财务分析☆ ◇002277 友阿股份 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 7313.92│ -33456.43│ 2801.13│ 4861.62│ 3305.86│ 13072.08│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 2801.13│ 4861.62│ 3305.86│ 13072.08│
│净利润增长率(%) │ 14.49│ -1294.39│ -42.38│ 47.06│ -74.71│ -5.99│
│扣非净利润(万) │ 6378.97│ -36102.37│ -279.87│ 188.44│ -4581.68│ 11331.29│
│营业总收(未调整:万) │ 60657.20│ 100269.51│ 129738.17│ 134245.19│ 181276.46│ 258451.66│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 129738.17│ 134245.19│ 181276.46│ 258451.66│
│总营收同比增长率(%) │ -18.60│ -22.71│ -3.36│ -25.94│ -29.86│ 10.97│
│加权净资产收益率(%) │ 1.14│ -5.13│ 0.42│ 0.73│ 0.50│ 1.94│
│资产负债比率(%) │ 52.35│ 53.81│ 52.83│ 53.80│ 53.62│ 55.53│
│净利润现金含量(%) │ 96.66│ -58.19│ 1064.23│ 833.73│ 1098.19│ 434.38│
│基本每股收益(元) │ 0.0525│ -0.2400│ 0.0200│ 0.0350│ 0.0240│ 0.0940│
│每股收益-扣除(元) │ 0.0458│ -0.2590│ -0.0020│ 0.0014│ -0.0329│ 0.0813│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.0525│ -0.2400│ 0.0201│ 0.0349│ 0.0237│ 0.0938│
│每股资本公积金(元) │ 0.5426│ 0.5190│ 0.5193│ 0.5189│ 0.5176│ 0.5077│
│每股未分配利润(元) │ 2.6097│ 2.5427│ 2.7833│ 2.7716│ 2.7372│ 2.7379│
│每股净资产(元) │ 4.6478│ 4.5361│ 4.8315│ 4.7913│ 4.7625│ 4.7244│
│每股经营现金流量(元)│ 0.0507│ 0.1396│ 0.2138│ 0.2907│ 0.2604│ 0.4073│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 7313.92│ 7082.19│ 4239.22│ -33456.43│ 6388.27│ 5347.74│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 6388.27│ 5347.74│
│净利润增长率(%) │ 14.49│ 32.43│ 15.74│ -1294.39│ -44.15│ -45.61│
│扣非净利润(万) │ 6378.97│ 6551.84│ 3897.38│ -36102.37│ 5032.62│ 4900.31│
│营业总收(未调整:万) │ 60657.20│ 40928.21│ 20770.65│ 100269.51│ 74513.10│ 52501.77│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 74513.10│ 52501.77│
│总营收同比增长率(%) │ -18.60│ -22.04│ -28.26│ -22.71│ -22.48│ -14.32│
│加权净资产收益率(%) │ 1.14│ 1.11│ 0.67│ -5.13│ 0.95│ 0.79│
│资产负债比率(%) │ 52.35│ 53.11│ 53.53│ 53.81│ 52.25│ 52.29│
│净利润现金含量(%) │ 96.66│ 156.23│ 159.21│ -58.19│ 155.34│ 104.94│
│基本每股收益(元) │ 0.0525│ 0.0508│ 0.0304│ -0.2400│ 0.0458│ 0.0384│
│每股收益-扣除(元) │ 0.0458│ 0.0470│ 0.0280│ -0.2590│ 0.0361│ 0.0351│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.0525│ 0.0508│ 0.0304│ -0.2400│ 0.0458│ 0.0384│
│每股资本公积金(元) │ 0.5426│ 0.5426│ 0.5190│ 0.5190│ 0.5193│ 0.5193│
│每股未分配利润(元) │ 2.6097│ 2.6028│ 2.5825│ 2.5427│ 2.8202│ 2.8176│
│每股净资产(元) │ 4.6478│ 4.6411│ 4.5857│ 4.5361│ 4.8221│ 4.8368│
