财务分析☆ ◇002237 恒邦股份 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 97264.56│ 63765.31│ 53671.51│ 51572.95│ 49911.08│ 45481.74│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 55185.60│ 51572.95│ 49911.08│ 45481.74│
│净利润增长率(%) │ 69.86│ 15.55│ 4.07│ 3.33│ 9.74│ 24.16│
│扣非净利润(万) │ 70050.15│ 76234.39│ 57903.21│ 62696.57│ 62544.64│ 59617.38│
│营业总收(未调整:万) │ 8187276.02│ 11239444.00│ 7580074.99│ 6557704.20│ 5004677.68│ 4138287.85│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 7580074.99│ 6557704.20│ 5004677.68│ 4138287.85│
│总营收同比增长率(%) │ 7.10│ 48.28│ 15.59│ 31.03│ 20.94│ 14.78│
│加权净资产收益率(%) │ 7.13│ 6.12│ 5.67│ 5.88│ 6.22│ 5.96│
│资产负债比率(%) │ 63.47│ 64.00│ 60.63│ 58.10│ 58.78│ 59.96│
│净利润现金含量(%) │ -84.67│ -314.40│ 76.69│ 200.13│ 313.41│ 104.13│
│基本每股收益(元) │ 0.6800│ 0.5400│ 0.4800│ 0.4500│ 0.4300│ 0.4000│
│每股收益-扣除(元) │ 0.4899│ 0.6400│ 0.5000│ 0.5500│ 0.5400│ 0.5200│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.6802│ 0.4459│ 0.4675│ 0.4492│ 0.4348│ 0.3962│
│每股资本公积金(元) │ 4.4263│ 4.4407│ 2.8012│ 2.6300│ 2.6299│ 2.6299│
│每股未分配利润(元) │ 3.9525│ 3.4063│ 3.8349│ 3.5491│ 3.1462│ 2.7854│
│每股净资产(元) │ 9.7914│ 9.2963│ 8.1728│ 7.6714│ 7.1993│ 6.8045│
│每股经营现金流量(元)│ -0.5759│ -1.4020│ 0.3585│ 0.8990│ 1.3626│ 0.4125│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 97264.56│ 67247.35│ 18240.89│ 63765.31│ 56157.47│ 30895.90│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 57261.31│ 31631.50│
│净利润增长率(%) │ 69.86│ 112.60│ 14.56│ 15.55│ 20.89│ 3.53│
│扣非净利润(万) │ 70050.15│ 37420.95│ 8299.30│ 76234.39│ 59248.84│ 40421.57│
│营业总收(未调整:万) │ 8187276.02│ 6217807.11│ 3286881.59│ 11239444.00│ 7644427.64│ 4305041.34│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 7644427.64│ 4305041.34│
│总营收同比增长率(%) │ 7.10│ 44.43│ 73.37│ 48.28│ 31.44│ 5.08│
│加权净资产收益率(%) │ 7.13│ 4.96│ 1.36│ 6.12│ 5.59│ 3.10│
│资产负债比率(%) │ 63.47│ 63.60│ 65.83│ 64.00│ 67.48│ 67.56│
│净利润现金含量(%) │ -84.67│ -302.72│ -1074.48│ -314.40│ -102.70│ -864.81│
│基本每股收益(元) │ 0.6800│ 0.4700│ 0.1300│ 0.5400│ 0.5000│ 0.2800│
│每股收益-扣除(元) │ 0.4899│ 0.2600│ 0.0580│ 0.6400│ 0.5160│ 0.3500│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.6802│ 0.4703│ 0.1276│ 0.4459│ 0.4891│ 0.2691│
│每股资本公积金(元) │ 4.4263│ 4.4282│ 4.4400│ 4.4407│ 2.8755│ 2.8012│
│每股未分配利润(元) │ 3.9525│ 3.7426│ 3.5339│ 3.4063│ 4.1828│ 3.9630│
│每股净资产(元) │ 9.7914│ 9.6043│ 9.4228│ 9.2963│ 8.6021│ 8.3050│
