44608.16│ -18888.93│ 5498.71│ -30830.89│ -19486.30│ -2177.67│
│汇率变动对现金的影响│ -3512.66│ -3019.46│ -1835.90│ 84.26│ 1103.10│ 1156.54│
│现金及等价物净增加额│ -112306.29│ -47471.61│ -33857.08│ 140451.35│ 66693.14│ 82191.70│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 350741.72│ 22.60│ 17943.98│ 30.77│
│二季报 │ 394535.51│ 25.43│ 13274.29│ 22.77│
│三季报 │ 352625.97│ 22.72│ 17758.66│ 30.46│
│四季报 │ 453825.05│ 29.25│ 9331.02│ 16.00│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 318801.52│ 22.32│ 14258.00│ 28.64│
│二季报 │ 381775.44│ 26.73│ 13154.76│ 26.42│
│三季报 │ 314971.46│ 22.06│ 12094.95│ 24.29│
│四季报 │ 412521.41│ 28.89│ 10279.73│ 20.65│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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