财务分析☆ ◇002285 世联行 更新日期:2025-11-01◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2025-09-30│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│ 2020-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ -4154.93│ -19778.58│ -29561.66│ -34323.52│ -112902.29│ 11089.60│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ -29561.66│ -34532.87│ -112902.29│ 11089.60│
│净利润增长率(%) │ -98.16│ 33.09│ 14.40│ 69.60│ -1118.09│ 35.33│
│扣非净利润(万) │ -9638.62│ -24371.27│ -29460.72│ -50850.82│ -138120.15│ 2521.04│
│营业总收(未调整:万) │ 148018.59│ 244458.89│ 337330.28│ 397943.02│ 608250.79│ 672269.84│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 337330.28│ 397943.02│ 608250.79│ 672269.84│
│总营收同比增长率(%) │ -14.99│ -27.53│ -15.23│ -34.58│ -9.52│ 1.10│
│加权净资产收益率(%) │ -1.47│ -6.72│ -9.57│ -9.72│ -26.12│ 2.08│
│资产负债比率(%) │ 28.54│ 33.14│ 42.52│ 49.03│ 57.85│ 51.67│
│净利润现金含量(%) │ 14.98│ -33.49│ -151.72│ -183.48│ -93.10│ 683.88│
│基本每股收益(元) │ -0.0200│ -0.1000│ -0.1500│ -0.1700│ -0.5700│ 0.0500│
│每股收益-扣除(元) │ -0.0484│ -0.1200│ -0.1500│ -0.2550│ -0.6930│ 0.0120│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.0208│ -0.0992│ -0.1483│ -0.1688│ -0.5552│ 0.0545│
│每股资本公积金(元) │ 0.1432│ 0.1432│ 0.1432│ 0.2574│ 0.2568│ 0.2569│
│每股未分配利润(元) │ -0.2413│ -0.2204│ -0.1212│ 0.0273│ 0.1961│ 0.9125│
│每股净资产(元) │ 1.4060│ 1.4268│ 1.5261│ 1.6529│ 1.8210│ 2.5375│
│每股经营现金流量(元)│ -0.0031│ 0.0332│ 0.2251│ 0.3097│ 0.5169│ 0.3729│
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│财务指标 │ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│ 2024-09-30│ 2024-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ -4154.93│ -1222.97│ -1065.50│ -19778.58│ -2096.77│ 1518.42│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ -2096.77│ 1518.42│
│净利润增长率(%) │ -98.16│ -180.54│ 73.84│ 33.09│ -43.67│ -47.65│
│扣非净利润(万) │ -9638.62│ -4662.37│ -1669.92│ -24371.27│ -10440.18│ -5255.53│
│营业总收(未调整:万) │ 148018.59│ 103375.91│ 49660.05│ 244458.89│ 174127.25│ 121581.62│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 174127.25│ 121581.62│
│总营收同比增长率(%) │ -14.99│ -14.97│ -6.96│ -27.53│ -32.93│ -37.00│
│加权净资产收益率(%) │ -1.47│ -0.43│ -0.38│ -6.72│ -0.69│ 0.50│
│资产负债比率(%) │ 28.54│ 29.46│ 30.99│ 33.14│ 35.54│ 37.51│
│净利润现金含量(%) │ 14.98│ 482.46│ 1036.48│ -33.49│ 474.64│ -797.51│
│基本每股收益(元) │ -0.0200│ -0.0100│ -0.0100│ -0.1000│ -0.0100│ 0.0100│
