财务分析☆ ◇002233 塔牌集团 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 25978.40│ 63404.22│ 53791.55│ 74151.44│ 26620.70│ 183632.47│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 53791.55│ 74151.44│ 26620.70│ 183632.47│
│净利润增长率(%) │ -55.80│ 17.87│ -27.46│ 178.55│ -85.50│ 3.04│
│扣非净利润(万) │ 19126.70│ 37705.42│ 34123.19│ 63962.96│ 31892.97│ 160368.74│
│营业总收(未调整:万) │ 261097.27│ 410687.79│ 427750.04│ 553462.12│ 603498.21│ 771340.17│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 427750.04│ 553462.12│ 603498.21│ 771340.17│
│总营收同比增长率(%) │ -10.46│ -3.99│ -22.71│ -8.29│ -21.76│ 9.46│
│加权净资产收益率(%) │ 2.19│ 5.32│ 4.53│ 6.39│ 2.32│ 16.69│
│资产负债比率(%) │ 10.16│ 10.23│ 11.04│ 11.06│ 11.76│ 15.03│
│净利润现金含量(%) │ 153.22│ 122.77│ 157.97│ 160.67│ 200.39│ 119.66│
│基本每股收益(元) │ 0.2200│ 0.5400│ 0.4600│ 0.6400│ 0.2300│ 1.5700│
│每股收益-扣除(元) │ 0.1629│ 0.3200│ 0.2900│ 0.5500│ 0.2700│ 1.3700│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.2213│ 0.5318│ 0.4512│ 0.6219│ 0.2233│ 1.5402│
│每股资本公积金(元) │ 3.0996│ 3.1592│ 3.1598│ 3.1595│ 3.1368│ 3.1394│
│每股未分配利润(元) │ 5.1355│ 5.4388│ 5.3502│ 5.3900│ 4.8855│ 5.2814│
│每股净资产(元) │ 9.8877│ 10.0762│ 10.0263│ 10.0247│ 9.4736│ 9.8296│
│每股经营现金流量(元)│ 0.3390│ 0.6529│ 0.7127│ 0.9993│ 0.4474│ 1.8429│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 25978.40│ 21945.05│ 14705.50│ 63404.22│ 58774.91│ 43539.69│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 58774.91│ 43539.69│
│净利润增长率(%) │ -55.80│ -49.60│ -10.91│ 17.87│ 54.23│ 92.47│
│扣非净利润(万) │ 19126.70│ 15000.97│ 8985.92│ 37705.42│ 31047.29│ 24185.96│
│营业总收(未调整:万) │ 261097.27│ 174164.49│ 83040.13│ 410687.79│ 291584.82│ 205624.80│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 291584.82│ 205624.80│
│总营收同比增长率(%) │ -10.46│ -15.30│ -9.70│ -3.99│ -0.49│ 4.05│
│加权净资产收益率(%) │ 2.19│ 1.84│ 1.22│ 5.32│ 4.91│ 3.63│
│资产负债比率(%) │ 10.16│ 9.43│ 8.71│ 10.23│ 8.99│ 9.10│
│净利润现金含量(%) │ 153.22│ 77.90│ -11.54│ 122.77│ 44.31│ 31.00│
│基本每股收益(元) │ 0.2200│ 0.1900│ 0.1300│ 0.5400│ 0.5000│ 0.3700│
│每股收益-扣除(元) │ 0.1629│ 0.1300│ 0.0765│ 0.3200│ 0.2604│ 0.2100│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.2213│ 0.1869│ 0.1252│ 0.5318│ 0.4930│ 0.3652│
│每股资本公积金(元) │ 3.0996│ 3.0992│ 3.0987│ 3.1592│ 3.1592│ 3.1592│
│每股未分配利润(元) │ 5.1355│ 5.2308│ 5.6480│ 5.4388│ 5.4000│ 5.2722│
│每股净资产(元) │ 9.8877│ 9.9783│ 10.3881│ 10.0762│ 10.0483│ 9.9688│