│每股经营现金流量(元)│ -0.5759│ -1.4236│ -1.3706│ -1.4020│ -0.5023│ -2.3273│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.48│ 1.38│ 1.80│ 2.31│ 1.71│ 1.37│
│速动比率 │ 0.54│ 0.34│ 0.61│ 0.90│ 0.64│ 0.50│
│资产负债比率(%) │ 63.47│ 64.00│ 60.63│ 58.10│ 58.78│ 59.96│
│产权比率 │ 1.72│ 1.76│ 1.52│ 1.37│ 1.41│ 1.49│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.04│ -0.10│ 0.05│ 0.16│ 0.19│ 0.05│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.48│ 1.36│ 1.34│ 1.38│ 1.52│ 1.55│
│速动比率 │ 0.54│ 0.50│ 0.42│ 0.34│ 0.49│ 0.44│
│资产负债比率(%) │ 63.47│ 63.60│ 65.83│ 64.00│ 67.48│ 67.56│
│产权比率 │ 1.72│ 1.73│ 1.91│ 1.76│ 2.05│ 2.06│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.04│ -0.10│ -0.09│ -0.10│ -0.04│ -0.19│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 3630.12│ 4562.32│ 10898.87│ 8590.00│ 3090.03│ 1204.89│
│存货周转率 │ 4.24│ 7.15│ 7.41│ 6.97│ 5.42│ 4.50│
│流动资产周转率 │ 3.02│ 5.24│ 4.83│ 4.42│ 3.54│ 3.16│
│固定资产周转率 │ 14.20│ 21.44│ 18.62│ 17.40│ 12.64│ 9.94│
│总资产周转率 │ 2.20│ 3.67│ 3.25│ 3.14│ 2.55│ 2.22│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 3630.12│ 2469.54│ 1317.17│ 4562.32│ 9281.06│ 5835.29│
│存货周转率 │ 4.24│ 3.26│ 1.59│ 7.15│ 5.88│ 3.24│
│流动资产周转率 │ 3.02│ 2.32│ 1.18│ 5.24│ 4.03│ 2.30│
│固定资产周转率 │ 14.20│ 10.62│ 5.55│ 21.44│ 14.77│ 8.20│
│总资产周转率 │ 2.20│ 1.68│ 0.87│ 3.67│ 2.72│ 1.56│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 6.95│ 4.80│ 5.45│ 5.56│ 6.04│ 5.82│
│销售毛利率 │ 2.64│ 2.03│ 2.46│ 2.72│ 3.76│ 5.03│
│营业利润率 │ 1.50│ 0.77│ 0.81│ 0.86│ 1.25│ 1.28│
│销售净利率 │ 1.18│ 0.55│ 0.68│ 0.74│ 0.93│ 1.03│
│总资产净利率 │ 2.59│ 2.03│ 2.22│ 2.33│ 2.37│ 2.29│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 6.95│ 4.90│ 1.35│ 4.80│ 5.43│ 3.09│
│销售毛利率 │ 2.64│ 2.60│ 3.04│ 2.03│ 2.09│ 2.58│
│营业利润率 │ 1.50│ 1.39│ 0.77│ 0.77│ 0.92│ 0.92│
│销售净利率 │ 1.18│ 1.07│ 0.55│ 0.55│ 0.72│ 0.70│
│总资产净利率 │ 2.59│ 1.81│ 0.48│ 2.03│ 1.97│ 1.10│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 7.10│ 48.28│ 15.59│ 31.03│ 20.94│ 14.78│
│营业利润增长率 │ 75.25│ 41.04│ 8.98│ -9.32│ 17.59│ 10.40│
│净利润增长率 │ 69.86│ 15.55│ 4.07│ 3.33│ 9.74│ 24.16│
│净资产增长率 │ 5.33│ 35.62│ 6.21│ 12.26│ 5.80│ 4.28│
│总资产增长率 │ 3.79│ 48.17│ 12.89│ 10.19│ 2.38│ 8.52│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 7.10│ 44.43│ 73.37│ 48.28│ 31.44│ 5.08│
│营业利润增长率 │ 75.25│ 118.57│ 43.28│ 41.04│ 37.59│ 19.68│
│净利润增长率 │ 69.86│ 112.60│ 14.56│ 15.55│ 20.89│ 3.53│
│净资产增长率 │ 5.33│ 3.31│ 1.36│ 35.62│ 5.01│ 1.54│