│每股经营现金流量(元)│ 0.0507│ 0.0794│ 0.0484│ 0.1396│ 0.0712│ 0.0403│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.45│ 0.49│ 0.55│ 0.69│ 0.75│ 0.82│
│速动比率 │ 0.08│ 0.09│ 0.12│ 0.18│ 0.19│ 0.21│
│资产负债比率(%) │ 52.35│ 53.81│ 52.83│ 53.80│ 53.62│ 55.53│
│产权比率 │ 1.12│ 1.19│ 1.15│ 1.20│ 1.20│ 1.31│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.01│ 0.04│ 0.06│ 0.08│ 0.08│ 0.11│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.45│ 0.49│ 0.48│ 0.49│ 0.54│ 0.55│
│速动比率 │ 0.08│ 0.09│ 0.09│ 0.09│ 0.11│ 0.12│
│资产负债比率(%) │ 52.35│ 53.11│ 53.53│ 53.81│ 52.25│ 52.29│
│产权比率 │ 1.12│ 1.16│ 1.18│ 1.19│ 1.12│ 1.12│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.01│ 0.02│ 0.01│ 0.04│ 0.02│ 0.01│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 63.72│ 133.60│ 68.07│ 51.03│ 26.02│ 16.83│
│存货周转率 │ 0.10│ 0.16│ 0.20│ 0.19│ 0.31│ 0.45│
│流动资产周转率 │ 0.24│ 0.36│ 0.41│ 0.39│ 0.48│ 0.58│
│固定资产周转率 │ 0.21│ 0.32│ 0.40│ 0.41│ 0.54│ 0.75│
│总资产周转率 │ 0.04│ 0.07│ 0.09│ 0.09│ 0.12│ 0.16│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 63.72│ 41.46│ 20.85│ 133.60│ 68.11│ 55.95│
│存货周转率 │ 0.10│ 0.05│ 0.02│ 0.16│ 0.10│ 0.07│
│流动资产周转率 │ 0.24│ 0.16│ 0.08│ 0.36│ 0.26│ 0.18│
│固定资产周转率 │ 0.21│ 0.14│ 0.07│ 0.32│ 0.24│ 0.17│
│总资产周转率 │ 0.04│ 0.03│ 0.01│ 0.07│ 0.05│ 0.04│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 1.13│ -5.29│ 0.42│ 0.73│ 0.50│ 1.98│
│销售毛利率 │ 66.49│ 65.04│ 62.10│ 64.07│ 50.57│ 47.01│
│营业利润率 │ 14.29│ -36.45│ 0.98│ 2.11│ 0.98│ 4.54│
│销售净利率 │ 9.53│ -36.60│ 0.41│ 1.69│ 0.23│ 2.88│
│总资产净利率 │ 0.41│ -2.52│ 0.04│ 0.15│ 0.03│ 0.46│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 1.13│ 1.09│ 0.66│ -5.29│ 0.95│ 0.79│
│销售毛利率 │ 66.49│ 72.40│ 76.50│ 65.04│ 68.06│ 67.91│
│营业利润率 │ 14.29│ 14.82│ 17.88│ -36.45│ 6.42│ 8.32│
│销售净利率 │ 9.53│ 14.96│ 18.34│ -36.60│ 6.29│ 8.20│
│总资产净利率 │ 0.41│ 0.43│ 0.27│ -2.52│ 0.32│ 0.29│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -18.60│ -22.71│ -3.36│ -25.94│ -29.86│ 10.97│
│营业利润增长率 │ 81.91│ -2969.05│ -55.13│ 60.27│ -85.00│ 11.67│
│净利润增长率 │ 14.49│ -1294.39│ -42.38│ 47.06│ -74.71│ -5.99│
│净资产增长率 │ 2.46│ -6.11│ 0.84│ 0.61│ 0.80│ -4.61│
│总资产增长率 │ -0.98│ -4.36│ 0.51│ -1.86│ -4.71│ -4.89│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -18.60│ -22.04│ -28.26│ -22.71│ -22.48│ -14.32│
│营业利润增长率 │ 81.91│ 39.21│ 16.48│ -2969.05│ -51.72│ -50.74│
│净利润增长率 │ 14.49│ 32.43│ 15.74│ -1294.39│ -44.15│ -45.61│
│净资产增长率 │ 2.46│ 2.31│ 1.09│ -6.11│ -0.20│ 0.11│