│每股经营现金流量(元)│ 0.3390│ 0.1456│ -0.0145│ 0.6529│ 0.2184│ 0.1132│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 6.86│ 6.49│ 5.28│ 5.62│ 5.04│ 3.29│
│速动比率 │ 6.25│ 6.01│ 4.79│ 5.09│ 4.54│ 2.91│
│资产负债比率(%) │ 10.16│ 10.23│ 11.04│ 11.06│ 11.76│ 15.03│
│产权比率 │ 0.11│ 0.11│ 0.12│ 0.12│ 0.13│ 0.18│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.41│ 0.76│ 0.72│ 1.00│ 0.44│ 1.22│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 6.86│ 7.51│ 8.14│ 6.49│ 7.62│ 7.24│
│速动比率 │ 6.25│ 6.84│ 7.50│ 6.01│ 6.87│ 6.57│
│资产负债比率(%) │ 10.16│ 9.43│ 8.71│ 10.23│ 8.99│ 9.10│
│产权比率 │ 0.11│ 0.10│ 0.10│ 0.11│ 0.10│ 0.10│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.41│ 0.20│ -0.02│ 0.76│ 0.31│ 0.16│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 49.28│ 77.57│ 94.30│ 157.43│ 211.78│ 241.84│
│存货周转率 │ 3.76│ 5.82│ 5.50│ 6.63│ 7.88│ 7.78│
│流动资产周转率 │ 0.39│ 0.64│ 0.66│ 0.87│ 1.01│ 1.30│
│固定资产周转率 │ 0.86│ 1.28│ 1.27│ 1.52│ 1.55│ 1.96│
│总资产周转率 │ 0.20│ 0.31│ 0.32│ 0.42│ 0.45│ 0.58│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 49.28│ 28.75│ 14.45│ 77.57│ 58.96│ 46.19│
│存货周转率 │ 3.76│ 2.49│ 1.20│ 5.82│ 3.68│ 2.68│
│流动资产周转率 │ 0.39│ 0.26│ 0.12│ 0.64│ 0.46│ 0.33│
│固定资产周转率 │ 0.86│ 0.56│ 0.27│ 1.28│ 0.90│ 0.63│
│总资产周转率 │ 0.20│ 0.13│ 0.06│ 0.31│ 0.22│ 0.15│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 2.24│ 5.28│ 4.50│ 6.20│ 2.36│ 15.67│
│销售毛利率 │ 21.64│ 24.51│ 22.14│ 26.28│ 17.00│ 37.22│
│营业利润率 │ 13.37│ 19.58│ 17.06│ 17.51│ 6.62│ 31.87│
│销售净利率 │ 10.14│ 15.66│ 12.93│ 13.54│ 4.48│ 23.82│
│总资产净利率 │ 2.00│ 4.78│ 4.10│ 5.69│ 2.03│ 13.90│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 2.24│ 1.87│ 1.21│ 5.28│ 4.91│ 3.66│
│销售毛利率 │ 21.64│ 23.41│ 26.68│ 24.51│ 24.06│ 24.26│
│营业利润率 │ 13.37│ 17.08│ 24.09│ 19.58│ 25.90│ 26.94│
│销售净利率 │ 10.14│ 12.81│ 17.90│ 15.66│ 20.38│ 21.40│
│总资产净利率 │ 2.00│ 1.69│ 1.11│ 4.78│ 4.45│ 3.30│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -10.46│ -3.99│ -22.71│ -8.29│ -21.76│ 9.46│
│营业利润增长率 │ -53.77│ 10.20│ -24.71│ 142.61│ -83.75│ 2.33│
│净利润增长率 │ -55.80│ 17.87│ -27.46│ 178.55│ -85.50│ 3.04│
│净资产增长率 │ -3.36│ 0.50│ 0.02│ 5.82│ -3.62│ 12.19│
│总资产增长率 │ -3.38│ -0.50│ 0.11│ 4.95│ -7.15│ 9.66│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -10.46│ -15.30│ -9.70│ -3.99│ -0.49│ 4.05│
│营业利润增长率 │ -53.77│ -46.31│ -4.31│ 10.20│ 44.32│ 75.76│
