财务分析☆ ◇002252 上海莱士 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 97892.56│ 157701.39│ 219329.34│ 177947.69│ 188009.01│ 129451.01│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 219329.34│ 177947.69│ 188009.01│ 129451.01│
│净利润增长率(%) │ -33.44│ -28.10│ 23.25│ -5.35│ 45.24│ -2.21│
│扣非净利润(万) │ 94721.48│ 156044.29│ 206000.47│ 181549.24│ 182606.27│ 136882.02│
│营业总收(未调整:万) │ 494418.84│ 734818.30│ 817646.00│ 796395.86│ 656719.86│ 428772.67│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 817646.00│ 796395.86│ 656719.86│ 428772.67│
│总营收同比增长率(%) │ -18.83│ -10.13│ 2.67│ 21.27│ 53.16│ 55.26│
│加权净资产收益率(%) │ 3.01│ 4.90│ 7.13│ 6.06│ 6.87│ 5.08│
│资产负债比率(%) │ 13.89│ 14.10│ 5.03│ 7.14│ 5.40│ 4.89│
│净利润现金含量(%) │ 18.81│ -20.84│ -21.98│ 128.01│ 91.78│ 99.96│
│基本每股收益(元) │ 0.1480│ 0.2400│ 0.3300│ 0.2700│ 0.2800│ 0.1900│
│每股收益-扣除(元) │ 0.1437│ 0.2400│ 0.3100│ 0.2700│ 0.2700│ 0.2000│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.1485│ 0.2376│ 0.3304│ 0.2678│ 0.2789│ 0.1920│
│每股资本公积金(元) │ 2.0905│ 2.1154│ 2.1178│ 2.0774│ 2.1601│ 2.1599│
│每股未分配利润(元) │ 1.7873│ 1.6603│ 1.4947│ 1.2518│ 1.0129│ 0.7765│
│每股净资产(元) │ 4.9281│ 4.8894│ 4.8096│ 4.4593│ 4.2753│ 3.8426│
│每股经营现金流量(元)│ 0.0279│ -0.0495│ -0.0726│ 0.3428│ 0.2560│ 0.1920│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 97892.56│ 66122.30│ 31583.38│ 157701.39│ 147073.90│ 102989.22│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 147073.90│ 102989.22│
│净利润增长率(%) │ -33.44│ -35.80│ -44.21│ -28.10│ -19.97│ -17.00│
│扣非净利润(万) │ 94721.48│ 62574.53│ 31989.76│ 156044.29│ 148515.86│ 104025.60│
│营业总收(未调整:万) │ 494418.84│ 320947.99│ 150948.81│ 734818.30│ 609105.66│ 395219.17│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 609105.66│ 395219.17│
│总营收同比增长率(%) │ -18.83│ -18.79│ -24.75│ -10.13│ -3.54│ -7.06│
│加权净资产收益率(%) │ 3.01│ 2.04│ 0.97│ 4.90│ 4.55│ 3.19│
│资产负债比率(%) │ 13.89│ 13.46│ 14.37│ 14.10│ 14.30│ 14.98│
│净利润现金含量(%) │ 18.81│ 61.27│ 50.84│ -20.84│ 46.98│ 71.78│
│基本每股收益(元) │ 0.1480│ 0.1000│ 0.0480│ 0.2400│ 0.2220│ 0.1550│
│每股收益-扣除(元) │ 0.1437│ 0.0940│ 0.0482│ 0.2400│ 0.2237│ 0.1570│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.1485│ 0.1003│ 0.0476│ 0.2376│ 0.2216│ 0.1552│
│每股资本公积金(元) │ 2.0905│ 2.0902│ 2.1157│ 2.1154│ 2.1146│ 2.1199│
│每股未分配利润(元) │ 1.7873│ 1.7391│ 1.7079│ 1.6603│ 1.6835│ 1.6171│
│每股净资产(元) │ 4.9281│ 4.9167│ 4.8997│ 4.8894│ 4.9087│ 4.8823│