│总资产增长率 │ 3.79│ 2.18│ 6.77│ 48.17│ 27.10│ 23.20│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│归属于上市公│公司基于资金安排│ 97264.56│ 57261.31│ 69.86│
│司股东的净利│及业务发展需要，│ │ │ │
│润 │减持参股公司万国│ │ │ │
│ │黄金股票4,985万 │ │ │ │
│ │股，当期确认的投│ │ │ │
│ │资收益增加 │ │ │ │
│货币资金 │公司减持万国黄金│ 696715.88│ 404929.26│ 72.06│
│ │股票收到股权转让│ │ │ │
│ │款，以及存货变现│ │ │ │
│ │带动销售回款增加│ │ │ │
│衍生金融资产│公司套期保值业务│ 24391.55│ 455.94│ 5249.73│
│ │及原材料临时定价│ │ │ │
│ │相关衍生工具公允│ │ │ │
│ │价值上升，期末确│ │ │ │
│ │认公允价值变动收│ │ │ │
│ │益增加 │ │ │ │
│应收账款 │收回前期出口白银│ 553.81│ 3956.94│ -86.00│
│ │应收款 │ │ │ │
│应收款项融资│硫酸价格上涨，硫│ 27972.09│ 11037.32│ 153.43│
│ │酸销售以银行承兑│ │ │ │
│ │汇票结算形成的应│ │ │ │
│ │收票据增加，且该│ │ │ │
│ │类票据拟用于背书│ │ │ │
│ │或贴现列示为应收│ │ │ │
│ │款项融资 │ │ │ │
│预付款项 │采购原材料预付款│ 41705.66│ 1383.98│ 2913.46│
│ │增加 │ │ │ │
│一年内到期的│一年内到期的长期│ 99.78│ 338.42│ -70.52│
│非流动资产 │应收款减少 │ │ │ │
│其他流动资产│待抵扣进项税额增│ 5277.92│ 2158.10│ 144.56│
│ │加 │ │ │ │
│在建工程 │复杂金精矿多元素│ 306514.12│ 162021.54│ 89.18│
│ │综合回收项目投资│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│递延所得税资│存货跌价准备增加│ 17316.05│ 10088.10│ 71.65│
│产 │ │ │ │ │
│其他非流动资│复杂金精矿多元素│ 12441.83│ 43083.13│ -71.12│
│产 │综合回收项目预付│ │ │ │
│ │工程设备款转至在│ │ │ │
│ │建工程 │ │ │ │
│衍生金融负债│原材料临时定价安│ 5555.14│ 274052.13│ -97.97│
│ │排相关衍生工具公│ │ │ │
│ │允价值上升，公允│ │ │ │
│ │价值变动损失减少│ │ │ │
│应付票据 │以银行承兑汇票结│ 14000.00│ ---│ ---│
│ │算的采购业务量增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│合同负债 │预收货款增加 │ 24344.78│ 13698.86│ 77.71│
│一年内到期的│一年内到期的长期│ 239111.95│ 144114.02│ 65.92│
│非流动负债 │借款及中期票据转│ │ │ │
│ │入 │ │ │ │
│长期借款 │续贷到期的长期借│ 313077.26│ 232086.00│ 34.90│
│ │款以及新增长期借│ │ │ │
│ │款规模 │ │ │ │
│应付债券 │发行中期票据 │ 150000.00│ 100000.00│ 50.00│
│长期应付款 │新增融资租赁 │ 75339.70│ 41590.00│ 81.15│
│递延所得税负│减持参股公司万国│ 602.61│ 1791.34│ -66.36│
│债 │黄金股票的期限届│ │ │ │
│ │满，冲回年初因长│ │ │ │
│ │期股权投资持有意│ │ │ │
│ │图转变计提的递延│ │ │ │
│ │所得税负债 │ │ │ │
│其他综合收益│万国黄金权益法下│ -5335.44│ 1198.02│ -545.35│
│ │可转损益的其他综│ │ │ │
│ │合收益及外币财务│ │ │ │
│ │报表折算差额减少│ │ │ │
│专项储备 │安全费用计提金额│ 4589.99│ 3307.61│ 38.77│
│ │增加 │ │ │ │
│研发费用 │研发项目投入减少│ 11349.02│ 17755.13│ -36.08│
│投资收益 │公司减持万国黄金│ 43060.43│ 23303.59│ 84.78│
│ │股票确认处置收益│ │ │ │
│ │，以及权益法核算│ │ │ │
│ │长期股权投资收益│ │ │ │
│ │增加共同影响 │ │ │ │
│公允价值变动│套期保值持仓公允│ 4659.95│ -14796.61│ 131.49│
│收益 │价值变动收益增加│ │ │ │
│信用减值损失│坏账准备转回金额│ 1745.87│ -773.64│ 325.67│
│ │增加 │ │ │ │
│资产减值损失│存货跌价准备计提│ -50913.44│ -2071.98│ -2357.23│
│ │金额增加 │ │ │ │
│营业外支出 │非流动资产报废损│ 4735.13│ 826.36│ 473.01│
│ │失增加 │ │ │ │