│净利润增长率 │ -55.80│ -49.60│ -10.91│ 17.87│ 54.23│ 92.47│
│净资产增长率 │ -3.36│ -2.48│ 1.53│ 0.50│ 0.22│ -0.57│
│总资产增长率 │ -3.38│ -3.30│ -0.15│ -0.50│ -1.98│ -2.65│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│应收票据 │本期以银行承兑汇│ 165.28│ 563.11│ -70.65│
│ │票方式结算的货款│ │ │ │
│ │减少 │ │ │ │
│其他应收款 │应收股权转让款到│ 854.04│ 3934.76│ -78.29│
│ │期收回 │ │ │ │
│一年内到期的│一年内到期的大额│ 48270.74│ 69313.46│ -30.36│
│非流动资产 │存单和理财产品收│ │ │ │
│ │回 │ │ │ │
│其他流动资产│期末持有的国债逆│ 12917.99│ 53283.84│ -75.76│
│ │回购产品金额减少│ │ │ │
│ │以及本期按《企业│ │ │ │
│ │会计准则解释第20│ │ │ │
│ │号》将部分不符合│ │ │ │
│ │本金加利息的合同│ │ │ │
│ │现金流量特征的理│ │ │ │
│ │财产品重分类至以│ │ │ │
│ │公允价值计量且其│ │ │ │
│ │变动计入当期损益│ │ │ │
│ │的金融资产 │ │ │ │
│债权投资 │本期按《企业会计│ 59545.92│ 99392.81│ -40.09│
│ │准则解释第20号》│ │ │ │
│ │将部分不符合本金│ │ │ │
│ │加利息的合同现金│ │ │ │
│ │流量特征的理财产│ │ │ │
│ │品重分类至以公允│ │ │ │
│ │价值计量且其变动│ │ │ │
│ │计入当期损益的金│ │ │ │
│ │融资产以及大额存│ │ │ │
│ │单减少 │ │ │ │
│长期应收款 │期末将一年内到期│ 239.28│ 358.92│ -33.33│
│ │的应收股权转让款│ │ │ │
│ │重分类至“一年内│ │ │ │
│ │到期的非流动资产│ │ │ │
│ │”项目列示 │ │ │ │
│应付职工薪酬│本期发放了上年度│ 2475.84│ 11889.42│ -79.18│
│ │的激励薪酬 │ │ │ │
│库存股 │公司注销部分库存│ 2498.07│ 20058.37│ -87.55│
│ │股和2025年员工持│ │ │ │
│ │股计划受让回购股│ │ │ │
│ │票 │ │ │ │
│其他综合收益│被投资企业的其他│ -396.75│ -1055.55│ 62.41│
│ │综合收益变动影响│ │ │ │
│研发费用 │本期研发投入的人│ 1350.64│ 866.97│ 55.79│
│ │力成本增加 │ │ │ │
│公允价值变动│交易性金融资产的│ -3022.43│ 19838.51│ -115.24│
│收益 │公允价值变动 │ │ │ │
│信用减值损失│上年同期计提债权│ 14.84│ -45.44│ 132.66│
│ │投资减值损失 │ │ │ │
│资产处置收益│上年同期处置关停│ 5.07│ 2635.37│ -99.81│
│ │企业的固定资产收│ │ │ │
│ │益金额较大 │ │ │ │
│营业外支出 │本期公益性捐赠支│ 1255.23│ 937.96│ 33.83│
│ │出及固定资产报废│ │ │ │
│ │损失增加 │ │ │ │
│所得税费用 │本期公司水泥主业│ 7548.81│ 15547.44│ -51.45│
│ │盈利水平下滑和投│ │ │ │
│ │资收益减少，利润│ │ │ │
│ │总额同比下降 │ │ │ │
│经营活动产生│本期采购付现金额│ 39804.15│ 26040.82│ 52.85│
│的现金流量净│同比下降幅度大于│ │ │ │
│额 │销售收现的降幅 │ │ │ │
│收回投资收到│本期日常滚动续做│ 1734005.22│ 2680677.48│ -35.31│
│的现金 │的国债逆回购产品│ │ │ │
│ │规模减少 │ │ │ │
│取得投资收益│本期收到利随本清│ 12607.84│ 9530.20│ 32.29│
│所收到的现金│的大额存单利息同│ │ │ │
│ │比增加 │ │ │ │
│处置固定资产│本期收到的资产处│ 604.98│ 5335.92│ -88.66│
│、无形资产和│置款同比减少 │ │ │ │
│其他长期资产│ │ │ │ │
│收回的现金净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资支付的现│本期日常滚动续做│ 1711651.13│ 2684752.13│ -36.25│
│金 │的国债逆回购产品│ │ │ │
│ │规模减少 │ │ │ │
│支付其他与投│本期支付的矿山环│ 71.31│ 123.94│ -42.46│
│资活动有关的│境治理保证金同比│ │ │ │
│现金 │减少 │ │ │ │
│投资活动产生│本期委托理财产品│ 11805.63│ -8930.45│ 232.20│
│的现金流量净│到期续做的金额减│ │ │ │
│额 │少，使得本期投资│ │ │ │
│ │活动净现金流量同│ │ │ │
│ │比增加 │ │ │ │
