财务分析☆ ◇002212 天融信 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ -48507.80│ 7422.25│ 8301.32│ -37139.64│ 20509.13│ 22999.69│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 8301.32│ -37139.64│ 20509.13│ 22999.69│
│净利润增长率(%) │ -106.01│ -10.59│ 122.35│ -281.09│ -10.83│ -42.52│
│扣非净利润(万) │ -50318.92│ 3195.70│ 5394.52│ -41702.33│ 15369.97│ 15392.12│
│营业总收(未调整:万) │ 85039.45│ 257196.72│ 282049.32│ 312449.37│ 354300.39│ 335156.64│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 282049.32│ 312449.37│ 354300.39│ 335156.64│
│总营收同比增长率(%) │ -29.28│ -8.81│ -9.73│ -11.81│ 5.71│ -41.24│
│加权净资产收益率(%) │ -5.19│ 0.77│ 0.88│ -3.88│ 2.13│ 2.48│
│资产负债比率(%) │ 17.01│ 14.24│ 14.92│ 15.81│ 18.40│ 18.26│
│净利润现金含量(%) │ 125.19│ 220.14│ 311.48│ -139.11│ -132.17│ 73.80│
│基本每股收益(元) │ -0.4200│ 0.0643│ 0.0733│ -0.3265│ 0.1805│ 0.2031│
│每股收益-扣除(元) │ -0.4266│ 0.0272│ 0.0476│ -0.3666│ 0.1353│ 0.1364│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.4113│ 0.0629│ 0.0704│ -0.3135│ 0.1731│ 0.1940│
│每股资本公积金(元) │ 5.1933│ 5.1667│ 5.3836│ 5.4535│ 5.4407│ 5.3535│
│每股未分配利润(元) │ 1.7369│ 2.1562│ 2.1130│ 2.0512│ 2.3645│ 2.2094│
│每股净资产(元) │ 7.6994│ 8.1600│ 7.9642│ 7.9740│ 8.2532│ 7.9921│
│每股经营现金流量(元)│ -0.5149│ 0.1385│ 0.2192│ 0.4361│ -0.2288│ 0.1431│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ -48507.80│ -27287.64│ -10074.31│ 7422.25│ -23546.05│ -6469.35│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ -23546.05│ -6469.35│
│净利润增长率(%) │ -106.01│ -321.80│ -47.31│ -10.59│ -39.10│ 68.56│
│扣非净利润(万) │ -50318.92│ -28702.97│ -10960.17│ 3195.70│ -25205.40│ -7657.78│
│营业总收(未调整:万) │ 85039.45│ 54539.26│ 22515.37│ 257196.72│ 120245.42│ 82625.17│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 120245.42│ 82625.17│
│总营收同比增长率(%) │ -29.28│ -33.99│ -32.92│ -8.81│ -24.01│ -5.38│
│加权净资产收益率(%) │ -5.19│ -2.88│ -1.05│ 0.77│ -2.53│ -0.69│
│资产负债比率(%) │ 17.01│ 15.65│ 14.81│ 14.24│ 13.75│ 13.19│
│净利润现金含量(%) │ 125.19│ 171.46│ 346.84│ 220.14│ 186.44│ 419.44│
│基本每股收益(元) │ -0.4200│ -0.2400│ -0.0854│ 0.0643│ -0.2100│ -0.0600│
│每股收益-扣除(元) │ -0.4266│ -0.2500│ -0.0929│ 0.0272│ -0.2137│ -0.0700│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.4113│ -0.2314│ -0.0854│ 0.0629│ -0.1996│ -0.0549│
│每股资本公积金(元) │ 5.1933│ 5.1818│ 5.1722│ 5.1667│ 5.2655│ 5.3857│