│每股经营现金流量(元)│ 0.0279│ 0.0615│ 0.0242│ -0.0495│ 0.1041│ 0.1114│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 4.95│ 3.64│ 5.60│ 3.86│ 5.22│ 5.26│
│速动比率 │ 2.34│ 1.68│ 3.01│ 2.23│ 3.20│ 2.83│
│资产负债比率(%) │ 13.89│ 14.10│ 5.03│ 7.14│ 5.40│ 4.89│
│产权比率 │ 0.16│ 0.16│ 0.05│ 0.08│ 0.06│ 0.05│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.09│ -0.12│ -0.29│ 1.01│ 1.06│ 0.99│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 4.95│ 4.49│ 3.73│ 3.64│ 3.37│ 3.16│
│速动比率 │ 2.34│ 2.12│ 1.74│ 1.68│ 1.77│ 1.66│
│资产负债比率(%) │ 13.89│ 13.46│ 14.37│ 14.10│ 14.30│ 14.98│
│产权比率 │ 0.16│ 0.16│ 0.17│ 0.16│ 0.17│ 0.18│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.09│ 0.17│ 0.06│ -0.12│ 0.24│ 0.24│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 2.44│ 4.54│ 8.26│ 12.36│ 11.18│ 9.84│
│存货周转率 │ 0.58│ 0.95│ 1.22│ 1.36│ 1.14│ 0.77│
│流动资产周转率 │ 0.48│ 0.77│ 0.91│ 0.93│ 0.86│ 0.72│
│固定资产周转率 │ 2.26│ 3.80│ 5.58│ 6.32│ 5.37│ 3.63│
│总资产周转率 │ 0.13│ 0.21│ 0.25│ 0.26│ 0.23│ 0.16│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 2.44│ 1.65│ 0.81│ 4.54│ 3.30│ 2.32│
│存货周转率 │ 0.58│ 0.38│ 0.17│ 0.95│ 0.86│ 0.55│
│流动资产周转率 │ 0.48│ 0.31│ 0.15│ 0.77│ 0.64│ 0.41│
│固定资产周转率 │ 2.26│ 1.45│ 0.68│ 3.80│ 3.18│ 2.10│
│总资产周转率 │ 0.13│ 0.09│ 0.04│ 0.21│ 0.17│ 0.11│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 3.01│ 4.86│ 6.87│ 6.00│ 6.52│ 5.00│
│销售毛利率 │ 35.66│ 37.37│ 40.57│ 40.79│ 44.16│ 51.83│
│营业利润率 │ 24.00│ 26.05│ 32.80│ 27.94│ 34.70│ 36.26│
│销售净利率 │ 19.80│ 21.46│ 26.83│ 22.32│ 28.52│ 30.06│
│总资产净利率 │ 2.59│ 4.42│ 6.69│ 5.70│ 6.49│ 4.89│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 3.01│ 2.04│ 0.97│ 4.86│ 4.51│ 3.18│
│销售毛利率 │ 35.66│ 35.09│ 37.54│ 37.37│ 37.12│ 37.73│
│营业利润率 │ 24.00│ 25.27│ 25.26│ 26.05│ 28.64│ 30.99│
│销售净利率 │ 19.80│ 20.60│ 20.92│ 21.46│ 24.14│ 26.05│
│总资产净利率 │ 2.59│ 1.76│ 0.83│ 4.42│ 4.10│ 2.87│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -18.83│ -10.13│ 2.67│ 21.27│ 53.16│ 55.26│
│营业利润增长率 │ -31.97│ -28.63│ 20.51│ -2.35│ 46.60│ 3.51│
│净利润增长率 │ -33.44│ -28.10│ 23.25│ -5.35│ 45.24│ -2.21│
│净资产增长率 │ 0.10│ 1.66│ 7.74│ 2.83│ 11.26│ 3.10│
│总资产增长率 │ -0.14│ 12.34│ 5.33│ 4.83│ 11.83│ 6.84│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -18.83│ -18.79│ -24.75│ -10.13│ -3.54│ -7.06│
│营业利润增长率 │ -31.97│ -33.78│ -43.53│ -28.63│ -22.87│ -20.93│
│净利润增长率 │ -33.44│ -35.80│ -44.21│ -28.10│ -19.97│ -17.00│
│净资产增长率 │ 0.10│ -0.13│ 0.21│ 1.66│ 2.06│ 1.51│