│分配股利、利│本期进行了中期现│ 71840.85│ 52836.77│ 35.97│
│润或偿付利息│金分红 │ │ │ │
│支付的现金 │ │ │ │ │
│支付其他与筹│上年同期回购公司│ 325.08│ 5732.66│ -94.33│
│资活动有关的│股份 │ │ │ │
│现金 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│本期分派的现金红│ -69255.27│ -55933.73│ -23.82│
│的现金流量净│利同比增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│本期委托理财产品│ -17645.49│ -38823.36│ 54.55│
│价物净增加额│到期续做的金额减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │--- │ 115805.23│ 130921.98│ -11.55│
│应收款项 │--- │ 6596.39│ 5520.98│ 19.48│
│存货 │--- │ 58566.34│ 48559.82│ 20.61│
│投资性房地产│--- │ 13294.81│ 13533.26│ -1.76│
│长期股权投资│--- │ 67823.72│ 65208.90│ 4.01│
│固定资产 │--- │ 304727.30│ 312113.74│ -2.37│
│在建工程 │--- │ 12909.28│ 15417.11│ -16.27│
│使用权资产 │--- │ 2248.26│ 2761.32│ -18.58│
│合同负债 │--- │ 13786.03│ 14953.78│ -7.81│
│租赁负债 │--- │ 2217.02│ 2686.11│ -17.46│
│应收款项融资│报告期以银行承兑│ 1815.49│ 2993.51│ -39.35│
│ │汇票方式结算的货│ │ │ │
│ │款减少 │ │ │ │
│其他应收款 │应收股权转让款到│ 875.63│ 3934.76│ -77.75│
│ │期收回 │ │ │ │
│其他流动资产│期末持有的国债逆│ 12515.75│ 53283.84│ -76.51│
│ │回购产品金额减少│ │ │ │
│ │以及报告期按《企│ │ │ │
│ │业会计准则解释第│ │ │ │
│ │20号》将部分不符│ │ │ │
│ │合本金加利息的合│ │ │ │
│ │同现金流量特征的│ │ │ │
│ │理财产品重分类至│ │ │ │
│ │以公允价值计量且│ │ │ │
│ │其变动计入当期损│ │ │ │
│ │益的金融资产 │ │ │ │
│债权投资 │报告期按《企业会│ 67958.70│ 99392.81│ -31.63│
│ │计准则解释第20号│ │ │ │
│ │》将部分不符合本│ │ │ │
│ │金加利息的合同现│ │ │ │
│ │金流量特征的理财│ │ │ │
│ │产品重分类至以公│ │ │ │
│ │允价值计量且其变│ │ │ │
│ │动计入当期损益的│ │ │ │
│ │金融资产以及大额│ │ │ │
│ │存单减少 │ │ │ │
│应付职工薪酬│报告期发放了上年│ 2442.28│ 11889.42│ -79.46│
│ │度的激励薪酬 │ │ │ │
│库存股 │公司注销部分库存│ 2498.07│ 20058.37│ -87.55│
│ │股和2025年员工持│ │ │ │
│ │股计划受让回购股│ │ │ │
│ │票 │ │ │ │
│其他综合收益│被投资企业的其他│ -337.66│ -1055.55│ 68.01│
│ │综合收益变动影响│ │ │ │
│营业收入 │报告期水泥销量同│ 174164.49│ 205624.80│ -15.30│
│ │比下降13.47%和水│ │ │ │
│ │泥销售均价同比下│ │ │ │
│ │降5.72%的叠加影 │ │ │ │
│ │响 │ │ │ │
│营业成本 │报告期水泥销量同│ 133392.58│ 155734.87│ -14.35│
│ │比下降13.47%和水│ │ │ │
│ │泥平均销售成本同│ │ │ │
│ │比下降4.92%的叠 │ │ │ │
│ │加影响 │ │ │ │
│销售费用 │水泥包装费用下降│ 4723.19│ 4990.92│ -5.36│
│管理费用 │长期资产摊销费用│ 14915.10│ 15193.87│ -1.83│
│ │下降 │ │ │ │
│财务费用 │存款利率不断走低│ -804.18│ -1148.41│ 29.98│
│ │的影响 │ │ │ │
│所得税费用 │报告期公司水泥主│ 6718.34│ 10922.47│ -38.49│
│ │业盈利水平下滑和│ │ │ │
│ │投资收益减少，利│ │ │ │
│ │润总额同比下降 │ │ │ │
│研发投入 │报告期研发投入的│ 855.07│ 508.31│ 68.22│
│ │人力成本增加 │ │ │ │
│经营活动产生│报告期采购付现金│ 17094.92│ 13498.51│ 26.64│
│的现金流量净│额同比下降幅度大│ │ │ │
│额 │于销售收现的降幅│ │ │ │
│投资活动产生│报告期委托理财产│ 21270.76│ 2303.02│ 823.60│