│所得税费用 │利润总额增加 │ 21596.60│ 13174.95│ 63.92│
│经营活动产生│硫酸价格同比大幅│ -82353.89│ -57672.59│ -42.80│
│的现金流量净│上涨，客户以银行│ │ │ │
│额 │承兑汇票结算增加│ │ │ │
│ │，期末应收款项融│ │ │ │
│ │资余额上升，经营│ │ │ │
│ │活动现金回款相对│ │ │ │
│ │减少 │ │ │ │
│投资活动产生│公司减持万国黄金│ -22694.13│ -189409.84│ 88.02│
│的现金流量净│股票收到股权转让│ │ │ │
│额 │款，以及期货保证│ │ │ │
│ │金占用减少、相关│ │ │ │
│ │资金划回 │ │ │ │
│现金及现金等│投资活动产生的现│ 286918.50│ 150981.56│ 90.04│
│价物净增加额│金流量净额增加 │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │本期万国黄金减持│ 615762.10│ 404929.26│ 52.07│
│ │资金流入及前期金│ │ │ │
│ │属价格高位存入的│ │ │ │
│ │期货保证金后续释│ │ │ │
│ │放共同影响 │ │ │ │
│应收款项 │本期收回前期出口│ 1078.65│ 3956.94│ -72.74│
│ │白银应收款 │ │ │ │
│存货 │--- │ 1695462.25│ 2016517.08│ -15.92│
│长期股权投资│--- │ 81107.90│ 81892.02│ -0.96│
│固定资产 │--- │ 569900.84│ 600756.59│ -5.14│
│在建工程 │复杂金精矿多元素│ 275547.90│ 162021.54│ 70.07│
│ │综合回收项目投资│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│使用权资产 │--- │ 6937.14│ 7127.22│ -2.67│
│短期借款 │--- │ 1154767.08│ 921083.82│ 25.37│
│合同负债 │本期预收货款减少│ 7923.13│ 13698.86│ -42.16│
│长期借款 │--- │ 238061.65│ 232086.00│ 2.57│
│租赁负债 │--- │ 1175.05│ 1166.04│ 0.77│
│衍生金融资产│本期原材料临时定│ 158424.93│ 455.94│ 34646.88│
│ │价安排产生的公允│ │ │ │
│ │价值变动收益增加│ │ │ │
│应收款项融资│本期硫酸价格上涨│ 15556.44│ 11037.32│ 40.94│
│ │导致以银行承兑汇│ │ │ │
│ │票结算的收款增加│ │ │ │
│预付款项 │本期采购原材料预│ 65353.41│ 1383.98│ 4622.14│
│ │付款增加 │ │ │ │
│其他应收款 │本期套期保证金减│ 119168.52│ 237189.70│ -49.76│
│ │少 │ │ │ │
│一年内到期的│一年内到期的长期│ 201.80│ 338.42│ -40.37│
│非流动资产 │应收款减少 │ │ │ │
│其他流动资产│本期留抵增值税增│ 20484.07│ 2158.10│ 849.17│
│ │加 │ │ │ │
│递延所得税资│本期存货跌价准备│ 17286.01│ 10088.10│ 71.35│
│产 │增加 │ │ │ │
│其他非流动资│本期预付设备款减│ 19043.30│ 43083.13│ -55.80│
│产 │少 │ │ │ │
│衍生金融负债│本期原材料临时定│ 4480.50│ 274052.13│ -98.37│
│ │价安排产生的公允│ │ │ │
│ │价值变动损失减少│ │ │ │
│其他流动负债│本期发行超短期融│ 70703.47│ 12905.96│ 447.84│
│ │资券 │ │ │ │
│应付债券 │--- │ 100000.00│ 100000.00│ 0.00│
│递延所得税负│本期商品期货合约│ 875.28│ 1791.34│ -51.14│
│债 │公允价值变动 │ │ │ │
│其他综合收益│万国黄金权益法下│ -1805.39│ 1198.02│ -250.70│
│ │可转损益的其他综│ │ │ │
│ │合收益及外币财务│ │ │ │
│ │报表折算差额减少│ │ │ │
│营业收入 │本期产品销售价格│ 6217807.11│ 4305041.34│ 44.43│
│ │上涨、销售量增加│ │ │ │
│营业成本 │本期产品销售价格│ 6056360.64│ 4194105.63│ 44.40│
│ │上涨、销售量增加│ │ │ │
│ │，对应成本增加 │ │ │ │
│销售费用 │--- │ 1911.03│ 2150.92│ -11.15│
│管理费用 │--- │ 26325.71│ 25691.21│ 2.47│
│财务费用 │--- │ 15443.14│ 17131.57│ -9.86│
│所得税费用 │本期利润总额增加│ 18559.27│ 8231.42│ 125.47│
│经营活动产生│--- │ -203569.79│ -267189.82│ 23.81│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│本期万国黄金减持│ 77538.54│ -127940.85│ 160.60│