│总资产增长率 │ -0.14│ -0.86│ 0.53│ 12.34│ 13.05│ 13.39│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│其他流动资产│当期待抵扣增值税│ 6349.11│ 10633.76│ -40.29│
│ │进项税减少 │ │ │ │
│在建工程 │上海莱士血液制品│ 51370.04│ 39300.56│ 30.71│
│ │智能化生产基地项│ │ │ │
│ │目投入增加 │ │ │ │
│其他非流动资│超过一年到期的银│ 49886.51│ 83727.54│ -40.42│
│产 │行定期存款减少 │ │ │ │
│合同负债 │预收款增加 │ 729.71│ 354.49│ 105.85│
│应交税费 │国家增值税相关政│ 8992.55│ 6771.44│ 32.80│
│ │策改革本期应付增│ │ │ │
│ │值税增加 │ │ │ │
│其他应付款 │2025年6月南岳生 │ 34941.31│ 72041.18│ -51.50│
│ │物股权收购尾款本│ │ │ │
│ │期支付 │ │ │ │
│一年内到期的│一年内到期的长期│ 6036.99│ 11644.29│ -48.15│
│非流动负债 │借款减少 │ │ │ │
│其他流动负债│合同负债税金增加│ 103.33│ 14.27│ 624.28│
│递延收益 │本期新增收到政府│ 2045.65│ 1360.56│ 50.35│
│ │补助 │ │ │ │
│库存股 │当期注销部分库存│ 29709.83│ 52295.48│ -43.19│
│ │股 │ │ │ │
│其他综合收益│汇率波动导致权益│ -46868.20│ 18084.90│ -359.16│
│ │法核算的长期股权│ │ │ │
│ │投资变动 │ │ │ │
│研发费用 │创新药研发管线投│ 20758.88│ 14958.28│ 38.78│
│ │入增加 │ │ │ │
│财务费用 │利息支出增加、定│ 1761.72│ -4388.35│ 140.15│
│ │期存款到期导致利│ │ │ │
│ │息收入减少 │ │ │ │
│其他收益 │与收益相关的政府│ 1514.11│ 507.96│ 198.07│
│ │补助增加 │ │ │ │
│信用减值损失│应收款项回款较同│ -1017.95│ -4356.21│ 76.63│
│ │期加速 │ │ │ │
│资产减值损失│本期计提的存货跌│ -1940.19│ -4432.55│ 56.23│
│ │价损失减少 │ │ │ │
│资产处置收益│固定资产处置损益│ 217.12│ -26.59│ 916.45│
│ │增加 │ │ │ │
│营业外收入 │本期偶发性收入减│ 67.32│ 479.69│ -85.97│
│ │少 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
截止日期:2026-06-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │--- │ 155624.02│ 140149.29│ 11.04│
│应收款项 │销售信用政策调整│ 204302.39│ 184186.98│ 10.92│
│存货 │在产品余额增加 │ 560569.04│ 536564.23│ 4.47│
│投资性房地产│--- │ 550.32│ 568.52│ -3.20│
│长期股权投资│汇率波动导致其他│ 1497500.36│ 1526973.12│ -1.93│
│ │综合收益变动影响│ │ │ │
│ │长期股权投资余额│ │ │ │
│固定资产 │--- │ 217202.60│ 225447.63│ -3.66│
│在建工程 │上海莱士血液制品│ 44501.71│ 39300.56│ 13.23│
│ │智能化生产基地项│ │ │ │
│ │目投入增加 │ │ │ │
│使用权资产 │--- │ 1341.08│ 1477.25│ -9.22│
│短期借款 │部分短期借款到期│ 88277.35│ 130941.20│ -32.58│
│ │偿还 │ │ │ │
│合同负债 │--- │ 2690.69│ 354.49│ 659.04│
│长期借款 │--- │ 256349.66│ 247322.14│ 3.65│
│租赁负债 │--- │ 918.73│ 1039.03│ -11.58│
│应收款项融资│--- │ 24484.29│ 24185.77│ 1.23│
│其他应收款 │收回了部分土地补│ 5146.69│ 9280.88│ -44.55│
│ │偿金 │ │ │ │
│一年内到期的│一年内到期的定存│ 88036.54│ 70531.35│ 24.82│
│非流动资产 │增加 │ │ │ │
│其他流动资产│当期待抵扣增值税│ 3662.04│ 10633.76│ -65.56│
│ │进项税减少 │ │ │ │
│无形资产 │--- │ 73870.44│ 73254.98│ 0.84│
│长期待摊费用│--- │ 2647.83│ 2972.87│ -10.93│
│应付账款 │应付基立福全球的│ 60232.02│ 34301.73│ 75.59│
│ │商品采购款较年初│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│一年内到期非│--- │ 8699.45│ 11644.29│ -25.29│
│流动负债 │ │ │ │ │