│的现金流量净│品到期续做的金额│ │ │ │
│额 │减少，使得报告期│ │ │ │
│ │投资活动净现金流│ │ │ │
│ │量同比增加 │ │ │ │
│筹资活动产生│报告期分派的现金│ -53865.51│ -50427.98│ -6.82│
│的现金流量净│红利同比增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│报告期委托理财产│ -15499.83│ -34626.45│ 55.24│
│价物净增加额│品到期续做的金额│ │ │ │
│ │减少 │ │ │ │
│公允价值变动│交易性金融资产的│ -413.13│ 14089.27│ -102.93│
│收益 │公允价值变动 │ │ │ │
│信用减值损失│报告期计提的债权│ 14.52│ -44.17│ 132.88│
│ │投资减值损失同比│ │ │ │
│ │减少 │ │ │ │
│资产处置收益│上年同期处置关停│ -7.65│ 2606.18│ -100.29│
│ │企业的固定资产收│ │ │ │
│ │益金额较大 │ │ │ │
│营业外收入 │上年同期固定资产│ 62.33│ 376.94│ -83.46│
│ │报废收益和子公司│ │ │ │
│ │富余碳排放配额出│ │ │ │
│ │售收益金额较大 │ │ │ │
│取得投资收益│报告期收到利随本│ 8501.62│ 5366.98│ 58.41│
│所收到的现金│清的大额存单利息│ │ │ │
│ │同比增加 │ │ │ │
│处置固定资产│报告期收到的资产│ 107.83│ 5243.21│ -97.94│
│、无形资产和│处置款同比减少 │ │ │ │
│其他长期资产│ │ │ │ │
│收回的现金净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│支付其他与投│报告期支付的矿山│ 48.20│ 84.35│ -42.86│
│资活动有关的│环境治理保证金同│ │ │ │
│现金 │比减少 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 113938.80│ 130921.98│ 156785.31│ 148916.20│ 125149.11│ 144416.00│
│存货 │ 60344.28│ 48559.82│ 58045.06│ 63159.16│ 59972.96│ 67192.32│
│应收票据及应收账款 │ 5241.72│ 6084.09│ 5208.62│ 4004.18│ 3276.89│ 2922.54│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 1521.96│ 1914.77│ 2266.18│ 2394.03│ 2860.58│ 2261.69│
│其他应收款 │ 854.04│ 3934.76│ 1865.26│ 462.68│ 1690.63│ 2051.01│
│流动资产合计 │ 672952.13│ 665455.68│ 627293.18│ 669748.13│ 604636.47│ 590052.92│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 68475.20│ 65208.90│ 62120.97│ 57590.04│ 54310.72│ 52407.97│
│固定资产净额 │ 297484.32│ 312113.74│ 327653.16│ 345078.56│ 382801.23│ 395310.28│
│在建工程 │ 16529.99│ 15417.11│ 19134.73│ 13908.59│ 5813.53│ 8047.55│
│无形资产 │ 67934.56│ 70772.09│ 78152.28│ 72820.27│ 75187.20│ 78095.77│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 624867.77│ 677748.48│ 722632.65│ 678633.78│ 679352.91│ 792784.95│
│资产总计 │ 1297819.90│ 1343204.16│ 1349925.83│ 1348381.90│ 1283989.38│ 1382837.86│
│应付票据及应付账款 │ 58269.45│ 55826.37│ 68548.89│ 60020.95│ 66812.45│ 82774.14│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 18377.78│ 14953.78│ 19399.76│ 18246.12│ 19343.14│ 26108.32│
│流动负债 │ 98042.04│ 102614.30│ 118849.14│ 119244.84│ 120018.16│ 179573.12│
│长期借款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 33852.94│ 34729.48│ 30120.56│ 29875.67│ 30966.96│ 28232.11│
│负债合计 │ 131894.98│ 137343.78│ 148969.70│ 149120.52│ 150985.12│ 207805.23│