│的现金流量净│资金流入及前期金│ │ │ │
│额 │属价格高位存入的│ │ │ │
│ │期货保证金后续释│ │ │ │
│ │放共同影响 │ │ │ │
│筹资活动产生│--- │ 333979.20│ 404221.92│ -17.38│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│本期经营活动及投│ 213013.61│ 12951.99│ 1544.64│
│价物净增加额│资活动产生的现金│ │ │ │
│ │流量净额增加 │ │ │ │
│归属于上市公│为变现部分投资收│ 67247.35│ 31631.50│ 112.60│
│司股东的净利│益，满足公司及子│ │ │ │
│润 │公司自身发展需要│ │ │ │
│ │，公司减持了参股│ │ │ │
│ │公司万国黄金4,31│ │ │ │
│ │2万股股份 │ │ │ │
│研发费用 │本期研发进度减少│ 7381.43│ 12902.55│ -42.79│
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 696715.88│ 404929.26│ 372753.72│ 481080.93│ 390335.43│ 359615.23│
│存货 │ 1744263.08│ 2016517.08│ 1064187.97│ 930929.49│ 900259.32│ 877927.89│
│应收票据及应收账款 │ 553.81│ 3956.94│ 970.14│ 420.85│ 1105.98│ 2133.27│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 41705.66│ 1383.98│ 4515.78│ 2967.56│ 7329.11│ 7283.98│
│其他应收款 │ 200041.54│ 237189.70│ 116659.39│ 97452.86│ 112259.35│ 84274.04│
│流动资产合计 │ 2741021.32│ 2677966.74│ 1608513.57│ 1527054.20│ 1442483.41│ 1387537.49│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 84007.80│ 81892.02│ 62152.82│ 37911.55│ 33682.99│ 33159.34│
│固定资产净额 │ 552727.04│ 600756.59│ 447627.06│ 366585.18│ 387184.44│ 404549.48│
│在建工程 │ 306514.12│ 162021.54│ 223007.60│ 127762.21│ 22246.68│ 27962.12│
│无形资产 │ 68927.98│ 68458.86│ 73559.90│ 73877.89│ 66872.35│ 65713.54│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 1053066.34│ 977713.68│ 863895.23│ 663045.82│ 544895.52│ 553655.76│
│资产总计 │ 3794087.66│ 3655680.42│ 2472408.80│ 2190100.02│ 1987378.92│ 1941193.26│
│应付票据及应付账款 │ 403743.87│ 508520.45│ 235273.60│ 159812.88│ 174759.77│ 139701.72│
│预收款项 │ 292.74│ 388.11│ 624.33│ 758.75│ 284.36│ 301.40│
│合同负债 │ 24344.78│ 13698.86│ 2329.84│ 2019.96│ 4859.11│ 7263.98│
│流动负债 │ 1848952.16│ 1947072.08│ 893700.25│ 662018.89│ 843179.98│ 1011435.85│
│长期借款 │ 313077.26│ 232086.00│ 178980.00│ 120110.75│ 111482.13│ 50935.20│
│长期应付款 │ 75339.70│ 41590.00│ 26038.16│ 52685.71│ 46590.60│ 34969.37│
│非流动负债 │ 559180.57│ 392675.57│ 605231.19│ 610327.61│ 324919.96│ 152426.17│
│负债合计 │ 2408132.73│ 2339747.64│ 1498931.44│ 1272346.50│ 1168099.94│ 1163862.02│
│实收资本 │ 142997.04│ 142997.04│ 114807.30│ 114802.94│ 114801.44│ 114801.44│
│资本公积金 │ 632945.83│ 635010.01│ 321593.05│ 301930.64│ 301914.82│ 301914.82│
│盈余公积 │ 59746.21│ 59746.21│ 56622.11│ 51275.86│ 45964.48│ 42066.09│