│总资产增长率 │ -0.98│ 0.57│ 0.39│ -4.36│ -1.65│ -1.20│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│一年内到期的│本期一年内到期的│ ---│ 22.46│ -100.00│
│非流动资产 │使用权资产转租赁│ │ │ │
│ │款项收回 │ │ │ │
│投资性房地产│公司本期将部分自│ 35694.96│ 27096.14│ 31.73│
│ │有物业对外出租，│ │ │ │
│ │转入投资性房地产│ │ │ │
│ │核算 │ │ │ │
│应交税费 │应交增值税等税费│ 1252.54│ 546.70│ 129.11│
│ │增加 │ │ │ │
│长期借款 │本期一年内到期的│ 16485.00│ 53100.00│ -68.95│
│ │长期借款转入一年│ │ │ │
│ │内到期的非流动负│ │ │ │
│ │债核算 │ │ │ │
│预计负债 │公司本期解除与湖│ 4859.42│ 1832.43│ 165.19│
│ │南龙骧交通发展集│ │ │ │
│ │团有限责任公司签│ │ │ │
│ │订的租赁合同，截│ │ │ │
│ │至本报告期末，双│ │ │ │
│ │方就合同违约责任│ │ │ │
│ │的认定、责任承担│ │ │ │
│ │、租金等费用支付│ │ │ │
│ │等争议事项，已向│ │ │ │
│ │资产所在地人民法│ │ │ │
│ │院提起诉讼。结合│ │ │ │
│ │合同约定、外部法│ │ │ │
│ │律意见和案件当前│ │ │ │
│ │进展，公司判断该│ │ │ │
│ │事项很可能发生违│ │ │ │
│ │约金、保证金相关│ │ │ │
│ │偿付义务，并对该│ │ │ │
│ │义务的金额作出预│ │ │ │
│ │估，据此计提预计│ │ │ │
│ │负债 │ │ │ │
│其他综合收益│公司按权益法核算│ -621.63│ -3558.15│ 82.53│
│ │确认对长沙银行股│ │ │ │
│ │份有限公司享有的│ │ │ │
│ │其他综合收益份额│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│利息收入 │子公司长沙市芙蓉│ 677.14│ 1074.25│ -36.97│
│ │区友阿小额贷款有│ │ │ │
│ │限公司本期利息收│ │ │ │
│ │入减少 │ │ │ │
│已赚保费 │子公司湖南友阿融│ 24.90│ 46.32│ -46.25│
│ │资担保有限公司本│ │ │ │
│ │期保费收入减少 │ │ │ │
│提取保险责任│子公司湖南友阿融│ 190.00│ 330.00│ -42.42│
│准备金净额 │资担保有限公司计│ │ │ │
│ │提担保赔偿准备金│ │ │ │
│ │减少 │ │ │ │
│信用减值损失│子公司长沙市芙蓉│ -279.34│ -570.00│ 50.99│
│ │区友阿小额贷款有│ │ │ │
│ │限公司计提贷款损│ │ │ │
│ │失准备同比减少 │ │ │ │
│资产减值损失│公司去年同期计提│ ---│ -2.46│ 100.00│
│ │存货跌价准备 │ │ │ │
│资产处置收益│公司本期解除与湖│ 2500.03│ -13.43│ 18713.69│
│ │南龙骧交通发展集│ │ │ │
│ │团有限责任公司签│ │ │ │
│ │定的租赁合同，确│ │ │ │
│ │认使用权资产处置│ │ │ │
│ │收益 │ │ │ │
│营业外收入 │本期无法支付的往│ 136.73│ 27.65│ 394.57│
│ │来转账 │ │ │ │
│营业外支出 │公司本期解除与湖│ 2941.43│ 38.12│ 7615.34│
│ │南龙骧交通发展集│ │ │ │
│ │团有限责任公司签│ │ │ │
│ │定的租赁合同，截│ │ │ │
│ │至本报告期末，双│ │ │ │
│ │方就合同违约责任│ │ │ │
│ │的认定、责任承担│ │ │ │
│ │、租金等费用支付│ │ │ │
│ │等争议事项，已向│ │ │ │
│ │资产所在地人民法│ │ │ │
│ │院提起诉讼。结合│ │ │ │
│ │合同约定、外部法│ │ │ │
│ │律意见和案件当前│ │ │ │
│ │进展，公司判断该│ │ │ │
│ │事项很可能发生违│ │ │ │
│ │约金、保证金相关│ │ │ │
│ │偿付义务，并对该│ │ │ │
│ │义务的金额作出预│ │ │ │
│ │估，据此计提预计│ │ │ │
│ │负债，计入营业外│ │ │ │
│ │支出 │ │ │ │
│所得税费用 │公司本期应纳税所│ 52.34│ 80.49│ -34.97│
│ │得额减少 │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │--- │ 10207.36│ 16430.19│ -37.87│
│应收款项 │--- │ 1064.29│ 886.02│ 20.12│
│存货 │--- │ 209018.03│ 212147.08│ -1.47│
│投资性房地产│公司本期将部分自│ 36063.54│ 27096.14│ 33.09│
│ │有物业对外出租，│ │ │ │
│ │由固定资产转入投│ │ │ │
│ │资性房地产 │ │ │ │
│长期股权投资│--- │ 435368.41│ 407409.39│ 6.86│
│固定资产 │--- │ 288822.42│ 302215.30│ -4.43│