│每股未分配利润(元) │ 1.7369│ 1.9168│ 2.0708│ 2.1562│ 1.8937│ 2.0582│
│每股净资产(元) │ 7.6994│ 7.8678│ 8.0801│ 8.1600│ 7.8910│ 7.9115│
│每股经营现金流量(元)│ -0.5149│ -0.3967│ -0.2963│ 0.1385│ -0.3722│ -0.2301│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 2.06│ 2.67│ 2.52│ 2.78│ 2.42│ 2.33│
│速动比率 │ 1.70│ 2.41│ 2.26│ 2.50│ 2.13│ 2.08│
│资产负债比率(%) │ 17.01│ 14.24│ 14.92│ 15.81│ 18.40│ 18.26│
│产权比率 │ 0.21│ 0.17│ 0.18│ 0.19│ 0.23│ 0.22│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.34│ 0.11│ 0.17│ 0.32│ -0.14│ 0.09│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 2.06│ 2.27│ 2.50│ 2.67│ 2.55│ 2.68│
│速动比率 │ 1.70│ 1.91│ 2.12│ 2.41│ 2.22│ 2.37│
│资产负债比率(%) │ 17.01│ 15.65│ 14.81│ 14.24│ 13.75│ 13.19│
│产权比率 │ 0.21│ 0.19│ 0.17│ 0.17│ 0.16│ 0.15│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.34│ -0.28│ -0.22│ 0.11│ -0.32│ -0.21│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 0.33│ 0.98│ 1.12│ 1.20│ 1.49│ 2.21│
│存货周转率 │ 0.73│ 2.18│ 2.53│ 2.40│ 2.64│ 2.89│
│流动资产周转率 │ 0.22│ 0.65│ 0.71│ 0.67│ 0.75│ 0.69│
│固定资产周转率 │ 2.32│ 6.74│ 6.93│ 7.24│ 10.58│ 15.18│
│总资产周转率 │ 0.08│ 0.23│ 0.25│ 0.27│ 0.30│ 0.29│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 0.33│ 0.21│ 0.09│ 0.98│ 0.46│ 0.32│
│存货周转率 │ 0.73│ 0.45│ 0.20│ 2.18│ 1.02│ 0.66│
│流动资产周转率 │ 0.22│ 0.14│ 0.06│ 0.65│ 0.32│ 0.22│
│固定资产周转率 │ 2.32│ 1.49│ 0.61│ 6.74│ 3.13│ 2.13│
│总资产周转率 │ 0.08│ 0.05│ 0.02│ 0.23│ 0.11│ 0.08│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -5.34│ 0.77│ 0.88│ -3.93│ 2.10│ 2.43│
│销售毛利率 │ 56.10│ 66.30│ 61.04│ 60.19│ 59.72│ 59.41│
│营业利润率 │ -76.59│ 1.20│ 0.42│ -12.57│ 6.91│ 8.35│
│销售净利率 │ -57.04│ 2.86│ 2.95│ -11.89│ 5.79│ 6.75│
│总资产净利率 │ -4.38│ 0.66│ 0.75│ -3.20│ 1.74│ 1.97│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -5.34│ -2.94│ -1.06│ 0.77│ -2.53│ -0.69│
│销售毛利率 │ 56.10│ 59.35│ 56.60│ 66.30│ 63.62│ 67.41│
│营业利润率 │ -76.59│ -72.40│ -85.42│ 1.20│ -32.27│ -20.87│
│销售净利率 │ -57.04│ -50.04│ -44.76│ 2.86│ -19.64│ -7.90│
│总资产净利率 │ -4.38│ -2.46│ -0.90│ 0.66│ -2.16│ -0.60│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -29.28│ -8.81│ -9.73│ -11.81│ 5.71│ -41.24│
│营业利润增长率 │ -67.86│ 162.11│ 103.01│ -260.34│ -12.51│ -51.60│
│净利润增长率 │ -106.01│ -10.59│ 122.35│ -281.09│ -10.83│ -42.52│
│净资产增长率 │ -5.64│ 2.46│ -0.57│ -3.39│ 3.18│ -1.13│