│其他应付款 │应付南岳生物原股│ 56076.63│ 72041.18│ -22.16│
│ │东的股权收购款及│ │ │ │
│ │工程款较年初下降│ │ │ │
│库存股 │当期注销部分库存│ 21140.48│ 52295.48│ -59.57│
│ │股 │ │ │ │
│营业收入 │--- │ 320947.99│ 395219.17│ -18.79│
│营业成本 │--- │ 208318.08│ 246094.38│ -15.35│
│销售费用 │--- │ 15560.63│ 12640.81│ 23.10│
│管理费用 │--- │ 22344.56│ 19926.07│ 12.14│
│财务费用 │利息支出增加、定│ 1614.06│ -3333.81│ 148.41│
│ │期存款到期导致利│ │ │ │
│ │息收入减少 │ │ │ │
│所得税费用 │--- │ 14062.62│ 18009.35│ -21.91│
│研发投入 │创新药研发管线投│ 13416.09│ 10126.45│ 32.49│
│ │入增加 │ │ │ │
│经营活动产生│销售收入较上年同│ 40513.80│ 73925.31│ -45.20│
│的现金流量净│期下降，回款减少│ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│上年同期支付了收│ 39163.28│ -294606.21│ 113.29│
│的现金流量净│购南岳生物的股权│ │ │ │
│额 │收购款 │ │ │ │
│筹资活动产生│上年同期收购南岳│ -65601.19│ 215499.82│ -130.44│
│的现金流量净│生物发生的并购贷│ │ │ │
│额 │款 │ │ │ │
│现金及现金等│--- │ 13938.85│ -5147.81│ 370.77│
│价物净增加额│ │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 133624.45│ 140149.29│ 298270.55│ 400090.43│ 397742.53│ 274558.46│
│存货 │ 562482.98│ 536564.23│ 429252.44│ 366693.16│ 326884.31│ 317322.27│
│应收票据及应收账款 │ 237098.57│ 198151.49│ 139853.47│ 58120.82│ 70702.14│ 46791.57│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 5828.21│ 5621.99│ 3121.35│ 2591.78│ 4096.41│ 5483.21│
│其他应收款 │ 9110.06│ 9280.88│ 330.97│ 980.60│ 680.70│ 623.63│
│流动资产合计 │ 1064826.44│ 995118.76│ 925749.49│ 867511.76│ 847340.98│ 687225.09│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 1489102.08│ 1526973.12│ 1537924.32│ 1506375.96│ 1493042.61│ 1328190.03│
│固定资产净额 │ 212589.09│ 225447.63│ 161513.45│ 131630.37│ 120247.89│ 124151.02│
│在建工程 │ 51370.04│ 39300.56│ 28921.46│ 13402.62│ 7418.88│ 2689.48│
│无形资产 │ 71737.95│ 73254.98│ 48500.82│ 23385.48│ 17548.73│ 16317.66│
│商誉 │ 819937.51│ 819937.51│ 507344.32│ 507344.32│ 470286.87│ 489989.16│
│非流动资产合计 │ 2708017.25│ 2783011.93│ 2437373.04│ 2325333.64│ 2198454.97│ 2036433.11│
│资产总计 │ 3772843.69│ 3778130.69│ 3363122.53│ 3192845.40│ 3045795.95│ 2723658.20│
│应付票据及应付账款 │ 29608.09│ 34301.73│ 107649.11│ 165081.72│ 113769.13│ 96605.16│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 729.71│ 354.49│ 468.85│ 2263.94│ 9176.49│ 2868.57│
│流动负债 │ 214951.18│ 273627.26│ 165173.94│ 224457.63│ 162466.36│ 130662.57│
│长期借款 │ 297335.88│ 247322.14│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 308955.56│ 258900.89│ 3876.63│ 3406.63│ 1995.45│ 2578.97│
│负债合计 │ 523906.74│ 532528.15│ 169050.58│ 227864.26│ 164461.81│ 133241.54│