│使用权资产 │--- │ 122200.88│ 127072.88│ -3.83│
│短期借款 │--- │ 253520.00│ 254498.06│ -0.38│
│合同负债 │--- │ 44698.04│ 48431.27│ -7.71│
│长期借款 │--- │ 56085.00│ 53100.00│ 5.62│
│租赁负债 │--- │ 130172.79│ 132706.42│ -1.91│
│一年内到期的│一年内转租赁款收│ 0.00│ 22.46│ -100.00│
│非流动资产 │回 │ │ │ │
│一年以内到期│--- │ 123383.77│ 125685.65│ -1.83│
│的非流动负债│ │ │ │ │
│营业收入 │受友阿五一公司解│ 40426.45│ 51702.00│ -21.81│
│ │除原经营权转让合│ │ │ │
│ │同产生销售退回，│ │ │ │
│ │以及市场消费回暖│ │ │ │
│ │缓慢影响 │ │ │ │
│营业成本 │本期友阿五一公司│ 11158.68│ 16591.52│ -32.74│
│ │解除原经营权转让│ │ │ │
│ │合同发生销售退回│ │ │ │
│ │且公司经销销售占│ │ │ │
│ │比下降 │ │ │ │
│销售费用 │--- │ 9827.31│ 11304.28│ -13.07│
│管理费用 │--- │ 22161.36│ 25091.73│ -11.68│
│财务费用 │--- │ 14725.14│ 16400.15│ -10.21│
│所得税费用 │--- │ 52.34│ 55.60│ -5.87│
│经营活动产生│本期支付职工以及│ 11064.63│ 5612.13│ 97.16│
│的现金流量净│为职工支付的现金│ │ │ │
│额 │和支付税费减少 │ │ │ │
│投资活动产生│去年同期收到参股│ 407.47│ 10220.51│ -96.01│
│的现金流量净│公司长沙银行现金│ │ │ │
│额 │分红 │ │ │ │
│筹资活动产生│--- │ -17987.45│ -19912.27│ 9.67│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│去年同期收到参股│ -6535.79│ -4089.59│ -59.82│
│价物净增加额│公司长沙银行现金│ │ │ │
│ │分红 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 11554.87│ 16430.19│ 22476.59│ 36742.91│ 35668.71│ 47885.61│
│存货 │ 206608.31│ 212147.08│ 229116.13│ 255131.26│ 258135.87│ 306437.25│
│应收票据及应收账款 │ 995.88│ 886.02│ 593.02│ 3176.29│ 2013.79│ 11734.78│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 2639.03│ 3046.88│ 5192.17│ 5001.53│ 3804.97│ 10180.33│
│其他应收款 │ 14980.75│ 14770.06│ 20146.72│ 22998.08│ 25486.23│ 10443.79│
│流动资产合计 │ 252989.32│ 263002.87│ 295396.34│ 342615.28│ 346083.10│ 410202.42│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 443096.47│ 407409.39│ 385722.12│ 346454.51│ 314037.07│ 279912.73│
│固定资产净额 │ 284949.93│ 302215.30│ 322855.64│ 325148.81│ 324546.36│ 342418.08│
│在建工程 │ ---│ ---│ ---│ 51.69│ 18284.27│ 18254.34│
│无形资产 │ 20892.36│ 26358.99│ 27542.85│ 28597.02│ 29617.89│ 30719.54│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ 0.00│
│非流动资产合计 │ 1136383.17│ 1140157.26│ 1171756.57│ 1147568.57│ 1136935.82│ 1146106.41│
│资产总计 │ 1389372.49│ 1403160.12│ 1467152.91│ 1490183.85│ 1483018.92│ 1556308.83│
│应付票据及应付账款 │ 52029.76│ 62486.57│ 70000.61│ 73423.95│ 84208.60│ 93723.43│
│预收款项 │ 2380.74│ 2402.19│ 2439.10│ 2654.12│ 2287.87│ 1972.23│
│合同负债 │ 43659.61│ 48431.27│ 52374.79│ 61245.52│ 54734.98│ 56618.69│
│流动负债 │ 557083.67│ 538649.18│ 536473.28│ 495266.26│ 459847.68│ 502361.05│