│总资产增长率 │ -2.50│ 1.62│ -1.58│ -6.36│ 3.36│ 2.40│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -29.28│ -33.99│ -32.92│ -8.81│ -24.01│ -5.38│
│营业利润增长率 │ -67.86│ -128.96│ -32.94│ 162.11│ -30.35│ 43.51│
│净利润增长率 │ -106.01│ -321.80│ -47.31│ -10.59│ -39.10│ 68.56│
│净资产增长率 │ -5.64│ -3.58│ -0.98│ 2.46│ -0.92│ -0.66│
│总资产增长率 │ -2.50│ -1.98│ -0.32│ 1.62│ -2.29│ -2.67│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │公司销售存在季节│ 19408.69│ 55152.24│ -64.81│
│ │性，资金回流主要│ │ │ │
│ │集中在第四季度，│ │ │ │
│ │前三季度资金回收│ │ │ │
│ │相对较少，以及年│ │ │ │
│ │初至报告期末营业│ │ │ │
│ │收入同比减少 │ │ │ │
│应收票据 │公司年初持有的应│ 787.27│ 3721.34│ -78.84│
│ │收票据到期，公司│ │ │ │
│ │收回现金 │ │ │ │
│应收款项融资│公司收到银行承兑│ 205.44│ 134.64│ 52.58│
│ │汇票增加 │ │ │ │
│预付款项 │上年末预付货款已│ 1621.51│ 19653.97│ -91.75│
│ │到货入库 │ │ │ │
│其他应收款 │已审批通过的软件│ 6562.02│ 4650.17│ 41.11│
│ │产品增值税退税款│ │ │ │
│ │尚未收到 │ │ │ │
│存货 │应对原材料成本上│ 63377.87│ 39023.92│ 62.41│
│ │涨，提前备货 │ │ │ │
│其他流动资产│增值税留抵增加 │ 6147.99│ 1007.90│ 509.98│
│递延所得税资│可抵扣亏损增加 │ 29792.13│ 13303.41│ 123.94│
│产 │ │ │ │ │
│短期借款 │新增短期银行贷款│ 52500.00│ ---│ ---│
│预收款项 │收到股权转让款 │ 1242.98│ 491.02│ 153.14│
│合同负债 │预收合同款增加 │ 20324.86│ 15047.26│ 35.07│
│应付职工薪酬│年初应付职工薪酬│ 9742.72│ 19335.97│ -49.61│
│ │中含上年度计提的│ │ │ │
│ │工资和奖金，本年│ │ │ │
│ │度已支付 │ │ │ │
│应交税费 │缴纳上年度应纳增│ 1201.34│ 9646.35│ -87.55│
│ │值税款 │ │ │ │
│其他流动负债│待转销项税额增加│ 333.16│ 194.59│ 71.21│
│其他综合收益│公司持有指定为以│ ---│ -855.00│ 100.00│
│ │公允价值计量且其│ │ │ │
│ │变动计入其他综合│ │ │ │
│ │收益的金融资产注│ │ │ │
│ │销 │ │ │ │
│财务费用 │利息收入同比减少│ 686.87│ 79.93│ 759.32│
│ │、贷款利息同比增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│资产处置收益│使用权资产处置收│ 1.20│ 48.62│ -97.53│
│ │益同比减少 │ │ │ │
│营业利润 │营业收入同比减少│ -65127.94│ -38798.75│ -67.86│
│营业外收入 │收到违约金同比减│ 58.56│ 86.92│ -32.62│
│ │少 │ │ │ │
│营业外支出 │上年同期租赁押金│ 29.23│ 77.10│ -62.10│
│ │支出较多 │ │ │ │
│利润总额 │营业收入同比减少│ -65098.60│ -38788.94│ -67.83│
│净利润 │营业收入同比减少│ -48510.66│ -23610.96│ -105.46│
│归属于母公司│营业收入同比减少│ -48507.80│ -23546.05│ -106.01│
│股东的净利润│ │ │ │ │
│少数股东损益│非全资子公司亏损│ -2.86│ -64.91│ 95.59│
│ │同比减少 │ │ │ │
│经营活动产生│营业收入同比下降│ -60726.58│ -43899.77│ -38.33│
│的现金流量净│致销售收款同比减│ │ │ │
│额 │少 │ │ │ │
│筹资活动产生│收到银行贷款 │ 40490.46│ 20859.05│ 94.11│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │公司销售存在季节│ 26839.27│ 55152.24│ -51.34│
│ │性，资金回流主要│ │ │ │
│ │集中在第四季度，│ │ │ │
│ │半年度资金回收相│ │ │ │
│ │对较少，以及报告│ │ │ │