│每股收益-扣除(元) │ -0.0484│ -0.0230│ -0.0084│ -0.1200│ -0.0524│ -0.0260│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.0208│ -0.0061│ -0.0053│ -0.0992│ -0.0105│ 0.0076│
│每股资本公积金(元) │ 0.1432│ 0.1432│ 0.1432│ 0.1432│ 0.1432│ 0.1432│
│每股未分配利润(元) │ -0.2413│ -0.2266│ -0.2258│ -0.2204│ -0.1317│ -0.1136│
│每股净资产(元) │ 1.4060│ 1.4207│ 1.4215│ 1.4268│ 1.5155│ 1.5337│
│每股经营现金流量(元)│ -0.0031│ -0.0296│ -0.0554│ 0.0332│ -0.0499│ -0.0608│
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【2.偿债能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │ 2025-09-30│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│ 2020-12-31│
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│流动比率 │ 1.93│ 1.91│ 1.56│ 1.51│ 1.65│ 1.47│
│速动比率 │ 1.92│ 1.89│ 1.55│ 1.51│ 1.62│ 1.46│
│资产负债比率(%) │ 28.54│ 33.14│ 42.52│ 49.03│ 57.85│ 51.67│
│产权比率 │ 0.41│ 0.51│ 0.75│ 0.98│ 1.40│ 1.09│
│现金流比率%-短期债务│ -0.01│ 0.05│ 0.21│ 0.20│ 0.30│ 0.13│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│ 2024-09-30│ 2024-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.93│ 1.96│ 2.00│ 1.91│ 1.68│ 1.58│
│速动比率 │ 1.92│ 1.95│ 1.99│ 1.89│ 1.67│ 1.57│
│资产负债比率(%) │ 28.54│ 29.46│ 30.99│ 33.14│ 35.54│ 37.51│
│产权比率 │ 0.41│ 0.43│ 0.46│ 0.51│ 0.55│ 0.61│
│现金流比率%-短期债务│ -0.01│ -0.05│ -0.09│ 0.05│ -0.06│ -0.07│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2025-09-30│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│ 2020-12-31│
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│应收账款周转率 │ 2.72│ 3.42│ 3.37│ 3.06│ 4.05│ 4.61│
│存货周转率 │ 80.53│ 108.45│ 186.44│ 75.31│ 81.95│ 203.23│
│流动资产周转率 │ 0.60│ 0.81│ 0.84│ 0.76│ 0.86│ 0.78│
│固定资产周转率 │ 32.46│ 48.05│ 61.24│ 55.37│ 62.12│ 54.97│
│总资产周转率 │ 0.35│ 0.50│ 0.55│ 0.51│ 0.61│ 0.60│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│ 2024-09-30│ 2024-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 2.72│ 1.75│ 0.80│ 3.42│ 2.33│ 1.51│
│存货周转率 │ 80.53│ 50.86│ 23.55│ 108.45│ 104.92│ 74.92│
│流动资产周转率 │ 0.60│ 0.41│ 0.19│ 0.81│ 0.57│ 0.39│
│固定资产周转率 │ 32.46│ 22.32│ 10.58│ 48.05│ 33.12│ 22.75│
│总资产周转率 │ 0.35│ 0.24│ 0.12│ 0.50│ 0.34│ 0.23│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2025-09-30│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│ 2020-12-31│
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│净资产收益率 │ -1.48│ -6.96│ -9.72│ -10.21│ -30.49│ 2.15│
│销售毛利率 │ 5.78│ 10.71│ 8.89│ 9.55│ 15.07│ 11.92│
│营业利润率 │ -0.80│ -3.71│ -7.94│ -6.96│ -18.58│ 4.54│
│销售净利率 │ -2.40│ -8.58│ -9.35│ -8.54│ -18.55│ 1.98│