│长期借款 │ 16485.00│ 53100.00│ 24785.00│ 33900.00│ 77968.00│ 90428.00│
│长期应付款 │ 25335.67│ 24926.29│ 24865.12│ 24808.30│ 27151.78│ 34809.69│
│非流动负债 │ 170186.70│ 216380.91│ 238654.15│ 306379.17│ 335372.01│ 361928.73│
│负债合计 │ 727270.37│ 755030.09│ 775127.43│ 801645.43│ 795219.69│ 864289.78│
│实收资本 │ 139417.28│ 139417.28│ 139417.28│ 139417.28│ 139417.28│ 139417.28│
│资本公积金 │ 75642.19│ 72352.44│ 72403.73│ 72348.73│ 72157.03│ 70779.78│
│盈余公积 │ 69708.64│ 69708.64│ 69708.64│ 69708.64│ 69708.64│ 66430.24│
│未分配利润 │ 363838.23│ 354490.58│ 388038.72│ 386407.99│ 381606.37│ 381708.97│
│少数股东权益 │ 14117.41│ 15719.25│ 18426.91│ 20542.96│ 23831.39│ 33351.95│
│归属母公司权益 │ 647984.71│ 632410.79│ 673598.56│ 667995.46│ 663967.84│ 658667.10│
│股东权益合计 │ 662102.12│ 648130.03│ 692025.48│ 688538.42│ 687799.23│ 692019.05│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 11554.87│ 10207.36│ 13423.78│ 16430.19│ 14912.86│ 17654.21│
│存货 │ 206608.31│ 209018.03│ 210992.79│ 212147.08│ 225285.42│ 225583.54│
│应收票据及应收账款 │ 995.88│ 1064.29│ 1082.88│ 886.02│ 1562.16│ 1255.13│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 2639.03│ 2204.96│ 2553.09│ 3046.88│ 2975.37│ 2907.93│
│其他应收款 │ 14980.75│ 20644.68│ 14792.56│ 14770.06│ 22677.21│ 21575.90│
│流动资产合计 │ 252989.32│ 259332.62│ 259818.49│ 263002.87│ 284724.40│ 287354.33│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 443096.47│ 435368.41│ 423167.84│ 407409.39│ 402123.72│ 396921.91│
│固定资产净额 │ 284949.93│ 288822.42│ 297863.69│ 302215.30│ 308587.85│ 313437.85│
│在建工程 │ ---│ ---│ ---│ ---│ 18.11│ 10.47│
│无形资产 │ 20892.36│ 21145.06│ 26060.28│ 26358.99│ 26647.68│ 26944.96│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 1136383.17│ 1151886.60│ 1148763.03│ 1140157.26│ 1158187.06│ 1162210.00│
│资产总计 │ 1389372.49│ 1411219.22│ 1408581.51│ 1403160.12│ 1442911.46│ 1449564.33│
│应付票据及应付账款 │ 52029.76│ 62522.43│ 65010.06│ 62486.57│ 59608.01│ 61702.58│
│预收款项 │ 2380.74│ 2257.15│ 2441.57│ 2402.19│ 2322.00│ 2443.20│
│合同负债 │ 43659.61│ 44698.04│ 44211.27│ 48431.27│ 49578.18│ 47581.63│
│流动负债 │ 557083.67│ 532494.90│ 537040.06│ 538649.18│ 529977.97│ 526646.33│
│长期借款 │ 16485.00│ 56085.00│ 51350.00│ 53100.00│ 55100.00│ 64535.00│
│长期应付款 │ 25335.67│ 24958.62│ 25302.75│ 24926.29│ 25271.02│ 24895.14│
│非流动负债 │ 170186.70│ 216996.39│ 216967.95│ 216380.91│ 223990.58│ 231266.91│
│负债合计 │ 727270.37│ 749491.30│ 754008.01│ 755030.09│ 753968.55│ 757913.23│
│实收资本 │ 139417.28│ 139417.28│ 139417.28│ 139417.28│ 139417.28│ 139417.28│