│实收资本 │ 117415.05│ 119227.50│ 119227.50│ 119227.50│ 119227.50│ 119227.50│
│资本公积金 │ 363940.69│ 376668.45│ 376731.18│ 376693.85│ 373997.15│ 374304.18│
│盈余公积 │ 65767.82│ 65767.82│ 65767.82│ 65767.82│ 65767.82│ 65767.82│
│未分配利润 │ 602981.83│ 648454.28│ 637886.84│ 642634.29│ 582482.38│ 629690.17│
│少数股东权益 │ 4956.60│ 4501.71│ 5544.47│ 4042.58│ 3494.19│ 3071.90│
│归属母公司权益 │ 1160968.32│ 1201358.67│ 1195411.66│ 1195218.80│ 1129510.07│ 1171960.73│
│股东权益合计 │ 1165924.92│ 1205860.38│ 1200956.13│ 1199261.39│ 1133004.26│ 1175032.63│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 113938.80│ 115805.23│ 159570.14│ 130921.98│ 111209.98│ 115711.25│
│存货 │ 60344.28│ 58566.34│ 52867.44│ 48559.82│ 62173.02│ 58053.22│
│应收票据及应收账款 │ 5241.72│ 7253.45│ 6489.35│ 6084.09│ 5449.90│ 4559.93│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 1521.96│ 1384.45│ 1645.67│ 1914.77│ 1416.76│ 1520.58│
│其他应收款 │ 854.04│ 875.63│ 3850.18│ 3934.76│ 3863.21│ 3960.06│
│流动资产合计 │ 672952.13│ 658279.38│ 673460.97│ 665455.68│ 636785.24│ 624949.06│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 68475.20│ 67823.72│ 66029.70│ 65208.90│ 64072.05│ 64306.73│
│固定资产净额 │ 297484.32│ 304727.30│ 303492.48│ 312113.74│ 320209.98│ 325108.44│
│在建工程 │ 16529.99│ 12909.28│ 19793.66│ 15417.11│ 10175.20│ 7347.25│
│无形资产 │ 67934.56│ 68975.07│ 69743.55│ 70772.09│ 71819.22│ 72867.75│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 624867.77│ 640663.24│ 667694.91│ 677748.48│ 686376.16│ 689258.96│
│资产总计 │ 1297819.90│ 1298942.62│ 1341155.88│ 1343204.16│ 1323161.39│ 1314208.02│
│应付票据及应付账款 │ 58269.45│ 54045.08│ 45227.98│ 55826.37│ 47574.80│ 51534.78│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 18377.78│ 13786.03│ 14467.07│ 14953.78│ 14626.98│ 12769.88│
│流动负债 │ 98042.04│ 87643.74│ 82747.37│ 102614.30│ 83602.36│ 86283.35│
│长期借款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 33852.94│ 34854.77│ 34035.02│ 34729.48│ 35326.76│ 33355.96│
│负债合计 │ 131894.98│ 122498.51│ 116782.39│ 137343.78│ 118929.12│ 119639.31│
│实收资本 │ 117415.05│ 117415.05│ 117415.05│ 119227.50│ 119227.50│ 119227.50│
│资本公积金 │ 363940.69│ 363889.80│ 363838.92│ 376668.45│ 376663.99│ 376663.72│
│盈余公积 │ 65767.82│ 65767.82│ 65767.82│ 65767.82│ 65767.82│ 65767.82│
│未分配利润 │ 602981.83│ 614175.71│ 663159.78│ 648454.28│ 643824.98│ 628589.75│