│总资产净利率 │ -0.84│ -4.29│ -5.18│ -4.33│ -11.37│ 1.18│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│ 2024-09-30│ 2024-06-30│
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│净资产收益率 │ -1.48│ -0.43│ -0.38│ -6.96│ -0.69│ 0.50│
│销售毛利率 │ 5.78│ 8.34│ 6.70│ 10.71│ 4.96│ 7.95│
│营业利润率 │ -0.80│ 1.54│ -1.16│ -3.71│ -2.04│ 2.49│
│销售净利率 │ -2.40│ -0.68│ -1.81│ -8.58│ -1.90│ 1.28│
│总资产净利率 │ -0.84│ -0.17│ -0.21│ -4.29│ -0.65│ 0.30│
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【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2025-09-30│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│ 2020-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -14.99│ -27.53│ -15.23│ -34.58│ -9.52│ 1.10│
│营业利润增长率 │ 66.64│ 66.14│ 3.29│ 75.48│ -470.08│ 26.17│
│净利润增长率 │ -98.16│ 33.09│ 14.40│ 69.60│ -1118.09│ 35.33│
│净资产增长率 │ -1.46│ -6.50│ -9.49│ -9.23│ -28.24│ -2.91│
│总资产增长率 │ -7.84│ -18.49│ -20.66│ -24.71│ -17.73│ -6.65│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│ 2024-09-30│ 2024-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -14.99│ -14.97│ -6.96│ -27.53│ -32.93│ -37.00│
│营业利润增长率 │ 66.64│ -47.48│ 85.87│ 66.14│ -548.08│ -27.65│
│净利润增长率 │ -98.16│ -180.54│ 73.84│ 33.09│ -43.67│ -47.65│
│净资产增长率 │ -1.46│ -0.43│ -0.37│ -6.50│ -0.69│ 0.50│
│总资产增长率 │ -7.84│ -5.67│ -3.46│ -18.49│ -12.54│ -7.77│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2025-09-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│税金及附加 │处置房产缴纳土地│ 1237.60│ 943.71│ 31.14│
│ │增值税 │ │ │ │
│财务费用 │银行利息收入同比│ -1967.43│ -1294.01│ -52.04│
│ │增加321.22万元、│ │ │ │
│ │租赁合同摊销的利│ │ │ │
│ │息费用同比减少25│ │ │ │
│ │1.20万元 │ │ │ │
│投资收益 │本期确认转让子公│ 1242.64│ -9.88│ 12677.33│
│ │司股权投资损益1,│ │ │ │
│ │033.09万元,上期 │ │ │ │
│ │没有 │ │ │ │
│信用减值损失│应收账款、贷款按│ -985.71│ -1815.22│ 45.70│
│号填列 │会计政策计提信用│ │ │ │
│ │减值准备减少 │ │ │ │
│资产减值损失│合同资产按会计政│ 301.03│ -138.92│ 316.69│
│号填列 │策确认减值损失减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│资产处置收益│租赁合同提前终止│ 134.84│ 4409.60│ -96.94│
│ │确认处置收益减少│ │ │ │
│营业外收入 │违约金及无法支付│ 1534.46│ 522.87│ 193.47│
│ │的应付款同比增加│ │ │ │
│所得税费用 │按会计政策转回递│ 3460.02│ -264.56│ 1407.84│
│ │延所得税费用增加│ │ │ │
│少数股东损益│已处置的亏损非全│ 607.77│ -1207.49│ 150.33│
│ │资子公司上期确认│ │ │ │
│ │损益-1,855.76万 │ │ │ │
│ │元,本期没有 │ │ │ │
│收到的税费返│收到增值税留抵退│ 4.34│ 43.79│ -90.09│
│还 │税款减少 │ │ │ │
│收到其他与经│金融服务业务的贷│ 18228.04│ 28135.85│ -35.21│
│营活动有关的│款回收及收到保证│ │ │ │
│现金 │金押金(含返还)减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│收回投资收到│本期收回世联同创│ 3380.00│ 132.60│ 2449.02│