│ │期营业收入同比减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│应收款项 │--- │ 259277.93│ 266904.00│ -2.86│
│合同资产 │--- │ 11723.72│ 10037.42│ 16.80│
│存货 │上年末预付货款在│ 60068.37│ 39023.92│ 53.93│
│ │报告期已到货入库│ │ │ │
│投资性房地产│--- │ 1401.63│ 1432.13│ -2.13│
│长期股权投资│--- │ 45099.59│ 46167.88│ -2.31│
│固定资产 │--- │ 36329.33│ 37084.02│ -2.04│
│使用权资产 │--- │ 6856.64│ 8227.53│ -16.66│
│短期借款 │--- │ 40500.00│ 0.00│ ---│
│合同负债 │--- │ 17108.25│ 15047.26│ 13.70│
│租赁负债 │--- │ 5151.82│ 6056.93│ -14.94│
│营业收入 │传统网络安全产品│ 54539.26│ 82625.17│ -33.99│
│ │需求复苏不及预期│ │ │ │
│ │，新方向产品形成│ │ │ │
│ │规模尚需时日，报│ │ │ │
│ │告期营业收入阶段│ │ │ │
│ │性承压 │ │ │ │
│营业成本 │报告期营业收入同│ 22171.91│ 26930.57│ -17.67│
│ │比下降及原材料价│ │ │ │
│ │格上涨等 │ │ │ │
│销售费用 │--- │ 36628.15│ 40118.52│ -8.70│
│管理费用 │报告期股份支付费│ 9160.33│ 8319.97│ 10.10│
│ │用同比增加及离职│ │ │ │
│ │补偿金同比增加 │ │ │ │
│财务费用 │报告期利息收入同│ 357.65│ -47.77│ 848.67│
│ │比减少、贷款利息│ │ │ │
│ │同比增加 │ │ │ │
│所得税费用 │--- │ -12178.44│ -10727.95│ -13.52│
│研发投入 │股份支付费用同比│ 36113.09│ 35626.81│ 1.36│
│ │增加 │ │ │ │
│经营活动产生│报告期营业收入同│ -46786.12│ -27135.19│ -72.42│
│的现金流量净│比下降致销售收款│ │ │ │
│额 │同比减少 │ │ │ │
│投资活动产生│--- │ -11910.54│ -13978.94│ 14.80│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│报告期新增银行贷│ 29795.05│ -1734.93│ 1817.36│
│的现金流量净│款 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│筹资活动产生的现│ -28901.61│ -42849.06│ 32.55│
│价物净增加额│金流量净额增加 │ │ │ │
│投资收益 │报告期确认被投企│ -448.26│ -288.00│ -55.64│
│ │业投资收益同比减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│资产减值损失│报告期计提合同资│ -278.14│ -509.41│ 45.40│
│ │产减值准备同比减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│资产处置收益│使用权资产处置收│ 0.30│ 49.74│ -99.39│
│ │益同比减少 │ │ │ │
│营业利润 │报告期营业收入同│ -39488.64│ -17246.68│ -128.96│
│ │比减少 │ │ │ │
│营业外收入 │报告期收到违约金│ 42.19│ 66.93│ -36.97│
│ │同比减少 │ │ │ │
│营业外支出 │上年同期租赁押金│ 23.88│ 76.35│ -68.73│
│ │支出较多 │ │ │ │
│利润总额 │报告期营业收入同│ -39470.33│ -17256.10│ -128.73│
│ │比减少 │ │ │ │
│净利润 │报告期营业收入同│ -27291.90│ -6528.16│ -318.06│
│ │比减少 │ │ │ │
│少数股东损益│报告期非全资子公│ -4.25│ -58.81│ 92.77│
│ │司亏损同比减少 │ │ │ │
│应收票据 │公司持有的应收票│ 1226.14│ 3721.34│ -67.05│
│ │据在报告期陆续到│ │ │ │
│ │期，公司收回现金│ │ │ │
│预付款项 │上年末预付货款在│ 1967.61│ 19653.97│ -89.99│
│ │报告期已到货入库│ │ │ │
│其他流动资产│报告期增值税留抵│ 3477.83│ 1007.90│ 245.06│
│ │增加 │ │ │ │
│开发支出 │报告期资本化投入│ 26372.98│ 19485.48│ 35.35│
│递延所得税资│报告期可抵扣亏损│ 25383.25│ 13303.41│ 90.80│
│产 │增加 │ │ │ │