│未分配利润 │ 565193.85│ 487090.89│ 440277.88│ 407450.98│ 361189.42│ 319768.78│
│少数股东权益 │ -14182.55│ -13417.01│ -11915.13│ -10042.69│ -7211.58│ -3839.68│
│归属母公司权益 │ 1400137.49│ 1329349.79│ 985392.49│ 927796.21│ 826490.56│ 781170.92│
│股东权益合计 │ 1385954.94│ 1315932.78│ 973477.36│ 917753.52│ 819278.98│ 777331.24│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 696715.88│ 615762.10│ 603563.85│ 404929.26│ 489928.31│ 362064.72│
│存货 │ 1744263.08│ 1695462.25│ 1984953.19│ 2016517.08│ 1481928.26│ 1522465.32│
│应收票据及应收账款 │ 553.81│ 1078.65│ 1033.88│ 3956.94│ 677.18│ 505.38│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 41705.66│ 65353.41│ 36225.41│ 1383.98│ 7951.63│ 12250.43│
│其他应收款 │ 200041.54│ 119168.52│ 164235.83│ 237189.70│ 191349.45│ 191399.46│
│流动资产合计 │ 2741021.32│ 2691492.18│ 2893897.45│ 2677966.74│ 2189817.82│ 2133041.68│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 84007.80│ 81107.90│ 86810.54│ 81892.02│ 79301.96│ 67418.83│
│固定资产净额 │ 552727.04│ 569900.84│ 583784.72│ 600756.59│ 587166.25│ 601781.93│
│在建工程 │ 306514.12│ 275547.90│ 216054.05│ 162021.54│ 142482.86│ 104521.00│
│无形资产 │ 68927.98│ 69667.50│ 71378.90│ 68458.86│ 70289.61│ 72120.35│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 1053066.34│ 1043789.57│ 1009096.47│ 977713.68│ 952505.89│ 912919.30│
│资产总计 │ 3794087.66│ 3735281.74│ 3902993.92│ 3655680.42│ 3142323.70│ 3045960.98│
│应付票据及应付账款 │ 403743.87│ 440180.39│ 607346.30│ 508520.45│ 304870.44│ 322253.35│
│预收款项 │ 292.74│ 324.53│ 356.32│ 388.11│ 528.96│ 560.75│
│合同负债 │ 24344.78│ 7923.13│ 13158.35│ 13698.86│ 18347.07│ 5184.89│
│流动负债 │ 1848952.16│ 1979230.56│ 2157805.75│ 1947072.08│ 1436905.11│ 1375067.15│
│长期借款 │ 313077.26│ 238061.65│ 251425.99│ 232086.00│ 252285.38│ 254464.67│
│长期应付款 │ 75339.70│ 38490.77│ 38280.03│ 41590.00│ 21950.54│ 23047.05│
│非流动负债 │ 559180.57│ 396584.07│ 411435.42│ 392675.57│ 683513.88│ 682893.69│
│负债合计 │ 2408132.73│ 2375814.63│ 2569241.17│ 2339747.64│ 2120418.99│ 2057960.84│
│实收资本 │ 142997.04│ 142997.04│ 142997.04│ 142997.04│ 114813.59│ 114808.09│
│资本公积金 │ 632945.83│ 633224.51│ 634904.00│ 635010.01│ 330141.35│ 321601.71│
│盈余公积 │ 59746.21│ 59746.21│ 59746.21│ 59746.21│ 56622.11│ 56622.11│
│未分配利润 │ 565193.85│ 535176.64│ 505331.78│ 487090.89│ 480247.58│ 454986.00│
│少数股东权益 │ -14182.55│ -13924.66│ -13686.60│ -13417.01│ -12814.34│ -12574.59│
│归属母公司权益 │ 1400137.49│ 1373391.78│ 1347439.35│ 1329349.79│ 1034719.06│ 1000574.73│