│的现金 │不动产稳健一号基│ │ │ │
│ │金转让款2,000万 │ │ │ │
│ │元、交易性金融资│ │ │ │
│ │产持有到期收回1,│ │ │ │
│ │380万元 │ │ │ │
│取得投资收益│本期收到其他非流│ 109.03│ 79.23│ 37.61│
│收到的现金 │动金融资产分红40│ │ │ │
│ │.56万元,上期没 │ │ │ │
│ │有 │ │ │ │
│处置固定资产│处置房产收回的现│ 3216.70│ 674.43│ 376.95│
│、无形资产和│金净额同比增加 │ │ │ │
│其他长期资产│ │ │ │ │
│收回的现金净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│购建固定资产│支付的公寓装修款│ 608.18│ 208.35│ 191.90│
│、无形资产和│ │ │ │ │
│其他长期资产│ │ │ │ │
│支付的现金 │ │ │ │ │
│投资支付的现│本期支付股权投资│ 34.00│ ---│ ---│
│金 │款19万元、其他非│ │ │ │
│ │流动资产投资款15│ │ │ │
│ │万元,上期没有 │ │ │ │
│吸收投资收到│非全资子公司吸收│ 294.49│ 4.90│ 5910.00│
│的现金 │少数股东投资款增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│取得借款收到│银行借款减少 │ 200.00│ 2100.00│ -90.48│
│的现金 │ │ │ │ │
│收到其他与筹│上期收到子公司少│ ---│ 40.69│ -100.00│
│资活动有关的│数股东借款,本期│ │ │ │
│现金 │没有 │ │ │ │
│偿还债务支付│偿还银行借款减少│ 2100.00│ 15030.00│ -86.03│
│的现金 │ │ │ │ │
│分配股利、利│北京安信行、世联│ 949.75│ 2749.15│ -65.45│
│润或偿付利息│科创等非全资子公│ │ │ │
│支付的现金 │司分配红利同比减│ │ │ │
│ │少1,715.37万元 │ │ │ │
│支付其他与筹│按租赁合同支付租│ 914.52│ 4372.87│ -79.09│
│资活动有关的│金减少 │ │ │ │
│现金 │ │ │ │ │
│汇率变动对现│子公司外币报表折│ -4.49│ -0.32│ -1303.13│
│金及现金等价│算汇率变动 │ │ │ │
│物的影响 │ │ │ │ │
│交易性金融资│结构性存款到期收│ ---│ 1380.00│ -100.00│
│产 │回 │ │ │ │
│应收票据 │票据到期已收回 │ 138.62│ 201.07│ -31.06│
│存货 │交易服务确认合同│ 1303.11│ 2160.30│ -39.68│
│ │履约成本减少 │ │ │ │
│贷款 │主动控制金融服务│ 4233.91│ 8278.96│ -48.86│
│ │业务规模放款减少│ │ │ │
│ │,陆续收回存量款│ │ │ │
│ │项 │ │ │ │
│合同资产 │交易服务确认合同│ 1562.63│ 7226.59│ -78.38│
│ │资产减少 │ │ │ │
│一年内到期的│12个月内到期的大│ 16384.24│ 10817.35│ 51.46│
│非流动资产 │额存单 │ │ │ │
│其他流动资产│短期大额存单减少│ 5536.86│ 8968.96│ -38.27│
│债权投资 │购买长期大额存单│ 65161.65│ 45116.53│ 44.43│
│ │增加 │ │ │ │
│长期应收款 │应收融资租赁款减│ 138.42│ 246.24│ -43.79│
│ │少 │ │ │ │
│使用权资产 │处置子公司减少95│ 1297.90│ 3132.72│ -58.57│
│ │7.35万元、按会计│ │ │ │
│ │政策摊销而减少 │ │ │ │
│短期借款 │银行短期借款减少│ 200.00│ 2100.00│ -90.48│
│预收款项 │按合同预收的物业│ 468.46│ 676.46│ -30.75│
│ │租金减少 │ │ │ │
│应交税费 │收入、利润减少依│ 1692.37│ 2904.30│ -41.73│
│ │法计提所得税及增│ │ │ │
│ │值税减少 │ │ │ │
│其他流动负债│待转销项税额减少│ 718.12│ 1233.17│ -41.77│
│租赁负债 │处置子公司减少1,│ 985.87│ 3504.53│ -71.87│
│ │997.20万元 │ │ │ │
│营业收入 │1)本报告期公司 │ 148018.59│ 174127.25│ -14.99│
│ │大交易服务收入同│ │ │ │
│ │比下降 20.98%, │ │ │ │
│ │影响本期利润;2 │ │ │ │
│ │)公司持续优化降│ │ │ │
│ │本增效,本报告期│ │ │ │
│ │公司管理费用、研│ │ │ │
│ │发费用和财务费用│ │ │ │
│ │同比减少 4,453.8│ │ │ │
│ │9 万元;3)本报 │ │ │ │
│ │告期公司确认的租│ │ │ │
│ │赁终止处置收益同│ │ │ │
│ │比减少 4,248.43 │ │ │ │
│ │万元;4)本报告 │ │ │ │
│ │期公司按会计政策│ │ │ │
│ │对不符合确认条件│ │ │ │
│ │的递延所得税资产│ │ │ │
│ │予以转回,增加本│ │ │ │