│资本公积金 │ 75642.19│ 75642.19│ 72352.44│ 72352.44│ 72403.73│ 72403.73│
│盈余公积 │ 69708.64│ 69708.64│ 69708.64│ 69708.64│ 69708.64│ 69708.64│
│未分配利润 │ 363838.23│ 362876.80│ 360038.20│ 354490.58│ 393190.63│ 392818.68│
│少数股东权益 │ 14117.41│ 14684.66│ 15244.14│ 15719.25│ 16658.31│ 17320.88│
│归属母公司权益 │ 647984.71│ 647043.27│ 639329.36│ 632410.79│ 672284.60│ 674330.21│
│股东权益合计 │ 662102.12│ 661727.92│ 654573.50│ 648130.03│ 688942.91│ 691651.09│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 60657.20│ 100269.51│ 129738.17│ 134245.19│ 181276.46│ 258451.66│
│营业总成本 │ 94556.91│ 148632.07│ 167780.12│ 171315.30│ 220440.92│ 280146.14│
│营业税金及附加 │ 4291.89│ 5960.35│ 6186.86│ 6429.16│ 6868.37│ 8242.13│
│销售费用 │ 15715.09│ 25230.47│ 28446.43│ 31046.00│ 34567.93│ 47118.70│
│财务费用 │ 21497.09│ 31529.66│ 33416.13│ 32179.06│ 33953.21│ 32227.37│
│管理费用 │ 32771.44│ 50916.93│ 50773.89│ 53681.65│ 55789.30│ 55404.05│
│资产减值损失 │ ---│ -25951.22│ -2326.61│ -563.16│ ---│ -2684.68│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ 39525.29│ 42891.46│ 43068.88│ 39452.49│ 42625.60│ 36098.53│
│营业利润 │ 8569.13│ -36016.30│ 1255.34│ 2797.87│ 1745.68│ 11640.21│
│营业外收入 │ 136.73│ 96.95│ 450.16│ 97.52│ 196.01│ 187.71│
│营业外支出 │ 2941.43│ 144.18│ 346.91│ 492.15│ 204.57│ 967.10│
│利润总额 │ 5764.42│ -36063.53│ 1358.59│ 2403.24│ 1737.12│ 10860.82│
│所得税 │ 52.34│ 100.57│ 833.50│ 162.57│ 1324.48│ 3481.90│
│净利润 │ 5712.08│ -36164.10│ 525.09│ 2240.67│ 412.65│ 7378.93│
│归属母公司净利润 │ 7313.92│ -33456.43│ 2801.13│ 4861.62│ 3305.86│ 13072.08│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 60657.20│ 40928.21│ 20770.65│ 100269.51│ 74513.10│ 52501.77│
│营业总成本 │ 94556.91│ 60841.98│ 30164.93│ 148632.07│ 107457.99│ 72552.18│
│营业税金及附加 │ 4291.89│ 2909.49│ 1478.83│ 5960.35│ 4365.31│ 2974.51│
│销售费用 │ 15715.09│ 9827.31│ 4765.38│ 25230.47│ 18554.65│ 11304.28│
│财务费用 │ 21497.09│ 14725.14│ 7694.12│ 31529.66│ 23831.10│ 16400.15│
│管理费用 │ 32771.44│ 22161.36│ 11404.31│ 50916.93│ 36936.12│ 25091.73│
│资产减值损失 │ ---│ ---│ ---│ -25951.22│ -2.46│ -2.46│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ 39525.29│ 26068.73│ 13118.88│ 42891.46│ 37497.08│ 24788.70│
│营业利润 │ 8569.13│ 5990.46│ 3670.05│ -36016.30│ 4710.62│ 4303.28│
│营业外收入 │ 136.73│ 120.24│ 99.24│ 96.95│ 27.65│ 23.55│
│营业外支出 │ 2941.43│ 10.76│ 5.17│ 144.18│ 38.12│ 29.52│
│利润总额 │ 5764.42│ 6099.94│ 3764.12│ -36063.53│ 4700.14│ 4297.31│