│股东权益合计 │ 1385954.94│ 1359467.12│ 1333752.75│ 1315932.78│ 1021904.72│ 988000.14│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 8187276.02│ 11239444.00│ 7580074.99│ 6557704.20│ 5004677.68│ 4138287.85│
│营业总成本 │ 8070017.10│ 11158671.06│ 7516365.40│ 6492941.83│ 4923793.30│ 4055418.81│
│营业税金及附加 │ 24138.49│ 27386.09│ 17201.60│ 15845.14│ 10717.02│ 9700.61│
│销售费用 │ 2709.73│ 4167.36│ 3439.90│ 3512.15│ 3108.09│ 1961.92│
│财务费用 │ 20013.59│ 34734.30│ 25090.94│ 23616.54│ 31958.26│ 35766.09│
│管理费用 │ 40283.62│ 58519.66│ 56441.08│ 52959.54│ 46924.76│ 64201.86│
│资产减值损失 │ -50913.44│ -4875.83│ -15147.09│ -9698.10│ -10328.37│ -18809.52│
│公允价值变动净收益 │ 4659.95│ -13389.66│ 5738.58│ 2667.76│ -5306.11│ 2747.82│
│投资收益 │ 43060.43│ 14544.12│ -1515.27│ -10965.30│ -3301.09│ -14500.66│
│营业利润 │ 122740.41│ 87030.11│ 61703.95│ 56620.52│ 62437.75│ 53099.73│
│营业外收入 │ 89.85│ 498.61│ 239.35│ 413.36│ 259.59│ 317.60│
│营业外支出 │ 4735.13│ 8401.72│ 2292.19│ 1393.25│ 7627.88│ 4131.04│
│利润总额 │ 118095.13│ 79127.00│ 59651.11│ 55640.63│ 55069.46│ 49286.29│
│所得税 │ 21596.60│ 16863.87│ 7862.51│ 6896.27│ 8512.41│ 6634.12│
│净利润 │ 96498.53│ 62263.13│ 51788.61│ 48744.37│ 46557.04│ 42652.17│
│归属母公司净利润 │ 97264.56│ 63765.31│ 53671.51│ 51572.95│ 49911.08│ 45481.74│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 8187276.02│ 6217807.11│ 3286881.59│ 11239444.00│ 7644427.64│ 4305041.34│
│营业总成本 │ 8070017.10│ 6125580.15│ 3223060.95│ 11158671.06│ 7589739.25│ 4265446.35│
│营业税金及附加 │ 24138.49│ 18158.19│ 10596.89│ 27386.09│ 19555.41│ 13464.47│
│销售费用 │ 2709.73│ 1911.03│ 983.19│ 4167.36│ 3083.74│ 2150.92│
│财务费用 │ 20013.59│ 15443.14│ 8995.86│ 34734.30│ 25931.06│ 17131.57│
│管理费用 │ 40283.62│ 26325.71│ 12722.90│ 58519.66│ 38694.41│ 25691.21│
│资产减值损失 │ -50913.44│ -62414.02│ -48201.64│ -4875.83│ -2071.98│ 253.12│
│公允价值变动净收益 │ 4659.95│ 14102.67│ 20691.67│ -13389.66│ -14796.61│ -11172.67│
│投资收益 │ 43060.43│ 34465.00│ -16261.14│ 14544.12│ 23303.59│ 7220.96│
│营业利润 │ 122740.41│ 86316.94│ 25318.70│ 87030.11│ 70037.63│ 39492.06│
│营业外收入 │ 89.85│ 48.17│ 18.01│ 498.61│ 325.63│ 122.64│
│营业外支出 │ 4735.13│ 1066.72│ 45.45│ 8401.72│ 826.36│ 411.31│
│利润总额 │ 118095.13│ 85298.39│ 25291.26│ 79127.00│ 69536.90│ 39203.39│
│所得税 │ 21596.60│ 18559.27│ 7320.37│ 16863.87│ 14278.79│ 8967.02│
│净利润 │ 96498.53│ 66739.12│ 17970.89│ 62263.13│ 55258.11│ 30236.37│