│ │期所得税费用 │ │ │ │
│经营活动产生│1)金融服务业务 │ -622.56│ -9952.03│ 93.74│
│的现金流量净│的贷款回收与放贷│ │ │ │
│额 │净额同比增加3,66│ │ │ │
│ │5.76万元;2)本 │ │ │ │
│ │报告期公司管理费│ │ │ │
│ │用、研发费用和财│ │ │ │
│ │务费用合计支出同│ │ │ │
│ │比减少约3,635.32│ │ │ │
│ │万元 │ │ │ │
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截止日期:2025-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │--- │ 107168.09│ 119046.43│ -9.98│
│应收款项 │--- │ 56489.81│ 61891.26│ -8.73│
│合同资产 │交易服务合同确认│ 3043.13│ 7226.59│ -57.89│
│ │合同资产减少 │ │ │ │
│存货 │--- │ 1565.36│ 2160.30│ -27.54│
│投资性房地产│--- │ 55331.05│ 52456.21│ 5.48│
│长期股权投资│--- │ 1059.34│ 1116.57│ -5.13│
│固定资产 │--- │ 4530.74│ 4734.04│ -4.29│
│使用权资产 │处置子公司而减少│ 1578.31│ 3132.72│ -49.62│
│ │957.35万元 │ │ │ │
│短期借款 │已偿还银行短期借│ ---│ 2100.00│ -100.00│
│ │款 │ │ │ │
│合同负债 │--- │ 6628.93│ 5993.41│ 10.60│
│租赁负债 │处置子公司而减少│ 1153.44│ 3504.53│ -67.09│
│ │1,997.20万元 │ │ │ │
│应收票据 │票据到期已收回 │ 109.68│ 201.07│ -45.45│
│贷款 │主动控制金融服务│ 5653.13│ 8278.96│ -31.72│
│ │业务规模放款减少│ │ │ │
│ │,陆续收回存量款│ │ │ │
│ │项 │ │ │ │
│其他流动资产│短期大额存单减少│ 5360.58│ 8968.96│ -40.23│
│长期应收款 │应收融资租赁款减│ 145.37│ 246.24│ -40.96│
│ │少 │ │ │ │
│应交税费 │收入、利润减少依│ 1936.00│ 2904.30│ -33.34│
│ │法计提所得税及增│ │ │ │
│ │值税减少 │ │ │ │
│其他流动负债│待转销项税额减少│ 852.05│ 1233.17│ -30.91│
│营业收入 │大交易业务收入减│ 103375.91│ 121581.62│ -14.97│
│ │少 │ │ │ │
│营业成本 │大交易业务收入减│ 94749.87│ 111912.50│ -15.34│
│ │少,固定工资、业│ │ │ │
│ │务提成及奖金和第│ │ │ │
│ │三方渠道服务费用│ │ │ │
│ │相应减少 │ │ │ │
│管理费用 │工资奖金、办公物│ 7018.73│ 9486.16│ -26.01│
│ │业等费用减少 │ │ │ │
│财务费用 │1)租赁融资费用 │ -1224.52│ -917.21│ -33.51│
│ │减少201.65万元;│ │ │ │
│ │2)借款利息减少7│ │ │ │
│ │2.44万元 │ │ │ │
│所得税费用 │按会计政策转回递│ 2975.69│ 1321.15│ 125.23│
│ │延所得税费用增加│ │ │ │
│经营活动产生│1)金融服务业务 │ -5900.28│ -12109.59│ 51.28│
│的现金流量净│的贷款回收与放贷│ │ │ │
│额 │净额同比增加2,91│ │ │ │
│ │4.54万元;2)本 │ │ │ │
│ │报告期公司管理费│ │ │ │
│ │用、研发费用和财│ │ │ │
│ │务费用合计支出同│ │ │ │
│ │比减少约2,517万 │ │ │ │
│ │元 │ │ │ │
│投资活动产生│1)银行大额存单 │ -1965.11│ -20625.24│ 90.47│
│的现金流量净│购入与收回净额同│ │ │ │
│额 │比减少13,315.81 │ │ │ │
│ │万元;2)本期收 │ │ │ │
│ │回金融资产投资款│ │ │ │
│ │3,380万元;3)处│ │ │ │
│ │置房产收回的现金│ │ │ │
│ │净额同比增加2,31│ │ │ │
│ │3.54万元 │ │ │ │
│筹资活动产生│1)银行借款融资 │ -3256.50│ -16831.94│ 80.65│
│的现金流量净│净流出同比减少10│ │ │ │
│额 │,830万元;2)按 │ │ │ │
│ │租赁合同支付租金│ │ │ │
│ │同比减少2,570.75│ │ │ │
│ │万元 │ │ │ │
│现金及现金等│1)银行大额存单 │ -11128.38│ -49566.30│ 77.55│
│价物净增加额│购入与收回净额同│ │ │ │
│ │比减少13,315.81 │ │ │ │
│ │万元;2)本期收 │ │ │ │
│ │回金融资产投资款│ │ │ │
│ │3,380万元;3)处│ │ │ │
│ │置房产收
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