│应付票据 │上年末以银行承兑│ 900.71│ 6014.19│ -85.02│
│ │汇票形式支付的货│ │ │ │
│ │款已到期支付 │ │ │ │
│预收款项 │报告期收到股权转│ 1243.05│ 491.02│ 153.16│
│ │让款 │ │ │ │
│应交税费 │报告期缴纳上年度│ 884.21│ 9646.35│ -90.83│
│ │应纳增值税款 │ │ │ │
│其他流动负债│报告期末待转销项│ 315.59│ 194.59│ 62.18│
│ │税额增加 │ │ │ │
│其他综合收益│公司持有指定为以│ 0.00│ -855.00│ 100.00│
│ │公允价值计量且其│ │ │ │
│ │变动计入其他综合│ │ │ │
│ │收益的金融资产注│ │ │ │
│ │销 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 19408.69│ 55152.24│ 66561.70│ 95701.96│ 91844.28│ 91410.74│
│存货 │ 63377.87│ 39023.92│ 40625.88│ 46285.51│ 57293.08│ 50904.30│
│应收票据及应收账款 │ 255139.95│ 270625.34│ 260013.94│ 244914.23│ 275020.21│ 221403.80│
│合同资产 │ 11338.48│ 10037.42│ 7597.37│ 8171.50│ 7079.12│ 3400.61│
│预付款项 │ 1621.51│ 19653.97│ 1755.43│ 5516.94│ 1958.29│ 2768.16│
│其他应收款 │ 6562.02│ 4650.17│ 6518.41│ 49063.03│ 48493.92│ 90613.17│
│流动资产合计 │ 366934.08│ 403407.09│ 387709.83│ 452074.44│ 484290.42│ 465727.99│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 44939.59│ 46167.88│ 48502.90│ 50245.84│ 51363.87│ 63601.04│
│固定资产净额 │ 36121.97│ 37084.02│ 39212.73│ 42188.51│ 44177.73│ 22824.21│
│在建工程 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ 15453.86│
│无形资产 │ 107867.98│ 106842.97│ 99414.26│ 96104.86│ 81443.43│ 62112.44│
│商誉 │ 414462.44│ 414462.44│ 414462.44│ 414462.44│ 458790.45│ 458790.45│
│非流动资产合计 │ 727543.80│ 719151.84│ 716912.38│ 670287.19│ 714293.76│ 693903.30│
│资产总计 │ 1094477.89│ 1122558.93│ 1104622.21│ 1122361.63│ 1198584.18│ 1159631.29│
│应付票据及应付账款 │ 77881.95│ 90792.60│ 90675.47│ 87089.08│ 94613.50│ 95090.90│
│预收款项 │ 1242.98│ 491.02│ 32.50│ 2.33│ ---│ 800.00│
│合同负债 │ 20324.86│ 15047.26│ 14495.58│ 19533.07│ 14309.94│ 27421.83│
│流动负债 │ 178336.77│ 151118.76│ 153629.78│ 162526.11│ 200029.05│ 199662.42│
│长期借款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ 180.68│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 7810.86│ 8783.67│ 11207.64│ 14927.22│ 20474.35│ 12083.34│
│负债合计 │ 186147.62│ 159902.42│ 164837.42│ 177453.33│ 220503.39│ 211745.76│
│实收资本 │ 117945.39│ 117945.39│ 117945.39│ 118471.46│ 118483.24│ 118581.31│
│资本公积金 │ 612531.49│ 609384.12│ 634968.18│ 646085.35│ 644626.50│ 634830.28│
│盈余公积 │ 14197.91│ 14197.91│ 14197.91│ 14197.91│ 14197.91│ 14197.91│
│未分配利润 │ 204859.94│ 254317.74│ 249221.89│ 243014.34│ 280153.98│ 261992.96│
│少数股东权益 │ 222.23│ 225.13│ 442.90│ 212.77│ 212.31│ 172.27│