│归属母公司净利润 │ 97264.56│ 67247.35│ 18240.89│ 63765.31│ 56157.47│ 30895.90│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 8790955.70│ 12089849.54│ 7925182.02│ 7041235.29│ 5467553.16│ 4478792.05│
│经营活动现金流出 │ 8873309.60│ 12290330.60│ 7884023.75│ 6938023.94│ 5311126.16│ 4431433.25│
│经营活动现金流量净额│ -82353.89│ -200481.06│ 41158.27│ 103211.35│ 156427.01│ 47358.80│
│投资活动现金流入 │ 265747.57│ 26330.71│ 10948.00│ 19762.03│ 2511.49│ 919.92│
│投资活动现金流出 │ 288441.70│ 262359.86│ 244863.98│ 171740.51│ 64232.18│ 115392.17│
│投资活动现金流量净额│ -22694.13│ -236029.15│ -233915.98│ -151978.48│ -61720.69│ -114472.25│
│筹资活动现金流入 │ 1458090.96│ 1895907.70│ 1045450.96│ 1071390.94│ 1163654.52│ 1453388.72│
│筹资活动现金流出 │ 1070946.54│ 1375852.34│ 954560.74│ 931062.31│ 1213520.69│ 1304205.84│
│筹资活动现金流量净额│ 387144.42│ 520055.35│ 90890.22│ 140328.63│ -49866.16│ 149182.87│
│汇率变动对现金的影响│ 4822.10│ 7252.36│ 6342.82│ 3437.85│ 2999.38│ -1348.37│
│现金及等价物净增加额│ 286918.50│ 90797.50│ -95524.67│ 94999.35│ 47839.53│ 80721.06│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 8790955.70│ 6687991.58│ 3416268.24│ 12089849.54│ 8196258.52│ 4651600.07│
│经营活动现金流出 │ 8873309.60│ 6891561.37│ 3612262.09│ 12290330.60│ 8253931.10│ 4918789.89│
│经营活动现金流量净额│ -82353.89│ -203569.79│ -195993.85│ -200481.06│ -57672.59│ -267189.82│
│投资活动现金流入 │ 265747.57│ 157851.71│ 287484.53│ 26330.71│ 27368.60│ 41.27│
│投资活动现金流出 │ 288441.70│ 80313.17│ 257633.20│ 262359.86│ 216778.44│ 127982.12│
│投资活动现金流量净额│ -22694.13│ 77538.54│ 29851.33│ -236029.15│ -189409.84│ -127940.85│
│筹资活动现金流入 │ 1458090.96│ 1105616.81│ 716392.12│ 1895907.70│ 1204972.04│ 990925.57│
│筹资活动现金流出 │ 1070946.54│ 771637.60│ 363272.26│ 1375852.34│ 812697.03│ 586703.66│
│筹资活动现金流量净额│ 387144.42│ 333979.20│ 353119.86│ 520055.35│ 392275.02│ 404221.92│
│汇率变动对现金的影响│ 4822.10│ 5065.65│ -447.50│ 7252.36│ 5788.97│ 3860.75│
│现金及等价物净增加额│ 286918.50│ 213013.61│ 186529.83│ 90797.50│ 150981.56│ 12951.99│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 1895915.73│ 16.87│ 15634.74│ 24.52│
│二季报 │ 2409125.61│ 21.43│ 15261.15│ 23.93│
│三季报 │ 3339386.30│ 29.71│ 25261.58│ 39.62│
│四季报 │ 3595016.37│ 31.99│ 7607.84│ 11.93│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 2080752.34│ 27.45│ 14146.48│ 26.36│
│二季报 │ 2016266.41│ 26.60│ 15696.09│ 29.24│
│三季报 │ 1719040.90│ 22.68│ 16610.24│ 30.95│
│四季报 │ 1764015.34│ 23.27│ 7218.69│ 13.45│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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