│少数股东权益 │ 4956.60│ 4838.11│ 4658.78│ 4501.71│ 6200.61│ 6008.88│
│归属母公司权益 │ 1160968.32│ 1171606.00│ 1219714.71│ 1201358.67│ 1198031.66│ 1188559.83│
│股东权益合计 │ 1165924.92│ 1176444.11│ 1224373.49│ 1205860.38│ 1204232.27│ 1194568.71│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 261097.27│ 410687.79│ 427750.04│ 553462.12│ 603498.21│ 771340.17│
│营业总成本 │ 240005.53│ 366100.74│ 387053.98│ 466276.92│ 555912.51│ 559381.89│
│营业税金及附加 │ 5341.40│ 8795.52│ 7955.90│ 9744.83│ 9061.81│ 11833.07│
│销售费用 │ 7331.76│ 11073.44│ 9620.38│ 8847.49│ 8352.07│ 7735.15│
│财务费用 │ -1136.74│ -1941.35│ -3829.86│ -5090.87│ -4102.09│ -4141.47│
│管理费用 │ 22530.16│ 36179.02│ 38614.13│ 42384.46│ 39873.43│ 57994.22│
│资产减值损失 │ ---│ -2780.71│ -670.04│ -4544.53│ -5205.06│ ---│
│公允价值变动净收益 │ -3022.43│ 11293.66│ 10287.29│ -3056.67│ -23448.16│ 6255.62│
│投资收益 │ 16007.92│ 23575.56│ 21797.11│ 16931.15│ 19375.03│ 26760.54│
│营业利润 │ 34917.77│ 80403.07│ 72959.93│ 96908.51│ 39944.48│ 245803.03│
│营业外收入 │ 350.16│ 496.58│ 213.23│ 2284.46│ 1725.45│ 468.77│
│营业外支出 │ 1255.23│ 1178.91│ 2304.53│ 1574.71│ 3530.08│ 4128.38│
│利润总额 │ 34012.70│ 79720.74│ 70868.63│ 97618.26│ 38139.84│ 242143.41│
│所得税 │ 7548.81│ 15416.25│ 15574.40│ 22688.14│ 11116.89│ 58395.09│
│净利润 │ 26463.90│ 64304.49│ 55294.23│ 74930.12│ 27022.96│ 183748.33│
│归属母公司净利润 │ 25978.40│ 63404.22│ 53791.55│ 74151.44│ 26620.70│ 183632.47│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 261097.27│ 174164.49│ 83040.13│ 410687.79│ 291584.82│ 205624.80│
│营业总成本 │ 240005.53│ 156691.53│ 72143.79│ 366100.74│ 257110.07│ 179647.19│
│营业税金及附加 │ 5341.40│ 3609.77│ 1714.27│ 8795.52│ 6318.07│ 4367.64│
│销售费用 │ 7331.76│ 4723.19│ 2206.59│ 11073.44│ 7552.36│ 4990.92│
│财务费用 │ -1136.74│ -804.18│ -449.10│ -1941.35│ -1585.51│ -1148.41│
│管理费用 │ 22530.16│ 14915.10│ 7567.87│ 36179.02│ 22524.25│ 15193.87│
│资产减值损失 │ ---│ ---│ ---│ -2780.71│ ---│ ---│
│公允价值变动净收益 │ -3022.43│ -413.13│ 1009.98│ 11293.66│ 19838.51│ 14089.27│
│投资收益 │ 16007.92│ 12130.05│ 7834.01│ 23575.56│ 17825.59│ 12160.09│
│营业利润 │ 34917.77│ 29742.53│ 20001.57│ 80403.07│ 75532.72│ 55396.76│
│营业外收入 │ 350.16│ 62.33│ 52.88│ 496.58│ 386.77│ 376.94│
│营业外支出 │ 1255.23│ 775.09│ 623.36│ 1178.91│ 937.96│ 844.13│
│利润总额 │ 34012.70│ 29029.77│ 19431.09│ 79720.74│ 74981.53│ 54929.57│
│所得税 │ 7548.81│ 6718.34│ 4568.52│ 15416.25│ 15547.44│ 10922.47│