│归属母公司权益 │ 908108.03│ 962431.37│ 939341.89│ 944695.53│ 977868.47│ 947713.26│
│股东权益合计 │ 908330.26│ 962656.51│ 939784.79│ 944908.30│ 978080.79│ 947885.53│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 19408.69│ 26839.27│ 42216.33│ 55152.24│ 20640.80│ 22738.37│
│存货 │ 63377.87│ 60068.37│ 59284.06│ 39023.92│ 45082.79│ 40842.54│
│应收票据及应收账款 │ 255139.95│ 260504.07│ 260963.42│ 270625.34│ 265415.23│ 265296.23│
│合同资产 │ 11338.48│ 11723.72│ 10391.29│ 10037.42│ 10105.40│ 10625.01│
│预付款项 │ 1621.51│ 1967.61│ 3427.37│ 19653.97│ 1338.88│ 2114.30│
│其他应收款 │ 6562.02│ 5722.37│ 10350.23│ 4650.17│ 5612.89│ 6118.94│
│流动资产合计 │ 366934.08│ 373527.29│ 393288.67│ 403407.09│ 353988.59│ 352841.62│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 44939.59│ 45099.59│ 45536.77│ 46167.88│ 47106.92│ 47582.76│
│固定资产净额 │ 36121.97│ 36329.33│ 36407.10│ 37084.02│ 37551.75│ 38324.51│
│在建工程 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│无形资产 │ 107867.98│ 99177.47│ 104941.02│ 106842.97│ 108114.23│ 98461.46│
│商誉 │ 414462.44│ 414462.44│ 414462.44│ 414462.44│ 414462.44│ 414462.44│
│非流动资产合计 │ 727543.80│ 726837.31│ 725646.99│ 719151.84│ 725341.09│ 722285.02│
│资产总计 │ 1094477.89│ 1100364.61│ 1118935.65│ 1122558.93│ 1079329.67│ 1075126.64│
│应付票据及应付账款 │ 77881.95│ 74516.21│ 80263.45│ 90792.60│ 75879.20│ 75973.18│
│预收款项 │ 1242.98│ 1243.05│ 1089.86│ 491.02│ 489.27│ ---│
│合同负债 │ 20324.86│ 17108.25│ 13962.21│ 15047.26│ 14630.09│ 12669.40│
│流动负债 │ 178336.77│ 164239.79│ 157513.67│ 151118.76│ 139043.82│ 131668.77│
│长期借款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ 190.22│ 187.01│
│非流动负债 │ 7810.86│ 7935.28│ 8187.48│ 8783.67│ 9354.50│ 10105.22│
│负债合计 │ 186147.62│ 172175.07│ 165701.15│ 159902.42│ 148398.32│ 141773.99│
│实收资本 │ 117945.39│ 117945.39│ 117945.39│ 117945.39│ 117945.39│ 117945.39│
│资本公积金 │ 612531.49│ 611172.00│ 610039.85│ 609384.12│ 621043.24│ 635217.74│
│盈余公积 │ 14197.91│ 14197.91│ 14197.91│ 14197.91│ 14197.91│ 14197.91│
│未分配利润 │ 204859.94│ 226080.10│ 244243.43│ 254317.74│ 223349.43│ 242752.55│
│少数股东权益 │ 222.23│ 220.84│ 221.72│ 225.13│ 224.46│ 230.55│
│归属母公司权益 │ 908108.03│ 927968.70│ 953012.78│ 962431.37│ 930706.90│ 933122.10│
│股东权益合计 │ 908330.26│ 928189.54│ 953234.50│ 962656.51│ 930931.35│ 933352.65│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 85039.45│ 257196.72│ 282049.32│ 312449.37│ 354300.39│ 335156.64│