│所得税 │ 52.34│ 52.34│ ---│ 100.57│ 80.49│ 55.60│
│净利润 │ 5712.08│ 6047.60│ 3764.12│ -36164.10│ 4619.66│ 4241.71│
│归属母公司净利润 │ 7313.92│ 7082.19│ 4239.22│ -33456.43│ 6388.27│ 5347.74│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 195521.79│ 330114.90│ 404102.06│ 472135.75│ 500924.65│ 709639.95│
│经营活动现金流出 │ 188451.81│ 310648.06│ 374291.49│ 431603.05│ 464620.03│ 652857.27│
│经营活动现金流量净额│ 7069.98│ 19466.83│ 29810.57│ 40532.70│ 36304.62│ 56782.68│
│投资活动现金流入 │ 15007.39│ 16578.42│ 17485.82│ 28852.04│ 51094.63│ 77379.64│
│投资活动现金流出 │ 924.73│ 1887.60│ 10621.63│ 28576.16│ 21118.95│ 91911.96│
│投资活动现金流量净额│ 14082.66│ 14690.82│ 6864.19│ 275.88│ 29975.68│ -14532.32│
│筹资活动现金流入 │ 298804.00│ 322934.11│ 264080.28│ 260653.38│ 231616.27│ 336541.30│
│筹资活动现金流出 │ 324707.96│ 362297.74│ 315824.06│ 299822.03│ 311193.76│ 442401.77│
│筹资活动现金流量净额│ -25903.96│ -39363.63│ -51743.78│ -39168.65│ -79577.49│ -105860.47│
│汇率变动对现金的影响│ -26.33│ -26.83│ -7.00│ -30.60│ 402.92│ -374.36│
│现金及等价物净增加额│ -4777.64│ -5232.81│ -15076.01│ 1609.33│ -12894.27│ -63984.46│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 195521.79│ 145256.50│ 82589.24│ 330114.90│ 242993.76│ 175864.15│
│经营活动现金流出 │ 188451.81│ 134191.88│ 75840.15│ 310648.06│ 233070.19│ 170252.02│
│经营活动现金流量净额│ 7069.98│ 11064.63│ 6749.09│ 19466.83│ 9923.56│ 5612.13│
│投资活动现金流入 │ 15007.39│ 1151.03│ 524.09│ 16578.42│ 16064.79│ 10829.78│
│投资活动现金流出 │ 924.73│ 743.56│ 436.92│ 1887.60│ 1158.73│ 609.26│
│投资活动现金流量净额│ 14082.66│ 407.47│ 87.17│ 14690.82│ 14906.05│ 10220.51│
│筹资活动现金流入 │ 298804.00│ 234636.00│ 99062.00│ 322934.11│ 264372.11│ 240072.06│
│筹资活动现金流出 │ 324707.96│ 252623.45│ 108799.38│ 362297.74│ 295968.68│ 259984.33│
│筹资活动现金流量净额│ -25903.96│ -17987.45│ -9737.38│ -39363.63│ -31596.57│ -19912.27│
│汇率变动对现金的影响│ -26.33│ -20.43│ -10.77│ -26.83│ -16.81│ -9.96│
│现金及等价物净增加额│ -4777.64│ -6535.79│ -2911.89│ -5232.81│ -6783.76│ -4089.59│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 28532.13│ 28.88│ 3662.76│ -10.95│
│二季报 │ 23169.86│ 23.45│ 1684.98│ -5.04│
│三季报 │ 21690.53│ 21.95│ 1040.53│ -3.11│
│四季报 │ 25410.75│ 25.72│ -39844.70│ 119.09│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 33405.01│ 26.04│ 5677.29│ 202.68│
│二季报 │ 27170.20│ 21.18│ 4155.38│ 148.35│
│三季报 │ 34497.97│ 26.89│ 1604.60│ 57.28│
│四季报 │ 33206.22│ 25.89│ -8636.14│ -308.31│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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