│实收资本 │ 659267.29│ 663798.48│ 663798.48│ 664548.08│ 674078.79│ 674078.79│
│资本公积金 │ 1378212.98│ 1404195.11│ 1405778.15│ 1380526.67│ 1456044.68│ 1455950.42│
│盈余公积 │ 109719.57│ 109719.57│ 93730.39│ 79152.70│ 70553.37│ 60903.35│
│未分配利润 │ 1178315.14│ 1102099.96│ 992175.32│ 831892.16│ 682766.16│ 523396.50│
│少数股东权益 │ ---│ ---│ 1446.08│ 1586.22│ -537.11│ 172.11│
│归属母公司权益 │ 3248936.95│ 3245602.54│ 3192625.87│ 2963394.92│ 2881871.25│ 2590244.55│
│股东权益合计 │ 3248936.95│ 3245602.54│ 3194071.95│ 2964981.14│ 2881334.14│ 2590416.67│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 133624.45│ 155624.02│ 188195.12│ 140149.29│ 209600.63│ 263060.00│
│存货 │ 562482.98│ 560569.04│ 555130.64│ 536564.23│ 463983.51│ 471250.09│
│应收票据及应收账款 │ 237098.57│ 217166.36│ 204291.92│ 198151.49│ 228858.22│ 200552.08│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 5828.21│ 5533.23│ 7481.05│ 5621.99│ 6405.70│ 6118.85│
│其他应收款 │ 9110.06│ 5146.69│ 7817.26│ 9280.88│ 3526.51│ 3731.29│
│流动资产合计 │ 1064826.44│ 1060229.68│ 1040342.11│ 995118.76│ 977234.27│ 988414.47│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 1489102.08│ 1497500.36│ 1508736.21│ 1526973.12│ 1555869.96│ 1559208.89│
│固定资产净额 │ 212589.09│ 217202.60│ 221203.96│ 225447.63│ 221237.64│ 214384.35│
│在建工程 │ 51370.04│ 44501.71│ 43192.30│ 39300.56│ 37287.91│ 38124.80│
│无形资产 │ 71737.95│ 73870.44│ 73126.67│ 73254.98│ 73849.72│ 74568.12│
│商誉 │ 819937.51│ 819937.51│ 819937.51│ 819937.51│ 830822.92│ 830822.92│
│非流动资产合计 │ 2708017.25│ 2685376.77│ 2757987.01│ 2783011.93│ 2824806.88│ 2825154.89│
│资产总计 │ 3772843.69│ 3745606.45│ 3798329.12│ 3778130.69│ 3802041.15│ 3813569.36│
│应付票据及应付账款 │ 29608.09│ 60232.02│ 62136.08│ 34301.73│ 144725.11│ 153777.83│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 729.71│ 2690.69│ 749.99│ 354.49│ 3998.72│ 1288.41│
│流动负债 │ 214951.18│ 235981.31│ 279172.03│ 273627.26│ 289934.51│ 312305.08│
│长期借款 │ 297335.88│ 256349.66│ 254663.23│ 247322.14│ 240286.02│ 245295.76│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 308955.56│ 268206.42│ 266739.81│ 258900.89│ 253745.92│ 258947.72│
│负债合计 │ 523906.74│ 504187.73│ 545911.84│ 532528.15│ 543680.43│ 571252.80│
│实收资本 │ 659267.29│ 659267.29│ 663798.48│ 663798.48│ 663798.48│ 663798.48│
│资本公积金 │ 1378212.98│ 1377992.12│ 1404413.39│ 1404195.11│ 1403647.18│ 1407217.21│
│盈余公积 │ 109719.57│ 109719.57│ 109719.57│ 109719.57│ 93730.39│ 93730.39│
│未分配利润 │ 1178315.14│ 1146544.88│ 1133683.33│ 1102099.96│ 1117512.08│ 1073427.40│