│营业总成本 │ 158889.00│ 253859.00│ 282190.18│ 317943.02│ 340804.81│ 324662.58│
│营业税金及附加 │ 739.34│ 2444.37│ 2495.06│ 2897.95│ 2748.62│ 3518.76│
│销售费用 │ 56206.38│ 86346.82│ 92975.09│ 91888.91│ 81194.73│ 71884.26│
│财务费用 │ 686.87│ 296.28│ -234.99│ 189.37│ -135.69│ -788.68│
│管理费用 │ 14908.32│ 17579.52│ 12826.85│ 21721.75│ 32220.49│ 33732.59│
│资产减值损失 │ -559.67│ -875.39│ -539.52│ -45047.95│ -966.75│ -408.90│
│公允价值变动净收益 │ ---│ 2008.00│ 1315.02│ 1065.71│ 47.23│ 5330.13│
│投资收益 │ -453.58│ -4.80│ -588.99│ -863.32│ 2328.38│ 1667.36│
│营业利润 │ -65127.94│ 3097.82│ 1181.89│ -39278.85│ 24496.82│ 27999.40│
│营业外收入 │ 58.56│ 97.91│ 76.98│ 76.63│ 128.98│ 171.89│
│营业外支出 │ 29.23│ 128.09│ 311.18│ 48.02│ 34.29│ 2073.70│
│利润总额 │ -65098.60│ 3067.64│ 947.69│ -39250.24│ 24591.51│ 26097.59│
│所得税 │ -16587.94│ -4290.39│ -7382.99│ -2111.05│ 4071.08│ 3490.25│
│净利润 │ -48510.66│ 7358.03│ 8330.68│ -37139.18│ 20520.43│ 22607.34│
│归属母公司净利润 │ -48507.80│ 7422.25│ 8301.32│ -37139.64│ 20509.13│ 22999.69│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 85039.45│ 54539.26│ 22515.37│ 257196.72│ 120245.42│ 82625.17│
│营业总成本 │ 158889.00│ 100856.90│ 47448.31│ 253859.00│ 166063.22│ 105849.55│
│营业税金及附加 │ 739.34│ 491.71│ 261.70│ 2444.37│ 796.99│ 571.49│
│销售费用 │ 56206.38│ 36628.15│ 17271.51│ 86346.82│ 62302.17│ 40118.52│
│财务费用 │ 686.87│ 357.65│ 116.48│ 296.28│ 79.93│ -47.77│
│管理费用 │ 14908.32│ 9160.33│ 4471.89│ 17579.52│ 13422.70│ 8319.97│
│资产减值损失 │ -559.67│ -278.14│ 121.46│ -875.39│ -680.57│ -509.41│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ 2008.00│ ---│ ---│
│投资收益 │ -453.58│ -448.26│ -175.48│ -4.80│ -591.92│ -288.00│
│营业利润 │ -65127.94│ -39488.64│ -19231.63│ 3097.82│ -38798.75│ -17246.68│
│营业外收入 │ 58.56│ 42.19│ 37.72│ 97.91│ 86.92│ 66.93│
│营业外支出 │ 29.23│ 23.88│ 10.26│ 128.09│ 77.10│ 76.35│
│利润总额 │ -65098.60│ -39470.33│ -19204.17│ 3067.64│ -38788.94│ -17256.10│
│所得税 │ -16587.94│ -12178.44│ -9126.49│ -4290.39│ -15177.98│ -10727.95│
│净利润 │ -48510.66│ -27291.90│ -10077.68│ 7358.03│ -23610.96│ -6528.16│
│归属母公司净利润 │ -48507.80│ -27287.64│ -10074.31│ 7422.25│ -23546.05│ -6469.35│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 128480.48│ 287182.77│ 309523.91│ 380799.69│ 319657.75│ 335412.26│