│净利润 │ 26463.90│ 22311.43│ 14862.57│ 64304.49│ 59434.09│ 44007.09│
│归属母公司净利润 │ 25978.40│ 21945.05│ 14705.50│ 63404.22│ 58774.91│ 43539.69│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 303668.12│ 461060.08│ 491112.76│ 633601.23│ 685803.02│ 876525.32│
│经营活动现金流出 │ 263863.98│ 383216.42│ 406135.95│ 514463.15│ 632456.93│ 656796.43│
│经营活动现金流量净额│ 39804.15│ 77843.67│ 84976.81│ 119138.08│ 53346.09│ 219728.89│
│投资活动现金流入 │ 1749868.16│ 3818287.84│ 3229513.72│ 1916155.37│ 1639193.02│ 2681572.80│
│投资活动现金流出 │ 1738062.53│ 3856976.28│ 3189496.51│ 2042490.38│ 1612873.98│ 2908354.66│
│投资活动现金流量净额│ 11805.63│ -38688.44│ 40017.22│ -126335.01│ 26319.04│ -226781.86│
│筹资活动现金流入 │ 2910.66│ 2635.71│ 3354.86│ 1168.66│ 12785.83│ 12610.50│
│筹资活动现金流出 │ 72165.93│ 60266.53│ 59378.88│ 14337.51│ 95301.56│ 82646.12│
│筹资活动现金流量净额│ -69255.27│ -57630.83│ -56024.02│ -13168.85│ -82515.74│ -70035.61│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ -17645.49│ -18475.60│ 68970.01│ -20365.78│ -2850.61│ -77088.58│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 303668.12│ 198546.86│ 95131.40│ 461060.08│ 325564.90│ 225560.91│
│经营活动现金流出 │ 263863.98│ 181451.94│ 96828.55│ 383216.42│ 299524.08│ 212062.41│
│经营活动现金流量净额│ 39804.15│ 17094.92│ -1697.15│ 77843.67│ 26040.82│ 13498.51│
│投资活动现金流入 │ 1749868.16│ 1101571.77│ 481717.36│ 3818287.84│ 2698884.73│ 1434437.12│
│投资活动现金流出 │ 1738062.53│ 1080301.01│ 454080.60│ 3856976.28│ 2707815.18│ 1432134.09│
│投资活动现金流量净额│ 11805.63│ 21270.76│ 27636.75│ -38688.44│ -8930.45│ 2303.02│
│筹资活动现金流入 │ 2910.66│ 2910.66│ 2910.66│ 2635.71│ 2635.71│ 2635.71│
│筹资活动现金流出 │ 72165.93│ 56776.17│ 443.72│ 60266.53│ 58569.44│ 53063.69│
│筹资活动现金流量净额│ -69255.27│ -53865.51│ 2466.93│ -57630.83│ -55933.73│ -50427.98│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ -17645.49│ -15499.83│ 28406.54│ -18475.60│ -38823.36│ -34626.45│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 91963.35│ 22.39│ 16505.69│ 26.03│
│二季报 │ 113661.45│ 27.68│ 27034.00│ 42.64│
│三季报 │ 85960.02│ 20.93│ 15235.23│ 24.03│
│四季报 │ 119102.96│ 29.00│ 4629.30│ 7.30│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 99330.85│ 23.22│ 14885.53│ 27.67│
│二季报 │ 98286.13│ 22.98│ 7735.98│ 14.38│
│三季报 │ 95391.11│ 22.30│ 15486.00│ 28.79│
│四季报 │ 134741.94│ 31.50│ 15684.05│ 29.16│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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