│少数股东权益 │ ---│ ---│ 0.00│ ---│ ---│ 1422.57│
│归属母公司权益 │ 3248936.95│ 3241418.73│ 3252417.28│ 3245602.54│ 3258360.72│ 3240893.99│
│股东权益合计 │ 3248936.95│ 3241418.73│ 3252417.28│ 3245602.54│ 3258360.72│ 3242316.56│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 494418.84│ 734818.30│ 817646.00│ 796395.86│ 656719.86│ 428772.67│
│营业总成本 │ 405154.72│ 563635.63│ 599410.19│ 554791.66│ 451113.30│ 276869.14│
│营业税金及附加 │ 4115.78│ 4862.86│ 5117.58│ 3769.18│ 3280.81│ 2305.26│
│销售费用 │ 25926.37│ 33481.42│ 40813.60│ 33376.44│ 37302.79│ 30612.65│
│财务费用 │ 1761.72│ -4192.41│ -3468.43│ -9157.98│ -4125.67│ -6546.00│
│管理费用 │ 34486.35│ 46908.43│ 45965.78│ 37898.48│ 33344.78│ 31051.76│
│资产减值损失 │ -1940.19│ -14954.99│ -1338.84│ -2399.68│ -20772.12│ -37096.99│
│公允价值变动净收益 │ -77.81│ ---│ ---│ -4036.04│ 1838.20│ -4275.81│
│投资收益 │ 30702.33│ 35285.88│ 51351.11│ -15382.30│ 41238.80│ 41066.72│
│营业利润 │ 118661.73│ 191383.59│ 268174.94│ 222532.32│ 227898.85│ 155457.39│
│营业外收入 │ 67.32│ 262.72│ 826.67│ 241.67│ 29.76│ 41.81│
│营业外支出 │ 1806.50│ 1093.42│ 6991.49│ 2365.54│ 567.83│ 1595.58│
│利润总额 │ 116922.55│ 190552.89│ 262010.11│ 220408.45│ 227360.77│ 153903.61│
│所得税 │ 19029.99│ 32893.40│ 42630.92│ 42665.13│ 40060.98│ 25008.85│
│净利润 │ 97892.56│ 157659.49│ 219379.19│ 177743.32│ 187299.79│ 128894.76│
│归属母公司净利润 │ 97892.56│ 157701.39│ 219329.34│ 177947.69│ 188009.01│ 129451.01│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 494418.84│ 320947.99│ 150948.81│ 734818.30│ 609105.66│ 395219.17│
│营业总成本 │ 405154.72│ 263954.10│ 119464.03│ 563635.63│ 453307.74│ 287801.34│
│营业税金及附加 │ 4115.78│ 2700.67│ 1483.98│ 4862.86│ 3555.14│ 2347.45│
│销售费用 │ 25926.37│ 15560.63│ 7192.59│ 33481.42│ 24114.29│ 12640.81│
│财务费用 │ 1761.72│ 1614.06│ 1001.60│ -4192.41│ -4388.35│ -3333.81│
│管理费用 │ 34486.35│ 22344.56│ 11064.80│ 46908.43│ 32090.25│ 19926.07│
│资产减值损失 │ -1940.19│ -616.09│ -4.12│ -14954.99│ -4432.55│ -1974.27│
│公允价值变动净收益 │ -77.81│ -11.37│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ 30702.33│ 23215.45│ 6583.98│ 35285.88│ 26929.91│ 19590.27│
│营业利润 │ 118661.73│ 81087.67│ 38130.23│ 191383.59│ 174420.44│ 122459.94│
│营业外收入 │ 67.32│ 37.78│ 16.96│ 262.72│ 479.69│ 46.57│
│营业外支出 │ 1806.50│ 940.53│ 551.80│ 1093.42│ 2527.88│ 1531.44│
│利润总额 │ 116922.55│ 80184.92│ 37595.39│ 190552.89│ 172372.25│ 120975.06│
│所得税 │ 19029.99│ 14062.62│ 6012.02│ 32893.40│ 25340.24│ 18009.35│