│经营活动现金流出 │ 189207.07│ 270843.66│ 283666.80│ 329135.25│ 346765.50│ 318439.08│
│经营活动现金流量净额│ -60726.58│ 16339.11│ 25857.11│ 51664.44│ -27107.75│ 16973.17│
│投资活动现金流入 │ 7060.69│ 5790.84│ 15032.75│ 25692.52│ 65895.75│ 93025.70│
│投资活动现金流出 │ 23338.05│ 32240.25│ 52039.67│ 61839.42│ 47492.19│ 102914.82│
│投资活动现金流量净额│ -16277.36│ -26449.41│ -37006.92│ -36146.90│ 18403.56│ -9889.12│
│筹资活动现金流入 │ 52500.20│ 40414.69│ 3822.42│ 12108.36│ 25111.60│ 18235.39│
│筹资活动现金流出 │ 12009.74│ 41462.77│ 18645.68│ 25570.17│ 18007.81│ 72942.55│
│筹资活动现金流量净额│ 40490.46│ -1048.08│ -14823.25│ -13461.81│ 7103.79│ -54707.16│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ -0.13│ ---│ ---│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ -36513.48│ -11158.51│ -25973.06│ 2055.73│ -1600.40│ -47623.10│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│经营活动现金流入 │ 128480.48│ 81938.76│ 35904.03│ 287182.77│ 144699.69│ 96103.18│
│经营活动现金流出 │ 189207.07│ 128724.89│ 70845.61│ 270843.66│ 188599.47│ 123238.37│
│经营活动现金流量净额│ -60726.58│ -46786.12│ -34941.58│ 16339.11│ -43899.77│ -27135.19│
│投资活动现金流入 │ 7060.69│ 6060.69│ 900.00│ 5790.84│ 783.14│ 293.87│
│投资活动现金流出 │ 23338.05│ 17971.23│ 6353.28│ 32240.25│ 22689.30│ 14272.81│
│投资活动现金流量净额│ -16277.36│ -11910.54│ -5453.28│ -26449.41│ -21906.16│ -13978.94│
│筹资活动现金流入 │ 52500.20│ 40500.13│ 28000.07│ 40414.69│ 40187.98│ 11.03│
│筹资活动现金流出 │ 12009.74│ 10705.09│ 679.07│ 41462.77│ 19328.93│ 1745.96│
│筹资活动现金流量净额│ 40490.46│ 29795.05│ 27321.00│ -1048.08│ 20859.05│ -1734.93│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ ---│ ---│ -0.13│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ -36513.48│ -28901.61│ -13073.86│ -11158.51│ -44946.88│ -42849.06│
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【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 33566.50│ 13.05│ -6838.88│ -92.14│
│二季报 │ 49058.68│ 19.07│ 369.53│ 4.98│
│三季报 │ 37620.25│ 14.63│ -17076.71│ -230.07│
│四季报 │ 136951.30│ 53.25│ 30968.31│ 417.24│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 42197.29│ 14.96│ -8931.36│ -107.59│
│二季报 │ 45125.83│ 16.00│ -11645.19│ -140.28│
│三季报 │ 70922.18│ 25.15│ 3648.90│ 43.96│
│四季报 │ 123804.02│ 43.89│ 25228.97│ 303.92│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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