│净利润 │ 97892.56│ 66122.30│ 31583.38│ 157659.49│ 147032.00│ 102965.71│
│归属母公司净利润 │ 97892.56│ 66122.30│ 31583.38│ 157701.39│ 147073.90│ 102989.22│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 509535.73│ 743646.17│ 774136.06│ 866692.43│ 696331.85│ 453641.39│
│经营活动现金流出 │ 491119.98│ 776515.30│ 822341.56│ 638904.02│ 523772.24│ 324240.07│
│经营活动现金流量净额│ 18415.74│ -32869.12│ -48205.50│ 227788.41│ 172559.61│ 129401.32│
│投资活动现金流入 │ 78062.37│ 232932.64│ 223122.71│ 146476.62│ 54641.96│ 25651.92│
│投资活动现金流出 │ 96690.40│ 458146.66│ 314714.84│ 213536.01│ 167661.35│ 98733.46│
│投资活动现金流量净额│ -18628.03│ -225214.02│ -91592.13│ -67059.39│ -113019.39│ -73081.55│
│筹资活动现金流入 │ 113527.36│ 365995.18│ 1570.10│ 11445.85│ 109.45│ 37558.97│
│筹资活动现金流出 │ 120646.85│ 109264.95│ 48011.19│ 124867.82│ 19447.24│ 55486.78│
│筹资活动现金流量净额│ -7119.49│ 256730.22│ -46441.09│ -113421.97│ -19337.79│ -17927.81│
│汇率变动对现金的影响│ 444.19│ 1679.18│ 131.63│ -330.52│ 1175.16│ -226.18│
│现金及等价物净增加额│ -6887.59│ 326.26│ -186107.09│ 46976.53│ 41377.58│ 38165.78│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 509535.73│ 337265.93│ 148902.00│ 743646.17│ 552251.13│ 367753.12│
│经营活动现金流出 │ 491119.98│ 296752.13│ 132844.83│ 776515.30│ 483160.83│ 293827.81│
│经营活动现金流量净额│ 18415.74│ 40513.80│ 16057.17│ -32869.12│ 69090.31│ 73925.31│
│投资活动现金流入 │ 78062.37│ 70449.10│ 50335.89│ 232932.64│ 173441.44│ 131651.93│
│投资活动现金流出 │ 96690.40│ 31285.82│ 15418.84│ 458146.66│ 440545.92│ 426258.15│
│投资活动现金流量净额│ -18628.03│ 39163.28│ 34917.06│ -225214.02│ -267104.48│ -294606.21│
│筹资活动现金流入 │ 113527.36│ 28589.08│ 14287.15│ 365995.18│ 266573.54│ 253277.74│
│筹资活动现金流出 │ 120646.85│ 94190.26│ 18376.03│ 109264.95│ 89190.31│ 37777.92│
│筹资活动现金流量净额│ -7119.49│ -65601.19│ -4088.88│ 256730.22│ 177383.24│ 215499.82│
│汇率变动对现金的影响│ 444.19│ -137.05│ -342.97│ 1679.18│ 69.07│ 33.27│
│现金及等价物净增加额│ -6887.59│ 13938.85│ 46542.37│ 326.26│ -20561.87│ -5147.81│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 200584.35│ 27.30│ 56608.30│ 35.90│
│二季报 │ 194634.82│ 26.49│ 46380.92│ 29.41│
│三季报 │ 213886.49│ 29.11│ 44084.68│ 27.95│
│四季报 │ 125712.64│ 17.11│ 10627.49│ 6.74│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 205630.57│ 25.15│ 75681.61│ 34.51│
│二季报 │ 219603.32│ 26.86│ 48398.23│ 22.07│
│三季报 │ 206207.40│ 25.22│ 59700.86│ 27.22│
│四季报 │ 186204.71│ 22.77│ 35548.63│ 16.21│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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